ОАО "Российские железные дороги". Ежеквартальный отчёт за 2 квартал 2016 года

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

27. Налог на прибыль (продолжение)

Теоретический налог на прибыль соотносится с фактическим налогом на прибыль, отраженным в
консолидированном отчете о прибылях и убытках за 2015 и 2014 годы, следующим образом:

2015 г.

2014 г.

млн. руб.

Бухгалтерская прибыль/(убыток) до налогообложения

22 392

(100 955)

По ставке налога на прибыль, установленной российским

законодательством, 20% (2014 г.: 20%)

4 478

(20 191)

Корректировки в отношении текущего налога на прибыль предыдущих

лет и штрафов по налогу на прибыль, нетто

379

283

Резерв по обязательствам по налогу на прибыль

1 795

(651)

Расходы, не уменьшающие налоговую базу по налогу на прибыль, и

прочие эффекты:

вознаграждения сотрудников, не уменьшающие налоговую базу

3 158

2 877

социальные расходы, не уменьшающие налоговую базу

4 138

4 424

прочие расходы, не уменьшающие налоговую базу по налогу на

прибыль, и прочие эффекты, нетто

262

11 623

По эффективной ставке налога на прибыль 63% (2014 г.: 2%)

14 210

(1 635)

Расход/(доход) по налогу на прибыль, отраженный в

консолидированном отчете о прибылях и убытках

14 210

(1 635)

28. Операции со связанными сторонами

В соответствии с определением МСФО (IAS) 24 «Раскрытие информации о связанных сторонах»
предприятие является связанным с предприятием-составителем финансовой отчетности, если
соблюдено любое из следующих условий:

(a) рассматриваемое предприятие и предприятие-составитель финансовой отчетности являются

членами одной группы (что означает, что все материнские, дочерние и сестринские компании
являются связанными сторонами по отношению друг к другу);

(б) одно предприятие является ассоциированной компанией или совместным предприятием

второго предприятия (либо ассоциированной компанией или совместным предприятием члена
группы, в которую входит второе предприятие);

(в) оба предприятия являются совместными предприятиями одной и той же третьей стороны;
(г) одно предприятие является совместным предприятием, а второе предприятие является

ассоциированной компанией одной и той же третьей стороны;

(д) предприятие представляет собой план вознаграждений по окончании трудовой деятельности в

пользу  работников  либо  предприятия-составителя  финансовой  отчетности, либо  предприятия,
являющегося  связанной  стороной  предприятия-составителя  отчетности. Если  предприятие-
составитель  отчетности  само  является  таким  планом, то  финансирующие  его  работодатели
также являются его связанными сторонами;

(е) предприятие находится под контролем или совместным контролем лица, которое:

обладает контролем или совместным контролем над предприятием-составителем
финансовой отчетности;

обладает существенным влиянием на предприятие-составителя финансовой отчетности;
либо

является членом ключевого управленческого персонала предприятия-составителя
финансовой отчетности (или материнской компании предприятия-составителя
финансовой отчетности).

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

28. Операции со связанными сторонами (продолжение)

В отношении каждой возможной операции со связанной стороной во внимание принимается
сущность операции, а не только ее правовая форма.

Связанные  стороны  могут  осуществлять  операции, которые  не  имели  бы  места  между  сторонними
компаниями. Также могут отличаться условия и суммы таких операций в сравнении с аналогичными
операциями между несвязанными сторонами.
Наиболее  существенные  остатки  задолженностей  по  операциям  со  связанными  сторонами  на
31 декабря 2015 г. и 31 декабря 2014 г. представлены  ниже (характер  взаимоотношений  Группы  с
указанными связанными сторонами соответствует определениям, приведенным в п.п. (а)-(е) выше):

2015 г.

2014 г.

Связанная сторона, Характер отношений,
Характер операций

Дебиторская

задолженность

(Кредиторская

задолженность)

Дебиторская

задолженность

(Кредиторская

задолженность)

млн. руб.

ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Операции с ассоциированными компаниями и

совместными предприятиями (б)

Относящиеся к продажам и доходам
Услуги по перевозкам

170

(139)

115

(153)

Аренда

2 751

(13)

2 633

(14)

Ремонт и техническое обслуживание

596

(6)

1 338

(4)

Прочие

1 482

(200)

2 276

(63)

Относящиеся к закупкам и расходам
Приобретение подвижного состава и запасных частей

(708)

1 227

(9 211)

Приобретение оборудования, кроме подвижного

состава

–

(812)

(672)

Услуги по перевозкам

–

(407)

–

(247)

Проектно-изыскательские работы и строительство

(13 141)

(2 316)

Ремонт и техническое обслуживание

699

(5 870)

667

(4 365)

Прочие

347

(1 233)

(994)

Министерства Российской Федерации (a)

Относящиеся к продажам и доходам
Услуги по перевозкам

3 729

(310)

505

(931)

Прочие

801

(11)

954

(185)

Относящиеся к закупкам и расходам
Охрана и услуги пожарной безопасности

–

(1 367)

–

(698)

Прочие

(208)

(544)

Операции с компаниями, контролируемыми

государством (a)

Относящиеся к продажам и доходам
Услуги по перевозкам

(9 742)

(10 446)

Электричество

885

(1)

Строительство

1 615

(3 028)

–

Услуги связи

‒

–

Прочие

578

(409)

223

(857)

Относящиеся к закупкам и расходам
Топливо

(3 137)

(4 476)

Электроэнергия и теплоэнергия

(89)

(124)

Расчетно-кассовое обслуживание, инкассация

‒

(115)

–

(125)

Прочие

144

(2 200)

138

(454)

Операции с компаниями, находящимися под

контролем или совместным контролем ключевого
управленческого персонала Группы (е)

Относящиеся к продажам и доходам
Электричество

–

Относящиеся к закупкам и расходам
Электроэнергия и теплоэнергия

–

(5 670)

–

(4 750)

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

28. Операции со связанными сторонами (продолжение)

2015 г.

2014 г.

Связанная сторона, Характер отношений,
Характер операций

Дебиторская

задолженность

(Кредиторская

задолженность)

Дебиторская

задолженность

(Кредиторская

задолженность)

млн. руб.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Операции с ассоциированными компаниями и

совместными предприятиями (б)

Дивиденды полученные

‒

−

ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Компании, контролируемые государством (a)

Займы полученные

–

(99 951)

−

(130 519)

ОПЕРАЦИИ С ПЕНСИОННЫМИ ФОНДАМИ
Пенсионные фонды (д)

Задолженность перед пенсионным фондом

(421)

(358)

Наиболее существенные операции со связанными сторонами представлены ниже (характер
взаимоотношений Группы с указанными связанными сторонами соответствует определениям,
приведенным в п.п. (а)-(е) выше):

2015 г.

2014 г.

Связанная сторона, Характер отношений,
Характер операций

Продажи/

доходы*

(Закупки)/

(расходы)*

Продажи/

доходы*

(Закупки)/

(расходы)*

млн. руб.

ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Операции с ассоциированными компаниями и

совместными предприятиями (б)

Относящиеся к продажам и доходам
Услуги по перевозкам

2 895

–

3 198

−

Аренда

19 857

–

15 654

−

Ремонт и техническое обслуживание

7 194

–

9 441

−

Прочие

6 859

–

6 116

−

Относящиеся к закупкам и расходам
Приобретение подвижного состава и запасных частей

–

(76 378)

−

(102 035)

Приобретение оборудования, кроме подвижного

состава

–

(1 815)

−

(2 211)

Услуги по перевозкам

–

(3 832)

−

(3 468)

Проектно-изыскательские работы и строительство

–

(29 233)

−

(4 833)

Ремонт и техническое обслуживание подвижного

состава

–

(32 345)

−

(34 087)

Прочие

–

(11 029)

−

(8 590)

Министерства Российской Федерации (a)

Относящиеся к продажам и доходам
Субсидии (Примечание 23)

62 578

–

50 721

−

Услуги по перевозкам

22 725

–

21 458

−

Ремонт и техническое обслуживание подвижного

состава

–

340

−

Прочие

3 121

–

2 667

−

Относящиеся к закупкам и расходам
Охрана и услуги пожарной безопасности

–

(16 865)

−

(17 539)

Прочие

–

(1 068)

−

(205)

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

28. Операции со связанными сторонами (продолжение)

2015 г.

2014 г.

Связанная сторона, Характер отношений,

Характер операций

Продажи/

доходы*

(Закупки)/

(расходы)*

Продажи/

доходы*

(Закупки)/

(расходы)*

млн. руб.

ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

(продолжение)

Операции с компаниями, контролируемыми

государством (a)

Относящиеся к продажам и доходам
Услуги по перевозкам

209 080

–

168 954

−

Электричество

8 728

–

7 365

−

Проектно-изыскательские работы и строительство

1 088

–

1 069

−

Услуги связи

1 695

–

1 820

−

Прочие

12 521

–

5 882

−

Относящиеся к закупкам и расходам
Топливо

–

(60 504)

−

(46 038)

Приобретение подвижного состава

–

(1 178)

−

Расчетно-кассовое обслуживание и инкассация

–

(2 335)

−

(2 317)

Электроэнергия и теплоэнергия

–

(1 388)

−

(1 510)

Услуги связи

–

(1 468)

−

(1 503)

Прочие

‒

(9 652)

−

(14 988)

Операции с компаниями, находящимися под

контролем или совместным контролем
ключевого управленческого персонала Группы (е)

Относящиеся к продажам и доходам
Электричество

242

–

925

−

Относящиеся к закупкам и расходам
Электроэнергия и теплоэнергия

–

(150 109)

−

(143 737)

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Операции с ассоциированными компаниями и

совместными предприятиями (б)

Дивиденды полученные

895

–

2 125

−

ОПЕРАЦИИ С ПЕНСИОННЫМИ ФОНДАМИ
Пенсионные фонды (д)

Пенсионные взносы

1 058

(23 388)

604

(25 399)

* Суммы включают НДС, если применимо.

В  течение  года,  закончившегося  31  декабря  2015  г.,  компании  Группы  имели  банковские  счета  в
кредитных  организациях, контролируемых  государством, и  ассоциированном  банке. Остаток
денежных  средств  и  депозитов  на  счетах  в  данных  кредитных  организациях  по  состоянию  на
31 декабря 2015 г. и 31 декабря 2014 г. имел следующую структуру:

31 декабря

2015 г.

31 декабря

2014 г.

млн. руб.

Денежные средства и их эквиваленты на банковских счетах в банках,

контролируемых государством

153 352

97 256

Денежные средства на банковском счете в ассоциированном банке

168

737

Краткосрочные депозиты в банках, контролируемых государством

3 867

3 294

Итого

157 387

101 287

За год, закончившийся 31 декабря 2015 г., процентные доходы от операций со связанными сторонами
составили 12 082 миллиона рублей (2014 г.: 2 418 миллионов рублей), а процентные расходы по
операциям со связанными сторонами составили 7 082 миллиона рублей (2014 г.: 7 212 миллионов
рублей).

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

28. Операции со связанными сторонами (продолжение)

Ставка процента по кредитам, полученным Группой от связанных сторон, варьировалась за год,
закончившийся 31 декабря 2015 г., от 1,6 % до 18,1% (2014 г.: 0%-16%).

Группа имела следующие гарантии в отношении связанных сторон на 31 декабря 2015 г. и 31 декабря
2014 г.:

31 декабря

2015 г.

31 декабря

2014 г.

млн. руб.

Суммы гарантий, выданных Группой за связанные стороны

6 376

6 352

Суммы гарантий, выданных Группой связанным сторонам

1 106

2 948

Суммы гарантий, полученных Группой от связанных сторон

3 654

3 593

Кроме того, по состоянию на 31 декабря 2015 г. суммы гарантий, выданных связанными сторонами за
Группу, составляли 5 029 миллионов рублей (на 31 декабря 2014 г.: 3 690 миллионов рублей).

Одна из дочерних компаний Группы заключила ряд договоров на приобретение подвижного состава,
возврат сумм авансов выданных по которому обеспечивается банковскими гарантиями, полученными
от связанной стороны, на общую сумму до 12 584 миллионов рублей (на 31 декабря 2014 г.: до
13 612 миллионов рублей).

За  год, закончившийся 31 декабря 2015 г., Группа  имела  право  на  получение  от  федеральных  и
региональных  министерств  Российской  Федерации  возмещения  разницы  в  стоимости  билетов  в
отношении  ряда  льготных  категорий  пассажиров  в  размере 7 855 миллионов  рублей (2014 г.,
пересчитано: 5 388 миллионов рублей). Сумма дебиторской задолженности по возмещению разницы
в  стоимости  пассажирских  билетов  по  состоянию  на 31 декабря 2015 г. составила 2 864 миллиона
рублей (на 31 декабря 2014 г., пересчитано: 12 842 миллиона рублей). Группа признала обесценение
данной  непогашенной  по  состоянию  на 31 декабря 2015 г. дебиторской  задолженности  в  размере
1 957 миллионов рублей (на 31 декабря 2014 г., пересчитано: 12 252 миллиона рублей).

Кроме  того, дебиторская  задолженность  Министерства  за  перевозку  отдельных  категорий
пассажиров  в 2009-2011 годах  в  сумме 10 937 миллионов  рублей, полностью  зарезервированная по
состоянию  на 31 декабря 2014 г., была  реклассифицирована  в  состав  прочих  долгосрочных
финансовых активов и приведена к справедливой стоимости (Примечания 8, 11 и 24), при этом резерв
под обесценение данной дебиторской задолженности был восстановлен.

В декабре 2014 года Компания заключила с Росимуществом договор мены активов. По состоянию на
31 декабря 2015 г. Группа передала Росимуществу активы с балансовой стоимостью 79 084 миллиона
рублей (из  которых  движимое  имущество  на  сумму 2 942 миллиона  рублей  было  передано
Росимуществу  в  декабре  2014  г.),  при  этом  уплатив  НДС  в  размере  14  235  миллионов  рублей
(Примечания 10, 13 и 14). По  состоянию  на 31 декабря 2015 г. Группа  получила  от  Росимущества
активы  стоимостью 24 177 миллионов  рублей. Общая  сумма  авансов  выданных, отраженных  в
составе  основных  средств, за  неполученные  активы  по  договору  мены  составила 69 142 миллиона
рублей по состоянию на 31 декабря 2015 г. (Примечание 13).

В 2014 и 2015 годах Группа получала субсидию из федерального бюджета на компенсацию потерь в
доходах, возникающих  в  результате  государственного  регулирования  тарифов  на  услуги  по
использованию  инфраструктуры  железнодорожного  транспорта  для  пригородных  пассажирских
компаний, относящихся  к  периоду 2011-2014 годов. Расчеты  с  Группой  по  данной  субсидии
осуществляются  Агентством. По  состоянию  на 31 декабря 2014 г., Группа  расклассифицировала
дебиторскую  задолженность  Агентства  в  размере 27 221 миллион  рублей, полностью
зарезервированную  по  состоянию  на  дату  реклассификации, в  состав  прочих  долгосрочных
финансовых активов и привела сумму указанной задолженности к справедливой стоимости в сумме
15 533 миллиона  рублей  в  связи  с  изменением  сроков  погашения. Резерв  под  обесценение  данной
дебиторской  задолженности  был  полностью  восстановлен. В 2015 году  Группа  получила  от
Агентства 939 миллионов рублей в счет погашения указанной задолженности.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

28. Операции со связанными сторонами (продолжение)

В 2014 и 2015

годах Группа заключила государственные контракты на общую сумму

18 520 миллионов  рублей, включая  НДС, на  разработку  рабочей  документации и  выполнение  работ
по  строительству. По  состоянию  на 31 декабря 2015 г. авансы  полученные  по  данным  договорам
составили 1 944 миллиона  рублей (на 31 декабря 2014 г., пересчитано: 3 033 миллиона  рублей),
выручка за 2015 г. составила 5 379 миллионов рублей (2014 г.: 133 миллиона рублей).

В 2015 году Компания продала ГУП «Московский метрополитен» принадлежащие ей 50% акций
АО «Московская Кольцевая Железная Дорога» за денежное вознаграждение 3 182 миллиона рублей
(Примечание 5). По состоянию на 31 декабря 2015 г. Группа отразила дебиторскую задолженность по
данной операции в размере 1 591 миллион рублей (на 31 декабря 2014 г.: ноль).

Общая сумма обязательств по договорам финансовой аренды, заключенным со связанными
сторонами Группы, составила 32 445 миллионов рублей по состоянию на 31 декабря 2015 г.
(на 31 декабря 2014 г.: 28 455 миллионов рублей). Средневзвешенная эффективная процентная ставка
по договорам финансовой аренды, заключенным Группой со связанными сторонами, в течение года,
закончившегося 31 декабря 2015 г., составила 16% годовых (2014 г.: 16%).

Кроме того, в 2015 году дочерняя компания Группы осуществила продажу связанным сторонам
объектов грузового подвижного состава на сумму 16 726 миллионов рублей (2014 г.: 19 285
миллионов рублей), которые были впоследствии получены Группой от связанной стороны в рамках
договоров финансовой аренды, описанных выше.

В состав основных средств, полученных по договорам финансовой аренды, включены основные
средства, полученные от предприятий, контролируемых государством, и прочих связанных сторон.
Общая сумма таких активов составила по состоянию на 31 декабря 2015 г. 53 527 миллионов рублей
(31 декабря 2014 г.: 41 373 миллиона рублей).

Ключевой  управленческий  персонал  включает  членов  Совета  Директоров  и  Правления  Компании.
Сумма вознаграждения членов Правления составила за 2015 год 1 396 миллионов рублей, не включая
налог на доходы физических лиц (НДФЛ) в размере 207 миллионов рублей (2014 г.: 1 231 миллион
рублей, НДФЛ – 184 миллиона  рублей), и  включает  в  себя  краткосрочные  виды  вознаграждений.
Сумма  вознаграждения, выплаченного  членам  Совета  Директоров  за 2015

год, составляет

42 миллиона рублей (2014 г.: 40 миллионов рублей).

29. Договорные и условные обязательства

Общеэкономическая и политическая ситуация

Изменения  в  политической  ситуации, законодательстве, налоговом  и  нормативном  регулировании
оказывают  влияние  на  финансово-хозяйственную  деятельность  и  рентабельность  операций Группы.
Характер  и  частота  таких  изменений  и  связанные  с  ними  риски, которые, как  правило, не
покрываются  страхованием, также  как  и  их  влияние  на  будущую  деятельность  и  рентабельность
операций Группы, непредсказуемы.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

29. Договорные и условные обязательства (продолжение)

Политика в области регулирования тарифов

Возможные реформы тарифной политики могут оказать существенное влияние на финансовое
положение и результаты деятельности Компании. Компания ведет постоянные обсуждения с
правительством

Российской

Федерации

вопросов

формирования

тарифов

на

услуги

железнодорожного транспорта, включая выравнивание тарифов на внутренние и международные
перевозки, а также повышение уровня тарифов.

На данный момент невозможно предсказать, последуют ли в будущем, и, когда именно, какие-либо
изменения в области регулирования тарифов. В данной консолидированной финансовой  отчетности
не  были  отражены  какие-либо  корректировки, которые  могли  бы  возникнуть  как  следствие
указанных  выше  неопределенностей. Такие  последствия  будут  отражены  в  консолидированной
финансовой  отчетности  Группы  в  том  периоде, когда  они  проявятся, и  станет  возможной  их
денежная оценка.

Налогообложение

В настоящее время в России действует ряд налогов, установленных на федеральном и региональном
уровне. Эти налоги включают налог на добавленную стоимость, налог на прибыль предприятий,
налог на имущество, налог на доходы физических лиц и отчисления на социальное обеспечение, а
также некоторые другие.

Российское налоговое, валютное и таможенное законодательство допускает различные толкования и
подвержено  частым  изменениям. Интерпретация  руководством  данного  законодательства
применительно  к  операциям  Группы  может  быть  оспорена  соответствующими  местными  или
федеральными  органами. С  учетом  последних, а  также  планируемых, изменений  налогового
законодательства  Российской  Федерации, налоговые  органы  могут  занять  более  жесткую  позицию
при  интерпретации  законодательства  и  проверке  налоговых  расчетов. Как  следствие, налоговые
органы  могут  предъявить  претензии  по  тем  сделкам  и  методам  учета, по  которым  раньше  они
претензий  не  предъявляли. Кроме  того, на  основании  общего  направления  недавних  судебных
разбирательств  можно  сделать  вывод  о  том, что  позиция  налоговых  органов  все  чаще
поддерживается судами. В результате, могут быть начислены значительные дополнительные налоги,
пени  и  штрафы. Помимо  этого, сложности, связанные  с  особенностями  организационной  и
операционной  структуры  Группы, негативно  сказываются  на  способности  Группы  обеспечить
надлежащее  применение  отдельных  положений  налогового  законодательства, создавая, таким
образом, дополнительные  риски  и, как  следствие, условные  обязательства  в  области
налогообложения.

Налоговые проверки могут охватывать три календарных года деятельности, непосредственно
предшествовавшие году проверки. При определенных условиях проверке могут быть подвергнуты и
более ранние периоды.

C  1 января 2012 г.  вступило  в  силу  новое  российское  законодательство  по  трансфертному
ценообразованию, которое  разрешает  налоговым  органам  России  применять  корректировки
налоговой  базы  и  доначислять  суммы  налога  на  прибыль  к  уплате  в  отношении  всех
«контролируемых» сделок, если цена, примененная в сделке, отличается от рыночной.

Ввиду  неопределенности  и  недостаточной  практики  применения  действующего  в  России
законодательства по трансфертному ценообразованию российские налоговые органы могут оспорить
уровень цен, примененных Группой в «контролируемых» сделках и доначислить применимые налоги
к  уплате, если  Группа  не  сможет  доказать, что  в «контролируемых» сделках  использовались
рыночные  цены, и  представить  надлежащую  отчетность  в  российские  налоговые  органы,
подкрепленную соответствующей документацией по трансфертному ценообразованию, имеющейся в
ее распоряжении.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

29. Договорные и условные обязательства (продолжение)

Налогообложение (продолжение)

С  целью  обеспечения  соответствия  требованиям  российского  законодательства  по  трансфертному
ценообразованию, в  Группе  разработаны  методики  ценообразования  по  ключевым  типам
«контролируемых» сделок  между  взаимозависимыми  лицами, и  на  ежегодной  основе  проводятся
исследования баз данных для определения рыночного уровня цен по «контролируемым» сделкам.

В 2015 году Группа определила свои налоговые обязательства, вытекающие из «контролируемых»
сделок, на основе фактических цен сделок.

По  мнению  руководства, резервы, связанные  с  обязательствами  по  уплате  налогов (Примечания 16
и 27) отражены в консолидированной финансовой отчетности по состоянию на 31 декабря 2015 г. в
достаточной  сумме  с  учетом  указанных  выше  рисков. Однако  существует  вероятность  того, что
соответствующие  государственные  органы  могут  занять  иную  позицию  в  отношении  вопросов,
допускающих возможность неоднозначного толкования, что может оказать существенное влияние на
финансовую отчетность Группы.

Существующие и потенциальные иски против Группы

Группа является ответчиком в ряде судебных разбирательств, возникших в ходе нормального ведения
финансово-хозяйственной деятельности. По состоянию на 31 декабря 2015 г. в отношении таких
разбирательств Группой был создан резерв в размере 13 142 миллиона рублей (на 31 декабря 2014 г.:
13 653 миллиона рублей) (Примечание 16).

Страхование

Страховая отрасль в России находится на стадии развития: емкость страхового рынка и низкая
вариативность продуктового предложения пока не в состоянии полностью удовлетворить потребности
в страховании рисков имущества и ответственности. Обязательные виды страхования, принятые в
других странах, вводятся постепенно, и по некоторым видам страхования пока недоступны.

Руководством утверждена корпоративная политика организации страховой защиты для компаний
Группы. Политика устанавливает общие принципы для компаний Группы в отношении ключевых
условий страхования.

В  течение 2015 года  Группа  продолжила  обеспечивать страховое  покрытие  в  отношении  основных
категорий  имущества. Группа  не  имела  страхового  покрытия  в  отношении  риска  прерывания
деятельности, так  как  по  оценке  руководства  Группы, соответствующие  расходы  на  страхование
значительно превысили бы потенциальные убытки, связанные с указанным риском.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

29. Договорные и условные обязательства (продолжение)

Существенные договорные обязательства

Договорные обязательства раскрыты с учетом НДС, где это применимо.

Начиная  с 2007 года, Группа  заключила  ряд  долгосрочных  договоров  на  реконструкцию  железных
дорог, туннелей, мостов, контактной  системы  и  телекоммуникационных  сетей, а  также  на
приобретение  электропоездов, материалов  верхнего  строения  пути  и  прочего  оборудования  с
российскими и иностранными поставщиками, включая договоры со связанными сторонами:

Общая сумма

по договорам

Обязательства

по состоянию
на 31 декабря

2015 г.

млн. руб.

Договоры на строительство и реконструкцию инфраструктуры

Восточного полигона

269 275

246 008

Договоры, заключенные в евро (общая сумма по договорам и

обязательства составили 1 857 миллионов евро и 1 469 миллионов
евро по курсу на 31 декабря 2015 г., соответственно)

148 003

117 079

Прочие договоры

706 687

473 024

Итого

1 123 965

836 111

В состав сумм в таблице выше включены суммы по договорам, заключенным со связанными
сторонами по состоянию на 31 декабря 2015 г., в размере 17 706 миллионов рублей. По состоянию на
31 декабря 2015 г. обязательства по данным договорам со связанными сторонами составили
10 957 миллионов рублей.

Обязательства по операционной аренде

Дочерние  компании  Группы  заключили  договоры  операционной  аренды, главным  образом  в
отношении  офисных  площадей  и  производственных  зданий, производственных  площадей  и
оборудования, транспортных  средств, а  также  аренды  подвижного  состава, без  права  досрочного
расторжения. По  состоянию  на 31 декабря 2015 г. и 31 декабря 2014 г. будущие  минимальные
арендные платежи по договорам аренды составляют:

31 декабря

2015 г.

31 декабря

2014 г.,

пересчитано

млн. руб.

До одного года

14 626

10 418

От одного года до пяти лет

28 122

21 263

Свыше пяти лет

39 053

37 052

Итого минимальные арендные платежи

81 801

68 733

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

30. Производные финансовые инструменты

Номинальные и справедливые стоимости производных финансовых инструментов по состоянию на
31 декабря 2015 г. и 31 декабря 2014 г. представлены в таблице ниже:

31 декабря 2015 г.

31 декабря 2014 г.

Номи-

нальная

стоимость

Справедливая стоимость

Номи-

нальная

стоимость

Справедливая стоимость

Активы

Обяза-

тельства

Активы

Обяза-

тельства

млн. руб.

Контракты по валютам

Соглашения «своп» – на российском

рынке

296 549

757

(36 446)

249 972

3 649

(27 719)

Контракты по валютам и процентам
Соглашения «своп» – на российском

рынке

10 846

–

(1 672)

8 404

–

(1 080)

Контракты по ценным бумагам

Форвардные контракты – на российском

рынке

4 382

–

(2 181)

4 773

(3 335)

Опционы – на российском рынке

6 314

2 942

–

5 637

1 045

−

Прочие

868

918

‒

Итого активов/(обязательств) по

производным финансовым
инструментам

4 617

(40 299)

4 768

(32 134)

Прибыли и убытки от изменения справедливой стоимости производных финансовых инструментов
включаются в состав статьи «Изменения справедливой стоимости финансовых инструментов,
нетто» консолидированного отчета о прибылях и убытках.

31. Оценка справедливой стоимости, финансовые инструменты, цели и принципы

управления рисками

Основные  финансовые  инструменты  Группы  включают банковские  кредиты, договоры  финансовой
аренды, облигационные  займы, сертификаты  долевого  участия  в  займе, производные  финансовые
инструменты, денежные  средства  и  банковские  депозиты. Основная  цель  этих  инструментов
заключается в  привлечении  средств для  финансирования деятельности Группы. Группа имеет иные
финансовые активы и обязательства, такие как дебиторская задолженность покупателей и заказчиков
и  кредиторская  задолженность  перед  поставщиками  и  подрядчиками, которые  возникают
непосредственно  в  процессе  ее  деятельности. Группа  также  владеет  инвестициями, имеющимися  в
наличии для продажи, и осуществляет операции с производными инструментами.

Группа подвержена кредитному риску, риску ликвидности и рыночному риску.

Комиссия по управлению финансовыми рисками и Департамент корпоративных финансов Компании
осуществляют  мониторинг  финансовых  рисков. Кредитные, валютные  и  процентные  риски
регулируются  Политикой  управления  финансовыми  рисками  и  соответствующими  внутренними
положениями. Компания  также  поддерживает  единую  систему  и  единые  методы  управления
финансовыми рисками во всех дочерних обществах.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

31. Оценка справедливой стоимости, финансовые инструменты, цели и принципы

управления рисками (продолжение)

Кредитный риск

Кредитный риск представляет собой риск неисполнения контрагентом своих обязательств, в
результате чего Группа может понести финансовые убытки.

Денежные средства размещаются в финансовых институтах, которые на момент размещения средств
имеют, по оценкам руководства, минимальный риск дефолта. Руководство осуществляет мониторинг
кредитоспособности  банков, в  которых  размещаются  денежные  средства  Группы, а  также
обеспечивает  отсутствие  превышения  суммы  депозитов, размещенных  Компанией  в  каждой
отдельной  финансовой  организации, над  верхней  границей  разрешенного  лимита. Данные  лимиты
пересчитываются ежеквартально в соответствии с утвержденной корпоративной политикой, которая
учитывает  количественные  и  качественные  показатели  деятельности  финансовых  институтов.
Лимиты  рассматриваются  и  утверждаются  Комиссией  по  управлению  финансовыми  рисками
Компании.

Финансовые активы, по которым у Группы возникает потенциальный кредитный риск, представлены
в  основном  дебиторской  задолженностью  покупателей  и  заказчиков, прочей  дебиторской
задолженностью  и  выданными  займами. Балансовая  стоимость  данных  финансовых  активов, за
вычетом  обесценения, представляет  собой  максимальную  сумму, подверженную  кредитному  риску.
За  исключением  обстоятельств  описанных  ниже, у  Группы  нет  существенной  концентрации
кредитного  риска. Хотя  степень  погашения  дебиторской  задолженности  подвержена  влиянию
экономических  факторов, руководство  считает, что  нет  существенного  риска  потерь  сверх  суммы
признанного обесценения.

Крупнейшим  дебитором  Группы  по  состоянию  на  31  декабря  2015  г.  является  PSA  Peugeot  Citroen
(компания, владеющая долей в размере 25% в Gefco S.A., дочерней компании Группы), дебиторская
задолженность  от  которой  составляет 372 миллиона  евро (29 648 миллионов  рублей  по  курсу  на
31 декабря 2015 г.). Данная  задолженность  представляет  собой  дебиторскую  задолженность  перед
Группой Gefco за  оказанные  логистические  услуги. Прочая  дебиторская  задолженность  Группы
Gefco в  размере 405 миллионов  евро (32 279 миллионов  рублей  по  курсу  на 31 декабря 2015 г.) по
состоянию  на 31 декабря 2015 г. представляет  собой  задолженность  от  значительного  количества
иных клиентов.

Основная  часть  продаж  транспортных  услуг  Компании  осуществляется  на  условиях  предоплаты.
Соответственно, дебиторская задолженность, за исключением задолженности перед  Группой Gefco,
включает  ограниченное  количество  контрагентов, преимущественно  государственные  структуры.
Кроме  того, ряд  дебиторов  Группы  по  расчетам  за  вспомогательные  услуги, такие, как
предоставление  тепла  и  электроэнергии, являются  муниципальными  предприятиями  и
государственными  организациями. Крупнейшими  дебиторами  Группы  после PSA Peugeot Citroen
являются:
·

Агентство, которое осуществляет с Группой расчеты по субсидиям, выделяемым ОАО «РЖД»
из федерального бюджета на возмещение эффекта регулирования тарифов (Примечания 8, 24
и 28), и

Министерство, которое осуществляет возмещение разницы в стоимости билетов в отношении
определенных категорий пассажиров (Примечание 8, 11,24 и 28).

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

31. Оценка справедливой стоимости, финансовые инструменты, цели и принципы

управления рисками (продолжение)

Кредитный риск (продолжение)

Группа  не  имеет  возможности  изменить  положения  законодательства, регулирующие  вопросы
оказания  услуг  по  предоставлению  доступа  к  инфраструктуре  пригородным  пассажирским
компаниям, так  же  как  и  предоставления  льгот  определенным  категориям  пассажиров, и  не  имеет
возможности  прекратить  оказание  услуг  данным  контрагентам. Группа  проводит  регулярные
переговоры  с  федеральными, региональными  и  муниципальными  органами  власти  в  отношении
условий погашения указанной дебиторской задолженности.

Максимальная величина активов Группы, подверженных кредитному риску, равна балансовой
стоимости данных финансовых активов по состоянию на 31 декабря 2015 и 2014 гг., и представлена
ниже:

2015 г.

2014 г.

млн. руб.

Денежные средства и их эквиваленты (за исключением наличных

денежных средств)

177 300

129 275

Банковские депозиты

851

2 444

Займы выданные

2 641

2 693

Дебиторская задолженность

117 656

95 130

Дебиторская задолженность Агентства (Примечание 8)

15 768

15 533

Дебиторская задолженность Министерства (Примечание 8)

3 228

‒

Производные финансовые инструменты (Примечание 30)

4 617

4 768

Прочие

6 915

5 940

Итого активы, подверженные кредитному риску

328 976

255 783

Анализ по срокам возникновения финансовых активов, являющихся просроченными или в
отношении которых Группой было признано обесценение по состоянию на 31 декабря 2015 и
2014 гг., представлен ниже:

2015 г.

2014 г.

Сумма

Обесценение

Сумма

Обесценение

млн. руб.

Денежные средства и их

эквиваленты (за исключением
наличных денежных средств)

177 300

‒

129 275

‒

Без просрочки

154 189

(2 794)

135 320

(8 812)

Просроченная

14 365

(14 084)

15 481

(15 481)

- менее 1 года

8 679

(8 679)

4 388

(4 388)

- более 1 года

5 686

(5 405)

11 093

(11 093)

Итого

345 854

(16 878)

280 076

(24 293)

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

31. Оценка справедливой стоимости, финансовые инструменты, цели и принципы

управления рисками (продолжение)

Кредитный риск (продолжение)

Движение резерва под обесценение за годы, закончившиеся 31 декабря 2015 и 2014 гг. представлено
ниже:

За год, закончившийся 31 декабря 2015 г.

Остаток на

1 января

2015 г.

Создано

за год

Восстанов-

лено

Использовано

Остаток на

31 декабря

2015 г.

млн. руб.

Резерв по дебиторской

задолженности

Дебиторская задолженность

по перевозкам

(15 453)

(1 061)

12 093

‒

(4 421)

Дебиторская задолженность

по логистическим услугам

‒

(470)

‒

(470)

Прочая дебиторская

задолженность

(7 038)

(3 690)

1 415

728

(8 585)

Долгосрочная дебиторская
задолженность

(1 272)

‒

841

‒

(431)

(23 763)

(5 221)

14 349

728

(13 907)

Резерв по прочим

финансовым активам

Займы выданные

(291)

(250)

‒

(541)

Прочие финансовые активы

(239)

(2 191)

‒

(2 430)

(530)

(2 441)

‒

(2 971)

Итого

(24 293)

(7 662)

14 349

728

(16 878)

За год, закончившийся 31 декабря 2014 г.

Остаток на

1 января

2014 г.

Создано

за год

Восстанов-

лено

Использовано

Остаток на

31 декабря

2014 г.

млн. руб.

Резерв по дебиторской

задолженности

Дебиторская задолженность

по перевозкам

(12 561)

(3 422)

286

244

(15 453)

Прочая дебиторская

задолженность

(25 306)

(4 052)

22 007

313

(7 038)

Долгосрочная дебиторская

задолженность

(1 272)

(374)

374

‒

(1 272)

(39 139)

(7 848)

22 667

557

(23 763)

Резерв по прочим

финансовым активам

Займы выданные

(166)

(125)

−

–

(291)

Прочие финансовые активы

(2 675)

(381)

2 799

(239)

(2 841)

(506)

2 799

(530)

Итого

(41 980)

(8 354)

25 466

575

(24 293)

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

31. Оценка справедливой стоимости, финансовые инструменты, цели и принципы

управления рисками (продолжение)

Кредитный риск (продолжение)

Сумма доходов от восстановления резерва по сомнительным долгам, нетто, признанная в
консолидированном отчете о прибылях и убытках в 2015 году, в размере 8 876 миллионов рублей
(2014 г.: доход 8 939 миллионов рублей), включает:

расходы по созданию и доходы от восстановления резерва под обесценение дебиторской
задолженности, при этом нетто эффект от восстановления резерва составил 9 128 миллионов
рублей (2014 г.: нетто эффект от восстановления резерва составил 14 819 миллионов рублей);

списанную на финансовые результаты дебиторскую задолженность и прочие финансовые
активы в сумме 194 миллиона рублей (2014 г.: 339 миллионов рублей), а также

движение резерва под обесценение авансов выданных и НДС в сумме нетто убытка
58 миллионов рублей (2014 г.: нетто убыток 5 541 миллион рублей).

В 2015 году  Группа  начислила  резерв  под  обесценение  денежных  средств, размещенных  на
расчетных и  депозитных счетах  в  банках  с  отозванной  лицензией, в  размере 2 051 миллион  рублей
(на 31 декабря 2014 г.: ноль). По состоянию на 31 декабря 2015 г. данные активы были отражены в
составе  прочих  долгосрочных  финансовых  активов  консолидированного  отчета  о  финансовом
положении. Убыток  от  начисления  резерва  включен  в  состав  статьи «Прочие  расходы»
консолидированного отчета о прибылях и убытках.

Риск ликвидности

Риск  ликвидности  состоит  в  том, что  Группа  может  быть  неспособна  своевременно  погашать  свои
обязательства. Группа  управляет  своей  ликвидностью  таким  образом, чтобы  обеспечить  наличие
достаточных  средств, необходимых  для  погашения  своих  обязательств  с  тем, чтобы  избежать
необоснованных убытков и негативного влияния на репутацию.

Группа управляет своей ликвидностью за счет поддержания достаточных остатков денежных средств
и доступных для выборки лимитов кредитных ресурсов, регулярного мониторинга прогнозных и
фактических денежных поступлений и расходов, а также за счет поддержания равновесия сроков
погашения финансовых активов и обязательств.

Одним из основных показателей, регулярно оцениваемых руководством в рамках мониторинга
уровня долговой нагрузки, является отношение чистого долга к EBITDA.

Сумма чистого долга рассчитывается как общая сумма обязательств по заемным средствам и
финансовой аренде за вычетом денежных средств и их эквивалентов по состоянию на отчетную дату.

Показатель EBITDA рассчитывается как операционная прибыль после субсидий из федерального и
местных бюджетов до вычета расходов на амортизацию и убытков от обесценения основных средств
и нематериальных активов за отчетный период.

В соответствии с финансовой стратегией Группы отношение чистого долга к EBITDA не должно
превышать 2,5.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

31. Оценка справедливой стоимости, финансовые инструменты, цели и принципы

управления рисками (продолжение)

Риск ликвидности (продолжение)

Расчет отношения чистого долга к EBITDA по состоянию на 31 декабря 2015 и 2014 гг. представлен
ниже.

2015 г.

2014 г.

млн. руб.

Общая сумма обязательств по заемным средствам (Примечание 15)

1 025 295

914 900

Общая сумма обязательств по финансовой аренде (Примечание 18)

51 781

48 882

За вычетом:
Денежные средства и их эквиваленты (Примечание 12)

(177 460)

(129 280)

Чистый долг

899 616

834 502

Операционная прибыль после субсидий из федерального и местных

бюджетов

138 471

100 326

Амортизация

218 644

220 669

Убытки от обесценения основных средств и нематериальных активов

31 350

31 635

EBITDA

388 465

352 630

Чистый долг / EBITDA

2,3

2,4

Руководство также отслеживает отношение EBITDA к нетто расходам по процентам.

На  ежемесячной  основе  Группа  подготавливает  финансовый  план, целью  которого  является
обеспечение  наличия  достаточных  денежных  средств  для  своевременной  оплаты  операционных
расходов, погашения  финансовых  обязательств, а  также  осуществления  необходимых  капитальных
вложений. Группа  определила  стандартные  сроки  платежей  по  кредиторской  задолженности  и
проводит соответствующий мониторинг своевременности платежей поставщикам и подрядчикам.

В таблицах, приведенных ниже, представлен анализ финансовых обязательств Группы по срокам их
погашения. Данный  анализ  основывается  на  недисконтированных  договорных  суммах, включая
процентные платежи. Такие недисконтированные денежные потоки, информацию о которых Группа
раскрывает в соответствии с требованиями МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие
информации», отличаются  от  сумм, отраженных  в  отчете  о  финансовом  положении, поскольку
суммы, отраженные в отчете  о финансовом положении, определяются на основе дисконтированных
денежных потоков. По этой же причине, представленная ниже информация отличается от балансовой
стоимости  финансовых  обязательств, представленной  в  соответствующих  примечаниях.
Обязательства, погашаемые  по  предъявлению  требования, представлены  как  если  бы  такое
требование уже было получено. Соответственно, указанные обязательства включены в обязательства
к погашению в течение периода менее одного года.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

31. Оценка справедливой стоимости, финансовые инструменты, цели и принципы

управления рисками (продолжение)

Риск ликвидности (продолжение)

На 31 декабря 2015 г.

Менее 1 года

1-3 года

Свыше 3 лет

млн. руб.

Задолженность с фиксированной ставкой

процента, за исключением долговых ценных бумаг

Заемные средства без учета процентов

24 177

13 959

11 552

Проценты по заемным средствам

3 984

4 031

1 254

Задолженность по долговым ценным бумагам
Долговые ценные бумаги без учета процентов

72 294

191 670

712 500

Проценты по долговым ценным бумагам

89 858

160 020

972 640

Производные финансовые инструменты
- Контрактная стоимость к уплате

113 400

147 611

204 708

- Контрактная стоимость к получению

(105 005)

(136 142)

(209 713)

Обязательства по финансовой аренде

20 410

25 139

33 383

Задолженность с «плавающей» ставкой процента,

за исключением долговых ценных бумаг

Заемные средства без учета процентов

8 771

15 976

3 033

Проценты по заемным средствам

1 079

1 113

693

Беспроцентные обязательства
Кредиторская и прочая задолженность

302 647

‒

Прочие краткосрочные обязательства

‒

На 31 декабря 2014 г.

Менее 1 года

1-3 года

Свыше 3 лет

млн. руб.

Задолженность с фиксированной ставкой

процента, за исключением долговых ценных бумаг

Заемные средства без учета процентов

81 829

26 321

19 666

Проценты по заемным средствам

8 672

7 220

4 589

Задолженность по долговым ценным бумагам
Долговые ценные бумаги без учета процентов

60 750

155 432

559 046

Проценты по долговым ценным бумагам

51 908

86 219

421 066

Производные финансовые инструменты
- Контрактная стоимость к уплате

33 501

193 217

161 669

- Контрактная стоимость к получению

(33 778)

(183 125)

(170 031)

Обязательства по финансовой аренде

19 437

24 346

33 919

Задолженность с «плавающей» ставкой процента,

за исключением долговых ценных бумаг

Заемные средства без учета процентов

5 763

13 785

11 896

Проценты по заемным средствам

849

1 362

569

Беспроцентные обязательства
Кредиторская и прочая задолженность

243 434

–

Прочие краткосрочные обязательства

5 737

–

ОАО "Российские железные дороги". Ежеквартальный отчёт за 2 квартал 2016 года - часть 22