НАК „НАФТОГАЗ УКРАЇНИ“. Консолідована фінансова звітність (2005-2001 рок)

Переклад з оригіналу англійською мовою

Національна акціонерна компанія «Нафтогаз України»

ПРИМІТКИ ДО КОНСОЛІДОВАНОЇ ФІНАНСОВОЇ
ЗВІТНОСТІ

(суми наведені в мільйонах гривень, якщо не зазначене інше)

13. Кредити та позики

Станом на 31 грудня 2005 та 2004 років довгострокові кредити та позики включали:

Банк

Валюта

кредиту

Ефективна

процентна

ставка, % Погашення 2005 р. 2004 р.

Довгострокові

“Стендерд

Бенк

Лондон

Лімітед”

(єврооблігації)

дол. США

8,47

2009 2 497

2 653

Незабезпечені банківські кредити від
іноземних банків

дол. США

6,43-9,76 2009-2012 5 099

Забезпечені

банківські

кредити

від

іноземних банків

дол. США

8-10,7 2005-2008

812

1 247

Випущені облігації

грн.

2006

129

Інші кредити та позики

грн. /

дол. США

8-14

2006

249

8 718

4 107

Поточна частина довгострокового боргу

(856)

(410)

Всього довгостроковий борг

7 862

3 697

“Стендерд Бенк Лондон Лімітед”
У вересні 2004 року Підприємство отримало кредит на суму 500 млн. дол. США від “Стендерд Бенк

Лондон Лімітед”. Кредит було реалізовано шляхом випуску кредитних облігацій під 8,125%

(“Єврооблігації”), які були випущені виключно з метою фінансування кредиту з боку “Стендерд Бенк

Лондон Холдинг ПЛС” для “Стендерд Бенк Лондон Лімітед”. “Стендерд Бенк Лондон Лімітед”

використав ці кошти для надання кредиту НАК “Нафтогаз України”.
Зобов’язання “Стендерд Бенк Лондон Холдинг ПЛС” щодо сплати по облігаціям складаються з

зобов’язань виплачувати власникам облігацій суми, рівні та у тій самій валюті, що й сума основного

боргу, процентів та/або додаткові суми (у разі наявності таких), котрі отримано на користь “Стендерд

Бенк Лондон Холдинг ПЛС” в рамках кредитної угоди між НАК “Нафтогаз України” та “Стендерд

Бенк Лондон Лімітед”.
Дата погашення кредиту 30 вересня 2009 р. процентні платежі здійснюються рівними частинами 30

березня та 30 вересня кожного року, починаючи з 30 березня 2005 року. Зобов’язання за кредитом є

щонайменше юридично рівними з усіма іншими існуючими або майбутніми незабезпеченими та

несубординованими зобов’язаннями Підприємства.
Незабезпечені банківські кредити від іноземних банків
У 2005 році Підприємство отримало незабезпечені банківські кредити від іноземних банків на загальну

суму 1 020 млн.долл.США з процентною ставкою LIBOR + 1,75% – LIBOR + 5% річних.

Зобов’язання за кредитами є щонайменше юридично рівними з усіма іншими існуючими або

майбутніми незабезпеченими та несубординованими зобов’язаннями Підприємства.
Вищезазначені кредитні угоди містять певні стандартні стверджувальні, фінансові та обмежувальні

умови та вимоги. У випадку, якщо НАК “Нафтогаз України” порушить будь-яку умову або не

відповідатиме якомусь обмеженню, позикодавець має право на свій розсуд вимагати негайної виплати

усієї суми заборгованості за відповідною кредитною угодою.
Серед іншого, найбільш визначальними домовленостями та обмеженнями, що їх містять кредитні

угоди, є такі:

· Підприємство та його дочірні підприємства повинні підтримувати такий рівень страхового

покриття втрат та ризиків, який вважається доцільним і звичайним для виду діяльності, яким

займається відповідне підприємство;

· Підприємство та його дочірні підприємства не мають права вдаватися до будь-якого виду

реорганізації та реструктуризації, що включає в себе, але не обмежується, операціями злиття,

об’єднання, розділення, відокремлення або трансформування;

Переклад з оригіналу англійською мовою

Національна акціонерна компанія «Нафтогаз України»

ПРИМІТКИ ДО КОНСОЛІДОВАНОЇ ФІНАНСОВОЇ
ЗВІТНОСТІ

(суми наведені в мільйонах гривень, якщо не зазначене інше)

· НАК “Нафтогаз України” не має допускати, щоб консолідована чиста заборгованість

перевищувала 75% консолідованих чистих активів, а також мусить забезпечити, щоб чиста

консолідована заборгованість усіх дочірніх підприємств, що підлягають консолідації, не була

більшою за 30% консолідованих чистих активів;

· Підприємство та його дочірні підприємства мають сплачувати, не допускаючи прострочення,

усі податки, збори та інші обов’язкові платежі, окрім випадків, коли (a) опротестовується сума

такого платежу або (б) сума менша ніж 20 млн. дол. США і прострочена менш ніж на 10 днів

після дати оподаткування або стягнення;

· На кожну дату сплати процентів НАК “Нафтогаз України” має надати письмове

повідомлення у формі офіційного свідоцтва із зазначенням можливості або будь-якого факту

дефолту/невиконання зобов’язань;

· Підприємство повинне надавати іншу фінансову та не фінансову інформацію у зазначені в

кредитних угодах строки, або за певних обставин.

Крім цього, кредитори мають право на заходи захисту від невиконання зобов’язань, включаючи право

вимагати негайного повернення всієї суми заборгованості у разі настання і продовження таких подій:

· Сукупна сума невиконаних судових рішень, постанов або розпоряджень перевищує 25 млн.

дол. США, окрім випадків, коли таке рішення опротестовується;

· НАК “Нафтогаз України” не виконує зобов’язань з погашення заборгованості, сума якої

перевищує 20 млн. дол. США;

· Будь-який державний орган або суд здійснює дії, що призводять до значних негативних

наслідків;

· Відбувається подія або ряд подій, які мають значні негативні наслідки;

· НАК “Нафтогаз України” припиняє здійснювати основний вид діяльності.

Вищезазначені угоди керуються законодавством Англії. Умови кредитних угод включають положення

щодо суб’єктивних факторів, які дають кредиторам право визначати подію дефолту/ невиконання

зобов’язань, посилаючись на значні негативні наслідки для діяльності Групи або дії державних

органів, які можуть призвести до значних негативних наслідків для діяльності Групи. Хоча суттєвий

негативний вплив на діяльність Групи може бути визначений на розсуд кредиторів, керівництво

Підприємства не вважає, що кредитори можуть визнати наявність суттєвого негативного впливу,

посилаючись на обставини, зазначені в Примітці 2. Однак, якщо кредитори оголосять випадок

дефолту, то це буде мати суттєвий негативний вплив на операційну діяльність Групи та її фінансову

позицію.
Забезпечені банківські кредити від іноземних банків
Забезпечені банківські кредити від іноземних банків складаються з кредитів, наданих дочірнім

підприємствам «Укрнафта» та «Укртранснафта». Кредит наданий «Укрнафта» є п’ятирічною позикою,

деномінованою у доларах США. Позика є зобов’язанням щодо надання кредиту на суму в межах 1 273

млн. грн. (240 млн. дол. США). Кредит має погашатися платежами кожні півроку, починаючи з 28

травня 2005 року. Кредит забезпечено правом першої вимоги щодо ряду заправних станцій, що

належать підприємству “Укрнафта”. Кредитна угода містить численні стверджувальні та обмежувальні

умови та вимоги. У випадку, якщо “Укрнафта” порушить будь-яку умову або не дотримуватиметься

будь-яких обмежень, позикодавець має право на свій розсуд вимагати негайного повернення усієї суми

заборгованості за даною кредитною угодою.
У 2004 році «Укртранснафта» підписала кредитний договір на закупівлю технологічної нафти. Кредит

повинний бути погашений 24 рівними щомісячними платежами, починаючи з 30 вересня 2005 року.

Цей кредит забезпечений привілейованим правом вимоги технологічної нафти та грошовим

депозитом. Упродовж 2005 року «Укртранснафта» здійснила дострокові платежі по кредиту. Ці

дострокові платежі проводилися з коштів, утримуваних на депозитному рахунку, який був наданий у

заставу під цей кредит. Це призвело до зниження фактичного залишку коштів на цьому рахунку

станом на 31 грудня 2005 року до рівня, меншого ніж мінімально необхідний залишок.

«Укртранснафта» не отримувала повідомлень від кредитора стосовно того, чи є факт недотримання

вимог щодо мінімального залишку на рахунку, подією невиконання зобов’язань за кредитним

договором. Також «Укртранснафта» не отримувала вимоги від кредитора стосовно негайного

погашення всієї суми кредиту. У 2006 році «Укртранснафта» повністю погасила зазначений кредит. У

Переклад з оригіналу англійською мовою

Національна акціонерна компанія «Нафтогаз України»

ПРИМІТКИ ДО КОНСОЛІДОВАНОЇ ФІНАНСОВОЇ
ЗВІТНОСТІ

(суми наведені в мільйонах гривень, якщо не зазначене інше)

даній фінансовій звітності кредит відображається як поточна заборгованість за довгостроковими

зобов’язаннями.
Станом на 31 грудня 2005 та 2004 років короткострокові кредити та позики включали:

Банк

Валюта кредиту

Ефективна

процентна

ставка, %

2005 р.

2004 р.

Короткострокові

Кредити від іноземних банків

дол. США

9,25

202

106

Кредити від українських банків

грн. / дол. США

15 / 11

130

285

Випущені облігації

грн.

15,5

Інші кредити та позики

грн. / дол. США

20,5 / 5,9

106

267

468

688

Поточна частина довгострокового боргу

856

410

Всього короткостроковий борг

1 324

1 098

Інші короткострокові та довгострокові кредити та позики забезпечені правами вимоги за певними

контрактами загальною сумою 4 134 млн. грн., (2004 р.: 1 294 млн. грн.), запасами та основними

засобами Групи (див. Примітки 7 та 9).

14. Забезпечення

Зобов’язання

з ліквідації

активів

Зобов’язання

з пенсійного

забезпечення

Забезпечення

за судовими

процесами

Всього

На 1 січня 2005 р.

363

306

3 236

3 905

Створені протягом року

163

1 077

1 337

Використані

(15)

(37)

(704)

(756)

На 31 грудня 2005 р.

445

432

3 609

4 486

Поточна частина 2005 р.

3 609

3 680

Довгострокова частина 2005 р.

412

394

806

445

432

3 609

4 486

Поточна частина 2004 р.

3 236

3 290

Довгострокова частина 2004 р.

337

278

615

363

306

3 236

3 905

Забезпечення за судовими позовами
Група виступає в якості відповідача по ряду судових процесів. Забезпечення за судовими процесами

представляє собою оцінку керівництвом можливих втрат, які можуть бути понесені в результаті

негативного рішення суду, включаючи штрафи і пеню, нараховані податковими органами за

несплачені вчасно податок на прибуток, ПДВ та рентну плату (3 385 мільйонів гривень та 3 055

мільйонів гривень станом на 31 грудня 2005 та 2004 років, відповідно).
Зобов’язання з пенсійного забезпечення
В таблицях нижче підсумовуються компоненти чистих витрат з пенсійного забезпечення, визнаних у

консолідованому звіті про прибутки та збитки та консолідованому балансі.
Витрати з пенсійного забезпечення

2005 р.

2004 р.

Вартість поточних послуг

237

Процентні витрати по зобов’язаннях з пенсійного забезпечення

Вартість раніше наданих послуг: негарантовані виплати

Вартість раніше наданих послуг: гарантовані виплати

Витрати з пенсійного забезпечення

163

273

Переклад з оригіналу англійською мовою

Національна акціонерна компанія «Нафтогаз України»

ПРИМІТКИ ДО КОНСОЛІДОВАНОЇ ФІНАНСОВОЇ
ЗВІТНОСТІ

(суми наведені в мільйонах гривень, якщо не зазначене інше)

Зобов’язання з пенсійного забезпечення

2005 р.

2004 р.

Теперішня вартість нефінансованого зобов’язання

525

373

Невизнана вартість раніше наданих послуг

(93)

(67)

Зобов’язання з пенсійного забезпечення у консолідованому балансі

432

306

Витрати з пенсійного забезпечення за 2004 рік включають 233 мільйони гривень, що стосуються

нарахувань за роки, що передують 2004 року та відображають ефект застосування деякими дочірніми

підприємствами Групи МСБО 19 “Виплати працівникам”.
Основні припущення, використані Групою при визначенні зобов’язань по пенсійній програмі,

представлені нижче:

2005 р.

2004 р.

Майбутнє збільшення зарплати

8-8,5

Ставка дисконтування

9-10

15. Інші довгострокові зобов’язання

2005 р.

2004 р.

Передоплата, отримана від “Газпрому”

5 314

6 643

Реструктуровані податкові зобов'язання

1 470

1 796

Інші довгострокові зобов'язання

6 827

8 519

Мінус короткострокова частина передоплати від “Газпрому” (Примітка 16)

(1 329)

5 498

7 190

У 2004 році Підприємство узгодило та виплатило заборгованість головному постачальнику газу –

“Газпром” (Росія). Частиною цього стала передоплата у розмірі 1 250 мільйонів доларів США,

отримана Підприємством від “Газпром” за транспортування газу територією України протягом 2005-

2009 років. Крім цього, в 2004 році Підприємство узгодило з податковими органами, що податкові

зобов’язання за минулі періоди мають бути погашені рівними щоквартальними платежами протягом

2005-2009 років.

16. Аванси отримані та інші поточні зобов'язання

2005 р.

2004 р.

Податки та інші обов’язкові платежі до сплати

5 168

5 483

Короткострокова частина авансу від “Газпрому” (Примітка 15)

1 329

Інші аванси, отримані від клієнтів

755

1 195

Зобов’язання за розрахунками з оплати праці

280

193

Інші зобов’язання

196

372

7 728

8 572

Податки та інші обов'язкові платежі до сплати включають прострочену заборгованість по сплаті ПДВ

та по рентним платежам, що виникла, в основному, протягом 2001-2002 років.

17. Кредиторська заборгованість

2005 р.

2004 р.

Кредиторська заборгованість та векселі випущені

4 254

4 648

Кредиторська заборгованість та векселі випущені пов’язаним сторонам

1 423

2 083

5 677

6 731

Переклад з оригіналу англійською мовою

Національна акціонерна компанія «Нафтогаз України»

ПРИМІТКИ ДО КОНСОЛІДОВАНОЇ ФІНАНСОВОЇ
ЗВІТНОСТІ

(суми наведені в мільйонах гривень, якщо не зазначене інше)

18. Фактичні та потенційні зобов’язання і операційні ризики

Умови функціонування

Незважаючи не те, що українська економіка вважається ринковою, вона продовжує демонструвати

певні особливості, які більш притаманні перехідній економіці. Такі особливості включають, але не

обмежуються низьким рівнем ліквідності ринків капіталу, відносно високим рівнем інфляції та

наявністю валютного контролю, який не дозволяє національній валюті бути ліквідним засобом

платежу за межами України. Стабільність економіки України в значній мірі залежатиме від політики та

дій уряду, спрямованих на реформування адміністративної та правової систем, а також економіки.

Юридичні питання

В ході звичайної господарської діяльності Підприємство виступає в якості відповідача за окремими

судовим позовами та претензіями. Керівництво вважає, що максимальна відповідальність по

зобов’язанням, у разі їх виникнення, внаслідок таких позовів або претензій, не буде мати суттєвого

негативного впливу на фінансовий стан або результати майбутніх операцій Групи, окрім тих, що

включені до забезпечення за судовими процесами (Примітка 14).

Податкові ризики

Фінансовий стан та діяльність Групи продовжують залишатись під впливом розвитку ситуації в

Україні, включаючи застосування існуючих та майбутніх положень законодавства, зокрема

податкового законодавства.
Станом на 31 грудня 2005 та 2004 років НАК “Нафтогаз України” мала значну прострочену

заборгованість зі сплати податків, що виникла, в основному, протягом 2001-2002 років. Податкові

органи звернулись до суду з приводу стягнення цієї заборгованості. За українським законодавством, всі

активи Підприємства знаходяться у податковій заставі.

Вплив держави на діяльність Групи

Функціонування нафтової та газової галузей є надзвичайно важливим для України з ряду причин, що

включають економічні, стратегічні чинники та міркування державної безпеки. Український Уряд має

можливість значного впливу на діяльність Групи через права власності у НАК “Нафтогаз України”.

Такий вплив може бути результатом соціальних та економічних мотивів, що може негативним чином

вплинути на поточну та майбутню діяльність Групи. Керівництво не може оцінити рівень впливу, що

його може бути здійснено в майбутньому, та потенційні наслідки на фінансовий стан та результати

діяльності Групи.

Державне регулювання Групи

Держава, представлена Кабінетом Міністрів України, є одноосібним власником НАК “Нафтогаз

України”. Уряд України контролює операції Групи шляхом участі у зборах акціонерів та Наглядовій

раді, а також через призначення голови Правління та заступників. Крім цього, ключові контракти на

поставку та транспортування нафти та природного газу з Російської Федерації та Туркменістану мають

бути затверджені Урядом України, урядами країн-постачальників та країн, що здійснюють транзит.
Уряд та уповноважені установи (такі як Національна комісія регулювання електроенергетики, надалі

“НКРЕ”) контролюють додержання Групою законодавства України щодо регулювання

нафтогазового ринку. Уряд залишив за собою право встановлювати тарифи та, безпосередньо, або

через державні органи влади, регулювати верхню межу цін та тарифів на основні види діяльності

Групи. Цей факт разом з загальною економічною, юридичною та фінансовою невизначеністю в

Україні має та може мати надалі значний вплив на подальшу діяльність Групи.
Українське законодавство зобов’язує Уряд визначити компанії в стратегічних галузях економіки,

приватизація яких є забороненою. На даний час до таких компаній належать “Нафтогаз України” та її

дочірні підприємства (за винятком ВАТ “Укрнафта” та регіональних компаній з постачання газу).
У попередніх періодах, Уряд вимагав від “Нафтогаз України” здійснювати постачання товарів та

послуг споживачам за цінами, що могли не відповідати інтересам Групи. Уряд визначає рівень цін на

газ, за якими “Нафтогаз України” має здійснювати реалізацію кінцевим споживачам. Відповідно до

статуту, “Нафтогаз України” було засновано з метою забезпечення ефективного функціонування та

розвитку нафтової та газової інфраструктури України та задоволення попиту споживачів на

Переклад з оригіналу англійською мовою

Національна акціонерна компанія «Нафтогаз України»

ПРИМІТКИ ДО КОНСОЛІДОВАНОЇ ФІНАНСОВОЇ
ЗВІТНОСТІ

(суми наведені в мільйонах гривень, якщо не зазначене інше)

енергоресурси. Розмір негативного впливу на фінансову позицію Групи залежатиме від того,

наскільки Уряд України вимагатиме, щоб ці функції домінували над метою максимізації прибутку.

Можливе повернення державі дочірніх підприємств та активів Групи

В 1998 році, під час створення Підприємства, до статутного фонду “Нафтогаз України” Урядом було

внесено акції акціонерних товариств, котрі були створені державою. Серед цих акціонерних товариств

були ДАТ “Магістральні нафтопроводи Дружба” та ДАТ “Придніпровські магістральні

нафтопроводи”, на базі яких в 2001 році було строщено ВАТ “Укртранснафта”, “Укрспецтрансгаз”,

“Чорноморнафтогаз”, “Укрнафта” та п’ятдесят чотири регіональні газорозподільчі компанії. Уряд

може повністю або частково передати володіння або контроль над своєю часткою в акціонерних

товариствах, що належать “Нафтогаз України”, а також нафто- та газотранспортні системи та

сховища, що є державним майном, яке не підлягає приватизації (див. нижче), іншим компаніям або

урядовим установам, що може мати суттєвий негативний вплив на діяльність “Нафтогазу України” та

результати діяльності. У березні 2004 року одна з дочірніх компаній “Нафтогаз України”, ВАТ

“Азмол”, яке було створене державою та передане до статутного фонду “Нафтогаз України” у 1998

році, було повернено державі. Законом не передбачено надання державою “Нафтогаз України”

компенсації пов’язаних з цим збитків, якщо такі виникнуть у зв’язку з такою передачею.

Державне майно, яке не підлягає приватизації

У 1998 році Підприємство підписало угоду “Про використання державного майна, яке не підлягає

приватизації” (надалі – “Угода”) з Фондом державного майна України та отримало в операційне

управління системи транспортування нафти та газу по території України. Згідно з умовами Угоди,

Підприємство має, поміж іншого, управляти магістральними та розподільчими трубопроводами, що

належать Уряду України та є державною власністю (надалі – “державне майно, яке не підлягає

приватизації”), підтримувати державну власність у відповідному операційному стані, використовувати

її за призначенням та перераховувати державі 50% прибутку, отриманого від його використання. Сума

таких платежів до державного бюджету може бути зменшена на суму реінвестицій на відновлення та

технічний розвиток активів Групи, погоджену з Міністерством Економіки (див. нижче).
Угода укладається терміном на один рік та автоматично продовжується щороку, якщо жодна зі сторін

не заявила про намір розірвати її, і є дійсною для юридичного правонаступника кожної з сторін. З

моменту підписання, жодна з сторін не заявляла про намір розірвати угоду, через що зазначена угода

продовжувалася автоматично. Угода може бути розірвана, якщо активи, яких вона стосується,

перестають бути державною власністю, або якщо суд вирішує, що умови Угоди було порушено.

Оскільки державне майно, яке не підлягає приватизації, складає значну частину бізнесу Групи

(Примітка 7), подальше функціонування та фінансові результати Групи залежать від продовження

термінів дії Угоди. Керівництво Підприємства вважає, що, незважаючи на будь-які потенційні зміни в

умовах Угоди, Група буде і надалі, у передбачуваному майбутньому, виступати оператором державної

власності у нафтогазовому секторі.

Визначення прибутків від використання державного майна, яке не підлягає приватизації

Відповідно до умов угоди “Про використання державного майна, яке не підлягає приватизації” (див.

вище), Група має робити виплати державі за використання даних активів. Угодою визначено, що

виплати мають розраховуватись як 50% прибутку від використання цих активів, зменшених на суму

реінвестування для оновлення та технічного розвитку активів Групи, що має бути погоджено з

державою.
В угоді не запропоновано механізму для розрахунку державної частки у прибутку, що його генерують

активи, які перебувають під операційним управлінням. Також не було створено механізму узгодження

цільових інвестиції між Групою та державою. Отже, існує невизначеність щодо оцінки розміру

зобов’язання перед державою (якщо таке існує), пов’язане із використанням активів, що знаходяться у

державній власності. У минулому Група не здійснювала платежів, пов’язаних з використанням

вищезазначених активів. Керівництво Групи вважає, що якщо б державою було встановлено механізм

для визначення державної частки у прибутку, то цільове інвестування, що його здійснює Група, було б

вищим за 50% прибутку від використання активів. Відповідно, в консолідованій фінансовій звітності

не створено резерв під потенційні зобов’язання, що можуть виникнути у зв’язку з даним питанням.

Переклад з оригіналу англійською мовою

Національна акціонерна компанія «Нафтогаз України»

ПРИМІТКИ ДО КОНСОЛІДОВАНОЇ ФІНАНСОВОЇ
ЗВІТНОСТІ

(суми наведені в мільйонах гривень, якщо не зазначене інше)

Ліцензування

Державний комітет природних ресурсів України здійснює контроль над ліцензуванням видобутку та

розвідки нафти і газу в Україні. Згідно з чинним законодавством, окремі ліцензії необхідні для

розвідки, розробки та видобування для кожного з нафтових та газових родовищ. Група має також

отримати ліцензії для транспортування, постачання та зберігання нафти і газу. Ліцензії надаються на

період від двох до двадцяти років з правом подовження на аналогічний період. Група отримала всі

вищезазначені типи ліцензій, необхідні для операційної діяльності.

Зобов’язання з капіталовкладень

Дочірні нафто- газотранспортні підприємства мають програми будівництва, які потребують в 2006

році витрат у розмірі приблизно 2,6 млрд. гривень. Програми будівництва передбачають будівництво і

модернізацію трубопроводів та відповідного обладнання.

19. Розкриття інформації про пов’язані сторони

У відповідності до МСБО 24 “Розкриття інформації щодо пов’язаних сторін”, пов’язаними

вважаються сторони, одна з яких має можливість контролювати або у значній мірі впливати на

операційні та фінансові рішення іншої сторони. При розгляді питання, чи є сторони пов’язаними

сторонами, до уваги береться зміст взаємовідносин сторін, а не лише їх юридична форма.
Пов’язані сторони можуть проводити операції, які не проводились би між непов’язаними сторонами.

Умови таких операцій можуть відрізнятись від умов операцій між непов’язаними сторонами.
У зв’язку з тим, що НАК “Нафтогаз України” контролюється державою, більшість зазначених нижче

операцій між пов’язаними сторонами проводились з пов’язаними сторонами, які також

контролюються державою, та з неконсолідованими об’єктами інвестування. Більшість операцій та

відповідних залишків (див. нижче), є результатом продажу природного газу.
У таблиці нижче представлені загальні суми операцій, проведених з пов’язаними сторонами у

відповідному фінансовому році (інформація про залишки на кінець року викладена в Примітках 10 і

17):

Пов’язані сторони

Суми

заборгованості

перед

пов’язаними

сторонами

Реалізація

Закупівлі та

інші витрати

Суми

заборгованості

пов’язаних

сторін

Неконсолідовані дочірні та

асоційовані підприємства, які

не обліковуються за методом

участі в капіталі

2005 р.

(427)

(3 276)

456

799

2004 р.

(1 307)

(3 112)

397

1 685

Інші пов’язані сторони –

державні підприємства

2005 р.

(996)

(1 324)

777

590

2004 р.

(776)

(2 066)

451

459

Реалізація пов’язаним сторонам головним чином являє собою продаж природного газу

Підприємством та “Газ України” та надання транспортних послуг “Укртрансгазом” місцевим

газорозподільчим компаніям. Суми заборгованості пов’язаних сторін наведені за вирахуванням резерву

у розмірі 3 658 млн. грн. (2004 р.: 4 579 млн. грн.).
Стаття “Закупівлі та інші витрати” головним чином являє собою придбання товарів та запасних

частин у неконсолідованого дочірнього підприємства “Укрнафтогазкомплект” для забезпечення

виробничих потреб Групи, а також придбання товарів, які постачаються з метою розрахунків за

Туркменський природний газ.

20. Цілі та політика управління фінансовими ризиками

Основними фінансовими інструментами Групи є банківські кредити, облігації, грошові кошти та їх

еквіваленти та векселі. Головною метою фінансових інструментів є фінансування діяльності Групи.

Група також має інші фінансові інструменти, включаючи дебіторську та кредиторську заборгованість,

що виникає в ході операційної діяльності. Група не здійснювала операцій з деривативами з метою

управління процентними та валютними ризиками, що виникають в ході діяльності Групи та джерел її

Переклад з оригіналу англійською мовою

Національна акціонерна компанія «Нафтогаз України»

ПРИМІТКИ ДО КОНСОЛІДОВАНОЇ ФІНАНСОВОЇ
ЗВІТНОСТІ

(суми наведені в мільйонах гривень, якщо не зазначене інше)

фінансування. Протягом року Підприємство не здійснювало торгових операцій з фінансовими

інструментами.
Головними ризиками, пов’язаними з фінансовими інструментами Групи, є процентний ризик,

пов’язаний з рухом грошових коштів, ризик ліквідності, валютний, кредитний ризик та ризик

концентрації. Група переглядає і узгоджує політику щодо управління кожним з цих ризиків, як

зазначено нижче.

Процентний ризик, пов’язаний з рухом грошових коштів

Група зазнає ризику зміни ринкових процентних ставок, який головним чином стосується

довгострокових позик Групи з плаваючою процентною ставкою, що базується на ставці LIBOR

(Примітка 13). Політика Групи полягає в управлінні процентними витратами шляхом використання

поєднання фіксованих і плаваючих процентних ставок. Станом на 31 грудня 2005 року приблизно

92% позик Групи мають плаваючі процентні ставки. Група не здійснювала операцій з метою

хеджування процентного ризику.

Ризик ліквідності

Завданням Групи є підтримання балансу між безперервністю фінансування та гнучкістю при

використанні умов кредитування, що надаються постачальниками та банками. Група аналізує свої

активи та зобов’язання за їх строками та планує свою ліквідність, залежно від очікуваних строків

виконання зобов’язань за відповідними інструментами. У разі недостатньої або надмірної ліквідності

Група перерозподіляє ресурси для досягнення оптимального фінансування своєї діяльності.
Основним джерелом коштів Групи були кошти отримані від операційної діяльності, кредити та

позики, отримані від ряду кредиторів, як описано у Примітці 13. Кредитні кошти використовуються

головним чином для фінансування інвестицій в основні засоби Групи та для поповнення оборотного

капіталу. Станом на 31 грудня 2005 та 2004 років поточні зобов’язання Групи перевищували її поточні

активи на 9 104 та 9 606 мільйонів гривень відповідно. Керівництво Підприємства вважає, що Група

буде в змозі покращити ліквідність шляхом впровадження заходів, що містяться в Примітці 2.

Валютний ризик

Як і для багатьох інших підприємств, що здійснюють свою діяльність в Україні, іноземні валюти,

зокрема, долар США, відіграють значну роль у процесі проведення Групою господарських операцій.

Станом на 31 грудня 2005 р. офіційний курс, встановлений Національним банком України, складав

5,05 грн. (5,3054 грн. станом на 31 грудня 2004 р.) за один долар США. На дату складення цієї

фінансової звітності офіційний курс гривні за один долар США становив 5,05 гривні.
Оскільки основні постачальники Групи знаходяться поза межами України, коливання валютного

курсу долара до гривні можуть мати значний вплив на баланс. Група також отримала ряд кредитів,

деномінованих в доларах США. Крім вищезазначеного, Група також підпадає під вплив операційного

валютного ризику пов’язаного з закупівлями у валюті іншій від функціональної валюти, гривні. Група

не здійснювала операцій з метою хеджування зазначених ризиків.

Кредитний ризик

Група здійснює реалізацію в кредит юридичним та фізичним особам. За політикою Групи, покупці,

що бажають співпрацювати на умовах кредиту, мають пройти відповідні процедури підтвердження

кредитоспроможності; значні залишки дебіторської заборгованості постійно контролюються. Проте,

згідно з існуючими нормативними положеннями (Примітка 18), Група зобов’язана постачати значні

обсяги природного газу населенню та державним підприємствам, незважаючи на їх

кредитоспроможність, що може призвести до значних втрат Групи від безнадійних боргів.
Кредитний ризик Групи, що стосується інших фінансових активів, що включають грошові кошти та

їх еквіваленти, а також деякі наявні для продажу фінансові активи, пов’язаний з невиконанням

діловими партнерами своїх зобов’язань, та обмежується сумою балансової вартості цих інструментів.
Група не здійснювала операцій з метою хеджування зазначених ризиків.

Ризик концентрації

Концентрація кредитного ризику, пов’язаного з дебіторською заборгованістю, є порівняно низькою

завдяки великій кількості та різноманітності клієнтів. Фінансові інструменти Групи, на які потенційно

може впливати ризик концентрації, включають, в основному, передоплати постачальникам та

Переклад з оригіналу англійською мовою

Національна акціонерна компанія «Нафтогаз України»

ПРИМІТКИ ДО КОНСОЛІДОВАНОЇ ФІНАНСОВОЇ
ЗВІТНОСТІ

(суми наведені в мільйонах гривень, якщо не зазначене інше)

кредиторську заборгованість. Ризик концентрації, пов’язаний з передоплатами постачальникам та

кредиторською заборгованістю, є досить високим через постійне зростання частки закупівель від

основних постачальників. Основними постачальниками газу для Групи є “Газпром” (Росія) та

“Туркменнєфтєгаз” (Туркменістан), на долю яких в поставках імпортного газу в 2005 році припадає

приблизно 36% та 56% (2004 р.: 52% та 47%) відповідно. Після закінчення року головним

постачальником газу Групі стала компанія “Росукренерго”, що призвело до збільшення ризику

концентрації (див. Примітку 2).

21. Події після балансової дати

Кредити та позики
Після балансової дати НАК “Нафтогаз України” залучила кошти для фінансування діяльності від

міжнародних фінансових інституцій на суму 260 млн. дол. США у формі довгострокових іноземних

банківських кредитів деномінованих у доларах США. Кредити мають ту ж саму пріоритетність, що й

інші незабезпечені, несубординовані зобов’язання Підприємства.
Дивіденди
Після балансової дати “Укрнафта” оголосила про виплату дивідендів акціонерам у розмірі 1 870 млн.

грн., з яких 50% мінус одна акція належать міноритаріям.

Оригінал українською мовою

ЗВІТ НЕЗАЛЕЖНИХ АУДИТОРІВ

Акціонерам Національної Акціонерної Компанії „Нафтогаз України"

1. Ми виконали аудит консолідованого балансу Національної Акціонерної Компанії Нафтогаз

України  (надалі - Компанія)  і  ЇЇ  дочірніх  підприємств  (що  надалі  разом  іменуються - Група)
станом  на 31 грудня 2003 року,  і  відповідних  йому  консолідованих  звітів  про  прибутки  та
збитки,  звітів  про  рух  грошових  коштів,  звітів  про  зміни  у  власному  капіталі  за  рік,  що
закінчився  на  зазначену  дату.  Консолідована  фінансова  звітність  не  включає  всі  інвестиції  в
дочірні компанії, що перевищують 20% власності. Ця консолідована звітність складається з 11
компаній.  Компанії,  які  не  включені  до  консолідованої  фінансової  звітності,  складають
приблизно 10 % балансової  вартості  групи.   Дві  компанії  ДАТ  «Чорноморнафтогаз»  та  ВАТ
«Укрнафта»,  що  увійшли  до  складу  консолідованої  фінансової  звітності  перевірялися  іншими
аудиторами.  Відповідальність  стосовно  зазначеної  консолідованої  фінансової  звітності  несе
керівництво  Компанії.  В  наші  обов'язки  входить  надання  висновку  щодо  цієї  консолідованої
фінансової звітності на підставі проведеного нами аудиту.

2. За винятком зазначеного у абзацах 3-6, ми виконали аудит у відповідності до Міжнародних

Стандартів  Аудиту.  Ці  стандарти  вимагають,  щоб  ми  спланували  та  провели  аудит  з  метою
отримання  достатніх  доказів  того,  що  консолідована  фінансова  звітність  не  містить  суттєвих
помилок.  Аудит  включає  перевірку,  на  основі  тестів,  інформації,  яка  підтверджує  суми  та
розкриття,  наведені  у  цій  консолідованій  фінансовій  звітності.  Аудит  також  включає  оцінку
застосованих  принципів  обліку  та  суттєвих  припущень,  зроблених  керівництвом,  а  також
оцінку  загального  представлення  консолідованої  фінансової  звітності.  На  нашу  думку,
проведений аудит є розумною підставою для формулювання нашого аудиторського висновку.

3. Як зазначено у Примітці № 3 до консолідованої фінансової звітності станом на 31 грудня

2002  року  облікові  записи  стосовно  основних  засобів,  придбаних  до 1 січня 2001 року  не  були
призначені  для  того,  щоб  забезпечити  їх  представлення  у  відповідності  до  Міжнародного
стандарту  бухгалтерського  обліку  (МСБО)  №16 «Основні  засоби».  Крім  того,  як  зазначено  у
Примітці  №3  до  консолідованої  фінансової  звітності,  Група  не  залучала  фахівців  для
незалежної  оцінки  активів,  надрових  запасів  нафти  і  газу  на 31 грудня 2002 року.  Відповідно,
керівництвом  Підприємства  були  зроблені  певні  припущення  для  того,  щоб  представити
балансову  вартість  цих  активів  у  консолідованій  фінансовій  звітності  за  принципами
історичної вартості. Через відсутність інформації, необхідної для застосування МСБО №16, ми
не  мали  можливості  отримати  достатніх  доказів  для  формулювання  висновку  щодо
коректності  відображення  балансової  вартості  основних  засобів  станом  на 31 грудня 2002
року,  а  відповідно - амортизаційних  відрахувань  за 2003 рік  згідно  з  вимогами  Міжнародних
Стандартів Фінансової Звітності (МСФЗ). Вплив коригувань, які могли б бути необхідними, не
піддається визначенню.

4. Компанія має кредиторську заборгованість перед Міністерством фінансів України у

розмірі 625,366 тисяч гривень, що виникла у 1995 році і була передана їй в момент
створення . Ця заборгованість не має підтвердження ні первинною документацією ні актами звірки з
Міністерством фінансів. Ми не мали можливості отримати достатніх доказів для формулювання
висновку щодо цієї заборгованості станом на ЗІ грудня 2003 року.

5. Виконані процедури консолідації фінансових звітів материнської компанії та дочірніх

підприємств не відповідають вимогам МСБО 27 «Консолідовані фінансові звіти та облік

інвестицій  у  дочірні  підприємства»,  тому  що  до  складу  консолідованого  фінансового  звіту  не
включені  всі  підприємства,  що  їх  наявне  контролює  материнська  компанія.  У  зв'язку  з  цим
фінансовий  стан,  результати  діяльності  та  зміни  у  фінансовому  стані  групи  в  цілому,  як
єдиного  підприємства,  будуть  мати  інший  вигляд,  якщо  будуть  виконані  процедури  консолідації  у
відповідності до вимог МСФЗ.

6. На нашу думку, за виключенням впливу коригувань та представлень, які могли б бути

необхідними у випадку, якщо б ми отримали достатню кількість інформації стосовно питань,
зазначених у вищенаведених параграфах, приведена консолідована фінансова звітність достовірно, в
усіх суттєвих аспектах, відображає фінансовий стан Групи станом на 31 грудня 2003 року, а також
консолідовані результати ЇЇ діяльності і рух грошових коштів та зміни у власному капіталі за рік, що
закінчився зазначеною датою, згідно з МСФЗ.

7. Без включення обмежень до нашого звіту, ми звертаємо увагу на Примітку №1 до консолідованої

фінансової звітності. Група, яка здійснює діяльність на території України, і, таким чином, підпадає
під контроль законодавства цієї держави, має суттєві затримки надходження платежів від своїх
клієнтів. Група реалізує більшу частину видобутого газу по цінам, які регулюються державою.
Розрахунки за реалізований газ здійснюються несвоєчасно. В додаток до цього, здійснення
основних операцій та умови діяльності встановлюються Компанією, та не ґрунтується на ринкових
засадах.

8. Без включення обмежень до нашого звіту, ми звертаємо увагу на Примітку №1 де йдеться про

державне майно, що не підлягає приватизації, а також про Угоду між Урядом України та
Компанією, згідно з якою таке майно передано останній в оперативне управління.

9. Без включення обмежень до нашого звіту звертаємо увагу на те, що Компанія має

довгострокову заборгованість перед ВАТ «Газпром» (Росія) за спожитий газ, однак на дату
складення звітності не мала узгодженого між обома сторонами механізму погашення цієї
заборгованості.

10. Ми, також, звертаємо увагу на факт, що подана нижче консолідована фінансова звітність не надає

детальну інформацію щодо діяльності Компанії. У разі виникнення особистої уваги щодо
фінансового стану та результатів діяльності Материнської Компанії, є можливість ознайомитись
з її фінансовою звітністю.

18 червня 2004

АФ “БДО Баланс-Аудит”

Керуючий партнер

АФ “БДО Баланс-Аудит”
Сертифікат аудитора
№ 000046 Серія А

С.О. Балченко

Міжнародний партнер,
CPA

Сорен Д.К. Соренсен

НАЦІОНАЛЬНА АКЦІОНЕРНА КОМПАНІЯ „НАФТОГАЗ УКРАЇНИ”

Консолідований баланс

За рік, що закінчився 31 грудня 2003

(тисяч гривень)

Примітки

2003 рік

2002 рік

АКТИВИ

Оборотні активи

Грошові кошти та грошові еквіваленти

400,167

538,021

Дебіторська заборгованість та векселі, чиста
вартість

5,177,538

3,398,028

Дебіторська заборгованість зв'язаних компаній,
чиста вартість

4,340,644

5,649,322

Запаси, чиста вартість

3,873,119

5,005,556

Інші оборотні активи

2,867,371

2,993,794

Всього оборотні активи

16,658,839

17,584,721

Необоротні активи

Довгострокова дебіторська заборгованість та
векселі, чиста вартість

342,703

766,674

Довгострокові фінансові інвестиції

1,355,393

751,778

Основні засоби, залишкова вартість

58,610,287

24,948,181

Відстрочені податкові активи

2,258,533

Всього необоротні активи

60,308,383

28,725,166

Всього активи

76,967,222

46,309,887

ЗОБОВ'ЯЗАННЯ І ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ

Поточні зобов'язання

Кредиторська та інша заборгованість

16,190,468

17,235,980

Кредиторська заборгованість перед зв'язаними
компаніями

322,268

2,297,216

Податкові зобов'язання

6,487,750

7,002,449

Фінансові зобов'язання

1,137,999

696,857

Інші поточні зобов'язання

2,540,158

2,374,254

Всього поточні зобов'язання

26,678,643

29,606,756

Довгострокові зобов'язання

Резерв витрат на ліквідацію свердловин

415,848

387,835

Державні гранти

7,332

Відстрочені податкові зобов'язання

6,650,906

Інші довгострокові фінансові зобовязання

1,958,447

1,242,756

Всього довгострокові зобов'язання

9,025,201

1,637,923

Всього по зобов'язанням

35,703,844

31,244,679

НАЦІОНАЛЬНА АКЦІОНЕРНА КОМПАНІЯ „НАФТОГАЗ УКРАЇНИ”

Консолідований звіт про прибутки та збитки

За рік, що закінчився 31 грудня 2003

(тисяч гривень)

Примітки

2003 рік

2002 рік

Доходи

Доходи від реалізації нафти, газу,
транспортування та інше

4, 21

33,267,425

24,716,414

Витрати

Собівартість реалізації 22

(25,006,137)

(18,864,933)

Валовий прибуток

8,261,288

5,851,481

Інші операційні доходи 23

379,457

526,161

Адміністративні витрати та витрати на збут 24

(944,319)

(884,430)

Інші операційні витрати 25

(2,301,229)

(1,832,679)

Резерв сумнівних боргів

(180,483)

(1,430,603)

Прибуток (збиток) від операцій

5,214,714

2,229,930

Інші неопераційні доходи 26

763,969

167,086

Інші неопераційні витрати 27

(411,835)

(709,787)

Збитки від зменшення корисності основних
засобів

(2,972,981) 0

Прибуток (збиток) від загальної діяльності

2,593,867

1,687,229

Податок на прибуток

(1,158,343)

(1,463,396)

Прибуток після оподаткування

1,435,524

223,833

Частка меншості

(67,536)

(159,687)

Чистий прибуток (збиток) від звичайної
діяльності

1,367,988

64,146

Надзвичайні витрати

(10,269)

(554)

Чистий прибуток

1,357,719

63,592

______________________/
Заступник Голови Правління

_______________________/
Головний бухгалтер

НАК „НАФТОГАЗ УКРАЇНИ“. Консолідована фінансова звітність (2005-2001 рок) - 3