содержание .. 9 10 11 12 ..

Группа «Эталон». Годовой отчёт за 2020 год - часть 11

198

Корпоративное управление

199

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2020

КОРПОРАТИВНОЕ

УПРАВЛЕНИЕ

201 Совет директоров

208 Комитеты Совета директоров

200

Корпоративное управление

201

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2020

В системе корпоративного управления Группы

СОВЕТ

«Эталон» сочетаются элементы руководства

и сотрудничества, что обеспечивает прочную

ДИРЕКТОРОВ

основу для эффективной организации процесса

принятия решений. Компания по-прежнему

стремится поддерживать высокие стандарты

Основная задача Совета директоров заключается в обеспе-

корпоративного управления, которые базиру-

чении успешной работы Компании в долгосрочной перспективе

ются на следующих принципах:

и стабильных показателей доходности инвестиций для ее акцио-

неров. Это включает постановку стратегических целей, контроль

над финансовыми и человеческими ресурсами Компании, анализ

эффективности управления и определение степени готов-

ности Компании к различным рискам. Совет директоров своим

примером способствует внедрению корпоративной культуры

управления.

Консультационная роль Совета дирек-

непредвзятость и формирует прочную

торов также имеет важное значение:

основу для эффективной системы корпо-

Совет директоров дополняет усилия

ративного управления. Директора без

исполнительного менеджмента и оказы-

исполнительных полномочий отвечают

вает ему поддержку в процессе реали-

за конструктивный критический анализ

зации стратегии Компании.

стратегий, предлагаемых исполнитель-

1РАВНОЕ ОТНОШЕНИЕ КО ВСЕМ

2СВОЕВРЕМЕННОЕ РАСКРЫТИЕ

3КВАЛИФИЦИРОВАННЫЙ

ными директорами, и тщательную оценку

АКЦИОНЕРАМ И НЕУКОСНИ-

ДОСТОВЕРНОЙ ИНФОРМАЦИИ

И НАДЕЖНЫЙ УЧЕТ ПРАВ

Совет директоров полагает, что квали-

эффективности команды менеджмента

ТЕЛЬНАЯ ЗАЩИТА ИХ

О ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ

СОБСТВЕННОСТИ НА АКЦИИ

фикация и опыт работы его членов

в достижении согласованных целей

ЗАКОННЫХ ИНТЕРЕСОВ И ПРАВ

позволяют обеспечивать эффективное

и задач. Они также играют важную роль

руководство Компанией и контроль за ее

в работе Совета директоров Компании

деятельностью. При подготовке реко-

и его комитетов. Директора без исполни-

мендаций по назначению членов Совета

тельных полномочий в текущем составе

директоров Комитет по вознагражде-

Совета директоров обладают высокой

ниям и назначениям проверяет наличие

квалификацией, достаточным опытом,

у кандидатов навыков, опыта и компе-

знаниями и независимостью суждений

тенций, необходимых для успешной

для эффективного выполнения ими своих

работы Компании.

функций.

В составе Совета директоров присут-

В 2020 году в составе Совета дирек-

ствуют независимые директора и дирек-

торов произошли небольшие изменения.

тора без исполнительных полномочий.

20 февраля 2020 года Компания приняла

4ОТКРЫТЫЙ ДИАЛОГ С ПРЕДСТА-

5ПОДОТЧЕТНОСТЬ СОВЕТА

Институт независимых директоров

отставку Кирилла Багаченко, испол-

ВИТЕЛЯМИ ВСЕХ ЗАИНТЕРЕСО-

ДИРЕКТОРОВ АКЦИО-

является важной частью современной

нительного директора и финансового

ВАННЫХ СТОРОН, ПРИЗНАНИЕ

НЕРАМ, А ИСПОЛНИТЕЛЬНЫХ

системы корпоративного управления.

директора Группы. Обязанности финан-

ИХ ПРАВ И ЗАКОННЫХ

ОРГАНОВ — ОБЩЕМУ

Неотъемлемыми чертами независимых

сового директора принял на себя Илья

ИНТЕРЕСОВ

СОБРАНИЮ АКЦИОНЕРОВ

директоров являются самостоятельность,

Косолапов.

И СОВЕТУ ДИРЕКТОРОВ

независимость принятия решений и безу-

пречная деловая репутация. Независимые

На 31 декабря 2020 года Совет дирек-

директора играют важную роль при опре-

торов состоял из 9 членов, включая

делении стратегии развития Компании,

одного исполнительного директора

оценке эффективности системы управ-

и 8 директоров без исполнительных

ления рисками и внутреннего контроля.

полномочий, 6 из которых являлись

Компания высоко ценит вклад незави-

независимыми.

симых директоров в повышение эффек-

Управление Компанией на разных уровнях осуществляется Общим собранием

тивности работы Совета директоров.

акционеров, а также Советом директоров и созданными в его составе коми-

тетами, которые действуют в соответствии с учредительными документами

Наличие в Совете директоров Компании

Компании, решениями, принятыми на общих собраниях акционеров, и действу-

директоров без исполнительных полно-

ющим законодательством.

мочий обеспечивает ему необходимую

202

Корпоративное управление

203

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2020

СТРУКТУРА КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ

Структура Совета директоров

АКЦИОНЕРЫ

и его Комитетов по состоянию

на 31 декабря 2020 года пред-

ставлена ниже:

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ

(лидерство, стратегия,

риски, управление,

ценности и стандарты)

СЕРГЕЙ

ОЛЕГ

МАКСИМ

КОМИТЕТ

КОМИТЕТ ПО

КОМИТЕТ

КОМИТЕТ ПО

ЕГОРОВ

МУБАРАКШИН

БЕРЛОВИЧ

ПО АУДИТУ

ВОЗНАГРАЖДЕНИЯМ

ПО СТРАТЕГИИ

ВЗАИМОДЕЙСТВИЮ

И НАЗНАЧЕНИЯМ

С ИНВЕСТОРАМИ

Председатель Совета директоров,

Директор без исполнительных

Руководитель московского террито-

И РАСКРЫТИЮ

председатель Комитета по вознаграж-

полномочий

риального управления, председатель

ИНФОРМАЦИИ

дениям и назначениям, директор без

Комитета по стратегии, исполни-

исполнительных полномочий

тельный директор

Сергей Егоров родился в 1982 году.

Олег Мубаракшин родился в 1968 году.

Максим Берлович родился в 1987 году.

В 2004 году он окончил Кыргызский

В 2000 году окончил Московскую госу-

Максим окончил Санкт-Петербургский

национальный университет по специаль-

дарственную юридическую академию

политехнический университет Петра

ности «Финансы и кредит». С 2012 года

по специальности «Юриспруденция»

Великого в 2009 году по специальности

занимал должность директора по специ-

и в 2002 году Финансовую академию при

«Мировая экономика» и получил степень

альным проектам АФК «Система».

Правительстве Российской Федерации

магистра делового администрирования

Мартин Кокер

Сергей Егоров

Максим Берлович

Петр Крючков

В настоящий момент является управля-

по специальности «Финансы и кредит».

(MBA) в бизнес-школе Vlerick Business

(председатель)

ющим партнером в АФК «Система».

С 2013 года он работал в АФК «Система»

School в 2013 году.

в качестве старшего вице-президента —

• Борис Светличный

• Олег Мубаракшин

• Денис Винокуров

Сергей также входит в Совет дирек-

руководителя Комплекса по правовым

До прихода в Группу «Эталон» в 2014

• Ганна Хоменко

• Сергей Егоров

• Николай Минашин

торов портфельных компаний АФК

вопросам. В настоящее время явля-

году он занимал пост заместителя

• Мартин Кокер

• Геннадий Щербина

«Системы». До прихода в АФК «Система»

ется управляющим партнером в АФК

генерального директора в компании,

• Харалампос Августи

• Артем Засурский

Сергей был вице-президентом компании

«Система».

являющейся одним из крупнейших

• Марина Оглоблина

«Интеллект Телеком» и накопил большой

генподрядчиков России, специализиру-

• Денис Винокуров

опыт на занимаемых ранее должностях

До прихода в АФК «Система»

ющимся на строительстве объектов элек-

в компаниях «Сбербанк Капитал», United

он возглавлял правовой департамент

троэнергетики. С 2017 по 2019 год был

Capital Partners и Ernst & Young.

в EastOne Group, до этого работал

генеральным директором производствен-

более 10 лет в группе InBev, где занимал

ного блока, объединяющего все произ-

должность вице-президента по правовым

водственные, строительные и сервисные

вопросам по странам Западной Европы.

активы Группы «Эталон». В 2019 году был

назначен руководителем московского

территориального управления Группы

«Эталон».

ИСПОЛНИТЕЛЬНОЕ РУКОВОДСТВО

204

Корпоративное управление

205

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2020

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ (ПРОДОЛЖЕНИЕ)

МАРИНА

ГАННА

МАРТИН

БОРИС

ДЕНИС

ХАРАЛАМПОС

ОГЛОБЛИНА

ХОМЕНКО

КОКЕР

СВЕТЛИЧНЫЙ

ВИНОКУРОВ

АВГУСТИ

Независимый директор

Председатель Комитета по аудиту,

Независимый директор

без исполнительных полномочий

независимый директор

без исполнительных полномочий

Марина Оглоблина родилась в 1957 году.

Ганна Хоменко родилась в 1977 году. Она

Мартин Кокер родился в 1959 году.

Борис Светличный родился в 1961 году.

Денис Винокуров родился в 1969 году.

Харалампос Августи родился в 1982

Она окончила Московский финансовый

получила образование в области права

Он окончил с отличием Университет

Он получил образование в области

В 1993 году он с отличием окончил

году. Он окончил Университет Демокрита

университет в 1980 году, получив обра-

и международной политики, окончив

Киля в 1981 году, получив образование

бухгалтерского учета в Массачусетском

Московский государственный институт

во Фракии в 2007 году по специаль-

зование в области финансов. До недав-

в 1999 году Университет Киля, а также

в области математики и экономики

университете в 1985 году и степень

международных отношений, получив

ности «Юриспруденция» и получил

него времени она занимала должность

прошла курс юридической практики

С 1981 по 1992 год Мартин работал

магистра делового администрирования

образование в области юриспруденции.

степень магистра права в Университете

министра строительного комплекса

в Юридическом колледже (College of Law)

в качестве аудитора, а в дальнейшем

(MBA) в Университете Карнеги-Меллон

Нортумбрии в Ньюкасле в 2010 году.

и жилищно-коммунального хозяйства

в Честере, Великобритания. В насто-

менеджера и старшего менеджера

в 1992 году.

Он получил степень магистра права

Он является основателем и управля-

Московской области, после чего была

ящее время она выступает в качестве

в Ernst & Young (Великобритания). С 1992

в Центрально-Европейском университете

ющим директором компании Ch. Avgousti

назначена советником (в ранге министра)

консультанта, предоставляющего услуги

по 1995 год он работал в нефтяной

Борис Светличный обладает более

и Нью-Йоркском университете, а также

& Partners LLC (Адвокаты и юридические

губернатора области по строительным

по доверительному и корпоративному

промышленности в Amerada Hess, после

чем 30-летним опытом работы в сфере

степень магистра делового администри-

консультанты).

вопросам.

администрированию, бухгалтерскому

чего в 1996 году вернулся в аудит в каче-

международных финансов и управ-

рования (MBA) в школе бизнеса Штерна

учету, финансовому управлению

стве партнера в Ernst & Young в Москве.

ления. Он занимал должности высокого

(Stern Business School).

Ранее Харалампос работал в нескольких

До этого на протяжении 20 лет она рабо-

и международному налоговому планиро-

уровня в финансовых подразделениях

юридических фирмах, включая E&G

тала на разных должностях по вопросам

ванию, а также входит в советы дирек-

С 1998 по 2007 год Мартин занимал

компаний Orange Business Services

Денис начал свою карьеру корпора-

Economides LLC-Totalserve Group и Nasos

экономического планирования в адми-

торов компаний «Русагро» и Interpipe.

различные должности, в том числе

в России, в компаниях «ВымпелКом»

тивным юристом в юридической фирме

A. Kyriakides & Partners. Харалампос

нистрации города Москвы. Позже была

Ранее Ганна занимала руководящие

пост директора по аудиту Deloitte &

и Golden Telecom. С марта 2014 года

White & Case, позднее он занимал

Августи состоит в совете директоров

назначена министром и руководителем

должности, в том числе по юридическим

Touche (Великобритания), управляющего

по август 2016 года Борис Светличный

руководящие должности в области

Телекоммуникационного управления

Департамента экономической политики

вопросам.

партнера по аудиту в KPMG Казахстан

являлся финансовым директором Группы

инвестиций в VI Holding Development,

Кипра, Консультационном совете

и развития, а также возглавила Главное

(Алматы), управляющего партнера

«Эталон».

Российском фонде прямых инвестиций

Лимассола, где представляет Central

контрольное управление города.

по Центральной Азии в Deloitte & Touche

и East Capital.

Cooperative Bank. До 2016 года он был

(Алматы) и управляющего партнера

членом совета директоров Periferiaki

Марина начала свою карьеру

в Deloitte & Touche (Санкт-Петербург).

Cooperative Credit Society Nicosia Limited.

в Российском отделении Госбанка СССР,

после чего была назначена на долж-

Он руководит собственной девелопер-

ность старшего контролера-ревизора

ской компанией в Португалии. С 2010

по двум районам Москвы в Контрольно-

года Мартин Кокер является незави-

ревизионном управлении МФ РСФСР.

симым директором без исполнительных

Она также занимала должность профес-

полномочий в Совете директоров и пред-

сора и заведующей кафедрой обще-

седателем Комитета по аудиту.

ственных финансов, бухгалтерского

учета и аудита Московского государ-

ственного университета управления.

206

Корпоративное управление

207

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2020

ИМЯ, ФАМИЛИЯ

ВОЗРАСТ

ДОЛЖНОСТЬ

ГОД НАЗНАЧЕНИЯ

СОСТАВ СОВЕТА

К ИСКЛЮЧИТЕЛЬНОЙ КОМПЕТЕНЦИИ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ ОТНЕСЕНЫ

ДИРЕКТОРОВ

СЛЕДУЮЩИЕ ВОПРОСЫ:

СЕРГЕЙ ЕГОРОВ

Председатель Совета директоров

2019

С УКАЗАНИЕМ ИМЕНИ,

ВОЗРАСТА, ГОДА

• утверждение долгосрочных

промежуточных и итоговых резуль-

назначений членов Совета дирек-

Директор без исполнительных

ОЛЕГ МУБАРАКШИН

2019

целей и корпоративной стратегии

татов, годового отчета и финансовой

торов и других ключевых членов

НАЗНАЧЕНИЯ

полномочий

Компании;

отчетности, включая отчет о корпо-

высшего руководства;

НА ДОЛЖНОСТЬ И

МАКСИМ БЕРЛОВИЧ

Исполнительный директор

2018

• утверждение существенных

ративном управлении, дивидендной

• рассмотрение на основании рекомен-

ТЕКУЩЕЙ ДОЛЖНОСТИ

сделок по приобретению, отчуж-

политики, а также объявление проме-

дации Комитета по аудиту эффектив-

Независимый директор без исполни-

дению имущества, инвестированию,

жуточных дивидендов и рекомен-

ности систем внутреннего контроля

МАРИНА ОГЛОБЛИНА

2019

заключению контрактов, расходо-

дации по окончательным дивидендам;

и управления рисками; и

тельных полномочий

ванию средств и прочих сделок;

• утверждение на основании реко-

• утверждение политики и процедур

Независимый директор без исполни-

• утверждение на основании реко-

мендации Комитета по возна-

Компании в области корпоративного

ГАННА ХОМЕНКО

2019

тельных полномочий

мендации Комитета по аудиту

граждениям и назначениям любых

управления.

Независимый директор без исполни-

МАРТИН КОКЕР

2010

тельных полномочий

ВОПРОСЫ, РАССМОТРЕННЫЕ СОВЕТОМ ДИРЕКТОРОВ В ТЕЧЕНИЕ ГОДА:

Независимый директор без исполни-

БОРИС СВЕТЛИЧНЫЙ

2013

тельных полномочий

В течение 2020 года Советом директоров

• оценка будущих денежных потоков,

• финансовая отчетность и раскрытие

Независимый директор без исполни-

рассматривался широкий круг вопросов,

финансовых договоренностей

информации о Компании;

ДЕНИС ВИНОКУРОВ

2018

тельных полномочий

в том числе:

и привлечения капитала;

• отчеты комитетов Совета директоров;

• развитие корпоративного управления

• обратная связь от акционеров

Независимый директор без исполни-

• бизнес-стратегия;

Компании;

и отчеты брокеров и аналитиков;

ХАРАЛАМПОС АВГУСТИ

2016

тельных полномочий

• действия по преодолению послед-

• результаты деятельности отдельных

• управление рисками и контроль

ствий пандемии COVID-19;

подразделений и Группы в целом,

рисков.

• бюджеты и долгосрочные планы

будущие капитальные затраты;

Компании;

ПРИСУТСТВИЕ

В 2020 году Совет директоров провел 5 очных заседаний и дополнительно 14 заочных

заседаний. В то время, когда передвижение было ограничено из-за пандемии

НА СОБРАНИЯХ СОВЕТА

СОСТАВ СОВЕТА

ГРАЖДАНСТВО ЧЛЕНОВ

СОСТАВ СОВЕТА

COVID-19, заседания Совета директоров проходили онлайн.

ДИРЕКТОРОВ

СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ

ДИРЕКТОРОВ И

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ

22 %

ПРИСУТСТВИЕ НА ЗАОЧНЫХ ЗАСЕ-

КОМПЕТЕНЦИЯ

Женщины

Кипр

ПРИСУТСТВИЕ НА ОЧНЫХ

ДАНИЯХ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ

ЗАСЕДАНИЯХ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ

(ПИСЬМЕННЫЕ РЕШЕНИЯ) (ВСЕГО

(ВСЕГО 5 СОБРАНИЙ В 2020 ГОДУ)

14 ЗАСЕДАНИЙ В 2020 ГОДУ )

11 %

СЕРГЕЙ ЕГОРОВ

США

ОЛЕГ МУБАРАКШИН

МАКСИМ БЕРЛОВИЧ

МАРИНА ОГЛОБЛИНА

78 %

56 %

11 %

ГАННА ХОМЕНКО

Мужчины

РФ

Великобритания

МАРТИН КОКЕР

ВОЗНАГРАЖДЕНИЕ

Совет директоров 17 июля 2020 года

в работе Совета директоров не выпла-

БОРИС СВЕТЛИЧНЫЙ

одобрил политику по вознаграждениям

чивается членам Совета директоров,

и компенсациям, выплачиваемым членам

которые не являются независимыми.

ДЕНИС ВИНОКУРОВ

Совета директоров, которая устанавли-

Политика вступила в силу 1 января 2020

вает принципы, основы, условия и проце-

года. Таким образом, только незави-

дуры выплат вознаграждения членам

симые члены Совета директоров полу-

ХАРАЛАМПОС АВГУСТИ

Совета директоров. Согласно этой

чили вознаграждение за 2020 год.

политике, вознаграждение за участие

КИРИЛЛ БАГАЧЕНКО

(до февраля 2020 года)

208

Корпоративное управление

209

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2020

КОМИТЕТ

КОМИТЕТЫ

ПО АУДИТУ

СОВЕТА

ДИРЕКТОРОВ

На 31 декабря 2020 года в состав

В 2020 ГОДУ КОМИТЕТ

• финансовые результаты на конец

аудитора и размере вознаграждения

Совет директоров делегировал опре-

Комитета по аудиту входили:

ПО АУДИТУ ПРОВЕЛ

года вместе с соответствующим

за аудиторские услуги;

отчетом внешнего аудитора;

• утверждение любых неаудиторских

деленные полномочия четырем коми-

РЯД ЗАСЕДАНИЙ,

• промежуточные результаты за полу-

услуг, предлагаемых для оказания

НА КОТОРЫХ БЫЛИ

тетам: Комитету по аудиту, Комитету

годие вместе с соответствующим

внешним аудитором в течение года;

РАССМОТРЕНЫ

МАРТИН КОКЕР

отчетом внешнего аудитора;

• получение отчетов от Службы

по вознаграждениям и назначениям,

СЛЕДУЮЩИЕ КЛЮЧЕВЫЕ

• вопросы, поднятые внешним ауди-

внутреннего аудита о результатах

Председатель комитета и независимый директор

ВОПРОСЫ:

тором в рамках аудиторского

выполнения заданий и рассмотрение

Комитету по стратегии и Комитету

без исполнительных полномочий

процесса, требующие внимания

корректирующих действий, предпри-

руководства, и действия, предпри-

нятых руководством в отношении

по взаимодействию с инвесторами

БОРИС СВЕТЛИЧНЫЙ

нятые руководством для решения

любых возникающих вопросов;

Независимый директор без исполнительных

и раскрытию информации.

этих вопросов;

• анализ учетной политики, принятой

полномочий

• проверка эффективности и независи-

Группой, и утверждение любых

мости внешнего аудитора;

изменений в этой политике по реко-

ГАННА ХОМЕНКО

• рекомендации Совету директоров

мендации руководства или внешнего

Независимый директор без исполнительных

о повторном назначении внешнего

аудитора.

полномочий

Обязанности:

Внешний аудит

Системы внутреннего контроля

управления рисками Группы, а также

и управления рисками

анализирует эффективность системы

•

Контроль достоверности финансовой отчетности

Комитет по аудиту удовлетворен работой

риск-менеджмента. В этом Комитету

Компании и Группы, подготовленной в соответ-

компании Deloitte и рекомендует Совету

Комитет по аудиту и Совет директоров

по аудиту помогает служба внутреннего

ствии с международными стандартами финан-

директоров продление контракта

в целом продолжают обеспечивать

аудита.

совой отчетности («Финансовая отчетность»).

с компанией Deloitte в качестве внешнего

внедрение эффективных систем управ-

•

Пересмотр системы внутреннего контроля

аудитора. Комитет по аудиту рассмо-

ления рисками для выявления и оценки

По мере достижения результатов в этом

и управления рисками Группы.

трел и одобрил неаудиторские услуги,

основных рисков, с которыми сталки-

направлении Комитет по аудиту продол-

•

Мониторинг и анализ эффективности системы

оказанные компанией Deloitte Группе,

вается Группа «Эталон». В Компании

жает отслеживать процессы Группы

внутреннего аудита Группы («Внутренний аудит»).

и подтвердил, что оказание таких услуг

установлены и поддерживаются соответ-

в области управления рисками и контро-

•

Разработка рекомендаций Совету директоров

не повлияло на независимость аудитора.

ствующие лимиты и механизмы контроля,

лировать внесение изменений.

для утверждения акционерами на общем

Комитет по аудиту регулярно встреча-

осуществляется мониторинг с целью

собрании в отношении назначения внешнего

ется с внешним аудитором без руковод-

обеспечения их соблюдения. В част-

аудитора и утверждения вознаграждения

ства Группы.

ности, в системе управления рисками

и условий найма внешнего аудитора.

выявляются риски, которые при непра-

•

Проверка и контроль независимости

вильном управлении могут существенно

Внутренний аудит

и объективности внешнего аудитора, а также

повлиять на способность Группы достичь

эффективности процесса аудита с учетом соот-

своих целей или привести к существен-

Служба внутреннего аудита Группы

ветствующих профессиональных и нормативных

ному искажению финансовых резуль-

обеспечивает независимый объективный

требований.

татов Группы.

контроль и консультативный надзор

Несмотря на то, что на заседа-

•

Разработка и внедрение политики привлечения

за операционной деятельностью и систе-

внешнего аудитора для оказания неаудиторских

Комитет по аудиту периодически

ниях Комитета по аудиту имеют

мами внутреннего контроля, а также

услуг, принимая во внимание соответствующие

пересматривает политику и системы

право присутствовать только

помогает бизнесу в достижении постав-

этические рекомендации в отношении предо-

управления рисками для обеспечения их

ленных целей за счет системного, взве-

члены этого комитета, внешние

ставления неаудиторских услуг внешней ауди-

обоснованности, актуальности и полноты

Все перечисленные комитеты

шенного подхода к оценке и повышению

аудиторы, руководитель службы

торской фирмой.

с учетом любых изменений рыночных

эффективности процессов управления

осуществляют деятельность в рамках

условий и деятельности Группы. При

внутреннего аудита и другие

рисками, контроля и управления.

возложенных на них полномочий, предо-

этом также отслеживается эффектив-

представители высшего руко-

ность управления выявленными рисками.

ставляют отчеты о своей деятельности

Комитет по аудиту регулярно встре-

водства приглашаются на засе-

Комитет по аудиту отвечает за надзор

Совету директоров и принимают решения

чается с руководителем Службы

за тем, как руководство контроли-

дания, когда это необходимо

внутреннего аудита без присутствия

либо выносят на утверждение Совета

рует соблюдение политик и процедур

и обоснованно.

руководства.

директоров рекомендации в соответствии

со своей сферой ответственности.

210

Корпоративное управление

211

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2020

КОМИТЕТ

КОМИТЕТ ПО ВЗАИМОДЕЙСТВИЮ

ПО ВОЗНАГРАЖДЕНИЯМ

ПО СТРАТЕГИИ

С ИНВЕСТОРАМИ И РАСКРЫТИЮ

И НАЗНАЧЕНИЯМ

ИНФОРМАЦИИ

Совет директоров 17 июля 2020 года принял решение о преоб-

разовании Комитета по раскрытию информации в Комитет

по взаимодействию с инвесторами и раскрытию информации.

Состав Комитета по вознаграждениям и назначениям

Состав Комитета по стратегии по состоянию

Состав Комитета по взаимодействию с инвесторами

по состоянию на 31 декабря 2020 года:

на 31 декабря 2020 года:

и раскрытию информации на 29 января 2021 года:

СЕРГЕЙ ЕГОРОВ

МАКСИМ БЕРЛОВИЧ

ПЕТР КРЮЧКОВ

Председатель Комитета,

Директор по корпоративным инвестициям

Председатель Совета директоров, директор без

Исполнительный директор

и стратегии Группы «Эталон»

исполнительных полномочий

ОЛЕГ МУБАРАКШИН

ДЕНИС ВИНОКУРОВ

ОЛЕГ МУБАРАКШИН

Директор без исполнительных полномочий

Независимый директор без исполнительных

Директор без исполнительных полномочий

полномочий

СЕРГЕЙ ЕГОРОВ

ГАННА ХОМЕНКО

Директор без исполнительных полномочий

НИКОЛАЙ МИНАШИН

Независимый директор без исполнительных

Управляющий директор по связям с инвесторами

полномочий

ГЕННАДИЙ ЩЕРБИНА

АФК «Система»

ГЛАВНЫЙ

Главный исполнительный директор

ИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ

МАРТИН КОКЕР

Независимый директор без исполнительных

ДЕНИС ВИНОКУРОВ

ДИРЕКТОР

Состав Комитета по взаимодействию

полномочий

Независимый директор без исполнительных

с инвесторами и раскрытию информации

полномочий

на 31 декабря 2020 года:

ХАРАЛАМПОС АВГУСТИ

Пост главного исполнительного

Независимый директор без исполнительных

МАРИНА ОГЛОБЛИНА

директора Группы «Эталон» занимает

полномочий

Независимый директор без исполнительных

ПЕТР КРЮЧКОВ

Геннадий Щербина, который присо-

полномочий

Директор по корпоративным инвестициям

единился к команде Группы «Эталон»

Сфера ответственности

и стратегии Группы «Эталон»

в 2003 году и обладает многолетним

АРТЕМ ЗАСУРСКИЙ

опытом работы в строительной отрасли.

Вице-президент по стратегии ПАО АФК «Система»

Комитет представляет Совету директоров рекомен-

ДЕНИС ВИНОКУРОВ

С 2007 года Геннадий Щербина руко-

дации по вознаграждению высшего руководства

Независимый директор без исполнительных

водит деятельностью Группы «Эталон»

и других сотрудников руководящего уровня, а также

полномочий

в Санкт-Петербурге. Геннадий Щербина

пересматривает условия и положения трудовых

имеет степень доктора экономических

соглашений при назначениях на все руководящие

Сфера ответственности

наук, окончил Военно-морскую академию

должности.

им. маршала А. А. Гречко и Санкт-

Положение о Комитете по стратегии подробно

Сфера ответственности

Петербургский государственный архи-

Комитет отвечает за разработку критериев отбора

определяет его обязанности. Комитет по стра-

тектурно-строительный университет.

и назначение членов Совета директоров, а также

тегии оказывает содействие Совету директоров

В сферу ответственности Комитета по взаимодей-

за пересмотр его структуры, численности и состава

при исполнении им обязанностей по надзору

ствию с инвесторами и раскрытию информации

В обязанности главного исполнительного

на регулярной основе. При выполнении этой задачи

за среднесрочным и долгосрочным стратегическим

входит улучшение коммуникации между институци-

директора входит исполнение решений

Комитет учитывает навыки, знания и опыт, необхо-

развитием Группы «Эталон». Комитет по стратегии

ональными инвесторами, акционерами и другими

Совета директоров и разработка планов

димые на данном этапе развития Группы «Эталон»,

представляет рекомендации и профессиональный

заинтересованными сторонами, необходимость

и программ деятельности Компании.

а также требования действующего законодатель-

опыт, позволяющие полностью проанализировать

которой возникает из-за публичного статуса

Главный исполнительный директор

ства, и представляет Совету директоров рекомен-

сценарии стратегического развития перед их выне-

Компании и определяется основными принципами

подотчетен Совету директоров.

дации по внесению конкретных изменений.

сением на рассмотрение и утверждение Советом

раскрытия информации. Комитет регулярно анали-

директоров.

зирует Политику раскрытия информации Группы

Комитет также анализирует состав Комитета

«Эталон» и представляет Совету директоров реко-

по аудиту, Комитета по стратегии и Комитета

В 2020 году было проведено несколько заседаний

мендации касательно любых изменений.

Ключевые обязанности:

по взаимодействию с инвесторами и раскрытию

Комитета по стратегии, на которых рассматри-

информации и представляет рекомендации относи-

вались следующие ключевые вопросы: стратегия

В 2020 году было проведено несколько заседаний

(а) осуществление стратегических

тельно их состава.

Группы «Эталон», выкуп собственных акций, изме-

Комитета по взаимодействию с инвесторами

и бизнес-решений, утвержденных

нение текущей дивидендной политики, обзор прио-

и раскрытию информации, на которых рассматрива-

Советом директоров;

В 2020 году Комитет провел ряд заседаний,

ритетов и стратегических направлений развития

лись вопросы раскрытия инсайдерской информации,

(б) управление операционной

на которых рассматривались политика вознаграж-

Группы «Эталон», дальнейшее повышение эффек-

актуализации подхода Компании к инсайдерским

деятельностью;

дения Совета директоров Группы, а также изме-

тивности операционной деятельности и определение

сделкам и сделкам лиц, исполняющих руководящие

(в) представление интересов Группы

нения в составе Совета директоров и его комитетов.

новых возможностей развития.

функции.

«Эталон» в переговорах по любым

сделкам, совершаемым компаниями

Группы.

212

Взаимодействие с акционерами

213

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2020

ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ

С АКЦИОНЕРАМИ

215 Стоимость акций

и доходы акционеров

216 Структура владения

217 Дивидендная политика

218 Взаимодействие с акционерами

220 Аналитическое покрытие

221 Календарь инвестора на 2021 год

214

Взаимодействие с акционерами

215

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2020

В качестве публичного

С апреля 2011 года глобальные депози-

депозитарных расписок на Московской

тарные расписки Группы «Эталон» торгу-

бирже. Бумаги Группы «Эталон» вклю-

СТОИМОСТЬ АКЦИЙ

эмитента Группа

ются на Лондонской фондовой бирже,

чены в котировальный список Первого

которая до сих пор остается нашей

уровня и с 3 февраля 2020 года обраща-

«Эталон» на протяжении

основной площадкой. Для расширения

ются на Московской бирже под тикером

И ДОХОДЫ АКЦИОНЕРОВ

базы инвесторов Компания в январе

ETLN, а с марта 2020 года входят в базу

10 лет успешно

2020 года подала заявку и успешно

расчета индекса акций широкого рынка

взаимодействует

прошла процедуру листинга глобальных

Московской биржи.

с рынками капитала.

КОТИРОВКИ ГДР ГРУППЫ «ЭТАЛОН» В 2020 ГОДУ

ОСНОВНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

ЛОНДОНСКАЯ БИРЖА

МОСКОВСКАЯ БИРЖА

ДИНАМИКА СТОИМОСТИ ГДР, %

ОБЪЕМ ТОРГОВ, ТЫС. ДОЛЛ. США

10 000

(на 11 февраля 2021 г.)

Код

ETLN:LI

Код

ETLN: RX

8 000

Рынок

ОСНОВНАЯ

Полное

Глобальные депо-

ТОРГОВАЯ

наименование

зитарные расписки

ПЛОЩАДКА

на обыкновенные

акции ЭТАЛОН ГРУП

Сектор FTSE

Инвестиции в недви-

6 000

ПИЭЛСИ

жимость и услуги

Краткое

ETLN-гдр

Подсектор FTSE

Владение недви-

наименование

жимым имуществом

-20

4 000

и девелопмент

Тип ценных бумаг

Депозитарные

расписки

Статус MIFID

Регулируемый рынок

на акции иностран-

ного эмитента

Официальный

B5TWX80

-40

2 000

курсовой Бюллетень

Уровень листинга

Первый уровень

Лондонской биржи

Номер ISIN

US29760G1031

Номер ISIN

US29760G1031

-60

Январь 2020

Март 2020

Май 2020

Июнь 2020

Сентябрь 2020

Ноябрь 2020

Январь 2021

Объем торгов ГДР Группы «Эталон», тыс. долл. США (справа)

С начала 2020 года ГДР Группы

Индекс РТС (слева)

ГДР Группы «Эталон» (слева)

СТОИМОСТЬ ОДНОЙ ГДР

«Эталон» прибавили 6 % и опережают

225%

динамику индекса широкого рынка.

В долларах США (цена закрытия)

1,81

В долларах США (цена закрытия)

133,24

52-недельная максимальная цена

2,25

52-недельная максимальная цена

143,00

(долл. США)

145%

0,99

52-недельная минимальная цена

1,00

52-недельная минимальная цена

77,80

(долл. США)

РЫНОЧНАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ

СРЕДНЕДНЕВНОЙ ОБЪЕМ ТОРГОВ,

0,74

РЫНОЧНАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ

млн долл. США¹

Рыночная капитализация (млн

533,9

Рыночная капитализация (млн

39 300

долл. США)

Отчасти благодаря листингу на Московской

бирже ликвидность ГДР Группы «Эталон»

ОБЪЕМ ТОРГОВ

в 2020 году по сравнению с 2019 годом

0,30

выросла более чем в 3 раза. Средний объем

Объем торгов за 2020 год (млн

121,9

Объем торгов за 2020 год (млн

9 997

торгов за день (ADTV) для ГДР Группы «Эталон»

долл. США)

увеличился с 300 тыс. долларов США в 2019

году до 990 тыс. долларов США в 2020 году.

2019

1-е полугодие

12 месяцев

2020

¹ Источник: Bloomberg. Изменения показателей посчитаны без округления.

216

Взаимодействие с акционерами

217

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2020

СТРУКТУРА

ДИВИДЕНДНАЯ

ВЛАДЕНИЯ

ПОЛИТИКА

В течение отчетного периода уставный

Management, один из крупнейших фондов

Базовым принципом нашего бизнеса

очередного пересмотра дивидендной

капитал и количество акций Группы

по управлению активами, работающий

является создание стоимости для

политики в январе 2020 года Совет

«Эталон» оставались неизменными.

на российском рынке акций. Стоимость

акционеров и инвесторов, в том числе

директоров принял решение сохранить

На конец 2020 года в обращении нахо-

активов под управлением фонда состав-

за счет распределения существенной

диапазон дивидендных выплат неиз-

дились 294 957 971 обыкновенная акция

ляет ок. 3,9 миллиарда долларов США.

доли прибыли в форме дивидендов.

менным, но дополнительно утвердить

и 20 000 погашаемых привилегированных

Фонд приобрел 5,34 % акционерного

С 2013 года Компания неуклонно повы-

минимальный уровень ежегодных выплат

акций без права голоса или права

капитала Компании и стал ее круп-

шает целевой уровень дивидендных

в размере 12 рублей на акцию / ГДР при

на получение дивидендов.

нейшим миноритарным инвестором.

выплат: с 15-30 % до 40-70 % от чистой

условии сохранения показателя EBITDA

прибыли по МСФО (уровень, утверж-

к процентным платежам не ниже 1,5x.

Доля акций в свободном обращении

Наша база публичных акционеров

денный в мае 2017 года). В рамках

за 2020 год выросла с 62 % до 68 %.

хорошо диверсифицирована и пред-

По данному показателю Группа «Эталон»

ставлена более чем на 70 % институцио-

является лидером среди российских

нальными инвесторами из Скандинавии,

публичных девелоперов. На текущий

Великобритании и Соединенных Штатов

ДИВИДЕНДНЫЕ

момент АФК «Система» по-прежнему

Америки.

Ноябрь 2013

15-30 %

ВЫПЛАТЫ

остается мажоритарным акционером

Компании. В январе 2021 года в капитал

% от консолидированной

Группы «Эталон» вошел Prosperity Capital

чистой прибыли по МСФО

Май 2016

30-50 %

Май 2017

40-70%

Минимальные диви-

Январь 2020

40-70 %

дендные выплаты

РУБ. / ГДР

СТРУКТУРА АКЦИОНЕРНОГО

ГЕОГРАФИЯ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ

ВЛАДЕНИЯ, %¹

ИНВЕСТОРОВ, %²

5,3 %

16 %

ДИВИДЕНДНЫЕ

25,6 %

0,8 %

ВЫПЛАТЫ

16³

Континентальная

Prosperity

АФК «Система»

Capital

Руководство

Европа

12 %

15 %

Азия

США

3,6

3,5

МЛРД

РУБ.

МЛРД

РУБ.

Дивидендные выплаты,

центов/ГДР

Дивидендные выплаты,

млн долл. США

68,3 %

30 %

Акции в свободном

28 %

Скандинавские

2018

2019

2020

обращении

Великобритания

страны

¹ По данным Группы «Эталон» на 26.01.2021.

³ 12 рублей на акцию по обменному курсу ЦБ, установленному за 3 рабочих дня до даты выплаты (16.12.2020).

² Источник: Ipreo, данные на 10.02.2021; формы уведомления.

содержание .. 9 10 11 12 ..