KASE Казахстанская фондовая биржа. Годовой отчет за 2021 год

Рис. 14 Рыночные размещения в 2021 году

Государственные ценные бумаги

В 2021 году совокупный объем торгов на первичном и вторичном рынках ГЦБ составил 3,6 трлн тенге, снизившись
по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 23,1 %, при этом снижение объема торгов наблюдалось
как на первичном, так и на вторичном рынках.

Таб 5: Основные показатели торгов на рынке государственных ценных бумаг

2017

2018

2019

2020

2021

Объем торгов, млрд тенге, в т.ч.

1 985,8

1 644,8

1 823,7

4 650,7

3 575,9

первичный рынок

1 733,1

853,4

1 446,6

3 734,0

2 701,5

вторичный рынок

252,8

791,4

377,1

916,8

874,4

Кол-во сделок, шт

719

1 410

887

1 859

2 557

первичный рынок

294

162

249

793

938

вторичный рынок

425

1 248

638

1 066

1 619

Среднее кол-во сделок в день, шт

Средний объем одной сделки, млн тенге

2 761,9

1 166,5

2 056,0

2 501,7

1 398,5

5A OIL

01.01.2021

01.02.2021

01.03.2021

01.04.2021

01.05.2021

01.06.2021

01.07.2021

01.08.2021

01.09.2021

01.10.2021

01.11.2021

01.12.2021

01.01.2022

от 9,7% до 20,0% годовых

Доходность, % годовых

КФУ

KEGOC

КФУ

R-Finance

КФУ

КЖКАКК

КФУ

КЖК

Байтерек

ФРП

Прод корпорация

номинал: RUB

Capital Leasing Group

Лизинг Групп

ЖССБ

ТехноЛизинг

FincraftGroup

ТехноЛизинг

ЖССБ

АКК Банк ВТБ

(Казахстан)

Банк ВТБ (Казахстан)

Capital Leasing Group

КФУ

Bank RBK

КФУ

АКК

КФУ

RG Brands

КФУ

Fincraft Group

Тойота Файнаншл

Сервисез

Хоум Кредит

Банк

КФУ

КазАгро Финанс

КМФ

ОнлайнКазФинанс

Даму

КФУ

КМФ

Bank RBK

КФУ

ВТБ

KEGOC

ВТБ

СиСиЛоун.кз

Swiss Capital

БЦК

ФРП

Сейф-Ломбард

ОнлайнКазФинанс

КФУ

НУХ Байтерек

Евразийский

банк

БРК

Bank RBK

АКК

ОнлайнКазФинанс

Лизинг Групп

КФУ

ПартнэрИнтэрФрэйт

KASE_BMY

Базовая ставка

▴ Оглавление

Снижение объема торгов на первичном рынке
на 27,7 % до 2 701,5 млрд тенге обусловлено
сокращением размещений как со стороны
Министерства финансов Республики Казахстан,
так и со стороны местных исполнительных органов,
что обосновано восстановлением экономики
после пандемии. Акиматы 14 областей, г. Алматы,
г. Нур-Султана и г. Шымкента за год привлекли
287,5 млрд тенге. Министерство финансов привлекло
2 414,1 млрд тенге со средневзвешенной доходностью
8,99 – 10,87 % годовых, разместив 23 выпуска со сроком
до погашения 0,9–15 лет.

Сумма государственного долга по номиналу на начало
2022 года, торгуемого на KASE, составила 17,8 трлн тенге,
увеличившись с начала года на 6,5 % или 1,1 трлн тенге.

По мере перехода от размещения краткосрочных нот
НБРК к средне- и долгосрочными размещениям МЕКАМ
на первичном рынке все большую долю от общего
объема предложения МЕКАМ стали выкупать банки
второго уровня. На их долю пришлось 47,4 % торгов
на первичном рынке, против 21,1 % в 2020 году и 0,6 %
в 2019 году. Доля брокеров-дилеров составила 0,7 %,
других институциональных инвесторов – 34,9 %, прочих
юридических лиц – 16,9 %, физических лиц – 0,1 %.
Доля нерезидентов составила 2,0 %.

На вторичном рынке продолжилась тенденция
к снижению объема торгов нотами НБРК
(-159,3 млрд тенге к 2020 году) и росту объема торгов
местными облигациями МФРК (+91,6 млрд тенге).
В целом, за 2021 год объем торгов на вторичном
рынке составил 874,4 млрд тенге, что на 4,6 % ниже,
чем в 2020 году.

Рис. 15 Основные параметры размещения облигаций МФРК

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

70 000

80 000

90 000

01.19 02.19 03.19 04.19 05.19 06.19 07.19 08.19 09.19 10.19 11.19 12.19 01.20 02.20 03.20 04.20 05.20 06.20 07.20 08.20 09.20 10.20 11.20 12.20 01.21 02.21 03.21 04.21 05.21 06.21 07.21 08.21 09.21 10.21 11.21 12.21

размещено < 1 года

размещено от 1 до 3 лет

размещено > 10 лет

размещено от 3 до 5 лет

размещено от 5 до 10 лет

%-ная ставка < 1 года

%-ная ставка от 1 до 3 лет

%-ная ставка > 10 лет

%-ная ставка от 3 до 5 лет

%-ная ставка от 5 до 10 лет

млрд тенге

% годовых

со средневзвешенной

доходностью до

Министерство финансов привлекло

млрд

тенге

2 414,1

10,87%

▴ Оглавление

В разрезе основных категорий
инвесторов на вторичном рынке также
отмечался рост доли БВУ до 41,6 %.

На долю брокеров-дилеров пришлось 9,1 %, на долю
других институциональных инвесторов – 11,9 %, доля
прочих юридических лиц составила 37,0 %, на долю
физических лиц пришлось 0,4 %.

Рис. 17 Структура инвесторов на первичном рынке
за 2021 год

Рис. 18 Структура инвесторов на вторичном рынке
за 2021 год

Рис. 16 Структура торгов на вторичном рынке ГЦБ, млрд тенге

Доля нерезидентов на вторичном рынке на стороне покупателей в 2021 году составила 6,9 %, при этом на стороне
продавцов – 8,2 %. Стоит отметить, что в денежном выражении, по сравнению с прошлым годом, объем покупок ГЦБ
со стороны нерезидентов на первичном рынке вырос с 37,9 до 54,3 млрд тенге, при этом объем продаж на вторичном
рынке снизился с 85,1 до 71,6 млрд тенге.

Рис. 19 Доля нерезидентов в брутто-обороте
первичного рынка, %

Рис. 20 Доля нерезидентов в брутто-обороте
вторичного рынка, %

01.19 03.19 05.19 07.19 09.19 11.19 01.20 03.20 05.20 07.20 09.20 11.20 01.21 03.21 05.21 07.21 09.21 11.21

100

150

200

250

300

Еврооблигации МФРК

Иностранные ГЦБ

Ноты НБРК

Облигации МФРК

Банки

Прочие юридические лица

Другие институциональные инвесторы

Физические лица

Брокеры-дилеры

0,1%

35%

2,7

ТРЛН KZT

47,4%

11,9%

9,1%

0,4%

37%

0,9

ТРЛН KZT

41,6%

0,7%

16,9%

1,5

1,0

2,0

1,5

0,1

9,7

7,5

2017

2018

2019

2020

2021

2017

2018

2019

2020

2021

▴ Оглавление

Ценные бумаги международных

финансовых организаций

На конец 2021 года в торговых списках KASE
находились облигации 46 выпусков четырех
международных финансовых организаций:
Евразийского банка развития, Европейского
банка реконструкции и развития, Международной
финансовой корпорации и Азиатского банка
развития. В 2021 году сектор пополнился 22 новыми
выпусками облигаций, в том числе облигациями
устойчивого развития.

В целом за истекший период объем торгов ценными
бумагами международных организаций составил
155,4 млрд тенге.

На первичном рынке объем размещений составил
116,9 млрд тенге, что ниже показателя 2020 года
на 56,2 % или 150,1 млрд тенге. В разрезе основных
категорий инвесторов доля банков составила 31,4 %,
брокеров-дилеров – 8,3 %, других институциональных
инвесторов – 27,7 %, прочих юридических лиц – 32,6 %.
Доля нерезидентов составила 4,7 %.

На вторичном рынке объем торгов составил 38,5 млрд
тенге, что в 5,3 раза или на 31,3 млрд тенге выше, чем
годом ранее. В разрезе основных категорий инвесторов
на вторичном рынке облигаций международных
финансовых организаций доля банков составила 25,4 %,
брокеров-дилеров – 21,1 %, других институциональных
инвесторов – 30,4 %, прочих юридических лиц – 23,1 %,
физических лиц – менее 0,1 %. Доля нерезидентов
составила 17,5 %.

Ценные бумаги инвестиционных

фондов

Количество бумаг в секторе паевых инвестиционных
фондов KASE в 2021 году выросло с 16 до 23
инструментов. В частности, в списке KASE появились
новые ПИФы под управлением АО “Halyk Finance”,
АО “BCC Invest”, АО “First Heartland Jysan Invest”,
ООО “Восток-Запад”, а также ETF на глобальные акции
золотодобывающих компаний и компаний из сектора
чистой энергетики.

Объем торгов паевыми инвестиционными фондами,
пользующимися особой популярностью у физических
лиц, растет в геометрической прогрессии, подтверждая
тезис о росте заинтересованности частных инвесторов
в инструментах фондового рынка. Если за прошлый год
на площадке KASE объем торгов этими инструментами
составлял 20,3 млрд тенге, то в 2021 году он вырос
до 38,1 млрд тенге.

В разрезе основных категорий инвесторов 49,0 %
приходилось на физические лица, 39,1 % – на брокеров-
дилеров, 0,8 % – на других институциональных
инвесторов, 11,1 % – на прочих юридических лиц.
Доля нерезидентов составила 0,9 %.

ESG облигации

В секторе ESG-облигаций, флагманом по внедрению
которых площадка KASE выступает уже несколько лет,
участвуют, в основном, международные финансовые
организации и национальные институты развития.
В 2021 году Азиатский банк развития разместил
на KASE гендерные облигации, фонд “Даму” –
социальные облигации, Евразийский банк развития
– по одному выпуску гендерных и социальных
облигаций на рекордные 40 млрд тенге. Ценные бумаги
из сектора ESG пользуются популярностью у местных
институциональных инвесторов за высокие кредитные
рейтинги и стабильные финансовые показатели.

млрд

тенге

На вторичном рынке объем торгов

составил

что на 31,3 млрд тенге

выше, чем годом ранее

38,5

▴ Оглавление

Денежный рынок

Столь существенному росту оборота на рынке денег
способствовало несколько факторов:

появление надежных гарантий исполнения
обязательств со стороны контрагента благодаря
внедрению в 2020 году института Центрального
контрагента на денежном рынке. В режимах
с участием Центрального Контрагента в 2021 году
проводилось 84,3 % всех торгов на рынке репо;

в 2021 году базовая ставка была повышена
с 9,00 % до 9,75 %, параллельно выросли
и ставки на денежном рынке, сделав его
более привлекательным для компаний,
предоставляющих ликвидность. Композитный
индикатор денежного рынка MM_Index,
представляющий собой средневзвешенное
значение через объем сделок значение
доходности по операциям валютного свопа
USD/KZT и операциями автоматического репо
с ГЦБ, открытыми на один рабочий день, за год
увеличился на 227 б.п. до 10,52 % годовых с 8,25 %
годовых;

показатели ликвидности и достаточности
капитала у многих членов Биржи в 2021 году
превышали нормативные значения, что давало
им возможность направлять свободные средства
в операции на денежном рынке.

Объем торгов на рынке денег в 2021 году достиг рекордных 152,7 трлн тенге,
увеличившись с прошлого года на 55,0 % или 54,2 трлн тенге.

Рис. 21. Инфляция и процентные ставки

10%

11%

12%

03.01.19

03.02.19

03.03.19

03.04.19

03.05.19

03.06.19

03.07.19

03.08.19

03.09.19

03.10.19

03.11.19

03.12.19

03.01.20

03.02.20

03.03.20

03.04.20

03.05.20

03.06.20

03.07.20

03.08.20

03.09.20

03.10.20

03.11.20

03.12.20

03.01.21

03.02.21

03.03.21

03.04.21

03.05.21

03.06.21

03.07.21

03.08.21

03.09.21

03.10.21

03.11.21

03.12.21

Инфляция,12М

MM Index

Базовая ставка

Репо-1д

SWAP-1D

Объем торгов на рынке денег

увеличился на

и достиг рекордных

152,7 трлн тенге

55%

▴ Оглавление

Рис. 22. Помесячная динамика объема репо в 2018-2021 г, млрд тенге

Операции репо

Совокупный объем операций репо за 2021 год составил
141,6 трлн тенге, что больше объема операций 2020 года
на 53,1 трлн тенге или на 59,9 %. Среднемесячные
объемы заключаемых сделок репо в 2021 году
существенно превышали объемы прошлых лет,
особенно разрыв стал заметен в четвертом квартале
года. Отмечался резкий рост объема торгов со стороны
отдельных участников, в т. ч. брокерско-дилерских
организаций, а также рост ежедневных объемов
привлечения с середины ноября.

Среднедневной объем операций составил
578,1 млрд тенге, среднедневное количество ежедневных
заключенных сделок – 579, средний объем одной
сделки – 997,7 млн тенге. В структуре операций репо
93,2 % или 131,9 трлн тенге составили операции
авторепо с корзиной ГЦБ, авторепо с корзиной ОДГУ
– 2,1 % или 3,0 трлн тенге, авторепо с иностранными
ГЦБ – 1,8 % или 2,5 трлн тенге, авторепо с НЦБ – 2,9 %
или 4,1 трлн тенге, прямое репо НЦБ и ГЦБ – менее 0,1 %
или 0,1 трлн тенге.

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

янв

фев

мар

апр

май

июн

июл

авг

сен

окт

ноя

дек

2021

2020

2019

2018

Совокупный объем операций репо

увеличился на

или на 53,1 трлн тенге

59,9%

Индикатор TONIA за 2021 год вырос на 231 б.п.
с 8,25 % до 10,56 % годовых, сезонное колебание
наблюдалось в период налоговых выплат, а также
давление на индикатор усилилось в декабре 2021 года.

Значение индикатора TRION выросло на 228 б.п.
с 8,25 % до 10,53 % годовых, значение индикатора TWINA
– на 174 б.п. с 8,60 % до 10,34 % годовых

▴ Оглавление

Операции валютного свопа

Объем торгов валютными свопами в долгосрочной
перспективе имеет тенденцию к снижению
в пользу роста объема торгов с инструментами репо.
В краткосрочном горизонте в 2021 году совокупный
объем операций валютного свопа вырос на 1,1 трлн
тенге или на 11,0 % до 11,0 трлн тенге с 9,9 трлн тенге
в 2020 году.

Среднедневной объем операций в 2021 году составил
45 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 13,
средний объем одной сделки – 3,5 млрд тенге.

В инструментальной структуре 61,6 % от общего
объема торгов (6,8 трлн тенге или 15,9 млрд USD)
на рынке валютного свопа пришлось на сделки с
однодневным валютном свопом (USDKZT_0_001), 32,9 %
от общего объема торгов (3,6 трлн тенге или 8,5 млрд
USD) на рынке валютного свопа пришлось на сделки
с двухдневным валютном свопом (USDKZT_0_002),
5,3 % от общего объема торгов (586,1 млрд тенге
или 1,4 млрд USD) – на сделки с месячным валютным
свопом (USDKZT_0_01M) и 0,1 % (12,6 млрд тенге или
30,0 млн USD) – на сделки с недельным валютным
свопом, менее 0,1 % (261,8 млн тенге или 45,0 млн
рублей) на сделки с однодневным валютным свопом
с российским рублем.

Доходность однодневного долларового свопа SWAP-1D
(USD) на конец года достигла 9,47 % годовых и выросла
с начала года на 120 б.п. Доходность двухдневного
валютного свопа SWAP-2D (USD) увеличилась на 224 б.п.
до 10,24 % годовых.

Рис. 23. Помесячная динамика объема сделок репо и валютного свопа в 2017–2021 гг, млрд тенге

142

2017

2018

2019

2020

2021

репо

свопы

cовокупный объем операций

валютного

свопа вырос на

или на 1,1 трлн тенге

11%

▴ Оглавление

Рынок иностранных валют

Рынок деривативов

На рынке деривативов Биржа 07 июля запустила новую
торгово-клиринговую систему SPECTRA. В 2021 году
в ней проводились торги беспоставочными фьючерсами
на четыре базовых актива: курс доллара США к тенге,
простые акции АО “Народный сберегательный банк
Казахстана”, простые акции АО “НАК “Казатомпром”
и Индекс KASE. Объемы торгов в этом секторе пока
скромные. В 2021 году было заключено 9 сделок
на сумму 1,8 млн тенге.

На валютном рынке последние три года наблюдалась
динамика роста объема торгов, что, в основном, связано
с активностью членов Биржи согласно их стратегиям
и потребностям их клиентов. В 2021 году зафиксирован
рекордный объем торгов иностранными валютами –
15,6 трлн тенге. При этом наблюдается постепенный
отход от тотального доминирования торгов валютной
парой USD/KZT и развитие прямых конверсионных
операций по валютам стран-партнеров Казахстана.
Объем торгов с валютной парой USD/KZT вырос всего
на 28,5 %, в то время как торги парой RUB/KZT выросли
в 2,6 раза, CNY/KZT - на 39,8 %, EUR/KZT – в два раза.

В части доли валютных пар в объеме торгов также
отмечается снижение доли торгов с парой USD/KZT
на 1,1 % до 97,2 %. Наибольшая компенсация при
этом пришлась на рост доли торгов парой RUB/KZT
на 0,9 % до 1,7 %.

На рынке иностранных валют в 2021 году было
заключено 103 632 сделки, что на 6 039 сделок
больше, чем за 2020 год. Наибольший прирост также
наблюдается в сделках с валютами стран-партнеров.
Количество сделок с валютной парой USD/KZT выросло
на 3,9 %, с RUB/KZT – в 2,3 раза, с CNY/KZT – на 79,5 %,
EUR/KZT – на 27,6 %.

Операционные и финансовые

результаты

Активы

По состоянию на 31 декабря 2021 года активы
Биржи составили 4 352 567,86 млн тенге,
увеличившись по сравнению с прошлогодним
показателем в 2,89 раза (на 2 846 766,02 млн тенге).

Значительный рост активов и обязательств обусловлен
тем, что Биржа с 01 октября 2018 года осуществляет
функции ЦК на всех рынках, являясь для каждого
участника стороной по всем заключенным на биржевых
торгах сделкам и гарантирует их исполнение на нетто-
основе. В частности, в финансовой отчетности
операции репо с центральным контрагентом
отражаются на валовой основе как требования
и обязательства по операциям репо, которые составили
по 4 245 488,60 млн тенге.

Деньги и их эквиваленты составили
64 452,77 млн тенге, финансовые активы, учитываемые
по амортизированной стоимости, составили
34 379,35 млн тенге и в основном сформированы за счет
гарантийных взносов и обеспечения клиринговых
участников.

В 2021 году зафиксирован рекордный

объем торгов иностранными валютами

Активы Биржи увеличились

15,6

2,89

трлн

тенге

раза

▴ Оглавление

Обязательства и капитал

Размер обязательств Биржи увеличился в 2,91 раза
и составил 4 332 853,9 млн тенге, из которых 97,98 %
(4 245 488,6 млн тенге) составляют обязательства
ЦК по операциям репо на фондовом рынке, 2 %
(86 830,27 млн тенге) составляют гарантийные взносы
и обеспечение клиринговых участников, размещенные
на счетах KASE как центрального контрагента и 0,002 %
(87,28 млн тенге) – обязательства ЦК по валютным
операциям.

Собственный капитал Биржи за отчетный год увеличился
на 24,76 % (3 909,26 млн тенге) до 19 713,97 млн тенге
в основном за счет нераспределенного чистого дохода
(3 919,11 млн тенге).

Размер уставного капитала Биржи по состоянию
на 31 декабря 2021 года составил 4 189,0 млн тенге
и не изменился по сравнению с прошлогодним
показателем.

Клиринговые резервные фонды не изменились
по сравнению с прошлогодним показателями
и составили 3 170 млн тенге.

Резервы на переоценку основных средств снизились
на 9,85 млн тенге и составили 90,99 млн тенге.

Рис. 24. Ключевые показатели рентабельности

0,0

0,7

1,4

2,1

2,8

3,5

2017

2018

2019

2020

2021

EBITDA (правая ось)

Чистая прибыль (правая ось)

ROE (левая ось)

млрд тенге

Собственный капитал Биржи

увеличился на

24,76%

▴ Оглавление

Доходы

Операционные доходы Биржи по итогам 2021 года
составили 7 204,84 млн тенге, что выше результата
прошлого года на 1 582,32 млн тенге или на 28,14 %.
Доходы по услугам и комиссии составили 4 245,65
млн тенге, увеличившись на 1 087,86 млн тенге или
на 35 %. Процентные доходы выросли на 594 млн тенге
или на 24,02 % и составили 3 067,03 млн тенге, в том
числе доход от инвестирования маржевых взносов
и денег, входящих в состав гарантийных или резервных
фондов Биржи и иного обеспечения клиринговых
участников, составил 2 076,81 млн тенге.

В структуре доходов Биржи по услугам и комиссии
наибольшие доли занимают доходы по комиссионным
сборам (36 %), листинговые сборы (20 %), клиринговые
сборы (28 %) и доходы по членским взносам (8 %).

Комиссионные сборы Биржи составили 1 524,04 млн
тенге, увеличившись на 152,87 млн тенге или на 35,3
%. Увеличение комиссионных сборов по сравнению
с аналогичным периодом прошлого года произошло
благодаря росту объема привлечений на фондовом
рынке, а также увеличению ликвидности на рынке репо.

Листинговые сборы Биржи в 2021 году снизились
на 2,12 млн тенге или 0,25 %, достигнув отметки
в 837,68 млн тенге.

Клиринговые сборы Биржи увеличились на 779,92
млн тенге или на 300,5 % и составили 1 168,99 млн
тенге в связи с расширением перечня ценных бумаг,
принимаемых KASE на клиринговое обслуживание,
обусловленным внедрением новых торгово-
клиринговых систем на рынках KASE.

Доходы по членским взносам увеличились на 53,17 млн
тенге или на 18,56 % по отношению к 2021 году, составив
339,69 млн тенге.

Доходы от оказания информационных услуг
увеличились в 2021 году на 20,0 млн тенге или на 9 %
и составили 252,7 млн тенге. Данное увеличение связано
с увеличением количества получателей биржевой
информации.

Рис. 25. Структура доходов в разрезе основных услуг

Листинговые сборы

Доходы по услугам и комиссии, полученные в 2021:

4,2

млрд

тенге

Доходы по услугам и комиссии, полученные в 2020:

3,2

млрд

тенге

Членские взносы

Комиссионные сборы

Доход от оказания информационных услуг

Доход от оказания услуг удаленного доступа

Клиринговые сборы

36%

44%

12%

27%

20%

Операционные доходы Биржи

увеличились на

или на 1 582,32 млн тенге

28,14%

▴ Оглавление

Результаты операционной

деятельности Биржи

По итогам 2021 года чистая прибыль Биржи составила
3 905,14 млн тенге, что выше результата прошлого
года на 34,96 %. EBITDA увеличилась на 37,89 %
и составила 4 653,25 млн тенге. Операционный
доход Биржи увеличился на 28,14 %, операционные
расходы увеличились на 17,08 %, операционная маржа
увеличилась 59,58 % в 2021 против 55,7 % годом ранее.
Маржа чистой прибыли увеличилась до 54,20 % в 2021
против 51,4 % годом ранее.

Рентабельность капитала (ROE) по итогам 2020 года
увеличилась с 21,3 % до 22 % за счет увеличения чистой
прибыли в отчетном году. Рентабельность активов
(ROА) уменьшилась с 0.4 % до 0,13 % в результате
значительного увеличения активов за счет операций
репо с центральным контрагентом.

Расходы

Расходы Биржи по итогам года составили 2 911,67 млн тенге и по сравнению
с прошлым годом увеличились на 424,84 млн тенге или на 17,08 %. В структуре
расходов Биржи наибольшие доли занимают расходы на персонал (60,03 %),
износ и амортизация (11,89%) и техническое обслуживание основных средств
и НМА (5,14%). Рост расходов на персонал связан с увеличением численности
штата; рост расходов по статьям износа и амортизации – с внедрением
новых торгово-клиринговых систем и запуском соответствующего серверного
оборудования.

Рис.26. Ключевые показатели
операционной деятельности

2020

2021

55,7

59,58

51,4

54,2

0,5

1,5

2,5

3,5

4,5

Доходы по услугам и комиссии

Операционные расходы

Чистая прибыль

Операционная маржа

Маржа чистой прибыли

чистая прибыль Биржи

увеличились на

и составила 3 905,14 млн тенге

34,96%

▴ Оглавление

Корпоративное

управление

Информация об акционерах

На 01 января 2022 года общее количество объявленных
простых акций Биржи составило пять млн штук, из них
размещена 1 075 231 простая акция, акционерами
которых являлось 48 лиц, в том числе банки, брокерские
и страховые организации, розничные инвесторы –
физические лица, Национальному Банку принадлежала
доля в 46,99 % от общего количества размещенных
простых акций Биржи.

Общее собрание акционеров и

Совет директоров KASE

В соответствии с законодательством Республики
Казахстан общее собрание акционеров является
высшим органом управления Биржи. Перечень
вопросов, относящихся к компетенции общего собрания
акционеров, определен законом Республики Казахстан
“Об акционерных обществах” и уставом Биржи.

Совет директоров является органом управления Биржи
осуществляет общее руководство деятельностью
Биржи за исключением решения вопросов, отнесенных
законом Республики Казахстан “Об акционерных
обществах” и/или уставом Биржи к исключительной
компетенции общего собрания акционеров Биржи.

В мае 2021 года решением общего собрания
акционеров определен количественный состав
Совета директоров из десяти человек, в том числе:

▸

три неизбираемых члена Совета директоров
– представитель от уполномоченного органа
по регулированию, контролю и надзору
финансового рынка и финансовых организаций
и представитель Национального Банка Республики
Казахстан на основании пункта 4 статьи 84 закона
Республики Казахстан “О рынке ценных бумаг”,
а также Председатель Правления Биржи
(по должности) на основании подпункта 2)
пункта 3 статьи 17 устава Биржи;

▸

четыре представителя интересов акционеров
Биржи;

▸

три независимых директора Биржи.

Этим же решением определено, что:

▸

срок полномочий избираемых членов Совета
директоров начинается с даты их избрания
и истекает на момент проведения годового общего
собрания акционеров Биржи, которое будет
посвящено рассмотрению годовой финансовой
отчетности Биржи за 2023 год;

▸

избраны членами Совета директоров, являющимися
представителями интересов акционеров Биржи
–

Абдразаков Е. С., Дронин А. В., Марич И. Л.,

Салимов Е. И.

и независимыми директорами

Биржи –

Я. Виллемс, И. Дорон, Елемесов А. Р.

Состав Совета директоров по состоянию

на 01 января 2021 года:

представители Национального Банка
и уполномоченного органа на основании закона
Республики Казахстан “О рынке ценных бумаг”:

▸

Молдабекова Алия Мейрбековна

(Председатель

Совета директоров) – заместитель Председателя
Национального Банка Республики Казахстан;

▸

Хаджиева Мария Жамаловна

– заместитель

Председателя Агентства по регулированию
и развитию финансового рынка;

руководитель исполнительного органа на основании
устава Биржи:

▸

Алдамберген Алина Өтемісқызы

– Председатель

Правления KASE;

избираемые члены органа управления на основании
закона Республики Казахстан “Об акционерных
обществах”:

▸

Абдразаков Ельдар Советович

– председатель

Совета директоров АО “Сентрас Секьюритиз”;
АО “Страховая компания “Сентрас Иншуранс”,
АО “Страховая компания “Коммеск-Омiр”,
АО “Компания по страхованию жизни
“Сентрас Коммеск Life”;

▸

Дронин Александр Владимирович

– заместитель

Председателя Правления АО “BCC Invest”;

▸

Елемесов Аскар Раушанович

– независимый

директор KASE;

▸

Израэли Дорон

– независимый директор KASE;

▴ Оглавление

▸

Марич Игорь Леонидович

– управляющий

директор по продажам и развитию бизнеса
ПАО “Московская Биржа ММВБ-РТС”;

▸

Салимов Ертай Исмаилович

– заместитель

Председателя Правления АО “Народный Банк
Казахстана”;

▸

Ян Виллемс

– независимый директор KASE.

В 2021 году заседания Совета директоров проводились
на регулярной основе в очном и заочном форматах.

За отчетный период Советом директоров рассмотрены
стратегические и текущие вопросы деятельности Биржи,
относящиеся к ее компетенции. Проведено 17 заседаний
Совета директоров и 56 заочных голосований.

В соответствии с законом Республики Казахстан
“Об акционерных обществах” для рассмотрения
наиболее важных вопросов и подготовки рекомендаций
Совету директоров на Бирже действуют следующие
комитеты Совета директоров и комиссии Биржи:

▸

Комитет Совета директоров по бюджету
и стратегическому планированию;

▸

Комитет Совета директоров по внутреннему аудиту;

▸

Комитет Совета директоров по кадрам,
вознаграждениям и социальным вопросам.

В соответствии с Требованиями к организационной
структуре организатора торгов и составу листинговой
комиссии фондовой биржи, а также Правилами
осуществления деятельности структурного
подразделения организатора торгов, осуществляющего
деятельность по надзору за совершаемыми сделками
в торговой системе фондовой биржи, утвержденными
постановлением Правления Национального Банка
Республики Казахстан от 19 декабря 2015 года № 249,
на Бирже действуют:

▸

Листинговая комиссия;

▸

Комитет Совета директоров по аудиту эмитентов.

В соответствии с Порядком разрешения споров
и конфликтов, возникающих в процессе осуществления
сделок с финансовыми инструментами, утвержденным
решением Совета директоров, функционирует Комиссия
по разрешению споров и конфликтов.

Порядок формирования и работы комитетов Совета
директоров и комиссий Биржи, их количество, а также
их компетенция, функции, количественный состав

регламентируются внутренними документами Биржи,
утверждаемыми Советом директоров.

За 2021 год проведено:

▸

12 заседаний Комитета Совета директоров Биржи
по бюджету и стратегическому планированию;

▸

12 заседаний Комитета Совета директоров Биржи
по кадрам, вознаграждениям и социальным
вопросам;

▸

10 заседаний Комитета Совета директоров Биржи
по внутреннему аудиту;

▸

девять заседаний Листинговой комиссии, а также
22 заочных голосований данной комиссии.

В составе Комитета Совета директоров Биржи
по бюджету и стратегическому планированию в качестве
экспертов находились представители Агентства
по регулированию и развитию финансового рынка
и инвестционной компании.

Совет директоров при осуществлении своей
деятельности руководствуется целями, задачами,
предусмотренными Кодексом корпоративного
управления Биржи, Уставом Биржи, Положением
о Совете директоров и соблюдает свои функциональные
обязанности для достижения положительных
результатов деятельности Биржи.

▴ Оглавление

Правление Биржи

Правление является коллегиальным исполнительным
органом Биржи и осуществляет руководство текущей
деятельностью Биржи, за исключением решения
вопросов, отнесенных законом Республики Казахстан
“Об акционерных обществах” и уставом Биржи
к исключительной компетенции общего собрания
акционеров и/или Совета директоров Биржи.

В 2021 году решениями Совета директоров внесены
изменения в составе Правления KASE:

▸

прекращены полномочия заместителя
Председателя Правления

Мухамеджанова А. Н.

с 24 февраля 2021 года;

▸

избран заместителем Председателя Правления

Саржаков Жайнар Наурзбаевич

с 05 апреля

2021 года до 01 июля 2023 года (до окончания срока
полномочий всего Правления).

Состав Правления по состоянию на 01 января
2022 года:

▸

Алдамберген А. Ө.,

Председатель Правления;

▸

Мажекенов Е. Б

., заместитель Председателя

Правления;

▸

Саржаков Ж. Н.

, заместитель Председателя

Правления;

▸

Хорошевская Н. Ю

., заместитель Председателя

Правления;

▸

Цалюк А. Ю.

, заместитель Председателя

Правления.

В 2020 году срок полномочий Правления согласно
решению Совета директоров определен до 01 июля
2023 года.

Информация о вознаграждениях

Выплата вознаграждений и компенсаций расходов
членам Совета директоров и Правления Биржи
осуществляется в соответствии с условиями
заключаемых с ними договоров. Размеры премиального
вознаграждения указанных руководящих работников
определяются общим собранием акционеров
в отношении членов Совета директоров и Советом
директоров в отношении членов Правления
в зависимости от результатов финансово-хозяйственной
деятельности Биржи в соответствующем финансовом
году.

Вознаграждение членов Совета

директоров

В соответствии с законом Республики Казахстан
“Об акционерных обществах”, уставом Биржи
и Положением о Совете директоров:

▸

ежемесячное вознаграждение членов Совета
директоров определяется решением общего
собрания акционеров Биржи;

▸

размер годового премиального вознаграждения
любого члена Совета директоров не должен
превышать 85 % от общей суммы ежемесячного
вознаграждения, выплаченного данному члену
Совета директоров за все месяцы года, за который
осуществляется премирование;

▸

годовое премиальное вознаграждение
не выплачивается членам Совета директоров,
принимавшим в отчетном финансовом году участие
менее чем в 50 % заседаний Совета директоров,
заочных голосований членов Совета директоров,
заседаний комитетов Совета директоров, иных
постоянно действующих комитетов и комиссий
Биржи, членами которых являлись данные члены
Совета директоров.

В течение 2021 года членам Совета директоров
Биржи выплачено пятьдесят один миллион
сто пятьдесят восемь тысяч двести пятьдесят тенге
(51 158 250 тенге).

▴ Оглавление

Членам Совета директоров Биржи, являющимся
представителями государственных органов Республики
Казахстан или относящимся к лицам, которые
не могут получать вознаграждение в соответствии
с законодательством Республики Казахстан,
вознаграждение не устанавливается и не выплачивается:

▸

представителям Национального Банка Республики
Казахстан и Агентства по регулированию
и развитию финансового рынка, входящим в состав
Совета директоров на основании пункта 4 статьи
84 закона Республики Казахстан “О рынке ценных
бумаг” и подпункта 1) пункта 3 статьи 17 устава
Биржи;

▸

Председателю Правления Биржи, входящему
в состав Совета директоров по должности
на основании подпункта 2) пункта 3 статьи 17
устава Биржи.

Вознаграждение членов

Правления Биржи

В соответствии с законом Республики Казахстан
“Об акционерных обществах”, уставом Биржи
и Положением о Правлении:

▸

ежемесячный размер должностного оклада
члена Правления определяется решением Совета
директоров;

▸

по итогам рассмотрения результатов деятельности
Правления и Биржи за отчетный год Советом
директоров принимается решение об установлении
размеров годового премиального вознаграждения
членов Правления за отчетный год;

▸

размеры годового премиального вознаграждения
членов Правления определяются решением Совета
директоров по результатам оценки работы каждого
члена Правления в течение отчетного года;

▸

Совет директоров может принять решение
о единовременной выплате члену Правления.

В течение 2021 года членам Правления Биржи
выплачено сто восемьдесят шесть миллионов двести
семьдесят одна тысяча девятисот шестьдесят шесть
тенге (186 271 966 тенге).

Корпоративная ответственность

и управление кадрами

Команда KASE – главная ценность и основной
ресурс, от уровня ее профессионализма
и безопасности напрямую зависят результаты
деятельности Биржи.

Биржа выстраивает трудовые отношения со своими
работниками на следующих принципах:

соблюдения общепризнанных трудовых прав
работника;

предоставления равных возможностей
и недопущения дискриминации при приеме
на работу, оплате труда, предоставлении доступа
к обучению, повышении в должности, увольнении
по таким основаниям, как пол, раса, язык,
религиозные, политические и другие убеждения,
гражданство, национальное или социальное
происхождение, ограниченные возможности;

справедливой оплаты труда и эффективной
мотивации персонала, объективности при отборе,
найме, ротации и продвижении персонала,
создания равных условий для развития
и повышения квалификации работников;

наличия системы обучения и развития персонала
с применением современных технологий и систем
управления информацией, которые реализуются
в соответствии с требованиями законодательства
Республики Казахстан и Политикой управления
персоналом Биржи.

Биржа на постоянной основе реализует меры
по обеспечению правильной организации труда
работников на рабочих местах и стремится создать
безопасные условия труда, соответствующие
требованиям законодательства Республики Казахстан
в этой области.

KASE Казахстанская фондовая биржа. Годовой отчет за 2021 год - часть 4