Content .. 1 2 3 4 ..

Skonsolidowany Raport Roczny Grupy Kapitałowej PFR za rok 2021 - 3

Sprawozdanie Zarządu z działalności PFR S.A. i GK PFR za rok 2021 | Rozdział 1: Dane wstępne

Rys historyczny

PAŹDZIERNIK 2018

LIPIEC 2019

GRUDZIEŃ 2019

Nabycie 99,77% akcji Polskich

Weszła w życie Ustawa o SIR.

Zakończenie pierwszego etapu

Kolei Linowych S.A. przez fundusz

wprowadzenia Pracowniczych Planów

zarządzany przez PFR.

Kapitałowych dla firm zatrudniających

SIERPIEŃ 2019

powyżej 250 osób.

PAŹDZIERNIK 2018

LUTY 2020

Fundacja PFR otworzyła Centralny

Dom Technologii.

Inauguracja programu „PFR dla Miast”,

Przyjęcie ustawy o Pracowniczych

skierowanego do innowacyjnych

Planach Kapitałowych (PPK).

samorządów.

SIERPIEŃ 2019

GRUDZIEŃ 2018

KWIECIEŃ 2020

Podpisanie umowy inwestycyjnej,

na podstawie której PFR objął 50%

udziałów w spółce Operator Chmury

Krajowej.

PFR w ramach rządowej Tarczy

Gdynia podpisała umowę inwestycyjną

PAŹDZIERNIK 2019

Antykryzysowej rozpoczął prace nad

z PFR na sprzedaż 25% udziałów

Tarczą finansową dla MMŚP oraz

Przedsiębiorstwa Wodociągów

Tarczą finansową dla dużych firm.

i Kanalizacji.

CZERWIEC 2020

STYCZEŃ 2019

Inwestycja funduszu zarządzanego

przez PFR polegająca na zakupie

Rozpoczęcie działalności przez spółkę

49,02% udziałów w Miejskim Zarządzie

PFR Portal PPK oraz uruchomienie

Budynków.

portalu mojeppk.pl.

Rozpoczęło działalność Centrum

GRUDZIEŃ 2019

Doradztwa PFR w Chełmie.

MARZEC 2019

PAŹDZIERNIK 2020

Zawiązanie spółki PFR Operacje,

Inwestycja funduszu zarządzanego

której zadaniem jest świadczenie

Inwestycja funduszy zarządzanych

przez PFR polegająca na przejęciu

usług IT i bezpieczeństwa na rzecz

przez PFR w konsorcjum, które nabyło

45% udziałów Tarnobrzeskich

podmiotów GK PFR.

DCT Gdańsk S.A., będący największym

Wodociągów.

terminalem kontenerowym w Polsce.

PFR, prowadząc działalność inwestycyjną, dokonywał inwestycji bezpośrednio i/lub za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych, których częścią portfela inwestycyjnego zarządza.

Skonsolidowany Raport Roczny Grupy Kapitałowej PFR za rok 2021

Sprawozdanie Zarządu z działalności PFR S.A. i GK PFR za rok 2021 | Rozdział 1: Dane wstępne

Tabela 1. Udział akcjonariuszy w kapitale podstawowym i w ogólnej liczbie głosów na walnych zgromadzeniach na dzień bilansowy

Akcjonariusze

Liczba akcji

Liczba głosów

Wartość nominalna akcji

Udział w kapitale podstawowym

Udział (%)

Skarb Państwa

11 460 907 779

11 461 207 779

11 460 907 779

99,87%

BGK

15 000 000

0,13%

Razem

11 475 907 779

100,00%

1.2. Akcjonariat i kapitał akcyjny

■ 2 499 926 000 akcji imiennych zwykłych o wartości nominalnej

Akcjonariuszami PFR na dzień bilansowy byli:

1 zł każda, którymi są akcje serii E o numerach od E 1 do E 2 499 926 000,

(i) Skarb Państwa, który posiadał:

■ 6 522 655 226 akcji imiennych zwykłych o wartości nominalnej

1 zł każda, którymi są akcje serii F o numerach od F 1 do F 6 522 655 226.

1. akcje Serii A o numerach od A 1 do A 300 000 o wartości nomi-

nalnej w wysokości 300 000,00 zł opłacone w całości,

Akcje serii A zostały objęte i opłacone przez Skarb Państwa przed

zarejestrowaniem PFR.

2. akcje Serii C o numerach od C 1 do C 1 143 062 525 o wartości

nominalnej w wysokości 1 143 062 525,00 zł opłacone w całości,

Akcje serii B zostały objęte i opłacone wkładem pieniężnym przez

Bank Gospodarstwa Krajowego.

3. akcje Serii D o numerach od D 1 do D 1 294 964 028 o war-

tości nominalnej w wysokości 1 294 964 028,00 zł opłacone

Akcje serii C zostały objęte i pokryte wkładem niepieniężnym przez

w całości,

Skarb Państwa.

4. akcje Serii E o numerach od E 1 do E 2 499 926 000 o war-

Akcje serii D zostały objęte i opłacone wkładem pieniężnym przez

tości nominalnej w wysokości 2 499 926 000,00 zł opłacone

Skarb Państwa.

w całości,

Akcje serii E zostały objęte i pokryte wkładem niepieniężnym przez

5. akcje Serii F o numerach od F 1 do F 6 522 655 226 o wartości

Skarb Państwa.

nominalnej w wysokości 6 522 655 226,00 zł opłacone w całości,

Akcje serii F zostały objęte i pokryte wkładem niepieniężnym przez

(ii) Bank Gospodarstwa Krajowego, który posiadał akcje Serii

Skarb Państwa.

B o numerach od B 1 do B 15 000 000 o wartości nominalnej

w wysokości 15 000 000,00 zł opłacone w całości (tabela 1).

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania kapitał zakładowy

PFR wynosi 11 475 907 779, 00 zł i został pokryty w całości.

Do dnia sporządzenia niniejszego Raportu powyższe nie uległo zmianie.

1.3. PFR na rynku kapitałowym

Szczególne uprawnienia Skarbu Państwa

W efekcie powierzenia PFR realizacji programów Tarcz Finanso-

Każda akcja Serii A jest uprzywilejowana w ten sposób, że na jedną

wych, Spółka przeprowadziła emisję obligacji o łącznej wartości

akcję przypadają dwa głosy. Wszystkie akcje imienne Serii A zostały

do 100 mld zł.

objęte przez Skarb Państwa.

Środki pozyskane w wyniku emisji zostały przeznaczone na sfinan-

Ograniczenia w wykonywaniu prawa głosu na walnym

sowanie Tarcz Finansowych i tym samym na wsparcie przedsię-

zgromadzeniu

biorstw dotkniętych pandemią COVID-19.

Prawo głosowania akcjonariuszy zostało ograniczone w ten spo-

sób, że żaden z nich nie może wykonywać na walnym zgromadze-

Otrzymane wsparcie pomogło firmom utrzymać płynność i stabil-

niu więcej niż 10% ogólnej liczby głosów istniejących w PFR w dniu

ność finansową oraz zachować miejsca pracy w okresie poważnych

odbywania walnego zgromadzenia, z zastrzeżeniem, że ograni-

zakłóceń gospodarczych, spowodowanych pandemią COVID-19.

czenie nie znajduje zastosowania do akcjonariusza uprawnionego

Powierzenie PFR wiodącej roli w przeciwdziałaniu negatywnym skut-

z wszystkich akcji Serii A.

kom COVID-19 w obszarze polskiej gospodarki zostało powiązane

z wprowadzeniem rozwiązań legislacyjnych umożliwiających pełne

Kapitał zakładowy PFR na dzień bilansowy wynosił 11 475 907 779,00 zł

zaangażowanie Spółki w działania antykryzysowe.

i dzielił się na:

Podstawę programu emisji obligacji PFR stanowi art. 21 aa ust.

■ 300 000 akcji imiennych uprzywilejowanych o wartości nominalnej

1 Ustawy o SIR w zw. z art. 39p - 39w ustawy z dnia 27 paździer-

1 zł każda, którymi są akcje serii A o numerach od A 1 do A 300 000,

nika 1994 r. o autostradach płatnych oraz Krajowym Funduszu Dro-

gowym. Emisja obligacji następuje seriami, przy czym wszystkie

■ 15 000 000 akcji imiennych zwykłych o wartości nominalnej

emitowane przez PFR obligacje z mocy ustawy są objęte gwaran-

1 zł każda, którymi są akcje serii B o numerach od B 1 do B 15 000 000,

cją Skarbu Państwa.

■ 1 143 062 525 akcji imiennych zwykłych o wartości nominalnej

Na 31 grudnia 2021 r. Spółka wyemitowała obligacje na łączną kwotę

1 zł każda, którymi są akcje serii C o numerach od C 1 do C 1 143 062 525,

73,9 mld zł.

■ 1 294 964 028 akcji imiennych zwykłych o wartości nominalnej

28 maja 2020 roku na publicznym rynku obligacji ASO Catalyst

1 zł każda, którymi są akcje serii D o numerach od D 1 do D 1 294 964 028,

zadebiutowały pierwsze obligacje wyemitowane przez PFR. Zgod

Skonsolidowany Raport Roczny Grupy Kapitałowej PFR za rok 2021

Sprawozdanie Zarządu z działalności PFR S.A. i GK PFR za rok 2021 | Rozdział 1: Dane wstępne

Tabela 2. Podstawowe parametry obligacji PFR notowanych na rynku ASO Catalyst na koniec 2021 r.

Informacje podstawowe

Seria i kod ISIN obligacji

Wielkość emisji

Rodzaj i oprocentowanie w stosunku rocznym

Data wykupu

PFR0324 (ISIN: PLPFR0000019)

16 325 mln zł

stałe, 1,375%

29 marca 2024 r.

PFR0325 (ISIN: PLPFR0000027)

18 500 mln zł

stałe, 1,625%

31 marca 2025 r.

PFR0925 (ISIN: PLPFR0000035)

15 175 mln zł

stałe, 1,625%

22 września 2025 r.

PFR0627 (ISIN: PLPFR0000043)

10 000 mln zł

stałe, 1,750%

7 czerwca 2027 r.

PFR10927 (ISIN: PLPFR0000084)

900 mln zł

stałe 1,325%

30 września 2027 r.

PFR0330 (ISIN: PLPFR0000050)

3 250 mln zł

stałe 2%

5 marca 2030 r.

PFR0827 (ISIN: PLPFR0000092)

5 250 mln zł

stałe 1,375%

30 sierpnia 2027 r.

PFR 0927 (ISIN: PLPFR0000076)

2 000 mln zł

stałe 1,5%

30 września 2027 r.

nie ze stanem na koniec 2021 r. na rynku ASO Catalyst notowa-

■ Fundusz Sektora Mieszkań na Wynajem FIZAN

nych było osiem serii obligacji PFR: PFR0324, PFR0325, PFR0925,

■ Fundusz Inwestycji Samorządowych FIZAN

PFR0627 PFR10927, PFR0330, PFR0827 oraz PFR0927 (tabela 2).

■ Fundusz Inwestycji Polskich Przedsiębiorstw FIZAN

■ Fundusz Inwestycji Infrastrukturalnych - Kapitałowy FIZAN

Szczegółowy opis dotychczas wyemitowanych obligacji został

■ PFR Fundusz Funduszy FIZ

zawarty w punkcie „Finansowanie programów pomocowych” niniej-

■ FIZAN Spółek ARP

szego raportu.

Fundusze inwestycyjne otwarte:

2. INFORMACJE O PODMIOTACH ZALEŻNYCH

■ PFR PPK Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty z wydzie-

lonymi subfunduszami: PFR PPK 2025, PFR PPK 2030, PFR PPK

2035, PFR PPK 2040, PFR PPK 2045, PFR PPK 2050, PFR PPK

2055, PFR PPK 2060, PFR PPK 2065

2.1. PFR TFI

Zarządzanie funduszami inwestycyjnymi to złożony proces, który

PFR TFI specjalizuje się w tworzeniu i zarządzaniu funduszami inwe-

obejmuje zarówno zarządzanie aktywami, jak i obsługę admini-

stycyjnymi oraz zarządzaniu zbiorczym portfelem papierów warto-

stracyjną związaną z ich działalnością, w tym: działania związane

ściowych. Działalność PFR TFI koncentruje się na czterech obszarach:

z prowadzeniem ksiąg rachunkowych oraz wyceną jednostek uczest-

nictwa i certyfikatów inwestycyjnych, raportowanie, zarządzanie

■ zarządzaniu funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi, które inwe-

operacyjne, zarządzanie ryzykiem oraz procesy wspomagające.

stują w polską gospodarkę i rozwój polskich przedsiębiorstw;

Każdy z elementów zarządzania funduszami jest złożonym proce-

■ zarządzaniu lokatami notowanymi na rynkach regulowanych znaj-

sem. Obsługują je różne zespoły ekspertów PFR TFI, a nad całością

dujących się w portfelach funduszy zamkniętych oraz płynnością

czuwa depozytariusz, któremu ustawodawca powierzył dokony-

funduszy zamkniętych;

wanie niezależnej weryfikacji czynności realizowanych w zakresie

wyceny aktywów funduszy inwestycyjnych.

■ kapitałowej ekspansji zagranicznej (bezpośrednie inwestycje

zagraniczne wychodzące);

Zgodnie ze stanem na 31 grudnia 2021 r. Towarzystwo bezpośred-

nio zarządzało Funduszem Ekspansji Zagranicznej FIZ AN, FIZAN

■ zarządzaniu specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwar-

Spółek ARP i PFR PPK SFIO, a zarządzanie częścią portfela inwesty-

tym w ramach Pracowniczych Planów Kapitałowych (PPK).

cyjnego pozostałych funduszy powierzyło podmiotom z Grupy PFR:

Tworzy je zespół wysokiej klasy specjalistów, którzy posiadają wie-

■ zarządzanie Funduszem Inwestycji Samorządowych FIZ AN, Fun-

loletnie doświadczenie w zarządzaniu funduszami zamkniętymi

duszem Inwestycji Polskich Przedsiębiorstw FIZ AN i Funduszem

i otwartymi oraz produktami oszczędnościowymi i inwestycyjnymi.

Inwestycji Infrastrukturalnych - Kapitałowy FIZAN Towarzystwo

powierzyło PFR;

PFR TFI dynamicznie się rozwija. Na koniec 2021 r. Towarzystwo

zarządzało w sumie 14 funduszami inwestycyjnymi, których war-

■ zarządzanie funduszami PFR Starter FIZ, PFR BIZNEST FIZ, PFR

tość aktywów netto przekroczyła 13 mld zł wobec 9 mld zł w 2020 r.

Otwarte Innowacje FIZ, PFR KOFFI FIZ, PFR NCBR CVC FIZAN,

i 8 mld zł w 2019 r.

PFR Fundusz Funduszy FIZ Towarzystwo powierzyło PFR Ventu-

res Sp. z o.o.;

Fundusze inwestycyjne zamknięte:

■ Fundusz Ekspansji Zagranicznej FIZAN

■ zarządzanie Funduszem Sektora Mieszkań na Wynajem FIZAN

■ Fundusz Sektora Mieszkań dla Rozwoju FIZAN

i Funduszem Sektora Mieszkań dla Rozwoju FIZAN Towarzystwo

■ PFR Starter FIZ

powierzyło PFR Nieruchomości S.A.

■ PFR BIZNEST FIZ

■ PFR KOFFI FIZ

Zgodnie z Ustawą o funduszach inwestycyjnych PFR TFI ponosi

■ PFR Otwarte Innowacje FIZ

odpowiedzialność za działania podmiotów zarządzających oraz

■ PFR NCBR CVC FIZAN

zobowiązane jest do sprawowania nadzoru nad czynnościami pod-

Skonsolidowany Raport Roczny Grupy Kapitałowej PFR za rok 2021

Sprawozdanie Zarządu z działalności PFR S.A. i GK PFR za rok 2021 | Rozdział 1: Dane wstępne

Zarządzanie funduszami inwestycyjnymi

Wycena jednostek

Zarządzanie

uczestnictwa i certyfi-

aktywami

operacyjne

ryzykiem

katów inwestycyjnych

Raportowanie regu-

Obsługa

Procesy

lacyjne i do uczest-

prawno-podatkowa

wspomagające

ników funduszy

miotów, którym zleciło zarządzanie. Towarzystwo realizuje swoje

42a Ustawy o funduszach inwestycyjnych w towarzystwach fundu-

obowiązki m.in. poprzez: posiedzenia komitetów inwestycyjnych,

szy inwestycyjnych nie mogą być łączone funkcje prezesa zarządu,

podczas których weryfikuje i opiniuje wnioski inwestycyjne składane

członka zarządu ds. inwestycyjnych oraz członka zarządu ds. zarzą-

przez zarządzających i ma prawo wyrażenia wiążącego sprzeciwu.

dzania ryzykiem. Aby spełnić te wymagania, PFR TFI w 2021 r. roz-

W 2021 r. miały miejsce 692 posiedzenia komitetów inwestycyj-

szerzyło skład zarządu o członka zarządu ds. ryzyka. Do pełnienia

nych, w tym 445 dla funduszy zarządzanych zewnętrznie oraz 247

tej funkcji Rada Nadzorcza powołała Tomasza Bartmińskiego posia-

dla funduszy i lokat zarządzanych bezpośrednio.

dającego wieloletnie doświadczenie w renomowanych instytucjach

finansowych.

Działalność podmiotów, którym powierzono zarządzanie, podlega

również weryfikacji i ocenie jednostek systemu kontroli wewnętrznej

Wypełniając Zasady ładu korporacyjnego dla instytucji nadzorowa-

PFR TFI. Biuro Nadzoru w ramach systemu zgodności działalności

nych, w 2021 r. PFR TFI przyjęło Strategię Zarządzania Ryzykiem

z prawem realizuje kontrole wewnętrzne na podstawie Planu Kontroli

na lata 2021-2023, w której określiło poziomy tolerancji na ryzyko.

przyjętego na dany rok. Kontrole wewnętrzne dotyczą działalności

Zarządzanie ryzykiem w PFR TFI ma charakter ciągły i uczestni-

Towarzystwa i zarządzanych przez nie funduszy, ale prowadzone

czą w nim wszystkie jednostki organizacyjne Towarzystwa. Proces

są także w podmiotach, którym powierzono zarządzanie fundu-

zarządzania ryzykiem w PFR TFI składa się z kilku etapów: identyfika-

szami, m.in. w zakresie wykonywania umowy o zarządzanie oraz

cji, pomiaru, szacowania, monitorowania oraz stosowania mechani-

posiadania odpowiednich warunków technicznych i organizacyjnych.

zmów ograniczających zidentyfikowany, zmierzony lub oszacowany

poziom ryzyka. Ponadto Towarzystwo zarządza ryzykiem na pozio-

Działalność podmiotów zarządzających jest objęta systemem zarzą-

mie każdego funduszu, w szczególności poprzez określanie profilu

dzania ryzykiem PFR TFI zgodnie ze Strategią zarządzania ryzykiem,

ryzyka funduszu, ustanowienie limitów ryzyka, dokonywania wnikli-

wprowadzoną w 2021 r. Ponadto, Biuro Audytu, jako „trzecia linia

wej analizy uwarunkowań rynkowych i prawnych przy doborze lokat

obrony”, bada adekwatność i skuteczność procesów biznesowych

do poszczególnych funduszy.

oraz regulacji wewnętrznych we wszystkich obszarach działalno-

ści Towarzystwa, okresowo weryfikuje także realizowanie warunków

Rozporządzenie Ministra Finansów, Funduszy i Polityki Regionalnej

umów o zarządzanie według kryterium prawidłowości i skuteczności

z 18 listopada 2020 r. w sprawie sposobu, trybu oraz warunków pro-

wypełniania obowiązków wynikających z przepisów oraz rekomen-

wadzenia działalności przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych

duje działania mające na celu eliminację nieprawidłowości. Audyty

wskazuje na obowiązek rozdzielenia funkcji związanych z audytem

odbywają się cyklicznie we wszystkich pomiotach, którym zlecono

wewnętrznym, zarządzaniem ryzykiem oraz zgodności działalności

zarządzanie, zgodnie z Planem Audytu zatwierdzonym przez Zarząd

z prawem. Zgodnie z Rozporządzeniem delegowanym Komisji Euro-

oraz Radę Nadzorczą.

pejskiej 231/2013 wszystkie wymienione powyżej komórki systemu

kontroli wewnętrznej muszą mieć zapewnioną niezależność. Pra-

Spełnienie wymagań regulacyjnych i rynkowych

cownicy komórek systemu kontroli wewnętrznej nie mogą wyko-

PFR TFI jako instytucja nadzorowana stosuje się do wymagań Komi-

nywać czynności operacyjnych, które mogą być przedmiotem ich

sji Nadzoru Finansowego, Ustawy o funduszach inwestycyjnych

kontroli lub nadzoru.

i innych obowiązujących regulacji. Ze względu na zmiany regu-

lacyjne, jakie nastąpiły w 2021 r., PFR TFI przeprowadziło zmiany

Ponadto, zgodnie z rekomendacjami Komisji Nadzoru Finansowego

w poniższych obszarach:

odpowiednia struktura organizacyjna TFI zapewnia ochronę infor-

macji poufnych („chińskie mury”), niezależność systemu kontroli

Struktura organizacyjna i podział kompetencji

wewnętrznej i niezależność wyceny, a także ma zapobiegać wystę-

PFR TFI zobowiązane jest do zapewnienia odpowiedniej struktury

powaniu konfliktów interesów. PFR TFI spełnia powyższe wymaga-

organizacyjnej oraz podziału kompetencji pomiędzy poszczególnymi

nia dzięki odpowiedniemu podziałowi kompetencji, kształtując swoją

jednostkami. Ustawa nowelizująca Ustawę o funduszach inwesty-

strukturę organizacyjną, z uwzględnieniem charakteru, skali i złożo-

cyjnych wprowadziła od 2021 r. nowe wymagania dla towarzystw

ności prowadzonej działalności, a także zasad polityki inwestycyjnej

funduszy inwestycyjnych. Jeden z obowiązków dotyczy rozdziele-

i strategii inwestycyjnej funduszy, którymi zarządza. Za realiza-

nia funkcji pełnionych przez członków zarządu. Zgodnie z artykułem

Skonsolidowany Raport Roczny Grupy Kapitałowej PFR za rok 2021

Sprawozdanie Zarządu z działalności PFR S.A. i GK PFR za rok 2021 | Rozdział 1: Dane wstępne

ESG

ENVIRONMENT

SOCIAL

GOVERNANCE

Normy ESG - ilustracja

cję zadań w ramach systemu kontroli wewnętrznej odpowiadają

dzialny za operacyjno-księgową, administracyjną i sprawozdawczą

przede wszystkim:

obsługę funduszu PFR PPK SFIO oraz obsługę księgową i sprawoz-

dawczą funduszy zamkniętych, dla których PFR TFI prowadzi księgi

■ Biuro Nadzoru, które jest odpowiedzialne za zapewnienie zgod-

rachunkowe.

ności działalności Towarzystwa i osób działających na jego rzecz

z obowiązującymi przepisami prawa oraz procedurami i regula-

Zrównoważony rozwój

cjami, w strukturze organizacyjnej znajduje się w pionie prezesa

Od 10 marca 2021 r. instytucje finansowe zobowiązane są do sto-

zarządu;

sowania Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE)

2019/2088 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie ujawniania infor-

■ Biuro Audytu, usytuowane w pionie prezesa zarządu, odpowiada

macji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług

za systematyczną weryfikację systemów oraz procedur i regulami-

finansowych (Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR),

nów wewnętrznych obowiązujących w PFR TFI według kryterium

które służy większej przejrzystości w odniesieniu do uczestników

prawidłowości i skuteczności wypełniania przez PFR TFI obowiąz-

rynku finansowego. Na mocy tych przepisów pojawiły się nowe obo-

ków wynikających z przepisów prawa i procedur wewnętrznych

wiązki informacyjne dla instytucji finansowych nie tylko w zakre-

oraz podejmowanie czynności mających na celu eliminację nie-

sie raportowania i komunikacji z uczestnikami funduszy, lecz także

prawidłowości;

w odniesieniu do komunikacji marketingowej prowadzonej do rynku.

■ Biuro Zarządzania Ryzykiem i Analiz Ilościowych znajdujące się

Aby wypełnić obowiązki wynikające z powyższych przepisów, PFR

w pionie członka zarządu ds. ryzyka - jego głównym celem jest

TFI przyjęło zasady zrównoważonego rozwoju i normy ESG, które

utrzymywanie systemu zarządzania ryzykiem prowadzenia dzia-

obejmują kwestie związane z ochroną środowiska (Environmental),

łalności PFR TFI oraz zarządzanych funduszy.

odpowiedzialnością społeczną (Social) oraz zarządzaniem, ładem

korporacyjnym i przeciwdziałaniem korupcji (Governance). Kwe-

W pionie prezesa zarządu znajdują się również funkcje wsparcia,

stie te zostały uwzględnione zarówno na poziomie działalności PFR

m. in.: Departament Finansowy, Biuro Prawne, Biuro IT, Biuro Mar-

TFI, jak i zarządzanych funduszy. W ich przypadku zakres i rodzaj

ketingu i Komunikacji, Departament Rozwoju i Operacji PPK, Biuro

uwzględnianych czynników zależy od polityki inwestycyjnej kon-

Modeli i Wycen, Biuro Zarządu i Administracji oraz Biuro Zarządza-

kretnego funduszu. Szczegółowe zasady działania w tym zakresie

nia Zasobami Ludzkimi.

określa przyjęta Strategia wprowadzania do działalności ryzyk dla

zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwe-

Członek zarządu do spraw inwestycyjnych nadzoruje wszelkie pro-

stycyjnych przez PFR TFI, która dostępna jest na stronie interneto-

cesy związane z podejmowaniem decyzji inwestycyjnych oraz reali-

wej Towarzystwa w zakładce Zrównoważone inwestowanie.

zację celów inwestycyjnych zarządzanych funduszy oraz portfeli

zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa, limitami inwestycyj-

W rozumieniu rozporządzenia SFDR, PFR TFI jako uczestnik rynku

nymi, limitami ryzyka oraz regulacjami wewnętrznymi obowiązu-

zobowiązane jest do monitorowania komunikacji odnoszącej się

jącymi w PFR TFI, a w szczególności ze Strategią Inwestycyjną.

do funduszy inwestycyjnych w celu zapewnienia rzetelnej, wiary-

W pionie członka zarządu ds. inwestycyjnych znajdują się Departa-

godnej informacji, w tym szczególności w odniesieniu do produktów,

menty Zarządzania Funduszami Aktywów Niepublicznych, Zarządza-

których działalność związana jest ze zrównoważonym rozwojem,

nia Funduszem Ekspansji Zagranicznej oraz Zarządzania Funduszami

a w szczególności tzw. produktami „dark green”, których celem

i Aktywami.

są zrównoważone inwestycje i tzw. produktami „light green”, które

promują określone aspekty środowiskowe lub społeczne.

Członkowi zarządu do spraw operacyjnych podlegają: Departament

Operacyjny, który zajmuje się obsługą administracyjną funduszy

W kolejnych miesiącach wprowadzany będzie pełen zakres nowych

zamkniętych (w tym koordynowaniem współpracy z depozytariu-

przepisów, w tym aktów wykonawczych do Rozporządzenia (RTS),

szem, uczestnictwem w procesie wyceny składników aktywów fun-

które w sposób szczegółowy będą określały treść i metodologię obli-

duszy zamkniętych, koordynowaniem badania ksiąg rachunkowych),

czania wskaźników podlegających raportowaniu zgodnie z Dyrek-

a także Departament Administracji i Wyceny Aktywów odpowie-

tywą.

Skonsolidowany Raport Roczny Grupy Kapitałowej PFR za rok 2021

Sprawozdanie Zarządu z działalności PFR S.A. i GK PFR za rok 2021 | Rozdział 1: Dane wstępne

- do 15 dnia kolejnego miesiąca, a strukturę portfela do 20 dnia

kolejnego miesiąca. Dane raportowane w ramach Dobrych Praktyk

Informacyjnych są opracowywane i publikowane przy współpracy

trzech komórek organizacyjnych: Departamentu Zarządzania Fun-

duszami i Aktywami, Departamentu Administracji i Wyceny Akty-

wów oraz Biura Marketingu i Komunikacji.

Regularnie publikując na swojej stronie internetowej informacje

Publikowanie składów portfeli

o bilansie przepływów funduszy, strukturze i składzie portfela oraz

pobieranych opłatach, PFR TFI dostarcza pełniejszych informacji

Publikowanie danych o bilansie sprzedaży

na temat zarządzanych funduszy. Dzięki temu m.in. uczestnicy Pra-

cowniczych Planów Kapitałowych zarządzanych przez PFR TFI mogą

dowiedzieć się, jak realizowana jest polityka inwestycyjna funduszy

Prezentowanie struktury portfela funduszu

oraz jak zmienia się skład portfela w poszczególnych kwartałach.

Prezentowanie stóp zwrotu dla benchmarku funduszu

W skład Zarządu spółki wchodzą:

Publikowanie opłat dla wszystkich jednostek

■ Ewa Małyszko, prezes zarządu

■ Piotr Kuba, członek zarządu ds. inwestycyjnych

■ Tomasz Orlik, członek zarządu ds. operacyjnych

Większa transparentność

■ Tomasz Bartmiński, członek zarządu ds. ryzyka.

PFR TFI jako aktywny uczestnik rynku finansowego angażuje się

w inicjatywy samoregulacji branży funduszy inwestycyjnych w Pol-

sce i było jednym z inicjatorów wdrożenia Dobrych Praktyk Informa-

cyjnych. Od października 2021 r. subfundusze wydzielone w ramach

PFR PPK SFIO spełniają wszystkie Dobre Praktyki Informacyjne. Nad-

rzędnym celem inicjatywy jest poprawa dostępu przez inwestorów

detalicznych do informacji o produktach inwestycyjnych. Każda

2.2. PFR Ventures

z pięciu Dobrych Praktyk Informacyjnych dotyczy innego obszaru

PFR Ventures zarządza funduszami funduszy dedykowanymi dla

funkcjonowania branży funduszy, a nakierowana jest na zwiększe-

rynku venture capital (VC) i private equity (PE). Jest największym

nie przejrzystości funduszy.

podmiotem tego typu w Europie Środkowo-Wschodniej. Fundusze

służą zwiększeniu finansowania innowacji w sektorze małych i śred-

Zgodnie z zaleceniami informacje o składzie portfela publikowane

nich przedsiębiorstw (start-upów), a także zapewniają kapitał dla

są kwartalnie do ostatniego dnia miesiąca następującego po końcu

dojrzałych spółek. Inwestycje są realizowane przez pośredników

kwartału. Natomiast dane o bilansie sprzedaży oraz strukturze

finansowych (zespoły zarządzające funduszami VC i PE). Środki,

portfela PFR TFI publikuje co miesiąc, przy czym bilans sprzedaży

którymi dysponuje PFR Ventures, pochodzą z: Programu Operacyj-

Aktywne fundusze VC i PE z portfela PFR Ventures

EEC

FINCH CAPITAL

TECH AND GAMING

Skonsolidowany Raport Roczny Grupy Kapitałowej PFR za rok 2021

Sprawozdanie Zarządu z działalności PFR S.A. i GK PFR za rok 2021 | Rozdział 1: Dane wstępne

nego Inteligentny Rozwój 2014-2020, Programu Operacyjnego Inno-

wacyjna Gospodarka 2007-2013, Szwajcarsko-Polskiego Programu

Współpracy, Ministerstwa Gospodarki i Polskiego Funduszu Rozwoju.

Łącznie PFR Ventures zarządza pulą ponad 3 mld zł.

2.3. PFR Nieruchomości

PFR Nieruchomości S.A. - polska spółka akcyjna wchodząca w skład

Z końcem 2021 roku PFR Ventures miało w portfelu 61 funduszy

Grupy Kapitałowej PFR. Odpowiada za inwestycje Funduszu Miesz-

VC i PE. 43 z nich wciąż pozostają aktywne inwestycyjnie, czyli

kań na Wynajem i Funduszu Mieszkań dla Rozwoju finansującego

poszukują kolejnych spółek do sfinansowania. Do tej pory, wsparły

rynkową część rządowego programu mieszkaniowego. Spółka jest

one 337 firm kwotą blisko 8 mld zł. 18 funduszy VC z portfela

liderem najmu instytucjonalnego w Polsce.

PFR Ventures znajduje się na etapie wyjść z transakcji (tzw. exi-

tów). Średni wskaźnik cash-on-cash (CoC) dla wyjść dokonanych

PFR Nieruchomości S.A. została utworzona w październiku 2017 roku

z 86 na 212 spółek wynosi 1,4 raza. Dziesięć najlepszych wyjść waha

na bazie, powołanej przez Bank Gospodarstwa Krajowego w 2013

się od 2,8 do 34,8 raza.

roku, spółki BGK Nieruchomości.

PFR Ventures zarządza ośmioma programami inwestycyjnymi. Każdy

Spółki Celowe Funduszu Mieszkań na Wynajem i Funduszu Miesz-

z nich pobudza inny segment rynku: koinwestycje, aniołów biznesu

kań dla Rozwoju posiadają około siedem tysięcy mieszkań wybu-

czy też tworzenie funduszy z korporacjami (Corporate Venture Capi-

dowanych i w budowie w ponad 30 lokalizacjach w całej Polsce.

tal). W 2021 roku uruchomiony został program PFR Green Hub FoF,

Są to zarówno inwestycje w największych aglomeracjach: Warsza-

który ma na celu pobudzić inwestycje wspierające transformacje

wie, Krakowie, Wrocławiu, Trójmieście czy Łodzi, a także miastach

energetyczną w Polsce oraz zapewnić finansowanie dla tzw. spółek

średnich takich jak: Toruń, Radom, Wałbrzych czy Świdnik.

pozytywnego wpływu.

W skład Zarządu spółki wchodzą (na dzień 31 grudnia 2021 r.):

W portfelach funduszy wspieranych przez PFR Ventures znajdują

się m.in. takie firmy jak: Audioteka, Booksy, Brand24, Frisco.pl, Infer-

■ Wojciech Caruk - Prezes Zarządu,

medica, iTaxi czy Oshee. Fundusze PFR Ventures sfinansowały roz-

■ Krystyna Wąchała-Malik - Członek Zarządu odpowiedzialny

wój 6 z 10 największych, polskich start-upów.

za obszar najmu,

■ Krzysztof Pniewski - Członek Zarządu nadzorujący obszar finan-

W skład Zarządu spółki wchodzą:

sowy spółki.

■ Maciej Ćwikiewicz - Prezes Zarządu,

■ Aleksander Mokrzycki - Wiceprezes Zarządu.

Osiedle Nowy Nikiszowiec w Katowicach

Skonsolidowany Raport Roczny Grupy Kapitałowej PFR za rok 2021

Sprawozdanie Zarządu z działalności PFR S.A. i GK PFR za rok 2021 | Rozdział 1: Dane wstępne

m.in. w zakresie wdrożenia programu PPK. Przedstawiciele spółki

uczestniczą merytorycznie również w różnorodnych konferencjach

przybliżając warunki i zasady funkcjonowania PPK.

2.4. PFR Portal PPK

PFR Portal PPK jest spółką odpowiedzialną za gromadzenie i udziela-

Działalność redakcyjno-prawna

nie informacji o Pracowniczych Planach Kapitałowych (PPK) zgodnie

Do głównych zadań spółki należy także interpretacja i objaśnianie

z treścią artykułu 77. Ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracow-

przepisów z zakresu prawa pracy, systemu ubezpieczeń społecz-

niczych planach kapitałowych (t.j. Dz. U. z 2020 r. poz. 1342 z późn.

nych, a także publikacja poradników pomocnych dla pracodawców

zm.) („Ustawa o PPK”). Do głównych celów i zadań spółki należą:

i pracowników, np. w procesie wdrażania PPK. Spółka zajmuje się

promocja programu prywatnych oszczędności emerytalnych pra-

również wypracowywaniem stanowisk w zakresie stosowania prze-

cowników zatrudnionych w Polsce w ramach PPK oraz prowadzenie

pisów ustawy o PPK w konsultacji z właściwymi instytucjami, m.in.

portalu informacyjnego dedykowanego programowi. W celu osią-

z Komisją Nadzoru Finansowego oraz Ministerstwem Finansów.

gnięcia rynkowej stopy zwrotu zainwestowanego kapitału spółka

zakłada prowadzenie dodatkowej działalności gospodarczej nie

W skład Zarządu spółki wchodzą:

określonej w powyższej ustawie.

■ Robert Zapotoczny - Prezes Zarządu,

Działalność informacyjno-edukacyjna:

■ Małgorzata Smołkowska - Członek Zarządu.

portal internetowy MojePPK.pl

Portal MojePPK.pl jest najważniejszym oficjalnym źródłem informa-

cji o Pracowniczych Planach Kapitałowych. Można w nim znaleźć

szerokie spektrum publikacji: poradniki, odpowiedzi na najczę-

ściej zadawane pytania, podcasty, filmy, wzory dokumentów, akty

prawne, oferty instytucji finansowych, a także e-booki poświęcone

2.5. PFR Operacje

zagadnieniom prawnym i przepisom kadrowo-płacowym oraz kalku-

PFR Operacje Sp. z o.o. (PFRO) została powołana w paździer-

latory wpłat, oszczędności, podatków i kosztów zarządzania. Mate-

niku 2020 r. do realizacji funkcji Centrum Usług Wspólnych (CUW)

riały dotyczące PPK publikowane są nie tylko po polsku, ale także

w zakresie obsługi teleinformatycznej oraz cyberbezpieczeństwa.

w języku: angielskim, ukraińskim, białoruskim czy wietnamskim.

Za pośrednictwem portalu uczestnicy PPK mogą uzyskać informację

Utworzenie jednostki miało na celu optymalizację oraz poprawę bez-

o wartości środków zgromadzonych na rachunkach PPK. Logowa-

pieczeństwa w obszarze realizowanych dla GK PFR usług IT.

nie jest możliwe z wykorzystaniem Profilu Zaufanego. Serwis znaj-

duje się pod adresem https://rachunek.mojeppk.pl/.

W skład Zarządu spółki wchodzą:

Działalność szkoleniowo-informacyjna

■ Radosław Hoc - Członek Zarządu.

Działalność szkoleniowo-informacyjna spółki polega na prowadze-

niu szkoleń dla pracodawców i pracowników, zapewniając wiedzę

Informacje o pozostałych

podmiotach podporządkowanych

Operator Chmury Krajowej

nie. Chmura Krajowa zbudowała zespół ponad stu pięćdziesięciu

Spółka technologiczna utworzona w 2018 roku z inicjatywy PKO

wysokiej klasy ekspertów, inżynierów i architektów chmurowych,

Banku Polskiego i Polskiego Funduszu Rozwoju, aby zapewnić dostęp

specjalistów od analityki danych, sztucznej inteligencji, ucze-

do zaawansowanych usług chmury obliczeniowej polskim firmom

nia maszynowego i cyberbezpieczeństwa, których umiejętności

i instytucjom publicznym. Jest dziś najbardziej wyspecjalizowa-

i doświadczenie mogą być wykorzystane przy realizacji każdego

nym dostawcą rozwiązań chmurowych na polskim rynku. Dostar-

projektu transformacyjnego. OChK łączy najnowsze technologie

cza zarówno własne produkty i usługi w ramach autorskiej Platformy

i ludzi, którzy potrafią je efektywnie wykorzystać. Dzięki temu potrafi

Chmury Krajowej, jak i rozwiązania strategicznych partnerów, glo-

skutecznie pomagać przedsiębiorstwom i instytucjom publicznym

balnych dostawców chmury publicznej: Google i Microsoft. Dzięki

w procesach transformacji cyfrowej.

temu zapewnia użytkownikom swobodę wyboru między dostęp-

nymi wariantami adopcji rozwiązań chmurowych.

W skład Zarządu spółki wchodzą:

Z pomocą Chmury Krajowej firmy, niezależnie od skali działania,

■ Michał Potoczek - Prezes Zarządu,

mogą optymalizować procesy i koszty IT skracając czas realizacji

■ Dariusz Śliwowski - Wiceprezes Zarządu,

projektów i zwiększając efektywność działania. Rozwiązania chmu-

■ Marcin Dzienniak - Wiceprezes Zarządu

rowe są bowiem dostępne w modelu usługowym, bez konieczności

■ Paweł Ławecki - Wiceprezes Zarządu.

kosztownych inwestycji w infrastrukturę, jej utrzymanie i zarządza-

Skonsolidowany Raport Roczny Grupy Kapitałowej PFR za rok 2021

Sprawozdanie Zarządu z działalności PFR S.A. i GK PFR za rok 2021 | Rozdział 1: Dane wstępne

Sytuacja kadrowo-płacowa

1. PRZEDSIĘWZIĘCIA Z ZAKRESU ZMIANY

Struktura zatrudnienia w PFR według płci (na 31.12.2021)

ZATRUDNIENIA I JEGO STRUKTURY

kobiety

mężczyźni

Stan zatrudnienia w PFR na 31 grudnia 2021 r. wynosił 250 osób.

Kadra kierownicza

W stosunku do stanu z końca 2020 r. zatrudnienie było wyższe

o 31 osób, tj. o 14%. Zatrudnienie średnioroczne wyniosło 233,9 etatu

Pozostali pracownicy

100

102

lub 239 osób. Zatrudnienie w Grupie Kapitałowej PFR na koniec

Razem

118

132

2021 r. wzrosło o 8% (52 osoby) w porównaniu z 2020 r. i wynio-

sło 667 osób.

mężczyźni: 53%

kobiety: 47%

Struktura zatrudnienia według płci w roku 2021 pozostała na podob-

nym poziomie, jak w roku ubiegłym - 47% ogółu zatrudnionych w PFR

stanowią kobiety. Stanowiły on 38% kadry kierowniczej.

Zdecydowaną większość zatrudnionych pracowników (63%)stano-

wiły osoby o stażu pracy od 1 roku do 5 lat. W roku 2020 odsetek

ten był mniejszy i wynosił 46%.

Struktura zatrudnienia w PFR według stażu pracy (na 31.12.2021)

do 12 miesięcy od 1 roku do 5 lat

powyżej 5 lat

Dla zwiększenia wydajności pracy, dbając przy tym o poziom satys-

Kadra kierownicza

fakcji pracowników, zorganizowano oprócz indywidualnych szkoleń

podnoszących kompetencje pracowników również m.in. cykl szko-

Pozostali pracownicy

125

leń rozwojowych dla menedżerów i ich pracowników:

Razem

158

■ „Pracownik przyszłości” - w którym uczestniczyło 95% pracow-

powyżej 5 lat: 10%

do 12 miesięcy: 27%

ników PFR,

od 1 roku do 5 lat: 63%

■ „Lider przyszłości” - szkolenie dla kadry kierowniczej, w którym

uczestniczyło 98% pracowników zajmujących stanowiska kie-

rownicze,

■ „Efektywna obsługa klienta” - szkolenie realizowane dla pracow-

ników Centrum Doradztwa, w którym uczestniczyło 97% pracow-

ników zajmujących stanowisko doradcy,

Struktura zatrudnienia w PFR według wieku pracowników (na 31.12.2021)

powyżej

■ „Skuteczna rekrutacja” - szkolenie dla kadry kierowniczej, w któ-

18-26 lat

27-35 lat

36-50 lat

50 lat

rym uczestniczyło 80% kadry.

Kobiety

W grudniu 2021 zakończyliśmy proces centralizacji usług wspólnych

Mężczyźni

dla GK PFR związanych z administracją personalną oraz płacami.

Razem

116

Obecnie realizowane są one w jednym miejscu przez Departament

zarządzania personelem PFR.

powyżej 50 lat: 7%

18-26 lat: 8%

Wszelkie działania realizowane przez PFR były zgodne ze strategią,

wartościami, regulacjami wewnętrznymi a w szczególności z regula-

36-50 lat: 46%

27-35 lat: 39%

minem polityką wynagradzania pracowników PFR, regulaminem pre-

miowania pracowników PFR oraz regulaminem pracy PFR.

Średnioroczne zatrudnienie

Stan na 31.12.2021

W osobach

W etatach

W osobach

W etatach

PFR

239

233,9

250

245,74

PFR TFI

84,45

82,8

PFR Ventures

51,99

51,6

52,88

PFR Nieruchomości

190,4

187,5

180

177,63

PFR Portal PPK

45,26

41,6

39,4

PFR Operacje

30,06

28,2

44,75

Fundacja PFR

11,29

10,1

10,65

Skonsolidowany Raport Roczny Grupy Kapitałowej PFR za rok 2021

Sprawozdanie Zarządu z działalności PFR S.A. i GK PFR za rok 2021 | Rozdział 1: Dane wstępne

Ład korporacyjny

1. ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO

Uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają sprawy zastrzeżone prze-

PFR jest spółką prawa handlowego, której 99,87% akcji należy

pisami prawa, w tym w szczególności Kodeksu spółek handlowych

do Skarbu Państwa. W swojej działalności przykłada ogromną wagę

lub postanowieniami Statutu. Do kompetencji Walnego Zgromadze-

do transparentności działań oraz procesów decyzyjnych, które

nia Akcjonariuszy, oprócz innych spraw zastrzeżonych przepisami

są wykonywane zgodnie z powszechnie obowiązującymi przepi-

prawa, w tym w szczególności Kodeksu spółek handlowych, należą:

sami prawa i najlepszymi praktykami rynkowymi.

rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania z działalności oraz

Zasady funkcjonowania PFR określone zostały w dokumentach kor-

sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy,

poracyjnych, których wdrożenie i przestrzeganie zapewnia właściwe

i zgodne z obowiązującymi przepisami prawa zarządzanie Spółką.

podjęcie uchwały o podziale zysku lub pokryciu straty,

Spółka prowadzi działalność zgodnie ze swoim Statutem.

rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania z działalności Rady

Nadzorczej,

W celu zapewnienia właściwego działania organów Spółki, uchwalone

zostały regulaminy określające organizację i sposób wykonywania

udzielenie członkom Rady Nadzorczej i Zarządu absolutorium

poszczególnych czynności przez te organy, tj. Regulamin Zarządu

z wykonania przez nich obowiązków,

Polskiego Funduszu Rozwoju S.A. oraz Regulamin Rady Nadzorczej

Polskiego Funduszu Rozwoju S.A.

określenie dnia dywidendy oraz terminu wypłaty dywidendy,

Podmiotem prowadzącym rejestr akcjonariuszy Spółki jest

zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizo-

Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski Spółka Akcyjna Oddział

wanej części oraz ustanowienie na nich ograniczonego prawa

- Biuro Maklerskie w Warszawie z siedzibą w Warszawie.

rzeczowego,

W Spółce wdrożone zostały też liczne regulacje wewnętrzne regulu-

zmiana Statutu,

jące działania pracowników w zgodzie z zasadami przez nią przyję-

tymi i przestrzeganymi. Wśród nich należy w szczególności wskazać:

podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego,

„Politykę zapobiegania i zarządzania konfliktami interesów”, „Proce-

durę przeciwdziałania korupcji”, „Dobre praktyki w mediach społecz-

emisja obligacji, obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeń-

nościowych” czy Kodeks Etyki Grupy Kapitałowej PFR..

stwa objęcia akcji oraz emisja warrantów subskrypcyjnych,

2. FIRMA AUDYTORSKA UPRAWNIONA

10. umorzenie akcji i określenie warunków tego umorzenia,

DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Rada Nadzorcza PFR dokonała wyboru PKF Consult sp. z o.o. sp. k.

11.

połączenie, podział lub likwidacja,

z siedzibą w Warszawie do badania sprawozdania finansowego

Spółki, sprawozdania skonsolidowanego Grupy Kapitałowej PFR

12. zawiązanie i połączenie ze spółką europejską,

za lata 2021 i 2022 z opcją przedłużenia umowy na kolejne dwa lata

obrotowe (2023 i 2024).

13. tworzenie i znoszenie funduszy specjalnych,

PKF Consult sp. z o.o. sp. k. jest również audytorem sprawozdań

14. powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej,

finansowych pozostałych spółek z Grupy Kapitałowej PFR.

15.

ustalanie zasad wynagrodzenia dla członków Rady Nadzorczej,

3. WALNE ZGROMADZENIE AKCJONARIUSZY

Kompetencje i przebieg Walnych Zgromadzeń PFR określają szcze-

16. ustalanie zasad i wysokości wynagrodzenia członków Zarządu,

gółowo Statut PFR i Stały Regulamin Walnego Zgromadzenia.

w tym Prezesa Zarządu,

Uchwały mogą być przyjęte, mimo braku formalnego zwołania Walnego

17.

wyrażenie zgody na rozporządzenie składnikami aktywów trwa-

Zgromadzenia, jeżeli cały kapitał zakładowy jest reprezentowany, a nikt

łych w rozumieniu ustawy o rachunkowości, w przypadkach

z obecnych nie zgłosił sprzeciwu dotyczącego odbycia Walnego Zgro-

i na zasadach określonych przez Statut PFR,

madzenia lub wniesienia poszczególnych spraw do porządku obrad.

18. wyrażenie zgody na nabycie składników aktywów trwałych

Walne Zgromadzenie jest ważne, o ile reprezentowanych jest na nim

w rozumieniu ustawy o rachunkowości, o wartości przekra-

co najmniej 50% akcji plus jedna, z zastrzeżeniem bezwzględnie

czającej: (a) 100.000.000 złotych lub (b) 5% sumy aktywów

obowiązujących przepisów prawa. Wszystkie sprawy wnoszone

w rozumieniu ustawy o rachunkowości, ustalonych na podsta-

na Walne Zgromadzenie na wniosek Zarządu powinny być uprzed-

wie ostatniego zatwierdzonego sprawozdania finansowego,

nio przedstawione Radzie Nadzorczej do zaopiniowania.

19. wyrażenie zgody na objęcie albo nabycie akcji bądź udziałów

Uchwały Walnego Zgromadzenia muszą być powzięte kwalifikowaną

innej spółki o wartości przekraczającej: (a) 100 000 000 zł lub

większością 2/3 (dwóch trzecich) oddanych głosów, chyba że prze-

(b) 10% sumy aktywów w rozumieniu ustawy o rachunkowości

pisy prawa lub postanowienia statutu przewidują surowsze wymogi

ustalonych na podstawie ostatniego zatwierdzonego sprawoz-

dla powzięcia danej uchwały.

dania finansowego,

Skonsolidowany Raport Roczny Grupy Kapitałowej PFR za rok 2021

Content .. 1 2 3 4 ..