ОАО "Российские железные дороги". Ежеквартальный отчёт за 2 квартал 2016 года

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

по состоянию на 31 декабря 2015 г. и за год, закончившийся на указанную дату

Описание деятельности и экономической среды

Корпоративная информация

ОАО «Российские  железные  дороги» (далее – «РЖД», ОАО «РЖД», «Компания») было  создано
1 октября 2003 г. в  соответствии  с  Постановлением  Правительства  Российской  Федерации  № 585
«О создании  открытого  акционерного  общества «Российские  железные  дороги»  от 18 сентября
2003 г. и  в  соответствии  с  Программой  структурной  реформы  на  железнодорожном  транспорте.
100 процентов акций Компании принадлежит Российской Федерации.

ОАО «РЖД» зарегистрировано по адресу: индекс 107174, Российская Федерация, г. Москва,
ул. Новая Басманная, 2.

Данная консолидированная финансовая отчетность ОАО «РЖД» и его дочерних компаний (далее –
«Группа») за год, закончившийся 31 декабря 2015 г., утверждена к выпуску руководством
ОАО «РЖД» 25 апреля 2016 г.

В соответствии с распоряжением Правительства Российской Федерации от 20 августа 2015 г.
президентом ОАО «РЖД» назначен Белозёров Олег Валентинович.

Информация об основных видах деятельности Группы представлена в Примечании 3.

Факторы, влияющие на финансовое положение Группы

Условия ведения деятельности

В  России  продолжаются  экономические  реформы  и  развитие  правовой, налоговой  и
административной  системы, которая  отвечала  бы  требованиям  рыночной  экономики. Стабильность
российской  экономики  в  будущем  будет  во  многом  зависеть  от  хода  этих  реформ,  а  также  от
эффективности предпринимаемых правительством  мер в  сфере  экономики, финансовой  и  денежно-
кредитной политики.

В 2015 году  негативное  влияние  на  российскую  экономику  продолжало  оказывать  значительное
снижение цен на нефть, существенная девальвация российского рубля, а также  санкции, введенные
против  России  некоторыми  странами  в 2014 году. Несмотря  на  постепенное  снижение  ключевой
ставки  ЦБ  РФ  в  течение  2015  года  после  ее  резкого  повышения  в  декабре  2014  года,  процентные
ставки в российских рублях  оставались на высоком уровне. Совокупность этих факторов привела к
снижению  доступности  капитала  и  увеличению  его  стоимости, а  также  к  повышению  инфляции  и
неопределенности относительно дальнейшего экономического роста, что может негативно повлиять
на  финансовое  положение, результаты  деятельности  и  экономические  перспективы  Группы.
Руководство  Группы  считает, что  оно  предпринимает  надлежащие  меры  по  поддержанию
экономической устойчивости Группы в текущих условиях.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Описание деятельности и экономической среды (продолжение)

Факторы, влияющие на финансовое положение Группы (продолжение)

Процедуры установления тарифов

Тарифы  на  транспортные  услуги, оказываемые  Компанией, устанавливаются  Правительством
Российской Федерации в лице уполномоченного федерального регулирующего органа, на основании
ожидаемых  значений  основных  макроэкономических  параметров  и  потребностей  Группы  в
финансировании текущих расходов, капитальных вложений и выплате займов. Тарифы на грузовые
перевозки, осуществляемые  Компанией (за  исключением  транзитных  перевозок  через  территорию
России), и  на  определенные  виды  пассажирских  перевозок (пассажирские  перевозки  дальнего
следования третьего и четвертого классов) для АО «Федеральная пассажирская компания», дочернего
общества  ОАО «РЖД», являются  регулируемыми. До  июля 2015 года  регулирующим  органом
являлась Федеральная служба по тарифам (далее – «ФСТ»). В июле 2015 года ФСТ была упразднена,
и ее функции были переданы Федеральной антимонопольной службе (далее – «ФАС»).

Тарифы на транзитные перевозки грузов согласовываются на ежегодной основе заинтересованными
государствами и устанавливаются межправительственными соглашениями. Российскую Федерацию в
международных переговорах о величине тарифов представляет Министерство транспорта Российской
Федерации.

При установлении тарифов на регулируемые грузовые и пассажирские перевозки дальнего
следования третьего и четвертого классов Компания и АО «Федеральная пассажирская компания»
обязаны

руководствоваться

детальными

прайс-листами, установленным

Тарифным

руководством 10-01 и Тарифным руководством 10-02-16, соответственно. Тарифы, установленные
Тарифными руководствами 10-01 и 10-02-16, подлежат ежегодной, и иногда дополнительной,
индексации.

В  целом,  тариф  на  грузовую  перевозку,  подлежащий  оплате  грузоотправителем,  складывается  из
следующих  составляющих: стоимость  локомотивной  тяги  и  услуг  инфраструктуры  и  стоимость
предоставления  в  пользование  вагона. Если  грузоотправитель  использует  для  перевозки  вагон,
принадлежащий  Компании  или  арендованный  ею, то  стоимость  предоставления  вагона  также
подлежит  тарифному  регулированию (в  отличие  от  стоимости  предоставления  вагонов,
принадлежащих  частным  транспортно-экспедиторским  компаниям). Вышеперечисленные  тарифы
подлежат регулированию, поскольку Компания является естественной монополией.

Частные  операторы  перевозок, не  имеющие  статуса  естественной  монополии (включая  дочерние
общества Компании), могут свободно  устанавливать свои цены на вагонную составляющую тарифа
по  грузовым  перевозкам, в  то  время  как  инфраструктурная  и  локомотивная  составляющие
фиксированы  Тарифным  руководством 10-01 и  оплачиваются  грузоотправителями  Компании
напрямую, либо через частных транспортных операторов.

Как описано выше, правительство регулирует тарифы по перевозкам дальнего следования третьего и
четвертого класса, осуществляемым АО «Федеральная пассажирская компания», в то время как
дальние пассажирские перевозки классов люкс, первый и второй, не регулируются и являются
объектом рыночного ценообразования.

Тарифы по пригородным пассажирским перевозкам регулируются региональными органами
государственной власти.

Международные тарифы по пассажирским перевозкам устанавливаются в соответствии с
межправительственными и межведомственными соглашениями, и различаются в зависимости от
стран-участниц.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Описание деятельности и экономической среды (продолжение)

Факторы, влияющие на финансовое положение Группы (продолжение)

В декабре 2015 года ФАС утвердила следующий рост тарифов на грузовые железнодорожные
перевозки:
·

в 2016 году на 9%,

в 2017 году на 4,5%,

в 2018 году на 4,1%.

В 2015 году ФАС также  утвердила рост регулируемых тарифов на пассажирские перевозки на 2016
год  в  размере  4%.  В  дополнение  к  этому,  как  описано  в  Примечании  32,  с  марта  2016  года
регулируемые  тарифы  на  пассажирские  перевозки  на 2016 год  были  дополнительно
проиндексированы на 7%.

Кроме  того, в  части  тарифной  политики  на  грузовые  железнодорожные  перевозки, с 2013 года
ОАО «РЖД» получило  право  на  самостоятельное  изменение  уровня  тарифов  для  перевозки
определенных  видов  грузов  в  ценовых  границах, установленных  федеральными  регулирующими
органами. Компания  принимает  решения  об  изменении  уровня  тарифов  в  рамках  ценовых  границ,
исходя из всестороннего анализа экономического эффекта таких изменений.

На данный момент невозможно предсказать, последуют ли в будущем, и когда именно, какие–либо
дальнейшие изменения в области регулирования тарифов. В данной консолидированной финансовой
отчетности  не  были  отражены  какие-либо  корректировки, которые  могли  бы  возникнуть  как
следствие  указанных  выше  неопределенностей. Такие  корректировки, в  случае  их  возникновения,
будут  отражены  в  консолидированной  финансовой  отчетности  Группы  в  том  периоде, когда  они
проявятся, и станет возможной их стоимостная оценка.

Валютные курсы

Обменный  курс  доллара  США  к  рублю  составил 72,88 рубля  и 56,26 рубля  за 1 доллар  США  на
31 декабря 2015 г. и 2014 г., соответственно. Обменный  курс  евро  к  рублю  составил 79,70 рубля  и
68,34 рубля  на 31 декабря 2015 г. и 2014 г., соответственно. Обменный  курс  фунта  стерлингов  к
рублю  составил 107,98 рубля  и 87,42 рубля  на 31 декабря 2015 г. и 2014 г., соответственно.
Обменный курс швейцарского франка к рублю составил 73,53 рубля и 56,98 рубля на 31 декабря 2015
г. и 2014 г., соответственно.

На 25 апреля 2016 г. обменный курс доллара США к рублю составил 66,22 рубля, евро к рублю
составил 74,70 рубля, фунта стерлингов к рублю составил 95,09 рубля и швейцарского франка
к рублю – 67,88 рубля.

Субсидии из федерального и местных бюджетов

Группа продолжает получать субсидии от федеральных и местных органов власти для компенсации
эффектов тарифного регулирования в области пассажирских и грузовых перевозок. Такие субсидии
отражаются отдельной строкой в консолидированном отчете о прибылях и убытках (Примечание 23).
Компания также получает субсидии на капитальный ремонт железнодорожной инфраструктуры
(подход к отражению таких субсидий описан в Примечаниях 2 и 6).

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Описание деятельности и экономической среды (продолжение)

Факторы, влияющие на финансовое положение Группы (продолжение)

Превышение текущих обязательств над текущими активами

По  состоянию  на 31 декабря 2015 г. краткосрочные  обязательства  Группы  превысили  ее  текущие
активы  на 266 634 миллиона  рублей (на 31 декабря 2014 г.: на 266 057 миллионов  рублей), что, в
основном, связано с тем, что текущие обязательства в значительной мере представлены кредиторской
задолженностью перед поставщиками за оказание услуг по строительству, модернизации и ремонту
основных средств в рамках инвестиционной программы Компании, а также авансами, полученными
за  перевозку  по  причине  того, что  основная  часть  продаж  транспортных  услуг  Компании
осуществляется  на  условиях  предоплаты. Компания  не  ожидает  изменения  основных  условий
взаимодействия с клиентами и поставщиками.

В соответствии с утвержденным финансовым планом для всех проектов, включаемых в
инвестиционную программу Компании, определяется источник финансирования соответствующей
срочности и на надлежащих условиях.

Группа осуществляет вложения в развитие, модернизацию и ремонт своих основных средств.
Инвестиционная деятельность Группы финансируется за счет денежных средств от операционной
деятельности, а также краткосрочных и долгосрочных заемных средств и средств государственного
финансирования, получаемых в виде субсидий и вложений в уставный капитал Компании.

Руководство использует следующие инструменты для управления ликвидностью Группы:
·

Непрерывный мониторинг и управление структурой кредитного портфеля с целью удлинения
сроков и формирования равномерного графика погашения обязательств в последующих
периодах;

Программа диверсификации источников внешних заимствований, включая кредитование в
коммерческих банках и размещение долговых ценных бумаг;

Заключение долгосрочных и среднесрочных кредитных договоров с российскими банками для
обеспечения достаточности доступных финансовых ресурсов;

Планомерное уменьшение доли валютной составляющей кредитного портфеля, в том числе за
счет плановых и досрочных погашений валютных заимствований, в целях снижения валютных
рисков для повышения финансовой устойчивости;

Использование

краткосрочного

промежуточного

финансирования для

обеспечения

равномерного денежного потока при финансировании инвестиций и операционной
деятельности.

Руководство Группы полагает, что в течение двенадцати месяцев после даты утверждения к выпуску
настоящей консолидированной финансовой отчетности в распоряжении Группы будут достаточные
финансовые ресурсы, включая (а) имеющиеся денежные средства, (б) денежные средства от
операционной деятельности, (в) заемные средства и (г) поддержку государства.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики

Основные подходы к составлению консолидированной финансовой отчетности

Настоящая  консолидированная  финансовая  отчетность  была  подготовлена  в  соответствии  с
Международными стандартами финансовой отчетности (далее – «МСФО»), выпущенными Советом
по  МСФО. Российский  рубль  является  функциональной  валютой  Компании  и  большинства  ее
существенных дочерних компаний, поскольку он является валютой первичной экономической среды,
в  которой  осуществляют  свою  деятельность  данные  компании. Настоящая  консолидированная
финансовая  отчетность  представлена  в  российских  рублях (руб.) и  все  значения  округлены  до
ближайшего миллиона (млн. руб.), если не указано иное.

Компания  и  большинство  ее  дочерних  компаний, за  исключением Gefco S.A. и  ее  дочерних
компаний, ведут  бухгалтерский  учет  и  подготавливают  бухгалтерскую  отчетность  в  российских
рублях  в  соответствии  с  действующим  российским  законодательством  в  области  бухгалтерского
учета. Настоящая  консолидированная  финансовая  отчетность  составлена  на  основе  отчетности,
подготовленной  в  соответствии  с  национальным  законодательством, с  учетом  корректировок  и
реклассификаций  для  целей  представления  консолидированной  финансовой  отчетности  в
соответствии  с  МСФО.  Основные  корректировки  связаны  с признанием  выручки, стоимостной
оценкой  основных  средств, обесценением  долгосрочных  активов, учетом  финансовой  аренды  и
финансовых  инструментов, применением  учета  хеджирования, учетом  долгосрочных  обязательств
перед работниками по планам с установленными выплатами, учетом резервов, отложенного налога на
прибыль и вложений в дочерние и ассоциированные компании и совместные предприятия.

Консолидированная финансовая отчетность подготовлена на основании принципа отражения активов
и обязательств по исторической стоимости, за исключением случаев, описываемых в положениях
учетной политики ниже.

Изменения в учетной политике и принципах раскрытия информации

Новые и пересмотренные стандарты и интерпретации

Группа впервые применила некоторые поправки к действующим стандартам, которые вступают в
силу в отношении годовых периодов, начинающихся 1 января 2015 г. или после этой даты.

Следующие поправки оказали влияние на учетную политику и принципы раскрытия информации
Группой, но не оказали существенного влияния на ее финансовые показатели:

Поправки к МСФО (IAS) 19 «Программы с установленными выплатами: взносы работников»

МСФО (IAS) 19 «Вознаграждения  работникам»  требует, чтобы  организация  учитывала  взносы
работников или третьих сторон при учете пенсионных программ с установленными выплатами. Если
взносы  связаны  с  услугами, они  относятся  на  периоды  оказания  услуг  как  отрицательное
вознаграждение. Поправки  разъясняют, что  если  сумма  взносов  не  зависит  от  стажа  работы,
организация вправе признавать такие взносы в качестве уменьшения стоимости услуг в том периоде,
в котором  оказаны соответствующие  услуги, вместо  отнесения взносов на периоды  оказания услуг.
Поправка вступает в силу в  отношении годовых отчетных периодов, начинающихся 1 июля 2014 г.
или после этой даты.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Изменения в учетной политике и принципах раскрытия информации (продолжение)

Ежегодные усовершенствования МСФО, циклы 2010-2012 и 2011-2013 годов

Данные поправки, применимые к Группе и вступающие в силу в отношении годовых отчетных
периодов, начинающихся 1 июля 2014 г. или после этой даты, были впервые применены Группой в
настоящей консолидированной финансовой отчетности и включают:
·

МСФО (IFRS) 3 «Объединение бизнеса»: учет условных вознаграждений при объединении
бизнеса.

МСФО (IFRS) 8 «Операционные сегменты»: агрегация операционных сегментов.

МСФО (IAS) 40

«Инвестиционное имущество»: разъяснение взаимосвязи между

МСФО (IFRS) 3 и МСФО (IAS) 40 при определении того, является ли сделка приобретением
актива или бизнеса.

Группа не применяла досрочно какие-либо стандарты, интерпретации или поправки, которые были
выпущены, но еще не вступили в силу.

Стандарты и поправки, которые еще не вступили в силу

Ниже приводится описание стандартов и поправок, которые были выпущены, но еще не вступили в
силу на дату выпуска финансовой отчетности Группы. В список включены выпущенные стандарты и
поправки, которые, с точки зрения Группы, потенциально могут оказать влияние на учетную
политику, раскрытие информации, финансовое положение или финансовые результаты деятельности
Группы в случае их применения в будущем. Группа намерена применить эти стандарты и поправки с
даты их вступления в силу.

МСФО (IFRS) 16 «Аренда»

В  январе  2016  года  Совет  по  МСФО  выпустил  МСФО  (IFRS)  16 «Аренда», который  требует  от
арендатора  признавать  активы  и  обязательства  по  большинству  арендных  отношений. Для
арендодателя же изменения по сравнению с текущими правилами учета по МСФО (IAS) 17 «Аренда»
минимальны. Новый  стандарт  вступает  в  силу  в  отношении  годовых  отчетных  периодов,
начинающихся 1 января 2019 г. или после этой даты, и допускается его досрочное применение при
условии, что МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями» был применен либо до даты
досрочного применения МСФО (IFRS) 16 либо на ту же дату.

В настоящее время Группа проводит оценку того, как применение данного стандарта повлияет на ее
консолидированную финансовую отчетность.

МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»

В июле 2014 года Совет по МСФО выпустил окончательную редакцию МСФО (IFRS) 9 «Финансовые
инструменты», которая  отражает  результаты  всех  этапов  проекта  по  финансовым  инструментам  и
заменяет  МСФО  (IAS)  39 «Финансовые  инструменты: признание  и  оценка»  и  все  предыдущие
редакции  МСФО (IFRS) 9. Стандарт  объединяет  три  части  проекта  по  учету  финансовых
инструментов: классификация  и  оценка, учет  обесценения  и  учет  хеджирования. МСФО (IFRS) 9
вступает в силу в отношении годовых отчетных периодов, начинающихся 1 января 2018 г. или после
этой  даты, при этом допускается  его досрочное  применение. За  исключением  учета  хеджирования,
стандарт  применяется  ретроспективно, но  представление  сравнительной  информации  не  является
обязательным. Требования  в  отношении  учета  хеджирования, главным  образом, применяются
перспективно, с некоторыми ограничительными исключениями.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Изменения в учетной политике и принципах раскрытия информации (продолжение)

МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями»

В  мае  2014  года  Совет  по  МСФО  выпустил  МСФО  (IFRS)  15 «Выручка  по  договорам  с
покупателями». МСФО (IFRS) 15 вводит единую модель признания выручки и содержит требования
для  соответствующего  раскрытия  информации. Данный  стандарт  заменит  собой  МСФО (IAS) 11
«Договоры на строительство», МСФО (IAS) 18 «Выручка» и все другие текущие требования МСФО
в отношении признания выручки. Согласно МСФО (IFRS) 15 выручка признается в сумме, которая
отражает  вознаграждение, право  на  которое  организация  ожидает  получить  в  обмен  на  передачу
товаров  или  оказание  услуг  клиенту. Принципы  МСФО (IFRS) 15 предусматривают  более
структурированный подход к  оценке и признанию выручки. Стандарт вступает в силу в отношении
годовых  отчетных  периодов, начинающихся 1 января 2018 г. или  после  этой  даты  и  требует  либо
полного, либо  модифицированного  ретроспективного  применения, при  этом  допускается  его
досрочное применение.

Ежегодные усовершенствования МСФО, циклы 2012-2014 годов

В сентябре 2014 года Совет по МСФО выпустил Ежегодные усовершенствования МСФО, цикл
2012-2014 годов, содержащие пять поправок к четырем стандартам МСФО. Поправки вступают в
силу в отношении годовых отчетных периодов, начинающихся 1 января 2016 г. или после этой даты.

Ожидается, что следующие поправки будут потенциально применимы к Группе:
·

МСФО (IFRS) 5 «Долгосрочные активы, предназначенные для продажи, и прекращенная
деятельность»: изменения в методе выбытия.

МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации»: контракты на
обслуживание, предусматривающие вознаграждение.

МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации»: применение поправок
к МСФО (IFRS) 7 в сокращенной промежуточной финансовой отчетности.

МСФО (IAS) 19 «Вознаграждения работникам»: ставка дисконтирования и развитость рынков.

Поправки к МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой информации: инициатива в сфере раскрытия
информации»

Поправки к МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности» скорее разъясняют, а не
значительно изменяют существующие требования МСФО (IAS) 1. Поправки разъясняют следующее:
·

требования в отношении существенности в МСФО (IAS) 1;

отдельные статьи в отчете о прибылях и убытках, отчете о прочем совокупном доходе (далее –
«ПСД») и в отчете о финансовом положении могут быть дезагрегированы;

у организаций имеется возможность выбирать порядок представления примечаний к
финансовой отчетности;

доля  ПСД  ассоциированных  компаний  и  совместных  предприятий, учитываемых  по  методу
долевого  участия, должна  представляться  агрегированно  в  рамках  одной  статьи  и
классифицироваться  в  качестве  сумм, которые  будут  или  не  будут  впоследствии
реклассифицированы в состав прибыли или убытка.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Изменения в учетной политике и принципах раскрытия информации (продолжение)

Кроме  этого, поправки  разъясняют  требования, которые  применяются  при  представлении
дополнительных  промежуточных  итоговых  сумм  в  отчете  о  финансовом  положении  и  отчетах  о
прибылях  и  убытках  и  ПСД. Данные  поправки  вступают  в  силу  для  годовых  периодов,
начинающихся  1  января  2016  г.  или  после  этой  даты,  при  этом  допускается  их  досрочное
применение. Ожидается, что  данные  поправки  не  окажут  существенного  влияния  на  финансовую
отчетность Группы.

Принципы консолидации

Основа консолидации

Консолидированная финансовая отчетность включает финансовую отчетность ОАО «РЖД» и его
дочерних компаний, т.е. объектов инвестиций, контролируемых Группой, по состоянию на
31 декабря 2015 г.

В определенных случаях Группа создает структурированные компании для целей выпуска долговых
ценных бумаг или других целей. Группа консолидирует структурированные компании, которые ею
контролируются.

Финансовая  отчетность  дочерних  компаний  подготовлена  за  тот  же  отчетный  период, что  и
отчетность  материнской  компании. Все  внутригрупповые  операции, остатки  и  нереализованные
доходы, возникающие  в  результате  осуществления  операций  внутри  Группы, исключаются.
Нереализованные  убытки  по  операциям  между  компаниями  Группы  также  исключаются, за
исключением  случаев, когда  совершенная  операция  свидетельствует  об  обесценении  переданных
активов. При необходимости, подготовленные дочерними компаниями финансовые отчетности были
скорректированы для обеспечения соответствия их учетной политики учетной политике Группы.

Общий  совокупный  доход  дочерней  компании  относится  на  акционеров  материнской  компании  и
неконтрольную  долю  участия  даже  в  том  случае, если  это  приводит  к  отрицательному  сальдо.
Изменение  доли  участия  в  дочерней  компании  без  потери  контроля  учитывается  как  операция  с
капиталом.

Приобретение дочерних компаний

Объединения бизнеса учитываются с использованием метода приобретения. Стоимость приобретения
оценивается как сумма переданного вознаграждения, оцененного по справедливой стоимости на дату
приобретения, и  неконтрольной  доли  участия  в  приобретаемой  компании. Для  каждой  сделки  по
объединению  бизнеса  приобретающая  сторона  оценивает  неконтрольную  долю  участия  в
приобретаемой  компании  по  пропорциональной  доле  в  чистых  идентифицируемых  активах
приобретаемой  компании  на  дату  приобретения. Затраты, понесенные  в  связи  с  приобретением,
включаются в состав статьи «Прочие расходы» консолидированного отчета о прибылях и убытках.

Сделки под общим контролем

Сделки с компаниями под общим контролем оцениваются по фактическому вознаграждению,
указанному в соглашении, относящемуся к каждой отдельной операции, в случае если МСФО не
требуют оценки сделки по справедливой стоимости.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Принципы консолидации (продолжение)

Функциональные валюты

Консолидированная  финансовая  отчетность  Группы  представлена  в  российских  рублях, которые
также  являются  функциональной  валютой  Компании  и  всех  ее  основных  дочерних  компаний, за
исключением Gefco S.A., функциональной  валютой  которой  является  евро. Статьи, включенные  в
финансовую  отчетность  каждой  компании, оцениваются  в  функциональной  валюте  каждой
компании.

Разницы, возникающие  при  погашении  или  пересчете  монетарных  статей, признаются  в  составе
прибыли или убытка. Исключение составляет эффект от пересчета монетарных статей, определенных
как  инструменты  хеджирования.  Эффект  от  пересчета  таких  статей  признается  в  ПСД,  как  более
подробно  описано  в  пункте «Финансовые  активы  и  обязательства»  ниже. Эффекты  по  налогу  на
прибыль, относящиеся  к  курсовым  разницам  по  таким  монетарным  статьям, также  отражаются  в
составе ПСД.

Оценка справедливой стоимости

Группа оценивает финансовые инструменты, такие как производные инструменты, и нефинансовые
активы, такие как инвестиционная недвижимость, по справедливой стоимости на каждую отчетную
дату.

Все  активы  и  обязательства, которые  учитываются  по  справедливой  стоимости, или  справедливая
стоимость  которых раскрывается в финансовой  отчетности, классифицируются в рамках описанной
ниже  иерархии  определения  справедливой  стоимости  на  основе  исходных  данных  самого  низкого
уровня, которые являются существенными для оценки справедливой стоимости в целом:
·

исходные данные уровня 1: рыночные котировки цен на активном рынке по идентичным
активам или обязательствам (без каких-либо корректировок);

исходные данные уровня 2: исходные данные, отличные от рыночных котировок уровня 1,
которые прямо или косвенно наблюдаются на рынке по активу или обязательству; и

исходные данные уровня 3: ненаблюдаемые исходные данные по активу или обязательству.

В случае активов и обязательств, которые переоцениваются в финансовой отчетности на
периодической основе, Группа определяет необходимость их перевода между уровнями иерархии на
конец каждого отчетного периода.

Руководство Группы определяет политику и процедуры как для периодической оценки справедливой
стоимости, такой как оценка инвестиционной недвижимости, так и для единовременной оценки
справедливой стоимости активов, такой как оценка активов, предназначенных для продажи.

Для  оценки  значительных  активов  и  обязательств  привлекаются  внешние  оценщики. Решение  о
привлечении  внешних  оценщиков  принимается  руководством  Компании  ежегодно. В  качестве
критериев  отбора  применяются  знание  рынка, репутация, независимость  и  соответствие
профессиональным стандартам. После обсуждения с внешними оценщиками руководство принимает
решение  о  том, какие  методики  оценки  и  исходные  данные  необходимо  использовать  в  каждом
случае.

Для целей раскрытия информации о справедливой стоимости Группа классифицировала активы и
обязательства на основе их природы, присущих им характеристик и рисков, а также применимого
уровня в иерархии определения справедливой стоимости, как описано выше.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Основные средства

Основные  средства  признаются  по  исторической  стоимости  приобретения  или  строительства  за
вычетом  накопленной  амортизации  и  накопленных  убытков  от  обесценения, если  таковое  имеется
(подход Группы к учету обесценения описан в пункте «Существенные учетные суждения, оценки и
допущения» ниже). Незавершенное  строительство  формируется затратами, напрямую относящимися
к  строительству  и  приобретению  основных  средств, а  также  распределенными  постоянными  и
переменными косвенными расходами, непосредственно понесенными при строительстве. Начисление
амортизации начинается с момента, когда основное средство готово к использованию.

Затраты, понесенные  после  приобретения  объекта  основных  средств, которые  удовлетворяют
характеристикам  признания  активов, в  соответствии  с  МСФО (IAS) 16 «Основные  средства»,
капитализируются, а замененные элементы основных средств списываются. В случае удовлетворения
критериям  признания  актива, затраты  на  проведение  масштабных  осмотров  основных  средств
отражаются в балансовой стоимости основных средств как замены.

Все иные затраты, отличные от указанных выше, признаются как расходы по мере возникновения.

Земля, на  которой  находятся  объекты  Группы, является  собственностью  Российской  Федерации. В
2003  году  при  образовании  Компании,  ряд  участков  земли  были  внесены  в  качестве  вклада  в
уставный  капитал  Компании  и, соответственно, эти  участки  земли  были  также  включены  в  состав
основных  средств  по  состоянию  на  31  декабря  2015  и  2014  гг.  Стоимость  земли  не  подлежит
амортизации.

Амортизация основных средств начисляется равными долями на протяжении срока полезного
использования актива, и признается в составе операционных расходов в соответствующем отчетном
периоде.

Сроки полезного использования основных средств (в годах), используемые для расчета амортизации,
приведены ниже:

Здания

10-60

Сооружения

10-100

Земляное полотно

10-100

Верхнее строение пути

20-25

Локомотивы

20-40

Подвижной состав (пассажирский)

25-28

Подвижной состав (грузовой)

13-40

Производственное оборудование

4-60

Прочие основные средства

4-60

Ликвидационная стоимость, сроки полезного использования и методы амортизации основных
средств анализируются в конце каждого отчетного года и корректируются в последующем периоде,
если это необходимо.

Основное средство, оборудование или его значительная часть списывается при выбытии или если не
ожидается, что оно в дальнейшем может приносить экономическую выгоду в процессе использования
или при выбытии.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Инвестиционная недвижимость

Первоначальное  признание  инвестиционной  недвижимости  осуществляется  по  фактической
стоимости  приобретения, включая  напрямую  связанные  с  приобретением  расходы. В  дальнейшем,
инвестиционная  недвижимость  оценивается  по  справедливой  стоимости, отражающей  состояние
рынка  на  отчетную  дату. Справедливая  стоимость  определяется  ежегодно  аккредитованным
независимым  оценщиком  с  применением  модели  оценки  в  соответствии  с  рекомендациями
Международного комитета по стандартам оценки.

Нематериальные активы иные, чем гудвил

Первоначально  нематериальные  активы  учитываются  по  фактической  стоимости  приобретения.
Первоначальной  стоимостью  нематериальных  активов, приобретенных  в  результате  объединения
бизнеса, является  их  справедливая  стоимость  на  дату  приобретения. После  первоначального
признания  нематериальные  активы  учитываются  по  фактической  стоимости  приобретения  за
вычетом  суммы  накопленной  амортизации  и  накопленных  убытков  от  обесценения, если  таковые
имеются (подход Группы к учету обесценения описан в пункте «Существенные учетные суждения,
оценки  и  допущения» ниже). Нематериальные  активы, созданные  внутри  Группы, за  исключением
капитализированных  затрат  на  разработку  продуктов, не  капитализируются, и  соответствующий
расход отражается в составе прибыли или убытка за отчетный период, в котором он возник.

Нематериальные активы имеют ограниченные или неограниченные сроки полезного использования.
Амортизация нематериальных активов с ограниченным сроком полезного использования начисляется
равными  долями, исходя  из  оценочных  сроков  их  полезного  использования, и  такие  активы
тестируются  на  обесценение  всякий  раз, когда  существуют  индикаторы  обесценения,
свидетельствующие  о  том, что  нематериальный  актив  может  быть  обесценен. Сроки  полезного
использования  нематериальных  активов  Группы  составляют  от 3 до 38 лет. Сроки  и  порядок
амортизации  нематериальных  активов  с  ограниченным  сроком  полезного  использования
анализируются, как  минимум, ежегодно  по  состоянию  на  конец  отчетного  года. Изменения
ожидаемого  срока  полезного  использования  или  ожидаемого  характера  использования  конкретного
актива  и  получения  от  него  будущих  экономических  выгод  учитываются  посредством  изменения
срока  или  метода  амортизации (в  зависимости  от  ситуации) и  рассматриваются  как  изменения
учетных  оценок. Расходы  по  амортизации  нематериальных  активов  с  ограниченным  сроком
полезного  использования  признаются  в  составе  операционных  расходов  в  соответствующем
отчетном периоде.

Нематериальные активы с неопределенным сроком полезного использования не амортизируются, но
ежегодно тестируются на обесценение по отдельности или на уровне единиц, генерирующих
денежные потоки (далее – «ГЕ»). Предположение о неопределенном сроке полезного использования
ежегодно анализируется на обоснованность. Если предположение больше неприемлемо, изменение
оценки срока полезного использования – с неопределенного на ограниченный срок – осуществляется
на перспективной основе.

Финансовые активы и обязательства

Финансовые  активы  Группы  включают: денежные  средства  и  их  эквиваленты; торговую  и  прочую
дебиторскую  задолженность  и  займы  выданные, классифицируемые  как  займы  и  дебиторская
задолженность; производные  финансовые  инструменты, определенные  при  первоначальном
признании в качестве финансовых активов, отражаемых по справедливой стоимости через прибыли и
убытки, или  в  качестве  инструментов  хеджирования  в  эффективных  отношениях  хеджирования, и
финансовые активы, классифицируемые как инвестиции, имеющиеся в наличие для продажи.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Финансовые активы и обязательства (продолжение)

Все регулярно совершаемые сделки по покупке и продаже финансовых активов признаются на дату
заключения сделки, то есть на дату, когда Группа принимает на себя обязательство купить или
продать актив.

Финансовые  обязательства  Группы  включают: торговую  и  прочую  кредиторскую  задолженность  и
процентные  кредиты  и  займы, классифицируемые  как  кредиты  и  займы  или  как  инструменты
хеджирования  в  эффективных  отношениях  хеджирования; производные  финансовые  инструменты,
определенные  после  первоначального  признания  в  качестве  финансовых  обязательств  по
справедливой  стоимости  через  прибыли  и  убытки  или  в  качестве  инструментов  хеджирования  в
эффективных отношениях хеджирования, и договоры финансовой гарантии.

Договоры финансовой гарантии

Заключенные  Группой  договоры  финансовой  гарантии  представляют  собой  договоры, требующие
осуществления платежа на возмещение убытков, понесенных владельцем этого договора вследствие
неспособности  определенного  должника  осуществить  своевременный  платеж  в  соответствии  с
условиями  долгового  инструмента. Финансовые  гарантии  первоначально  отражаются  как
обязательства по справедливой стоимости, скорректированной на затраты, напрямую относящиеся к
выпуску  гарантии. После  первоначального  признания  обязательства  Группы  в  рамках  финансовых
гарантий отражаются по наибольшей из стоимостной оценки суммы выплат, которые Группа должна
будет  осуществить  для погашения  обязательства  на  отчетную  дату, и первоначальной  стоимости  за
вычетом накопленной амортизации, если применимо.

Производные финансовые инструменты

Группа  использует  производные  финансовые  инструменты, такие  как  форвардные  валютные
контракты  и  валютно-процентные  свопы. Такие  производные  финансовые  инструменты
первоначально  признаются  по  справедливой  стоимости  на  дату  заключения  договора  по
производному  инструменту  и  впоследствии  переоцениваются  по  справедливой  стоимости.
Производные  инструменты  учитываются  как  финансовые  активы, если  их  справедливая  стоимость
положительна, и как финансовые обязательства, если их справедливая стоимость отрицательна.

Прибыли или убытки, возникающие в результате изменений справедливой стоимости производных
инструментов, признаются непосредственно в составе прибыли или убытка, за исключением
эффективной части хеджирования денежных потоков, признаваемой в составе ПСД и впоследствии
реклассифицируемой в состав прибыли или убытка, в момент когда объект хеджирования влияет на
прибыль или убыток.

Применение учета хеджирования

В 2015 году Группа определила ряд финансовых инструментов в качестве инструментов
хеджирования и применила учет хеджирования.

Для целей учета хеджирования Группой применяется следующая классификация:
·

хеджирование денежных потоков, когда хеджируется подверженность изменениям денежных
потоков, которые связаны либо с конкретным риском, имеющим отношение к признанному
активу или обязательству или к высоковероятной прогнозируемой операции, либо с валютным
риском по непризнанному твердому договорному обязательству;

хеджирование чистых инвестиций в иностранные подразделения.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Финансовые активы и обязательства (продолжение)

Хеджирование, отвечающее строгим критериям учета хеджирования, отражается следующим
образом:

Хеджирование денежных потоков

Группа использует комбинацию некоторых валютных займов и, если применимо, связанных с ними
своп соглашений, для хеджирования своей подверженности валютному риску, связанному с
прогнозируемыми операциями, как более детально описано в Примечании 31.

Эффективная часть прибыли или убытка по инструменту хеджирования признается непосредственно
в ПСД в составе резерва от переоценки инструментов хеджирования, в то время как неэффективная
часть незамедлительно признается в отчете о прибылях и убытках.

Прибыли или убытки по инструментам хеджирования, признанные как ПСД, реклассифицируются в
состав прибыли или убытка в том периоде, когда хеджируемый прогнозируемый денежный поток
оказывает влияние на прибыль или убыток, например, когда осуществляется прогнозируемая
продажа.

Если  срок  действия  инструмента  хеджирования  истекает  либо  инструмент  продается, его  действие
прекращается  или  осуществляется  его  исполнение  без  замены  или  продления (в  рамках  стратегии
хеджирования), или  же  в  случае  аннулирования  Группой  определения  соответствующей  операции
как  хеджирования, либо  в  случае, когда  хеджирование  больше  не  удовлетворяет  критериям  учета
хеджирования, накопленные  прибыль  или  убыток, ранее  признанные  в  составе  ПСД, остаются
представленными  в  качестве  отдельного  компонента  в  составе  капитала  до  тех  пор,  пока  не
произойдет прогнозируемая операция.

Хеджирование чистых инвестиций

Группа использует займы, номинированные в евро, для хеджирования свой подверженности
валютному риску по инвестициям в дочернюю компанию Gefco S.A. Более подробная информация
представлена в Примечании 31.

Такое  хеджирование  учитывается  аналогично  хеджированию  денежных  потоков. Прибыли  или
убытки  по  инструментам  хеджирования, относящиеся  к  эффективной  части  хеджирования,
признаются как ПСД, в то время как прибыли или убытки, относящиеся к его неэффективной части,
признаются в составе отчета о прибылях и убытках. При выбытии иностранных подразделений общая
сумма  прибылей  или  убытков, признанных  в  составе  капитала, переносится  в  состав  отчета  о
прибылях и убытках.

Материально-производственные запасы

Материально-производственные запасы, включающие сырье и материалы, запасные части и
стройматериалы, горюче-смазочные материалы и товары для перепродажи, оцениваются по меньшей
из двух оценок – себестоимости, определенной по методу средневзвешенной стоимости, и чистой
стоимости возможной реализации.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Денежные средства и их эквиваленты

Денежные средства включают наличные денежные средства и остатки на счетах в банках. Денежные
эквиваленты включают краткосрочные депозиты с первоначальным сроком погашения не более трех
месяцев, которые подвержены незначительному риску изменения стоимости.

Для целей консолидированного отчета о движении денежных средств денежные средства и их
эквиваленты включают денежные средства и краткосрочные депозиты (согласно определению выше)
за вычетом непогашенных банковских овердрафтов, т.к. они являются неотъемлемой частью
процесса управления денежными средствами в Группе.

Признание доходов и расходов

Доходы признаются в тот момент, когда существует высокая вероятность того, что экономические
выгоды от операций будут получены и сумма дохода может быть достоверно определена.

Доходы и расходы отражаются в отчете о прибылях и убытках в том периоде, в котором товары
(услуги) были реально переданы (оказаны) и была завершена передача связанных с этими товарами
(услугами) рисков и экономических выгод, вне зависимости от того, была ли произведена фактическая
оплата таких товаров (услуг). Группа проводит анализ своих договоров на оказание услуг и реализацию
товаров, для того чтобы определить выступает ли она в качестве принципала или агента.

Доходы Группы включают:
·

доходы от грузовых перевозок и предоставления доступа к инфраструктуре, представленные
доходами от транспортировки грузов, доходами от предоставления доступа к инфраструктуре
Компании и предоставления услуг локомотивной тяги;

доходы от предоставления логистических услуг, в основном представленные логистическими
услугами Gefco S.A. и ее дочерних компаний (далее – «Группа Gefco»);

доходы от пассажирских перевозок, представленные выручкой от транспортировки пассажиров;

прочую выручку, в том числе доходы от продажи товаров, доходы от ремонта подвижного
состава, доходы от предоставления услуг здравоохранения, доходы от телекоммуникационных
услуг, доходы от строительства, доходы от транзита и продажи электро- и теплоэнергии, а
также другие виды доходов, как указано в Примечании 20.

Грузовые и пассажирские перевозки

В  отношении  услуг  по  транспортировке  грузов  доходы  признаются  пропорционально  степени
завершения  процесса  транспортировки  на  отчетную  дату, при  условии, что  степень  завершения
перевозки  и  сумма  дохода  могут  быть  определены  с  достаточной  степенью  надежности. В  случае
если  какое-либо  из  указанных  условий  на  отчетную  дату  не  соблюдено, признание  дохода
откладывается до момента завершения транспортировки, т.е. доставки груза на станцию назначения.
Степень  завершенности  процесса  транспортировки  рассчитывается  как  процентное  соотношение
объема услуг, оказанных на данную дату, к общему объему услуг.

В отношении услуг по перевозке пассажиров доходы признаются в момент завершения перевозки.

Доходы от предоставления логистических услуг

Доходы от предоставления логистических услуг признаются в том отчетном периоде, в котором они
были фактически оказаны.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Признание доходов и расходов (продолжение)

Доходы от сдачи имущества в аренду

Доходы от операционной аренды инвестиционной недвижимости, подвижного состава и объектов
железнодорожной инфраструктуры учитываются равными долями в течение срока аренды и
включаются в состав выручки, так как имеют операционную природу.

Выручка от услуг по строительству

Группа предоставляет строительно-монтажные услуги третьим сторонам в рамках долгосрочных
контрактов на строительство.

Выручка  от  услуг  по  строительству  отражается  в  отчете  о  прибылях  и  убытках  пропорционально
степени завершения, которая измеряется на базе фактического объема произведенных работ. Объем
выполненных работ оценивается ежемесячно. Если финансовый результат договора на строительство
не  может  быть  определен  достоверно, выручка  по  данному  контракту признается  только  в  той
степени, в какой понесенные по договору на строительство затраты, с большой вероятностью, будут
возмещены. Группа признает оценочные  убытки по  незавершенным  контрактам  на  строительство  в
том периоде, когда соответствующие убытки идентифицированы.

Доходы и расходы по процентам

По  всем финансовым  инструментам, учитываемым по  амортизированной  стоимости, и  процентным
финансовым активам, классифицированным в качестве имеющихся в наличии для продажи, доходы и
расходы  по процентам  отражаются с  использованием метода  эффективной  ставки  процента (ЭСП),
которая  представляет  собой  процентную  ставку, приводящую  будущие  денежные  потоки  к  чистой
балансовой  стоимости  финансового  инструмента, принимая  во  внимание  все  его  контрактные
условия. Доходы  и  расходы  по  процентам  включаются  в  состав  финансовых  доходов  и  расходов
консолидированного отчета о прибылях и убытках, соответственно.

Учет государственной помощи (субсидий)

Группа  получает  субсидии  и  гранты  от  российского  правительства  для  компенсации  эффектов
тарифного  регулирования, на  проведение  капитального  ремонта, приобретение  активов  и  на  другие
цели. Государственные  субсидии, полученные  для  покрытия  тех  или  иных  расходов, на
систематической  основе  отражаются  как  доходы  в  отчете  о  прибылях  и  убытках  в  том  периоде, в
котором отражены соответствующие расходы. Доход, полученный в виде государственных субсидий,
отражается отдельно в отчете о прибылях и убытках. Субсидии, полученные на компенсацию текущих
расходов, уменьшают сумму соответствующих расходов, отраженных в финансовой отчетности.

Субсидии и гранты, полученные на приобретение активов или на капитализируемые в состав активов
затраты, уменьшают стоимость приобретаемых активов в том периоде, в котором понесены данные
затраты. Такие субсидии и гранты отражаются далее в качестве дохода ежегодно равными долями в
течение предполагаемого срока полезного использования амортизируемых активов посредством
сниженных амортизационных отчислений.

В случае получения от государства, или связанных с государством учреждений, заемных средств или
аналогичной помощи по ставке ниже рыночной, эффект более низкой процентной ставки признается
государственной субсидией в сумме, равной разнице между балансовой стоимостью займа и суммой
полученных денежных средств.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Учет государственной помощи (субсидий) (продолжение)

Поступление денежных средств в виде государственных субсидий и грантов в отношении активов
отражается в отчете о движении денежных средств отдельно от денежных оттоков на приобретение
таких активов в составе денежных потоков по финансовой деятельности.

Вознаграждения работникам

Планы с установленными выплатами

Группа  имеет  пенсионные  планы  с  установленными  выплатами. Эти  планы  являются  частично
фондируемыми. Кроме  того, Группа  предоставляет  своим  сотрудникам  ряд  иных  выплат  и  льгот,
связанных  с  выходом  на  пенсию  и  пенсионным  обеспечением. Обязательства  Группы  в  связи  с
такими  выплатами  не  фондируются. Обязательства  и  расходы  по  планам  с  установленными
выплатами  оцениваются  индивидуально  для  каждого  плана  с  использованием  метода
прогнозируемой учетной единицы.

Результаты  переоценки, включающие  в  себя  актуарные  прибыли  и  убытки, и  доходность  активов
плана (за  исключением  чистых  процентов), признаются  непосредственно  в  отчете  о  финансовом
положении с отнесением соответствующей суммы в состав нераспределенной прибыли через ПСД в
периоде, в  котором  возникли  соответствующие  прибыли  или  убытки. Результаты  переоценки  не
реклассифицируются в состав прибыли или убытка в последующих периодах.

Чистые  проценты  определяются  с  использованием  ставки  дисконтирования  в  отношении  чистого
обязательства  или  чистого  актива  по  плану  с  установленными  выплатами. Группа  признает
перечисленные  ниже  изменения  чистого  обязательства  по  плану  с  установленными  выплатами  в
составе  статьи «Заработная  плата  и  социальные  отчисления»  в  консолидированном  отчете  о
прибылях и убытках:
·

Стоимость услуг, которая включает в себя стоимость текущих услуг, стоимость прошлых
услуг, доходы и расходы по секвестрам и внеплановые расчеты по плану;

Чистые процентные расходы или доходы.

Стоимость прошлых услуг признается в составе прибыли или убытка на более раннюю из следующих
дат:
·

дата изменения или секвестра плана;

дата, на которую Группа признает затраты на реструктуризацию.

Планы с установленными взносами

В  дополнение  к  планам  с  установленными  выплатами, описанным  выше, Группа  также  предлагает
некоторым  своим  сотрудникам  программу  пенсионного  обеспечения  в  рамках  плана  с
установленными  взносами. Данный  план  предполагает  осуществление  регулярных  пенсионных
взносов Группой в размере от 1% до 4,8% и сотрудниками в размере от 0,6% до 10,7% от величины
заработной  платы  сотрудника. Выплаты  Группы  по  указанным  взносам  отражаются  в  отчете  о
прибылях и убытках в том периоде, к которому они относятся.

ОАО "Российские железные дороги". Ежеквартальный отчёт за 2 квартал 2016 года - часть 18