ОАО "Российские железные дороги". Ежеквартальные отчёты за 2013 год - часть 94

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги» 

 

Отдельные примечания к неаудированной промежуточной сокращенной 

консолидированной финансовой отчетности (продолжение) 

 

 

314 

 

26. 

Операции со связанными сторонами (продолжение) 

 
В течение шестимесячного периода, закончившегося 30 июня 2013 г., компании Группы имели 
банковские счета в кредитных организациях, контролируемых государством. Остаток денежных средств 
и депозитов на счетах в данных кредитных организациях по состоянию на 30 июня 2013 г. и на 31 
декабря 2012 г. имел следующую структуру: 

 

30 июня 

2013 г. 

31 декабря 

2012 г. 

 

млн. руб. 

млн. руб. 

Денежные средства на банковских счетах в банках, контролируемых 

государством 

33 461 

128 542 

Краткосрочные депозиты в банках, контролируемых государством 

12 892 

2 922 

Итого 

46 353 

131 464 

 
За шестимесячный период, закончившийся 30 июня 2013 г., процентные доходы от операций со 
связанными сторонами составили 1 707 миллионов рублей (за шестимесячный период, закончившийся 30 
июня 2012 г.: 2 267 миллионов рублей), а процентные расходы от операций со связанными сторонами 
составили 3 475 миллионов рублей (за шестимесячный период, закончившийся 30 июня 2012 г.: 2 331 
миллион рублей). 
 
Ставка процента по кредитам и займам, полученным Группой от связанных сторон, варьировалась за 
шестимесячный период, закончившийся 30 июня 2013 г. от 0 % до 14 % (за шестимесячный период, 
закончившийся 30 июня 2012 г.: 1%-20%). 
 
Группа имела следующие гарантии в отношении связанных сторон по состоянию на 30 июня 2013 г. и 31 
декабря 2012 г.: 

 

30 июня 

31 декабря 

 

2013 г. 

2012 г. 

 

млн. руб. 

млн. руб. 

Суммы гарантий, выданных Группой за связанные стороны 

6 608 

6 403 

Суммы гарантий, выданных Группой связанным сторонам 

10 734 

11 527 

Суммы гарантий, полученных Группой от связанных сторон 

6 861 

6 497 

 
Кроме того, за шестимесячный период, закончившийся 30 июня 2013 г., Группа имеет право на 
получение от федеральных и региональных министерств Российской Федерации возмещения разницы в 
стоимости билетов в отношении ряда категорий пассажиров в размере 1 159 миллионов рублей (за 
шестимесячный период, закончившийся 30 июня 2012 г.: 1 055 миллионов рублей). Сумма дебиторской 
задолженности по возмещению разницы в стоимости пассажирских билетов по состоянию на 30 июня 
2013 г. составила 11 914 миллионов рублей (31 декабря 2012 г.:  
10 958 миллионов рублей). Группа признала обесценение данной непогашенной по состоянию на 
30 июня 2013 г. дебиторской задолженности в размере 10 942 миллионa рублей (31 декабря 2012 г:  
10 942 миллиона рублей). 
 
Общая сумма обязательств по договорам финансовой аренды, заключенным со связанными сторонами 
Группы, составила 9 252 миллиона рублей по состоянию на 30 июня 2013 г. (на 31 декабря 2012 г.: 5 800 
миллионов рублей). Эффективная процентная ставка по этим договорам составляет 13% – 23% годовых 
(на 31 декабря 2012 г.: 13% – 24%). В состав основных средств, полученных по договорам финансовой 
аренды, включены основные средства, полученные от предприятий, контролируемых государством, и 
прочих связанных сторон Группы. Общая сумма таких активов составила по состоянию на 30 июня 2013 
г. составила 11 539 миллионов рублей (на 31 декабря  
2012 г.: 10 203 миллиона рублей). 

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги» 

 

Отдельные примечания к неаудированной промежуточной сокращенной 

консолидированной финансовой отчетности (продолжение) 

 

 

315 

 

27.    Договорные и условные обязательства 

 
Общеэкономическая и политическая ситуация 
 
Изменения в политической ситуации, законодательстве, налоговом и нормативном регулировании 
оказывают влияние на финансово-хозяйственную деятельность и рентабельность операций Группы. 
Характер и частота таких изменений и связанные с ними риски, которые, как правило, не покрываются 
страхованием, также как и их влияние на будущую деятельность и рентабельность операций Группы, 
непредсказуемы. 
 
Политика в области регулирования тарифов 
 
Возможная реформа тарифной политики, включая изменения в ежегодной индексации тарифов и отказ 
от перекрестного субсидирования, может оказать существенное влияние на финансовое положение 
Компании. Компания ведет постоянные дискуссии с Правительством Российской Федерации о 
формировании тарифов на услуги железнодорожного транспорта, включая выравнивание тарифов на 
внутренние и международные перевозки, а также повышение уровня тарифов.  
 

В августе 2013 г. Федеральная Служба по Тарифам утвердила «Методические указания по вопросу 
государственного регулирования тарифов на услуги железнодорожного транспорта по перевозке грузов 
и услуги по использованию железнодорожной инфраструктуры общего пользования при грузовых 
перевозках», согласно которым при

 

определении индекса изменения тарифов на грузовые перевозки 

учитываются, среди прочего, возврат капитала по объектам основных средств  и нормативная чистая 
прибыль (доход на капитал).  При этом, нормативная чистая прибыль (доход на капитал) определяется с 
учетом: 

• 

стоимости основных средств и  нематериальных активов,  созданных до  перехода  к долгосрочной 
модели тарифного регулирования методом доходности инвестированного капитала; 

• 

планируемых  в  течение  долгосрочного  периода  регулирования  объемов  ввода  в  эксплуатацию 
объектов  основных  средств,  используемых  при  осуществлении  грузовых  железнодорожных 
перевозок;  

• 

планируемого  объема  инвестиций,  финансируемых  за  счет  средств  федерального  бюджета 
Российской  Федерации,  внебюджетных  фондов  и  иных  государственных  средств,  привлекаемых 
на возмездной основе; 

• 

структуры  источников  финансирования  инвестиций,  направленных  на  развитие  инфраструктуры 
железнодорожного транспорта в части грузовых перевозок; 

• 

доходности  на  капитал,  рассчитываемой  дифференцированно  по  капиталу,  сформированному  до 
перехода 

к 

долгосрочной 

модели 

тарифного 

регулирования 

методом 

доходности 

инвестированного  капитала,  и  по  капиталу,  формируемому  в  течение  долгосрочного  периода 
регулирования. 

 

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги» 

 

Отдельные примечания к неаудированной промежуточной сокращенной 

консолидированной финансовой отчетности (продолжение) 

 

 

316 

 

27. 

Договорные и условные обязательства (продолжение) 

 
Политика в области регулирования тарифов (продолжение) 
 
В сентябре 2013 г. Правительство Российской Федерации заявило о планах по отмене индексации 
тарифов для естественных монополий на 2014 г. в целях поддержания экономического роста страны, 
существенно замедлившегося за последние несколько лет. В соответствии с данными планами, 
Правительство утвердило «Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2014 
год и на плановый период 2015 и 2016 годов», предусматривающий, что уровень тарифов на грузовые 
перевозки, осуществляемые Группой в 2014 г. останется на уровне 2013 г., в то время как тариф на 
пассажирские перевозки будет проиндексирован в соответствии с уровнем инфляции, уменьшенным на 
30%. В последующие годы индексация тарифов ожидается на уровне инфляции предшествующего года. 
 
В настоящее время руководство компании обсуждает с Правительством возможные варианты 
компенсации негативного влияния недостаточной индексации тарифов в 2014 г., включая субсидии, 
прямое финансирование и индексацию тарифов на отдельные виды грузов. 
 
На данный момент невозможно предсказать, последуют ли в будущем какие-либо дополнительные 
изменения в области регулирования тарифов. В настоящей промежуточной сокращенной 
консолидированной финансовой отчетности не были отражены какие-либо корректировки, которые 
могли бы возникнуть как следствие указанных выше неопределенностей. Такие последствия будут 
отражены в консолидированной финансовой отчетности Группы только тогда, когда они проявятся, и 
станет возможной их денежная оценка. 
 
Налогообложение  
 
В настоящее время в России действует ряд налогов, установленных на федеральном и региональном 
уровне. Эти налоги включают налог на добавленную стоимость, налог на прибыль предприятий, налог на 
имущество, налог на доходы физических лиц и отчисления на социальное обеспечение, а также 
некоторые другие. 
 
Российское налоговое, валютное и таможенное законодательство допускает различные толкования и 
подвержено частым изменениям. Интерпретация руководством данного законодательства 
применительно к операциям Группы может быть оспорена соответствующими местными или 
федеральными органами, которые могут занять более жесткую позицию при интерпретации 
законодательства и проверке налоговых расчетов. Как следствие, налоговые органы могут предъявить 
претензии по тем сделкам и операциям, по которым раньше они претензий не предъявляли. В результате, 
могут быть начислены значительные дополнительные налоги, пени и штрафы. Помимо этого, сложности, 
связанные с особенностями организационной и операционной структуры Группы, негативно 
сказываются на способности Группы обеспечить надлежащее применение отдельных положений 
налогового законодательства, создавая, таким образом, дополнительные риски и, как следствие, 
условные обязательства в области налогообложения. 
 
Налоговые проверки могут охватывать три календарных года деятельности, непосредственно 
предшествовавшие году проверки. При определенных условиях проверке могут быть подвергнуты и 
более ранние периоды. 

 
До  2012  г.  российское  законодательство  по  трансфертному  ценообразованию  разрешало 
налоговым  органам  России  применять  корректировки  налоговой  базы  и  доначислять  суммы 
налога  на  прибыль  к  уплате  в  отношении  всех  «контролируемых»  сделок  (за  исключением 
сделок, заключенных по ценам регулируемым государством), если цена, примененная в сделке, 
отличалась от рыночных цен, в ту или иную сторону, более, чем на 20%. 

 
 
 

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги» 

 

Отдельные примечания к неаудированной промежуточной сокращенной 

консолидированной финансовой отчетности (продолжение) 

 

 

317 

 

 27.  Договорные и условные обязательства (продолжение) 

 
Налогообложение (продолжение) 
 

Новое  российское  законодательство  по  трансфертному  ценообразованию,  которое  вступило  в 
силу  1 января  2012  г.,  разрешает  налоговым  органам  России  применять  корректировки 
налоговой  базы  и  доначислять  суммы  налога  на  прибыль  к  уплате  в  отношении  всех 
«контролируемых» сделок, если цена, примененная в сделке, отличается от рыночной цены. 

 

Перечень «контролируемых» сделок включает сделки, заключаемые между взаимозависимыми 
лицами,  а  также  отдельные  виды  трансграничных  сделок.  Сделки  на  внутреннем  рынке 
подпадают  под  новые  правила  только  в  том  случае,  если  объем  всех  сделок  между 
взаимозависимыми лицами превышает 3 миллиарда рублей за 2012 г. и 2 миллиарда рублей за 
2013  г.  В  случае  доначисления  налога  на  прибыль  одной  из  сторон  по  сделке  на  внутреннем 
рынке другая сторона может внести соответствующую корректировку в свои обязательства по 
налогу  на  прибыль  на  основании  специального  уведомления  о  симметричной  корректировке, 
выпущенного налоговыми органами.  

 

Действующие  в  России  правила  в  области  трансфертного  ценообразования  существенно 
увеличили  нагрузку  на  налогоплательщиков  по  соблюдению  налогового  законодательства  по 
сравнению  с  правилами  трансфертного  ценообразования,  действовавшими  до  2012  г.,  в 
частности,  бремя  доказывания  рыночности  применяемых  цен  переложено  с  российских 
налоговых  органов  на  налогоплательщиков.  Эти  правила  применяются  не  только  к  сделкам, 
совершенным после 1 января 2012 г., но и к предыдущим сделкам с взаимозависимыми лицами, 
если  соответствующие  им  доходы  и  расходы  были  признаны  после  1  января  2012  г.  В 
отношении  сделок  с  ценными  бумагами  и  производными  финансовыми  инструментами 
применяются особые правила трансфертного ценообразования. 
 
За шестимесячный период, закончившийся 30 июня 2013 г., Группа определила свои налоговые 
обязательства, вытекающие из контролируемых сделок, на основе фактических цен сделок. 

 
Ввиду неопределенности и недостаточной практики применения действующего в России 
законодательства по трансфертному ценообразованию российские налоговые органы могут оспорить 
уровень цен, примененных Группой в «контролируемых» сделках и доначислить применимые налоги к 
уплате, если Группа не сможет доказать, что в «контролируемых» сделках использовались рыночные 
цены, а также что Группой представлена надлежащая отчетность в российские налоговые органы, 
подкрепленная соответствующей документацией по трансфертному ценообразованию, имеющейся в ее 
распоряжении. 
 
По мнению руководства, резервы, связанные с обязательствами по уплате налогов (Примечания 17 и 25) 
отражены в промежуточной сокращенной консолидированной финансовой отчетности по состоянию на 
30 июня 2013 г. в достаточной сумме с учетом указанных выше рисков. Однако существует вероятность 
того, что соответствующие государственные органы могут занять иную позицию в отношении вопросов, 
допускающих возможность неоднозначного толкования, что может оказать существенное влияние на 
консолидированную финансовую отчетность Группы. 
 

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги» 

 

Отдельные примечания к неаудированной промежуточной сокращенной 

консолидированной финансовой отчетности (продолжение) 

 

 

318 

 

27. 

Договорные и условные обязательства (продолжение) 

 
Существующие и потенциальные иски против Группы 
 
Группа участвует в судебных разбирательствах, возникших в ходе нормального ведения финансово-
хозяйственной деятельности. Указанные разбирательства связаны, в основном, с вопросами применения 
тарифов на перевозку. По состоянию на 30 июня 2013 г. Группой был создан резерв в размере 8 165 
миллионов рублей (31 декабря 2012 г.: 6 565 миллионов рублей) под возможные риски, связанные с 
неблагоприятным исходом судебных разбирательств для Группы (Примечание 17). 
 
В декабре 2011 г. Федеральная антимонопольная служба (далее – «ФАС») вынесла решение в отношении 
Компании за нарушение антимонопольного законодательства в связи с отказом в оказании услуг по 
грузоперевозке отдельным заказчикам в течение 2011 г. В соответствии с российским 
законодательством, Компания может быть оштрафована на сумму, составляющую от 0,3% до 3% от 
показателя грузовой выручки, определенного на основании отчетности Компании за 2011 г., 
подготовленной в соответствии с национальными стандартами.  
 
Руководство Компании обжаловало указанное решение ФАС в суде, с вынесением решения в пользу 
Компании в двух первых судебных инстанциях в августе и ноябре 2012 г., однако в апреле 2013 г. суд 
кассационной инстанции отменил решения судов предыдущих инстанций и передал дело на новое 
рассмотрение. В сентябре 2013 г. по результатам нового рассмотрения суд вынес решение в пользу 
Компании, в свою очередь обжалованное ФАС в апелляционном суде, который  вынес решение не в 
пользу Компании в ноябре 2013 г. Данное решение было обжаловано Компанией в суде кассационной 
инстанции в ноябре 2013 г. и находится в стадии рассмотрения на дату утверждения настоящей 
промежуточной сокращенной консолидированной финансовой отчетности. 
 
Руководство полагает, что неблагоприятный исход судебного разбирательства для Компании является 
маловероятным. В связи с этим, в промежуточной сокращенной консолидированной финансовой 
отчетности по состоянию на 30 июня 2013 г. и за шестимесячный период, закончившийся на указанную 
дату, и в консолидированной финансовой отчетности по состоянию на 31 декабря 2012 г. и за год по 
указанную дату не были признаны резервы под обязательства в отношении данного решения ФАС. 
 
Договорные обязательства 
 
Договорные обязательства раскрыты с учетом НДС, где это применимо. 
 
В 2008-2013 гг. Группа заключила ряд долгосрочных договоров на реконструкцию железных дорог, 
туннелей, мостов, контактных и телекоммуникационных сетей на общую сумму 132 885 миллионов 
рублей. Сумма обязательств в рамках данных договоров составила 57 788 миллионов рублей по 
состоянию на 30 июня 2013 г. 
 
Начиная с 2007 года Группа заключила несколько долгосрочных контрактов на приобретение 
электропоездов, материалов верхнего строения пути и прочего производственного оборудования и на 
техническое обслуживание и ремонт локомотивов, грузовых и пассажирских вагонов, контейнеров и 
платформ с российскими и иностранными поставщиками, включая договоры со связанными сторонами, 
на общую сумму 661 596 миллионов рублей (включая 2 682 миллиона евро  
(114 575 миллионов рублей по курсу на 30 июня 2013 г.). Общая сумма договоров со связанными 
сторонами составила 333 285 миллионов рублей. 
 

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги» 

 

Отдельные примечания к неаудированной промежуточной сокращенной 

консолидированной финансовой отчетности (продолжение) 

 

 

319 

 

27. 

Договорные и условные обязательства (продолжение) 

 
Договорные обязательства (продолжение) 
 
Сумма обязательств в рамках данных договоров по состоянию на 30 июня 2013 г. составила  
418 163 миллиона рублей (включая 1 514 миллионов Евро (64 678 миллионов рублей по курсу на 
30 июня 2013 г.). Сумма обязательств в рамках договоров со связанными сторонами на 30 июня 2013 г. 
составила 188 584 миллиона рублей. 
 
В 2003 г. Компания заключила долгосрочный договор на закупку колесных пар на период с 2003 г. по 
2015 г. В соответствии с договором цена на колесные пары ежегодно индексируется исходя из изменения 
индекса цен промышленных производителей Российской Федерации. Приблизительная стоимость 
поставок, ожидаемых после 30 июня 2013 г. в рамках данного договора, составляет  
52 335 миллионов рублей в текущих ценах. 
 
Группа имеет долгосрочные договоры на строительство совмещенной авто и железной дороги и прочих 
объектов инфраструктуры в Сочи на общую сумму 96 351 миллион рублей. Сумма договорных 
обязательств по указанным договорам на 30 июня 2013 г. составляет 12 361 миллион рублей. Кроме того, 
Группа заключила со связанной стороной несколько контрактов на строительство жилых домой и других 
объектов в связи с проведением Олимпийских игр в Сочи на общую сумму 28 581 миллион рублей. В 
связи исполнением данных строительных контрактов Группа заключила ряд договоров с поставщиками и 
подрядчиками. Сумма обязательств по указанным договорам на 30 июня 2013 г. составляет 18 
863 миллиона рублей. 
 
В 2010-2012 годах Компания заключила долгосрочные договоры на работы по шлифованию, сварке и 
ремонту рельсов на период до 2030 г. Общая сумма договоров составляет 93 167 миллионов рублей. 
Сумма обязательств по данным договорам на 30 июня 2013 г. составляет 81 517 миллионов рублей. 
Обязательства по операционной аренде 
Дочерние предприятия Группы заключили договора операционной аренды, главным образом в 
отношении  офисных площадей и производственных зданий, транспортных средств, производственных 
площадей и оборудования, без права досрочного расторжения. По состоянию на 30 июня 2013 г. и 
31 декабря 2012 г. будущие минимальные арендные платежи по договорам аренды составляют: 
 

 

30 июня 

31 декабря 

 

2013 г. 

2012 г. 

 

млн. руб. 

млн. руб. 

До одного года 

5 755 

5 319 

От одного года до пяти лет 

8 390 

8 264 

Свыше пяти лет 

3 739 

2 847 

Итого минимальные арендные платежи 

17 884 

16 430 

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги» 

 

Отдельные примечания к неаудированной промежуточной сокращенной 

консолидированной финансовой отчетности (продолжение) 

 

 

320 

 

28.    Производные финансовые инструменты 

 

Номинальные и справедливые стоимости производных финансовых инструментов по состоянию на 30 
июня 2013 г. и 31 декабря 2012 г. составили: 

 

 

30 июня 2013 г. 

31 декабря 2012 г. 

 

Номи- 

нальная 

стоимость 

Справедливая стоимость 

Номи- 

нальная 

стоимость 

Справедливая стоимость 

Активы 

Обяза-

тельства 

Активы 

Обяза-

тельства 

 

млн. руб. 

млн. руб. 

млн. руб. 

млн. руб. 

млн. руб. 

млн. руб. 

Контракты по процентным ставкам 

 

 

 

 

 

 

Соглашения «своп» – иностранные 

− 

− 

− 

5 011 

– 

(43) 

Соглашения «своп» –  

на российском рынке 

4 700 

− 

(17) 

4 700 

– 

(17) 

   

 

 

 

 

 

 

Контракты по валютам 

 

 

 

 

 

 

Соглашения «своп» –  

на российском рынке  

127 300 

688 

(9 561) 

119 907 

1 178 

(13 124) 

   

 

 

 

 

 

 

Контракты по валютам и процентам 

 

 

 

 

 

 

Соглашения «своп» – 

на российском рынке 

5 099 

− 

(577) 

4 910 

– 

(565) 

   

 

 

 

 

 

 

Контракты по ценным бумагам 

 

 

 

 

 

 

Форвардные контракты –  

на российском рынке  

3 746 

− 

(2 585) 

3 895 

– 

(2 442) 

   

 

 

 

 

 

 

Контракты по сырьевым сделкам 

 

 

 

 

 

 

Товарные опционы  

2 076 

− 

(23) 

 

− 

− 

Итого активов/(обязательств) по 

производным финансовым 
инструментам 

 

688 

(12 763) 

 

1 178 

(16 191) 

 
 

29.    Справедливая стоимость финансовых инструментов 

 

По оценкам руководства, балансовая стоимость ликвидных финансовых инструментов, а также 
финансовых  инструментов  с  коротким  сроком  погашения  (менее  трех  месяцев),  таких, 
например, как денежные средства и их эквиваленты, краткосрочные  депозиты, краткосрочная 
дебиторская  и  кредиторская  задолженность,  краткосрочные  займы  выданные  и  кредиты 
полученные,  соответствует  их  справедливой  стоимости.  Данное  предположение  применимо 
также ко всем финансовым инструментам с «плавающей» ставкой процента. 

 

Поскольку в отношении части финансовых инструментов Группы отсутствует активный рынок, 
определение справедливой стоимости требует использования суждений, основывающихся на данных о 
текущих рыночных условиях и специфических рисках, присущих таким инструментам.  

 

В отношении финансовых инструментов с фиксированной процентной ставкой и ставкой, привязанной к 
ИПЦ, оценка справедливой стоимости основывалась на сравнении процентной ставки на момент 
первоначального признания таких инструментов с текущими рыночными ставками на аналогичные 
финансовые инструменты. Справедливая стоимость процентных депозитов с фиксированной ставкой 
оценена с помощью дисконтированных денежных потоков, связанных с такими депозитами, с 
использованием текущих процентных ставок в отношении аналогичных по кредитному риску и сроку 
инструментов. В отношении финансовых обязательств, котирующихся на рынке, справедливая 
стоимость определяется на базе рыночных котировок. В отношении финансовых обязательств, в 
отношении которых отсутствуют рыночные котировки, была использована модель дисконтированных 
денежных потоков, учитывающая текущую ставку доходности, соответствующую остаточному сроку до 
погашения данных инструментов. 

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги» 

 

Отдельные примечания к неаудированной промежуточной сокращенной 

консолидированной финансовой отчетности (продолжение) 

 

 

321 

 

29. 

Справедливая стоимость финансовых инструментов (продолжение) 

 
Оценки, представленные в отчетности, могут не быть индикаторами того, какие суммы Группа может 
получить, полностью реализовав на рынке имеющиеся финансовые инструменты. 
 
Следующая таблица обобщает данные о существующих разницах между балансовой стоимостью 
финансовых активов и обязательств Группы и их справедливой стоимостью по состоянию на 30 июня 
2013 г. 

 

 

Балансовая 

стоимость без 

учета 

начисленных 

процентов 

Начисленные 

проценты 

Справедливая 

стоимость 

 

млн. руб. 

млн. руб. 

млн. руб. 

Финансовые активы 

 

 

 

Займы выданные  

15 888 

– 

16 966 

Банковские депозиты 

14 351 

– 

14 351 

Прочие финансовые активы 

6 209 

– 

6 209 

Активы по производным финансовым инструментам 

(Примечание 28) 

688 

– 

688 

    

 

 

 

Финансовые обязательства 

 

 

 

Долгосрочные кредиты с фиксированной 

процентной ставкой 

62 910 

373 

61 361 

Долговые ценные бумаги: 

 

 

 

- Облигации 

245 829 

4 747 

248 549 

- Сертификаты долевого участия в займе 

230 535 

3 081 

234 320 

Обязательства по финансовой аренде 

32 630 

– 

31 346 

Обязательства по производным финансовым 

инструментам (Примечание 28) 

12 763 

– 

12 763 

Прочие долгосрочные обязательства  

(Примечание 16) 

2 109 

– 

1 931 

 
 
Группа использует следующую иерархию для определения справедливой стоимости финансовых 
инструментов и раскрытия информации о ней в разрезе иерархии данных, используемых в 
соответствующих моделях оценки: 



 

Уровень  1:  цены  на  активных  рынках  по  идентичным  активам  или  обязательствам  (без 
каких-либо корректировок); 



 

Уровень  2:  другие  методы,  все  исходные  данные  для  которых,  оказывающие 
существенное влияние на отражаемую справедливую стоимость, доступны на рынке либо 
непосредственно, либо опосредованно; и 



 

Уровень  3:  методы,  в  которых  используются  исходные  данные,  оказывающие 
существенное  влияние  на  отражаемую  справедливую  стоимость,  которые  не 
основываются на имеющейся рыночной информации. 

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги» 

 

Отдельные примечания к неаудированной промежуточной сокращенной 

консолидированной финансовой отчетности (продолжение) 

 

 

322 

 

29. 

Справедливая стоимость финансовых инструментов (продолжение) 

 

По состоянию на 30 июня 2013 г. у Группы имелись следующие финансовые инструменты, отраженные 
по справедливой стоимости: 

 

 

Уровень 1 

Уровень 2 

Уровень 3 

Итого 

 

млн. руб. 

млн. руб. 

млн. руб. 

млн. руб. 

Активы, отраженные по 

справедливой стоимости 

 

 

 

 

Производные финансовые 

инструменты 

– 

688 

– 

688 

Обязательства, отраженные по 

справедливой стоимости 

 

 

 

 

Производные финансовые 

инструменты 

– 

12 763 

– 

12 763 

 
 

Справедливая стоимость производных финансовых инструментов рассчитывается исходя из рыночных 
условий с поправкой на кредитный риск, т.е. с учетом  кривых кредитно-дефолтных «свопов» (CDS) 
банков и стран, которые используются в качестве базы для  CDS кривой Компании. 
 
Следующая таблица обобщает данные о существующих разницах между балансовой стоимостью 
финансовых активов и обязательств Группы и их справедливой стоимостью по состоянию на 31 декабря 
2012 г. 

 

 

Балансовая 

стоимость без 

учета 

начисленных 

процентов 

Начисленные 

проценты 

Справедливая 

стоимость 

 

млн. руб. 

млн. руб. 

млн. руб. 

Финансовые активы 

 

 

 

Займы выданные  

14 994 

– 

16 582 

Банковские депозиты 

5 168 

– 

5 168 

Прочие финансовые активы 

9 804 

– 

9 804 

Активы по производным финансовым инструментам 

(Примечание 28) 

1 178 

– 

1 178 

    

 

 

 

Финансовые обязательства 

 

 

 

Долгосрочные кредиты с фиксированной 

процентной ставкой 

71 106 

478 

68 695 

Долговые ценные бумаги: 

 

 

 

- Облигации 

180 475 

4 296 

183 812 

- Сертификаты долевого участия в займе 

157 049 

2 559 

177 816 

Обязательства по финансовой аренде 

20 572 

– 

19 522 

Обязательства по производным финансовым 

инструментам (Примечание 28) 

16 191 

– 

16 191 

Прочие долгосрочные обязательства (Примечание 

16) 

2 956 

– 

2 678 

 
 

Руководство полагает, что балансовая стоимость иных финансовых активов и обязательств, не указанных 
в таблицах, приведенных выше, соответствует их справедливой стоимости по состоянию на 30 июня 
2013 и 31 декабря 2012 гг.

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги» 

 

Отдельные примечания к неаудированной промежуточной сокращенной 

консолидированной финансовой отчетности (продолжение) 

 

 

323 

 

29. 

Справедливая стоимость финансовых инструментов (продолжение) 

 

По состоянию на 31 декабря 2012 г. у Группы имелись следующие финансовые инструменты, 
отраженные по справедливой стоимости: 
 
 

Уровень 1 

Уровень 2 

Уровень 3 

Итого 

 

млн. руб. 

млн. руб. 

млн. руб. 

млн. руб. 

Активы, отраженные по 

справедливой стоимости 

 

 

 

 

Производные финансовые 

инструменты 

– 

1 178 

– 

1 178 

Обязательства, отраженные по 

справедливой стоимости 

 

 

 

 

Производные финансовые 

инструменты 

– 

16 191 

– 

16 191 

 
 

30.    События после отчетной даты 

 
Кредиты и займы полученные 
 
После 30 июня 2013 г. Компания разместила на российском рынке 20-летние облигации, серии БО-12 и 
БО-13, и 25-летние облигации серии  БО-15 по номинальной стоимости 25 000 миллионов рублей каждая 
со ставкой купонного дохода ИПЦ плюс 1%, а также 15-летние облигации серии 30 по номинальной 
стоимости 15 000 миллионов рублей со ставкой купонного дохода 7,7% годовых. 
 
В сентябре 2013 года Группа досрочно погасила кредиты перед ОАО «Банк ВТБ» в сумме  
32 571 миллион рублей. 
После 30 июня 2013 г. Группа заключила договора об открытии кредитных линий с ОАО «Сбербанк 
России» с суммарным кредитным лимитом 7 216 миллионов рублей и с ОАО «Банк ВТБ» с суммарным 
кредитным лимитом 25 863 миллиона рублей, со сроками погашения кредитов от 1 года до 5 лет. 
 
Дочерние компании, ассоциированные компании и совместные предприятия  
 
В июле 2013 года Компания продала долю владения в размере 75% минус 2 акции в 
ОАО «Новосибирский стрелочный завод» за денежное вознаграждение в размере 2 030 миллионов 
рублей. 
 
Уставный капитал 
 
В июле 2013 года Правительство Российской Федерации одобрило дополнительных выпуск  
31 745 352 обыкновенных акций Компании номинальной стоимостью 1 тысяча рублей каждая  на общую 
сумму 31 745 миллионов рублей. Выпуск направлен на финансирование следующих инвестиционных 
проектов: 



 

15  539  миллионов  рублей  на  реализацию  мероприятий  по  развитию  транспортного  комплекса 
Московского региона; 



 

16  206  миллионов  рублей  на  реализацию  мероприятий  по  развитию  железнодорожной 
инфраструктуры общего пользования на участке Междуреченск – Тайшет. 

Открытое Акционерное Общество «Российские железные дороги» 

 

Отдельные примечания к неаудированной промежуточной сокращенной 

консолидированной финансовой отчетности (продолжение) 

 

 

324 

 

30. 

События после отчетной даты (продолжение) 

 
Правительственные субсидии 
 
Правительство Российской Федерации одобрило предоставление следующих субсидий Группе на 
2014 год: 



 

для компенсации эффекта регулирования тарифов на пассажирские железнодорожные перевозки в 
сумме до 27 301 миллиона рублей;  



 

прочие субсидии в сумме 467 миллионов рублей. 

 
Договорные обязательства 
 
После 30 июня 2013 г. Группа заключила несколько договоров на строительство и модернизацию 
инфраструктуры, приобретение подвижного состава, грузовых и пассажирских вагонов, контейнеров и 
платформ на общую сумму 30 831 миллион рублей (включая НДС). 
 
Прочее 
 
В июле 2013 года Группа выступила поручителем по договору займа связанной стороны на сумму 5 400 
миллионов рублей. 
 
В ноябре 2013 года Правительство Российской Федерации приняло решение инвестировать до 150 
миллиардов рублей из средств Фонда национального благосостояния в модернизацию железнодорожной 
инфраструктуры Байкало-Амурской и Транссибирской железнодорожных магистралей. Финансирование 
будет осуществлено путем размещения привилегированных акций Компании с минимальной ожидаемой 
доходностью 2-3% годовых, начиная с шестого года реализации проекта.