ПАО «Интер РАО ЕЭС». Ежеквартальные отчёты за 2011 год

прибылях и

убытках

совокупном

доходе

(в резерве по

пересчету

иностранных

валют)

Основные средства

(7 319)

(7 224)

(465)

(15 008)

Инвестиционная собственность

(7 449)

4 444

(568)

(3 573)

Инвестиции в ассоциированные и совместно контролируемые

компании

(22 926)

(26 191)

(2 512)

(51 629)

Прочие внеоборотные активы

–

(13 101)

500

(12 601)

Прочие статьи

2 213

3 153

5 398

Налоговые убытки, перенесенные на будущие периоды

–

375

440

(35 481)

(38 544)

(2 948)

(76 973)

Группа признала временные разницы по основным средствам, связанные с расхождениями в нормах
амортизации для целей бухгалтерского и налогового учета и с различиями между справедливой
стоимостью основных средств и их налоговой базой.

Отложенный актив по налогу на прибыль в сумме 10 798 тыс. евро был признан в составе прочего
совокупного дохода в отношении резерва по хеджированию, отраженного RAO Nordiс Oy в размере 10 913
тыс. евро и Материнской компанией в размере (115) тыс. евро по состоянию на 31 декабря 2010 года (на
31 декабря 2009 г.: (26) тыс. евро).

Сумма в размере 13 101 тыс. евро, включенная в 2010 году в состав отложенных обязательств по налогу на
прибыль в отчете о прибылях и убытках, представляет собой расход по отложенному налогу на прибыль в
отношении опционов "колл" и "пут" по соглашению с Внешэкономбанком, подписанному в июне 2010 года
(см. Примечание 16).

Группа не отразила отложенные обязательства по налогу на прибыль в отношении временных разниц,
связанных с инвестициями в дочерние предприятия, так как Группа может контролировать сроки
восстановления этих временных разниц и не намерена сторнировать их в обозримом будущем. На 30
декабря 2010 года и 31 декабря 2009 года временные налоговые разницы составили 77 010 тыс. евро и
145 694 тыс. евро соответственно.

Отложенные активы и обязательства по налогу на прибыль после зачета имеют следующие сроки
реализации:

31 декабря

2010 г.

31 декабря

2009 г.

Отложенные активы по налогу на прибыль, включая:

33 298

26 300

- Отложенные активы по налогу на прибыль, возмещаемые более чем

через 12 месяцев

15 497

22 091

- Отложенные активы по налогу на прибыль, возмещаемые в течение

12 месяцев

17 801

4 209

Отложенные обязательства по налогу на прибыль, включая:

(76 973)

(35 481)

- Отложенные обязательства по налогу на прибыль, возмещаемые

более чем через 12 месяцев

(76 789)

(23 236)

- Отложенные обязательства по налогу на прибыль, возмещаемые в

течение 12 месяцев

(184)

(12 245)

14.

15.

Прочие внеоборотные активы

31 декабря

2010 г.

31 декабря

2009 г.

Финансовые внеоборотные активы
Долгосрочные займы выданные (включая

проценты)

1 442

28 371

За вычетом резерва
под обесценение

(246)

(61)

Долгосрочные займы выданные (включая

проценты), нетто

1 196

28 310

Долгосрочная дебиторская задолженность

покупателей и заказчиков

3 066

5 939

За вычетом резерва
под обесценение

(977)

(3 121)

Долгосрочная дебиторская задолженность

покупателей и заказчиков, нетто

2 089

2 818

Прочая долгосрочная дебиторская задолженность

12 453

7 281

За вычетом резерва
под обесценение

(6 122)

(4 328)

Прочая долгосрочная дебиторская

задолженность, нетто

6 331

2 953

Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи

2 508

1 845

Долгосрочные производные финансовые

инструменты – активы

62 999

–

75 123

35 926

Нефинансовые внеоборотные активы
Долгосрочные авансы поставщикам и авансы

выданные

–

За вычетом резерва
под обесценение

–

Долгосрочные авансы поставщикам и авансы

выданные, нетто

–

НДС к возмещению

–

Прочие внеоборотные активы

5 881

235 083

5 881

235 083

81 004

271 009

Долгосрочные займы, выданные Материнской компанией ОАО "ОГК-1", были полностью погашены во втором
полугодии 2010 года (на 31 декабря 2009 г. остаток составлял 28 303 тыс. евро).

На 31 декабря 2010 года в составе инвестиций, имеющихся в наличии для продажи, отражены инвестиции
в акции ОАО "Сангтудинская ГЭС-1" (Таджикистан) в сумме 2 172 тыс. евро (на 31 декабря 2009 г.:
1 782 тыс. евро). Увеличение инвестиций в ОАО "Сангтудинская ГЭС-1" в сумме 390 тыс. евро
представляет собой восстановление резерва под обесценение в размере 254 тыс. евро и курсовую
разницу в размере 136 тыс. евро, отраженную в составе прочего совокупного дохода в консолидированном
отчете о совокупном доходе.

На 31 декабря 2010 года в составе прочих внеоборотных активов отражена сумма 3 605 тыс. евро, которая
представляет собой предоплату, внесенную на солидарные и индивидуальные счета в негосударственном
пенсионном фонде и относящуюся к работающим сотрудникам (на 31 декабря 2009 г.: 1 370 тыс. евро).
Суммы предоплаты предназначены для погашения обязательств по пенсионному плану с установленными
выплатами.

На 31 декабря 2009 года в составе прочих внеоборотных активов была отражена сумма 231 505 тыс. евро,
которая относится к строительству второго энергоблока на Калининградской ТЭЦ-2 (см. Примечание 20).
На 31 декабря 2010 года эта сумма перенесена в категорию прочих оборотных активов (см. Примечание
15), так как по условиям договора право собственности на второй энергоблок должно быть передано
ОАО "Межрегионэнергострой" в марте 2011 года.

Долгосрочные производные финансовые инструменты в сумме 62 999 тыс. евро представляют собой
справедливую стоимость опционов "колл" и "пут" по соглашению с Внешэкономбанком, подписанному в
июне 2010 года (см. Примечание 16).

11.

Прочие внеоборотные активы (продолжение)

Ниже представлены изменения резерва под обесценение дебиторской задолженности:

Долгосрочная

дебиторская

задолженност

ь покупателей

и заказчиков

Долгосрочные

займы

выданные,

включая

проценты

Прочая

долгосрочная

дебиторская

задолженност

Общая сумма

резерва

На 1 января 2010 г.

(3 121)

(61)

(4 328)

(7 510)

Создание резерва под обесценение

дебиторской задолженности

–

(180)

(2 180)

(2 360)

Восстановление резерва

1 107

–

1 107

Дебиторская задолженность,

списанная в течение года как
безнадежная

196

–

196

Влияние начисления дисконта

–

(47)

Восстановление дисконта

242

–

759

1 001

Переклассификация текущей части

743

–

743

Курсовая разница

(144)

(5)

(326)

(475)

На 31 декабря 2010 г.

(977)

(246)

(6 122)

(7 345)

Долгосрочная

дебиторская

задолженност

ь покупателей

и заказчиков

Долгосрочные

займы

выданные,

включая

проценты

Прочая

долгосрочная

дебиторская

задолженност

Общая сумма

резерва

На 1 января 2009 г.

(1 834)

(56)

(5 080)

(6 970)

Создание резерва под обесценение

дебиторской задолженности

(536)

(10)

–

(546)

Переклассификация текущей части

(1 008)

–

(1 008)

Восстановление дисконта

516

524

Курсовая разница

251

236

490

На 31 декабря 2009 г.

(3 121)

(61)

(4 328)

(7 510)

Резерв под обесценение внеоборотных финансовых активов в основном отражает эффект
дисконтирования ожидаемых будущих денежных потоков до их текущей стоимости.

16.

Запасы

31 декабря

2010 г.

31 декабря

2009 г.

Производственные запасы топлива

23 078

21 746

Запасные части

22 939

16 184

Материалы и расходные материалы

13 909

13 334

Прочее

8 125

5 980

68 051

57 244

В данном примечании представлена информация об остатках запасов за вычетом резерва под
обесценения. На 31 декабря 2010 года данная сумма составила 1 167 тыс. евро (31 декабря 2009 г.:
876 тыс. евро).

Кроме того, Группа имеет технический запас в размере 9 276 тыс. евро (на 31 декабря 2009 г.: 7 236 тыс.
евро), который преимущественно включает топливо и запасные части.

17.

18.

Дебиторская задолженность и авансы выданные

31 декабря

2010 г.

31 декабря

2009 г.

Финансовые активы:

191 627

150 527

Дебиторская задолженность покупателей и

заказчиков

230 800

196 010

За вычетом резерва под
обесценение

(69 591)

(65 218)

Дебиторская задолженность покупателей и

заказчиков, нетто

161 209

130 792

Прочая дебиторская задолженность

25 436

24 325

За вычетом резерва под
обесценение

(6 084)

(6 098)

Прочая дебиторская задолженность, нетто

19 352

18 227

Краткосрочные займы выданные (включая

проценты), нетто

4 772

1 514

За вычетом резерва под
обесценение

(49)

(6)

Краткосрочные займы выданные (включая

проценты), нетто

4 723

1 508

Дивиденды к получению

6 343

–

Нефинансовые активы:

131 015

122 844

Авансы поставщикам и подрядчикам и

предоплата

27 780

23 655

За вычетом резерва под
обесценение

(3 601)

(995)

Авансы поставщикам и подрядчикам и

предоплата, нетто

24 179

22 660

Краткосрочный НДС к возмещению

41 727

36 787

Предоплата по налогам

65 109

63 397

322 642

273 371

Итого резерв под обесценение

(79 325)

(72 317)

На 31 декабря 2010 года по строке "Предоплата по налогам" отражен НДС на общую сумму 64 258 тыс.
евро (на 31 декабря 2009 г.: 62 822 тыс. евро).

Ниже представлены изменения резерва под обесценение дебиторской задолженности:

Дебиторская

задолженность

покупателей и

заказчиков

Авансы

поставщикам и

подрядчикам и

предоплата

Краткосрочные

займы

выданные

(включая

проценты)

Прочая

дебиторская

задолженность

Общая сумма

резерва

На 1 января 2010 г.

(65 218)

(995)

(6)

(6 098)

(72 317)

Создание резерва под

обесценение дебиторской
задолженности

(7 912)

(2 403)

(43)

(2 968)

(13 326)

Восстановление резерва

–

223

Переклассификация

–

(319)

–

319

–

Переклассификация текущей

части

(743)

–

(743)

Восстановлено

неиспользованной суммы

7 300

110

–

2 827

10 237

Восстановление дисконта

–

Прибыль по курсовым разницам

–

144

Курсовая разница

(3 161)

(73)

–

(311)

(3 545)

На 31 декабря 2010 г.

(69 591)

(3 601)

(49)

(6 084)

(79 325)

13.

Дебиторская задолженность и авансы выданные (продолжение)

Дебиторская

задолженность

покупателей и

заказчиков

Авансы

поставщикам и

подрядчикам и

предоплата

Краткосрочные

займы

выданные

(включая

проценты)

Прочая

дебиторская

задолженность

Общая сумма

резерва

На 1 января 2009 г.

(65 509)

(1 204)

(66)

(4 980)

(71 759)

Приобретение дочерних компаний

–

(16)

–

(16)

Создание резерва под

обесценение дебиторской
задолженности

(12 611)

(191)

(2)

(1 515)

(14 319)

Восстановление резерва

6 948

363

–

169

7 480

Переклассификация текущей

части

1 008

–

1 008

Уменьшение резерва под

обесценение дебиторской
задолженности в результате
списания безнадежной
дебиторской задолженности

2 667

–

2 764

Восстановление дисконта

–

Прибыль/(убыток) по курсовым

разницам

–

Курсовая разница

2 239

–

130

2 422

На 31 декабря 2009 г.

(65 218)

(995)

(6)

(6 098)

(72 317)

Ниже приведен анализ балансовой стоимости указанных выше финансовых активов:

На 31 декабря 2010 г.

Дебиторская

задолженность

покупателей и

заказчиков

Краткосрочные

займы

выданные

(включая

проценты)

Прочая

дебиторская

задолженность

Дивиденды к

получению

Итого

Не просроченные и не

обесцененные

115 627

4 728

17 976

6 343

144 674

Просроченные, но не

обесцененные

32 604

–

310

–

32 914

Просроченные и обесцененные

82 569

7 150

–

89 763

Итого

230 800

4 772

25 436

6 343

267 351

На 31 декабря 2009 г.

Дебиторская

задолженность

покупателей и

заказчиков

Краткосрочные

займы

выданные

(включая

проценты)

Прочая

дебиторская

задолженность

Дивиденды к

получению

Итого

Не просроченные и не

обесцененные

92 849

1 503

8 385

–

102 737

Просроченные, но не

обесцененные

16 605

–

1 554

–

18 159

Просроченные и обесцененные

86 556

14 386

–

100 953

Итого

196 010

1 514

24 325

–

221 849

13.

Дебиторская задолженность и авансы выданные (продолжение)

На 31 декабря 2010 года дебиторская задолженность в размере 32 914 тыс. евро (на 31 декабря 2009 г.:
18 159 тыс. евро) была просрочена, но не обесценена. К этой категории относится задолженность
нескольких независимых контрагентов, у которых за последний период не было случаев невыполнения
обязательств. Анализ данной задолженности по датам возникновения приведен ниже:

Просроченная, но не обесцененная

31 декабря

2010 г.

31 декабря

2009 г.

До 3 месяцев

29 460

16 621

От 3 до 6 месяцев

2 802

714

От 6 до 12 месяцев

651

824

Итого

32 913

18 159

Обесцененная дебиторская задолженность в основном включает суммы к получению от оптовых
предприятий. По оценкам руководства, часть дебиторской задолженности данной категории
предположительно будет погашена. Анализ данной задолженности по датам возникновения приведен ниже:

Просроченная и обесцененная

31 декабря

2010 г.

31 декабря

2009 г.

До 3 месяцев

11 890

16 004

От 3 до 6 месяцев

4 300

7 035

От 6 до 12 месяцев

11 114

9 521

Свыше 12 месяцев

62 428

68 393

Итого

89 732

100 953

Группа не имеет залога или иного обеспечения в отношении дебиторской задолженности.

19.

Денежные средства и их эквиваленты

31 декабря

2010 г.

31 декабря

2009 г.

Денежные средства на банковских счетах и в кассе

136 456

84 225

Валютные банковские счета

61 898

66 247

Банковские депозиты на срок не более 3 месяцев

12 744

39 724

211 098

190 196

Ниже в таблицах представлены имеющиеся у Группы остатки денежных средств и их эквивалентов. Эти
остатки не просрочены и не обесценены:

Финансовое учреждение

Кредитный рейтинг

Рейтинговое

агентство

31 декабря

2010 г.

31 декабря

2009 г.

ОАО "Сбербанк России"

BBB/Стабильный/F3

Fitch

45 476

58 368

ОАО "Собинбанк"

Е+/Стабильный/B3

Moody's

37 317

–

ЗАО АКБ "Пересвет"

Не имеет рейтинга

23 401

30 899

Nordea Bank

BBB+/Положительный/F2

Fitch

21 813

2 252

SWEDBANK AB

A/Стабильный/F1

Fitch

16 864

–

ОАО "Газпромбанк"

BB/Положительный/B

Standard&Poor’s

13 432

20 702

АО "Банк Грузии"

B+/Стабильный/B

Fitch

7 687

2 113

ОАО "Альфа-Банк"

BB-/Стабильный/B

Standard&Poor’s

5 751

10 866

ОАО "Национальный

залоговый банк"

Не имеет рейтинга

5 388

–

SEB AB

A+/Стабильный/A-1

Standard&Poor’s

5 274

5 730

ЗАО "Стандарт Банк"

D-/Стабильный/Ba3

Moody's

3 639

2 600

OAO "НОМОС-БАНК"

BB-/Стабильный/B

Fitch

3 064

7 175

АО "TBC Bank"

B+/Стабильный/B

Fitch

2 354

–

ING Bank NV

C+/Стабильный/Aa3

Moody's

5 937

–

Danske Bank A/S

BBB+/Положительный/F2

Fitch

1 596

–

АО "Казинвестбанк"

E+/Стабильный/B2

Moody's

1 464

–

ОАО "Русь-Банк"

E+/Стабильный/B2

Moody's

1 094

7 434

ЗАО "Коммерцбанк (Евразия)"

A+/Стабильный/A-1

Standard&Poor’s

461

4 880

ОАО "Петрокоммерцбанк"

B+/Стабильный/B

Standard&Poor’s

–

11 524

ОАО "Еврофинанс Моснарбанк" B+/Положительный/B

Fitch

7 602

Прочее

9 080

18 051

211 098

190 196

14.

Денежные средства и их эквиваленты (продолжение)

Банковские депозиты с первоначальным сроком не более трех месяцев по состоянию на
31 декабря 2010 года

Название банка

Процентная

ставка

Сумма

депозитов

ОАО "Национальный залоговый банк"

9,50%

5 384

АО "Банк Грузии"

2,00%

4 881

OAO "НОМОС-БАНК"

5,25%

2 479

12 744

Банковские депозиты с первоначальным сроком не более трех месяцев по состоянию на
31 декабря 2009 года

Название банка

Процентная

ставка

Сумма

депозитов

ОАО "Газпромбанк"

4,00%

15 903

ОАО "Петрокоммерцбанк"

3,50%

11 524

ЗАО "Коммерцбанк (Евразия)"

3,50%

4 149

ООО "Эйч-эс-би-си Банк (РР)"

3,75%

4 148

ОАО "Газпромбанк"

4,00%

4 000

39 724

20.

Прочие оборотные активы

31 декабря

2010 г.

31 декабря

2009 г.

Денежные средства, ограниченные в использовании

21 359

6 180

Депозиты на срок от 3 до 12 месяцев

4 853

691

Краткосрочные производные финансовые инструменты

4 539

–

Прочее

390 947

2 593

421 698

9 464

На 31 декабря 2010 года остаток по статье "Денежные средства, ограниченные в использовании" включает
средства на депозите в банках OKO Bank (обеспечение в пользу Fingrid) и Nordea (обеспечение в пользу
Nord Pool и других лиц) на общую сумму 17 172 тыс. евро (на 31 декабря 2009 г.: 3 426 тыс. евро).

На 31 декабря 2010 года остаток по статье "Денежные средства, ограниченные в использовании" включает
средства на депозите в ЗАО "Банк ВТБ (Армения)" (обеспечение в пользу ЕБРР по кредитному договору)
на сумму 4 158 тыс. евро (на 31 декабря 2009 г.: 496 тыс. евро).

На 31 декабря 2010 года в составе прочих оборотных активов отражена сумма 387 415 тыс. евро, которая
относится к строительству второго энергоблока Калининградской ТЭЦ-2 (см. Примечание 20). На
31 декабря 2009 года соответствующая сумма 231 505 тыс. евро была включена в состав прочих
внеоборотных активов (см. Примечание 11).

Краткосрочные производные финансовые инструменты, отраженные 31 декабря 2010 года в сумме
4 539 тыс. евро, представляют собой справедливую стоимость форвардных валютных контрактов
Материнской компании с датой исполнения 28 декабря 2011 года для целей хеджирования будущей
выручки от экспорта (на 31 декабря 2009 г.: ноль) (см. Примечание 16).

21.

22.

Капитал

Акционерный капитал

31 декабря

2010 г.

31 декабря

2009 г.

Количество размещенных и полностью оплаченных обыкновенных акций

(штук)

2 893 027 370 229

2 274 113 845 013

Номинальная стоимость (в рублях)

0.02809767

Акционерный капитал (в тысячах рублей)

81 287 328

63 897 300

Обменный курс рубля к евро

37.1716

36.8857

Акционерный капитал (в тысячах евро)

2 186 812

1 732 306

Движение размещенных акций (в тыс. штук)

Размещенные

акции

Собственные

акции,

выкупленные у

акционеров

Итого

1 января 2009 г.

2 274 113 845

(98 064 455)

2 176 049 390

31 декабря 2009 г.

2 274 113 845

(98 064 455)

2 176 049 390

Размещенные

акции

Собственные

акции,

выкупленные у

акционеров

Итого

1 января 2010 г.

2 274 113 845

(98 064 455)

2 176 049 390

Выпуск дополнительных обыкновенных акций

618 913 525

–

618 913 525

Продажа собственных акций, выкупленных у

акционеров

–

11 984 361

11 984 361

Выкуп собственных акций у акционеров в рамках

плана опционов на акции

–

44 316 120

44 316 120

31 декабря 2010 г.

2 893 027 370

(41 763 974)

2 851 263 396

Собрание акционеров, состоявшееся 21 декабря 2009 года, утвердило к выпуску 1,6 млрд.
дополнительных обыкновенных акций ЗАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" номинальной стоимостью 0,02809767 руб.
каждая. 27 апреля 2010 года совет директоров Материнской компании утвердил цену размещения
дополнительных обыкновенных акций в размере 0,0402 руб. за акцию. Акционеры Материнской компании
выкупили по преимущественному праву 89 610 млн. акций общей стоимостью 3 602 млн. руб. или
94 150 тыс. евро. 18 июня 2010 года Государственная корпорация "Внешэкономбанк" приобрела по
закрытой подписке 529 303 млн. акций общей стоимостью 21 278 млн. руб. или 556 122 тыс. евро.
Денежные средства, полученные от ГК "Внешэкономбанк", были направлены на финансирование
инвестиционного проекта по строительству Уренгойской ГРЭС посредством участия ОАО "ИНТЕР РАО
ЕЭС" в дополнительном выпуске акций ОАО "ОГК-1" в четвертом квартале 2010 года (см. Примечание 5).

На 31 декабря 2010 года общее количество разрешенных к выпуску обыкновенных акций Компании
составило 15 400 000 000 тыс. штук (на 31 декабря 2009 г.: 4 631 258 360 тыс. штук).

Опционы "пут" и "колл"

В июне 2010 года Группа заключила с ГК "Внешэкономбанк" соглашение о предоставлении опционов "пут"
и "колл", согласно которому:



ГК "Внешэкономбанк" предоставляет Группе безотзывное право (опцион "колл") на покупку в любой
момент времени в течение шестилетнего периода по цене опциона "колл" всех акций,
приобретенных ГК "Внешэкономбанк" по закрытой подписке (см. выше) и находящихся в
собственности ГК "Внешэкономбанк" к соответствующей дате; цена опциона "колл" представляет
собой наибольшую из следующих переменных величин на дату исполнения: a) цена опциона "пут",
б) цена опциона "пут" плюс 20%, умноженная на средневзвешенную цену акций Компании на ММВБ
за шестимесячный период, предшествовавший дате поставки, минус цена опциона "пут", в) цена
опциона "пут" плюс 20%, умноженная на чистую приведенную стоимость валовой выручки,
полученной Компанией от перепродажи опционов на акции, минус цена опциона "пут".

16.

Капитал (продолжение)

Опционы "пут" и "колл" (продолжение)



Группа предоставляет ГК "Внешэкономбанк" безотзывное право (опцион "пут") на продажу по цене
опциона "пут" части или всех акций, приобретенных ГК "Внешэкономбанк" по закрытой подписке; это
право может быть исполнено ГК "Внешэкономбанк" в течение трех лет, следующих за первыми
тремя годами после даты приобретения акций; право может быть исполнено раньше, если Группа
не будет приобретать дополнительные акции ОАО "ОГК-1" общей стоимостью 21 278 млн. руб.; цена
опциона "пут" определяется на основании цены приобретения в размере 0,0402 руб.,
скорректированной на процентную ставку Центрального банка Российской Федерации + 1% за
период.

Разница между ценой рыночной ценой акций по опционам "пут" и "колл" на дату заключения

опционного соглашения и денежными средствами, полученными Группой от эмиссии акций, в размере
103 754 тыс. евро (на 31 декабря 2009 г.: ноль) была отражена как эмиссионный доход в
консолидированном отчете об изменениях в капитале.

За год по 31 декабря 2010 года нереализованный убыток, возникший при признании опционов "пут" и
"колл", в размере 38 386 тыс. евро был признан в консолидированном отчете о совокупном доходе (за год
по 31 декабря 2009 г.: ноль).

На 31 декабря 2010 года Группа не имела намерения исполнять опцион "колл" и оценивала вероятность
исполнения ГК "Внешэкономбанк" опциона "пут" как низкую.

Собственные акции, выкупленные у акционеров

На 31 декабря 2010 года в собственности Группы находилось 41 763 974 тыс. собственных акций,
выкупленных у акционеров, на сумму 1 173 470 тыс. руб. или 31 569 тыс. евро (на 31 декабря 2009 г.:
98 064 455 тыс. акций на сумму 2 755 383 тыс. руб. или 74 701 тыс. евро). Собственные акции,
выкупленные у акционеров, были получены Группой в результате реорганизации Материнской компании в
предыдущие периоды. Все собственные акции, выкупленные у акционеров, принадлежат одному из
дочерних предприятий, находящемуся в полной собственности Компании.

В течение 2010 года 44 316 120 тыс. собственных акций на сумму 1 245 180 тыс. руб. или 34 073 тыс. евро были
выкуплены руководством Группы в рамках программы опционов на акции (см. Примечание 32).

Кроме того, в 2010 году Группа продала третьим сторонам 11 984 361 тыс. собственных акций, выкупленных у
акционеров, на сумму 336 732 тыс. руб. или 9 059 тыс. евро. Сумма вознаграждения за продажу данных акций
составила 551 080 тыс. руб. или 13 676 тыс. евро.

Эмиссионный доход

Разница между ценой размещения и номинальной стоимостью выпущенных акций в размере
7 490 296 тыс. руб. или 195 766 тыс. евро, а также разница между ценой размещения и рыночной
стоимостью выпущенных акций в размере 3 969 776 тыс. руб. или 103 754 тыс. евро отражены как
эмиссионный доход в консолидированном отчете о финансовом положении и консолидированном отчете
об изменениях в капитале.

Дивиденды

В соответствии с российским законодательством Компания распределяет прибыль в качестве дивидендов
или переводит ее в состав резервов на основе данных бухгалтерской отчетности, подготовленной в
соответствии с российскими правилами бухгалтерского учета. Выплата дивидендов и прочее
распределение прибыли осуществляются на основе бухгалтерской отчетности Компании, подготовленной
в соответствии с требованиями российского законодательства. Согласно российскому законодательству
распределению подлежит чистая прибыль. Однако эти и другие законодательные и нормативные акты
допускают различные толкования и, соответственно, руководство Группы считает, что на данный момент
раскрытие информации о размерах распределяемых резервов в настоящей финансовой отчетности
является нецелесообразным. Это относится и к присоединенным компаниям.

30 апреля 2010 года компания Группы UAB INTER RAO Lietuva объявила дивиденды за 2009 год в размере
28,98 тыс. литовских литов или 8,39 тыс. евро на акцию; общая сумма дивидендов составила
28 982 тыс. литовских литов или 8 394 тыс. евро, из которых 14 201 тыс. литовских литов или 4 113 тыс. евро
были выплачены миноритарным акционерам.

16.

Капитал (продолжение)

Дивиденды (продолжение)

31 марта 2010 года предприятие Группы ТОО "Казэнергоресурс" объявило дивиденды за 2009 год в размере
172 139 тыс. казахских тенге или 880 тыс. евро, из которых 41 371 тыс. казахских тенге или 212 тыс. евро
были выплачены миноритарным акционерам.

30 апреля 2009 года предприятие Группы UAB INTER RAO Lietuva объявило дивиденды за 2008 год в размере
35 тыс. литовских литов или 10 тыс. евро на акцию; общая сумма дивидендов составила 35 000 тыс. литовских
литов или 10 137 тыс. евро, из которых 17 150 тыс. литовских литов или 4 967 тыс. евро были выплачены
миноритарным акционерам.

Резерв по хеджированию денежных потоков

В апреле 2009 года Материнская компания заключила договор о процентном свопе в отношении будущих
платежей в сумме 109 млн. долл. США в период с 13 мая 2009 года до 12 ноября 2013 года с целью
хеджирования будущих процентных выплат по долгосрочному кредитному договору с ГК "Внешэкономбанк"
с плавающей процентной ставкой, равной ЛИБОР (см. Примечание 18 (iii)). В соответствии с договором
платежный период составляет шесть месяцев, датой первого платежа является 12 ноября 2009 года. На 31
декабря 2010 года убыток по данной операции хеджирования в размере 2 348 тыс. евро (за вычетом
налога в размере 587 тыс. евро) был признан в консолидированном отчете о совокупном доходе в составе
прочего совокупного дохода (на 31 декабря 2009 г.: доход в размере 106 тыс. евро, за вычетом налога в
размере 27 тыс. евро).

В 2010 году Материнская компания заключила ряд форвардных валютных контрактов с целью
хеджирования денежных потоков, связанных с продажами в евро. На 31 декабря 2010 года доход по
данным операциям хеджирования в размере 2 809 тыс. евро (за вычетом налога в размере 702 тыс. евро)
был признан в консолидированном отчете о совокупном доходе в составе прочего совокупного дохода (на
31 декабря 2009 г.: ноль).

В 2010 году RAO Nordic Oy заключила форвардные контракты на поставку электроэнергии с целью
хеджирования денежных потоков, связанных с продажами электроэнергии. На 31 декабря 2010 года
чистый убыток по данным операциям хеджирования в размере 31 059 тыс. евро (за вычетом налога в
размере 10 913 тыс. евро) был признан в консолидированном отчете о совокупном доходе в составе
прочего совокупного дохода.

Резерв по переоценке

В 2010 году резерв по переоценке основных средств в размере 2 020 тыс. евро был восстановлен и
переведен в состав нераспределенной прибыли в связи с выбытием ряда объектов основных средств
(2009 г.: 1 766 тыс. евро).

23.

Прибыль на акцию

Расчет прибыли на акцию производится исходя из прибыли за период и средневзвешенного количества
обыкновенных акций, находившихся в обращении в течение года, как показано ниже.

На 31 декабря 2010 года влияние признания опционов "пут" и "колл" по соглашению с ГК
"Внешэкономбанк" (см. Примечание 16), а также плана опционов на акции (см. Примечание 31),
уменьшающее разводнение акционерного капитала, не учитывалось при расчете разводненной прибыли
на акцию.

17.

Прибыль на акцию (продолжение)

Разводняющий эффект неисполненных опционов на 31 декабря 2009 года (см. Примечание 31) отражается
как разводнение акций при расчете разводненной прибыли на акцию.

За год по

31 декабря 2010 г.

За год по

31 декабря 2009 г.

Средневзвешенное количество акций для расчета базовой прибыли

на акцию

2 508 397 473 863

2 176 049 389 090

Эффект разводнения:
Опционы на акции

1 431 859 089

8 545 736 951

Средневзвешенное количество акций, скорректированное с

учетом разводнения

2 509 829 332 952

2 184 595 126 041

Прибыль/ (убыток), приходящиеся на акционеров Компании

275 594

(280 788)

Базовая прибыль на обыкновенную акцию в отношении прибыли/

(убытка), приходящихся на акционеров Компании (в евро)

0,0001099

(0,0001290)

Разводненная прибыль на обыкновенную акцию в отношении

прибыли/ (убытка), приходящихся на акционеров Компании (в евро)

0,0001098

(0,0001285)

24.

Кредиты и займы

В настоящем примечании представлена информация об условиях договоров о кредитах и займах Группы.

Определенные кредитные договоры содержат обязательства финансового и нефинансового характера.

Валюта

Эффективная

процентная

ставка

31 декабря

2010 г.

31 декабря

2009 г.

ГК "Внешэкономбанк" (iii)

Доллар США

ЛИБОР+6%

123 168

113 621

ОАО "Сбербанк России" (ix)

Российский рубль

8,00%

99 174

230 477

ГК "Внешэкономбанк" (vii)

Российский рубль

ЦБ РФ+2,75%

60 727

34 359

ОАО "Альфа-Банк" (xiii)

Российский рубль

8,25%

54 546

–

ОАО "ТрансКредитБанк" (xi)

Российский рубль

8,00%

54 546

–

ОАО "Газпромбанк" (xiv)

Российский рубль

8,50%

42 149

–

ЕБРР (viii)

Евро

ЕВРИБОР+5%

42 000

15 223

ОАО "Газпромбанк" (v)

Российский рубль

9,00%

41 669

38 735

ЗАО "Бизнес-Альянс" (x)

Российский рубль

13,11%

23 279

31 128

ГК "Внешэкономбанк" (xv)

Евро

ЕВРИБОР+7%

22 218

–

ОАО "Газпромбанк" (vi)

Российский рубль

9,00%

21 075

19 591

Правительство Армении (iv)

Японская иена

8,00%

19 466

7 468

ОАО "АБ Россия" (xii)

Российский рубль

7,50%

15 000

–

АО "Банк ВТБ (Грузия)"

Доллар США

14,00%

9 681

9 755

"ВТБ Банк (Европа)" Плс

Доллар США

ЛИБОР+2%

6 297

29 044

Правительство Армении (субкредит KfW) (ii)

евро

18,00%

4 061

4 535

АО "Банк Грузии"

Доллар США

14,00%

3 550

3 484

ЗАО "Эйч-Эс-Би-Си Банк Армения"

Евро

10,00%

2 848

3 313

Министерство финансов Грузии (субкредит

Международная ассоциация развития/ Всемирный
банк) (i, a)

Доллар США

20,00%

1 584

2 681

Министерство финансов Грузии (субкредит ЕБРР)

(i, б)

Доллар США

20,00%

1 363

2 307

ЗАО "Ардшининвестбанк"

Доллар США

ЛИБОР+9,25%

1 134

–

Министерство финансов Грузии (субкредит KfW) (i, в)

Евро

20,00%

626

1 060

ОАО АКБ "Сбербанк"

Российский рубль

10,75%

–

46 095

ОАО "Русь-Банк"

Российский рубль

13,75%

–

34 572

ГК "Внешэкономбанк"

Российский рубль

ЦБ РФ+2,75%

–

28 303

Прочие

18 313

36 347

Итого долгосрочные кредиты и займы

668 474

692 098

За вычетом: краткосрочной части долгосрочных

кредитов и займов и долгосрочной финансовой
аренды

(40 343)

(106 305)

628 131

585 793

18.

Кредиты и займы (продолжение)

Эффективная процентная ставка – это ставка, которая точно дисконтирует расчетные будущие денежные
выплаты и поступления в течение ожидаемого срока действия финансового инструмента или в течение
более короткого срока до чистой балансовой стоимости финансового актива или обязательства.

Группа хеджирует риски, связанные с плавающей ставкой процента, привязанной к ставке ЛИБОР, по займу

ГК "Внешэкономбанк", выраженному в долларах США (см. Примечание17).

На 31 декабря 2010 года оценочная справедливая стоимость всех долгосрочных займов (включая текущую
часть обязательств по долгосрочным займам) составила 655,59 млн. евро (31 декабря 2009 г.: 684,05 млн.
евро). Стоимость рассчитана путем дисконтирования будущих потоков денежных средств по договору с
использованием текущей рыночной процентной ставки, применяемой Группой для аналогичных
финансовых инструментов.



На 31 декабря 2010 года на балансе одной из компаний Группы – ООО "Мтквари Энергетика" –
было три займа с общей балансовой стоимостью 3 573 тыс. евро, привлеченных предшественником
этой компании и полученных Группой в результате приобретения этой компании в 2003 году.

Первоначально эти три займа были получены правительством Грузии у международных кредитно-
финансовых институтов (Всемирного банка, ЕБРР и KfW) для реабилитации определенных
генерирующих активов и были переданы предшественнику этого предприятия Группы в ходе
приватизации.

В настоящее время задолженность по этим займам должна погашаться следующим образом:

Министерству финансов Грузии (Международная ассоциация развития/Всемирный банк) –
36 млн. долл. США в соответствии с графиком платежей по договору, начиная с 2008 по 2027
год; процентная ставка составляет 7%;

Министерству финансов Грузии (ЕБРР) – 14,4 млн. долл. США в соответствии с графиком
платежей по договору, начиная с 2005 по 2010 год; процентная ставка составляет 8,2%;

Министерству финансов, Министерству топлива и энергетики Грузии, Национальному банку
Грузии (KfW) – 30 млн. евро в соответствии с графиком платежей по договору, начиная с 2007
по 2036 год; процентная ставка составляет 0,75%.

Все три займа имеют общие условия приоритетности погашения займов, изложенные ниже:

–

Предприятие должно покрывать все текущие операционные расходы.

–

Предприятие должно погасить основную сумму долга и соответствующие проценты по
займам к выплате в пользу Материнской компании в размере максимальной совокупной
основной суммы долга в 50 млн. долл. США.

–

Предприятие должно погасить задолженность по субординированным займам, то есть
займам, выданным правительством Грузии, которые изначально были получены от
Всемирного банка, ЕБРР и KfW, указанных выше.

–

Предприятие должно погасить основную сумму долга и соответствующие проценты по
займам к выплате в пользу Материнской компании свыше предельной суммы в размере 50
млн. долл. США, указанной выше во втором пункте.

Руководство Группы рассмотрело способность ООО "Мтквари Энергетика" погашать существующие
и будущие обязательства в соответствии с вышеуказанным графиком погашения задолженности по
займам и пришло к заключению, что погашение этих трех займов начнется не ранее 2019 года, при
этом последний платеж будет сделан в 2047 году. Амортизированная стоимость этих займов была
рассчитана с учетом будущих денежных потоков, связанных с погашением этих займов,
дисконтированных по ставке 20%, которая представляет собой рыночную процентную ставку по
займам для ООО "Мтквари Энергетика" на дату получения этих займов.

Группа отразила в составе процентных расходов изменение эффекта дисконтирования по
вышеуказанным займам ООО "Мтквари Энергетика" в сумме 1 309 тыс. евро и 4 655 тыс. евро за
период, закончившийся 31 декабря 2010 и 2009 годов, соответственно.

18.

Кредиты и займы (продолжение)



Задолженность по займу перед правительством Армении (субкредит KfW) возникла в результате
субкредитования Sevan-Hrazdan Cascade JSC за счет кредита, полученного правительством
Армении от KfW.

Это обязательство было передано одному из предприятий Группы – ЗАО "Международная
энергетическая корпорация" – в рамках покупки активов компании Sevan-Hrazdan Cascade JSC.
Общая сумма займа составила 21,1 млн. евро. Эта сумма должна будет выплачиваться компанией
ЗАО "Международная энергетическая корпорация" с 25 ноября 2009 года по 25 ноября 2041 года.
Так как процентная ставка, обусловленная кредитным договором, была существенно ниже, чем
рыночные ставки (эффективная процентная ставка по кредитному договору составляет около 1%),
первоначально заем был отражен по дисконтированным суммам с использованием рыночных
ставок на дату первоначального признания (18%). После первоначального признания заем был
отражен по амортизированной стоимости с использованием ставки дисконтирования, принятой при
первоначальном признании.

Группа отразила в составе процентных расходов изменение эффекта дисконтирования по
вышеуказанным армянским займам в сумме 703 тыс. евро и 781 тыс. евро за период,
закончившийся 31 декабря 2010 и 2009 годов, соответственно.



На 31 декабря 2010 года Материнская компания имела заем в сумме 163 млн. долларов США по
ставке ЛИБОР+6% для финансирования приобретения компании Freecom Trading Limited. Заем
подлежит погашению 12 ноября 2013 года.



Кредитная линия на сумму 3 877 млн. японских иен по ставке 1,8% была открыта для
финансирования электроэнергетической программы Армении "Электрические сети". Кредит
подлежит погашению в период с 10 февраля 2009 года по 10 февраля 2039 года. Заем получен в
форме консультационных услуг и авансов, отраженных компанией в составе незавершенного
строительства.

Так как процентная ставка по этому кредитному договору была существенно ниже рыночных,
первоначально заем был отражен по дисконтированным суммам с использованием рыночных
ставок, действовавших на дату первоначального признания (8%). После первоначального
признания заем был отражен по амортизированной стоимости с использованием ставки
дисконтирования, принятой при первоначальном признании.



29 октября 2009 года Материнская компания открыла кредитную линию на общую сумму 1 681 млн.
руб. с фиксированной ставкой в размере 9% для следующих финансовых целей: предоставление
займов (депозитов) третьим сторонам, финансовые вложения в уставный капитал и приобретение
акций на вторичном рынке. Кредитная линия подлежит погашению 29 августа 2014 года.



20 октября 2009 года Материнская компания открыла кредитные линии на общую сумму в 850 млн.
руб. с фиксированной процентной ставкой в размере 9%. Кредит подлежит погашению 20 октября
2014 года.



В марте 2009 года Материнская компания получила заем в размере 1 491 млн. руб. и открыла
кредитную линию на общую сумму 3,7 млрд. руб. с первоначальной фиксированной процентной
ставкой в размере 14%. Во втором квартале 2010 года в соответствии с дополнительным
соглашением процентная ставка была заменена плавающей процентной ставкой в размере ставки
ЦБ РФ+2,75%. Долгосрочный заем предназначен для строительства второго энергоблока Сочинской
ТЭС, которая является одним из филиалов Материнской компании. Кредит подлежит погашению
30 сентября 2018 года.



На 30 апреля 2009 года одна из компаний Группы ЗАО "Электрические сети Армении" открыла
кредитную линию на общую сумму 42 млн. евро по процентной ставке, равной ЕВРИБОР + 5% для
целей рефинансирования займа, полученного от другого банка, и финансирования текущей
операционной деятельности. Материнская компания выступает в качестве гаранта по договору,
подписанному с кредитором.



На 31 августа 2009 года Материнская компания привлекла кредит на сумму 10 млрд. руб. для
рефинансирования кредитов, полученных от других банков. На 31 декабря 2010 года задолженность
по данному кредиту составляла 4 млрд. руб. с процентной ставкой 8% годовых. Кредит подлежит
погашению 14 июня 2013 года.

18.

Кредиты и займы (продолжение)



Обязательство перед ЗАО "Бизнес-Альянс" в сумме 23 279 тыс. евро представляет собой
обязательства по финансовой аренде оборудования для второго энергоблока Сочинской ТЭС,
одного из филиалов Материнской компании. Энергоблок был введен в действие в конце 2009
финансового года. В соответствии с условиями аренды арендодатель возлагает все затраты,
возникающие в результате изменения плавающей процентной ставки (ЕВРИБОР) и/или обменного
курса (шв. крона/евро и рубль/евро), на Материнскую компанию.



26 мая 2010 года Материнская компания привлекла кредит на сумму 2,2 млрд. руб. по
фиксированной процентной ставке 8% годовых для финансирования текущей операционной
деятельности. Кредит подлежит погашению 26 мая 2013 года.



31 августа 2010 года компания Группы RAO Nordic Oy получила кредит в размере 15 млн. евро по
фиксированной процентной ставке 7,5% годовых для целей финансирования текущей
операционной деятельности.



На 31 декабря 2010 года Материнская компания имела кредит на сумму 2,2 млрд. руб.,
привлеченный 30 июня 2010 года по фиксированной процентной ставке в размере 8,25% годовых
для финансирования текущей операционной деятельности. Кредит подлежит погашению 30 июня
2013 года.



На 31 декабря 2010 года Материнская компания имела кредит на сумму 1,7 млрд. руб.,
привлеченный 7 июня 2010 года, из общей кредитной линии в размере 2,2 млрд. руб. по
фиксированной процентной ставке в размере 8,5% годовых для финансирования текущей
операционной деятельности. Кредит подлежит погашению 7 июня 2013 года.



17 июня 2009 года в пользу одной из компаний Группы ЗАО "Электрические сети Армении" была
открыта кредитная линия по плавающей процентной ставке, равной ЕВРИБОР + 7% для целей
рефинансирования кредитов, полученных от других банков. На 15 октября 2009 года Материнская
компания подписала с кредитором договор гарантии, по которому она несет солидарную
ответственность по указанной кредитной линии.

28 декабря 2009 года RAO Nordic Oy, одна из компаний Группы, подписала договор финансовой гарантии
на сумму в 45 млн. евро по процентной ставке в размере 16% годовых для целей обеспечения своей
торговой деятельности. Материнская компания выступила гарантом по данному договору.

В июне 2010 года совместно контролируемое Компанией предприятие АО "Станция Экибастузская ГРЭС-
2" привлекла два кредита в размере 385 млн. долл. США и 12 000 млн. руб. от Евразийского банка
развития и ГК "Внешэкономбанк" со сроком погашения в 2025 году. Акционеры Компании одобрили
решение выдать в пользу банков гарантию в размере 50% от суммы обоих кредитов, а совет директоров
Компании одобрил решение о залоге принадлежащих Компании акций АО "Станция Экибастузская ГРЭС-
2" в качестве обеспечения. Обязательства Компании по гарантии и залогу ограничены 50% от суммы обоих
кредитов, полученных предприятием; в отношении оставшихся 50% гарантию и аналогичный залог должен
предоставить второй собственник предприятия – АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-
Казына".

Общая сумма обязательств по финансовой аренде (лизингу) – минимальные арендные платежи:

31 декабря

2010 г.

31 декабря

2009 г.

Менее 1 года

12 674

12 928

От 1 года до 5 лет

39 514

25 627

Свыше 5 лет

298

4 969

52 486

43 524

Будущие расходы по финансовой аренде (лизингу)

(11 215)

(12 212)

Текущая стоимость обязательств по финансовой аренде (лизингу)

41 271

31 312

18.

Кредиты и займы (продолжение)

Текущая стоимость обязательств по финансовой аренде (лизингу) представлена следующим образом:

31 декабря

2010 г.

31 декабря

2009 г.

Менее 1 года

8 666

9 102

От 1 года до 5 лет

32 336

17 603

Свыше 5 лет

269

4 607

41 271

31 312

Таблица сроков погашения заемных средств:

31 декабря

2010 г.

31 декабря

2009 г.

Срок погашения

От 1 года до 2 лет

48 363

69 819

От 2 до 5 лет

514 146

478 756

Свыше 5 лет

65 622

37 218

628 131

585 793

Изменение процентной ставки приводит к изменению либо справедливой стоимости займов (займы с
фиксированной ставкой процента) либо будущих потоков денежных средств (займы с плавающей ставкой
процента). У Материнской компании разработана официальная политика в отношении определения
допустимого риска Компании, связанного с фиксированными и плавающими ставками процента. Привлекая
новые кредиты и займы, руководство использует профессиональные суждения для того, чтобы решить, какая
ставка, фиксированная или плавающая, будет более благоприятной для Компании в течение ожидаемого
периода до срока погашения. Что касается других компаний Группы, в соответствии с корпоративными
регулирующими документами, решения о привлечении новых займов и кредитов, принимаемые на уровне
дочерних компаний, должны утверждаться Материнской компанией. К дочерним компаниям руководство
применяет аналогичную политику принятия решений в отношении условий привлечения займов и кредитов.

Краткосрочные заемные средства и краткосрочная часть долгосрочных заемных средств

Эффективная

процентная

ставка

31 декабря

2010 г.

31 декабря

2009 г.

Краткосрочные кредиты и займы:

12,00%

6 529

15 211

Краткосрочная часть долгосрочных кредитов и займов

3,32%-18,00%

31 677

97 203

Краткосрочная часть обязательств по финансовой аренде

14,79%

8 666

9 102

Итого

46 872

121 516

На 31 декабря 2010 года краткосрочные кредиты и займы включали следующее:

(6)

на 31 декабря 2010 года задолженность по процентам составила 3 960 тыс. евро (31 декабря 2009 г.:
3 982 тыс. евро) и относится преимущественно к долгосрочным кредитам и займам (iii), (iv), (v), (vii), (vii),
(viii), (ix), (xi), (xiv), (xv);

(7)

краткосрочный кредит в размере 2 494 тыс. евро по фиксированной процентной ставке 12%
годовых, предоставленный ЗАО "Ардшиинвестбанк" компании Группы ЗАО "Электрические сети
Армении" по состоянию на 27 декабря 2010 года.

18.

Кредиты и займы (продолжение)

На 31 декабря 2010 года в обеспечение ряда полученных от банков займов было передано имущество,
балансовая стоимость которого составляет 94 тыс. евро (31 декабря 2009 г.: 74 тыс. евро) (см. Примечание
6(б)). На 31 декабря 2010 года сумма займов составила 3 616 тыс. евро (31 декабря 2009 г.: 3 313 тыс.
евро).

Группа располагает следующими неиспользованными кредитными линиями:

31 декабря

2010 г.

31 декабря

2009 г.

С плавающей ставкой:
Истекающие в течение одного года

–

176 130

Истекающие более чем через один год

12 397

–

12 397

176 130

С фиксированной ставкой:
Истекающие в течение одного года

13 955

64 431

Истекающие более чем через один год

45 000

30 001

58 955

95 432

Итого

71 352

270 562

25.

Кредиторская задолженность и начисленные обязательства

31 декабря

2010 г.

31 декабря

2009 г.

Финансовые обязательства
Задолженность перед поставщиками и подрядчиками

127 336

108 438

Краткосрочные производные финансовые инструменты

43 396

1 718

Дивиденды к выплате

818

–

Прочая кредиторская задолженность и начисленные расходы

83 597

21 827

Итого

255 147

131 983

Нефинансовые обязательства
Прямое финансирование

357 762

–

Авансы полученные

16 830

7 129

Задолженность перед персоналом

21 470

7 920

Прочая кредиторская задолженность

762

3 898

Итого

396 824

18 947

651 971

150 930

Краткосрочные производные финансовые инструменты, отраженные на 31 декабря 2010 года в сумме
42 297 тыс. евро, представляют собой справедливую стоимость открытых производных инструментов RAO
Nordic Oy на покупку/ продажу электроэнергии с целью хеджирования будущих продаж (31 декабря 2009 г.:
1 718 тыс. евро), справедливую стоимость форвардных контрактов на покупку/ продажу иностранной
валюты в размере 1 028 тыс. евро (31 декабря 2009 г.: ноль) и валютного свопа Материнской компании на
условиях форвард в размере 71 тыс. евро (31 декабря 2009 г.: ноль).

На 31 декабря 2010 года прямое финансирование в сумме 357 762 тыс. евро представляет собой
финансирование, полученное от ОАО "Межрегионэнергострой" для строительства второго энергоблока
Калининградской ТЭЦ-2 от лица этой компании по инвестиционному договору. На 31 декабря 2009 года
соответствующая сумма была включена в состав прочих долгосрочных обязательств (см. Примечание 20).
В соответствии с инвестиционным договором ОАО "Межрегионэнергострой" профинансирует капитальные
затраты, осуществляя платежи на специальный банковский счет, при этом максимальная сумма таких
платежей не должна превысить 552 943 тыс. евро. По инвестиционному договору Материнская компания
получит вознаграждение в сумме не более 3 741 тыс. евро (включая НДС) за управление проектом
строительства. После завершения строительства (которое ожидается в первом квартале 2011 года), право
собственности будет передано ОАО "Межрегионэнергострой".

В состав прочей кредиторской задолженности и начисленных расходов включена сумма в 13 619 тыс. евро
(31 декабря 2009 г.: ноль), представляющая обязательства перед ОАО "ВО "Технопромэкспорт" по
договору строительства второго энергоблока Калининградской ТЭЦ-2.

ПАО «Интер РАО ЕЭС». Ежеквартальные отчёты за 2011 год - часть 42