ПАО «Интер РАО ЕЭС». Ежеквартальные отчёты за 2011 год

Основные средства

Земля и

здания

Сооружения

Машины и

оборудо-

вание

Прочее

Незавер-

шенное

строитель-

ство

Итого

Первоначальная/переоцененная стоимость
На 1 января 2009 г.

264 664

194 869

688 971

52 320

241 061

1 441 885

Переклассификация

6 936

27 895

(15 770)

(19 061)

–

Резерв по переоценке

76 657

28 583

152 215

7 343

(110)

264 688

Убыток от переоценки (резерв под обесценение)

(44 386)

(77 686)

(137 195)

(9 701)

(129 690)

(398 658)

Сворачивание износа и обесценения

(27 332)

(30 003)

(179 659)

(9 293)

(129)

(246 416)

Восстановление резерва под обесценение

8 594

3 130

2 210

608

–

14 542

Поступления

(368)

518

14 612

265 013

279 787

Перевод между категориями

31 301

39 448

78 263

7 420

(156 432)

–

Выбытие

(748)

(1 352)

(778)

(1 336)

(8 351)

(12 565)

Приобретение компаний Группы

–

143

149

47 882

48 215

Выбытие компаний Группы

–

(27)

–

(27)

Курсовая разница

(12 072)

(19 283)

(33 755)

(3 178)

(14 474)

(82 762)

На 31 декабря 2009 г.

303 626

165 376

555 061

39 856

244 770

1 308 689

В т.ч. основные средства по договорам

финансовой аренды

–

3 114

39 976

–

43 130

На 31 декабря 2009 г.

303 626

165 376

555 061

39 856

244 770

1 308 689

Развернутое представление

(2 175)

(56)

1 217

363

–

(651)

На 1 января 2010 г.

301 451

165 320

556 278

40 219

244 770

1 308 038

Переклассификация

(60)

–

Поступления

1 515

1 966

104

726

178 351

182 662

Перевод между категориями

13 500

55 809

89 967

8 270

(167 546)

–

Перевод из состава инвестиционной

собственности

19 392

–

19 333

38 725

Выбытие

(446)

(1 884)

(3 051)

(1 409)

(7 707)

(14 497)

Приобретение компаний Группы

–

Курсовая разница

22 571

15 049

44 220

2 763

20 466

105 069

На 31 декабря 2010 г.

358 022

236 278

687 521

50 533

287 667

1 620 021

В т.ч. основные средства по договорам

финансовой аренды

1 100

4 459

43 004

15 192

–

63 755

Амортизация и убытки от обесценения
На 1 января 2009 г.

(24 119)

(18 953)

(129 541)

(12 009)

(159)

(184 781)

Переклассификация

(313)

(3 927)

(820)

5 060

–

Убыток от обесценения, признанный в течение

года

–

Сворачивание износа и обесценения

27 332

30 003

179 659

9 293

129

246 416

Прочие начисления износа, амортизации и

истощения

–

Амортизационные отчисления

(6 642)

(10 232)

(56 044)

(4 350)

–

(77 268)

Выбытие

181

300

147

558

–

1 186

Выбытие компаний Группы

–

Курсовая разница

1 134

2 731

6 295

759

10 951

На 31 декабря 2009 г.

(2 427)

(78)

(304)

(668)

(3 475)

В т.ч. основные средства по договорам

финансовой аренды

–

На 31 декабря 2009 г.

(2 427)

(78)

(304)

(668)

(3 475)

Развернутое представление

2 175

(1 217)

(363)

–

651

На 1 января 2010 г.

(252)

(22)

(1 521)

(1 031)

(2 824)

Переклассификация

–

(15)

–

Амортизационные отчисления и убыток от

обесценения

(8 197)

(11 084)

(66 069)

(5 637)

(226)

(91 213)

Выбытие

152

266

–

457

Курсовая разница

(37)

(112)

(193)

(100)

(2)

(444)

На 31 декабря 2010 г.

(8 473)

(11 192)

(67 616)

(6 517)

(226)

(94 024)

В т.ч. основные средства по договорам

финансовой аренды

–

(457)

(5 756)

(392)

–

(6 605)

Остаточная стоимость

На 1 января 2009 г.

240 545

175 916

559 430

40 311

240 902

1 257 104

На 31 декабря 2009 г.

301 199

165 298

554 757

39 188

244 772

1 305 214

На 31 декабря 2010 г.

349 549

225 086

619 905

44 016

287 441

1 525 997

Основные средства (продолжение)

В представленной выше информации суммы накопленной амортизации (суммированные с накопленными
убытками от обесценения) на дату переоценки были вычтены из валовой балансовой стоимости актива, а чистая
стоимость пересчитана до переоцененной стоимости актива.

В категории "Земля и здания" отражена земля в сумме 9 709 тыс. евро (на 31 декабря 2009 г.: 8 495 тыс. евро).

Объекты незавершенного строительства представляют собой балансовую стоимость основных средств, еще не
введенных в эксплуатацию, а также авансы, выданные строительным компаниям и поставщикам основных
средств. По состоянию на 31 декабря 2010 года такие авансы составили 18 839 тыс. евро (включая 14 040 тыс.
евро по ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС") (на 31 декабря 2009 г.: 44 420 тыс. евро).

(а)

Переоценка и обесценение

По мнению руководства, созданный резерв под обесценение представляет собой максимально точную оценку
влияния обесценения, обусловленного экономическими условиями, сложившимися на данный момент в
Российской Федерации и других странах, в которых Группа осуществляет деятельность, а также ожиданиями
относительно будущей операционной деятельности.

На 31 декабря 2009 г.

В 2009 году руководство привлекло независимого оценщика для проведения оценки основных средств шести
дочерних компаний (АО "Теласи", ООО "Мтквари Энергетика", ЗАО "Электрические сети Армении",
ЗАО "Международная энергетическая корпорация", ОАО "Испытательный стенд Ивановской ГРЭС") и двух новых
компаний (ЗАО "Электролуч" и OrangeWings Limited), чтобы определить справедливую стоимость основных
средств для целей переоценки по состоянию на 31 декабря 2009 года.

Независимый оценщик имеет соответствующую профессиональную квалификацию и недавний опыт оценки
имущества, аналогичного оцениваемому по своему местонахождению и категории.

Справедливая стоимость объектов основных средств была определена преимущественно по остаточной
стоимости замещения. Стоимость замещения большей части зданий, подстанций, сетей передачи
электроэнергии и строений была определена на основе технических характеристик, удельной стоимости
строительства и строительных оценок. Оценка стоимости замещения большей части оборудования основана на
данных текущих закупочных контрактов и прайс-листов производителей и торговых компаний. Экономическое
обесценивание оценивалось на основе результатов теста на рентабельность по каждой единице, генерирующей
денежные средства.

Переоценка основных средств на 31 декабря 2009 года привела к:



чистому увеличению оценочной стоимости на 264 688 тыс. евро, которое представляет собой увеличение
балансовой стоимости основных средств на 313 359 тыс. евро за вычетом восстановления ранее
признанного резерва по переоценке основных средств ЗАО "Электрические сети Армении", АО "Теласи",
ООО "Мтквари Энергетика", ЗАО "Международная энергетическая корпорация" и ЗАО "Молдавская ГРЭС" в
сумме 48 671 тыс. евро;



чистому убытку (обесценению) от переоценки на 384 116 тыс. евро, который представляет собой уменьшение
балансовой стоимости основных средств на 398 658 тыс. евро, за вычетом восстановления ранее
признанного резерва по переоценке основных средств ЗАО "Электрические сети Армении", АО "Теласи",
ООО "Мтквари Энергетика", ЗАО "Международная энергетическая корпорация" и ЗАО "Молдавская ГРЭС" в
сумме 14 542 тыс. евро.

Подготовка тестов на рентабельность, проводившихся в рамках переоценки на 31 декабря 2009 года, включала
большой объем суждений в отношении используемых допущений. Ниже представлена информация по основным
допущениям, использованным в тестах на рентабельность, проводившихся для компаний Группы.

Основные средства (продолжение)

(а)

Переоценка и обесценение (продолжение)

ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС"

В тестах на рентабельность были использованы следующие основные допущения:



Применяемая ставка дисконтирования средневзвешенной стоимости капитала составила 13,4% годовых;



Темпы роста регулируемых тарифов и рыночных цен на электрическую энергию ожидаются в диапазоне
13%-21% в год на период с 2011 по 2015 годы и на 3%-4% в год в последующие годы;



Ожидается, что закупочные цены на газ будут расти на 13%-21% в год в период с 2011 по 2015 годы и на 3%-
5% в год в последующие годы; прогноз по темпам роста подготовлен с учетом планируемого доведения цен
на внутреннем рынке до экспортных цен на газ к 2015 году;



Ожидается, что цены на мощность будут расти на 6%-9% в год в период с 2011 до 2015 годы и на 3%-5% в
год в последующие годы.

Показатели, полученные на основе допущений, представляют собой оценку руководством будущих тенденций в
бизнесе; в их основе лежат данные, полученные из внутренних и внешних источников (за прошлые периоды).

ЗАО "Молдавская ГРЭС"

При проведении переоценки основных средств ЗАО "Молдавская ГРЭС" по состоянию на 31 декабря 2009 года
руководство использовало следующие допущения и оценки в отношении новых рынков сбыта:



Применяемая ставка дисконтирования средневзвешенной стоимости капитала составила 22,1% годовых;



Ожидается, что тарифы на продажу (производство) электроэнергии будут расти примерно на 9% в год до
2014 года и на 4% в год с 2015 до 2023 годы по экспортным поставкам в Молдову и примерно на 4% в год до
2023 года по экспортным поставкам в Румынию;



Покупные цены на газ регулируются декретами президента Приднестровской Республики, и в настоящее
время газовые тарифы ниже, чем тарифы на общем рынке; прогноз на период с 2011 до 2015 годы основан
на оценке руководства, что данные тарифы будут расти на 4,5%-8% в год, а в дальнейшем – примерно на 3%
в год.

ЗАО "Электрические сети Армении"

При проведении переоценки основных средств ЗАО "Электрические сети Армении" по состоянию на 31 декабря
2009 года руководство использовало следующие допущения:



Применяемая ставка дисконтирования средневзвешенной стоимости капитала составила 15,6% годовых;



Согласно прогнозам, выручка будет увеличиваться примерно на 6% в год;



Ожидается, что "регулируемый уровень доходности" составит 15,6% в период с 2010 по 2028 годы.

На 31 декабря 2010 г.

На 31 декабря 2010 года Группа провела оценку возмещаемой стоимости основных средств. Для этих целей
тесты на рентабельность, выполненные Группой в рамках переоценки основных средств по состоянию на
31 декабря 2009 года, были проведены повторно с учетом изменений в ключевых допущениях, использованных
для переоценки, возникших до отчетной даты. Ниже представлена дополнительная информация по основным
допущениям.

ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС"

Тестирование на предмет обесценения проводилось для четырех крупнейших подразделений, генерирующих
денежные потоки и являющихся филиалами Материнской компании: Сочинской ТЭС, Ивановской ТЭЦ, Северо-
Западной ТЭЦ и Калининградской ТЭЦ-2.

Основные средства (продолжение)

(а)

Переоценка и обесценение (продолжение)

В связи с изменением ставки дисконтирования средневзвешенной стоимости капитала и введением в Российской
Федерации с 2010 года новых правил определения цен на мощность оценки и допущения, использованные при
переоценке основных средств на 31 декабря 2009 года, были существенно изменены. Таким образом, для оценки
возмещаемой стоимости основных средств этих филиалов был выполнен в полном объеме тест на
рентабельность. При этом использовались следующие ключевые допущения:



Применяемая ставка дисконтирования средневзвешенной стоимости капитала составляет 14,6% годовых (на
31 декабря 2009 г.: 13,4%);



Темпы роста регулируемых тарифов и рыночных цен на электроэнергию ожидаются в диапазоне от 11% до
30% в год в период с 2011 по 2017 годы и в диапазоне от 4% до 9% в последующие годы;



Ожидается, что закупочные цены на газ будут расти на 11%-30% в год в период с 2011 по 2017 годы и на 4%-
9% в последующие годы;



Ожидается, что цены на мощность для Ивановской ТЭЦ будут расти на 6%-47% (в связи с введением в
эксплуатацию новых мощностей Блока 2) в год в период с 2011 по 2014 годы и на 3%-4% в последующие
годы;



Ожидается, что цены на мощность для Северо-Западной ТЭЦ, Сочинской ТЭС и Калининградской ТЭЦ-2
будут расти на 1%-10% в год в период с 2011 по 2021 годы.

В результате проведения теста на рентабельность в отношении данных филиалов не было выявлено
обесценения.

ЗАО "Электрические сети Армении"

В 2010 году по результатам проведенной инвентаризации было выявлено, что 1 219 объектов основных средств
общей балансовой стоимостью 177 тыс. евро были обесценены в результате технического устаревания.
Аналогичным образом было выявлено обесценение 170 объектов незавершенного строительства на общую
сумму 226 тыс. евро.

Другие компании

Для оценки возмещаемой стоимости основных средств ООО "Мтквари Энергетика", АО "Теласи",
ЗАО "Молдавская ГРЭС" и ЗАО "Электролуч" было получено подтверждение того, что оценочные результаты, а
также макроэкономические показатели и оценки будущих показателей в отношении 2010 года, использованные
при проведении тестов на рентабельность для цели переоценки, выполненной по состоянию на 31 декабря
2009 года, соответствуют фактическим данным, имевшимся на 31 декабря 2010 года, и, соответственно,
признаков обесценения выявлено не было.

(б)

Залог

По состоянию на 31 декабря 2010 года ЗАО "Электрические сети Армении" передало в залог основные средства
балансовой стоимостью 94 тыс. евро (на 31 декабря 2009 г.: 74 тыс. евро) в качестве обеспечения по некоторым
полученным им кредитам.

Инвестиционная собственность

Изменения в составе инвестиционной собственности в отчетный период представлены следующим
образом:

На 1 января 2009 г.

–

Приобретение дочерней компании

66 808

Поступления

1 312

Убыток от обесценения

(12 437)

Амортизационные отчисления

(257)

Курсовая разница

815

На 31 декабря 2009 г.

56 241

На 1 января 2010 г.

56 241

Поступления

9 318

Перевод в категорию основных средств

(38 725)

Амортизационные отчисления

(491)

Убыток от обесценения

(3 709)

Курсовая разница

4 286

На 31 декабря 2010 г.

26 920

В 2009 году Группа отразила в учете инвестиционную собственность в результате приобретения нового
дочернего предприятия ЗАО "Электролуч" (см. Примечание 5). Приобретенная собственность
представляет собой комплекс из семи офисных зданий, расположенных в Москве и находящихся на
различных этапах строительства, которые Группа планирует сдавать в аренду. Одно из этих зданий будет
частично занято собственником, а частично сдано в аренду. Часть здания, которую будет занимать Группа
для собственных целей, отражается в учете в составе основных средств, а та часть, которая будет
сдаваться в аренду, отражена как инвестиционная собственность.

(а)

Предполагаемая первоначальная стоимость

Инвестиционная собственность первоначально признается по справедливой стоимости на дату
приобретения. Справедливая стоимость была определена независимым оценщиком с использованием
доходного подхода и подхода, основанного на сравнительном анализе продаж. После первоначального
признания инвестиционная собственность отражается по стоимости приобретения за вычетом
накопленной амортизации и накопленных убытков от обесценения.

Инвестиционная собственность балансовой стоимостью 24 421 тыс. евро представляет собой два здания,
которые полностью построены и находятся в эксплуатации по состоянию на 31 декабря 2010 года (на 31
декабря 2009 г.: 24 866 тыс. евро). Инвестиционная собственность балансовой стоимостью 500 тыс. евро
на 31 декабря 2010 года (на 31 декабря 2009 г.: 5 759 тыс. евро) представляет собой два проекта по
строительству офисных и подсобных помещений, которые были классифицированы как инвестиционная
собственность в соответствии с поправкой к МСФО (IAS) 40 "Инвестиционная собственность",
вступившей в силу с 1 января 2009 года.

На 31 декабря 2010 года справедливая рыночная стоимость инвестиционной собственности
приблизительно равна ее балансовой стоимости. Справедливая рыночная стоимость была определена по
методу дисконтированных денежных потоков с использованием допущений, описанных ниже в
Примечании 7 (б).

(б)

Обесценение

На 31 декабря 2009 г.

На 31 декабря 2009 года Группа провела оценку возмещаемой стоимости инвестиционной собственности
ЗАО "Электролуч". Оценка была выполнена независимым оценщиком с применением доходного подхода.
При оценке были использованы следующие допущения:



Период прогнозирования составляет 6 лет;



Первоначальная базовая ставка арендной платы принята равной 650 долл. США за квадратный метр с
последующим ростом на 2%-8% в год;



Для целей прогноза предполагается, что доля сдаваемых в аренду площадей составит 39% на 31
декабря 2009 года и впоследствии увеличится до 95% в четвертом квартале 2011 года. После 2011
года ожидается использование под аренду всех имеющихся площадей;



Ставка дисконтирования для периода строительства установлена на уровне 25%-35%; для периода
операционной деятельности применяется ставка дисконтирования в размере 14%;



Для расчета стоимости в постпрогнозный период использован коэффициент капитализации в размере
10%.

Инвестиционная собственность (продолжение)

(б)

Обесценение (продолжение)

Исходя из перечисленных выше допущений, руководство пришло к выводу о необходимости отражения
убытка от обесценения в сумме 12 437 тыс. евро в отношении инвестиционной собственности ЗАО
"Электролуч" в составе прибылей и убытков (Примечание 24). Основные факторы, вызвавшие обесценение,
включают: снижение ожидаемой базовой арендной ставки и ухудшение макроэкономических показателей за
период с момента приобретения. По мнению руководства, существующие накопленные убытки от
обесценения представляют собой максимально точную расчетную величину влияния обесценения,
обусловленного текущими экономическими условиями.

На 31 декабря 2010 г.

На 31 декабря 2010 года Группа провела оценку возмещаемой стоимости инвестиционной собственности
ЗАО "Электролуч". Для этой цели при проведении теста на рентабельность использовались следующие
ключевые допущения:



Период прогнозирования составляет 6 лет;



Первоначальная базовая ставка арендной платы принята равной 840 долл. США за квадратный метр с
последующим ростом на 5%-8% в год;



Для целей прогноза предполагается, что доля сдаваемых в аренду площадей составит 95%;



Ставка дисконтирована, использованная для прогноза, установлена на уровне 15,2%;



Для расчета стоимости в постпрогнозный период использован коэффициент капитализации в размере
9,5%.

Исходя из этих допущений, руководство определяло возмещаемую стоимость каждого здания,
рассматривая его в качестве отдельного подразделения, генерирующего денежные потоки.

По результатам анализа Группа признала дополнительное обесценение в размере 3 709 тыс. евро (за
вычетом восстановления резерва под обесценение в размере 4 229 тыс. евро (см. Примечание 24)).

Основные факторы, вызвавшие необходимость восстановления ранее признанного убытка от обесценения
и признания убытка от обесценения в отношении указанных выше офисных зданий, включают
соответственно: повышение базовой арендной ставки, определенной новыми договорами аренды, и
увеличение капитальных вложений, необходимых для завершения строительства этих зданий. По мнению
руководства, указанные выше корректировки обесценения отражают максимально точную оценку
стоимости инвестиционной собственности с учетом изменения экономических условий по сравнению с
2009 годом.

(в)

Перевод в категорию основных средств

По состоянию на 31 декабря 2010 года Группа переклассифицировала ряд своих основных средств с
целью отражения их нового характера (собственность, занимаемая владельцем). Соответственно, данные
здания общей балансовой стоимостью 38 725 тыс. евро были переведены из состава инвестиционной
собственности в состав основных средств.

Общий доход, полученный от сдачи в аренду инвестиционной собственности, за 2010 год составил
3 947 тыс. евро (2009 г.: 2 078 тыс. евро).

На 31 декабря 2010 года в отношении инвестиционной собственности было заключено шесть
краткосрочных договоров аренды. Хотя два из данных договоров предусматривают их продление на
периоды до 2015 и 2018 годов, арендные платежи по ним устанавливаются дополнительными
соглашениями и только сроком до одного года.

На 31 декабря 2010 года совокупный доход, ожидаемый к получению в 2011 году от действующих
подписанных дополнительных соглашений к договорам аренды, составляет 2 982 тыс. евро.

На 31 декабря 2010 года Группа имела договорные обязательства на приобретение или строительство
инвестиционной собственности, а также ее ремонт, текущее обслуживание и улучшение на сумму 190 тыс.
евро (на 31 декабря 2009 г.: 6 454 тыс. евро).

10.

11.

Нематериальные активы

Гудвил

Программное

обеспечение

Прочее

Итого

Первоначальная стоимость
На 1 января 2009 г.

34 247

6 703

410

41 360

Приобретение компаний Группы

1 413

–

1 413

Поступления

–

2 517

101

2 618

Выбытие

–

(73)

–

(73)

Курсовая разница

(646)

(14)

(626)

На 31 декабря 2009 г.

35 694

8 501

497

44 692

На 1 января 2010 г.

35 694

8 501

497

44 692

Приобретение компаний Группы

–

Поступления

–

3 845

761

4 606

Выбытие

–

(3)

–

(3)

Курсовая разница

134

713

883

На 31 декабря 2010 г.

35 828

13 057

1 295

50 180

Амортизация и обесценение
На 1 января 2009 г.

–

(2 077)

(153)

(2 230)

Амортизационные отчисления

–

(1 506)

(148)

(1 654)

Убытки от обесценения

(7 862)

–

(7 862)

Выбытие

–

Курсовая разница

(55)

200

148

На 31 декабря 2009 г.

(7 917)

(3 314)

(298)

(11 529)

На 1 января 2010 г.

(7 917)

(3 314)

(298)

(11 529)

Амортизационные отчисления

–

(2 117)

(195)

(2 312)

Выбытие

–

Курсовая разница

(111)

(295)

(20)

(426)

На 31 декабря 2010 г.

(8 028)

(5 723)

(513)

(14 264)

Остаточная стоимость
На 1 января 2010 г.

27 777

5 187

199

33 163

На 31 декабря 2010 г.

27 800

7 334

782

35 916

Амортизационные отчисления включены в операционные расходы в консолидированном отчете о
совокупном доходе.

Обесценение гудвила

Для тестирования гудвила на предмет обесценения руководство использует в качестве возмещаемой
стоимости стоимость от использования, которую сравнивает с балансовой стоимостью.

На 31 декабря 2009 г.

Балансовая стоимость гудвила по состоянию на 31 декабря 2009 года представляет собой гудвил,
возникший при приобретении ООО "Энергоспецсервисобслуживание" в 2005 году в сумме 229 тыс. евро, и
при приобретении UAB INTER RAO Lietuva в 2008 году в сумме 33 997 тыс. евро.

На 31 декабря 2009 года Группа провела тест на обесценение гудвила, относящегося к UAB INTER RAO
Lietuva. Для целей тестирования на обесценение гудвил был отнесен к UAB INTER RAO Lietuva как
отдельному подразделению, генерирующему денежные потоки.

Нематериальные активы (продолжение)

Обесценение гудвила (продолжение)

Тест на обесценение был проведен исходя из следующих основных допущений:

UAB INTER RAO Lietuva ведет деятельность по торговле электроэнергией, включая импортные
поставки из электроэнергетической системы Российской Федерации на электроэнергетический
рынок Литовской Республики, а также экспортные поставки с электроэнергетического рынка
Литовской Республики в другие страны Балтийского региона.

В соответствии с прогнозами спроса на электроэнергию ежегодный темп роста спроса составит в
среднем 3% и к 2019 году увеличится с текущего уровня, составляющего приблизительно 8,0 тыс.
ГВт, до примерно 9,9 тыс. ГВт. Ожидается, что начиная с 2010 года и до 2019 года годовой объем
импорта электроэнергии в Литву вырастет до 6 тыс. ГВт, при этом 81% данного объема будет
обеспечиваться за счет поставок UAB INTER RAO Lietuva.

Предполагается, что данный объем поставок обеспечит валовую маржу в размере 9,3%, так как
указанный выше объем позволяет UAB INTER RAO Lietuva осуществлять продажу электроэнергии в
периоды максимального спроса, когда можно получить более высокую рентабельность поставок.

При тестировании на обесценение руководство применяло ставку дисконтирования 17,9%.

Исходя из перечисленных выше допущений, руководство пришло к выводу о необходимости отражения
убытка от обесценения в сумме 6 449 тыс. евро в комбинированном и консолидированном отчетах о
совокупном доходе за 2009 год. Основным фактором возникновения убытка от обесценения стало
снижение валовой маржи. По мнению руководства, существующий резерв представляют собой
максимально точную расчетную величину влияния обесценения, обусловленного текущими
экономическими условиями.

Гудвил, возникший в результате приобретения ТОО "Казэнергоресурс" и его дочернего предприятия ТОО
"Недра Казахстана" и составивший на дату приобретения 1 413 тыс. евро (см. Примечание 5), был
полностью обесценен на конец отчетного периода, что было отражено в комбинированном и
консолидированном отчетах о совокупном доходе. Основной причиной обесценения было
неблагоприятные изменения в клиентской базе после даты приобретения.

На 31 декабря 2010 г.

Балансовая стоимость гудвила по состоянию на 31 декабря 2010 года представляет собой гудвил,
возникший при приобретении ООО "Энергоспецсервисобслуживание" в 2005 году в сумме 252 тыс. евро,
при приобретении UAB INTER RAO Lietuva в 2008 году в сумме 33 997 тыс. евро, а также при
приобретении ТОО "Казэнергоресурс" в 2009 году в сумме 1 579 тыс. евро.

Накопленное обесценение гудвила на 31 декабря 2010 года представляет собой убыток в результате
снижения балансовой стоимости гудвила, возникшего при приобретении UAB INTER RAO Lietuva и ТОО
"Казэнергоресурс", в сумме 6 449 тыс. евро и 1 579 тыс. евро соответственно, признанный на 31 декабря
2009 года.

Гудвил в сумме 33 997 тыс. евро, возникший в результате приобретения UAB INTER RAO Lietuva, был
признан Группой в качестве нематериального актива, так как для Группы существует возможность
реализации эффекта синергии в результате использования позиции Группы как экспортера российской
электроэнергии и потенциала UAB INTER RAO Lietuva по реализации импортированной электроэнергии на
литовском электроэнергетическом рынке.

На 31 декабря 2010 года Группа провела тест на обесценение гудвила, относящегося к UAB INTER RAO
Lietuva. Для целей тестирования на обесценение гудвил был отнесен к UAB INTER RAO Lietuva как
отдельному подразделению, генерирующему денежные потоки.

Тест на обесценение был проведен исходя из следующих основных допущений:

Нематериальные активы (продолжение)

Обесценение гудвила (продолжение)

Начиная с 2010 года, на рынке электроэнергетики Литовской Республики происходят значительные
изменения в связи с закрытием Игналинской атомной электростанции в конце 2009 года.
Игналинская АЭС была основным генерирующим предприятием в Литве и Балтийском регионе; на
ее долю приходилось до 70% от общего объема производства электроэнергии в данном регионе.
Дефицит электроэнергии, который возникает в связи с закрытием Игналинской электростанции,
будет покрыт частично за счет увеличения производства литовскими электростанциями и частично
за счет увеличения импорта электроэнергии в энергетическую систему Литвы из соседних систем в
основном из электроэнергетической системы Российской Федерации, обладающей значительным
экспортным потенциалом.

В соответствии с прогнозами спроса на электроэнергию ежегодный темп роста спроса составит в среднем
2% и к 2019 году увеличится с текущего уровня, составляющего приблизительно 9,6 тыс. ГВт, до примерно
11,5 тыс. ГВт. Ожидается, что начиная с 2010 года и до 2019 года годовой объем импорта электроэнергии в
Литву вырастет до 7 тыс. ГВт, при этом 80% данного объема будет обеспечиваться за счет поставок UAB
INTER RAO Lietuva.

Предполагается, что данный объем поставок обеспечит валовую маржу в размере 12,4%, так как
указанный выше объем позволяет UAB INTER RAO Lietuva осуществлять продажу электроэнергии в
периоды максимального спроса, когда можно получить более высокую рентабельность поставок.

При тестировании на обесценение руководство применяло ставку дисконтирования 17,9% (на
31 декабря 2009 г.: 17,9%).

Исходя из перечисленных выше допущений, руководство пришло к выводу об отсутствии признаков
обесценения указанного гудвила на 31 декабря 2010 года.

12.

Инвестиции в ассоциированные и совместно контролируемые компании

Информация об инвестициях в ассоциированные и совместно контролируемые компании и изменении их
балансовой стоимости представлена ниже:

Статус

Страна

Доля голосующих акций

На

31 декабря

2010 г.

На

31 декабря

2009 г.

АО "Станция Экибастузская

ГРЭС-2"

Совместно контролируемая

компания

Казахстан

50,00%

UAB Alproka

Ассоциированная компания

Литва

49,99%

ЗАО "Камбаратинская ГЭС-1"

Совместно контролируемая

компания

Кыргызская
Республика

50,00%

ЗАО "Промышленная

энергетическая компания"

Совместно контролируемая

компания

Российская

Федерация

50,00%

ОАО "ТГК-11"

Ассоциированная компания

Российская

Федерация

35,63%

29,90%

ООО "Интерэнергоэффект"

Совместно контролируемая

компания

Российская

Федерация

50,00%

–

ООО "Центр

энергоэффективности ИНТЕР
РАО ЕЭС"

Совместно контролируемая

компания

Российская

Федерация

50,00%

–

Группа компаний "Кварц"

Совместно контролируемая

компания

Российская

Федерация

50,10%

–

ООО "ИнтерРАО-УорлиПарсонс"

Совместно контролируемая

компания

Российская

Федерация

51,00%

–

ОАО "Петербургская сбытовая

компания"

Ассоциированная компания

Российская

Федерация

24,99%

–

ОАО "ОГК-1"

Ассоциированная компания

Российская

Федерация

29,03%

–

RUS Gas Turbines Holding B.V.

Ассоциированная компания

Нидерланды

25,00%

–

Akkuyu NGS

Ассоциированная компания

Турция

33,33%

–

Инвестиции в ассоциированные и совместно контролируемые компании
(продолжение)

ОАО

"ОГК-1"

АО "Станция

Экибастузская

ГРЭС-2"

ОАО

"ТГК-11"

ОАО

"Петер-

бургская

сбытовая
компания" Akkuyu NGS

Группа

компаний

"Кварц"

Прочее

Итого

Балансовая стоимость

на 1 января 2009 г.

–

104 626

–

191

104 817

Поступления

–

96 794

–

665

97 459

Доля переоценки

основных средств и
другие сопутствующие
изменения в капитале

–

32 690

–

32 690

Доля в прибыли после

налогообложения

–

2 129

3 003

–

5 221

Дивиденды, полученные

от ассоциированных и
совместно
контролируемых
компаний

–

(2 902)

–

(2 902)

Курсовая разница

–

(20 432)

(693)

–

(37)

(21 162)

Балансовая стоимость

на 31 декабря 2009 г.

–

116 111

99 104

–

908

216 123

Балансовая стоимость

на 1 января 2010 г.

–

116 111

99 104

–

908

216 123

Поступления

778 220

7 499

18 992

35 816

25 054

8 000

1 683

875 264

Доля в восстановлении

резерва по переоценке
основных средств

–

(3 014)

–

(3 014)

Доля в прибыли

/(убытке) после
налогообложения

590

17 576

(1 346)

2 071

–

3 952

22 934

Дивиденды, полученные

от ассоциированных и
совместно
контролируемых
компаний

–

(1 911)

–

(5 925)

–

(296)

(8 132)

Курсовая разница

3 326

10 884

8 946

669

(761)

(269)

22 833

Балансовая стоимость

на 31 декабря 2010 г.

782 136

147 145

125 696

32 631

24 293

11 683

2 424

1 126 008

ОАО "ОГК-1"

21 декабря 2010 года Группа приобрела долю участия в размере 29,03% в ОАО "ОГК-1" (см.

Примечание 5). Ниже представлена финансовая информация по совместно контролируемому
предприятию ОАО "ОГК-1":

За год по

31 декабря

2010 г.

Внеоборотные активы

2 442 939

Оборотные активы

615 617

Долгосрочные обязательства

(223 418)

Краткосрочные обязательства

(140 905)

Выручка

43 280

Прибыль за период

2 032

15 февраля 2008 года ОАО "ОГК-1" и TNK-BP International Ltd подписали соглашение о совместной
эксплуатации существующих блоков Нижневартовской ГРЭС, а также о финансировании и строительстве
третьего блока мощностью 800 МВт. В соответствии с соглашением ОАО "ОГК-1" предоставляет TNK-BP
выпущенный опцион "колл", который дает TNK-BP право выкупить дополнительно 25% минус две акции
NVGRES Holding Ltd. по установленной цене на будущую дату, определяемую как любой день в течение 12
месяцев после даты, когда третий блок пройдет эксплуатационные испытания. Поскольку предполагается,
что цена исполнения по данному опциону будет равняться справедливой стоимости на дату исполнения,
справедливая стоимость опциона равна нулю. На 31 декабря 2010 года дата исполнения опциона еще не
наступила.

Инвестиции в ассоциированные и совместно контролируемые компании
(продолжение)

ОАО "ОГК-1" (продолжение)

На 31 декабря 2010 года справедливая стоимость доли Группы в чистых активах ОАО "ОГК-1",

определенная на основе рыночных котировок акций, составила 573 947 тыс. евро, однако убыток от
обесценения в отношении инвестиций в ОАО "ОГК-1" выявлен не был, и после отчетной даты Группа
увеличила свою долю в ОАО "ОГК-1" до 72,02%. Подробная информация представлена в Примечании
34.2.

АО "Станция Экибастузская ГРЭС-2"

Ниже представлена финансовая информация по совместно контролируемому предприятию АО "Станция
Экибастузская ГРЭС-2":

За год по

31 декабря

2010 г.

За год по

31 декабря

2009 г.

Внеоборотные активы

353 229

277 247

Оборотные активы

23 371

25 590

Долгосрочные обязательства

(70 802)

(65 778)

Краткосрочные обязательства

(11 508)

(4 837)

Выручка

123 424

65 418

Прибыль за период

35 152

4 258

В июле 2010 года совет директоров АО "Станция Экибастузская ГРЭС-2" принял решение о
дополнительной эмиссии акций на сумму 14 998 тыс. евро (3 000 000 тыс. тенге). В 2010 году
дополнительная эмиссия была полностью распределена равными пропорциями между Группой и другим
акционером.

На 31 декабря 2010 года доля Группы в обязательствах по осуществлению инвестиций в АО "Станция
Экибастузская ГРЭС-2" составляла 6 795 тыс. евро (на 31 декабря 2009 г.: 25 258 тыс. евро).

ОАО "ТГК-11"

Ниже представлена финансовая информация по ОАО "ТГК-11":

За год по

31 декабря

2010 г.

За год по

31 декабря

2009 г.

Внеоборотные активы

439 086

404 370

Оборотные активы

72 338

81 926

Долгосрочные обязательства

(96 596)

(66 672)

Краткосрочные обязательства

(62 047)

(88 172)

Выручка

479 495

97 508

(Убыток) / прибыль за период

(3 778)

10 043

На 31 декабря 2010 года справедливая стоимость доли Группы в чистых активах ОАО "ТГК-11",

определенная на основе рыночных котировок акций, составила 87 888 тыс. евро (на 31 декабря 2009 г.:
63 259 тыс. евро), однако убыток от обесценения в отношении инвестиций в ОАО "ТГК-11" выявлен не был,
и после отчетной даты Группа увеличила свою долю в ОАО "ТГК-11" до 65,53%. Подробная информация
представлена в Примечании 34.2.

ОАО "Петербургская сбытовая компания"

В сентябре 2010 года Группа приобрела долю участия в ОАО "Петербургская сбытовая компания" в
размере 24,99% (см. Примечание 5). Ниже представлена финансовая информация по ОАО "Петербургская
сбытовая компания":

За год по

31 декабря

2010 г.

Внеоборотные активы

66 486

Оборотные активы

171 264

Краткосрочные обязательства

(185 069)

Выручка

467 309

Прибыль за период

8 288

Инвестиции в ассоциированные и совместно контролируемые компании
(продолжение)

Akkuyu NGS

В декабре 2010 года Группа совместно с ОАО "Концерн Росэнергоатом" и ЗАО "Атомстройэкспорт"
учредила в Турции новую ассоциированную компанию Akkuyu NGS. Доля Группы в новой компании
составила 33,33%. Компания была учреждена в соответствии с соглашением между правительством
Российской Федерации и правительством Республики Турция о сотрудничестве при строительстве и
эксплуатации атомной электростанции в Турции.

Ниже представлена финансовая информация по Akkuyu NGS:

За год по

31 декабря

2010 г.

Оборотные активы

72 886

На 31 декабря 2010 года Группа не оплатила свою долю в уставном капитале Akkuyu NGS; сумма взноса в
уставный капитал компании в размере 24 293 тыс. евро (включая резерв по пересчету иностранных валют
в размере 761 тыс. евро) была отражена в консолидированном отчете о финансовом положении в составе
обязательств.

Группа компаний "Кварц"

4 июля 2010 года Группа приобрела долю участия в размере 50,01% в группе компаний "Кварц" (см.
Примечание 5). Ниже представлена финансовая информация по группе компаний "Кварц":

За год по

31 декабря

2010 г.

Внеоборотные активы

326 023

Оборотные активы

71 749

Долгосрочные обязательства

(277 149)

Краткосрочные обязательства

(103 685)

Выручка

109 330

Прибыль за период

7 888

ООО "Интерэнергоэффект"

2 марта 2010 года ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" и Fenice S.p.A. (дочерняя компания, полностью принадлежащая
Electricitй de France) создали совместно контролируемую компанию с целью реализации проектов в области
энергоэффективности и энергосбережения. 2 июня 2010 года эта компания, ООО "Интерэнергоэффект",
была зарегистрирована в Российской Федерации.

Ниже представлена финансовая информация по ООО "Интерэнергоэффект":

За год по

31 декабря

2010 г.

Внеоборотные активы

Оборотные активы

198

Краткосрочные обязательства

(25)

Убыток за период

(20)

ООО "ИнтерРАО-УорлиПарсонс"

31 августа 2010 года Группа и WORLEYPARSONS EA HOLDINGS PTY LIMITED учредили совместно
контролируемую компанию ООО "ИнтерРАО-УорлиПарсонс". Доля Группы в новой компании составила
51%. Основной задачей данной компании является перенос высокоэффективных технологий в области
электроэнергетического инжиниринга на российский рынок и техническая поддержка продвижения
проектов ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" в России и за рубежом.

Инвестиции в ассоциированные и совместно контролируемые компании
(продолжение)

ООО "ИнтерРАО-УорлиПарсонс" (продолжение)

Ниже представлена финансовая информация по ООО "ИнтерРАО-УорлиПарсонс":

За год по

31 декабря

2010 г.

Внеоборотные активы

Оборотные активы

777

Краткосрочные обязательства

(62)

Убыток за период

(184)

На 31 декабря 2010 года Группа оплатила свою долю в уставном капитале ООО "ИнтерРАО-
УорлиПарсонс" в размере 248 тыс. евро; остальная сумма в размере 241 тыс. евро (включая резерв по
пересчету иностранных валют в размере 8 тыс. евро) не была уплачена на отчетную дату и была отражена
Группой в консолидированном отчете о финансовом положении в составе обязательств.

ООО "Центр энергоэффективности ИНТЕР РАО ЕЭС"

5 октября 2010 года Группа учредила новую совместно контролируемую компанию ООО "Центр
энергоэффективности ИНТЕР РАО ЕЭС". Доля Группы в новой компании составила 50%. Новая компания
станет единым центром, ответственным за реализацию, координацию и контроль проектов в области
энергоэффективности и энергосбережения.

Ниже представлена финансовая информация по ООО "Центр энергоэффективности ИНТЕР РАО ЕЭС":

За год по

31 декабря

2010 г.

Внеоборотные активы

224

Оборотные активы

6 371

Краткосрочные обязательства

(4 743)

Убыток за период

(372)

RUS Gas Turbines Holding B.V.

В декабре 2010 года Группа совместно с General Electric и Государственной корпорацией "Ростехнологии"
учредила новую ассоциированную компанию RUS Gas Turbines Holding B.V. Доля Группы в новой компании
составила 25%. Целью учреждения компании было участие в совместном предприятии по производству и
реализации высокопроизводительных промышленных газовых турбин в Российской Федерации.

Ниже представлена финансовая информация по RUS Gas Turbines Holding B.V.:

За год по

31 декабря

2010 г.

Оборотные активы

13.

Отложенные активы и обязательства по налогу на прибыль

(а)

Признанные отложенные активы и обязательства по налогу на прибыль

Различия между МСФО и применимым законодательством приводят к возникновению временных разниц
между балансовой стоимостью отдельных активов и обязательств для целей финансовой отчетности и для
целей налогообложения. Отложенные активы и обязательства по налогу на прибыль рассчитываются по
ставке, применение которой ожидается в период восстановления временных разниц, исходя из ставок,
вступивших или фактически вступивших в силу на конец отчетного периода.

10.

Отложенные активы и обязательства по налогу на прибыль (продолжение)

(а)

Признанные отложенные активы и обязательства по налогу на прибыль
(продолжение)

Ниже представлены отложенные активы и обязательства по налогу на прибыль:

Отложенные активы по

налогу на прибыль

Отложенные обязательства

по налогу на прибыль

31 декабря

2010 г.

31 декабря

2009 г.

31 декабря

2010 г.

31 декабря

2009 г.

Основные средства

14 535

20 452

(18 589)

(12 494)

Инвестиционная собственность

–

(3 573)

(7 448)

Инвестиции в ассоциированные и

совместно контролируемые компании

257

–

(51 630)

(22 927)

Прочие внеоборотные активы

1 257

–

(12 601)

–

Дебиторская задолженность

8 480

6 486

–

Краткосрочная кредиторская

задолженность и начисленные
обязательства

15 283

1 225

(82)

(118)

Налоговые убытки, перенесенные на

будущие периоды

549

789

1 007

329

Прочее

2 126

4 772

(694)

(247)

Налоговые активы/(обязательства)

42 487

33 724

(86 162)

(42 905)

Зачет налогов

(9 189)

(7 424)

9 189

7 424

33 298

26 300

(76 973)

(35 481)

(б)

Непризнанные отложенные активы по налогу на прибыль

Отложенные активы по налогу на прибыль не признавались по некоторым компаниям Группы,
расположенным в Армении, Российской Федерации и Казахстане, в отношении следующих статей:

31 декабря

2010 г.

31 декабря

2009 г.

Вычитаемые временные разницы (Примечание 26)

15 700

32 642

15 700

32 642

Вычитаемые временные разницы преимущественно относятся к основным средствам ЗАО
"Международная энергетическая корпорация"; срок их использования истекает в 2011 году в связи с
продажей компании. Отложенные активы по налогу на прибыль не признавались в отношении указанных
статей, поскольку, по мнению руководства, маловероятно, что в будущем соответствующие компании
Группы получат налогооблагаемую прибыль, достаточную для использования данных налоговых активов.

10.

Отложенные активы и обязательства по налогу на прибыль (продолжение)

Изменение налогового эффекта временных разниц после зачета в течение года

Отложенные активы по налогу на прибыль:

1 января

2009 г.

Признано в

отчете о

прибылях и

убытках

Признано в

прочем

совокупном

доходе

(в резерве по

пересчету

иностранных

валют)

Признано в

прочем

совокупном

доходе

Приобретение /

выбытие

компаний

Группы

31 декабря

2009 г.

Основные средства

3 551

54 043

375

(42 682)

(12)

15 275

Инвестиции в

ассоциированные и
совместно
контролируемые компании

(34)

(2)

–

Дебиторская задолженность

3 091

2 267

(85)

–

5 273

Краткосрочная кредиторская

задолженность и
начисленные
обязательства

440

824

(39)

–

1 225

Прочие статьи

554

4 051

(52)

(26)

–

4 527

Налоговые убытки,

перенесенные на будущие
периоды

1 090

(1 054)

(36)

–

8 762

60 097

161

(42 708)

(12)

26 300

1 января

2010 г.

Признано в

отчете о

прибылях и

убытках

Признано в

прочем

совокупном

доходе

(в резерве по

пересчету

иностранных

валют)

Признано в

прочем

совокупном

доходе

31 декабря

2010 г.

Основные средства

15 275

(5 594)

1 270

–

10 951

Инвестиции в ассоциированные и совместно

контролируемые компании

–

122

135

–

257

Дебиторская задолженность

5 273

(623)

357

–

5 007

Краткосрочная кредиторская задолженность и

начисленные обязательства

1 225

2 726

115

10 913

14 979

Прочие статьи

4 527

(2 640)

332

(115)

2 104

26 300

(6 009)

2 209

10 798

33 298

Отложенные обязательства по налогу на прибыль:

1 января

2009 г.

Признано в

отчете о

прибылях и

убытках

Признано в

прочем

совокупном

доходе

(в резерве по

пересчету

иностранных

валют)

Признано в

прочем

совокупном

доходе

Приобретение /

выбытие

компаний

Группы

31 декабря

2009 г.

Основные средства

(8 393)

12 590

559

(5 075)

(7 000)

(7 319)

Инвестиционная

собственность

–

2 685

–

(74)

(10 060)

(7 449)

Инвестиции в

ассоциированные и
совместно
контролируемые компании

(19 534)

(873)

4 019

(6 538)

–

(22 926)

Прочие статьи

4 884

(2 572)

(556)

384

2 213

(23 043)

11 830

4 022

(11 614)

(16 676)

(35 481)

10.

Отложенные активы и обязательства по налогу на прибыль (продолжение)

Изменение налогового эффекта временных разниц после зачета в течение года (продолжение)

1 января

2010 г.

Признано в

отчете о

Признано в

прочем

31 декабря

2010 г.

ПАО «Интер РАО ЕЭС». Ежеквартальные отчёты за 2011 год - часть 41