ПАО «Интер РАО ЕЭС». Ежеквартальные отчёты за 2011 год

198

Основные положения учетной политики (продолжение)

Применение новых и пересмотренных стандартов (продолжение)

►

МСФО (IFRS) 13 "Оценка справедливой стоимости" (стандарт вступает в силу для годовых периодов, начинающихся

с   1 января   2013 года   или   после   этой   даты.   Разрешается   досрочное   применение   стандарта).  МСФО (IFRS) 13
"Оценка   справедливой   стоимости"  определяет   понятие   "справедливая   стоимость",   объединяет   в   рамках   одного
стандарта   основополагающие   требования   к   оценке   справедливой   стоимости   и   устанавливает   требования   к
раскрытию информации об оценке справедливой стоимости. Данный стандарт применяется в случаях, когда другой
стандарт в составе МСФО требует или разрешает оценку по справедливой стоимости. МСФО (IFRS) 13 не вводит
какие-либо новые требования в отношении оценки активов и обязательств по справедливой стоимости, не изменяет
объект оценки по справедливой стоимости в МСФО и не рассматривает порядок отражения изменений справедливой
стоимости. Применение МСФО (IFRS) 13 может оказать влияние на способ оценки активов и обязательств Группы,
учитываемых по справедливой стоимости. В настоящее время Группа оценивает возможное влияние применения
МСФО (IFRS) 13 на финансовое положение и результаты деятельности Компании.

Приняты также другие усовершенствования, стандарты и поправки, которые не имеют отношения к текущим операциям
Группы.

Группа намерена применить соответствующие поправки к МСФО с даты их вступления в силу.

Информация по сегментам

Операционные сегменты представляют собой сегменты компании, о которых имеется отдельная финансовая информация,
регулярно оцениваемая руководящим органом, отвечающим за принятие решений по операционной деятельности
(Примечание 2(з)), при распределении ресурсов по сегментам и оценке результатов их деятельности. Высшим органом,
принимающим решения по операционной деятельности, является правление Материнской компании; операционным
сегментом является юридическое лицо или определенное направление деятельности юридического лица.

До дополнительной эмиссии акций, осуществленной Материнской компанией в первой половине 2011 года, подготовка
информации по сегментам осуществлялась на основе данных внутренней управленческой отчетности. Начиная с 2011 года,
правление приняло решение анализировать эффективность операционных сегментов на основе данных по МСФО. Для
целей сравнения информация за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2010 года, и за год по 31 декабря 2010 года была
предоставлена на одной и той же основе – с использованием данных по МСФО по операционным сегментам.

Правление анализирует деятельность Группы как по географическому признаку (по странам, в которых зарегистрированы
компании Группы), так и по видам деятельности (генерация, торговля, передача электроэнергии, распределение,
инжиниринг и прочее), соответственно, каждый сегмент представляет определенный вид деятельности в определенной
стране.

199

Информация по сегментам (продолжение)

В соответствии с МСФО (IFRS) 8 "Операционные сегменты" были выделены следующие сегменты (с учетом критериев
агрегирования, а также количественных пороговых значений выручки и EBITDA):

►

Сегмент "Сбыт в Российской Федерации" (представлен ОАО "Мосэнергосбыт", ОАО "ПСК", ОАО "Тамбовская
энергосбытовая компания", ОАО "Саратовэнерго", ОАО "Алтайэнергосбыт", их управляющей компанией ОАО
"Объединенная энергосбытовая компания" и ОАО “Промышленная энергетика”);

►

Сегмент "Генерация в Российской Федерации", представленный следующими отчетными субсегментами:

►

Генерация Материнской компании (представлена четырьмя генерирующими подразделениями Материнской
компании);

►

ОГК-1 (представлена Группой ОГК-1, включая 75%-долю в совместном предприятии NVGRES);

►

ТГК-11 (представлена Группой ТГК-11);

►

ОГК-3 (представлена Группой ОГК-3) с конца марта 2011 года.

►

Сегмент "Трейдинг в Российской Федерации и Европе" (представлен торговыми операциями Материнской
компании, RAO Nordic Oy и UAB INTER RAO Lietuva);

►

Сегмент "Грузия" (представлен АО "Теласи", ООО "Мтквари Энергетика", АО "Храми ГЭС I" и АО "Храми ГЭС II"
(последние две компании с начала апреля 2011 года);

►

Сегмент "Армения" (представлен ЗАО "Электрические сети Армении", ОАО "РазТЭС" и ЗАО "Международная
энергетическая корпорация"( последняя компания до марта 2011 года));

►

Сегмент "Молдавия" (представлен ЗАО "Молдавская ГРЭС");

►

Сегмент "Казахстан" (представлен АО "Станция Экибастузская ГРЭС-2" (учет по методу долевого участия) и ТОО
"Казэнергоресурс");

►

Сегмент "Инжиниринг в Российской Федерации" (со второй половины 2010 года представлен группой компаний
"Кварц" , ООО "ИнтерРАО-УорлиПарсонс" и ООО "ИНТЕРЭНЕРГОЭФФЕКТ");

►

Прочие.

Руководящий орган, отвечающий за принятие решений  по операционной деятельности, оценивает результаты сегментов на
основе   показателя   EBITDA,   который   рассчитывается   как   прибыль/(убыток)  за   период   до  учета   финансовых   доходов   и
расходов,   расходов   по   налогу   на   прибыль,   амортизации   основных   средств   и   нематериальных   активов,   обесценения
основных средств и инвестиционной собственности, обесценения гудвила и резервов по сомнительной задолженности и
устаревшим запасам, доли в прибыли/(убытках) ассоциированных компаний и эффектов, связанных с приобретением, таких
как превышение справедливой стоимости приобретенной доли идентифицируемых активов и обязательств над стоимостью
инвестиций   и   прочих   аналогичных   эффектов.   Порядок   определения   EBITDA  Группой   может   отличаться   от   порядка,
применяемого   другими   компаниями.   Информация   об   амортизации   основных   средств   и   нематериальных   активов,
процентных доходах и расходах раскрывается в информации по сегментам, так как она регулярно анализируется органом,
принимающим решения по операционной деятельности.

Выручка каждого сегмента в основном представляет собой выручку от реализации электроэнергии, мощности и тепловой
энергии, распределенную на отчетные сегменты.

Поскольку орган, принимающий решения по операционной деятельности, регулярно анализирует показатели финансового
рычага дочерних и совместно контролируемых компаний Группы, кредиты и займы распределяются на отчетные сегменты,
не включая межсегментные остатки.

Совместно контролируемые компании анализируются органом, принимающим решения по операционной деятельности, на
предмет доли Группы в их прибыли/(убытках), а также кредитах и займах.

"Нераспределенные статьи и элиминации" включают исключаемые при консолидации операции между сегментами
("Элиминации") и управленческие расходы, процентные доходы и расходы Материнской компании, а также обязательства по
кредитам и займам, полученным Материнской компанией или другими дочерними компаниями, которые не могут быть
достаточно обоснованно распределены на определенный отчетный сегмент ("Нераспределенные статьи").

200

Информация по сегментам (продолжение)

За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2011 г.

Сбыт

Генерация

Трейдинг

Инжиниринг

Прочее

Нераспре-

деленные

статьи и

элиминации

Итого

Российская

Федерация

Российская Федерация

Российская

Федерация и

Европа

Армения

Грузия

Молдавия

Казахстан

Российская

Федерация

Генерация

Материнской

компании

ОГК-1

ТГК-11

ОГК-3

Итого выручка

169 340

9 361

28 336

10 973

8 804

30 548

4 026

2 882

2 592

373

–

1 936

(15 239)

253 932

Выручка от внешних

покупателей

169 219

7 263

18 825

10 828

7 912

28 460

4 026

2 669

2 592

373

–

1 765

–

253 932

Выручка между сегментами

121

2 098

9 511

145

892

2 088

–

213

–

171

(15 239)

–

Операционные расходы,

включая:

Расходы на приобретение

электроэнергии и мощности

(85 620)

–

(2 671)

(751)

(517)

(23 104)

(1 518)

(569)

(120)

(293)

–

(983)

15 073

(101 073)

Расходы по передаче

электроэнергии

(67 540)

–

(3 337)

(155)

(148)

(46)

(36)

–

(189)

–

(71 451)

Расходы на топливо

(4)

(4 639)

(16 324)

(5 114)

(4 732)

–

(408)

(734)

(1 656)

–

(33 524)

Доля в прибыли /

(убытках) совместно
контролируемых компаний

–

914

–

761

(122)

(38)

–

1 515

EBITDA

9 448

3 175

5 275

1 293

863

3 474

899

600

381

793

(122)

(113)

(1 523)

24 443

Амортизация

(450)

(1 469)

(1 168)

(569)

(1 236)

(43)

(194)

(148)

(188)

(1)

–

(43)

–

(5 469)

Процентный доход

167

–

475

529

–

4 514

5 777

Процентные расходы

(27)

(176)

(178)

(68)

–

(28)

(212)

(96)

(89)

–

(308)

(743)

(1 925)

Информация по сегментам (продолжение)

За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2010 г. (пересчитано)

Сбыт

Генерация

Трейдинг

Прочее

Нераспреде-

ленные

статьи и

элиминации

Итого

Российская

Федерация

Российская Федерация

Российская

Федерация и

Европа

Армения

Грузия

Молдавия

Казахстан

Генерация

Материнской

компании

ОГК-1

ТГК-11

Итого выручка

142 067

6 442

22 187

10 610

21 683

3 750

2 438

2 857

243

735

(7 149)

205 863

Выручка от внешних покупателей

141 884

5 916

17 813

10 489

19 757

3 750

2 413

2 863

243

735

–

205 863

Выручка между сегментами

183

526

4 374

121

1 926

–

(6)

–

(7 149)

–

Операционные расходы,

включая:

Расходы на приобретение

электроэнергии и мощности

(74 559)

–

(2 912)

(545)

(15 942)

(1 243)

(629)

(280)

(170)

(699)

7 100

(89 879)

Расходы по передаче

электроэнергии

(54 887)

–

(2 365)

(95)

(140)

(25)

(30)

(112)

–

(57 654)

Расходы на топливо

(3)

(2 999)

(11 867)

(4 872)

–

(272)

(327)

(1 709)

–

(22 049)

Доля в прибыли / (убытках)

–

(174)

–

507

–

337

202

Информация по сегментам (продолжение)

За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2011 г.

Сбыт

Генерация

Трейдинг

Инжиниринг

Прочее

Нераспределе
нные статьи

элиминации

Итого

Российская

Федерация

Российская Федерация

Российская

Федерация и

Европа

Армения

Грузия

Молдавия

Казахстан

Российская

Федерация

Генерация

Материнской

компании

ОГК-1

ТГК-11

ОГК-3

Кредиты и займы,

включая

(733)

(837)

(5 874)

(3 867)

–

(611)

(3 455)

(1 465)

–

(430)

(68)

(91)

(32 950)

(50 381)

Доля в кредитах и займах

совместно контролируемых
компаний

–

(430)

(68)

(91)

–

(589)

За год по 31 декабря 2010 г. (пересчитано)

Сбыт

Генерация

Трейдинг

Инжиниринг

Прочее

Нераспределе
нные статьи

элиминации

Итого

Российская

Федерация

Российская Федерация

Российская

Федерация и

Европа

Армения

Грузия

Молдавия

Казахстан

Российская

Федерация

Генерация

Материнской

компании

ОГК-1

ТГК-11

Кредиты и займы,

включая

(1 433)

(939)

(7 222)

(2 638)

(607)

(3 869)

(704)

–

(470)

(69)

(102)

(21 116)

(39 169)

Доля в кредитах и займах

совместно контролируемых
компаний

–

(470)

(69)

(96)

–

(635)

203

Информация по сегментам (продолжение)

Ниже представлена сверка показателей EBITDA отчетных сегментов с чистой прибылью за отчетный период
согласно промежуточному консолидированному отчету о совокупном доходе:

За шесть

месяцев,

закончившихся

30 июня 2011 г.

За шесть

месяцев,

закончившихся
30 июня 2010 г.

(пересчитано)

EBITDA по отчетным сегментам

24 443

16 546

Амортизация и обесценение основных средств, инвестиционной собственности

и нематериальных активов

(5 469)

(3 514)

Процентный доход

5 777

436

Процентный расход

(1 925)

(2 309)

Опцион "пут" и "колл"

(6 095)

(2 093)

Отрицательные курсовые разницы, нетто

(263)

(68)

Прочие финансовые доходы

642

(Начисление)/восстановление резервов, включая:

(3 615)

(976)

обесценение нематериальных активов

(22)

–

обесценение основных средств (начисление)/восстановление

(80)

восстановление обесценения инвестиционной собственности

–

230

обесценение инвестиций, имеющихся в наличии для продажи

(833)

–

прочие резервы (начисление)/восстановление

(232)

431

резерв под обесценение дебиторской задолженности

(2 448)

(1 676)

Прибыль от выбытия доли участия, обеспечивающей контроль

258

–

Превышение справедливой стоимости приобретенной доли идентифицируемых

активов и обязательств над стоимостью инвестиций чистый, а так же доход от
приобретения финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, а
также активов, классифицируемых как предназначенные для продажи, нетто

40 600

–

Доля в прибыли ассоциированных компаний

Экономия/(расходы) по налогу на прибыль

(4 561)

(2 810)

Прибыль за отчетный период согласно промежуточному

консолидированному отчету о совокупном доходе

49 807

5 217

Ниже представлена сверка кредитов и займов отчетных сегментов с кредитами и займами за отчетный период
согласно промежуточному консолидированному отчету о финансовом положении:

За шесть

месяцев,

закончившихся

30 июня 2011 г.

За год по

31 декабря 2010

г. (пересчитано)

Кредиты и займы по отчетным сегментам

(50 381)

(39 169)

За вычетом:
доли в кредитах и займах совместно контролируемых компаний

589

635

Кредиты и займы согласно промежуточному консолидированному отчету о

финансовом положении

(49 792)

(38 534)

204

Информация по сегментам (продолжение)

Информация по географическим сегментам

Правление также анализирует выручку Группы, полученную от покупателей, зарегистрированных в юрисдикциях
предприятий Группы, и от покупателей, зарегистрированных в юрисдикциях отличных от регистрации предприятий
Группы, а также внеоборотные активы (основные средства, инвестиционная собственность, инвестиции в
ассоциированные и совместно контролируемые компании и нематериальные активы, включая гудвил) по месту
нахождения активов.

За шесть месяцев, закончившихся

30 июня 2011 г.

За шесть месяцев, закончившихся

30 июня 2010 г. (пересчитано)

Выручка в

юрисдикции

предприятий

Группы

Выручка в других

странах,

отличных от

юрисдикции

предприятий

Группы

Итого выручка по

месту

расположения

покупателей

Выручка в

юрисдикции

предприятия

Группы

Выручка в других

странах,

отличных от

юрисдикции

предприятия

Группы

Итого выручка по

месту

расположения

покупателей

Российская Федерация

220 305

220 357

181 423

181 438

Финляндия

(вкл. Nord Pool)

9 781

2 614

12 395

6 072

4 490

10 562

Литва

5 328

–

5 328

3 064

–

3 064

Армения

3 861

–

3 861

3 709

–

3 709

Грузия

2 669

256

2 925

2 413

2 511

Беларусь

–

2 794

–

Молдова (вкл.

Приднестровье)

139

2 143

2 282

220

2 377

2 597

Прочие

628

3 362

3 990

338

1 638

1 976

Латвия

–

1 057

–

188

Казахстан

443

917

1 360

338

396

734

Китай

–

754

–

549

Румыния

–

310

–

265

Монголия

–

187

–

176

Турция

185

–

185

–

Прочие

–

137

–

Итого

242 711

11 221

253 932

197 239

8 624

205 863

Итого внеоборотные активы по

месту нахождения активов

На 30 июня 2011

г.

На 31 декабря

2010 г.

(пересчитано)

Российская Федерация

221 005

125 280

Армения

7 723

8 509

Грузия

7 222

3 573

Молдова (вкл. Приднестровье)

4 709

4 949

Прочие

142

Казахстан

Литва

Финляндия (вкл. Nord Pool)

Турция

Прочие

Итого

240 801

142 390

Выручка распределяется по странам, исходя из места нахождения покупателя.

Итого внеоборотные активы, исходя из местоположения активов, за исключением отложенных активов по налогу на

прибыль и прочих внеоборотных активов.

205

Приобретение и выбытие компаний

В первой половине 2011 года Группа осуществила несколько приобретений и реализовала несколько долей участия.
Информация о приобретениях представлена ниже:

Приобретение ОАО "ОГК-3"

В результате размещения дополнительных акций в первой половине 2011 года ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" в конце
марта 2011 года приобрело 81,93% обыкновенных акций ОАО "ОГК-3" (приобретенных у других сторон),
генерирующей компании по выработке электрической и тепловой энергии, осуществляющей деятельность в ряде
регионов Российской Федерации. Общая сумма вознаграждения составила 52 108 млн. руб и представлена
справедливой стоимостью 1 361 626 945 728 обыкновенных акций, выпущенных ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" с учетом
биржевых котировок на дату передачи акций.

Оценка справедливой стоимости основных средств проводилась независимым оценщиком. Справедливая стоимость
других активов и обязательств была определена руководством Группы на основании финансовой отчетности
приобретенной компании за первый квартал 2011 года, подготовленной в соответствии с МСФО.

Ниже представлена информация о справедливой стоимости приобретенных активов и обязательств (в млн. руб.):

Справедливая

стоимость

Основные средства

75 629

Нематериальные активы

Прочие внеоборотные активы

3 207

Запасы

2 633

Дебиторская задолженность

7 784

Предоплата по налогу на прибыль

137

Денежные средства и их эквиваленты

13 441

Прочие оборотные активы

24 877

Отложенные обязательства по налогу на прибыль

(7 894)

Прочие долгосрочные обязательства

(771)

Кредиторская задолженность и начисленные обязательства

(4 265)

Задолженность по налогам

(2 106)

Справедливая стоимость приобретенных чистых активов

112 749

За вычетом: доли, не обеспечивающей контроль (18,07% чистых активов Группы ОГК-3)

(20 374)

Справедливая стоимость приобретенной доли в чистых активах

92 375

Превышение справедливой стоимости приобретенной доли идентифицируемых активов и

обязательств над стоимостью инвестиций

(40 267)

Общая стоимость приобретения

52 108

Превышение справедливой стоимости приобретенной доли идентифицируемых активов и обязательств над
стоимостью инвестиций в сумме 40 267 млн. руб. было отражено непосредственно в промежуточном
консолидированном отчете о совокупном доходе за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2011 года.

В выручке и результатах деятельности Группы с даты приобретения по 30 июня 2011 года была учтена выручка ОАО
"ОГК-3" в размере 8 804 млн. руб. и понесенный им чистый убыток в размере 441 млн. руб. Если бы приобретение
произошло 1 января 2011 года, в выручке и результатах деятельности Группы за шесть месяцев, закончившихся 30
июня 2011 года была бы учтена оценочная выручка ОАО "ОГК-3" в размере 21 265 млн. руб. и его оценочная чистая
прибыль в размере 1 098 млн. руб.

Приобретение АО "Храми ГЭС-I" и АО "Храми ГЭС-II"

12 апреля 2011 года Группа приобрела 100,00% капитала АО "Храми ГЭС-I" и АО "Храми ГЭС-II", генерирующих
компаний по выработке электрической энергии, осуществляющих деятельность в Грузии. Общая сумма
вознаграждения, уплаченного Группой, составила 2 909 млн. руб. (104 млн. долл. США), включая денежное
вознаграждение в размере 831 млн. руб (32 млн. долл. США) за вычетом полученных денежных средств в размере
141 млн. руб. (5 млн. долл. США) и отложенное вознаграждение в размере 2 219 млн. руб. (72 млн. долл. США).

206

Приобретение и выбытие компаний (продолжение)

Приобретение АО "Храми ГЭС-I" и АО "Храми ГЭС-II" (продолжение)

Оценка справедливой стоимости основных средств проводилась независимым оценщиком. Справедливая стоимость
других активов и обязательств была определена руководством Группы на основании финансовой отчетности
приобретенных компаний на 31 марта 2011 года, подготовленной в соответствии с МСФО.

Ниже представлена информация о справедливой стоимости приобретенных активов и обязательств (в млн. руб.):

Справедливая

стоимость

Основные средства

2 866

Нематериальные активы

Запасы

Дебиторская задолженность

130

Предоплата по налогу на прибыль

Денежные средства и их эквиваленты

141

Прочие оборотные активы

Долгосрочные кредиты и займы:

(409)

Отложенные обязательства по налогу на прибыль

(320)

Краткосрочные кредиты и займы:

(164)

Кредиторская задолженность и начисленные обязательства

(40)

Задолженность по налогам

(25)

Справедливая стоимость приобретенных чистых активов

2 209

Гудвил, возникший в результате приобретения

700

Общая стоимость приобретения

2 909

Гудвил, возникший в результате приобретения АО "Храми ГЭС-I" и АО "Храми ГЭС-II", составил 700 млн. руб.
Основной причиной приобретения было дальнейшее расширение деятельности Группы, связанной с генерацией
электроэнергии, на территории Грузии. Сумма вознаграждения включает аванс в размере 831 млн. руб., уплаченный
на дату приобретения, и отсроченное вознаграждение в размере 2 078 млн. руб., которое должно быть уплачено в
четвертом квартале 2011 года (Примечание 21).

В выручке и результатах деятельности Группы с даты приобретения по 30 июня 2011 года была учтена выручка АО
"Храми ГЭС-I" и АО "Храми ГЭС-II" в размере 83 млн. руб. и понесенный ими чистый убыток в размере 111 млн.
руб. Если бы приобретение произошло 1 января 2011 года, в выручке и результатах деятельности Группы за шесть
месяцев, закончившихся 30 июня 2011 года была бы учтена оценочная выручка АО "Храми ГЭС-I" и АО "Храми
ГЭС-II" в размере 183 млн. руб. и их оценочный чистый убыток в размере 39 млн. руб.

Приобретение ОАО "ОГК-1"

В декабре 2010 года чистые активы ОАО "ОГК-1" были увеличены на 23 302 млн. руб. в результате дополнительной
эмиссии 20 809 млн. обыкновенных акций, осуществленной этой компанией. 21 декабря 2010 года Группа приобрела
18 998 млн. акций, что эквивалентно доле участия в размере 29,03% в ОАО "ОГК-1". Общая сумма, уплаченная за
приобретение, составила 21 278 млн. руб.

В результате размещения дополнительных акций в первой половине 2011 года ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" приобрело
45,14% обыкновенных акций ОАО "ОГК-1" у компаний, находящихся под общим контролем, и 0,98% у прочих
сторон. Приобретение 45,14% акций было отражено в учете по методу объединения долей. Приобретение 0,98%
акций было отражено как приобретение доли участия, не обеспечивающей контроль, в Дополнительной эмиссии
акций в промежуточном консолидированном отчете об изменениях в капитале и составило 634 млн. руб.

На 30 июня 2011 года Группа владела 75,15% (на 31 декабря 2010 г.: 74,17%) обыкновенных акций ОАО "ОГК-1".

Приобретение ОАО "ТГК-11"

11 ноября 2009 года Группа приобрела долю участия в размере 29,9% в ОАО "ТГК-11", генерирующей компании по
выработке электрической и тепловой энергии, осуществляющей деятельность в Западно-Сибирском регионе
Российской Федерации. Общая сумма, уплаченная Группой за приобретение, составила 1 685,5 млн. руб.

В феврале 2010 года Материнская компания приобрела 2,79% обыкновенных акций ОАО "ТГК-11" на общую сумму
127 млн. руб.

207

Приобретение и выбытие компаний (продолжение)

Приобретение ОАО "ТГК-11" (продолжение)

В марте 2010 года Группа направила другим акционерам ОАО "ТГК-11" обязательное предложение о приобретении
345 млрд. акций ОАО "ТГК-11" (67,31%) по цене 0,0167 руб. за одну акцию. В результате данного обязательного
предложения Группа приобрела 487 075 тыс. (или 0,09%) акций ОАО "ТГК-11" на общую сумму 9 млн. руб. в июне
2010 года и 906 800 тыс. (или 0,18%) акций ОАО "ТГК-11" на общую сумму 16 млн. руб. в августе 2010 года.

В июне 2010 года Группа приобрела 0,003 % обыкновенных акций ОАО "ТГК-11" на общую сумму 0,3 млн. руб.

В период с января по июнь 2011 года Группа дополнительно приобрела 0,40% обыкновенных акций ОАО "ТГК-11"
на общую сумму 33 млн. руб.

В результате размещения дополнительных акций в первой половине 2011 года, ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" приобрело
34,35% обыкновенных акций ОАО "ТГК-11" у компаний, находящихся под общим контролем. Это приобретение
было отражено в учете по методу объединения долей.

На 30 июня 2011 года Группа владела 67,71% (на 31 декабря 2010 г.: 67,31%) обыкновенных акций ОАО "ТГК-11".

Приобретение ОАО "Петербургская сбытовая компания"

29 сентября 2010 года Группа приобрела 24,99% обыкновенных акций и 37,03% привилегированных акций (26,75%
от общего количества акций) ОАО "Петербургская сбытовая компания" (ОАО "ПСК"), компании, осуществляющей
торговлю электроэнергией в городе Санкт-Петербурге (Российская Федерация). Приобретенные привилегированные
акции являются неголосующими.

Общая сумма вознаграждения составила 1 472 млн. руб. Данное вознаграждение включало в себя выплату в
денежной форме в размере 200 млн. руб., осуществленную в сентябре 2010 года, и отложенное вознаграждение в
размере 1 272 млн. руб., которое должно быть уплачено в апреле 2011 года (Примечание 16). В силу продления срока
окончательного расчета до третьего квартала 2011 года в соответствии с условиями соглашения о приобретении
Группа обязана уплатить дополнительное вознаграждение в размере 46 млн. руб.

Отток денежных средств в результате приобретения в 2010 году составил 200 млн. руб. Отложенное вознаграждение
в размере 1 318 млн. руб. (на 31 декабря 2010 г.: 1 272 млн. руб.) было признано в промежуточном
консолидированном отчете о финансовом положении в составе краткосрочной кредиторской задолженности.
Основной причиной приобретения было дальнейшее расширение торговой деятельности Группы на оптовом рынке
электроэнергии.

В результате размещения дополнительных акций в первой половине 2011 года, ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" приобрело
67,10% обыкновенных акций и 28,98% привилегированных акций (61,25% от общего количества акций) ОАО
"Петербургская сбытовая компания" (ОАО "ПСК") (акции были приобретены у компаний, находящихся под общим
контролем). Это приобретение было отражено в учете по методу объединения долей.

В мае 2011 года Группа дополнительно приобрела 4,98% обыкновенных акций (4,25% от общего количества акций)
ОАО "ПСК" на общую сумму 201 млн. руб.

На 30 июня 2011 года Группа владела 92,52% (на 31 декабря 2010 г.: 88,27%) от общего количества акций
ОАО "ПСК".

Приобретение ОАО "Мосэнергосбыт"

В результате размещения дополнительных акций в первой половине 2011 года ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" приобрело
50,92% обыкновенных акций ОАО "Мосэнергосбыт" у компаний, находящихся под общим контролем. Это
приобретение было отражено в учете по методу объединения долей.

В первой половине 2011 года одна из дочерних компаний ОАО "Мосэнергосбыт" дополнительно приобрела 2,87%
обыкновенных акций ОАО "Королевская сеть" на общую сумму 10 млн. руб.

На 30 июня 2011 года Группа владела 50,92% (на 31 декабря 2010 г.: 50,92%) обыкновенных акций
ОАО "Мосэнергосбыт".

208

Приобретение и выбытие компаний (продолжение)

Приобретение ОАО "Алтайэнергосбыт"

В результате размещения дополнительных акций в первой половине 2011 года ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" приобрело
100,00% обыкновенных акций ОАО "Алтайэнергосбыт" у компаний, находящихся под общим контролем. Это
приобретение было отражено в учете по методу объединения долей.

На 30 июня 2011 года Группа владела 100,00% (на 31 декабря 2010 г.: 100,00%) обыкновенных акций
ОАО "Алтайэнергосбыт".

Приобретение ОАО "Объединенная энергосбытовая компания"

В результате размещения дополнительных акций в первой половине 2011 года ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" приобрело
100,00% обыкновенных акций ОАО "Объединенная энергосбытовая компания" у компаний, находящихся под общим
контролем. Это приобретение было отражено в учете по методу объединения долей.

На 30 июня 2011 года Группа владела 100,00% (на 31 декабря 2010 г.: 100,00%) обыкновенных акций
ОАО "Объединенная энергосбытовая компания".

Приобретение ОАО "Тамбовская энергосбытовая компания"

В результате размещения дополнительных акций в первой половине 2011 года ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" приобрело
67,87% обыкновенных акций (или 59,38% от общего количества акций) ОАО "Тамбовская энергосбытовая компания"
у компаний, находящихся под общим контролем. Это приобретение было отражено в учете по методу объединения
долей.

На 30 июня 2011 года Группа владела 59,38% (на 31 декабря 2010 г.: 59,38%) обыкновенных акций ОАО "Тамбовская
энергосбытовая компания".

Приобретение ОАО "Саратовэнерго"

В результате размещения дополнительных акций в первой половине 2011 года ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" приобрело
74,46% обыкновенных акций (или 56,97% от общего количества акций) ОАО "Саратовэнерго" у компаний,
находящихся под общим контролем. Это приобретение было отражено в учете по методу объединения долей.

На 30 июня 2011 года Группа владела 56,97% (на 31 декабря 2010 г.: 56,97%) от общего количества акций
ОАО "Саратовэнерго".

Приобретение ОАО "Разданская энергетическая компания (РазТЭС)"

В результате размещения дополнительных акций в первой половине 2011 года ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" приобрело
100,00% обыкновенных акций ОАО "Разданская энергетическая компания (РазТЭС)" у компаний, находящихся под
общим контролем. Это приобретение было отражено в учете по методу объединения долей.

На 30 июня 2011 года Группа владела 100,00% (на 31 декабря 2010 г.: 100,00%) обыкновенных акций
ОАО "Разданская энергетическая компания (РазТЭС)".

Выбытие доли, обеспечивающей контроль

7 февраля 2011 года Группа реализовала 90%-ую долю участия в ЗАО "Международная энергетическая корпорация".
Приток денежных средств в результате выбытия составил 126 млн. руб. и включал денежное вознаграждение в
размере 136 млн. руб. за вычетом остатка денежных средств компании и их эквивалентов на дату выбытия в размере
10 млн. руб. Доход от выбытия в размере 258 млн. руб. был отражен в промежуточном консолидированном отчете о
совокупном доходе.

Выбытие доли участи, не обеспечивающей контроль, в ЗАО "Электролуч"

24   декабря   2010   года   собрание   акционеров   утвердило   дополнительную   эмиссию   2 000   обыкновенных   акций
ЗАО "Электролуч"   номинальной   стоимостью   1 руб.   каждая.   1   февраля   2011   года   совет   директоров   Компании
утвердил цену размещения дополнительных обыкновенных акций в размере 128 288 руб. за акцию в пользу третьих
сторон.   В   результате   дополнительной   эмиссии   акций,   осуществленной   в   феврале   2011   года,   доля   Материнской
компании в акционерном капитале ЗАО "Электролуч", составлявшая 97,78%, была разводнена и составила 87,48%
обыкновенных акций; сумма денежных поступлений составила 255 млн. руб.

209

Приобретение и выбытие компаний (продолжение)

В 2010 году и первой половине 2011 года Группа осуществила несколько приобретений. Информация о
приобретениях представлена ниже:

Приобретение ОАО "Промышленная энергетика"

29   октября   2010   года   Группа   приобрела   долю   в   размере   75%   в   ОАО   "Промышленная   энергетика",   компании,
осуществляющей   торговлю   электроэнергией   в   городе   Москве   (Российская   Федерация).   Основной   причиной
приобретения   было   дальнейшее   расширение   торговой   деятельности   Группы   на   оптовом   рынке   электроэнергии.
Компания   была   приобретена   у   третьей   стороны.   Общая   сумма   вознаграждения   составила   51,1 млн.   руб.
Приобретенные   активы   и   принятые   обязательства   компании   были   признаны   по   справедливой   стоимости.   Ниже
представлена информация о справедливой стоимости приобретенных активов и обязательств (в млн. руб.):

Справедливая

стоимость

Основные средства

Дебиторская задолженность

321

Предоплата по налогу на прибыль

Денежные средства и их эквиваленты

133

Кредиторская задолженность и начисленные обязательства

(424)

Задолженность по налогам

(16)

Справедливая стоимость приобретенных чистых активов

За вычетом: доли участия, не обеспечивающей контроль (25% чистых активов ОАО "Промышленная

энергетика")

(6)

Условные дивиденды к получению за 4-й квартал 2010 года

Справедливая стоимость приобретенной доли в чистых активах

Превышение справедливой стоимости приобретенной доли идентифицируемых активов и

обязательств над стоимостью инвестиций

(43)

Общая стоимость приобретения

На дату приобретения Группа признала краткосрочную кредиторскую задолженность в размере 51 млн. руб. Общая
сумма вознаграждения была уплачена Группой в июне 2011 года. Превышение справедливой стоимости
приобретенной доли идентифицируемых активов и обязательств над стоимостью инвестиций в сумме 43 млн. руб.
было отражено непосредственно в консолидированном отчете о совокупном доходе за 2010 год.

В выручке и результатах деятельности Группы с даты приобретения по 31 декабря 2010 года была учтена выручка
ОАО "Промышленная энергетика" в размере 1 590 млн. руб. и полученная им чистая прибыль в размере 60 млн. руб.
Если бы приобретение произошло 1 января 2010 года, в выручке и результатах деятельности Группы за год,
закончившийся 31 декабря 2010 года, была бы учтена оценочная выручка ОАО "Промышленная энергетика" в
размере 8 555 млн. руб. и его оценочная чистая прибыль в размере 272 млн. руб.

Приобретение группы компаний "Кварц"

4 июля 2010 года Группа приобрела 50,01% акций группы компаний "Кварц", одного из лидеров рынка инжиниринга
и сервиса в российской электроэнергетике, которая специализируется на строительстве новых объектов энергетики
"под ключ", реализации ремонтных кампаний и программ модернизации, технического перевооружения и
реконструкции объектов инфраструктуры энергетического комплекса. Общая сумма, уплаченная Группой за
приобретение, составила 312 млн. руб. Приобретение доли участия в группе компаний "Кварц" представляет собой
инвестицию в совместно контролируемую компанию.

Оценка справедливой стоимости основных средств проводилась независимым оценщиком. Справедливая стоимость
других активов и обязательств была определена руководством Группы на основании проаудированной финансовой
отчетности приобретенной группы, подготовленной в соответствии с МСФО.

Ниже представлена информация о справедливой стоимости приобретенных активов и обязательств (в млн. руб.):

Справедливая

стоимость

Справедливая стоимость чистых активов компании

365

Справедливая стоимость приобретенной доли в чистых активах

183

Гудвил

129

Общая стоимость приобретения

312

210

Приобретение и выбытие компаний (продолжение)

Отток денежных средств в результате приобретения составил 312 млн. руб. Гудвил в сумме 129 млн. руб., возникший
в результате превышения стоимости приобретения над справедливой стоимостью доли Группы в идентифицируемых
активах и обязательствах, был отражен в промежуточном консолидированном отчете о финансовом положении в
составе инвестиций в ассоциированные и совместно контролируемые компании. Основной причиной приобретения
было дальнейшее расширение инжиниринговой деятельности Группы.

Основные средства

Земля и здания Сооружения

Машины и

оборудова-ние

Прочее

Незавершен-

ное строи-

тельство

Итого

Первоначальная стоимость
На 1 января 2010 г. (пересчитано)

33 289

32 735

72 614

4 402

25 922

168 962

Поступления

6 163

6 230

Выбытие

(7)

(47)

(222)

(41)

(384)

(701)

Перевод между категориями

169

464

859

261

(1 753)

–

Курсовая разница

272

876

746

139

220

2 253

На 30 июня 2010 г. (пересчитано)

33 725

34 032

74 023

4 796

30 168

176 744

В т.ч. основные средства по договорам

финансовой аренды

–

405

3 278

–

3 744

На 1 января 2011 г. (пересчитано)

36 737

36 800

79 617

4 914

29 476

187 544

Переклассификация

(1 482)

(30)

1 141

371

–

Поступления

459

657

23 997

25 205

Выбытие

(13)

(35)

(71)

(690)

(165)

(974)

Перевод между категориями

1 394

1 559

12 275

195

(15 423)

–

Приобретение доли, обеспечивающей

контроль

20 303

13 687

18 613

458

25 433

78 494

Выбытие доли, обеспечивающей

контроль

(98)

(483)

(388)

(30)

(14)

(1 013)

Курсовая разница

(650)

(1 780)

(1 624)

(225)

(215)

(4 494)

На 30 июня 2011 г.

56 276

50 177

110 220

5 000

63 089

284 762

В т.ч. основные средства по договорам

финансовой аренды

–

320

3 278

610

–

4 208

Амортизация и убытки от

обесценения

На 1 января 2010 г. (пересчитано)

(11 066)

(17 275)

(32 561)

(2 309)

(5 101)

(68 312)

Амортизационные отчисления

(320)

(547)

(2 298)

(162)

–

(3 327)

Создание/восстановление резерва под

убытки от обесценения

–

Выбытие

183

–

242

Перевод между категориями

(17)

(4)

(21)

–

Курсовая разница

(210)

(802)

(605)

(114)

(4)

(1 735)

На 30 июня 2010 г. (пересчитано)

(11 605)

(18 588)

(35 302)

(2 574)

(5 024)

(73 093)

В т.ч. основные средства по договорам

финансовой аренды

–

(132)

(1 262)

(47)

–

(1 441)

На 1 января 2011 г. (пересчитано)

(11 355)

(18 376)

(35 224)

(2 670)

(1 409)

(69 034)

Переклассификация

1 482

(530)

(1 141)

189

–

Амортизационные отчисления

(527)

(998)

(3 498)

(211)

–

(5 234)

Создание/восстановление резерва под

убытки от обесценения

(71)

–

(9)

(80)

Выбытие

682

779

Перевод между категориями

(1)

(8)

–

Выбытие доли, обеспечивающей

контроль

104

419

334

903

Курсовая разница

384

1 391

1 136

166

3 081

На 30 июня 2011 г.

(9 977)

(18 068)

(38 347)

(1 812)

(1 381)

(69 585)

В т.ч. основные средства по договорам

финансовой аренды

–

(128)

(1 384)

(31)

–

(1 543)

Остаточная стоимость

На 30 июня 2010 г. (пересчитано)

22 120

15 444

38 721

2 222

25 144

103 651

На 31 декабря 2010 г. (пересчитано)

25 382

18 424

44 393

2 244

28 067

118 510

На 30 июня 2011 г.

46 299

32 109

71 873

3 188

61 708

215 177

211

Основные средства (продолжение)

В категории "Земля и здания" отражена земля (Примечание 2(ж)) в сумме 490 млн. руб. (на 31 декабря 2010 г.:
377 млн. руб.).

Объекты незавершенного строительства представляют собой балансовую стоимость основных средств, еще не
введенных в эксплуатацию, а также авансы, выданные строительным компаниям и поставщикам основных средств.
По состоянию на 30 июня 2011 года такие авансы составили 17 431 млн. руб. (на 31 декабря 2010 г.: 6 089 млн. руб.).
Поступления незавершенного строительства включают в том числе оборотные активы, переквалифицированные в
состав основных средств в размере 13 148 млн. руб., и относящиеся к вводу в эксплуатацию второго энергоблока
Калининградской ТЭЦ-2 (Примечание 20 (v)).

Сумма капитализированных процентов в течение шести месяцев закончившихся 30 июня 2011 года, составила
96 млн. руб. (за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2010 г.: 258 млн. руб.).

(а)

Обесценение

По мнению руководства, созданный резерв под обесценение представляет собой максимально точную оценку
влияния обесценения, обусловленного экономическими условиями, сложившимися на данный момент в Российской
Федерации и других странах, в которых Группа осуществляет деятельность, а также ожиданиями относительно
будущей операционной деятельности.

На 30 июня 2010 года

На   30   июня   2010   года   Группа   провела   оценку   возмещаемой   стоимости   основных   средств.  Для   этих   целей
дисконтированные   денежные   потоки,   в   отношении   основных   средств   Группы   построенные   по   состоянию   на
31 декабря 2009 года, были проанализированы с учетом изменений в ключевых допущениях. По компаниям Группы
(в  рамках  подразделений,  генерирующих денежные   потоки)  не  было выявлено  признаков,  свидетельствующих  о
необходимости начисления/восстановления резервов под обесценение, за исключением ЗАО "Электролуч".

ЗАО "Электролуч"

По причине увеличения рыночной стоимости аренды был построен дисконтированный денежный поток (более
подробная информация представлена в Примечании 7), по результатам анализа которого было произведено
восстановление резерва под обесценение в сумме 39 млн. руб.

На 30 июня 2011 года

Группа провела оценку изменений в ключевых допущениях на 30 июня 2011 года по сравнению с 31 декабря 2010
года. По компаниям Группы (в рамках подразделений, генерирующих денежные потоки) не было выявлено
признаков, свидетельствующих о необходимости начисления/восстановления резервов под обесценение, за
исключением ЗАО "Электролуч" и ОАО "ТГК-11".

ЗАО "Электролуч"

По причине увеличения величины подлежащих осуществлению капитальных затрат и, как следствие, переноса даты
ввода в эксплуатацию подлежащей сдаче в аренду площади в одном из зданий анализ построенного
дисконтированного денежного потока показал, что сумма обесценения составляет 71 млн. руб.

ОАО "ТГК-11"

По причине неопределенности с получением будущих экономических выгод, связанных с одним из недостроенных
зданий трансформаторной подстанции (“ТПС") ОАО "ТГК-11", на отчетную дату было признано обесценение на
сумму 9 млн. руб.

(б)

Залог

По состоянию на 30 июня 2010 года ЗАО "Электрические сети Армении" передало в залог основные средства
балансовой стоимостью 16 млн. руб. (на 31 декабря 2010 г.: 4 млн. руб.) в качестве обеспечения по некоторым
полученным им кредитам.

212

Инвестиционная собственность

Изменения в составе инвестиционной собственности в течение отчетного периода представлены следующим образом:

На 1 января 2010 г. (пересчитано)

2 447

Поступления

Восстановление убытка от обесценения

230

Амортизационные отчисления

(9)

На 30 июня 2010 г. (пересчитано)

2 702

На 1 января 2011 г. (пересчитано)

1 094

Поступления

Амортизационные отчисления

(9)

На 30 июня 2011 г.

1 087

Инвестиционная собственность представляет собой комплекс из четырех офисных зданий, расположенных в Москве
и находящихся на различных этапах строительства, которые Группа планирует сдавать в аренду. Одно из этих зданий
будет частично занято собственником, а частично сдано в аренду. Часть здания, которую будет занимать Группа для
собственных целей, отражается в учете в составе основных средств, а та часть, которая будет сдаваться в аренду,
отражена как инвестиционная собственность.

(а)

Балансовая стоимость

Инвестиционная собственность балансовой стоимостью 1 066 млн. руб. представляет собой два здания в Москве,
которые полностью построены и находятся в эксплуатации по состоянию на 30 июня 2011 года (на 31 декабря 2010 г.:
1 074 млн. руб.). Инвестиционная собственность балансовой стоимостью 21 млн. руб. на 30 июня 2011 года (на 31
декабря 2010 г.: 20 млн. руб.) представляет собой два проекта по строительству офисных и подсобных помещений,
которые были классифицированы как инвестиционная собственность в соответствии с поправкой к МСФО (IAS) 40
"Инвестиционная собственность", вступившей в силу с 1 января 2009 года.

На 30 июня 2011 года справедливая рыночная стоимость инвестиционной собственности приблизительно равна ее
балансовой стоимости. Справедливая рыночная стоимость была определена по методу дисконтированных денежных
потоков с использованием допущений, описанных ниже в Примечании 7 (б).

(б)

Обесценение

На 30 июня 2011 года

На 30 июня 2011 года Группа провела оценку возмещаемой стоимости инвестиционной собственности
ЗАО "Электролуч" с использованием ключевых допущений, применяемых при построении дисконтированного
денежного потока по состоянию на 31 декабря 2010 года, а также с учетом следующих допущений:

►

Первоначальная базовая ставка арендной платы принята равной 690 - 1 100 долл. США за квадратный метр с

последующим ростом на 5%-8% в год;

►

Ставка дисконтирования для периода строительства установлена на уровне 15%; для периода операционной

деятельности применяется ставка дисконтирования в размере 11,5%;

►

Для расчета стоимости в постпрогнозный период использован коэффициент капитализации в размере 9%.

В силу этих допущений, возмещаемая стоимость каждого здания, рассматриваемого в качестве отдельного
подразделения, генерирующего денежные потоки, превысило соответствующую балансовую стоимость.

По результатам анализа Группа не выявила оснований для создания дополнительных резервов под обесценение.
Общий доход от сдачи в аренду инвестиционной собственности за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2011 года
составил 78 млн. руб. (за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2010 года: 81 млн. руб.). Ниже представлены
будущие минимальные арендные платежи по неаннулируемым договорам операционной аренды на 30 июня 2011
года:

На 30 июня 2011 г.

На 31 декабря

2010 г.

Менее 1 года

118

151

От 1 года до 5 лет

274

301

Более 5 лет

Итого арендные платежи к получению по договорам операционной

аренды

450

524

213

Инвестиционная собственность (продолжение)

(б)

Обесценение (продолжение)

На 30 июня 2011 года в отношении инвестиционной собственности было заключено два долгосрочных и четыре
краткосрочных договора аренды. Хотя договоры аренды заключены на периоды до 2018 года, арендные платежи по
этим договорам устанавливаются дополнительными соглашениями и только сроком до одного года.

На 30 июня 2011 года в отношении инвестиционной собственности было заключено шесть краткосрочных договоров
аренды. Хотя два из данных договоров предусматривают их продление на периоды до 2015 и 2018 годов, арендные
платежи по ним устанавливаются дополнительными соглашениями и только сроком до одного года.

Нематериальные активы

Гудвил

Программное

обеспечение

Прочее

Итого

Первоначальная стоимость
На 1 января 2010 г. (пересчитано)

1 883

1 250

787

3 920

Поступления

–

134

241

375

Выбытие

–

(119)

–

(119)

Курсовая разница

(177)

–

(173)

На 30 июня 2010 г. (пересчитано)

1 706

1 269

1 028

4 003

На 1 января 2011 г. (пересчитано)

1 857

1 470

1 084

4 411

Переклассификация

–

(26)

–

Приобретение доли, обеспечивающей контроль

700

104

840

Поступления

–

141

191

Выбытие

–

(18)

(6)

(24)

Выбытие доли, обеспечивающей контроль

–

(1)

(2)

(3)

Курсовая разница

(11)

(2)

(9)

На 30 июня 2011 г.

2 561

1 711

1 134

5 406

Амортизация и обесценение
На 1 января 2010 г. (пересчитано)

(344)

(503)

(36)

(883)

Амортизационные отчисления

–

(116)

(62)

(178)

Выбытие

–

110

–

110

Курсовая разница

(3)

–

На 30 июня 2010 г. (пересчитано)

(310)

(512)

(98)

(920)

На 1 января 2011 г. (пересчитано)

(324)

(650)

(161)

(1 135)

Переклассификация

–

(5)

–

Амортизационные отчисления

–

(154)

(72)

(226)

Убытки от обесценения

–

(22)

Приобретение доли, обеспечивающей контроль

–

(50)

(4)

(54)

Выбытие

–

Выбытие доли, обеспечивающей контроль

–

Курсовая разница

–

На 30 июня 2011 г.

(324)

(847)

(247)

(1 418)

Остаточная стоимость
На 30 июня 2010 г. (пересчитано)

1 396

757

930

3 083

На 31 декабря 2010 г. (пересчитано)

1 533

820

923

3 276

На 30 июня 2011 г.

2 237

864

887

3 988

ПАО «Интер РАО ЕЭС». Ежеквартальные отчёты за 2011 год - часть 83