ПАО «Интер РАО ЕЭС». Ежеквартальные отчёты за 2011 год

15.

Денежные средства и их эквиваленты

30 июня

2011 г.

31 декабря 2010 г.

(пересчитано)

Денежные средства на банковских счетах и в кассе в национальной валюте

34 131

18 128

Денежные средства на банковских счетах и в кассе в иностранной валюте

3 155

2 584

Банковские депозиты на срок не более 3-х месяцев

14 104

10 495

51 390

31 207

Ниже в таблицах представлены имеющиеся у Группы остатки денежных средств и их эквивалентов. Эти остатки не
просрочены и не обесценены:

Финансовое учреждение

Кредитный рейтинг

Рейтинговое
агентство

30 июня

2011 г.

31 декабря

2010 г.

(пересчитано)

ЗАО АКБ "Пересвет"

Не имеет рейтинга

–

10 419

12 074

ОАО "Московский кредитный

банк"

B+/Стабильный/B

Fitch

8 521

4 590

ОАО "Сбербанк России"

BBB/Стабильный/F3

Fitch

8 414

2 510

ОАО АБ "Россия"

B/Стабильный/B

Standard&Poor’s

8 183

264

ОАО "Газпромбанк"

BB+/Стабильный/B

Standard&Poor’s

3 141

3 820

ОАО "ТрансКредитБанк"

Ba1/Стабильный

Moody's

2 380

–

ОАО Банк "Народный кредит"

Национальное
рейтинговое агентство

1 791

874

ЗАО "Транскапиталбанк"

B1/Стабильный/B1

Moody's

1 174

–

ОАО "Русь-Банк"

B2/Стабильный/B2

Moody's

1 024

ООО "Эйч-эс-би-си Банк (РР)"

AA/Стабильный/F1+

Fitch

701

SWEDBANK AB

A/Стабильный/F1

Fitch

658

680

ОАО "Первый Республиканский

Банк"

B3/Стабильный/E+

Moody's

611

–

ОАО "Альфа-Банк"

BB+/Стабильный/B

Fitch

601

856

ING Bank NV

C+/Стабильный/Aa3

Moody's

440

239

ОАО "Национальный залоговый

банк"

Не имеет рейтинга

–

340

–

ОАО "Собинбанк"

E+/Стабильный/B3

Moody's

188

1 505

ЗАО "Америабанк"

Не имеет рейтинга

–

182

143

OAO "НОМОС-БАНК"

BB/Стабильный/B

Fitch

176

147

ГК "Внешэкономбанк"

BBB/Стабильный/F3

Fitch

127

ОАО "Банк ВТБ"

BBB/Стабильный/F3

Fitch

114

461

АО "Банк Грузии"

B+/Стабильный/B

Fitch

101

311

АКБ "ИнтрастБанк" ОАО

B++/Стабильный

AK&M

100

–

АО "Банк ВТБ (Грузия)"

BB-/Положительный/B

Fitch

–

ОАО АКБ "Авангард"

B2/Стабильный/E+

Moody's

–

АО "Казинвестбанк"

B-/Отрицательный

Standard&Poor's

ОАО "СЭБ Банк"

BBB+/Положительный/F2

Fitch

Danske Bank A/S

BBB+/Положительный/F2

Fitch

ОАО "Стандард Банк"

B3/Стабильный/Baa3

Moody's

147

АКБ "Росевробанк" ОАО

B+/Стабильный/B

Fitch

–

Прочие

1 497

2 385

51 390

31 207

253

16.

Активы, классифицируемые как предназначенные для продажи

В результате размещения дополнительных акций в первой половине 2011 года, ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" приобрело
40,00% обыкновенных акций ОАО "Иркутскэнерго" (Примечание 1). По решению правительства Российской
Федерации инвестиция в ОАО "Иркутскэнерго" должна быть передана ОАО "РусГидро" в ходе его дополнительной
эмиссии акций в 4 квартале 2011 года. На дату приобретения (25 марта 2011 г.) Группа признала сумму инвестиции в
размере 38 048 млн. руб., определенные как затраты по сделке, и отнесла ее к категории активов, классифицируемых
как предназначенные для продажи.

В результате размещения дополнительных акций в первой половине 2011 года, ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" приобрело
3,04% обыкновенных акций ОАО "Фортум" (Примечание 1). Группа планирует реализовать 3,04% обыкновенных
акций ОАО "Фортум" в 4 квартале 2011 года. На дату приобретения инвестиция в ОАО "Фортум" была признана в
размере 1 210 млн. руб. (по состоянию на 30 июня 2011 г.: 1 085 млн. руб.).

В результате размещения дополнительных акций в первой половине 2011 года, ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" приобрело
26,43%  обыкновенных   акций   ОАО  "Энел   ОГК-5",   26,26%  обыкновенных   акций   ОАО  "Кубанская  генерирующая
компания" и 31,27% от общего количества акций ОАО "Томскэнергосбыт" (Примечание 1). Руководство планирует
продать   данные   инвестиции   в   течение   двенадцати   месяцев   с   даты   их   приобретения.   Данные   инвестиции   были
признаны   в   качестве   активов,   классифицируемых   как   предназначенные   для   продажи,   в   сумме   19 260 млн.   руб.,
41 млн. руб. и 729 млн. руб., соответственно.

В результате размещения дополнительных акций в первой половине 2011 года, ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" приобрело
26,26% обыкновенных акций ОАО "Кубаньэнергосбыт" (Примечание 1). Руководство планирует продать данную
инвестицию в течение двенадцати месяцев с даты ее приобретения. На дату приобретения инвестиция была
призанана в размере 635 млн. руб. (на 30 июня 2011 г.: 740 млн. руб.) в качестве активов, классифицируемых как
предназначенные для продажи.

Чистый доход от приобретения финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, а также активов,
классифицируемых как предназначенные для продажи, в размере 333 млн. руб. был признан в составе
промежуточного консолидированного отчета о совокупном доходе по строке Превышение справедливой стоимости
приобретенной доли идентифицируемых активов и обязательств над стоимостью инвестиций и чистый доход от
приобретения финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, а также активов, классифицируемых как
предназначенные для продажи.

17.

Прочие оборотные активы

30 июня 2011 г.

31 декабря

2010 г.

(пересчитано)

Денежные средства, ограниченные в использовании

311

862

Депозиты на срок от 3 до 12 месяцев

32 446

1 275

Краткосрочные производные финансовые инструменты

549

183

Прочие

219

15 827

33 525

18 147

На 30 июня 2011 года остаток по статье денежные средства, ограниченные в использовании включает средства на
депозитах в банках OKO Bank (обеспечение в пользу Fingrid) и Nordea (обеспечение в пользу Nord Pool и других
лиц) на общую сумму 151 млн. руб. (на 31 декабря 2010 г.: 693 млн. руб.).

На 30 июня 2011 года остаток по статье денежные средства, ограниченные в использовании включает средства на
депозите в ЗАО "Банк ВТБ (Армения)" (обеспечение в пользу ЕБРР по кредитному договору) на сумму 156 млн. руб.
(на 31 декабря 2010 г.: 168 млн. руб.).

На 31 декабря 2010 года в составе прочих оборотных активов отражена сумма 15 626 млн. руб., которая относится к
строительству второго энергоблока Калининградской ТЭЦ-2. На 30 июня 2011 года упомянутые оборотные активы
были переклассифицированы в состав основных средств (Примечание 6).

254

Банковские депозиты с первоначальным сроком погашения от трех до двенадцати месяцев по состоянию на
30 июня 2011 года

Название банка

Величина

процентной

ставки

Сумма

депозитов

ОАО АКБ "Связь-Банк"

4,50% - 7,60%

14 487

ОАО "РосСельхозБанк"

4,30% - 6,90%

14 415

ОАО "Банк ВТБ"

3,35% - 8,50%

3 234

ОАО Банк "Народный кредит"

10,50%

300

ЗАО "Транскапиталбанк"

5,60%

32 446

Банковские депозиты с первоначальным сроком погашения от трех до двенадцати месяцев по состоянию на
31 декабря 2010 года (пересчитано)

Название банка

Величина

процентной

ставки

Сумма

депозитов

ОАО АКБ "ИнтрастБанк"

8,60%

400

ОАО Банк "Народный кредит"

10,50%

300

ОАО "Гута-Банк"

8,00%

300

ОАО "Русь-Банк"

4,50% - 9,25%

192

ЗАО "Ардшининвестбанк"

10,00%

ЗАО "Транскапиталбанк"

5,60%

Прочие

1 275

По состоянию на 30 июня 2011 года в составе депозитов со сроком погашения от 3 до 12 месяцев отражена сумма
32 136 млн. руб., размещенная ОАО "ОГК-3" в ОАО АКБ "Связь-Банк", ОАО "РосСельхозБанк" и ОАО "Банк ВТБ".
Данные депозиты сохранены для будущего погашения задолженности по строительству (Примечание 31).

18.

Капитал

Акционерный капитал

30 июня

2011 г.

31 декабря

2010 г.

Количество размещенных и полностью оплаченных обыкновенных акций

(штук)

9 716 000 000 000

2 893 027 370 229

Номинальная стоимость (в рублях)

0,02809767

Акционерный капитал (в миллионах рублей)

272 997

81 287

Изменение нераспределенной прибыли в результате приобретения долей, обеспечивающих контроль. Как
упоминалось в пункте "Учет предшественника" (Примечание 2) Компания использовала метод объединения долей
при отражении приобретения долей, обеспечивающих контроль, в компаниях, находящихся под общим контролем
(Примечания 1, 2). В результате приобретенные предприятия были консолидированы Группой, и информация по ним
была раскрыта в промежуточной финансовой отчетности с начала наиболее раннего из представленных периодов (1
января 2010 г.), как если бы предприятия были консолидированы всегда.

255

Акционерный капитал (продолжение)

Разница в размере 28 786 млн. руб. между стоимостью приобретенных чистых активов и долей, не обеспечивающей
контроль, была признана в составе нераспределенной прибыли по состоянию на 1 января 2010 года. Изменение
нераспределенной прибыли после 1 января 2010 года представлено в таблице ниже.

На 1 января 2010 г. (пересчитано)

28 786

Прибыль приобретенных предприятий за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2010 года

2 951

Дивиденды акционерам

(56)

Резерв по пересчету иностранных валют в отношении ОАО "РазТЭС"

Изменение структуры Группы

На 30 июня 2010 г. (пересчитано)

31 711

На 1 января 2010 г. (пересчитано)

28 786

Прибыль приобретенных предприятий за год

5 756

Выпуск акций одной из присоединенных компаний (ОАО "ОГК-1")

2 318

Дивиденды акционерам

(2 112)

Изменение структуры Группы

Резерв по пересчету иностранных валют в отношении ОАО "РазТЭС"

На 31 декабря 2010 г. (пересчитано)

34 822

На 1 января 2011 г. (пересчитано)

34 822

Прибыль приобретенных предприятий за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2011 года

3 529

Резерв по пересчету иностранных валют в отношении ОАО "РазТЭС"

(48)

Изменение структуры Группы

(2)

Номинальная стоимость размещенных дополнительных акций ОАО “ИНТЕР РАО ЕЭС” переданных

в обмен на приобретение контроля над компаниями, находящимися под общим контролем

(24 511)

На 30 июня 2011 г.

13 790

Движение размещенных акций (в тыс. штук)

Размещенные акции

Собственные акции,

выкупленные у акционеров

Итого

тыс. штук

млн. руб.

тыс. штук

млн. руб.

тыс. штук

млн. руб.

1 января 2010 г.

2 274 113 845

63 897

(98 064 455)

(2 755)

2 176 049 390

61 142

Выпуск дополнительных

обыкновенных акций

618 913 525

17 390

–

618 913 525

17 390

Продажа собственных

акций, выкупленных у
акционеров

–

11 984 361

337

11 984 361

337

Продажа собственных

акций в рамках
реализации программы
опционов на акции

–

44 316 120

1 245

44 316 120

1 245

31 декабря 2010 г.

2 893 027 370

81 287

(41 763 974)

(1 173)

2 851 263 396

80 114

Движение размещенных акций (в тыс. штук) (продолжение)

Размещенные акции

Собственные акции,

выкупленные у акционеров

Итого

тыс. штук

млн. руб.

тыс. штук

млн. руб.

тыс. штук

млн. руб.

1 января 2011 г.

2 893 027 370

81 287

(41 763 974)

(1 173)

2 851 263 396

80 114

Выпуск дополнительных

обыкновенных акций

5 950 622 717

167 199

–

5 950 622 717

167 199

Приобретение компаний

под общим контролем

872 349 913

24 511

–

872 349 913

24 511

256

Приобретение собственных

акций, выкупленных у
акционеров

–

(2 918 303 817)

(81 998)

(2 918 303 817)

(81 998)

Продажа собственных

акций, выкупленных у
акционеров

–

1 622 508 925

45 589

1 622 508 925

45 589

Продажа собственных

акций в рамках
реализации программы
опционов на акции

–

1 647 564

1 647 564

30 июня 2011 г.

9 716 000 000

272 997

(1 335 911 302)

(37 536)

8 380 088 698

235 461

2010 г. Собрание акционеров, состоявшееся 21 декабря 2009 года, утвердило к выпуску 1,6 млрд. дополнительных
обыкновенных акций ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" номинальной стоимостью 0,02809767 руб. каждая. 27 апреля 2010
года совет директоров Материнской компании утвердил цену размещения дополнительных обыкновенных акций в
размере 0,0402 руб. за акцию. Акционеры Материнской компании выкупили по преимущественному праву
89 610 млн. акций общей стоимостью 3 602 млн. руб. В результате выпуска дополнительных акций объявленный
акционерный капитал увеличился на 17 390 млн. руб.

18 июня 2010 года Государственная корпорация "Внешэкономбанк" приобрела по закрытой подписке 529 303 млн.
акций общей стоимостью 21 278 млн. руб. Денежные средства, полученные от ГК "Внешэкономбанк", были
использованы для финансирования инвестиционного проекта по строительству Уренгойской ГРЭС посредством
участия ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" в дополнительном выпуске акций ОАО "ОГК-1" в четвертом квартале 2010 года.

2011 г. Собрание акционеров, состоявшееся 25 июня 2010 года, утвердило к выпуску 13,8 млрд. обыкновенных акций
ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" номинальной стоимостью 0,02809767 руб. каждая. В июне 2011 года ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС"
завершило размещение дополнительных акций. Было выпущено 6 822 972 629 771 дополнительных акций.

В результате размещения дополнительных акций в первой половине 2011 года, объявленный акционерный капитал
ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" увеличился на 191 790 млн. руб., и по состоянию 30 июня 2011 года его размер составил
9 716 млрд. обыкновенных акций.

Опционы "пут" и "колл"

В июне 2010 года Группа заключила с ГК "Внешэкономбанк" соглашение о предоставлении опционов "пут" и "колл"ё
согласно которому:
1.

ГК "Внешэкономбанк" предоставляет Группе безотзывное право (опцион "колл") на покупку в любой момент
времени   в   течение   шестилетнего   периода   по   цене   опциона   "колл"   всех   акций,   приобретенных
ГК "Внешэкономбанк"   по   закрытой   подписке   (см.   выше)   и   находящихся   в   собственности
ГК "Внешэкономбанк" к  соответствующей дате;  цена  опциона  "колл"  представляет собой наибольшую из
следующих переменных величин на дату исполнения: a) цена опциона "пут", б) цена опциона "пут" плюс
20%,   умноженная   на   средневзвешенную   цену   акций   Компании   на   ММВБ   за   шестимесячный   период,
предшествовавший дате поставки, минус цена опциона "пут", в) цена опциона "пут" плюс 20%, умноженная
на чистую приведенную стоимость валовой выручки, полученной Компанией от перепродажи опционов на
акции, минус цена опциона "пут".

Группа предоставляет ГК "Внешэкономбанк" безотзывное право (опцион "пут") на продажу по цене опциона
"пут" части или всех акций, приобретенных ГК "Внешэкономбанк" по закрытой подписке; это право может
быть исполнено ГК "Внешэкономбанк" в течение трех лет, следующих за первыми тремя годами после даты
приобретения акций; право может быть исполнено раньше, если Группа не будет приобретать
дополнительные акции ОАО "ОГК-1" общей стоимостью 21 278 млн. руб.; цена опциона "пут" определяется
на основании цены приобретения в размере 0,0402 руб., скорректированной на процентную ставку
Центрального банка Российской Федерации + 1% за период.

257

Опционы "пут" и "колл" (продолжение)

Разница между рыночной ценой акций по опционам "пут" и "колл" на дату заключения опционного соглашения и
денежными средствами, полученными Группой от эмиссии акций, в размере 3 970 млн. руб. была отражена как
эмиссионный доход в промежуточном консолидированном отчете об изменениях в капитале за шесть месяцев,
закончившихся 30 июня 2010 года.

По состоянию на 30 июня 2011 года Группа не имела намерения исполнять опцион "колл".

Собственные акции, выкупленные у акционеров

На 1 января 2010 года в собственности Группы находилось 98 064 455 тыс. собственных акций, выкупленных у
акционеров, на сумму 2 755 млн. руб.

Собственные акции, выкупленные у акционеров, были получены Группой в результате реорганизации Материнской
компании в предыдущие периоды. Все собственные акции, выкупленные у акционеров, принадлежат одной из
дочерних компаний, находящейся в полной собственности Компании.

В течение первой половины 2010 года 4 330 898 тыс. собственных акций на сумму 122 млн. руб. были выкуплены
руководством Группы в рамках программы опционов на акции (Примечание 33).

В течение второй половины 2010 года 39 985 222 тыс. собственных акций на сумму 1 123 млн. руб. были выкуплены
руководством Группы в рамках программы опционов на акции (Примечание 33).

Кроме того, во второй половине 2010 года Группа продала третьим сторонам 11 984 361 собственную акцию,
выкупленную у акционеров, на сумму 337 млн. руб. Сумма вознаграждения за продажу данных акций составила
551 млн. руб.

На 31 декабря 2010 года в собственности Группы находилось 41 763 974 тыс. собственных акций, выкупленных у
акционеров, на сумму 1 173 млн. руб.

В течение первой половины 2011 года в результате размещения дополнительных акций Группа получила
2 918 303 817 тыс. собственных акций, выкупленных у акционеров, стоимостью 81 998 млн. руб. В течение отчетного
периода 1 615 028 387 тыс. собственных акций, выкупленных у акционеров, на сумму 45 379 млн. руб. были
размещены в качестве вознаграждения за покупку доли, обеспечивающей контроль.

В течение первой половины 2011 года 1 647 564 тыс. собственных акций на сумму 46 млн. руб. были выкуплены
руководством Группы в рамках программы опционов на акции (Примечание 33). Сумма вознаграждения за продажу
данных акций составила 12 млн. руб.

В течение первой половины 2011 года 7 480 538 тыс. собственных акций, выкупленных у акционеров, на сумму
210 млн. руб. были проданы третьим сторонам.

Эмиссионный доход

2010 г. Разница между ценой размещения (0,0402 руб.) и номинальной стоимостью акций, выпущенных в 2010 году, в
размере 7 490 млн. руб. отражена как эмиссионный доход в промежуточном консолидированном отчете о финансовом
положении и промежуточном консолидированном отчете об изменениях в капитале. Разница между рыночной ценой
акций по опционам "пут" и "колл" на дату заключения опционного соглашения и денежными средствами, полученными
Группой от эмиссии акций, в размере 3 970 млн. руб. (на 31 декабря 2010 г.: 3 970) была отражена как эмиссионный
доход в промежуточном консолидированном отчете об изменениях в капитале.

258

2011 г. Эмиссионный доход представляет собой разницу между биржевой котировкой акций ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС"
на   дату   приобретения   акций,   отраженных   в   составе   инвестиций   в   котируемые   и   некотируемые   финансовые
инструменты (активы, имеющиеся в наличии для продажи, активы, классифицируемые как предназначенные для
продажи,   ассоциированные   компании   и   акции   в   дочерних   компаниях   (приобретенные   у   других   сторон))   и
номинальной   стоимостью   выпущенных   акций,   составляющей   0,02809767 руб.   на   каждую   акцию.   На   30   июня
2011 года влияние дополнительного выпуска акций в 2011 году на сумму 58 246 млн. руб. отражено как эмиссионный
доход в промежуточном консолидированном отчете о финансовом положении и промежуточном консолидированном
отчете об изменениях в капитале.

Влияние дополнительного выпуска акций

Общее влияние в размере 208 566 млн. руб., отраженное в промежуточном консолидированном отчете об изменениях
в капитале за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2011 года, включает:
)

стоимость инвестиций в котируемые акции в размере 76 335 млн. руб.;

)

стоимость инвестиций в некотируемые акции в размере 443 млн. руб.;

)

стоимость активов, классифицируемых как предназначенные для продажи, в размере 59 256 млн. руб.
(Примечание 16);

)

стоимость инвестиций в ОАО "ОГК-3" в размере 52 108 млн. руб. и долю, не обеспечивающую контроль,
признанную на дату приобретения, в размере 20 374 млн. руб.;

)

денежные средства, полученные от продажи акций третьим сторонам, в размере 50 млн. руб.

Дивиденды

В   соответствии   с   российским   законодательством   Компания   распределяет   прибыль   в   качестве   дивидендов   или
переводит   ее   в   состав   резервов   на   основе   данных   бухгалтерской   отчетности,   подготовленной   в   соответствии   с
российскими   правилами   бухгалтерского   учета.   Выплата   дивидендов   и   прочее   распределение   прибыли
осуществляются на основе бухгалтерской отчетности Компании, подготовленной в соответствии с требованиями
российского законодательства. Согласно российскому законодательству распределению подлежит чистая прибыль.
Однако эти и другие законодательные  и нормативные акты допускают различные толкования и, соответственно,
руководство Группы считает, что на данный момент раскрытие информации о размерах распределяемых резервов в
настоящей финансовой отчетности является нецелесообразным. Это относится и к присоединенным компаниям.

Промежуточный   консолидированный   отчет   об   изменениях   в   капитале   включает   дивиденды,   объявленные
приобретенными   компаниями   под   общим   контролем,   до   их   законного   приобретения   (даты   приобретения   путем
дополнительного выпуска акций Материнской компанией в течение первой половины 2011 года). Эти дивиденды
фактически представляют собой прямое распределение в пользу акционеров приобретенных компаний под общим
контролем   и,   следовательно,   являются   распределением   их   капитала,   признанного   в   настоящей   финансовой
отчетности.

30 апреля 2010 года компания Группы UAB INTER RAO Lietuva объявила дивиденды за 2009 год в размере 28,98 тыс.
литовских литов на акцию; общая сумма дивидендов составила 29 млн. литовских литов или 320 млн. руб., из которых
14 млн. литовских литов или 157 млн. руб. были выплачены миноритарным акционерам.

31 марта 2010 года компания Группы ТОО "Казэнергоресурс" объявила дивиденды за 2009 год в размере 172 млн.
казахских тенге или 24 млн. руб, из которых 41 млн. казахских тенге или 6 млн. руб. были выплачены миноритарным
акционерам.

28 мая 2010 года компания Группы ОАО "Тамбовская энергосбытовая компания" объявила дивиденды за 2009 год в
размере 0,003727863 руб. за привилегированную акцию; общая сумма дивидендов составила 1 млн. руб. и была
полностью выплачена миноритарным акционерам.

25 июня 2010 года ОАО "Разданская энергетическая компания (РазТЭС)" объявила дивиденды за 2009 год в размере
48,15735 драма за акцию; общая сумма дивидендов, подлежащая уплате предыдущим владельцам акций, составила
76,9 млн. драмов или 7 млн. руб. и была отражена в финансовой отчетности как уменьшение нераспределенной
прибыли в результате приобретения долей, обеспечивающих контроль.

24 июня 2010 года ОАО "Петербургская сбытовая компания" объявила дивиденды за 2009 год в размере 0,608606 руб.
за привилегированную акцию; общая сумма дивидендов составила 80 млн. руб., из которых 49 млн. руб. подлежали
уплате предыдущим владельцам акций и были отражены в финансовой отчетности как уменьшение
нераспределенной прибыли в результате приобретения долей, обеспечивающих контроль, а 31 млн. руб. подлежал
уплате миноритарным акционерам.

30 июня 2010 года одна из дочерних компаний ОАО "Мосэнергосбыт" объявила дивиденды за 2009 год в размере
6 млн. руб., из которых 3 млн. руб. были выплачены миноритарным акционерам.

17 марта 2011 года компания Группы ОАО "Промышленная энергетика" объявила и выплатила дивиденды за 2010 год
в размере 24 900 руб. за акцию; общая сумма дивидендов составила 75 млн. руб., из которых 19 млн. руб. было
уплачено миноритарным акционерам.

259

Дивиденды (продолжение)

10 июня 2011 года компания Группы ОАО "Промышленная энергетика" объявила дивиденды за 1 квартал 2011 года в
размере 39 900 руб. за акцию; общая сумма дивидендов составила 120 млн. руб., из которых 30 млн. руб. было
выплачено миноритарным акционерам.

27 апреля 2011 года компания Группы UAB INTER RAO Lietuva объявила дивиденды за 2010 год в размере 60,8 млн.
литовских литов или 711,5 млн. руб., из которых 29,8 млн. литовских литов или 349 млн. руб. были выплачены
миноритарным акционерам.

24 июня 2011 года Материнская компания объявила дивиденды за 2010 год в размере 0,00001544 руб. за акцию;
общая сумма дивидендов составила 150 млн. руб.

30 июня 2011 года предприятие Группы ТОО "Казэнергоресурс" объявило дивиденды за 2010 год в размере
246,5 млн. казахских тенге или 47 млн. руб., из которых 59,5 млн. казахских тенге или 10 млн. руб. были выплачены
миноритарным акционерам.

24 июня 2011 года компания Группы ОАО "Петербургская сбытовая компания" объявила дивиденды за 2010 год в
размере 0,0521448952 руб. за акцию; общая сумма дивидендов составила 47 млн. руб., из которых 3 млн. руб. было
выплачено миноритарным акционерам.

28 июня 2011 года предприятие Группы ОАО "Тамбовская энергосбытовая компания" объявило дивиденды за 2010
год в размере 0,0257325356 руб. за привилегированную акцию; общая сумма дивидендов составила 6 млн. руб. и
была полностью выплачена миноритарным акционерам.

В апреле-июне 2011 года дочерние компании ОАО "Мосэнергосбыт", являющейся компанией Группы, объявили
дивиденды за 2010 год в размере 94 млн. руб., из которых 43 млн. руб. было выплачено миноритарным акционерам.

Резерв по хеджированию денежных потоков

В апреле 2009 года Материнская компания заключила договор о процентном свопе в отношении будущих платежей в
сумме 109 млн. долл. США в период с 13 мая 2009 года до 12 ноября 2013 года с целью хеджирования будущих
процентных   выплат   по   долгосрочному   кредитному   договору   с   ГК "Внешэкономбанк"   с   плавающей   процентной
ставкой, равной ЛИБОР (см. Примечание 20 (iii)). В соответствии с договором платежный период составляет шесть
месяцев, датой первого платежа является 12 ноября 2009 года. За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2011 года
чистая   прибыль   по   данным   операциям   хеджирования   была   признана   в   составе   прочего   совокупного   дохода   в
промежуточном   консолидированном   отчете   о   совокупном   доходе   и   составила   1 млн.   руб.   (за   шесть   месяцев,
закончившихся 30 июня 2010 г. чистый убыток составил 89 млн. руб., за вычетом налога на сумму 22 млн. руб.). По
состоянию на 30 июня 2011 года убыток по вышеупомянутой операции хеджирования составил  89 млн. руб., за
вычетом налога в размере 22 млн. руб. (по состоянию на 31 декабря 2010 г.: убыток составил 90 млн. руб., за вычетом
налога на сумму 22 млн. руб., по состоянию на 30 июня 2010 г.: убыток составил 84 млн. руб., за вычетом налога на
сумму 22 млн. руб.).

В течение 2010 года и за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2011 года Материнская компания заключила ряд
форвардных   валютных   контрактов   с   целью   хеджирования   денежных   потоков,   связанных   с   продажами,
номинированными   в   евро.   За   шесть   месяцев,   закончившихся   30   июня   2011   года   чистая   прибыль   по   данным
операциям   хеджирования   была   признана   в   составе   прочего   совокупного   дохода   в   промежуточном
консолидированном отчете о совокупном доходе и составила 82 млн. руб., за вычетом налога на сумму 21 млн. руб.
(за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2010 г.: чистая прибыль составила 2 млн. руб., за вычетом налога). По
состоянию на 30 июня 2011 года прибыль по вышеупомянутым операциям хеджирования составила 195 млн. руб., за
вычетом налога в размере 49 млн. руб. (по состоянию на 31 декабря 2010 г.: прибыль составила 113 млн. руб., за
вычетом налога на сумму 28 млн. руб., по состоянию на 30 июня 2010 г.: чистая прибыль составила 2 млн. руб.).

За шесть месяцев 2011 года RAO Nordic Oy заключила форвардные контракты на поставку электроэнергии с целью
хеджирования денежных потоков, связанных с продажами электроэнергии. За шесть месяцев, закончившихся 30
июня 2011 года чистая прибыль по данным операциям хеджирования была признана в составе прочего совокупного
дохода в промежуточном консолидированном отчете о совокупном доходе и составила 1 392 млн. руб., за вычетом
налога на сумму 489 млн. руб. (за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2010 г.: ноль). По состоянию на 30 июня
2011 года чистая прибыль по данным операциям хеджирования составила 139 млн. руб., за вычетом налога на сумму
49 млн. руб. (по состоянию на 31 декабря 2010 г.: убыток составил 1 253 млн. руб., за вычетом налога на сумму 440
млн. руб.; по состоянию на 30 июня 2010 г.: ноль).

260

Резерв на изменение справедливой стоимости

За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2011 года чистый убыток от переоценки финансовых активов, имеющихся
в наличии для продажи, был отражен в составе прочего совокупного дохода в промежуточном консолидированном
отчете   о  совокупном   доходе  и  составил  9 775 млн.  руб.,  из  которых на  долю  Акционеров  Компании  и на  долю
миноритарных   акционеров   приходилось   9 767 млн.   руб.   и   8 млн.   руб.,   соответственно   (за   шесть   месяцев,
закончившихся 30 июня 2010 г.: чистая прибыль составила 18 млн. руб., из которых на долю Акционеров Компании и
долю миноритарных акционеров приходилось 12 млн. руб. и 6 млн. руб., соответственно). По состоянию на 30 июня
2011 года, накопленный резерв на переоценку по вышеупомянутым сделкам составил 9 790 млн. руб., из которых на
долю  Акционеров   Компании  и  на   долю  миноритарных  акционеров  приходилось  9 777 млн.   руб.   и  13 млн.   руб.,
соответственно (по состоянию на 31 декабря 2010 г.: накопленный резерв на переоценку составил 15 млн. руб., из
которых на долю Акционеров Компании и на долю миноритарных акционеров приходилось 10 млн. руб. и 5 млн.
руб., соответственно, по состоянию на 30 июня 2010 г.: накопленный резерв на переоценку составил 20 млн. руб., из
которых на долю Акционеров Компании и на долю миноритарных акционеров приходилось 13 млн. руб. и 7 млн.
руб., соответственно).

19.

Прибыль на акцию

Расчет   прибыли   на   акцию   производится   исходя   из   прибыли   за   период   и   средневзвешенного   количества
обыкновенных акций, находившихся в обращении в течение отчетного периода, как показано ниже. Разводняющий
эффект неисполненных опционов (Примечание 33) на 30 июня 2010 года отражается как разводнение акций при
расчете средневзвешенного количества обыкновенных акций за отчетный период.  На 30 июня 2011 года влияние
признания   опционов   "пут"   и   "колл"   по   соглашению   с   ГК   "Внешэкономбанк"   (Примечание   18),   уменьшающее
разводнение акционерного капитала, не учитывалось при расчете разводненной прибыли на акцию.

За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2010 г. (пересчитано)

Средневзвешенное количество акций для расчета базовой прибыли на акцию

3 086 479 435 155

Включая средневзвешенное количество акций за исключением влияния ретроспективной

консолидации приобретенных компаний во время второго выпуска акций

2 217 082 329 988

Включая средневзвешенное количество акций в результате ретроспективной консолидации

приобретенных компаний во время второго выпуска акций

869 397 105 167

Эффект разводнения:

Опционы на акции

35 688 123 635

Средневзвешенное количество акций, скорректированное с учетом разводнения

3 122 167 558 790

Прибыль, приходящиеся на акционеров Компании

2 783

Базовая прибыль на обыкновенную акцию в отношении прибыли, приходящихся на акционеров

Компании (в руб.)

0,00090

Разводненная прибыль на обыкновенную акцию в отношении прибыли, приходящихся на

акционеров Компании (в руб.)

0,00089

За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2011 г.

Средневзвешенное количество акций – базовая и разводненная прибыль

6 088 395 991 061

Прибыль, приходящаяся на акционеров Компании

46 610

Прибыль на обыкновенную акцию в счет прибыли, приходящейся на акционеров Компании (в

руб.) – базовая и разводненная

0,00766

261

20.

Кредиты и займы

В настоящем примечании представлена информация о договорных условиях кредитов и займов Группы.
Определенные кредитные договоры содержат обязательства финансового и нефинансового характера.

Кредиты и займы

Валюта

На 30 июня

2011 г.

31 декабря

2010 г.

(пересчитано)

ОАО "Межрегионэнергострой" (v)

Российский рубль

12 894

–

ОАО "ТрансКредитБанк"

Российский рубль

3 000

3 800

ОАО "Альфа-Банк"

Российский рубль

4 700

4 200

ГК "Внешэкономбанк" (iv)

Российский рубль

2 291

2 449

ОАО "Сбербанк России"

Российский рубль

2 000

4 000

ОАО АБ "Россия"

Российский рубль

3 000

1 000

ОАО "Газпромбанк"

Российский рубль

5 285

4 324

ING Bank NV

Российский рубль

2 333

2 833

ЗАО "ЮниКредит Банк"

Российский рубль

508

509

Прочие

1 001

878

Итого, в руб.

Российский рубль

37 012

23 993

ГК "Внешэкономбанк" (iii)

Доллар США

4 576

4 968

ЕБРР (vi)

Доллар США

746

–

Министерство финансов Грузии (i, a-b)

Доллар США

117

115

Прочие

173

963

Итого, в долл. США

Доллар США

5 612

6 046

ЕБРР (vii)

Евро

1 578

1 700

ГК "Внешэкономбанк" (viii)

Евро

835

899

ОАО АБ "Россия"

Евро

606

605

Министерство финансов Грузии (i, c)

Евро

Прочие

–

164

Итого, в евро

Евро

3 048

3 397

Правительство Армении (ii)

Японская иена

708

788

Правительство Грузии

Японская иена

388

–

Итого, в японских иенах

Японская иена

1 096

788

Итого, в груз. лари

Грузинский лари

–

Финансовая аренда

Финансовая аренда (ix)

Российский рубль

847

1 040

Финансовая аренда

Доллар США

533

633

Финансовая аренда

Евро

Группа хеджирует риски, связанные с плавающей ставкой процента, привязанной к ЛИБОР, по займу

ГК "Внешэкономбанк", выраженному в долларах США (Примечание18).

263

Итого долгосрочные кредиты и займы

48 251

35 899

За вычетом краткосрочной части долгосрочных

кредитов и займов и долгосрочной финансовой
аренды

(3 538)

(3 301)

44 713

32 598

Эффективная процентная ставка

30 июня

2011 г.

31 декабря

2010 г.

(пересчитано)

Кредиты и займы с фиксированной процентной ставкой

Российский рубль

7,50 - 12,00%

8,50 - 14,00%

Доллар США

10,00- 20,00%

10,00 - 20,00%

Евро

7,50%

7,50 - 18,00%

Японская иена

8,00 - 18,00%

8,00%

Кредиты и займы с переменной процентной ставкой

Российский рубль

5,50 - 10,75%

5,49 - 15,40%

Доллар США

3,75 - 6,44%

6,44 - 6,62%

Евро

5,04 - 8,54%

5,92 - 8,14%

Финансовая аренда

Российский рубль

4,32 - 13,11%

Доллар США

15,39%

14,79%

Евро

4,90%

Эффективная процентная ставка – это ставка, которая точно дисконтирует расчетные будущие денежные выплаты и
поступления в течение ожидаемого срока действия финансового инструмента или в течение более короткого срока до
чистой балансовой стоимости финансового актива или обязательства.

На 30 июня 2011 года оценочная справедливая стоимость всех долгосрочных займов (включая текущую часть
обязательств по долгосрочным займам) составила 45 913 млн. руб. (31 декабря 2010 г.: 35 634 млн. руб.). Стоимость
рассчитана путем дисконтирования будущих потоков денежных средств по договору с использованием текущей
рыночной процентной ставки, применяемой Группой для аналогичных финансовых инструментов.

(a)

На 30 июня 2011 года на балансе одной из компаний Группы – ООО «Мтквари Энергетика» – было три займа
с общей балансовой стоимостью 146 млн. руб., привлеченных предшественником этой компании и
полученных Группой в результате приобретения этой компании в 2003 году.
Первоначально эти три займа были получены правительством Грузии у международных кредитно-
финансовых институтов (Всемирного банка, ЕБРР и KfW) для реабилитации определенных генерирующих
активов и были переданы предшественнику этого предприятия Группы в ходе приватизации.
В настоящее время задолженность по этим займам должна погашаться следующим образом:



Министерству финансов Грузии (Международная ассоциация развития/ Всемирный банк) – 90 млн. долл. США
в соответствии с графиком платежей по договору, начиная с 2019 по 2076 год; процентная ставка составляет 7%;



Министерству финансов Грузии (ЕБРР) – 14,4 млн. долл. США в соответствии с графиком платежей по
договору, начиная с 2019 по 2071 год; процентная ставка составляет 8,2%;



Министерству финансов, Министерству топлива и энергетики Грузии, Национальному банку Грузии (KfW) –
29 млн. евро в соответствии с графиком платежей по договору, начиная с 2019 по 2053 год; процентная ставка
составляет 0,75%.

Все три займа имеют общие условия приоритетности погашения займов, изложенные ниже:

(i) Предприятие должно покрывать все текущие операционные расходы.

264

(ii) Предприятие должно погасить основную сумму долга и соответствующие проценты по займам к выплате

в пользу Материнской компании в размере максимальной совокупной основной суммы долга в 50 млн.
долл. США.

(iii) Предприятие должно погасить задолженность по субординированным займам, то есть займам, выданным

правительством Грузии, которые изначально были получены от Всемирного банка, ЕБРР и KfW,
указанных выше.

(iv) Предприятие должно погасить основную сумму долга и соответствующие проценты по займам к выплате

в пользу Материнской компании свыше предельной суммы в размере 50 млн. долл. США, указанной
выше во втором пункте.

Руководство   Группы   рассмотрело   способность   ООО   "Мтквари   Энергетика"   погашать   существующие   и
будущие обязательства в соответствии с вышеуказанным графиком погашения задолженности по займам и
пришло к заключению, что погашение этих трех займов начнется не ранее 2019 года, при этом последний
платеж   будет   сделан   в   2076   году.   Амортизированная   стоимость   этих   займов   была   рассчитана   с   учетом
будущих денежных потоков, связанных с погашением этих займов, дисконтированных по ставке 20%, которая
представляет   собой   рыночную   процентную   ставку   по   займам   для   ООО   "Мтквари   Энергетика"   на   дату
получения этих займов.

Группа отразила в составе процентных расходов изменение эффекта дисконтирования по вышеуказанным
займам ООО "Мтквари Энергетика" в сумме 13 млн. руб. и 26 млн. руб. за шесть месяцев, закончившихся 30
июня 2011 года и 30 июня 2010 года, соответственно.

(b)

Кредитная линия на сумму 3 877 млн. японских иен по ставке 1,8% была открыта для финансирования
электроэнергетической программы Армении "Электрические сети". Кредит подлежит погашению в период с
10 февраля 2009 года по 10 февраля 2039 года. Кредит получен в форме консультационных услуг и авансов,
отраженных компанией в составе незавершенного строительства.

Так как процентная ставка по этому кредитному договору была существенно ниже рыночных, первоначально
заем был отражен по дисконтированным суммам с использованием рыночных ставок, действовавших на дату
первоначального признания (8%). После первоначального признания заем был отражен по амортизированной
стоимости с использованием ставки дисконтирования, принятой при первоначальном признании.

265

На 30 июня 2011 года Материнская компания имела заем в сумме 163 млн. долларов США с первоначальной

плавающей ставкой ЛИБОР+6% для финансирования приобретения компании Freecom Trading Limited. В
первом квартале 2011 года в результате подписания дополнительного соглашения маржа была изменена и
составила 4,5%, что привело к изменению процентной ставки, составившей ЛИБОР+4,5%. Заем подлежит
погашению 12 ноября 2013 года.

(c)

В марте 2009 года Материнская компания получила кредит в размере 2 291 млн. руб. с общей суммой
кредитного лимита 3,7 млрд. руб. с первоначальной фиксированной процентной ставкой в размере 14%. Во
втором квартале 2010 года в соответствии с дополнительным соглашением процентная ставка была заменена
плавающей процентной ставкой в размере ставки ЦБ РФ+2,75%. В первом квартале 2011 года в результате
подписания дополнительного соглашения маржа была изменена и составила 1,4%, что привело к изменению
процентной ставки, составившей ЦБ РФ+1,4%. Долгосрочный заем предназначен для строительства второго
энергоблока Сочинской ТЭС, которая является одним из филиалов Материнской компании. Кредит подлежит
погашению 30 сентября 2018 года.

(d)

23   июня   2011   года   договор   прямого   финансирования   для   строительства   второго   энергоблока
Калининградской ТЭЦ-2, заключенный с ОАО "Межрегионэнергострой" (Примечание 21), был переоформлен
в договор о предоставлении долгосрочного кредита, процентная ставка по которому составила 0,83%. Кредит
был   дисконтирован   по   ставке   9%.   Изменение   эффекта   дисконтирования   в   размере   4 489 млн.   руб.   было
отражено в составе процентного дохода. Основная часть кредита и проценты, начисленные за весь период,
будут  выплачены  в 2015 году.  В  июне  2011  года  все  обязательства   по  кредиту  были  переданы одной  из
компаний   Группы   ОАО  "ИНТЕР   РАО  Капитал".   Материнская   компания   выступает  в   качестве   гаранта   по
договору о передаче обязательств.

(e)

В феврале 2011 года АО "Теласи" получила кредит от ЕБРР в размере 25 млн. долл. США с плавающей
процентной ставкой ЛИБОР+3,5%, для продолжения финансирования инвестиционной программы по
реабилитации электрической сети низкого напряжения Материнская компания выступает гарантом по
данному договору.

(f)

На 30 апреля 2009 года ЗАО "Электрические сети Армении" получила кредит на сумму 42,0 млн. евро с
плавающей процентной ставкой, равной ЛИБОР+маржа, для целей финансирования инвестиционной
программы по реабилитации и модернизации электрической сети. В первой половине 2011 года маржа была
изменена и в настоящий момент варьируется в пределах от 3,5% до 5,0%. Материнская компания выступает
гарантом по данному договору.

(g)

На 17 июня 2009 года ЗАО "Электрические сети Армении" получила кредит на сумму 22,5 млн. евро по
плавающей   процентной   ставке,   равной   ЕВРИБОР+7,0%,   для   целей   финансирования   инвестиционной
программы по реабилитации и модернизации электрической сети. В первой половине 2011 года маржа была
изменена   в   соответствии   с   условиями   договора   и   в   настоящий   момент   составляет   5,0%.   На   15 октября
2009 года   Материнская   компания   подписала   с   кредитором   договор   гарантии,   по   которому   она   несет
солидарную ответственность по указанной кредитной линии.

(h)

На   30   июня   2011   года   обязательства   по   финансовой   аренде,   выраженные   в   рублях,   включали,   главным
образом,   обязательство   перед   ЗАО   "Бизнес-Альянс"   в   сумме   837 млн.   руб.   по   финансовой   аренде
оборудования   для   второго   энергоблока   Сочинской   ТЭС,   одного   из   филиалов   Материнской   компании.
Энергоблок был введен в эксплуатацию в конце 2009 финансового года. В соответствии с условиями аренды
арендодатель возлагает все затраты, возникающие в результате изменения плавающей процентной ставки
(ЕВРИБОР) и/или обменного курса (шв. крона/евро и рубль/евро), на Материнскую компанию.

В июне 2010 года АО "Станция Экибастузская ГРЭС-2" привлекло два кредита в размере 385 млн. долл. США и
12 000 млн.   руб.   от   Евразийского   банка   развития   и   ГК "Внешэкономбанк"   со   сроком   погашения   в   2025 году.
Акционеры Компании одобрили решение выдать в пользу банков гарантию в размере 50% от суммы обоих кредитов,
а   совет   директоров   Компании   одобрил   решение   о   залоге   принадлежащих   Компании   акций   АО "Станция
Экибастузская ГРЭС-2" в качестве обеспечения. Обязательства Компании по гарантии и залогу ограничены 50% от
суммы обоих кредитов, полученных предприятием; в отношении оставшихся 50% гарантию и аналогичный залог
должен   предоставить   второй  собственник   предприятия   –   АО   "Фонд   национального   благосостояния   "Самрук-
Казына".

266

Общая сумма обязательств по финансовой аренде (лизингу) – минимальные арендные платежи:

30 июня

2011 г.

31 декабря

2010 г.

(пересчитано)

Менее 1 года

441

515

От 1 года до 5 лет

1 299

1 602

Свыше 5 лет

1 747

2 129

Будущие расходы по финансовой аренде (лизингу)

(362)

(450)

Текущая стоимость обязательств по финансовой аренде (лизингу)

1 385

1 679

Текущая стоимость обязательств по финансовой аренде (лизингу) представлена следующим образом:

30 июня

2011 г.

31 декабря

2010 г.

(пересчитано)

Менее 1 года

293

355

От 1 года до 5 лет

1 086

1 313

Свыше 5 лет

1 385

1 679

Таблица сроков погашения заемных средств:

30 июня

2011 г.

31 декабря

2010 г.

(пересчитано)

Срок погашения
От 1 года до 2 лет

13 925

5 777

От 2 до 5 лет

26 902

24 169

Свыше 5 лет

3 886

2 652

44 713

32 598

Изменение процентной ставки приводит к изменению либо справедливой стоимости займов (займы с фиксированной
ставкой процента) либо будущих потоков денежных средств (займы с плавающей ставкой процента). Материнская
компания разработала официальную политику в отношении определения допустимого риска Компании, связанного с
фиксированными и плавающими ставками процента. Привлекая новые кредиты и займы, руководство использует
профессиональные суждения для того, чтобы решить, какая ставка, фиксированная или плавающая, будет более
благоприятной для Компании в течение ожидаемого периода до срока погашения. Что касается других компаний
Группы, в соответствии с корпоративными регулирующими документами, решения о привлечении новых займов и
кредитов, принимаемые на уровне дочерних компаний, должны утверждаться Материнской компанией. К дочерним
компаниям руководство применяет аналогичную политику принятия решений в отношении условий привлечения
займов и кредитов.

Краткосрочные заемные средства и краткосрочная часть долгосрочных заемных средств

Эффективная

процентная

ставка

30 июня

2011 г.

31 декабря

2010 г.

(пересчитано)

Краткосрочные кредиты и займы:

5,00 - 7,40%

1 368

2 428

Краткосрочная часть долгосрочных кредитов и займов

5,6 - 10,75%

3 245

2 946

Краткосрочная часть обязательств по финансовой аренде

9,00 - 14,79%

293

355

Проценты к уплате (включая проценты по краткосрочным

кредитам и проценты по краткосрочной части долгосрочных
кредитов)

173

207

Итого

5 079

5 936

267

ПАО «Интер РАО ЕЭС». Ежеквартальные отчёты за 2011 год - часть 65