«Самрук-Казына». Годовой отчет за 2020 год

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

Этапы развития Фонда

ОТЧЕТ МЕНЕДЖМЕНТА

Портфель активов Фонда

Ключевые события отчетного периода

Финансовые и производственные

Приветственное слово

результаты Группы Фонда

Председателя Совета директоров

Повышение операционной

Председателя Правления

эффективности

Наша бизнес модель

Кредитные рейтинги Фонда

Обзор экономики

Влияние СOVID-19

Прогноз экономики РК

Программа трансформации

Стратегия развития Фонда

Программа приватизации

Инвестиционная деятельность

УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ

КОРПОРАТИВНОЕ

Устойчивое развитие

Управление персоналом

УПРАВЛЕНИЕ

Охрана труда, производственная

безопасность и охрана окружающей среды

Система корпоративного управления

Управление закупками

Единственный акционер

Спонсорство и благотворительность

Совет по управлению Фондом

Совет директоров

Правление

107

Политика вознаграждения членов Совета

118

директоров и членов Правления

Управление рисками и внутренний контроль

120

Противодействие коррупции

123

АО «Самрук-Қазына»

2008

2010

Сразу после создания, Фонд стал одним

из катализаторов восстановления

экономики Казахстана после кризиса.

В эти годы он решал несколько задач:

Стабилизация финансового

2012

сектора через докапитализацию

коммерческих банков

2 Решение проблем на рынке

долевого

После успешного выполнения

строительства

функции антикризисного

инструмента, были

Рефинансирование дорогих

определены приоритетные

ипотечных займов

направления деятельности

Фонда — содействие

Кредитование малого и

модернизации экономики

среднего бизнеса и реализация

и совершенствование

стратегических инвестиционных

корпоративного управления

проектов.

ПРИНЯТ ЗАКОН РК «О ФОНДЕ НАЦИОНАЛЬНОГО

БЛАГОСОСТОЯНИЯ»

Принятие данного закона направлено на усовершенствование

порядка взаимодействия и более четкое определение

полномочий Правительства и Фонда, повышение

эффективности системы стратегического планирования и

контроля ключевых показателей деятельности Фонда и его

дочерних компаний, а также осуществления закупок.

Утверждена Стратегия развития Фонда на 2012-2022 годы с

учетом основных направлений государственной политики в

индустриально-инновационной, социально-экономической и

иных сферах по направлениям деятельности Фонда.

ЭТАПЫ

РАЗВИТИЯ

СТАРТ ПРОГРАММЫ

ФОНДА

ТРАНСФОРМАЦИИ

Перед Фондом была поставлена

задача перейти от модели

администратора государственных

активов к модели коммерческой

холдинговой компании, эффективно

управляющей портфелем активов и

развивающей новые индустрии.

Утверждена Стратегия развития

Фонда на 2018-2028 годы главным

приоритетом для которой станет

повышение национального

благосостояния, через увеличение

доходности Портфельных компаний.

Утверждена обновленная Программа

2014

трансформации.

ФОНД ПЕРЕХОДИТ В

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД

Совет по управлению Фондом под

председательством Первого Президента

Казахстана - Елбасы одобрил Концепцию

преобразования Фонда в инвестиционный

холдинг по аналогии с ведущими

суверенными фондами благосостояния.

2018

2020

АО «Самрук-Қазына»

ПОРТФЕЛЬ

АКТИВОВ ФОНДА

90,42% акций

75% акций

Казахстанский оператор по

разведке, добыче, переработке и

импорту-экспорту урана, редких

транспортировке углеводородов

металлов, ядерного топлива для

атомных электрических станций

www.kmg.kz

www.kazatomprom.kz

100% акций

52,03% акций

Крупнейший оператор

Крупнейшая телекоммуникационная

магистральной

компания Казахстана, имеет статус

железнодорожной сети Казахстана

национального оператора связи

www.railways.kz

www.telecom.kz

100% акций

51% акций

Оператор почтовой связи

Крупнейший авиаперевозчик

Казахстана, представляет Почтовую

Казахстана

администрацию Казахстана во

Всемирном почтовом союзе

www.post.kz

www.airastana.com

Портфель активов Фонда

100% акций

Казахстанская авиакомпания,

Казахстанский оператор по разведке,

выполняющая региональные рейсы

разработке, добычи, переработке

внутри страны

и реализации твердых полезных

ископаемых

www.flyqazaq.com

www.tks.kz

90,00+1% акций

100% акций

Системный оператор единой

Казахстанская компания,

электроэнергетической системы

осуществляющая управление

Казахстана

строительством по Группе компаний

АО «Самрук-Қазына»

www.kegoc.kz

www.skcn.kz

100% акций

100% долей участия

Крупнейший в Казахстане

Казахстанский оператор по разработке

многопрофильный энергетический

и реализации инвестиционных

холдинг, успешно интегрированный

проектов в химической отрасли

в международный энергобаланс

www.samruk-energy.kz

www.ucc.com.kz

По состоянию на 31 декабря 2020 года.

Список включает только крупные Портфельные компании Фонда и не является исчерпывающим.

Ключевые события 2020 года

ФОНД НАПРАВИЛ 50 МЛРД ТЕНГЕ В НАЦИОНАЛЬНЫЙ ФОНД РЕСПУБЛИКИ

КАЗАХСТАН

Фондом направлено 50 млрд тенге, вырученные от SPO АО «НАК «Казатомпром», в

Национальный фонд Республики Казахстан.

ФОНД ЗАВЕРШИЛ ПРОЦЕСС РАЗМЕЩЕНИЯ АКЦИЙ АО «НАК «КАЗАТОМПРОМ»

в форме акций и глобальных депозитарных расписок (ГДР) путем продажи их на

фондовой бирже Международного финансового центра Астана (МФЦА) гражданам

Республики Казахстан. В результате открытого предложения от граждан РК поступило

615 заявок на общее количество 203 тысячи акций и 921 тысяча ГДР, что превысило

уровень предложения в 2,9 раз. По сравнению с предыдущим размещением акций

Компании, количество граждан, принявших участие в размещении, выросло более

чем в 5 раз и составило 564 человека.

ФОНД И МИНИСТЕРСТВО ЗДРАВООХРАНЕНИЯ РК ПОДПИСАЛИ

МЕМОРАНДУМ О СОТРУДНИЧЕСТВЕ

В рамках Меморандума Фонд закупил и начал передачу Министерству

здравоохранения РК 100 автомашин скорой помощи, 1000 единиц кислородных

июль

концентраторов, 50 аппаратов искусственной вентиляции легких, 1000

пульсоксиметров и 3000 противовирусных препаратов «Авифавир». Эти позиции

помощи были выбраны по согласованию с Министерством здравоохранения как

наиболее дефицитные.

ФОНД И МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ЦЕНТР «АСТАНА» ПОДПИСАЛИ

МЕМОРАНДУМ О ВЗАИМОПОНИМАНИИ

Согласно документу, стороны, в частности, намерены тесно сотрудничать и

консультироваться по вопросам листинга акции компаний Фонда на бирже МФЦА.

Кроме того, меморандумом предусматривается применение юрисдикции МФЦА с

помощью включения оговорок Суда и Международного Арбитражного центра МФЦА

как института по разрешению споров в заключаемых договорах группой компаний

Фонда.

ФОНД ОСУЩЕСТВИЛ ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ ЕДИНСТВЕННОМУ АКЦИОНЕРУ

В РАЗМЕРЕ 120 МЛРД ТЕНГЕ по итогам 2019 года в соответствии с решением

Единственного акционера.

август

ФОНД БЕЗВОЗМЕЗДНО ПЕРЕДАЛ ПЯТЬ СОЦИАЛЬНО ЗНАЧИМЫХ ОБЪЕКТОВ

АКИМАТУ ТУРКЕСТАНСКОЙ ОБЛАСТИ: музей Ходжи Ахмеда Ясави, стадион на

7000 мест, Дворец школьников, Конгресс-холл и здание областного отделения АО

сентябрь

«Казпочта».

Ключевые события 2020 года

ФОНД НАЧИНАЕТ АКТИВНОЕ ПРЕОБРАЗОВАНИЕ В ИНВЕСТИЦИОННЫЙ

ХОЛДИНГ

Совет директоров Фонда утвердил План развития Фонда на 2021-2025 годы,

декабрь

основными задачами на ближайшие пять лет которого будут обеспечение

финансовой устойчивости и стабильности, поддержание достаточного уровня

ликвидности корпоративного центра и Портфельных компаний Фонда.

ФОНД ПРОВЕЛ КОНФЕРЕНЦИЮ «DIGITAL SAMRUK-2020» С УЧАСТИЕМ

ПРЕМЬЕР-МИНИСТРА РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

Премьер-Министр Республики Казахстан и Председатель Правления Фонда приняли

участие в конференции «Digital Samruk-2020» на тему «Цифровая трансформация:

культура производственных инноваций». Стороны обсудили обновленные подходы к

цифровизации Фонда и Республики Казахстан, а также ознакомились с результатами

реализации Программы цифровой трансформации АО «Самрук-Қазына». На данный

момент портфель Программы цифровой трансформации Фонда состоит из более чем

90 проектов.

ФОНД НАПРАВИЛ В НАЦИОНАЛЬНЫЙ ФОНД РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

38,6 МЛРД ТЕНГЕ

Фонд донаправил в Национальный Фонд Республики Казахстан 38,6 млрд тенге,

вырученные от SPO АО «НАК «Казатомпром» и реализации ТОО “Кызылту”, путем

досрочного погашения обязательств.

Волонтеры группы компаний «Самрук-Қазына» доставили продукты

питания многодетным семьям, семьям, воспитывающим детей инвалидов и

одиноким пожилым людям.

АО «Самрук-Қазына»

ПРИВЕТСТВЕННОЕ СЛОВО

ПРЕДСЕДАТЕЛЯ

СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ

УВАЖАЕМЫЕ КОЛЛЕГИ, ПАРТНЕРЫ, СТЕЙКХОЛДЕРЫ И ИНВЕСТОРЫ!

2020 год был беспрецедентным и необычно сложным как для мировой экономики, так и для

компаний Фонда

Фонд принял соответствующие ответные меры для

Правительства Республики Казахстан от 30

минимизации негативного воздействия пандемии

декабря 2015 года № 1141 «О некоторых вопросах

и благодаря проактивным действиям смог достичь

приватизации на 2016 - 2020 годы» Фондом

основных ключевых показателей.

размещено 6,28% акций АО «НАК «Казатомпром»

на сумму 85,2 млрд тенге, а также реализованы

В соответствии со Стратегией развития

пять активов - «Парк хранения сжиженного

разработаны концептуальные подходы по

нефтяного газа», «Актюбинский рельсобалочный

преобразованию Фонда в инвестиционный

завод», «Continental Logistics», «Intergas Finance» и

холдинг. Данные принципы и подходы были

«Востокмашзавод».

рассмотрены и одобрены на заседании Совета по

управлению Фондом под председательством

Продолжается работа по 7 крупным компаниям,

Первого Президента Республики Казахстан -

подлежащим выводу на IPO/SPO или продаже

Елбасы.

стратегическим инвесторам, а также по 15

активам, подлежащим передаче в конкурентную

В 2020 году в рамках исполнения постановления

среду различными способами в 2021-2024 гг.,

Приветственное слово Председателя Совета директоров

которые включены в постановление Правительства Республики Казахстан по

вопросам приватизации на 2021-2025 годы.

В Национальный фонд Республики Казахстан в 2020 году были перечислены

средства от приватизации активов в размере 88,8 млрд тенге с

опережением графика за счет досрочного погашения долгосрочных займов.

Фонд также уделил большое внимание благотворительной деятельности.

Так, в 2020 году было реализовано 30 социальных проектов на сумму свыше

7,03 млрд тенге, в том числе на обеспечение медицинским оборудованием,

противовирусными препаратами и оказание поддержки мероприятиям по

предотвращению распространения коронавирусной инфекции COVID-19.

Для обеспечения повышения эффективности операционной деятельности

Фонд разработал программу масштабных преобразований деятельности

контролируемых Портфельных компаний. Данная программа закладывает

фундамент и общие принципы трансформации всей Группы Фонда и

является одним из ключевых инструментов реализации Стратегии развития

Фонда.

Учитывая влияние глобального кризиса, вызванного пандемией

коронавируса COVID-19, Фонд определил следующие приоритеты

для обновления Программы трансформации: (1) производственная

безопасность; (2) трансформация культуры; (3) клиенты; (4) поставщики/

оптимизация цепочек поставок; (5) оптимизация расходов через

реинжиниринг процессов; (6) кибербезопасность.

Инициативы компаний, обусловленные указанными приоритетами,

реализуются через проекты, чистые выгоды от которых на конец 2020 года

составили 44,8 млрд тенге.

АО «Самрук-Қазына»

Наряду с реализацией Программы цифровой трансформации запущен процесс непрерывного совершенствования,

в рамках которого происходит постоянный поиск и анализ новых идей, а также инициирование проектов для

повышения эффективности ключевой деятельности Портфельных компаний.

В декабре 2020 года была проведена вторая конференция «Digital Samruk 2020» в онлайн формате с участием

Премьер-Министра Республики Казахстан, в ходе которой обсуждались ключевые результаты Фонда и проектов

цифровой трансформации, внедрение новых технологий в производственных процессах Портфельных компаний,

а также направления для сотрудничества с Министерством цифрового развития, инноваций и аэрокосмической

промышленности Республики Казахстан.

В 2020 году была эффективно реализована единая онлайн платформа рекрутинга «Samruk Qyzmet», основной целью

которой является прозрачность процесса отбора кадров. Благодаря этому в конце 2020 года на платформе Samruk

Qyzmet было размещено более 4 500 вакансий, зарегистрированы более 32 000 соискателей, более 1 000 людей

были трудоустроены в Фонд и его дочерние организации.

В 2020 году также успешно были реализованы программы «Жас Өркен» и «Цифровое лето», разработанные в целях

трудоустройства и вовлечения талантливой молодежи Казахстана в проекты цифровизации и трансформации в

группе компаний Фонда.

ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФОНДА В 2020 ГОДУ ОРГАНИЗАЦИЯ ОБЪЕДИНЕННЫХ

НАЦИЙ ВКЛЮЧИЛА ЕГО В СПИСОК 20 ПЕРЕДОВЫХ ФОНДОВ, ОБЕСПЕЧИВАЮЩИХ

УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ.

Кроме этого, в рейтинге прозрачности суверенных фондов благосостояния (СФБ) Linaburg-Maduell Transparency Index

Фонд получил максимально возможные 10 баллов. Вместе с ним 10 баллов удостоились также суверенные фонды

таких развитых стран, как Сингапур (Temasek), Объединенные Арабские Эмираты (Mubadala) и Норвегия (GPFG).

В июне 2020 года международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный и

краткосрочный кредитные рейтинги Фонда на уровне «ВВ+/В», прогноз - «Стабильный», а также рейтинг Фонда по

национальной шкале «kzAA+».

Все эти показатели свидетельствуют о высоком уровне прозрачности Фонда на международном уровне и являются

признанием мирового сообщества правильности принимаемых Фондом подходов и мер, направленных на

достижение стратегических целей.

Приветственное слово Председателя Совета директоров

К сожалению, риск пандемии COVID-19 продолжает

оказывать прямое влияние на здоровье и безопасность

работников Фонда и Портфельных компаний, а также

косвенное влияние и на другие риски, в том числе на

ценовой риск, валютный риск, риск нарушения ковенант

и риск ликвидности. В свою очередь, Совет директоров

уделяет этому особое внимание и осуществляет

постоянный мониторинг критических рисков, которые

влияют на деятельность Группы Фонда, а также мерам по

снижению таких рисков.

Учитывая нынешнюю ситуацию в мировой экономике,

следующий год ожидается не менее насыщенным.

Несмотря на это, Фонд продолжит работу, направленную

на достижение целей и задач, поставленных

руководством страны, а также в рамках реализации

Стратегии развития Фонда до 2028 года.

Джон Дудас

Председатель Совета директоров

АО «Самрук-Қазына»

ПРИВЕТСТВЕННОЕ СЛОВО

ПРЕДСЕДАТЕЛЯ

ПРАВЛЕНИЯ

УВАЖАЕМЫЕ КОЛЛЕГИ, ПАРТНЕРЫ И ИНВЕСТОРЫ!

Фонд «Самрук-Қазына» успешно справился с глобальными кризисными явлениями 2020 года, завершив его с

результатами выше намеченных планов. Самое главное, Группа компаний не допустила остановки производства

и сокращений производственного персонала, была продолжена реализация инвестиционных проектов.

Безусловно, пандемия внесла свои коррективы и

в отчетный период в три раза превысил план и

заставила компании Фонда оперативно реагировать

составил 558 млрд тенге при плане в 167 млрд тенге.

на вызовы, вероятность которых прежде никто не мог

Стоимость чистых активов NAV за последние два

предусмотреть. Максимально все бизнес-процессы

года увеличилась на 16% или более чем на 2 трлн

были переведены в дистанционный формат.

тенге.

Обеспечено стабильное функционирование всех 297

предприятий Группы компаний в энергетической,

В 2020 году стоимость активов Фонда возросла

нефтегазовой, урановой, телекоммуникационной,

на 1,1 трлн тенге приблизившись к 14 трлн тенге.

почтовой и других отраслях, своевременная выплата

Рост обеспечен в нефтегазовом, энергетическом,

заработной платы работникам - 276 тыс. человек.

телекоммуникационном секторах, а также

Чистый доход группы компаний «Самрук-Қазына»

повышением стоимости публичных активов - АО

Приветственное слово Председателя Правления

«НАК «Казатомпром», АО «Казахтелеком», АО «KEGOC».

людях и передовая практика корпоративного

управления. Модернизация и технологическое

Единственному акционеру Фонда - Правительству

перевооружение обеспечат снижение выбросов,

Республики Казахстан в 2020 году выплачено

повышение энергоэффективности, развитие ВИЭ и

дивидендов на 120 млрд тенге. Это в 10 раз больше

декарбонизацию Портфельных компаний.

показателя 2017 года.

Вместе с тем, будет продолжено формирование Фонда

В октябре минувшего года, согласно оценке ООН,

будущих поколений. Также в планах осуществление

«Самрук-Казына» вошел в топ-20 передовых фондов

прямых инвестиций на принципах со-инвестирования,

мира, обеспечивающих устойчивое развитие и в десятку

что позволит нарастить объем коммерческих активов.

самых эффективных суверенных фондов. Максимальные

Таким образом, Фонд сосредоточится на оптимизации

10 баллов из 10 возможных в рейтинге прозрачности

и реструктуризации с полным переходом к активному

суверенных фондов благосостояния свидетельствуют

управлению инвестиционным портфелем к 2024 году.

о высоком уровне доверия к деятельности «Самрук-

Казына».

В настоящий момент определены 12 приоритетных

отраслей, среди которых информационные технологии,

В 2020 году презентована Концепция преобразования

инфраструктурное строительство, зеленая энергетика,

Фонда и определены ключевые цели до 2028 года.

химическая промышленность, здравоохранение,

Главная из них - переход Фонда «Самрук-Қазына»

машиностроение, логистика, сельское хозяйство,

в среднесрочной перспективе к новому формату в

горнодобывающая промышленность, научные

качестве инвестиционного холдинга по аналогии с

разработки. Этот список будет обновляться ежегодно

ведущими суверенными фондами благосостояния. Это

при изменении глобальных тенденций на рынках.

позволит изменить подходы в управлении портфелем и

сосредоточить ресурсы не на решении операционных

В начале июня 2020 года АО «Самрук-Қазына»

вопросов компаний, а на инвестиционной

завершил процесс дополнительного размещения

эффективности вложений. В 2021 году Фонд продолжит

акций и глобальных депозитарных расписок АО «НАК

актуализацию и корректировку Стратегии развития с

«Казатомпром». По итогам размещений на Лондонской

учетом текущих и перспективных вызовов.

Фондовой Бирже (LSE) и бирже Международного

Финансового Центра Астана (AIX) спрос на акции

Ключевыми приоритетами работы Фонда станут

компании со стороны инвесторов превысил

устойчивое развитие и инвестиции. Переход на

предложение в 2,9 раз.

принципы ESG - это забота об окружающей среде,

АО «Самрук-Қазына»

Так, 6,28% акций Компании были реализованы на сумму

План приватизации на 2016-2020 годы завершен:

211 млн долларов США или 85 млрд тенге. На

реализовано - 90, реорганизовано - 11 и

площадке биржи МФЦА поступило всего заявок на

ликвидировано - 42 актива. В настоящее время

69,7 млн долларов США, в том числе 53,4% от

проводится работа по передаче в конкурентную среду

казахстанских и 46,6% от иностранных инвесторов.

в 2021-2025 годы 7 крупных активов и 15 некрупных

активов АО «Самрук-Қазына» в рамках плана

В середине 2020 года Государственной комиссией

приватизации на 2021-2025 годы.

по вопросам модернизации экономики Республики

Казахстан были определены новые сроки приватизации

Еще одна ключевая задача Фонда - повышение

активов из-за ухудшения макроэкономической ситуации

прозрачности закупочной деятельности. В целом, за

и нестабильности на фондовых рынках. Изменены

последние два года наблюдается значительный рост

сроки выхода на IPO компаний АО «НК Казмунайгаз»,

конкурентных закупок способом открытого тендера

АО «НК «Қазақстан Темір Жолы» и АО «Эйр Астана».

и запроса ценовых предложений. Снижена доля

закупок из одного источника в 5 раз, конкурентные

В 2021 году планируется передача в конкурентную

закупки увеличились в 6 раз. Оказана прямая

среду АО «Казпочта» способом прямой адресной

поддержка отечественным товаропроизводителям

продажи стратегическим инвесторам. АО «НГК «Тау-

через категорийные закупки на сумму 246 млрд тенге.

Кен Самрук» и АО «Qazaq Air» пока находятся на

Экономия по итогам закупок за 2018-2020 годы

этапе становления, поэтому сроки их реализации

составила 410 млрд тенге.

пересматриваются.

Приветственное слово Председателя Правления

В 2021 году Фонд намерен уделить особое внимание

и повышения иммунизации персонала. Реализация

росту человеческого капитала - улучшению

запланированных мер позволяет нам уверенно

производственной безопасности, охраны труда,

смотреть в будущее и быть готовыми к выполнению

социальной стабильности с усилением института

новых задач.

Омбудсмена.

Совет директоров, руководство и сотрудники Фонда

Для развития кадров и человеческого капитала Фонд

прикладывают все усилия для того, чтобы выполнить

последовательно улучшает процедуры конкурсного

намеченные планы и достигая целей, двигаться вперед

отбора персонала и прозрачности найма. В Фонде

в соответствии с новой Стратегией развития Фонда.

запущена платформа Samruk Qyzmet (qsamruk.kz).

Она объединяет 167 компаний АО «Самрук-Қазына»,

Выражаю благодарность команде Фонда за

более 39 000 соискателей и 5 700 вакансий. С момента

эффективную и плодотворную работу и возможность

запуска единой онлайн платформы рекрутинга Samruk

внести вклад в устойчивое развитие!

Qyzmet, трудоустроено более 1 200 кандидатов.

В рамках повышения эффективности Портфельных

Саткалиев

компаний будет реализована программа цифровой

Алмасадам Маиданович

трансформации.

Мы предполагаем, что рост мировой экономики в 2021

Председатель Правления

году активизируется ввиду вакцинации от COVID-19

АО «Самрук-Қазына»

АО «Самрук-Қазына»

НАША

БИЗНЕС-МОДЕЛЬ

Миссия

Повышение национального благосостояния Республики Казахстан и

обеспечение долгосрочной устойчивости для будущих поколений

Видение

Инвестиционный холдинг, обеспечивающий высокие финансовые

показатели, доходы от инвестиций и развивающий портфель на уровне

ведущих суверенных фондов благосостояния

Стратегические цели

ЭФФЕКТИВНОСТЬ

УПРАВЛЕНИЕ

УСТОЙЧИВОЕ

КОМПАНИЙ

ПОРТФЕЛЕМ

РАЗВИТИЕ

Стратегические инициативы

ПОВЫШЕНИЕ

ОПТИМИЗАЦИЯ

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ

КОРПОРАТИВНОЕ

РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

СТРУКТУРЫ ПОРТФЕЛЯ

ДОХОДОВ

УПРАВЛЕНИЕ И

КОМПАНИЙ

УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ

Стратегические результаты

• Увеличение доходности

• Реализация программы

• Ребалансировка

• Эффективное корпоративное

• Укрепление финансовой

приватизации

инвестиционного

управление

устойчивости

• Выход из нестратегических

портфеля

• Развитие человеческого

• Сокращение затрат

активов

• Инвестиции в новые

капитала

• Реализация Программы

•

сектора в Казахстане

• Реализация инициатив в

Цифровой Трансформации

• Международные

области устойчивого развития

инвестиции

Наша бизнес-модель

Сильные стороны

•

Устойчивый портфель активов, имеющий значительную роль в национальной экономике

•

Опытное руководство и команда с профессиональными возможностями

•

Важный вклад в экономическое развитие Казахстана по привлечению

потенциальных инвесторов

•

Влияние на эффективность портфеля посредством дивестиций

и реинвестиций

•

Принятый Кодекс корпоративного управления на основе

Объединенного Кодекса Великобритании

•

Желание и готовность Фонда к изменениям

Факторы, влияющие

на показатели

2020 года

Рост цены на нефть марки Brent

Валютное хеджирование

Убытки от обесценения

Ухудшение макроэкономической среды

Ключевые риски

СТРАТЕГИЧЕСКИЕ РИСКИ

• Риски пандемии COVID-19

• Репутационные риски

ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ

• Риски ликвидности и нарушения ковенант/листинговых требований

• Валютный риск

ОПЕРАЦИОННЫЕ РИСКИ

• Риск социальной нестабильности

• Риск несчастных случаев

ПРАВОВЫЕ РИСКИ

• Риск судебных разбирательств

АО «Самрук-Қазына»

Создание ценности

для стейкхолдеров

•

Акционерный капитал

•

Производительность

•

Стратегическое направление

•

Реализация стратегии развития

Единственный

и ориентация

•

Дивиденды

акционер

•

Повышение прозрачности

•

Прозрачность и раскрытие

и стандартов и практики

информации

раскрытия информации

•

Развитие человеческого

•

Конкурентоспособная заработная

капитала

плата

•

Трудовые отношения,

•

Безопасные условия труда

Персонал

основанные на

•

Профессиональный рост

сотрудничестве

•

Качественный социальный пакет

•

Лояльность к компании

•

Гарантия соблюдения прав

человека и норм этики

•

Стратегические ресурсы и

•

Внедрение передовых методов и

возможности

стандартов

Портфельные

•

Возможности для будущего

•

Методологическое обеспечение по

компании

развития

направлениям развития

•

Стабильность рабочей силы и

•

Спонсорство и

Местные

разрешение конфликтов

благотворительность

сообщества, НПО,

•

Взаимная поддержка и

•

Поддержка в регионах присутствия

Общество

адаптация

•

Макроэкономическая и

•

Налоговые и социальные

социальная политика

отчисления

Государственные

•

Возможность лоббирования и

•

Инвестиции в проекты, которые

органы

поддержки

оказывают влияние на население

•

Государственное

•

Создание рабочих мест

регулирование

•

Рейтинг социальной стабильности

•

Эффективная цепочка

•

Прозрачность закупок товаров,

поставок и цепочка создания

работ и услуг (надежность,

Бизнес-партнеры,

стоимости

стабильность результатов,

клиенты

•

Совместная разработка,

соблюдение требований)

развитие и решение проблем

•

Этические нормы ведения бизнеса

•

Противодействие коррупции

•

Конструктивное

•

Прозрачность и надлежащее

сотрудничество

раскрытие информации

Бизнес-сообщество,

•

Добровольное применение

СМИ

стандартов

•

Одобрение сообществом

•

Репутация и лояльность

Наши ценности

Мы работаем в партнерстве и доверяем

команде

Партнерство

Мы ставим интересы команды выше личных

Мы строим долгосрочные и доверительные

отношения с заинтересованными сторонами

Мы бережно относимся ко всему, что нас

окружает

уважение

Мы действуем на принципах доверия и

уважения

Мы соблюдаем законы и традиции

Мы выполняем взятые на себя обязательства

целостность

Мы делаем то, что говорим

Мы всегда справедливы и честны

Мы выбираем достойных профессионалов

Мы даем каждому, вне зависимости

меритократия

от роли, возможность высказаться

Мы поощряем за достижение результата

Мы работаем рационально и по верхнейпланке

качества, используя передовой опыт и технологии

Мы принимаем на себя ответственность, действуя

совершенство

для создания добавленной стоимости

Мы любопытны, постоянно обучаемся и развиваем

Фонд

АО «Самрук-Қазына»

ОБЗОР ЭКОНОМИКИ

КАЗАХСТАНА

Площадь Казахстана сопоставима с территорией Западной Европы, при этом плотность населения в стране

- одна из самых низких в мире. В стратегическом отношении Казахстан является связующим звеном между

крупными и быстрорастущими рынками Китая и Азии и рынками России и Западной Европы, обеспечивая

автомобильное, железнодорожное и морское сообщение по Каспийскому морю.

С момента обретения независимости Казахстан достиг

Ожидается, что в 2021 году экономический рост

значительных экономических показателей. Экономика

восстановится до 3,2% благодаря возобновлению

Казахстана является одной из крупных и устойчивых

внутренней активности, возвращению мирового

экономик Центральной Азии.

спроса на нефть, продолжению реализации мер

бюджетной поддержки и успешной вакцинации

За последнее десятилетие Казахстан сделал

против вируса COVID-19 в стране. При сохранении

значительные шаги в экономической политике и

темпов восстановления рост экономики

ответственно подошел к распределению крупных

прогнозируется в пределах 3 - 4% в 2021 году.

доходов от сырьевого сектора путем внедрения

налогово-бюджетной системы, регулируемой четкими

Правительство Республики Казахстан оперативно

правилами.

отреагировало на кризис, возникший на фоне

COVID-19, и представило пакет бюджетных

2020 год стал для экономики всего мира большим

стимулов в размере около 6% от ВВП,

потрясением. Пандемия COVID-19 и резкое сокращение

ориентированных на поддержку МСП и населения.

объема экспорта существенно повлияли и на экономику

Для поддержки дальнейшего стабильного

Казахстана. В 2020 году ВВП впервые упал за два

и устойчивого восстановления экономики

десятилетия, снизившись на 2,6%. Общенациональные

Казахстану необходимо способствовать

ограничения мобильности ввиду пандемии COV-

проведению структурных реформ, ведя

ID-19 привели к сокращению потребительского

параллельно эффективную борьбу с пандемией,

спроса и объема инвестирования. Рост инфляции был

с тем, чтобы обеспечить быстрое, устойчивое и

обусловлен увеличением цен на продукты питания и

инклюзивное восстановление экономики.

обесцениванием казахстанской валюты.

АО «Самрук-Қазына»

Обменный курс

Среднегодовой курс USDKZT в 2020 году составил 413 тенге / ДСША, что выше показателя 2019 года на 8%. В

январе-феврале 2020 года тенге укреплялся, однако в начале марта начал стремительно слабеть из-за падения

цен на нефть, вызванного эскалацией эпидемии Covid-19 и развязыванием ценовой войны между Cаудовской

Аравией и Россией. Национальная валюта ослабла на 17,5% по итогам марта, достигнув рекордной отметки в

448 тенге / ДСША 1 апреля. С апреля по июнь тенге укреплялся, отыгрывая часть потерь на фоне частичного

восстановления цен на нефть. С введением повторного карантина в июне вновь наблюдалось ослабление

курса тенге, однако на фоне восстановления цен на нефть и положительной динамики на мировых фондовых

рынках, а также разработки эффективных вакцин против Covid-19, тенге укрепился к концу года. Всего за

2020 год НБРК продал 1,905 млрд ДСША из собственных резервов на внутреннем рынке в целях поддержки

национальной валюты. Также, с начала года, было проведено трансфертов из Национального фонда на

общую сумму 9,05 млрд ДСША. Дополнительно было внедрено проведение валютных торгов посредством

Франкфуртского аукциона.

Несмотря на все меры, на итоговое общее ослабление курса тенге с начала года повлияли

следующие превалирующие факторы:

падение цены на нефть

ослабление курса

общее ослабление валют

марки Brent на 22%

USDRUB на 20%

развивающихся рынков на фоне

по итогам 2020 года

снижения экспорта ввиду падения

глобального спроса и укрепления

доллара в отдельные периоды, связанное

с общим снижением риск-аппетита

инвесторов и неопределённостью по

стимулирующим мерам в США и в мире

Сырьевые товары

В 2020 году, цена на нефть марки Brent снизилась

появлением вакцин от Covid-19, спровоцировал

на 22% с 66 до 51,8 ДСША за баррель, на фоне

скачок цен на нефть в декабре, а также по итогам

ценовой войны между Саудовской Аравией и РФ,

четвертого квартала в целом.

а также падения спроса на нефть, связанного с

распространением пандемии Covid-19.

C начала февраля 2021 года цена на нефть марки

Brent превысила значение в 60 ДСША за баррель.

Согласно данным ОПЕК, спрос на нефть во втором

В марте 2021 года, ОПЕК+ приняло решение о

полугодии упал на 18% или на 18 млн баррелей в

сохранении текущих производственных квот в

сутки, в связи с чем ОПЕК+ в апреле было принято

апреле, что оказало положительное влияние на

решение сократить добычу нефти на 9,7 млн

дальнейший рост цен на нефть. Таким образом, по

баррелей в сутки. Далее, в июле ОПЕК+ согласовал

состоянию на 10 марта, цена на нефть марки Brent

ослабление ограничений по добыче нефти на 2

составила 67,08 ДСША за баррель.

млн барр./сутки до 7,7 млн барр./сутки с августа до

конца года. Последующий рост числа случаев Cov-

id-19 во всем мире привел к введению частичных

и полных локдаунов в октябре, в особенности в

странах ЕС, продолжая ограничивать дальнейшее

восстановление спроса. Оптимизм, связанный с

Обзор экономики Казахстана

ДСША/баррель

Введение

повторных

ОПЕК+ не

локдаунов

достигает

в ЕС

соглашения в

апреле

Цена

Появление

на нефть

Рост объемов

вакцин

Обвал цен на фоне

добычи ОПЕК+

ценовой войны,

Cделка

с августа

эпидемии Covid-19

ОПЕК+, снятие

и локдаунов в США

ограничений в

и ЕС в марте

США и ЕС

янв.

март

май

июль

сент.

нояб.

На 2021 год, медианные и средние прогнозы

энергетического агентства, производство

находятся на уровне 48 ДСША за баррель с

атомной энергии в 2020 году снизилось на 4% по

потенциалом дальнейшего роста в 2022-2025

сравнению с 2019 годом. В дополнение к этому,

годах. Позитивные ожидания участников рынка

в апреле Казатомпром объявил о снижении

по ценам на нефть отражены в распределении

планового объема добычи урана на 4 000 тонн в

прогнозов от различных институтов.

2020 году. В августе компания также заявила, что

продолжит сокращение добычи урана на 20% в

Цена на уран в 2020 году выросла на 20% и

2021-2022 годах. Тем временем, спрос на уран не

составила 30 ДСША за фунт к концу года, что

был затронут эпидемией, так как работа атомных

главным образом было связано с приостановкой

электростанций не прерывалась из-за высоких

крупнейшего в мире месторождения урана Cigar

затрат по их отключению и обратному запуску. По

Lake компании Cameco и месторождений Rossing

прогнозам Resources and Energy Quarterly, цена на

и Husab в Намибии из-за эскалации пандемии

уран ожидается на уровне 34 и 39,8 ДСША за фунт в

Covid-19. По оценкам, представленным в отчете

2021 году и 2022 году, соответственно.

о рынке электроэнергии Международного

ДСША/фунт

Остановка месторождений

Cigar Lake, Rossig, Husab

из-за эпидемии Covid-19,

Цена

В августе КАП заявляет о

снижение плановых объемов

продолжении сокращения

добычи КАП

на уран

добычи урана на 20% в

2021-22 гг.

янв.

март

май

июль

сент.

нояб.

АО «Самрук-Қазына»

В 2020 году средняя цена на цинк сложилась на уровне

2 280 ДСША за тонну, что ниже показателя 2019

года на 11%, в результате снижения спроса на рынке на фоне пандемии Covid-19. В первом квартале 2020

года, цена на цинк неуклонно падала до уровней в 1 800 ДСША за тонну в марте. Далее, цены начали расти по

мере общего восстановления экономической активности, достигая уровня в 2 500 ДСША за тонну в августе.

Наибольшую поддержку ценам оказало более сильное, чем ожидалось, восстановление производства в

Китае. Ожидается, что цена стабилизируется на уровне 2 713-2 750 ДСША за тонну в 2021-2025 гг., на фоне

восстановления спроса на рынке.

ДСША/тонна

2800

2600

2400

Цена

на цинк

Снижение спроса

2200

на фоне эпидемии

Восстановление экономической

Covid-19

активности и производства в Китае

2000

янв.

март

май

июль

сент.

нояб.

2020 году цена на золото выросла на 25% до 1 772 ДСША за унцию на фоне программы количественного

смягчения со стороны ФРС и других центральных банков, а также падения реальных процентных ставок и

ускорения инфляции.

ДСША/унция

2000

1900

1800

Цена

1700

на золото

Стимулирующая монетарная политика в США,

1600

снижение реальных процентных ставок, устойчивый

физический спрос, рост геополитических рисков,

пандемия Covid-19

1500

янв.

март

май

июль

сент.

нояб.

Обзор экономики Казахстана

По итогам 2020 года спрос на пассажирские перевозки

В целом, согласно данным Международного валютного

сократился на 65,9% по сравнению с 2019 годом, что

фонда (МВФ), сокращение мировой экономики в

явилось самым значительным снижением в истории

2020 году оценивается на уровне 3,5%, что хуже,

авиации. Прогнозируется медленное восстановление

чем во время финансового кризиса 2008-2009 гг. В

деловых и туристических путешествий, учитывая

тоже время, данный показатель на 0,9% меньше, чем

новую статистику по заражению Covid-19.

предполагалось в предыдущем прогнозе, вследствие

более активной, чем ожидалось, экономической

Карантинные ограничения также привели к снижению

динамики во второй половине 2020 года. Общие

пассажиропотока железных дорог примерно на 80% по

потери мирового ВВП из-за кризиса, вызванного

всему миру. Международные пассажирские перевозки

пандемией, в ближайшие пять лет могут составить

упали почти на 100% с закрытием границ, тогда как по

порядка 28 трлн ДСША. Согласно прогнозам МВФ, в

объемам грузовых перевозок операторы сообщают о

2021 году рост мирового ВВП восстановится до 5,5%,

спаде от 20% до 35%. По оценкам UIC, потери сектора

что будет поддержано масштабными фискальными

составят около 125 млрд ДСША в 2020-2021 гг. При

и монетарными мерами стимулирования.

таком сценарии исследование предполагает, что

Прогнозируется, что данное восстановление будет в

бизнес не восстановится до докризисного уровня до

значительной степени различаться между странами

2023-2024 гг.

в зависимости от доступа к медицинской помощи,

действенности поддержки со стороны мер политики,

Вторая волна пандемии Covid-19 и соответствующее

подверженности влиянию вторичных эффектов между

повторное введение локдаунов в ЕС, а также

странами и структурных характеристик экономики на

нарастающие геополитические риски усугубляют

начало кризиса.

возникшую экономическую неопределенность.

Согласно S&P Global, наиболее пострадавшими от

текущего кризиса глобальными отраслями являются:

(1) авиация, (2) гостиничные услуги, (3) добыча нефти

и газа, (4) торговля автомобильными запчастями и

оборудованием, (5) ресторанный бизнес.

АО «Самрук-Қазына»

СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ

ФОНДА

В соответствии с действующей редакцией Стратегии развития на 2018-2028 годы, видение Фонда заключается

в становлении инвестиционным холдингом к 2028 году, обеспечивающим высокие финансовые показатели,

доходы от инвестиций и развивающий портфель на уровне ведущих суверенных фондов благосостояния.

Миссия Фонда заключается в повышении национального благосостояния Республики Казахстан и

обеспечении долгосрочной устойчивости для будущих поколений. Фонд достигнет своей миссии посредством

эффективности компаний, управления портфелем, а также устойчивого развития. Стратегия развития Фонда

направлена на реализацию стратегических целей и направлений развития Республики Казахстан.

В 2020 году завершился 1 этап реализации Стратегии развития Фонда на 2018-2028 годы. В целом,

учитывая внешние факторы, повлиявшие на достижение всех стратегических целей и задач, Фонд успешно

завершает в 2020 год - 1 этап реализации Стратегии со следующими результатами:

ЧИСТЫЙ ДОХОД

СТОИМОСТЬ АКТИВОВ

Чистый доход Фонда составил 558 млрд тенге, что

цель Фонда по росту стоимости активов

на 234% выше прогнозного значения в размере

обеспечена и составляет 9,6% и превышает

167 млрд тенге. Основным фактором превышения

стратегический уровень 8% ежегодного темпа

фактического значения над прогнозным послужили

роста чистых активов с 2015 года

рост усредненной цены на нефть на весь год с

28 ДСША/барр. до 42 ДСША/барр., увеличение

долевого дохода за счет снижения отрицательной

курсовой разницы (с 450 до 413 тг./ДСША),

снижение расходов на закуп газа и финансовых

ROACE

расходов, а также рост финансовых доходов

ROACE составил 4,4%, что на 1,4 пункта

больше планового показателя

СОКРАЩЕНИЕ КОЛ-ВА

БЛАГОТВОРИТЕЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

ЮР. ЛИЦ

по состоянию на 31 декабря 2020

в рамках Благотворительной программы Фонда было одобрено

года количество компаний в группе

финансирование 30 проектов на сумму 7,03 млрд тенге, а общее

Фонда составило 297 ед.

количество прямых бенефициаров благотворительных проектов

составило более 115 тыс. человек

ВЫГОДЫ

ДОЛГ/EBITDA

ПО ТРАНСФОРМАЦИИ

показатель Долг/EBITDA снизился до уровня 3,6 по сравнению

чистые выгоды по трансформации

с планом (4,1) за счет роста EBITDA, обусловленный в

составили 44,8 млрд тенге, из них прямые

основном ростом цены на нефть и оптимизацией затрат

выгоды 30,6 млрд. тенге

«Самрук-Казына». Годовой отчет за 2020 год - часть 1