АО «Самрук-Энерго». Годовой отчет за 2015 год - часть 9

Доходы от реализации про-

дукции и оказания услуг

 по Груп-

пе компаний Общества в 2015 году 
составили 228 865 млн тенге. Уве-
личение на 3,5% по сравнению с 
аналогичным периодом прошлого 
года в основном связано с ростом 
тарифов на все виды деятельности 
Общества. 

Значительная доля доходов фор-

мируется за счет доходов от реали-
зации электроэнергии энергопро-
изводящими компаниями, объем 
производства которых, в 2015 году 
составил свыше 22,3 млрд кВтч.

Также, большую долю в доходах 

занимают доходы от реализации 
электроэнергии энергоснабжающи-
ми организациями, объем реали-
зации которых в 2015 году составил 
свыше 8,4 млрд кВтч, и от оказания 
услуг по передаче и распределению 
электроэнергии в размере 12,1 млрд кВтч.

СТРУКТУРА ДОХОДОВ 2015 ГОДА ПО ОСНОВНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 

ПРОГНОЗ НА БУДУЩИЙ ПЕРИОД 

В прогнозе на 2016 год доход от 

реализации запланирован в раз-
мере 255 685 млн тенге с ростом к
2015 году на 12% в связи с увели-
чением объемов по производству, 
передаче и реализации электро- 
энергии и по производству тепло-
энергии. 

Генерация
электроэнергии

Передача

электроэнергии

17

%

22

%

61

%

Добыча и

реализация угля

Результаты деятельности

ДОХОД ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ И ОКАЗАНИЯ УСЛУГ В РАЗБИВКЕ ПО ПРОИЗВОДИТЕЛЯМ

Показатель, млн тенге

2014*

2015

2016 (прогноз)

2017 (прогноз)

Доход от реализации продукции и 

оказания услуг

221 150

228 865

255 685

121 292

АО «Самрук-Энерго»

20 399

16 040

17 117

21 710

ТОО «Green Energy»

15

109

137

189

АО «Бухтарминская ГЭС»

2 048

2 564

3 535

3 536

АО «Шардаринская ГЭС»

2 422

2 085

2 485

3 499

АО «Мойнакская ГЭС»

4 264

8 023

8 752

9 480

ТОО «Алматыэнергосбыт»

85 042

88 215

95 565

АО «МРЭК»

8 655

8 986

10 342

АО «АЖК»

31 431

32 662

34 218

АО «АлЭС»

51 909

53 175

53 240

АО «Актобе ТЭЦ»

5 710

6 109

8 926

АО «Восточно-Казахстанская РЭК»

10 905

11 178

12 963

ТОО «Шыгысэнерготрейд»

26 222

27 731

31 042

ТОО «ЭГРЭС-1»

73 792

78 249

83 249

99 806

ТОО «ПВЭС»

- 

1 741

3 850

4 119

ТОО «Тегис-Мунай»

- 

ТОО «Карагандагипрошахт и К»

160

350

Energy Solution center

664

663

Внутригрупповые обороты

(элиминирование)

-101 664

-108 162

-110 748

-21 710

* Для целей сопоставимости показатели 2014 года пересчитаны с учетом отражения результатов перевода из прекращенной деятельности.

67

Основную долю в доходах от ос-

новной деятельности Общества за-
нимают ТОО «ЭГРЭС-1», АО «АлЭС», 
АО «АЖК», ТОО «АлматыЭнерго- 
Сбыт», и ТОО «Шыгысэнерготрейд». 

Себестоимость по итогам 2015 года 

составила 165 932 млн тенге, что на 
5,5% выше факта 2014 года. Основ-
ной рост произошел за счет роста 
тарифов на услуги по передаче 
электроэнергии, на услуги по ре-

Вместе с тем при консолидации 
доходов из общей суммы исключа-
ются внутригрупповые обороты в 
основном по энергосбытовым ком-
паниям.

гулированию мощности, на услуги 
балансирования производства и 
потребления электроэнергии КЕ-
ГОК, а также в связи с учетом дан-
ных по ТОО «ЭГРЭС-1» в 100%-й доле 
с 1 апреля в 2014 г. Кроме того, на 

рост себестоимости повлияло уве-
личение затрат по амортизации в 
результате проведения переоценки 
основных средств ТОО «ЭГРЭС-1», а 
также реализации инвестиционных 
программ во всех ДЗО.

СЕБЕСТОИМОСТЬ ПРОДУКЦИИ И ОКАЗАНИЯ УСЛУГ

Показатель, млн тенге

2014 

(1)

2015

2016

(прогноз)

2017

(прогноз)

Топливо 

(2)

37 302

38 844

41 145

19 630

Оплата труда и связанные расходы

23 800

23 039

28 367

3 912

Стоимость приобретенной электроэнер-

гии 

(2)

28 105

19 946

27 633

3 045

Износ основных средств и амортизация 

НМА

27 401

37 648

45 104

31 866

Ремонт и содержание

4 873

4 993

9 057

3 510

Услуги по передаче электроэнергии и 

прочие услуги

8 691

11 198

12 357

43

Материалы

5 321

5 424

2 731

394

Водообеспечение

4 438

4 456

5 247

2 119

Потери в сетях

4 659

4 260

4 809

0

Налоги, кроме подоходного налога

5 714

6 354

7 155

4 337

Услуги сторонних организаций

2 174

3 105

6 286

476

Прочие

4 729

6 665

8 813

2 945

ИТОГО

157 207

165 932

198 704

72 277

(1) Для целей сопоставимости показатели 2014 года пересчитаны с учетом отражения 

результатов перевода из прекращенной деятельности.

(2) В статье «Стоимость приобретенной электроэнергии», учтены расходы по покупной э/э следующих ДЗО: АЭС, ШЭТ, АлЭС, АТЭЦ, МГЭС, ШрГЭС, 

ГРЭС-1. В финансовой отчетности по данной статье за 2014 и 2015 годы учтены расходы АЭС (остальные ДЗО учтены в строке топливо).  

По этой же причине данные по статье «Топливо» отличаются от данных в финансовой отчетности.

Результаты деятельности

РАСХОДЫ НА РЕАЛИЗАЦИЮ

Показатель, млн тенге

2014*

2015

2016

(прогноз)

2017

(прогноз)

Расходы на оплату труда и социальные 

выплаты персонала, связанного с про-

цессом реализации

99

111

109

21

Налоги, кроме подоходного налога

-

-

-

-

Другие работы и услуги связанные с 

реализацией

2 406

2 906

3 033

3 895

Командировочные расходы

2,8

2

2

0

Прочие расходы по реализации

8

10

9

0

ИТОГО

2 516

3 029

3 153

3 916

* Для целей сопоставимости показатели 2014 года пересчитаны с учетом отражения результатов перевода из прекращенной деятельности.

СТРУКТУРА СЕБЕСТОИМОСТИ ПО ОСНОВНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПРОГНОЗ НА БУДУЩИЙ ПЕРИОД 

В прогнозе на 2016 год себесто-

имость реализованной продукции 
и  оказанных  услуг  увеличится  на       
32 772 млн тенге (19,7%). Основной 
рост связан с увеличением расходов 

на амортизацию в связи с модерни-
зацией активов. А также рост связан 
с ежегодным увеличением зара-
ботной платы персонала с учетом 
коэффициента инфляции и увели-
чением цен на закупаемое топливо 
и услуги, оказываемые сторонни-

ми организациями. В прогнозе на 
2017 год расходы по себестоимости 
снижаются в связи с исключением 
активов, предназначенных к реали-
зации.

Генерация
электроэнергии

Передача

электроэнергии

19

%

24

%

57

%

Добыча и

реализация угля

69

Результаты деятельности

Расходы на реализацию по итогам 

2015 года возросли на 613 млн тенге в 
связи с тем, что в 2014 году расходы 
ТОО «ЭГРЭС-1» учтены с апреля.

В прогнозе на 2016 год рост рас-

ходов на реализацию на 4% запла-
нирован в пределах индексации, в 
2017 году значительный рост обус- 

ловлен ростом затрат на услуги по 
диспетчеризации и  по организа-
ции балансирования производ-
ства-потребления электрической 
энергии ТОО «ЭГРЭС-1» в связи с 
увеличением объемов производ-
ства электроэнергии. 

АДМИНИСТРАТИВНЫЕ РАСХОДЫ

Показатель, млн тенге

2014 *

2015

2016

(прогноз)

2017

(прогноз)

Оплата труда и связанные расходы

5 870

5 802

5 605

2 959

Консультационные и прочие

профессиональные услуги

921

1 129

1 549

714

Налоги, кроме подоходного налога

650

620

374

17

Расходы по аренде

599

745

769

412

Износ основных средств и амортизация 

НМА

1 192

1 283

1 322

1 033

Командировочные и представительские 

расходы

276

297

267

195

Банковские сборы

153

219

156

19

Расходы на связь

111

150

167

92

Прочие 

4 119

3 695

4 464

3 400

Итого

13 891

13 940

14 673

8 841

* Для целей сопоставимости показатели 2014 года пересчитаны с учетом отражения результатов перевода из прекращенной деятельности.

Административные расходы 

по итогам 2015 года составили
13 940 млн тенге, что соответствует 
уровню затрат по факту 2014 года. 

ПРОГНОЗ НА БУДУЩИЙ ПЕРИОД 

В прогнозе на 2016 год админис- 

тративные расходы увеличатся на 
5% к факту 2015 года в основном в 
связи с включением затрат на реа-

лизацию программы «Трансформа-
ция бизнеса». В прогнозе на 2017 год 
административные расходы снизят-
ся в связи с исключением активов, 
предназначенных к реализации.

70

Результаты деятельности

ФИНАНСОВЫЕ РАСХОДЫ

ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Показатель, млн тенге

2014 

(1)

2015

2016

(прогноз)

2017

(прогноз)

Расходы по вознаграждению по займам

20 724

20 289

15 818

16 606

Прочие финансовые расходы

3 294

3 123

6 219

5 594

ИТОГО 

(2)

24 018

23 412

22 037

22 200

Наименование

2014 *

2015

2016

(прогноз)

2017

(прогноз)

Долг/EBITDA

4,25

4,84

5,3

3,59

Долг/Собственный капитал

1,08

0,85

0,94

0,38

Текущая ликвидность

1,4

1,01

0,9

2,04

(1) Для целей сопоставимости показатели 2014 года пересчитаны с учетом отражения результатов перевода из прекращенной деятельности.

(2) в аудиторском отчете 2015 г. финансовые расходы показаны вместе с убытком от курсовой разницы.

Финансовые расходы по итогам 

2015 года составили 23 412 млн тен-
ге, что ниже фактического значения 
за 2014 год. Снижение в основном  
произошло по КЦ за счет капитали-
зации части займа полученного от 
Фонда на приобретение ЭГРЭС-1. 

В целом изменение основных 

финансовых и производственных 
показателей следующим образом 
повлияло на показатели ликвидно-
сти и финансовой устойчивости. 

Показатель 

Долг/EBITDA

 за

2015 года составил 4,84, то есть в 
рамках Ковенанта  установленного 
Фондом в размере 5,0. 

В рамках мероприятий по соб- 

ПРОГНОЗ НА БУДУЩИЙ ПЕРИОД 

В прогнозе до 2016 года расходы на 

финансирование учтены в соответствии 
с пересмотренными условиями финан-
сирования по существующим займам и 
с учетом изменения курса валют.

людению ковенант Общества, в
2015 году Обществом проведена 
серия переговоров с Европейским 
Банком Реконструкции и Разви-
тия по обсуждению возможности 
предоставления письма-согласия 
(Waiver) по ковенанту Долг/EBITDA. 
По результатам проведенной ра-
боты, 17 сентября 2015 года Общес- 
твом получено письмо-согласие на 

увеличение коэффициента Долг/
EBITDA c 4,5 до 5 на 2015 год. 

В целях обеспечения финансо-

вой устойчивости и соблюдения 
ковенант Общества в условиях нес- 
табильности экономической си-
туации и высокой волатильности 
финансового рынка, в течение
2015 года Обществом осуществлял-
ся строгий мониторинг за привле-

71

чением фондирования по группе. В 
результате предпринятых меропри-
ятий, Обществу удалось обеспечить 
соблюдение финансовых ковенант, 
снизить долговую нагрузку и улуч-
шить финансовую устойчивость. 

По итогам 2015 года Обществом 

обеспечено соблюдение ковенанта 
Долг/EBITDA  со значением 4,84 при 
нормативе 5 (согласно Waiver-у от 
ЕБРР на 2015 год). 

Показатель 

Долг/EBITDA

 по 

проекту на 2016 г. планируется в 
размере 5,29. Изменение показа-
теля связано с увеличением долга 
на 10% по сравнению с 2015 г. Рост 
долга обусловлен ростом курса по 
валютным займам за счет приме-
нения в плане курса доллара США 
на уровне 360 тенге (факт 340 тен-
ге) и  финансированием инвести-
ционных проектов: строительство 
ВЭС Ерейментау 50 МВт и модерни-
зация Шардаринской ГЭС. В 2017 г. 
данный показатель улучшается до 
3,59 в связи с погашением евро-
бондов. 

Показатель 

Финансового леве-

реджа (Долг/Собственный капи-

тал)

 в 2015 году составил 0,85, из-

менение показателя по сравнению 
с фактом за аналогичный период 
(1,08), обусловлено снижением соб-
ственного капитала на 10 529 млн  
тенге в связи со снижением не-
распределенной прибыли за счет 
убытка 2015 г. (-77 835) млн тенге и 
увеличением заемного капитала на
86 977 млн тенге.

В 2016-2017 гг. планируется улуч-

шение данного показателя, к концу 
2017 года прогнозируется на уровне 
0,38, что связано с погашением обя-
зательств по евробондам.  

Показатель 

Текущей ликвиднос- 

ти

 за 2015 г. составил 1,01 по срав-

нению с аналогичным периодом 
имеет незначительное снижение, 
однако остается в пределах уста-

новленных норм. До 2017 г. данный 
показатель улучшается до 2,04.

ТАРИФНАЯ ПОЛИТИКА 

Тарифное регулирование, в за-

висимости от вида деятельности 
энергокомпаний, относится к ком-
петенции Комитета по регулиро-
ванию естественных монополий и 
защите конкуренции Министерства  
национальной экономики РК или 
отраслевого министерства – Минис- 
терства энергетики.

ТАРИФЫ В ОТЧЕТНОМ
ПЕРИОДЕ

Для энергопроизводящих орга-

низаций (ЭПО) действовали пре-
дельные тарифы, утвержденные 
на период с 2009-2015 гг., которые 
предусматривают  инвестиционную 
составляющую по принципу «тари-
фы в обмен на инвестиции». Пред-
полагаемый ввод рынка мощности 
для ЭПО перенесен на 2019 год 
(приказом Министра энергетики от 
27.02.2015 г. №160 с изменениями по 
состоянию на 30.11.2015 г.) и тарифы 
на период 2016-2018 гг. сохранены 
на уровне предельных тарифов 2015 г. 
Утверждены предельные тарифы 
на электроэнергию и предельные 

тарифы на услугу по поддержа-
нию готовности электрической 
мощности на период 2019-2025 гг. 
(приказом Министра энергетики от 
03.07.2015 г. № 465 с изменениями 
по состоянию на 30.11.2015 г.). В от-
четном периоде в связи с измене-
ниями инвестиционной програм-
мы и модернизацией станций, для
АО «Мойнакская ГЭС» с мая 2015 г. 
произведено увеличение инди-
видуального тарифа до уровня
9,50 тенге/кВтч (с ростом на 28,4%) 
и утвержден индивидуальный та-
риф для АО «Шардаринская ГЭС» на 
уровне 9,50 тенге (с ростом на 211%), 
с вводом в действие тарифа с 1 ян-
варя 2016 г. 

Для производства тепловой 

энергии энергопроизводящими ор-
ганизациями – АлЭС и Актобе ТЭЦ 
тарифы в 2015 г. были утверждены 
в качестве ЧРМ, в  связи с ростом 
цен на стратегический товар: газ и 
его транспортировку. В 2016 г. для

АО «АлЭС» и ТОО «Актобе ТЭЦ», во 
исполнение требований законо-
дательства будут утверждены пре-
дельные долгосрочные тарифы на 
период 2016-2020 гг. с включением 
инвестиционных составляющих в 
тарифы.

ТАРИФЫ НА ПРОИЗВОДСТВО ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ 

ТАРИФЫ НА ПРОИЗВОДСТВО ТЕПЛОЭНЕРГИИ

Наименование

Единица 

измерения

2014 г.

(факт)

 2015 г.

(факт)

2016 г.

(план)

2017 г.

(план)

ТОО «Экибастузская ГРЭС-1» 

тенге/кВтч 

7,12

7,73

7,80

7,81

АО «Экибастузская ГРЭС-2»

тенге/кВтч 

8,00

8,66

8,65

8,65

АО «АлЭС»

тенге/кВтч 

8,20

8,60

8,60

8,60

АО «Актобе ТЭЦ» 

тенге/кВтч 

7,00

7,29

7,30

7,30

АО «Шардаринская ГЭС»

тенге/кВтч 

4,30

4,50

9,50

9,50

АО «Мойнакская ГЭС»

тенге/кВтч 

7,40

8,74

9,50

10,30

АО «ЖГРЭС»

тенге/кВтч 

8,50

8,70

ТОО «Samruk-Green Energy»

тенге/кВтч 

34,61

34,61

37,03

39,62

ТОО «Первая ветровая

электрическая станция»

тенге/кВтч 

22,68

22,68

24,27

Наименование

Единица 

измерения

2014 г.

(факт)

 2015 г.

(факт)

2016 г.

(план)

2017 г.

(план)

АО «АлЭС»

тенге/кВтч 

2 638

2 806

2 814

3 472

АО «Актобе ТЭЦ»

тенге/кВтч

946

1 167 

1 907

2 754

АО «Экибастузская ГРЭС-2»

тенге/кВтч

705

686

677

680

АО «ЖГРЭС»

тенге/кВтч

1 050

1 050