Компания «Русагро». Годовой отчёт за 2016 год - часть 6

Текущий налог на прибыль представляет собой начисление налога на сумму прибыли, определенную в соответствии с правилами налогового уче-
та. Ниже представлена сверка расчетных и фактических расходов по налогу на прибыль.

2016 г.

2015 г.

Прибыль до налога на прибыль:

13 943 202

25 513 727

облагаемая налогом по ставке 0 %

10 854 142

15 259 322

облагаемая налогом по ставке 12,5 %

1 370 655

2 739 003

облагаемая налогом по ставке 15,5 %

(295 207)

930 022

облагаемая налогом по ставке 20 %

2 013 612

6 585 380

Расчетная сумма расхода по налогу на прибыль по установленной законом ставке 20 %, 15,5 % и 12,5 %
(2015 г.: 20 %, 15,5 % и 12,5 %)

528 297

1 803 605

Налоговый эффект расходов, не уменьшающих налогооблагаемую базу, и доходов, не включаемых в налогооблагаемую базу:

необлагаемые доходы

(454 303)

(402 079)

расходы, не уменьшающие налогооблагаемую базу

410 694

194 622

вознаграждение по выплатам, основанным на акциях

805

803

Использование ранее непризнанных налоговых убытков

6 298

2 839

Налог на прибыль от выплаченных дивидендов

–

184 211

Начисление отложенного налогового обязательства в отношении налога на прибыль от дивидендов
к выплате

(222 900)

38 689

Поправка к налогу на прибыль в отношении прошлых лет и штрафы по налогу на прибыль

(1 124)

6 367

Налоговые убытки, в отношении которых отложенные налоговые активы не были созданы

2 301

–

Прочее

(2 278)

(5 665)

Income tax expense

267 790

1 823 392

Различия между МСФО, принятыми ЕС, и требованиями российских правил налогообложения приводят к возникновению временных разниц между
балансовой стоимостью некоторых активов и обязательств для целей подготовки финансовой отчетности и для целей расчета налога на прибыль.
Отложенные налоги относятся к следующим статьям:

1 января

2016 г.

Приобретение/выбы-

тие отложенных нало-

говых активов/

(обязательств)

Отложенный налог

восстановленный в/

(отнесенный)

на прочий совокуп-

ный доход

Отложенный налог

восстановленный/

(отнесенный)

в составе прибыли

или убытка

31 декабря

2016 г.

Налоговый эффект вычитаемых / (налогооблага-
емых) временных разниц:

Основные средства

(400 636)

(344 963)

–

73 890

(671 709)

Обесценение дебиторской задолженности

145 648

175

–

142 270

288 093

Кредиторская задолженность

33 666

–

(228 543)

(194 877)

Финансовые активы

4 057 160

–

21 566

(204 980)

3 873 746

Запасы и биологические активы

905 271

(5 142)

–

(228 936)

671 193

Кредиты и займы

(4 002 909)

–

317 628

(3 685 281)

Убыток, перенесенный на будущие периоды

449 272

119 227

–

456 290

1 024 789

Налог на прибыль от дивидендов к выплате

(222 900)

–

222 900

–

Прочее

29 850

581

–

63 399

93 830

Чистые отложенные налоговые
(обязательства)/ активы

994 422

(230 122)

21 566

613 918

1 399 784

Признанный отложенный налоговый актив

1 490 657

1 935 298

Признанное отложенное налоговое
обязательство

(496 235)

(535 514)

1 января

2015 г.

Приобретение/выбы-

тие отложенных

налоговых активов/

(обязательств)

Отложенный налог

восстановленный в/

(отнесенный)

на прочий совокуп-

ный доход

Отложенный налог

восстановленный/

(отнесенный)

в составе прибыли

или убытка

31 декабря

2015 г.

Налоговый эффект вычитаемых / (налогооблага-
емых) временных разниц:

Основные средства

(410 666)

–

10 016

(400 636)

Обесценение дебиторской задолженности

148 372

(350)

–

(2 374)

145 648

Кредиторская задолженность

21 242

–

12 424

33 666

Финансовые активы

44 563

4 002 909

7 894

1 794

4 057 160

Запасы и биологические активы

538 087

–

367 184

905 271

Кредиты и займы

–

(4 002 909)

–

(4 002 909)

Убыток, перенесенный на будущие периоды

364 978

–

84 294

449 272

Налог на прибыль от дивидендов к выплате

(184 211)

–

(38 689)

(222 900)

Прочее

30 530

–

(680)

29 850

Чистые отложенные налоговые (обязатель-
ства)/ активы

552 895

(336)

7 894

433 969

994 422

Признанный отложенный налоговый актив

1 016 544

1 490 657

Признанное отложенное налоговое
обязательство

(463 649)

(496 235)

При существующей структуре Группы налоговые убытки и теку-
щие налоговые активы одних компаний не могут быть зачтены про-
тив налогооблагаемой прибыли и текущих налоговых обязательств
других компаний, и, соответственно, налоги могут быть начислены,

даже если имеет место чистый консолидированный налоговый убы-
ток. Поэтому взаимозачет отложенных налоговых активов и обя-
зательств возможен, только если они относятся к одному и тому
же налогоплательщику.

31 декабря 2016 г.

31 декабря 2015 г.

ОТЛОЖЕННЫЕ НАЛОГОВЫЕ АКТИВЫ:

Отложенные налоговые активы к возмещению в период свыше 12 месяцев

788 782

460 709

Отложенные налоговые активы к возмещению в течение 12 месяцев

1 146 516

1 029 948

1 935 298

1 490 657

ОТЛОЖЕННЫЕ НАЛОГОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:

Отложенные налоговые обязательства к погашению более чем через 12 месяцев

(358 793)

(278 488)

Отложенные налоговые обязательства к погашению в течение 12 месяцев

(176 721)

(217 747)

(535 514)

(496 235)

Итого чистые отложенные налоговые активы

1 399 784

994 422

Группа не отразила отложенное налоговое обязательство в сумме
3 296 606 руб. (2015 г.: 2 446 762 руб.) в отношении временных раз-
ниц, связанных с нераспределенной прибылью дочерних и ассоци-
ированных компаний, так как Группа может контролировать сроки
возмещения данных временных разниц и не планирует возмещать
их в обозримом будущем.

В августе 2013 года Совет Директоров утвердил новую дивиденд-
ную политику, установив минимальный коэффициент выплаты при-
были в виде дивидендов на уровне 25 % от чистой прибыли Группы.
Так как дивиденды будут распределяться из чистого дохода отчетно-
го периода, они будут облагаться налогом на прибыль, удерживаемым
у источника выплат, по соответствующей ставке.

Налоговые риски и неопределенности, связанные с налогообложени-
ем, раскрыты в Примечании 31 «Условные обязательства».

162–163

ROS AGRO PLC

Годовой отчет 2016

27. Операции со связанными сторонами

Стороны обычно считаются связанными, если они находятся
под общим контролем, или одна из сторон имеет возможность контро-
лировать другую сторону, или может оказывать значительное влияние
на принимаемые ею решения по вопросам финансово-хозяйствен-
ной деятельности или осуществлять над ней совместный контроль.
При рассмотрении взаимоотношений с каждой из возможных связан-
ных сторон принимается во внимание экономическое содержание

таких взаимоотношений, а не только их юридическая форма. Все опе-
рации со связанными сторонами Группы за годы, закончившиеся 31
декабря 2016 и 2015 гг., состоят из операций с членами Совета Дирек-
торов и другим ключевым управленческим персоналом, операций
с компаниями, контролируемыми Собственником и сделок с компани-
ями, контролируемыми ключевым управленческим персоналом.

Ключевой управленческий персонал

Система поощрения на основе предоставления опционов
В 2014 году в Компании была внедрена новая долгосрочная система
поощрения для руководителей высшего уровня, на основе предостав-
ления опционов. Согласно данной схеме, сотрудникам будут переда-
ны ГДР Компании, при условии, что сотрудники останутся в должно-
сти до определенной даты в будущем. Объем ГДР, предоставляемый
каждому сотруднику, зависит от средней рыночной цены ГДР в тече-
ние определенного периода времени, предшествующего данной дате.
Расходы, понесенные по условиям данной схемы, за год, закончив-
шийся 31 декабря 2015 г., в сумме 4 026 руб. (2015 г.: 4 015 руб.) были
учтены в составе консолидированных отчетов о прибыли или убытке
и прочем совокупном доходе, в строке «Вознаграждение по выплатам,
основанным на акциях».

По состоянию на 31 декабря 2016 года, в результате обозначен-
ной выше компенсационной политики, в Группе был сформирован
резерв по выплатам, основанным на акциях в размере 1 299 239 руб.,
(31 декабря 2015 г.: 1 295 213 руб.).

Прочее вознаграждение основному управленческому персоналу
Вознаграждение, выплаченное 15 (2015 г.: 14) представителям клю-
чевого управленческого персонала, включенное в расходы на зара-

ботную плату, состояло из краткосрочных выплат, таких как заработ-
ная плата, разовые премии и прочие краткосрочные выплаты в общей
сумме 1 088 490 руб., включая 88 236 руб., подлежащих уплате в Госу-
дарственный пенсионный фонд (2015 г.: 1 230 938 руб. и 134 450 руб.
соответственно).

Вознаграждение членам Совета Директоров
В суммы вознаграждения, основанного на акциях, и прочего возна-
граждения ключевому управленческому персоналу, раскрытым выше,
включены выплаты членам Совета Директоров Компании, такие
как заработная плата и прочие краткосрочные выплаты в общей сум-
ме 860 023 руб. в отношении года, закончившегося 31 декабря 2016 г.
(2015 г.: 1 002 393 руб.).

Дивиденды, выплаченные Ключевому управленческому персоналу
В течение отчетного года, окончившегося 31 декабря 2016 г. сумма
дивидендов, выплаченных ключевому управленческому персоналу,
составила 264 933 руб. (2015 г.: 193 007 руб.).

Договоры займов с ключевым управленческим персоналом
Сальдо расчетов и операции по договорам займов с ключевым управленческим персоналом представлены ниже:

Операции

2016 г.

2015 г.

Чистые курсовые разницы по операционной деятельности

(1 034)

–

Возврат краткосрочных займов выданных

17 515

–

Проценты, начисленные по займам выданным

722

1 445

Проценты полученные

2 251

–

Сальдо расчетов

31 декабря 2016 г.

31 декабря 2015 г.

Прочая дебиторская задолженность от связанных сторон, валовая сумма

150

–

Краткосрочные займы, выданные связанным сторонам

–

17 515

Проценты к получению по краткосрочным займам, выданным связанным сторонам

–

1 528

Кредиторская задолженность по основной деятельности перед связанными сторонами

(65)

–

Прочая кредиторская задолженность перед связанными сторонами

(1 548)

–

Займы, выданные ключевому управленческому персоналу, выражены
в российских рублях с процентной ставкой 8,25 %.

Юридические лица, контролируемые Собственником

Сальдо расчетов и операции с юридическими лицами, контролируемыми ключевым управленческим персоналом, представлены ниже:

Операции

2016 г.

2015 г.

Продажа товаров и услуг

1 585

Приобретение товаров

–

Приобретение услуг

180 043

–

Приобретение основных средств и запасов, предназначенных для строительства

300

2 300 010

Приобретение дебиторской задолженности по передаче прав

–

7 915

Сальдо расчетов

31 декабря 2016 г.

31 декабря 2015 г.

Дебиторская задолженность по основной деятельности от связанных сторон, валовая сумма

–

Прочая дебиторская задолженность от связанных сторон, валовая сумма

–

Предоплаты выданные связанным сторонам, валовая сумма

63 856

Авансы полученные от связанных сторон

(2)

–

Дивиденды, выплаченные юридическим лицам, контролируемым Собственником
В течение отчетного года, окончившегося 31 декабря 2016 г., суммы дивидендов, выплаченных юридическим лицам, контролируемым Собственни-
ком, составила 4 768 786 руб. (2015 г.: 3 474 120 руб.).

Юридические лица, контролируемые ключевым управленческим персоналом

Операции

2016 г.

2015 г.

Продажа товаров и услуг

–

77 620

Приобретение товаров

–

408

Восстановление резерва под обесценение дебиторской задолженности

–

24 162

Займы выданные

–

362 600

Возврат займов выданных

–

362 600

Проценты, начисленные по займам выданным

–

11 352

Проценты полученные

–

11 320

Займы полученные

–

83 484

Проценты, начисленные по займам полученным

–

4 535

Выплата процентов по займам полученным

–

3 516

Сальдо расчетов

31 декабря 2016 г.

31 декабря 2015 г.

Дебиторская задолженность по основной деятельности и прочая дебиторская задолженность, валовая сумма

–

Кредиторская задолженность по основной деятельности и прочая кредиторская задолженность

–

(15)

Краткосрочные займы полученные (Примечание 15)

–

(60 216)

Проценты к уплате (Примечание 15)

–

(1 084)

Займы, выданные юридическим лицам, контролируемым ключевым
управленческим персоналом, в 2015 г. выражены в российских рублях
с процентной ставкой 13,93 % и были полностью погашены в 2015 году.

Займы, полученные от юридических лиц, контролируемых ключевым
управленческим персоналом, выражены в российских рублях и сред-
немесячной ставкой МоспраймМ1 минус 3 % действующей с 1 января
2015 г. Займы были полностью погашены Группой в 2016 году.

164–165

ROS AGRO PLC

Годовой отчет 2016

Ассоциированные компании s

Сальдо расчетов и операции с ассоциированными компаниями представлены ниже:

Операции

2016 г.

2015 г.

Продажа товаров и услуг

–

71 833

Приобретение товаров

–

54 990

Приобретение услуг

5 806

123 517

Восстановление резерва под обесценение дебиторской задолженности

(28)

Возврат займов выданных

2 867

–

Проценты, начисленные по займам выданным

165

–

Проценты полученные

110

–

Сальдо расчетов

31 декабря 2016 г.

31 декабря 2015 г.

Дебиторская задолженность по основной деятельности от связанных сторон, валовая сумма

–

Резерв под обесценение дебиторской задолженности от связанных сторон

(49)

–

Предоплаты выданные связанным сторонам, валовая сумма

–

Прочая дебиторская задолженность от связанных сторон, валовая сумма

13 566

–

Краткосрочные займы выданные

268 620

156 976

Проценты к получению по краткосрочным займам, выданным связанным сторонам

–

Авансы, выданные связанным сторонам на приобретение нематериальных активов

324 386

–

Кредиторская задолженность по основной деятельности и прочая кредиторская задолженность

(41 166)

(90 140)

Краткосрочные займы, выданные связанным сторонам

(425 338)

–

28. Прибыль на акцию

Базовая прибыль на акцию рассчитывается делением прибыли
или убытка за год, приходящихся на долю участников Компании,
на средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящих-
ся в обращении в течение года, исключая эффект от приобретенных

Компанией ГДР, учитываемых как выкупленные собственные акции.
Компания не имеет потенциальных финансовых инструментов с раз-
водняющим эффектом; поэтому разводненная прибыль на акцию рав-
на базовой прибыли на акцию.

2016 г.

2015 г.

Прибыль за год, приходящаяся на долю участников Компании

13 684 192

23 482 192

Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении

25 743 485

23 557 470

Базовая и разводненная прибыль на акцию (в рублях на акцию)

531,56

996,80

29. Информация по сегментам

Операционные сегменты представляют собой компоненты, осуществляю-
щие хозяйственную деятельность, при этом они могут генерировать выруч-
ку или могут быть связаны с расходами, операционные результаты сегмен-
тов регулярно анализируются руководителем, отвечающим за операционные
решения (CODM), и для операционных сегментов имеется отдельная финан-
совая информация. Руководитель, отвечающий за операционные решения,
может быть представлен одним человеком или группой лиц, которые рас-
пределяют ресурсы и оценивают результаты деятельности Группы. Функцию
CODM выполняет Совет Директоров ROS AGRO PLC.

Описание продукции и услуг, от реализации которых каждый отчетный
сегмент получает выручку
Группа организована на основе четырех основных операционных сегментов:

Сахар – производство и купля-продажа белого сахара;

Мясо – разведение свиней и продажа свиней товарного поголовья
третьим лицам;

Сельское хозяйство – растениеводство (сахарная свекла, зерновые
культуры и прочие сельскохозяйственные культуры) и разведение коров
молочного направления;

Масла и жиры – экстракция растительного масла, производство
и продажа майонеза, маргарина и бутилированного растительного масла.

Некоторые бизнес-операции Группы не выделены в отдельный отчетный
сегмент, так как по ним не готовится отдельная финансовая информация
для представления Совету Директоров. Финансовые показатели по данным
операциям представлены под заголовком «Прочие». Компания, а также ком-
пании ОАО «Группа «Русагро» и ООО «Группа Компаний «Русагро», осущест-
вляющие функции головного офиса Группы и холдинговой инвестиционной
компании и приносящие доходы, рассматриваемые как несистематические
и неосновные для бизнеса Группы, представлены под заголовком «Прочие».

Факторы, которые руководство использует для определения отчетных
сегментов
Сегменты Группы являются стратегическими бизнес-единицами, ориентиро-
ванными на различных клиентов. Сегменты выделены и управляются отдель-
но из-за различий в производственном процессе, производимой продукции
и разных маркетинговых стратегий.

Сегментная финансовая информация, анализируемая Советом Директоров,
включает:

Ежеквартальный отчет о доходах и расходах сегмента, подготовленный
на основе МСФО цифр, которые могут быть скорректированы,
чтобы представить результаты деятельности сегментов так,
как если бы сегменты функционировали как независимые единицы,
а не как подразделения Группы;

Ежеквартальный отчет с разбивкой по сегментам отдельных
существенных строк консолидированных отчетов о финансовом
положении и консолидированных отчетов о движении денежных средств,
подготовленных в соответствии с МСФО;

В дополнение к основным финансовым показателям Совет Директоров
на ежеквартальной основе также рассматривает производственные
показатели (такие как, например, урожайность, объемы производства,
затраты на единицу продукции, затраты на оплату труда) и показатели
продаж (объемы продаж в разрезе отдельных видов продукции,
доля рынка).

Оценка прибыли или убытка, активов и обязательств операционных
сегментов
Совет Директоров оценивает показатели деятельности сегментов, основы-
ваясь на показателе скорректированной EBITDA за период. Показатель скор-
ректированной EBITDA не является показателем, предусмотренным МСФО.
Сверка показателя скорректированной EBITDA к показателю операционной
прибыли по МСФО приведена в этом Примечании.

Показатель скорректированной EBITDA определяется как показатель
операционной прибыли до:

амортизации;

чистых прочих операционных доходов (за исключением компенсации
операционных расходов (государственные субсидии));

разницы между прибылью от переоценки биологических активов
и сельскохозяйственной продукции, признанной в отчетном году,
и прибылью от первоначального признания сельскохозяйственной
продукции в отношении реализованной сельскохозяйственной
продукции за год и переоценкой биологических активов в отношении
реализованных биологических активов;

вознаграждения по выплатам, основанным на акциях;

резерва/ (восстановления резерва) под снижение стоимости до чистой
цены реализации по сельскохозяйственной продукции.

Межсегментные операции учитываются на той же основе, на которой эти опе-
рации отражены в финансовой информации соответствующих сегментов,
представленных отдельными компаниями Группы.

Анализ выручки в разрезе продуктов и услуг
Каждый сегмент, за исключением сегмента «Сельское хозяйство», вовле-
чен в производство и продажу однотипных или похожих продуктов (см. выше
в Примечании). «Сельское хозяйство» в дополнение к своей основной дея-
тельности по выращиванию и сбору урожая вовлечен также в разведение
молочного скота. Соответствующая выручка от продажи молока и прочих
продуктов животноводства составили 116 427 руб. (2015 г.: 129 170 руб.).

Сумма выручки от продажи услуг (в основном от переработки сахарной
свеклы) третьим сторонним сельскохозяйственным компаниям указана
в Примечании 19.

Географическая информация
Все активы Группы расположены на территории России. Распределение выручки Группы между странами на основе страны резидентства покупате-
лей представлено ниже:

2016 г.

2015 г.

Россия

71 378 381

63 430 179

Другие страны

12 878 204

9 008 985

Итого

84 256 585

72 439 164

Крупнейшие клиенты
У Группы нет клиентов или группы клиентов под общим контролем, на долю выручки которых приходится более 10 % от общей консолидированной
суммы выручки.

Информация о показателе скорректированной EBITDA, активах и обязательствах отчетных сегментов

Информация по сегментам в отношении активов и обязательств представлена в таблице ниже на 31 декабря 2016 и 2015 гг.:

2016

Сахар

Мясо

Сельское хозяйство

Масла и жиры

Прочее

Элиминация

Итого

Assets

37 371 595

40 092 460

35 161 048

13 593 174

97 353 322

(70 598 629)

152 972 970

Liabilities

24 943 950

22 196 454

18 943 182

11 890 072

20 116 342

(38 436 744)

59 653 256

Additions to non-current assets*

5 129 985

10 893 317

10 483 090

1 230 362

128 215

(14 916)

27 850 053

2015 г.

Сахар

Мясо

Сельское хозяйство

Масла и жиры

Прочее

Элиминация

Итого

Активы

31 410 307

30 244 245

21 709 942

13 585 265

99 309 537

(66 344 662)

129 914 634

Обязательства

21 591 826

17 182 039

11 974 529

9 378 000

22 840 212

(23 623 938)

59 342 668

Поступления во внеоборотные активы*

2 928 482

6 838 897

3 268 640

1 286 944

65 377

172 946

14 561 286

* Поступления во внеоборотные активы не включают поступления финансовых инструментов и отложенных налоговых активов, гудвилла и денежных

средств, ограниченных к использованию.

166–167

ROS AGRO PLC

Годовой отчет 2016

Информация по показателю скорректированной EBITDA по сегментам на 31 декабря 2016 и 2015 гг. представлена в таблице ниже:

2016

Сахар

Мясо

Сельское хозяйство

Масла и жиры

Прочее

Элиминация

Итого

Выручка (Примечание 19)

37 239 582

17 851 245

21 154 816

19 863 843

94 920

(11 947 821)

84 256 585

Чистая прибыль/(убыток) от переоценки биологических активов
и сельскохозяйственной продукции (Примечание 9)

–

145 878

68 934

–

(166 636)

48 176

Себестоимость продаж (Примечание 20)

(25 626 600)

(14 822 058)

(13 375 993)

(16 493 978)

–

11 403 016

(58 915 613)

в том числе амортизация

(1 239 315)

(1 827 178)

(1 496 884)

(356 307)

–

(70 555)

(4 990 239)

Чистая прибыль от торговли деривативами

335 277

–

720

–

335 997

Валовая прибыль

11 948 259

3 175 065

7 848 477

3 369 865

94 920

(711 441)

25 725 145

Коммерческие расходы, общие и административные расходы
(Примечание 21, 22)

(3 722 493)

(993 890)

(3 625 504)

(4 274 300)

(1 945 389)

1 212 425

(13 349 151)

в том числе амортизация

(113 749)

(42 811)

(203 840)

(127 743)

(22 231)

68 561

(441 813)

Прочие операционные доходы/(расходы), нетто
(Примечание 23)

59 966

331 569

274 594

126 562

18 124 997

(17 087 600)

1 830 088

в том числе компенсация операционных расходов (государственные субсидии)

–

107 853

337 328

–

445 181

Операционная прибыль

8 285 732

2 512 744

4 497 567

(777 873)

16 274 528

(16 586 616)

14 206 082

КОРРЕКТИРОВКИ:

Амортизация в составе операционной прибыли

1 353 064

1 869 989

1 700 725

484 051

22 231

1 992

5 432 052

Прочие операционные (доходы)/расходы, нетто

(59 966)

(331 569)

(274 594)

(126 562)

(18 124 997)

17 087 600

(1 830 088)

Компенсация операционных расходов (государственные субсидии)

–

107 853

337 328

–

445 181

Чистая прибыль/ (убыток) от переоценки биологических активов
и сельскохозяйственной продукции

–

(145 878)

(68 934)

–

166 636

(48 176)

Скорректированная EBITDA*

9 578 830

4 013 139

6 192 092

(420 384)

(1 828 238)

669 612

18 205 051

* Не является показателем, предусмотренным МСФО.

2015

Сахар

Мясо

Сельское хозяйство

Масла и жиры

Прочее

Элиминация

Итого

Выручка (Примечание 19)

32 853 298

18 117 255

14 210 787

17 252 029

41 924

(10 036 129)

72 439 164

Чистая прибыль/(убыток) от переоценки биологических активов
и сельскохозяйственной продукции (Примечание 9)

–

(303 980)

1 190 980

–

1 153 860

2 040 860

Себестоимость продаж (Примечание 20)

(20 289 816)

(11 728 195)

(6 671 663)

(12 664 459)

–

8 082 723

(43 271 410)

в том числе амортизация

(861 985)

(1 290 757)

(731 891)

(223 818)

–

13 678

(3 094 773)

Чистая прибыль от торговли деривативами

223 719

–

229

–

223 948

Валовая прибыль

12 787 201

6 085 080

8 730 333

4 587 570

41 924

(799 546)

31 432 562

Коммерческие расходы, общие и административные расходы
(Примечание 21, 22)

(2 689 653)

(719 221)

(2 017 231)

(3 277 525)

(1 570 593)

894 670

(9 379 553)

в том числе амортизация

(108 308)

(28 880)

(157 811)

(128 106)

(24 677)

31 563

(416 219)

Прочие операционные доходы/(расходы), нетто
(Примечание 23)

(63 221)

851 773

(228 584)

59 222

16 176 588

(16 610 810)

184 968

в том числе компенсация операционных расходов (государственные субсидии)

–

682 396

217 864

–

900 260

Операционная прибыль

10 034 327

6 217 632

6 484 518

1 369 267

14 647 919

(16 515 686)

22 237 977

Амортизация в составе операционной прибыли

Прочие операционные (доходы)/расходы, нетто

970 293

1 319 637

889 702

351 924

24 677

(45 241)

3 510 992

Вознаграждение по выплатам, основанным на акциях

63 221

(851 773)

228 584

(59 222)

(16 176 588)

16 610 810

(184 968)

Компенсация операционных расходов (государственные субсидии)

–

682 396

217 864

–

900 260

Чистая прибыль/ (убыток) от переоценки биологических активов
и сельскохозяйственной продукции

–

303 980

(1 190 980)

–

(1 153 860)

(2 040 860)

Скорректированная EBITDA*

11 067 841

7 671 872

6 629 688

1 661 969

(1 503 992)

(1 103 977)

24 423 401

* Не является показателем, предусмотренным МСФО.

168–169

ROS AGRO PLC

Годовой отчет 2016

30. Управление финансовыми рисками

Факторы финансового риска s
Деятельность Группы подвержена различным финансовым рискам:
рыночный риск (включая риск изменения рыночных цен на товары,
валютный риск, риск изменений денежных потоков и изменений спра-
ведливой стоимости вследствие изменений процентной ставки), кре-
дитный риск и риск ликвидности. Программа Группы по управле-
нию рисками основана на непредсказуемости финансового рынка
и стремлении минимизировать возможные негативные воздействия
на финансовую деятельность Группы. Группа не использует произ-
водные финансовые инструменты в целях хеджирования рисков,
за исключением риска изменения рыночных цен на сахар-сырец,
как описано далее.

Оперативное управление финансовыми рисками осуществляет-
ся на уровне бизнес-сегментов при общем отслеживании и контро-

ле, осуществляемом руководством Группы. Руководство использует
общие принципы управления рисками и политику в отношении кон-
кретных вопросов, включая валютный риск, риск изменения процент-
ной ставки, кредитный риск, использование непроизводных финансо-
вых инструментов и инвестирование избыточной ликвидности.

Кредитный риск
Кредитный риск представляет собой риск убытков для Группы в связи
с неисполнением контрагентами их обязательств по передаче Группе
денежных средств и их эквивалентов и прочих финансовых активов.

Деятельность Группы, ведущая к возникновению кредитного риска,
включает предоставление займов, продажи в кредит, размеще-
ние депозитов в банках, а также другие операции с контрагентами,
в результате которых возникают финансовые активы.

Ниже представлены максимальные кредитные риски Группы на отчетную дату без учета имеющегося обеспечения:

31 декабря 2016 г.

31 декабря 2015 г.

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ

Банковские депозиты (Примечание 10)

14 596 500

14 714 290

Проценты к получению (Примечание 10)

311 570

251 959

Займы выданные (Примечание 10)

15 400

26 629

Денежные средства, ограниченные к использованию (Примечание 3)

–

71 142

Облигации, предназначенные для торговли (Примечание 10)

2 519 915

–

Прочие долгосрочные инвестиции (Примечание 10)

36 071

5 322

Итого долгосрочные финансовые активы

17 479 456

15 069 342

КРАТКОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ

Денежные средства и их эквиваленты (Примечание 3)

6 751 712

4 401 703

Облигации (Примечание 4)

–

3 318 378

Краткосрочные денежные средства, ограниченные к использованию

–

Финансовые активы в составе дебиторской задолженности по основной деятельности и прочей дебитор-
ской задолженности (Примечание 5)

3 787 409

3 111 366

Банковские депозиты (Примечание 4)

16 292 400

15 635 460

Займы выданные (Примечание 4)

307 638

10 304 678

Проценты к получению (Примечание 4)

629 974

694 065

Финансовые деривативы (Примечание 4)

–

28 444

Итого краткосрочные финансовые активы

27 769 172

37 494 094

Итого

45 248 628

52 563 436

На 31 декабря 2016 г. Группа имела обеспечение в сумме 1 357 702 руб.
дебиторской задолженности по основной деятельности (31 декабря
2015 г.: 301 327 руб.). Географическая концентрация кредитного риска

Группы приходится на российский рынок, поскольку большинство кли-
ентов Группы ведет свою деятельность в Российской Федерации.

Для минимизации кредитного риска, относящегося к денежным сред-
ствам в банке, на банковских депозитах и ограниченных к использо-
ванию, Группа размещает денежные средства в финансовых учрежде-
ниях, которые на момент совершения операции имеют минимальный

риск дефолта. В таблице ниже приводятся данные о рейтинге и остат-
ках денежных средств Группы на отчетные даты в отношении основ-
ных банков:

Рейтинговое агентство

31 декабря 2016 г.

31 декабря 2015 г.

Рейтинг

Остаток

Рейтинг

Остаток

Внешэкономбанк

Fitch Ratings

bbb-

14 070 707

bbb-

14 071 183

Альфа-Банк

Fitch Ratings

bb+

11 505 904

bb+

8 636 157

Газпромбанк

Fitch Ratings

bb-

10 013 847

bb-

500 460

ВТБ Банк

Moody’s

Ba2

1 805 423

Ba2

1 503 310

Локо-Банк

Fitch Ratings

458 597

457 256

Сбербанк

Fitch Ratings

bbb-

422 113

bbb-

8 909 772

Кредит Свисс

Fitch Ratings

78 513

86 594

Россельхозбанк

Fitch Ratings

73 749

1 263 951

Банк Кипра

Fitch Ratings

150

ccc

16 817

Прочее

–

84 951

717

Итого денежные средства в банках, на банковских депозитах

и ограниченные к использованию (Примечания 3, 4, 10)

38,513,954

35 446 217

По состоянию на 31 декабря 2016 г. у Группы имелись облигации, предназначенные для продажи. В следующей таблице представлены данные
о рейтинге и остатках по облигациям, предназначенным для продажи, по состоянию на 31 декабря 2016 г.:

Рейтинговое агентство

31 декабря 2016 г.

31 декабря 2015 г.

Рейтинг

Остаток

Рейтинг

Остаток

АО «Россельхозбанк»

Fitch Ratings

bb-

2 161 610

–

ООО «Лента»

Fitch Ratings

23 414

–

АО «МХК ЕвроХим»

Fitch Ratings

194 009

–

ПАО «Вымпелком»

Fitch Ratings

bb+

140 882

–

Итого облигации
(Примечание 10)

2 519 915

–

170–171

ROS AGRO PLC

Годовой отчет 2016

Финансовые активы, не просроченные и не обесцененные, условия
по которым не пересматривались на отчетную дату

31 декабря 2016 г.

31 декабря 2015 г.

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ

Банковские депозиты (Примечание 10)

14 596 500

14 714 290

Облигации, предназначенные для торговли (Примечание 10)

2 519 915

–

Проценты к получению (Примечание 10)

311 570

251 959

Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи (Примечание 10)

272 284

380 212

Займы выданные (Примечание 10)

15 400

26 629

Денежные средства, ограниченные к использованию (Примечание 3)

–

71 142

Прочие долгосрочные инвестиции (Примечание 10)

36 071

5 322

Итого долгосрочные финансовые активы

17 751 740

15 449 554

КРАТКОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ

Банковские депозиты (Примечание 4)

16 292 400

15 635 460

Денежные средства и их эквиваленты (Примечание 3)

6 751 712

4 401 703

Дебиторская задолженность по основной деятельности

3 635 598

2 947 205

Проценты к получению (Примечание 4)

629 974

692 537

Прочая краткосрочная дебиторская задолженность

90 383

45 491

Займы, выданные третьим лицам (Примечание 4)

39 018

7 613 640

Займы, выданные связанным сторонам (Примечание 4)

4 531

17 515

Денежные средства, ограниченные к использованию

–

Облигации (Примечание 4)

–

3 318 378

Финансовые деривативы (Примечание 4)

–

28 444

Итого краткосрочные финансовые активы

27 443 655

34 700 373

Итого

45 195 395

50 149 927

Непросроченные и необесцененные суммы дебиторской задолженности по основной деятельности относятся к постоянным покупателям Группы,
имеющим положительную историю коммерческих отношений. Ниже представлена концентрация дебиторской задолженности по основной
деятельности по видам покупателей:

31 декабря 2016 г.

31 декабря 2015 г.

Дилеры и магазины розничной торговли

1 996 210

1 780 142

Производители (кондитерские изделия, соки и прочее)

1 339 733

1 137 421

Прочее

299 655

29 642

Итого дебиторская задолженность по основной деятельности

3 635 598

2 947 205

Большинству клиентов не присвоены независимые рейтинги.
Для минимизации риска дефолта по оплате сумм, причитающихся
от контрагентов за поставленные товары или оказанные

услуги, Группа устанавливает и регулярно пересматривает
максимальную сумму товарного кредита и период оплаты для каждого
крупного покупателя.

Финансовые активы, просроченные, но не обесцененные
на отчетную дату

31 декабря 2016 г.

31 декабря 2015 г.

Выданные краткосрочные займы с просрочкой платежа

на 3 месяца и меньше

–

2 516 547

более, чем на 3 месяца

264 089

158 504

Итого

264 089

2 675 051

Финансовые активы, обесцененные на отчетную дату
В следующей таблице представлен анализ обесцененных финансовых активов:

31 декабря 2016 г.

31 декабря 2015 г.

Номинальная стоимость

Обесценение

Номинальная стоимость

Обесценение

Обесцененная дебиторская задолженность (Примечание 5)

дебиторская задолженность по основной
деятельности

67 136

(59 116)

176 726

(72 924)

прочая дебиторская задолженность

118 456

(65 048)

115 951

(101 083)

Краткосрочные займы выданные

82 315

(82 315)

90 000

(26 000)

Итого

267 907

(206 479)

382 677

(200 007)

По финансовым активам обесценение признается, когда имеются сви-
детельства того, что Группа не получит всю причитающуюся ей сумму
или получит ее позднее, чем предусмотрено договором. При этом рассма-
тривается, просрочена ли дебиторская задолженность, срок дебиторской
задолженности и прошлый опыт взаимодействия с контрагентом.

Финансовые активы, которые были бы обесценены, если бы условия
по ним не были пересмотрены
У Группы не было финансовых активов, которые были бы обесценены, если
бы условия по ним не были пересмотрены, на 31 декабря 2016 и 2015 гг.

Риск ликвидности
Осмотрительное управление риском ликвидности предполагает под-
держание достаточного объема денежных средств и наличие источни-
ков финансирования за счет достаточного объема согласованных кре-
дитных ресурсов. В связи с динамичным характером основного бизнеса,
Казначейство Группы стремится поддерживать гибкость в финансирова-
нии за счет обеспечения доступности согласованных кредитных линий.
Казначейство Группы анализирует чистый долг Группы как это раскрыто
в Примечании 15.

В таблице ниже приводится анализ финансовых обязательств Группы по срокам погашения исходя из оставшегося на отчетную дату срока соглас-
но договорам.

На 31 декабря 2016 г.

Балансовая

стоимость

Недисконтированные денежные потоки по контракту

Итого

2017

2018

2019–2021

После 2021

Кредиты и займы (Примечание 15)

основная сумма

44 340 311

62 762 742

11 385 221

5 115 577

17 001 014

29 260 930

проценты

162 205

11 906 821

3 083 987

2 427 478

4 654 742

1 740 614

Финансовые обязательства в составе торговой и про-
чей кредиторской задолженности (Примечание 16)

3 898 830

–

Итого

48 401 346

78 568 393

18 368 038

7 543 055

21 655 756

31 001 544

На 31 декабря 2015 г.

Балансовая

стоимость

Недисконтированные денежные потоки по контракту

Итого

2016 г.

2017 г.

2018–2020 гг.

После 2020 г.

Кредиты и займы (Примечание 15)

основная сумма

50 135 925

70 006 595

25 921 769

4 651 272

8 935 161

30 498 393

проценты

187 416

8 168 502

1 795 441

1 419 464

2 721 177

2 232 420

Финансовые обязательства в составе торговой и про-
чей кредиторской задолженности (Примечание 16)

1 858 198

–

Итого

52 181 539

80 033 295

29 575 408

6 070 736

11 656 338

32 730 813

Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации (ЦБ РФ), применявшаяся при расчете процентных платежей по государ-
ственным кредитам (см. Примечание 15), составила 10,00 % (2015 г.: 17,00 %).

Курсы валют, использованные для расчета выплат по банковским кредитам, выраженным в валютах, отличных от российских рублей:

31 декабря 2016 г.

31 декабря 2015 г.

Доллары США

60,6569

72,8827

Евро

63,8111

79,6972

Кроме того, у Группы есть условные обязательства, информация о которых раскрыта в Примечании 32.

172–173

ROS AGRO PLC

Годовой отчет 2016

Рыночный риск
Рыночный риск, связанный с финансовыми инструментами, представля-
ет собой риск изменения справедливой стоимости финансовых инструмен-
тов или будущих потоков денежных средств, поступление которых ожи-
дается по финансовому инструменту, в связи с изменением процентных
ставок, валютных курсов, цен на товары или других рыночных показате-
лей. Из рисков, перечисленных выше, Группа подвержена рискам, связан-
ным с изменениями процентных ставок, валютных курсов и цен на бирже-
вые товары.

Риск изменения денежных потоков и справедливой стоимости вследствие
изменения процентной ставки
Финансовый результат и операционный денежный поток Группы подвер-
жены изменению рыночных процентных ставок. Процентный риск возника-
ет у Группы в связи с полученными краткосрочными и долгосрочными кре-
дитами и займами. Кредиты и займы с плавающими процентными ставками
влекут возникновение риска изменений будущих денежных потоков Груп-
пы в результате колебаний рыночной процентной ставки. Кредиты и займы,
полученные под фиксированные процентные ставки, являются источни-
ком риска изменения справедливой стоимости данных кредитов и займов
в результате изменения рыночной процентной ставки. В рамках текущей
политики Группы инструменты с фиксированной ставкой составляют основ-
ную часть ее заемных средств. У Группы нет формальной политики и про-
цедур для снижения риска изменения справедливой стоимости вследствие
изменения процентной ставки.

Процентные ставки по большинству кредитных договоров Группы явля-
ются фиксированными. Однако условия этих договоров предусматри-
вают право кредитора на одностороннее изменение процентной ставки
(как в сторону увеличения, так и в сторону понижения), которое, помимо
прочих факторов, может быть основано на решении ЦБ РФ об изменении
ставки рефинансирования.

Банковские депозиты и выданные займы предусматривают фиксирован-
ную процентную ставку и соответственно не подвержены риску изменения
денежных потоков вследствие изменения процентной ставки.

Группа постоянно анализирует свою подверженность риску изменения про-
центной ставки. Рассматриваются различные сценарии, принимая во вни-
мание рефинансирование, изменение позиции и альтернативное финан-
сирование. Основываясь на этих сценариях, Группа рассчитывает влияние
на финансовый результат фиксированного изменения процентной став-
ки. Для каждого сценария применяется одинаковое изменение процент-
ной ставки для всех валют. Подобные сценарии разрабатываются только
для наиболее существенных процентных обязательств.

Если бы в течение года, закончившегося 31 декабря 2016 г., процентные
ставки повысились/понизились на 600 базисных пунктов, прибыль до нало-
гообложения была бы на 224 835 руб. (2015 г.: 7 851 461 руб.) ниже/выше.

Валютный риск
На 31 декабря 2016 и 2015 гг. валютный риск возникает в отношении остат-
ков денежных средств в банках, краткосрочных и долгосрочных инвести-
ций, дебиторской задолженности по основной деятельности и прочей деби-

торской задолженности, кредитов и займов, кредиторской задолженности
по основной деятельности и прочей кредиторской задолженности, выра-
женных в иностранной валюте (см. Примечания 3, 4, 5, 15 и 16).

На 31 декабря 2016 г., если бы курс российского рубля снизился/вырос
на 30 % (31 декабря 2015 г.: 30 %) по отношению к доллару США, при прочих
равных условиях, прибыль Группы до налогообложения за период была
бы на 186 978 руб. выше/ниже (2015 г.: на 2 610 244 руб. выше/ниже).

На 31 декабря 2016 г., если бы курс российского рубля снизился/вырос
на 30 % (31 декабря 2015 г.: 30 %) по отношению к Евро, при прочих рав-
ных условиях, прибыль Группы до налогообложения за период была
бы на 18 091 руб. (2015 г.: на 78 269 руб.) ниже/выше.

Риск изменения закупочных цен на товары
Группа покупает сахар-сырец и управляет риском изменения биржевых цен
на сахар-сырец с использованием производных финансовых инструмен-
тов (деривативов). В 2016 году общая сумма закупок Группой сахара-сырца
составила 908 860 руб. (2015 г.: 3 434 006 руб.). Группа проводит торговые
операции с деривативами по сахару-сырцу через агента на ICE Futures US.
Используя деривативы, руководство Группы рассчитывает зачесть длин-
ную позицию, представленную запасами сахара, с тем чтобы минимизи-
ровать эффект ценовых колебаний на финансовые результаты Группы.
Прибыль за вычетом убытков от торговли деривативами по сахару-сырцу
в сумме 335 997 руб. (2015 г.: 223 948 руб.) представлена отдельной стро-
кой в консолидированных отчетах о прибыли или убытке и прочем совокуп-
ном доходе.

Группа подвергается риску изменения цен на долевые ценные бумаги
в связи с инвестициями, имеющимися у Группы и отнесенными в консоли-
дированных отчетах о финансовом положении либо к категории имеющих-
ся в наличии для продажи, либо к категории учтенных по справедливой сто-
имости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка (см.
Примечание 11). Группа не осуществляет управление риском изменения
цен, возникающим в связи с инвестициями в долевые ценные бумаги.

Риск изменения цены реализации готовой продукции
Изменения в цене белого сахара с января по август близко коррелирует
с изменениями мировых цен на сахар-сырец. Таким образом риск изме-
нения цен на белый сахар косвенно управляется через использование
деривативов по сахару-сырцу (см. выше). Складские мощности сахарных
заводов Группы позволяют создавать значительные запасы белого саха-
ра и тем самым откладывать реализацию сахара до периода более благо-
приятных цен.

Группа подвержена риску изменения рыночных цен на молоко, мясо
и сельскохозяйственные культуры (см. Примечание 10).

Оценка справедливой стоимости
Оценка справедливой стоимости финансовых инструментов была опре-
делена Группой с использованием имеющейся в наличии информации
о рыночных условиях, где это возможно, и соответствующих методологий
оценки. Однако, для интерпретации данных о ситуации на рынке и опре-
деления оценочной справедливой стоимости необходимо профессио-

нальное суждение. Российская Федерация продолжает демонстрировать
черты, присущие развивающимся рынкам, и экономическая ситуация
продолжает ограничивать активность на финансовых рынках. Рыноч-
ные котировки могут быть устаревшими или отражать стоимость прода-
жи по низким ценам и, ввиду этого, не отражать справедливую стоимость
финансовых инструментов. При определении справедливой стоимо-
сти финансовых инструментов руководство использует всю имеющуюся
в наличии рыночную информацию.

Финансовые активы, отражаемые по амортизированной стоимости
Справедливая стоимость инструментов с плавающей процентной ставкой
обычно равна их балансовой стоимости. Оценочная справедливая стои-
мость инструментов с фиксированной процентной ставкой основывается

Категории финансовых инструментов и их справедливая стоимость по состоянию на 31 декабря 2016 г.

Займы

и дебитор-

ская задол-

женность

Прочие

по аморти-

зированной

стоимости

Имеющие-

ся в наличии

для продажи

Учитываемые по спра-

ведливой стоимости,

изменения которой

отражаются в составе

прибыли или убытка

Итого

балансовая

стоимость

Справедливая

стоимость

ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ

Денежные средства и их эквиваленты

6 751 712

–

6 751 712

Денежные средства, ограниченные
к использованию

–

Банковские депозиты (Примечание 4)

16 292 400

–

16 292 400

Краткосрочные займы выданные
(Примечание 4)

307 638

–

307 638

Проценты к получению (Примечание 4)

629 974

–

629 974

Финансовые активы в составе в составе деби-
торской задолженности по основной деятель-
ности и прочей дебиторской задолженности
(Примечание 5)

3 787 410

–

3 787 410

Итого краткосрочные финансовые активы

27 769 173

–

27 769 173

Облигации, предназначенные для торговли

–

2 519 915

Займы выданные (Примечание 10)

15 400

–

15 400

Банковские депозиты (Примечание 10)

14 596 500

–

14 596 500

Проценты к получению (Примечание 10)

311 570

–

311 570

Инвестиции, имеющиеся в наличии для про-
дажи (Примечание 10)

–

272 284

–

272 284

Прочие долгосрочные инвестиции
(Примечание 10)

36 071

–

36 071

Итого долгосрочные финансовые активы

14 959 541

–

272 284

2 519 915

17 751 740

Итого финансовые активы

42 728 714

–

272 284

2 519 915

45 520 913

ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Краткосрочные кредиты и займы

–

11 704 276

–

11 704 276

Финансовые обязательства в составе торго-
вой и прочей кредиторской задолженности
(Примечание 16)

–

3 898 830

Итого краткосрочные финансовые
обязательства

–

15 603 106

Долгосрочные кредиты и займы

–

32 798 240

–

32 798 240

Итого долгосрочные финансовые
обязательства

–

32 798 240

–

32 798 240

Итого финансовые обязательства

–

48 401 346

на методе дисконтирования сумм ожидаемых будущих потоков денежных
средств с применением действующих процентных ставок для новых инстру-
ментов, предполагающих аналогичный кредитный риск и аналогичный срок
погашения. Используемые ставки дисконтирования зависят от кредитного
риска со стороны контрагента.

Обязательства, отражаемые по амортизированной стоимости
Справедливая стоимость инструментов с плавающей процентной ставкой
обычно равна их балансовой стоимости. Расчетная справедливая стоимость
инструментов с фиксированной процентной ставкой и установленным сро-
ком погашения основывается на ожидаемых дисконтированных денежных
потоках с применением процентных ставок для новых инструментов с ана-
логичным кредитным риском и аналогичным сроком до погашения.

174–175

ROS AGRO PLC

Годовой отчет 2016

Категории финансовых инструментов и их справедливая стоимость по состоянию на 31 декабря 2015 г.

Займы

и дебитор-

ская задол-

женность

Прочие

по аморти-

зированной

стоимости

Имеющие-

ся в наличии

для продажи

Учитываемые по спра-

ведливой стоимости,

изменения которой

отражаются в составе

прибыли или убытка

Итого

балансовая

стоимость

Справед-

ливая

стоимость

ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ

Денежные средства и их эквиваленты

4 401 703

–

4 401 703

Облигации (Примечание 4)

–

3 318 378

–

3 318 378

Займы выданные (Примечание 4)

10 304 678

–

10 304 678

Банковские депозиты (Примечание 4)

15 635 460

–

15 635 460

Проценты к получению (Примечание 4)

694 065

–

694 065

Финансовые деривативы (Примечание 4)

–

28 444

3 111 366

–

3 111 366

Итого краткосрочные финансовые активы

34 147 272

–

3 318 378

28 444

37 494 094

Денежные средства, ограниченные
к использованию

71 142

–

71 142

Займы выданные (Примечание 10)

26 629

–

26 629

Банковские депозиты (Примечание 10)

14 714 290

–

14 714 290

Проценты к получению (Примечание 10)

251 959

–

251 959

Инвестиции, имеющиеся в наличии для про-
дажи (Примечание 10)

–

380 212

–

380 212

Прочие долгосрочные инвестиции
(Примечание 10)

5 322

–

5 322

Итого долгосрочные финансовые активы

15 069 342

–

380 212

–

15 449 554

Итого финансовые активы

49 216 614

–

3 698 590

28 444

52 943 648

ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Краткосрочные кредиты и займы

–

25 860 464

–

25 860 464

Финансовые обязательства в составе торго-
вой и прочей кредиторской задолженности
(Примечание 16)

–

1 858 198

–

1 858 198

Итого краткосрочные финансовые
обязательства

–

27 718 662

–

27 718 662

Долгосрочные кредиты и займы

–

24 462 877

–

24 462 877

Итого долгосрочные финансовые
обязательства

–

24 462 877

–

24 462 877

Итого финансовые обязательства

–

52 181 539

–

52 181 539

Руководство Группы использует метод дисконтированных денежных
потоков для оценки справедливой стоимости инструментов 3 уровня
иерархии справедливой стоимости. Справедливая стоимость основана
на дисконтировании денежных потоков по ставке 12,84–13,23 %
(2015 г.: 12,84–13,23 %).

Справедливая стоимость облигаций, предназначенных для торговли, взя-
та из данных активных рынков и относится к 1 уровню иерархии спра-
ведливой стоимости. Справедливая стоимость облигаций, имеющихся
в наличии для продажи, относится ко 2 уровню иерархии справедливой

стоимости, а исходные данные взяты из данных последних котировок
активных рынков.

Чувствительность к исходным данным для финансовых активов и финан-
совых обязательств в случае изменения одного или нескольких компо-
нентов ненаблюдаемых исходных данных при использовании реально
возможных альтернативных допущений, не приводит к значительно-
му изменению справедливой стоимости. С этой целью было приня-
то суждение о значимости влияния этих изменений в отношении прибы-
ли или убытка и общей суммы активов или общей суммы обязательств,

или, если изменения справедливой стоимости признаются в составе про-
чего совокупного дохода, общей суммы капитала.

В течение года, закончившегося 31 декабря 2016 года, изменений в мето-
дах оценки для многократных оценок справедливой стоимости 3 Уровня
не произошло.

Управление капиталом
Основной целью Группы при управлении капиталом является максимиза-
ция прибыли участников, а также поддержание разумного уровня финан-

совых рисков. У Группы не установлен целевой количественный уровень
прибыли участников или коэффициенты достаточности капитала. Для реа-
лизации целей управления капиталом при обеспечении внешнего финан-
сирования обычной хозяйственной деятельности и инвестиционных про-
ектов, руководство Группы сопоставляет ожидаемую доходность от этих
операций и проектов со стоимостью долгового финансирования и под-
держивает разумный уровень финансовых рисков, как описано выше.

В течение 2016 и 2015 гг. Группа соблюдала все внешние требования
к уровню капитала.

31. Условные обязательства

Налоговое законодательство
Налоговое и таможенное законодательство Российской Федерации, дей-
ствующее или по существу вступившее в силу на конец отчетного периода,
допускает возможность разных трактовок применительно к сделкам и опе-
рациям Группы. В связи с этим позиция руководства в отношении налогов
и документы, обосновывающие эту позицию, могут быть оспорены налого-
выми органами. Налоговый контроль в Российской Федерации постепенно
усиливается, в том числе повышается риск проверок влияния на налогоо-
благаемую базу операций, не имеющих четкой финансово-хозяйствен-
ной цели или операций с контрагентами, не соблюдающими требования
налогового законодательства. Налоговые проверки могут охватывать три
календарных года, предшествующих году, в котором вынесены решения
о проведении проверки. При определенных обстоятельствах могут быть
проверены и более ранние периоды.

Российское законодательство о трансфертном ценообразовании в целом
соответствует международным принципам трансфертного ценообра-
зования, разработанным Организацией экономического сотрудниче-
ства и развития (ОЭСР), но характеризуется определенной спецификой.
Законодательство о трансфертном ценообразовании предусматрива-
ет возможность доначисления налоговых обязательств по контролиру-
емым сделкам (сделкам с взаимозависимыми лицами и определенным
видам сделок с невзаимозависимыми лицами), если цена сделки не соот-
ветствует рыночной. Руководство внедрило систему внутреннего кон-
троля в целях выполнения требований действующего законодательства
о трансфертном ценообразовании.

Налоговые обязательства, возникающие в результате операций между
организациями Группы, определяются на основе фактической цены сдел-
ки. Существует вероятность того, что по мере дальнейшего развития прак-
тики применения правил трансфертного ценообразования эти цены могут
быть оспорены. Влияние такого развития событий не может быть оцене-
но с достаточной степенью надежности, однако может быть значительным
с точки зрения финансового положения и/или хозяйственной деятельности
Группы в целом.

Начиная с 2015 г. новые правила вступили в силу, которые устанавливают,
что в случае если иностранное юридическое лицо может быть рассмотрено
как контролируемое из России, то такое юридическое лицо может быть при-
знано налоговым резидентом России. Российское налоговое резидентство
означает, что доход такого юридического лица вне зависимости от места
возникновения будет облагаться налогом в России.

Налоговые обязательства Группы определены исходя из предположе-
ния о том, что данные организации не подлежат налогообложению нало-
гом на прибыль по законодательству Российской Федерации, поскольку
они не образуют постоянного представительства в России и не являют-
ся налоговыми резидентами России в соответствие с новыми правилами
о резидентстве. Данная интерпретация соответствующего законодатель-
ства может быть оспорена налоговыми органами. В данный момент послед-
ствия таких спорных ситуаций невозможно оценить с достаточной степенью
надежности; вместе с тем, они могут оказать влияние на финансовое поло-
жение и/или деятельность Группы в целом.

Руководство в настоящее время считает, что его позиция в отношении
налогов и примененные Группой интерпретации с достаточной степе-
нью вероятности могут быть подтверждены и что налоговая позиция Груп-
пы и ее клиентов является устойчивой. Соответственно, по состоянию
на 31 декабря 2016 г. резерв под возможные налоговые обязательства
не создавался (2015 г.: не создавался). Руководство намерено решительно
защищать позиции и интерпретации Группы, использовавшиеся при опре-
делении налогов, отраженных в прилагаемой консолидированной финансо-
вой отчетности, если они будут оспорены налоговыми органами.

Социальные обязательства
Некоторые производственные компании Группы заключили коллективные
договоры со своими сотрудниками. На основании этих договоров компании
осуществляют социальные платежи сотрудникам. Сумма платежа определя-
ется отдельно для каждого случая и в первую очередь зависит от резуль-
татов деятельности компании. Эти платежи не соответствуют критериям
признания обязательств, перечисленным в МСФО (IAS) 19 «Выплаты сотруд-
никам». В связи с этим обязательства по социальным выплатам не призна-
вались в прилагаемой консолидированной финансовой отчетности.

Судебные разбирательства s
К Группе периодически, в ходе обычной деятельности, могут поступать
исковые требования. Исходя из собственной оценки, руководство считает,
что они не приведут к каким-либо значительным убыткам.

В настоящее время не существует каких-либо текущих судебных процес-
сов или иных исков, которые могли бы оказать существенное влияние
на результаты деятельности или финансовое положение Группы.

Экономическая среда, в которой Группа осуществляет свою
деятельность
Неопределенности, связанные с условиями осуществления деятельности
Группой, описаны в Примечании 1.

176–177

ROS AGRO PLC

Годовой отчет 2016

32. Договорные обязательства

Договорные обязательства по капиталовложениям
На 31 декабря 2016 г. у Группы имелись непогашенные договорные
обязательства в отношении приобретения или строительства основ-
ных средств в размере 4 404 089 руб.

На 31 декабря 2015 г. у Группы имелись непогашенные договорные
обязательства в отношении приобретения или строительства основ-
ных средств в размере 10 045 193 руб.

Обязательства по операционной аренде
На 31 декабря 2016 г. у Группы было заключено 2 452 договора арен-
ды земельных участков (31декабря 2015 г.: 719). По 1 350 из этих дого-
воров (31 декабря 2015 г.: 398) установлены фиксированные аренд-
ные платежи в российских рублях. Ниже представлены будущие
минимальные арендные платежи, предусмотренные данными не анну-
лируемыми договорами

31 декабря 2016 г.

31 декабря 2015 г.

Не позднее 1 года

72 190

144 726

От 1 года до 5 лет

230 601

296 287

После 5 лет

1 686 662

1 140 233

Итого

1 989 453

1 581 246

В дополнение, в 1 102 договоре аренды земельных участков (31 дека-
бря 2015 г.: 321) аренда установлена как неденежная мера, основан-
ная на определенной доле собранной сельскохозяйственной продук-

ции или как фиксированный объем собранного урожая.
В 2016 году соответствующие арендные расходы составили
246 167 руб. (2015 г.: 283 733 руб.).

32. События после отчетной даты

После окончания отчетного года, окончившегося 31 декабря 2016 г.
Совет Директоров рекомендует выплату дополнительных дивиден-
дов за 2016 год в размере 4 619 353 руб. С учетом того, что Компа-
ния уже выплатила промежуточные дивиденды за первую полови-
ну 2016 года в сумме 2 004 336 руб., общая сумма к распределению
за 2016 г. составляет 6 623 689 руб. Размер дивидендов на одну

акцию будет зафиксирован на дату объявления дивидендов, установ-
ленную на 13 апреля 2017 г. Предложенные дивиденды будут пред-
ставлены на утверждение акционерам на годовом Общем собрании.
Данная консолидированная финансовая отчетность не отражает диви-
денды, которые не утверждены на отчетную дату.

Заявления прогнозного характера

Этот Годовой отчет подготовлен с использованием информации,
доступной Группе «Русагро» (ROS AGRO PLC и его дочерним компа-
ниям) на момент его составления. Некоторые из заявлений в Отчете
в отношении хозяйственной деятельности, экономических показателей,
финансового состояния, итогов хозяйственной и производственной
деятельности Группы, ее планов, проектов и ожидаемых результатов,
а также тенденций в отношении тарифов, издержек, предполагаемых
расходов, перспектив развития, экономических прогнозов в отношении
отрасли и рынков, отдельных проектов и других факторов не содержат
реальных фактов, а носят прогнозный характер. Заявления прогноз-
ного характера, которые Группа может периодически делать (но кото-
рые не включены в этот документ), могут также содержать планируемые
или ожидаемые данные о выручке, прибылях (убытках), дивидендах
и другие финансовые показатели и коэффициенты. Слова «намерева-
ется», «стремится», «проектирует», «ожидает», «оценивает», «планиру-
ет», «считает», «предполагает», «может», «должно», «будет», «продолжит»
и иные сходные с ними выражения обычно указывают на прогноз-
ный характер заявления, однако это не единственный способ указать
на прогнозный характер той или иной информации. Прогнозные заяв-
ления в силу своей специфики связаны с неотъемлемым риском

и неопределенностью как общего, так и частного характера, и суще-
ствует опасность, что предположения, прогнозы, проекты и иные про-
гнозные заявления в реальности не осуществятся. В связи с ука-
занными рисками, неопределенностями и допущениями Группа
предупреждает о том, что под влиянием целого ряда существенных
обстоятельств фактические результаты могут отличаться от выражен-
ных, прямо или косвенно, в указанных прогнозных заявлениях и дей-
ствительных только на момент составления этого годового отчета.
Группа «Русагро» не утверждает и не гарантирует, что результаты дея-
тельности, обозначенные в прогнозных заявлениях, будут достигнуты.
Группа не несет какой-либо ответственности за убытки, которые могут
понести физические или юридические лица, действовавшие, полага-
ясь на прогнозные заявления. Такие прогнозные заявления в каждом
конкретном случае представляют собой лишь один из многих вари-
антов развития событий и не должны рассматриваться как наиболее
вероятные. За исключением случаев, прямо предусмотренных приме-
нимым законодательством и правилами листинга Управления по листин-
гу Великобритании, Группа не принимает на себя обязательства по
публикации обновлений и изменений в прогнозные заявления, исходя
как из новой информации, так и последующих событий.

ИСТОЧНИК ОПЕРАЦИОННЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

И ОТДЕЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

Операционные результаты и отдельные финансовые показатели,
использованные в этом Годовом отчете, основаны на данных управ-
ленческой отчетности, которая зависит от оценок, интерпретации
и изложения менеджмента.

Финансовые показатели, представленные в ряде таблиц в этом доку-
менте, были округлены до ближайшего целого числа или до ближай-

шей десятичной доли числа, поэтому сумма чисел в столбце может
не совпадать в полной мере с итоговой цифрой по данному столбцу.
Некоторые процентные данные, представленные в таблицах и гра-
фиках в этом документе, основаны на показателях до округления
и, таким образом, могут не совпадать в полной мере с процентными
данными, подсчитанными на основе округленных цифр.

178–179

ROS AGRO PLC

Годовой отчет 2016