ОАО "Российские железные дороги". Ежеквартальные отчёты за 2008 год

6.7.

Сведения о размере дебиторской задолженности

205

VII

Бухгалтерская отчетность эмитента и иная финансовая информация

206

7.1.

Квартальная бухгалтерская отчетность эмитента за последний завершенный
отчетный квартал

206

7.2.

Сводная бухгалтерская отчетность эмитента за последний завершенный
финансовый год

206

7.3.

Сведения об учетной политике эмитента

206

7.4.

Сведения о стоимости недвижимого имущества эмитента и существенных
изменениях, произошедших в составе имущества эмитента после даты
окончания последнего завершенного финансового года

207

7.5.

Сведения об общей сумме экспорта, а также о доле, которую составляет экспорт
в общем объеме продаж

208

7.6.

Сведения об участии эмитента в судебных процессах в случае, если такое участие
может существенно отразиться на финансово-хозяйственной деятельности
эмитента

208

VIII

Дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных им эмиссионных ценных
бумагах

208

8.1.

Дополнительные сведения об эмитенте

208

8.1.1.

Сведения о размере, структуре уставного (складочного) капитала (паевого
фонда) эмитента

208

8.1.2.

Сведения об изменении размера уставного (складочного) капитала (паевого
фонда) эмитента

209

8.1.3.

Сведения о формировании и об использовании резервного фонда, а также иных
фондов эмитента

209

8.1.4.

Сведения о порядке созыва и проведения собрания (заседания) высшего органа
управления эмитента

210

8.1.5.

Сведения о коммерческих организациях, в которых эмитент владеет не менее
чем 5 процентами уставного (складочного) капитала (паевого фонда) либо не
менее чем 5 процентами обыкновенных акций

212

8.1.6.

Сведения о существенных сделках, совершенных эмитентом

240

8.1.7.

Сведения о кредитных рейтингах эмитента

240

8.2.

Сведения о каждой категории (типе) акций эмитента

242

8.3.

Сведения о предыдущих выпусках эмиссионных ценных бумаг эмитента, за
исключением акций эмитента

242

8.3.1.

Сведения о выпусках, все ценные бумаги которых погашены (аннулированы)

242

8.3.2.

Сведения о выпусках, ценные бумаги которых находятся в обращении

242

8.3.3.

Сведения о выпусках, обязательства эмитента по ценным бумагам которых не
исполнены (дефолт)

269

8.4.

Сведения о лице (лицах), предоставившем (предоставивших) обеспечение по
облигациям выпуска

269

8.5.

Условия обеспечения исполнения обязательств по облигациям выпуска

270

8.5.1.

Условия обеспечения исполнения обязательств по облигациям с

ипотечным покрытием

284

8.6.

Сведения об организациях, осуществляющих учет прав на эмиссионные ценные
бумаги эмитента

284

8.7.

Сведения о законодательных актах, регулирующих вопросы импорта и экспорта
капитала, которые могут повлиять на выплату дивидендов, процентов и других
платежей нерезидентам

284

8.8.

Описание порядка налогообложения доходов по размещенным и размещаемым
эмиссионным ценным бумагам эмитента

285

8.9.

Сведения об объявленных (начисленных) и о выплаченных дивидендах по
акциям эмитента, а также о доходах по облигациям эмитента

289

8.10. Иные сведения

305

ПРИЛОЖЕНИЕ № 1 Бухгалтерская отчетность эмитента за 9 месяцев 2008 года

306

1. Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о

банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также

об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет

1.1. Лица, входящие в состав органов управления эмитента

В соответствии с уставом ОАО «РЖД» органами управления эмитента являются:
-

общее собрание акционеров

совет директоров

президент

правление

Сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента.

Состав совета директоров:

1. фамилия, имя, отчество: Жуков Александр Дмитриевич (председатель совета

директоров)

год рождения: 1956

2. фамилия, имя, отчество: Гусаков Владимир Анатольевич

год рождения: 1960

3. фамилия, имя, отчество: Комиссаров Дмитрий Георгиевич

год рождения: 1970

4. фамилия, имя, отчество: Косов Николай Николаевич

год рождения: 1955

5. фамилия, имя, отчество: Костин Андрей Леонидович

год рождения: 1956

6. фамилия, имя, отчество: Рязанов Александр Николаевич

год рождения: 1953

7. фамилия, имя, отчество: Шаронов Андрей Владимирович

год рождения: 1964

8. фамилия, имя, отчество: Шохин Александр Николаевич

год рождения: 1951

9. фамилия, имя, отчество: Якунин Владимир Иванович

год рождения: 1948

Состав коллегиального исполнительного органа эмитента (правления):

1. фамилия, имя отчество: Якунин Владимир Иванович (председатель правления)
год рождения: 1948

2. фамилия, имя, отчество: Морозов Вадим Николаевич
год рождения: 1954

3. фамилия, имя, отчество: Андреев Федор Борисович
год рождения: 1966

4. фамилия, имя, отчество: Гапанович Валентин Александрович
год рождения: 1955

5. фамилия, имя, отчество: Лапидус Борис Моисеевич
год рождения: 1947

6. фамилия, имя, отчество: Крафт Галина Васильевна
год рождения: 1950

7. фамилия, имя, отчество: Акулов Михаил Павлович
год рождения: 1960
8. фамилия, имя, отчество: Атьков Олег Юрьевич
год рождения: 1965

9. фамилия, имя, отчество: Бобрешов Александр Сергеевич
год рождения: 1965

10. фамилия, имя, отчество: Воробьев Владимир Борисович
год рождения: 1949

11. фамилия, имя, отчество: Воротилкин Алексей Валерьевич
год рождения: 1961

12. фамилия, имя, отчество: Лемешко Вячеслав Григорьевич
год рождения: 1946
13. фамилия, имя, отчество: Корнилов Георгий Викторович
год рождения: 1953

14. фамилия, имя, отчество: Решетников Валерий Ильич

год рождения: 1952

15. фамилия, имя, отчество: Тишанин Александр Георгиевич

год рождения: 1966

16.фамилия, имя, отчество: Тони Олег Вильямсович

год рождения: 1964

17. фамилия, имя, отчество: Бынков Вадим Иванович
год рождения: 1962

18. фамилия, имя, отчество: Гнедкова Ольга Эдуардовна
год рождения: 1960

19. фамилия, имя, отчество: Ивашкин Алексей Георгиевич
год рождения: 1956

20. фамилия, имя, отчество: Михайлов Сергей Владимирович

год рождения: 1971

21. фамилия, имя, отчество: Старостенко Владимир Иванович
год рождения: 1948

23. фамилия, имя, отчество: Целько Александр Витальевич
год рождения: 1956

Сведения о лице, занимающем должность единоличного исполнительного органа

эмитента (президент):

фамилия, имя отчество: Якунин Владимир Иванович

год рождения: 1948.

1.2. Сведения о банковских счетах эмитента

Кредитные организации, в которых открыты расчетные и иные счета эмитента:

(информация об основных расчетных и иных счетах эмитента - счетах аппарата
управления ОАО «РЖД»):

1. полное фирменное наименование: Открытое Акционерное Общество

«ТрансКредитБанк»

сокращенное фирменное наименование: ОАО «ТрансКредитБанк»
место нахождения: 105066, г. Москва, ул. Новая Басманная, д. 37 А, стр. 1
идентификационный номер налогоплательщика: 7722080343
номер счета: 40702810800004183001
тип счета: расчетный
валюта счета: рубль
БИК: 044525562
номер корреспондентского счета кредитной организации: 30101810600000000562

2. полное фирменное наименование: Открытое Акционерное Общество

«ТрансКредитБанк»

сокращенное фирменное наименование: ОАО «ТрансКредитБанк»
место нахождения: 105066, г. Москва, ул. Новая Басманная, д. 37 А, стр. 1
идентификационный номер налогоплательщика: 7722080343
номер счета: 40702810400006183001
тип счета: расчетный
валюта счета: рубль
БИК: 044525562
номер корреспондентского счета кредитной организации: 30101810600000000562
3. полное фирменное наименование: Открытое Акционерное Общество

«ТрансКредитБанк»

сокращенное фирменное наименование: ОАО «ТрансКредитБанк»
место нахождения: 105066, г. Москва, ул. Новая Басманная, д. 37 А, стр. 1
идентификационный номер налогоплательщика: 7722080343
номер счета: 40702810300106183001
тип счета: расчетный
валюта счета: рубль
БИК: 044525562
номер корреспондентского счета кредитной организации: 30101810600000000562

4. полное фирменное наименование: Открытое Акционерное Общество

«ТрансКредитБанк»

сокращенное фирменное наименование: ОАО «ТрансКредитБанк»
место нахождения: 105066, г. Москва, ул. Новая Басманная, д. 37 А, стр. 1
идентификационный номер налогоплательщика: 7722080343
номер счета: 40702810700104183001
тип счета: расчетный
валюта счета: рубль
БИК: 044525562
номер корреспондентского счета кредитной организации: 30101810600000000562

5. полное фирменное наименование: Открытое Акционерное Общество

«ТрансКредитБанк»

сокращенное фирменное наименование: ОАО «ТрансКредитБанк»
место нахождения: 105066, г. Москва, ул. Новая Басманная, д. 37 А, стр. 1
идентификационный номер налогоплательщика: 7722080343
номер счета: 40702840200000003001
тип счета: расчетный
валюта счета: доллар США
БИК: 044525562
номер корреспондентского счета кредитной организации: 30101810600000000562

6. полное фирменное наименование: Открытое Акционерное Общество

«ТрансКредитБанк»

сокращенное фирменное наименование: ОАО «ТрансКредитБанк»
место нахождения: 105066, г. Москва, ул. Новая Басманная, д. 37 А, стр. 1
идентификационный номер налогоплательщика: 7722080343
номер счета: 40702840500001003001
тип счета: транзитный
валюта счета: доллар США
БИК: 044525562
номер корреспондентского счета кредитной организации: 30101810600000000562
7. полное фирменное наименование: Открытое Акционерное Общество

«ТрансКредитБанк»

сокращенное фирменное наименование: ОАО «ТрансКредитБанк»
место нахождения: 105066, г. Москва, ул. Новая Басманная, д. 37 А, стр. 1
идентификационный номер налогоплательщика: 7722080343
номер счета: 40702810400006183001
тип счета: специальный
валюта счета: доллар США
БИК: 044525562
номер корреспондентского счета кредитной организации: 30101810600000000562
8. полное фирменное наименование: Открытое Акционерное Общество

«ТрансКредитБанк»

сокращенное фирменное наименование: ОАО «ТрансКредитБанк»
место нахождения: 105066, г. Москва, ул. Новая Басманная, д. 37 А, стр. 1
идентификационный номер налогоплательщика: 7722080343
номер счета: 40702756200000003001
тип счета: расчетный
валюта счета: швейцарский франк
БИК: 044525562
номер корреспондентского счета кредитной организации: 30101810600000000562

9. полное фирменное наименование: Открытое Акционерное Общество

«ТрансКредитБанк»

сокращенное фирменное наименование: ОАО «ТрансКредитБанк»
место нахождения: 105066, г. Москва, ул. Новая Басманная, д. 37 А, стр. 1
идентификационный номер налогоплательщика: 7722080343
номер счета: 40702756500001003001
тип счета: транзитный
валюта счета: швейцарский франк
БИК: 044525562
номер корреспондентского счета кредитной организации: 30101810600000000562

10. полное фирменное наименование: Открытое Акционерное Общество

«ТрансКредитБанк»

сокращенное фирменное наименование: ОАО «ТрансКредитБанк»
место нахождения: 105066, г. Москва, ул. Новая Басманная, д. 37 А, стр. 1
идентификационный номер налогоплательщика: 7722080343
номер счета: 40702756800002003001
тип счета: специальный
валюта счета: швейцарский франк
БИК: 044525562
номер корреспондентского счета кредитной организации: 30101810600000000562
11.  полное фирменное наименование: Открытое Акционерное Общество

«ТрансКредитБанк»

сокращенное фирменное наименование: ОАО «ТрансКредитБанк»
место нахождения: 105066, г. Москва, ул. Новая Басманная, д. 37 А, стр. 1
идентификационный номер налогоплательщика: 7722080343
номер счета: 40702978800000003001
тип счета: расчетный
валюта счета: ЕВРО
БИК: 044525562
номер корреспондентского счета кредитной организации: 30101810600000000562

12. полное фирменное наименование: Открытое Акционерное Общество

«ТрансКредитБанк»

сокращенное фирменное наименование: ОАО «ТрансКредитБанк»
место нахождения: 105066, г. Москва, ул. Новая Басманная, д. 37 А, стр. 1
идентификационный номер налогоплательщика: 7722080343
номер счета: 40702978100001003001
тип счета: транзитный
валюта счета: ЕВРО
БИК: 044525562
номер корреспондентского счета кредитной организации: 30101810600000000562

13. полное фирменное наименование: Открытое Акционерное Общество

«ТрансКредитБанк»

сокращенное фирменное наименование: ОАО «ТрансКредитБанк»
место нахождения: 105066, г. Москва, ул. Новая Басманная, д. 37 А, стр. 1
идентификационный номер налогоплательщика: 7722080343
номер счета: 40702978400002003001
тип счета: специальный
валюта счета: ЕВРО
БИК: 044525562
номер корреспондентского счета кредитной организации: 30101810600000000562

14. полное фирменное наименование: Открытое Акционерное Общество

«ТрансКредитБанк»

валюта счета: рубль
БИК: 044525562
номер корреспондентского счета кредитной организации: 30101810600000000562.

1.3. Сведения об аудиторе (аудиторах) эмитента

Сведения об аудиторе, осуществляющем независимую проверку бухгалтерского учета и

финансовой (бухгалтерской) отчетности эмитента на основании заключенного с ним договора:

полное фирменное наименование: закрытое акционерное общество «БДО Юникон»

сокращенное фирменное наименование: ЗАО «БДО Юникон»

место нахождения аудиторской организации: 117545, Москва, Варшавское шоссе, д. 125,

строение 1

номер телефона: (495) 797-56-65, (495) 31966-36, факс (495) 319-59-09

адрес электронной почты: reception@bdo.ru

номер, дата выдачи и срок действия лицензии на осуществление аудиторской

деятельности: лицензия от 25.06.2002 № Е 000547 на осуществление аудиторской деятельности,
срок действия до 25 июня 2012 года

орган, выдавший указанную лицензию: Министерство финансов Российской Федерации

финансовый год, за который аудитором проводилась независимая проверка

бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности эмитента: 2007 год

Факторы, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента -

отсутствуют.

Порядок выбора аудитора эмитента:

В соответствии со статьей 7 Федерального закона от 07.08.2001 № 119-ФЗ «Об

аудиторской  деятельности»  бухгалтерская  отчетность  и  ведение  бухгалтерского  учета
открытого  акционерного  общества  «Российские  железные  дороги»  подлежит  обязательному
аудиту.  Участие  Российской  Федерации  в  уставном  капитале  ОАО  «РЖД»  (100%)  определяет
порядок проведения открытого конкурса  по выбору аудитора в соответствии с постановлением
Правительства Российской Федерации от 12.06.2002 № 409 «О мерах по обеспечению проведения
обязательного аудита».

Конкурс проводится ежегодно и является открытым. Организатором конкурса является

совет директоров ОАО «РЖД».

Совет директоров ОАО «РЖД»:

- извещает не менее чем за 45 дней до проведения конкурса через средства массовой

информации о времени, месте, форме, предмете и порядке проведения конкурса, в том числе о
порядке оформления участия в конкурсе, требованиях, касающихся опыта работы аудиторской
организации в области аудита, порядке определения аудиторской организации, выигравшей
конкурс, а также о сроке заключения с ней договора;

- в течение 15 дней с даты извещения о проведении конкурса осуществляет сбор заявок на

участие в нем заинтересованных аудиторских организаций.

В случае получения менее 2 заявок на участие в конкурсе совет директоров объявляет его

несостоявшимся и извещает о проведении нового конкурса.

К участию в конкурсе допускаются аудиторские организации, имеющие лицензии на

осуществление аудиторской деятельности и отвечающие установленным законодательством
Российской Федерации требованиям, предъявляемым к аудиторским организациям.

Совет директоров не позднее 10 дней после поступления заявки от аудиторской

организации на участие в конкурсе направляет ей приглашение, которое содержит:

1. техническое задание на проведение аудита, разработанное в соответствии с типовым

техническим заданием на проведение обязательного аудита организаций, в уставных
(складочных) капиталах которых доля государственной собственности составляет не менее 25
процентов;

2. образец договора на оказание аудиторских услуг.

В течение 15 дней с даты направления приглашения аудиторские организации

представляют организатору конкурса в отдельных конвертах предложения, касающиеся
технических показателей и цены проведения аудиторской проверки (далее именуются -
технические и финансовые предложения).

Все предложения, полученные по истечении указанного срока, не рассматриваются и

возвращаются аудиторским организациям в нераспечатанном виде.

Оценка технических и финансовых предложений, представленных аудиторскими

организациями, производится конкурсной комиссией, создаваемой советом директоров.

В состав конкурсной комиссии включаются представители совета директоров,

Министерства  финансов  Российской  Федерации,  Министерства  транспорта  Российской
Федерации  (Федерального  агентства  железнодорожного  транспорта),  Министерства
экономического  развития  и  торговли  Российской  Федерации,  Федерального  агентства  по
управлению  федеральным  имуществом,  аккредитованного  при  Минфине  профессионального
аудиторского объединения.

Положение о конкурсной комиссии разрабатывается на основе типового положения и

утверждается советом директоров.

После получения советом директоров технических и финансовых предложений

аудиторских организаций конверты с техническими предложениями вскрываются членами
конкурсной комиссии.

Конверты с финансовыми предложениями находятся на хранении в совете директоров и

вскрываются после оценки технических предложений.

Конкурсная комиссия осуществляет оценку технических и финансовых предложений

аудиторских организаций в два этапа.

На первом этапе проводится оценка технического предложения по 100-балльной шкале,

при этом максимальный балл по каждому критерию составляет:

60 баллов - оценка образца аудиторского заключения по ранее проведенной проверке

организации  (без  указания  ее  наименования  и  других  идентификационных  признаков),
содержащего  в  обязательном  порядке  показатели  и  экономические  расчеты,  максимально
соответствующие  типовому  техническому  заданию  на  проведение  обязательного  аудита
организаций, в уставных (складочных) капиталах которых доля государственной собственности
составляет не менее 25 процентов, а также сведения о практической пользе, которую получила
проверяемая организация в результате проведения аудита участником конкурса;

20 баллов - оценка методики осуществления аудита, включая его план, срок проведения и

рекомендации по итогам проверки;

20 баллов - оценка квалификации специалистов, которые предлагаются для проведения

аудита, подтверждаемая соответствующими квалификационными аттестатами аудиторов, с
учетом опыта проведения не менее 5 аудиторских проверок по типу деятельности организации.

По результатам первого этапа отбирается не более 5 аудиторских организаций,

получивших наибольшее количество баллов, которые допускаются ко второму этапу.

На втором этапе проводится оценка финансовых предложений отобранных аудиторских

организаций.

Финансовые предложения, содержащие наименьшую цену проведения аудита, получают

100 баллов, а оценка предложения аудиторской организации, содержащего более высокую цену,
рассчитывается как отношение наименьшей цены к более высокой цене, умноженной на 100
баллов.

После завершения оценки технического и финансового предложения аудиторской

организации конкурсная комиссия суммирует оба результата с учетом следующих
коэффициентов: оценка технического предложения - 0,6, оценка финансового предложения - 0,4.

По результатам оценки указанных предложений конкурсная комиссия дает заключение,

которое представляет в соответствующий орган, уполномоченный управлять государственным
имуществом.

Победителем конкурса признается аудиторская организация, которая по заключению

конкурсной комиссии набрала наибольшее количество баллов.

При равенстве предложений победителем признается аудиторская организация, заявка

которой была подана раньше.

Победитель конкурса и совет директоров подписывают в день проведения конкурса

протокол о его результатах, который является основанием для проведения дальнейшей
процедуры

утверждения

аудитора

проверяемой

организации

соответствии

законодательством Российской Федерации.

Совет директоров рекомендует на утверждение общему собранию акционеров, в лице

Правительства Российской Федерации, кандидатуру аудитора, выбранного конкурсной
комиссией.

В соответствии с Уставом ОАО «РЖД», утвержденным постановлением

Правительства Российской Федерации от 18.09.2003 № 585 общее собрание акционеров, в лице
Правительства Российской Федерации осуществляет утверждение аудитора общества. Размер
оплаты услуг аудитора определяется Советом директоров.

Существенные интересы, связывающие аудитора (должностных лиц аудитора) с

эмитентом (должностными лицами эмитентами), в том числе:



участие аудитора (должностных лиц аудитора) в уставном капитале эмитента,



предоставление заемных средств аудитору (должностным лицам аудитора) эмитентом,



тесные деловые взаимоотношения, а также родственные связи



отсутствуют.

Должностных лиц эмитента, являющихся одновременно должностными лицами аудитора,

нет.

1.4. Сведения об оценщике эмитента

Оценщик для:



определения рыночной стоимости размещаемых и размещенных ценных бумаг,
находящихся в обращении (обязательства по которым не исполнены);



определения  рыночной  стоимости  имущества,  являющегося  предметом  залога  по
размещаемым  облигациям  эмитента  с  залоговым  обеспечением  или  размещенным
облигациям  эмитента  с  залоговым  обеспечением,  обязательства  по  которым  не
исполнены;



определения рыночной стоимости основных средств или недвижимого имущества
эмитента, в отношении которых эмитентом осуществлялась переоценка стоимости,
отраженная в иных разделах ежеквартального отчета;



оказания иных услуг по оценке, связанных с осуществлением эмиссии ценных бумаг,
информация о которых указывается в ежеквартальном отчете,

эмитентом не привлекался.

1.5. Сведения о консультантах эмитента

Сведения о финансовом консультанте на рынке ценных бумаг, оказывающем эмитенту

соответствующие  услуги  на  основании  договора,  а  также  иных  лицах,  оказывающих  эмитенту
консультационные  услуги,  связанные  с  осуществлением  эмиссии  ценных  бумаг,  и  подписавших
ежеквартальный  отчет  и/или  зарегистрированный  проспект  ценных  бумаг,  находящихся  в
обращении:

В обращении находятся неконвертируемые процентные документарные облигации на

предъявителя с обязательным централизованным хранением серий: 03, 05, 06, 07, 08.

Финансовым консультантом по выпуску неконвертируемых процентных документарных

облигации на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 03 выступило:

Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество ―Федеральная фондовая
корпорация‖

Сокращенное фирменное наименование: ОАО ―ФФК‖

Тел.: (495)737-86-30, (495)737-86-31 Факс: (495) 737-86-32

Адрес страницы в сети "Интернет", которая используется финансовым консультантом для

раскрытия информации об эмитенте: www.fscorp.ru

Сведения о лицензиях на осуществление профессиональной деятельности на рынке

ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской
деятельности

номер лицензии: 077-06174-100000

дата выдачи лицензии: 29 августа 2003 г.

срок действия лицензии: без ограничения срока действия

орган, выдавший лицензию: Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг России

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской
деятельности

номер лицензии: 077-06178-010000

дата выдачи лицензии: 29 августа 2003 г.

срок действия лицензии: без ограничения срока действия

орган, выдавший лицензию: Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг

Услуги, оказанные консультантом:



содействие эмитенту при подготовке проспекта ценных бумаг;



проверка достоверности и полноты всей информации, содержащейся в проспекте ценных
бумаг, за исключением части, подтверждаемой аудитором и/или оценщиком



заверение проспекта ценных бумаг, а также документации, которая может потребоваться
эмитенту для организации обращения и, если применимо, размещения облигаций у
организаторов торговли;



контроль  за соблюдением  требований  федеральных  законов  и  иных нормативных  правовых
актов,  в  том  числе  требований  к  рекламе  и  порядку  раскрытия  информации,  включая
мониторинг  раскрытия  информации  на  этапах  эмиссии  ценных  бумаг,  а  также  за
соблюдением условий размещения, предусмотренных решением о выпуске облигаций;



проверка достоверности и полноты всей информации, содержащейся в отчете об итогах
выпуска, и заверение отчета об итогах выпуска облигаций;



консультации по вопросам, связанным с подготовкой решения о выпуске, проспекта, отчета
об итогах выпуска облигаций, иной документации, связанной с выпуском, размещением,

организацией обращения облигаций, а также по текущим вопросам в ходе эмиссии
облигации;



консультации по вопросам, связанным с подготовкой решений органов управления эмитента,
сопровождающим выпуск, размещение облигаций (решение о размещении, одобрение сделки с
заинтересованностью, одобрение крупной сделки, утверждение решения о выпуске,
утверждение отчета об итогах выпуска и пр.);



консультации по российскому праву по вопросам выпуска корпоративных облигаций и по
требованиям законодательства о раскрытии информации при эмиссии ценных бумаг.

Сведения о наличии обязательств между финансовым консультантом (связанными с ним

лицами) и эмитентом (связанными с ним лицами), не связанных с оказанием финансовым
консультантом услуг эмитенту по подготовке проспекта ценных бумаг:

Между финансовым консультантом (связанными с ним лицами) и эмитентом

(связанными с ним лицами) отсутствовали обязательства, не связанные с оказанием
финансовым консультантом услуг эмитенту по подготовке проспекта ценных бумаг.

1.6. Сведения об иных лицах, подписавших проспект ценных бумаг

Иных лиц, подписавших настоящий ежеквартальный отчет и не указанных в предыдущих

пунктах настоящего раздела, нет.

II. Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента

2.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента

Наименование показателя

III кв. 2008 года

Стоимость чистых активов эмитента, тыс. руб.

2 921 451 272

Отношение суммы привлеченных средств к капиталу, %

14,4

Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и
резервам, %

9,5

Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %

Уровень просроченной задолженности, %

0,27

Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз

9,7

Доля дивидендов в прибыли, %

0,6

Производительность труда, тыс. руб./ тыс. чел.

723,05

Амортизация к объему выручки, %

15,8



- в соответствии с проектом распределения чистой прибыли ОАО «РЖД»

За анализируемый период наблюдается рост величины чистых активов. Несмотря на

увеличение доли заемного капитала в пассиве баланса ОАО «РЖД», значения выше приведенных
коэффициентов демонстрируют высокий уровень платежеспособности и финансовой
устойчивости компании.

2.2. Рыночная капитализация эмитента

Поскольку акции эмитента не допущены к торгам организаторами торговли на рынке

ценных бумаг сведения о рыночной капитализации эмитента не указываются.

Эмитент в качестве капитализации компании принимает величину чистых активов.

Наименование показателя

III кв. 2008 года

Стоимость чистых активов эмитента, тыс. руб.

2 291 451 272

2.3. Обязательства эмитента

2.3.1. Кредиторская задолженность

Наименование кредиторской

задолженности

Срок наступления платежа

До одного года

Свыше одного года

Кредиторская задолженность перед
поставщиками и подрядчиками,
тыс.руб.

77 202 714

в том числе просроченная, тыс. руб.

1 041 402

Кредиторская задолженность перед
персоналом организации, тыс. руб.

17 162 633

в том числе просроченная, тыс. руб.

868

Кредиторская задолженность перед
бюджетом и государственными
внебюджетными фондами, тыс. руб.

15 201 226

33 034

в том числе просроченная, тыс. руб.

Кредиты, тыс. руб.

93 830 081

54 752 951

в том числе просроченные, тыс.
руб.

Займы, всего, тыс.руб.

10 126 095

39 921 917

в том числе просроченные, тыс.
руб.

в том числе облигационные займы,
тыс.руб.

10 126 095

39 921 917

в том числе просроченные
облигационные займы, тыс. руб.

Прочая кредиторская задолженность,
тыс. руб.

65 110 428

в том числе просроченная, тыс. руб.

117 743

Итого, тыс. руб.

278 633 177

143 146 671

в том числе итого просроченная,
тыс. руб.

1 160 013

2.3.2. Кредитная история эмитента

Действовавших в течение срока существования эмитента и действующих на дату

окончания отчетного квартала кредитных договоров и/или договоров займа, сумма основного
долга по которым составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на
дату окончания последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению
соответствующего договора, не имеется.

Выпусков облигаций, совокупная номинальная стоимость которых составляет 5 и более

процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего
завершенного квартала, предшествующего государственной регистрации отчета об итогах
выпуска облигаций, эмитентом за период своей деятельности не осуществлялось.

2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам

Общая сумма обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения по состоянию

на 30.09.2008: 4 166 674 тыс. рублей.

Информация о каждом из обязательств эмитента из обеспечения, предоставленного за

период  с  даты  начала  текущего  финансового  года  и  до  даты  окончания  отчетного  квартала
третьим  лицам,  в  том  числе  в  форме  залога  или  поручительства,  составляющем  не  менее  5
процентов  от  балансовой  стоимости  активов  эмитента  на  дату  окончания  последнего
завершенного  квартала,  предшествующего  предоставлению  обеспечения:  такие  обязательства
отсутствуют.

2.3.4. Прочие обязательства эмитента

Соглашения эмитента, включая срочные сделки, не отраженные в его бухгалтерском

балансе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии эмитента,
его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах
деятельности и расходах, отсутствуют.

2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате
размещения эмиссионных ценных бумаг

Основными целями эмиссии являются:
- Использование альтернативных по отношению к банковским кредитам источников

привлечения средств

- Привлечение ресурсов по рыночным ставкам, применяемых для первоклассных

заемщиков – естественных монополий

- Реструктуризация кредиторской задолженности с целью увеличения сроков

заимствования

Кроме того, использование части средств, полученных в результате эмиссии,

планируется осуществлять в рамках общей инвестиционной программы ОАО «РЖД».

Размещение облигаций не осуществляется с целью финансирования определенной

сделки (взаимосвязанных сделок).

2.5. Риски, связанные с приобретением размещенных эмиссионных ценных бумаг

Анализ факторов риска, связанных с приобретением размещенных эмиссионных ценных

бумаг, в частности:



отраслевые риски,



социальные риски,



страховые и региональные риски,



финансовые риски,



технологические риски,



правовые риски,



риски, связанные с деятельностью эмитента.

2.5.1. Отраслевые риски
Риски рынка перевозок

Одним из основных отраслевых рисков для эмитента является прекращение роста или

падение объемов перевозок грузов, которое приведет к снижению нормы операционной прибыли и
сокращению источников для обновления основных фондов и эффективного развития
производственной базы Компании. Основными причинами падения объемов перевозок ОАО
«РЖД» может являться ухудшение макроэкономической ситуации в России и падение спроса на
товары российского экспорта, а также обострение конкуренции в отдельных сегментах рынка

перевозок между различными видами транспорта.

ОАО «РЖД» является собственником инфраструктуры железнодорожного транспорта

общего  пользования,  по  которой  осуществляется  значительный  объем  грузовых  перевозок  и
пассажирооборота  в  стране,  а  также  существенный  объем  транзита  грузов.  Таким  образом,
глобальное  снижение  конкурентоспособности  ОАО  «РЖД»  на  транспортном  рынке  может
произойти  по  причине  строительства  новых,  имеющих  лучшие  технико-экономические
характеристики, крупных объектов транспортной инфраструктуры в России и за рубежом.

В этой связи внутри страны потенциальными конкурентами могут стать

трубопроводный  и  автомобильный  транспорт.  Запуск  в  эксплуатацию  и  вывод  на  проектную
мощность  крупных  трубопроводов  на  направлениях  массовых  перевозок  грузов  по  железной
дороге  планируется  за  пределами  2010  года.  Активизация  дорожного  строительства  в  России
может  привести  к  повышению  конкурентоспособности  автомобильного  транспорта  при
перевозках грузов, однако значительного перераспределения долей рынка в период до 2010 года не
прогнозируется.  Кроме  того,  по  мере  повышения  экологических  сборов  и  платежей
конкурентоспособность  и  эффективность  железнодорожного  транспорта  в  долгосрочной
перспективе будет восстанавливаться.

Организация новых железнодорожных транзитных транспортных коридоров между

Европой и Азией создает риск снижения транзитного потенциала инфраструктур ОАО «РЖД».
Вместе  с  тем,  ОАО  «РЖД»  в  конкурентной  борьбе  с  альтернативными  транзитными
маршрутами  имеет  ряд  преимуществ:  наличие  мощной  транзитной  инфраструктуры,
отсутствие  потребностей  в  значительных  инвестициях  для  увеличения  транзита,
конкурентоспособное  время  доставки  грузов,  значительная  протяженность  перевозки  по
территории России без прохождения дополнительных таможенных и пограничных процедур.

Результатами обострения конкуренции между различными видами транспорта может

стать локальное перераспределение между ними объемов перевозок высокодоходных грузов, что
повлечет снижение рентабельности основной деятельности ОАО «РЖД». В целях недопущения
снижения  конкурентоспособности  грузовых  и  пассажирских  перевозок  в  среднесрочной  и
долгосрочной  перспективе  ОАО  «РЖД»  реализует  стратегию,  направленную,  в  том  числе,  на
повышение  качества  услуг  грузоотправителям,  перевозчикам  и  пассажирам  с  доведением  их
уровня до мировых стандартов; вывод на рынок новых услуг; гибкое ценообразование.

Прогноз развития рынка грузовых перевозок позволяет уверенно прогнозировать

сохранение достаточно высоких темпов роста объемов грузовых перевозок.

Объем и структура пассажирских перевозок напрямую зависит от роста реальных

располагаемых  доходов  населения  и  конкурентной  позиции  ОАО  «РЖД»  на  рынке  перевозок.  С
учетом  прогнозируемого  роста  реальных  располагаемых  доходов  населения,  увеличения  в
потребительских  расходах  доли  услуг  и  повышения  транспортной  подвижности  населения
ожидается стабильный рост отправления пассажиров на 1,9-2,1% ежегодно.

Риск прекращения роста или падения объемов перевозок является существенным, но не

критичным для ОАО «РЖД». В период продолжительного сокращения объемов перевозок в 1991-
1998 годах российскими железными дорогами выработана система антикризисного управления и
экономии издержек, обеспечивающая сохранение финансовой устойчивости в подобной
ситуации.

В соответствии с Программой структурной реформы железнодорожного транспорта, к

2010 году у ОАО «РЖД» должно остаться не более 50% от совокупного парка грузовых вагонов.
В  этой  связи  одним  из  рисков  для  Компании  может  стать  снижение  доходов  от  грузовых
перевозок  в  результате  сосредоточения  у  иных  перевозчиков  и  компаний-операторов
подавляющего  большинства  грузовых  вагонов,  предназначенных  для  перевозок  высокодоходных
грузов.  В  целях  недопущения  подобного  развития  рынка  железнодорожных  перевозок  ОАО
«РЖД» реализует стратегию, направленную на сохранение не более 50% парка грузовых вагонов
во всех сегментах рынка. С учетом незначительной доли «вагонной составляющей» в доходах от
грузовых перевозок (около 15%) указанный риск является диверсифицируемым и несущественным
для Компании.

Таким образом, ОАО «РЖД» не ожидает в среднесрочной перспективе потери

конкурентных позиций на рынке перевозок, ухудшения по этой причине финансового состояния
или снижения устойчивости и рентабельности основной деятельности.

Риск экспансии иностранных перевозчиков и операторов на транспортный рынок России

при вступлении страны в ВТО

Основу доходов ОАО «РЖД» составляют поступления от реализации услуг

инфраструктуры,  грузовых  и  пассажирских  перевозок.  В  соответствии  с  законодательством
России  инфраструктура  железнодорожного  транспорта  общего  пользования  находится  в
собственности ОАО «РЖД» и не может быть отчуждена, передана в аренду или доверительное
управление  иному  физическому  или  юридическому  лицу.  Таким  образом,  конкуренция  с
иностранными операторами и перевозчиками может развиваться только на рынке грузовых и в
отдельных безубыточных сегментах рынка пассажирских железнодорожных перевозок.

Риски роста издержек на ресурсы

Одним из существенных рисков является неуправляемый рост издержек на продукцию,

материальные ресурсы и основные средства, приобретаемые эмитентом в ходе обычной
хозяйственной деятельности.

Неблагоприятное изменение ситуации в области цен на поставляемую продукцию может

привести  к  значительному  росту  объемов  необходимых  оборотных  средств  и  снижению
рентабельности  основной  деятельности  эмитента,  так  как  ОАО  «РЖД»  не  имеет
возможности  оперативно  реагировать  на  подобные  изменения  путем  изменения  тарифов  на
перевозки.

В целях диверсификации указанных рисков ОАО «РЖД» ведется работа по заключению

долгосрочных  контрактов  на  поставку  продукции,  имеющей  стратегическое  значение,
создаются  предпосылки  для  демонополизации  поставок  отдельных  материально-технических
ресурсов  и  запасных  частей.  Система  закупок  продукции  и  приобретения  основных
производственных фондов переведена на конкурсную основу.

Риски изменения цен на услуги

Принимаемые Правительством России решения об индексации уровня тарифов на

регулируемые государством перевозки оказывают существенное влияние на объем доходов ОАО
«РЖД»,  рентабельность  основной  деятельности  и  способность  обслуживать  обязательства.
Для  развития  конкуренции  на  рынке  перевозок  и  привлечения  инвестиций  на  железнодорожный
транспорт  планируется  осуществлять  постепенное  дерегулирование  тарифов  на  грузовые
перевозки,  некоторые  тарифы  на  пассажирские  перевозки  уже  выведены  из  сферы
государственного регулирования.

С учетом того, что 100% акций ОАО «РЖД» принадлежит Российской Федерации, есть

все основания предполагать, что при индексации регулируемых государством тарифов будет
обеспечен достаточный уровень рентабельности продаж и инвестированного капитала, а
также учтена необходимость обслуживания Компанией обязательств перед инвесторами.

2.5.2. Социальные риски

С учетом значительного объема используемых трудовых ресурсов существенным риском

является снижение конкурентоспособности на рынке труда и постепенная утеря
квалифицированных кадров, но этот риск в средне- и долгосрочной перспективе оценивается как
незначительный.

Негативное влияние трудовых споров на деятельность ОАО «РЖД» ограничено

существующим  запретом  на  проведение  забастовок  работниками  железнодорожного
транспорта.  В  целях  минимизации  споров  между  ОАО  «РЖД»  и  работниками  с  участием
профсоюзов  заключается  Коллективный  договор,  принимается  Отраслевое  тарифное
соглашение.

2.5.3. Страновые и региональные риски

Российские железные дороги обеспечивают бесперебойность взаимодействия всех

отраслей  промышленности,  сельского  хозяйства,  своевременность  межотраслевых  и
межрегиональных  поставок  разнообразной  продукции,  а  также  потребность  населения  в
перевозках.  Железнодорожный  транспорт  способствует  с  одной  стороны,  комплексному
развитию каждого региона, а с другой – объединению их в единый хозяйственный организм.

ОАО «РЖД» осуществляет деятельность в большинстве субъектов Российской Федерации

и имеет значительное количество партнеров, поставщиков и крупных потребителей в различных

ОАО "Российские железные дороги". Ежеквартальные отчёты за 2008 год - часть 45