ОАО "РЖД". Заключение о консолидированной финансовой отчетности за 2018 год

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Признание доходов и расходов (продолжение)

По договорам на строительство, по которым обязанности к исполнению выполняются в течение

периода, оценка степени выполнения определяется по методу ресурсов, который предусматривает

признание выручки на основе усилий, предпринимаемых Группой для выполнения обязанностей к

исполнению, или потребленных для этого ресурсов относительно совокупных ожидаемых ресурсов,

которые буду потреблены для выполнения такой обязанности. В случае, если результат выполнения

обязанности к исполнению не может быть обоснованно оценен, но при этом Группа ожидает

возмещения затрат, понесенных в связи с выполнением обязанности к исполнению, доход признается

исключительно в объеме понесенных затрат, возмещение которых высоковероятно.

Доходы от сдачи имущества в аренду

Доходы от операционной аренды подвижного состава и объектов железнодорожной инфраструктуры

учитываются равными долями в течение срока аренды, и включаются в состав статьи «Прочая

выручка» консолидированного отчета о прибылях и убытках.

Доходы от сдачи в аренду иного имущества включаются в состав статьи «Прочие доходы»

консолидированного отчета о прибылях и убытках.

Доходы и расходы по процентам

По всем финансовым инструментам, учитываемым по амортизированной стоимости, доходы и

расходы по процентам отражаются с использованием метода эффективной ставки процента (ЭСП),

которая представляет собой процентную ставку, приводящую будущие денежные потоки к чистой

балансовой стоимости финансового инструмента, принимая во внимание все его контрактные условия.

Доходы и расходы по процентам включаются в состав финансовых доходов и расходов

консолидированного отчета о прибылях и убытках, соответственно.

Учет государственной помощи (субсидий)

Группа получает субсидии и гранты от Правительства Российской Федерации и субъектов Российской

Федерации для компенсации эффектов тарифного регулирования, на проведение капитального

ремонта, приобретение активов и на другие цели. Государственные субсидии, связанные с доходами,

на систематической основе отражаются как доходы в отчете о прибылях и убытках в том периоде, в

котором отражены соответствующие расходы. Доход, полученный в виде государственных субсидий,

отражается отдельно в отчете о прибылях и убытках. Субсидии, полученные на компенсацию текущих

расходов, уменьшают сумму соответствующих расходов, отраженных в финансовой отчетности.

Субсидии и гранты, полученные на приобретение активов или на капитализируемые в состав активов

затраты, уменьшают стоимость приобретаемых активов в том периоде, в котором понесены данные

затраты. Такие субсидии и гранты отражаются далее в качестве дохода ежегодно равными долями в

течение предполагаемого срока полезного использования амортизируемых активов посредством

сниженных амортизационных отчислений.

В случае получения от государства, или связанных с государством учреждений, заемных средств или

аналогичной помощи по ставке ниже рыночной, эффект более низкой процентной ставки признается

государственной субсидией в сумме, равной разнице между балансовой стоимостью займа и суммой

полученных денежных средств.

Государственные субсидии признаются, если имеется обоснованная уверенность в том, что они будут

получены и все связанные с ними условия будут выполнены.

Поступление денежных средств в виде государственных субсидий и грантов в отношении активов

отражается в отчете о движении денежных средств отдельно от денежных оттоков на приобретение

таких активов в составе денежных потоков по финансовой деятельности.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Вознаграждения работникам

Планы с установленными выплатами

Группа имеет пенсионные планы с установленными выплатами. Эти планы являются частично

фондируемыми. Кроме того, Группа предоставляет своим работникам ряд иных выплат и льгот,

связанных с выходом на пенсию и пенсионным обеспечением. Обязательства Группы в связи с такими

выплатами не фондируются. Обязательства и расходы по планам с установленными выплатами

оцениваются индивидуально для каждого плана с использованием метода прогнозируемой учетной

единицы.

Результаты переоценки, включающие в себя актуарные прибыли и убытки, и доходность активов плана

(за исключением чистых процентов), признаются непосредственно в отчете о финансовом положении

с отнесением соответствующей суммы в состав нераспределенной прибыли через ПСД в периоде, в

котором возникли соответствующие прибыли или убытки. Результаты переоценки не

реклассифицируются в состав прибыли или убытка в последующих периодах.

Чистые проценты определяются с использованием ставки дисконтирования в отношении чистого

обязательства или чистого актива по плану с установленными выплатами. Группа признает

перечисленные ниже изменения чистого обязательства по плану с установленными выплатами в

составе статьи «Заработная плата и социальные отчисления» в консолидированном отчете о

прибылях и убытках:

•

стоимость услуг, которая включает в себя стоимость текущих услуг, стоимость прошлых услуг,

доходы и расходы по секвестрам и внеплановые расчеты по плану;

•

чистые процентные расходы или доходы.

Стоимость прошлых услуг признается в составе прибыли или убытка на более раннюю из следующих

дат:

•

дата изменения или секвестра плана;

•

дата, на которую Группа признает затраты на реструктуризацию.

Планы с установленными взносами

В дополнение к планам с установленными выплатами, описанным выше, Группа также предлагает

некоторым своим работникам программу пенсионного обеспечения в рамках плана с установленными

взносами. Данный план предполагает осуществление регулярных пенсионных взносов Группой в

размере от 1% до 4,8% и работниками в размере от 0,6% до 10,7% от величины заработной платы

работника. Выплаты Группы по указанным взносам отражаются в отчете о прибылях и убытках в том

периоде, к которому они относятся.

Государственное пенсионное обеспечение

В соответствии с действующим законодательством Группа обязана производить отчисления в

Пенсионный фонд Российской Федерации (план с фиксированным размером взносов, финансируемый

посредством пенсионных отчислений работодателей). Единственное обязательство Группы

заключается в осуществлении взносов по мере наступления установленных сроков оплаты.

Соответственно, Группа не обязана выплачивать, и не гарантирует никаких будущих выплат своим

работникам, работающим в России. Отчисления Группы в Пенсионный фонд РФ по схемам с

фиксированным размером взносов относятся на финансовый результат периода, к которому они

относятся.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Вознаграждения работникам (продолжение)

Взносы в государственный Пенсионный Фонд совместно с иными выплатами, связанными с

государственными программами социального страхования, рассчитываются путем применения ставки
30% (2017

год: 30%) к сумме годовой заработной платы каждого работника до налогообложения.

Превышение годовой заработной платы работника над суммой в 815 тысяч рублей (2017 год:

отсутствует аналогичная предельная величина) облагается налогом по ставке 27,1%, превышение

годовой заработной платы работника над суммой в 1 021 тысяча рублей (2017 год: 876 тысяч рублей)

облагается налогом по ставке 15,1% (2017 год: 15,1%).

Прочие долгосрочные выплаты работникам

Группа осуществляет также ряд иных видов долгосрочных выплат работникам, включая

вознаграждение за долгосрочную работу («вознаграждение за преданность»). Обязательства и расходы

по указанным долгосрочным выплатам рассчитываются отдельно в отношении каждого их вида с

использованием метода прогнозируемой учетной единицы. Стоимость услуг, чистые процентные

расходы и переоценка чистых обязательств с установленными выплатами по прочим долгосрочным

вознаграждениям признаются в отчете о прибылях и убытках.

В отчетном периоде произошло повышение минимального возраста для получения права на

вознаграждения по окончании трудовой деятельности. Соответствующее изменение приведенной

стоимости обязательств учтено в составе стоимости услуг прошлых периодов.

Договорные обязательства

Договорные обязательства представляют собой юридические обязательства, вытекающие из договоров

купли-продажи, в которых указывается общая сумма договора, цена товара (услуги) и дата, или даты,

поставки (исполнения) в будущем.

Группа раскрывает значительные договорные обязательства для основных видов закупок в

примечаниях к консолидированной финансовой отчетности.

Резервы

Резерв признается тогда, когда Группа имеет текущее (юридическое или обусловленное сложившейся

практикой) обязательство в результате событий, произошедших в прошлом, и существует достаточная

вероятность того, что произойдет отток ресурсов для погашения такого обязательства, а также может

быть произведена достоверная оценка суммы этого обязательства.

Если влияние временной стоимости денег является значительным, резервы рассчитываются путем

дисконтирования ожидаемых будущих денежных потоков по ставке до налогообложения, отражающей

текущую рыночную оценку временной стоимости денег и, если применимо, специфические риски,

связанные с данным обязательством. При применении дисконтирования увеличение резерва,

происходящее в связи с течением времени, признается в составе финансовых расходов.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Операции продажи имущества и обратной аренды

В том случае, если операция продажи имущества с обратной арендой классифицируется как

финансовая аренда, сумма вознаграждения, превышающая балансовую стоимость проданного

имущества, отражается в качестве отложенного дохода, и списывается в состав доходов в течение

периода аренды. Арендуемое имущество отражается по справедливой стоимости (или по приведенной

стоимости минимальных лизинговых платежей, если она окажется меньше справедливой стоимости)

так же, как любое другое имущество, полученное в финансовую аренду.

Существенные учетные суждения, оценки и допущения

Подготовка консолидированной финансовой отчетности требует от руководства формирования

суждений, оценок и допущений, которые оказывают влияние на отраженные в отчетности суммы

активов, обязательств, доходов и расходов, а также на соответствующие примечания к отчетности и

раскрытие информации об условных обязательствах. Вследствие факторов неопределенности оценки

и допущения могут отличаться от фактических будущих событий, что может привести к существенной

корректировке балансовой стоимости соответствующих активов и обязательств в финансовой

отчетности будущих периодов.

Суждения

В процессе применения учетной политики Группы, помимо применения оценок, руководством были

сделаны следующие суждения, которые имеют наиболее существенное влияние на суммы, отраженные

в консолидированной финансовой отчетности:

Учет основных средств непроизводственного назначения

Основные средства включают в себя объекты социальной инфраструктуры. Руководство считает, что

затраты на приобретение или строительство данных основных средств должны рассматриваться как

активы, исходя из предпосылки, что данные вложения косвенным образом способствуют притоку

денежных средств и их эквивалентов, поскольку снижают объем денежных выплат работникам. Такая

позиция основывается на том, что указанные непроизводственные основные средства используются

Группой для предоставления вознаграждения своим работникам в неденежной форме.

Учет финансовой аренды – Группа в качестве арендатора

Операции аренды, в соответствии с условиями которых арендатор принимает практически все риски и

выгоды, присущие праву собственности на объекты основных средств, рассматриваются как операции

финансовой аренды. Иные операции аренды классифицируются как операционная аренда.

Классификация операций аренды основывается на их экономическом содержании на дату начала

арендных отношений, а не на форме договора. Заключенные договоры оцениваются на предмет того,

зависит ли выполнение их условий от использования определенного актива или активов, или

условиями договоров предусматривается право пользования активом или активами, даже если это

прямо не следует из условий договора. В случае, если период аренды покрывает большую часть срока

полезного использования актива, даже если право собственности не переходит к арендатору, или если

приведенная стоимость минимальных арендных платежей на момент начала аренды, практически

равна справедливой стоимости арендованного актива, Группа классифицирует данные операции как

операции финансовой аренды, за исключением случаев, когда необходимость иной классификации

может быть очевидно продемонстрирована.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Суждения (продолжение)

Актив, полученный в финансовую аренду, амортизируется в течение срока полезного использования

актива. Однако в случае если отсутствует обоснованная уверенность в том, что к Группе перейдет

право собственности в конце срока аренды, актив амортизируется в течение меньшего из сроков –

срока полезного использования актива или срока аренды.

Операционная аренда определяется как аренда, отличная от финансовой аренды. Платежи по

операционной аренде признаются как операционные расходы в отчете о прибылях или убытках

линейным методом на протяжении всего срока аренды.

Учет финансовой аренды – Группа в качестве арендодателя

Определение того, является ли соглашение арендой либо содержит ли оно признаки аренды, основано

на анализе содержания соглашения на дату начала арендных отношений. Соглашение является арендой

или содержит признаки аренды, если выполнение соглашения зависит от использования конкретного

актива (или активов), и право на использование актива или активов в результате данного соглашения

переходит от одной стороны к другой, даже если этот актив (или эти активы) не указывается

(не указываются) в соглашении явно.

При этом, в случае выявления признаков аренды Группа проводит дальнейший анализ для

классификации аренды как операционной или финансовой. Аренда, по которой к арендатору переходят

практически все риски и выгоды, связанные с владением активом, классифицируется как финансовая

аренда. При определении первоначальной стоимости инвестиции в аренду Группа использует

рыночную ставку в случае, если ставка процента, подразумеваемая в договоре аренды, меньше или

равна нулю.

Договоры операционной аренды – Группа в качестве арендодателя

Группа заключила договоры аренды коммерческой недвижимости в отношении объектов

инвестиционной недвижимости. На основании анализа условий договоров, таких как условия, согласно

которым, срок аренды не представляет собой значительную часть срока полезного использования

объекта коммерческой недвижимости, и приведенная стоимость минимальных будущих арендных

платежей на дату начала аренды значительно ниже справедливой стоимости актива, сдаваемого в

аренду, Группа установила, что у нее сохраняются все существенные риски и выгоды, связанные с

владением указанным имуществом, и, соответственно, применяет к этим договорам порядок учета,

определенный для договоров операционной аренды.

Консолидация структурированной компании

Компания не имеет прав голоса в отношении RZD Capital P.L.С., публичной компании,

инкорпорированной в Ирландии. Основной деятельностью RZD Capital P.L.C. (далее – «RZD Capital»)

является размещение долговых ценных бумаг с единственной целью предоставления займов

Компании. У RZD Capital недостаточно капитала для финансирования своей деятельности без

финансовой поддержки со стороны Компании.

На основании описанных выше обстоятельств, Группа определила, что права голоса не являются

основным фактором, определяющим наличие или отсутствие контроля над RZD Capital со стороны

Компании, и пришла к выводу о том, что RZD Capital является структурированной компанией в

соответствии с МСФО (IFRS) 10 и контролируется Компанией. Соответственно, RZD Capital

включается в состав консолидированной финансовой отчетности Группы.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Суждения (продолжение)

Выпуски всех серий сертификатов долевого участия в займе (дополнительная информация

представлена в Примечании 14) Группы были осуществлены через RZD Capital. Обязательства

Компании по договорам займов с RZD Capital выступают в качестве обеспечения по размещенным

сертификатам долевого участия в займе.

Применение учета хеджирования

Учет хеджирования достаточно сложен и требует применения руководством суждения для

формирования выводов о том, соответствуют ли отношения хеджирования критериям для применения

учета хеджирования, в частности в части оценки эффективности инструмента хеджирования для

хеджирования рассматриваемого риска.

Допущения и суждения делаются в отношении поддержания эффективности стратегии хеджирования,

а также природы и времени реализации прогнозируемых транзакций. В случае, если стратегия

хеджирования перестает быть эффективной или если принятые допущения в отношении природы и

времени реализации прогнозируемых транзакций оказываются неверными, учет хеджирования не

может быть далее применен, а соответствующие эффекты, отраженные в данной консолидированной

финансовой отчетности, будут подвергнуты существенным изменениям.

Оценки и допущения

Ниже представлены основные допущения в отношении будущих событий, а также иных источников

оценок на отчетную дату, которые несут в себе существенный риск возникновения необходимости

внесения существенных корректировок в балансовую стоимость активов и обязательств в течение

следующего финансового года. Допущения и оценки Группы основаны на исходных данных, которыми

она располагала на момент утверждения к выпуску данной консолидированной финансовой

отчетности. Однако текущие обстоятельства и допущения относительно будущих событий могут

изменяться ввиду рыночных изменений или неподконтрольных Группе обстоятельств. Такие

изменения отражаются в допущениях по мере того, как они происходят.

Наиболее существенные оценки относятся к определению сроков полезного использования основных

средств и классификации затрат, понесенных после введения объектов основных средств в

эксплуатацию, обесценению финансовых и нефинансовых активов, определению величины

обязательств по вознаграждениям работникам по планам с установленными выплатами и связанных с

ними расходов по стоимости текущих услуг по пенсионным планам и прочим долгосрочным

вознаграждениям работников, справедливой стоимости финансовых инструментов, переоценке

инвестиционной недвижимости, резерву по обязательствам по уплате налогов, резерву под иски и

претензии, отложенному налогу на прибыль, затратам на НИОКР и договорам строительства.

Фактические результаты могут отличаться от оценочных значений.

Срок полезного использования основных средств

Группа оценивает оставшийся срок полезного использования основных средств не менее одного раза

в год по состоянию на конец финансового года. В случае если ожидания отличаются от предыдущих

оценок, изменения учитываются как изменения в учетных оценках в соответствии с МСФО (IAS) 8.

Указанные оценки могут оказать существенное влияние на балансовую стоимость основных средств и

амортизацию, признанную в отчете о прибылях и убытках.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Оценки и допущения (продолжение)

Отражение затрат, понесенных после ввода в эксплуатацию

Для классификации и корректного отражения затрат, понесенных после ввода в эксплуатацию

объектов основных средств, связанных с их ремонтом и модернизацией, Группа производит оценку

каждого вида затрат по типам ремонтов на предмет удовлетворения критериям признания актива.

Указанные оценки могут оказать существенное влияние на балансовую стоимость основных средств и

величину затрат на ремонт и обслуживание, признанную в отчете о прибылях и убытках.

Обесценение основных средств и прочих нефинансовых активов

На каждую отчетную дату Группа оценивает наличие признаков того, что индивидуальный актив или

какая-либо из ГЕ Группы могут быть обесценены, и в случае, если такие признаки идентифицированы,

определяет возмещаемую сумму актива или ГЕ. Возмещаемая сумма представляет собой наибольшую

из следующих величин: справедливой стоимости актива или ГЕ за вычетом затрат на выбытие и

ценности использования. Если балансовая стоимость актива или ГЕ превышает соответствующую

возмещаемую сумму, актив или ГЕ считаются обесцененными, и списываются до уровня возмещаемой

суммы.

При определении ценности использования расчетные будущие денежные потоки дисконтируются до

приведенной стоимости по ставке дисконтирования до налогообложения, которая отражает текущую

рыночную оценку временной стоимости денег и риски, присущие активу.

При определении справедливой стоимости за вычетом затрат на выбытие учитываются недавние

рыночные операции. Расчет справедливой стоимости за вычетом затрат на выбытие основан на

доступной информации по имеющим обязательную силу операциям продажи аналогичных активов

между независимыми сторонами или на наблюдаемых рыночных ценах за вычетом дополнительных

затрат, которые были бы понесены в связи с выбытием актива. При их отсутствии применяется

соответствующая модель оценки. Эти расчеты подтверждаются оценочными коэффициентами,

котировками цен свободно обращающихся на рынке акций компаний или прочими доступными

индикаторами справедливой стоимости.

Группа определяет ценность использования, исходя из подробных планов и прогнозов, отдельно для

каждой ГЕ Группы, к которой относятся индивидуальные активы. Эти планы и прогнозы, как правило,

составляются на три года и экстраполируются на последующий среднесрочный период с

использованием прогнозной ставки инфляции и прогнозного темпа роста грузо-, пассажирооборота и

тарифов. Для более длительных периодов определяется долгосрочный темп роста, который

применяется в отношении прогнозируемых будущих денежных потоков в долгосрочном периоде. При

проведении теста на обесценение по состоянию на 31 декабря 2018 г. Группа составила среднесрочный

прогноз на основе ставки инфляции, темпов роста грузо- и пассажирооборота и тарифов, а также

ожидаемого уровня субсидий, на период до 2030 года включительно.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Оценки и допущения (продолжение)

В частности, прогнозируемые темпы роста тарифов, учитываемые при проведении теста на

обесценение по состоянию на 31 декабря 2018 г. основаны на:

•

для грузовых перевозок – на темпах роста тарифов на 2019-2025 годы, соответствующих

утвержденным ФАС России в 2018 году индексам к ставкам тарифов в соответствии с

распоряжением Правительства Российской Федерации № 2991-р от 29 декабря 2017 г. на

уровне инфляции (средневзвешенный ИПЦ) минус 0,1 процентный пункт (Примечание 1), и на

прогнозном долгосрочном темпе роста ИПЦ для периодов после 2025 года;

•

для пассажирских перевозок в регулируемом сегменте – на темпах роста тарифов на 2019 год,

утвержденных ФАС России в сентябре 2018 года (Примечание 1), далее в соответствии с

финансовыми планами Компании и ее дочерних обществ на 2020-2021 годы; для пассажирских

перевозок в пригородном сообщении – на темпах роста тарифов на 2019 год, утвержденных

ФАС России и на прогнозном долгосрочном темпе роста ИПЦ для периодов после 2019 года.

Величина ожидаемых будущих оттоков денежных средств включает капитальные расходы на

поддержание основных средств в размере, предусмотренном финансовыми планами Компании и ее

дочерних обществ на 2019-2021 годы, с дальнейшей индексацией на прогнозируемую ставку

инфляции.

Величина ожидаемых будущих оттоков денежных средств для ГЕ Инфраструктура (далее − «ГЕ ИС»)

также учитывает планируемое руководством продолжение роста маржинальности перевозок в

соответствии с ожидаемым руководством Группы более низким темпом роста расходов по сравнению

с темпом роста доходов.

Величина будущих денежных потоков для ГЕ Пассажирские перевозки дальнего следования (далее –

«ГЕ ППДС») также учитывает ожидаемый рост пассажирооборота в связи с реализуемым комплексом

инициатив, направленных на оптимизацию маршрутной сети, увеличение скорости движения,

повышение клиентского сервиса, совершенствование продуктового предложения. В условиях

ожидаемого выбытия подвижного состава и для обеспечения реализации инициатив планируется

значительное приобретение подвижного состава в период до 2025 года.

Ценность использования ГЕ Московское центральное кольцо (далее – «ГЕ МЦК») была рассчитана

исходя из предполагаемого срока использования активов данной ГЕ. Прогноз будущих денежных

потоков для данной ГЕ включает, преимущественно, вознаграждение, причитающееся Компании по

договору на оказание услуг по организации пассажирских перевозок на Малом кольце Московской

железной дороги (далее – «МЦК»), и плату за использование инфраструктуры общего пользования в

размере, установленном для пригородных пассажирских компаний, а также связанные с данными

услугами расходы, в соответствии с финансовым планом Компании на 2019-2021 годы с дальнейшей

их индексацией с учетом прогнозного долгосрочного темпа роста ИПЦ и условий договора

организации перевозок на МЦК для периодов после 2021 года, и ожидаемые капитальные расходы на

поддержание основных средств. В прогноз денежных потоков также включены средства ожидаемых

по состоянию на 31 декабря 2018 г. субсидий на частичную компенсацию затрат по использованию и

содержанию инфраструктуры МЦК, включая компенсацию амортизации.

Ставка дисконтирования, которая используется для определения возмещаемой суммы ГЕ,

рассчитывается на базе средневзвешенной стоимости капитала (WACC) Группы, как отправного

значения, скорректированной далее с целью учета рисков, специфических для активов,

аллокированных в каждую ГЕ.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Оценки и допущения (продолжение)

Группа выделяет следующие наиболее существенные ГЕ:

•

ГЕ ИС, включающая в себя преимущественно инфраструктурные активы, принадлежащие

Группе, и активы, используемые Группой для их строительства и технического обслуживания;

•

ГЕ ППДС, включающая активы, используемые для пассажирских перевозок дальнего

следования, принадлежащие как Компании, так и соответствующим дочерним обществам;

•

ГЕ Gefco, включающая в себя активы Группы Gefco;

•

ГЕ Пригородные пассажирские перевозки (далее – «ГЕ ППП»), включающая активы,

используемые для пригородных пассажирских перевозок, принадлежащие как Компании, так

и соответствующим дочерним обществам;

•

ГЕ МЦК включает в себя инфраструктурные активы и оборудование, относящиеся к МЦК и

принадлежащие Компании и используемые ею для организации перевозок на МЦК.

Активы, аллокированные Группой в ГЕ ИС, ГЕ ППДС, ГЕ ППП и ГЕ МЦК, не включают гудвил.

По состоянию на 31 декабря 2018 г. Группа сделала вывод о наличии индикаторов обесценения ГЕ ИС,

ГЕ ППДС, ГЕ ППП и ГЕ МЦК на данную дату и, соответственно, определила возмещаемые суммы

ГЕ ИС, ГЕ ППДС, ГЕ ППП и ГЕ МЦК по состоянию на 31 декабря 2018 г. на основе расчета ценности

использования. В результате проведенного тестирования Группа выявила убытки от обесценения,

рассчитанные как превышение балансовой суммы ГЕ над ее возмещаемой суммой, представленной

ликвидационной стоимостью, для ГЕ ППП, представленные ниже (в миллионах рублей):

ГЕ ППП

2018 г.

2017 г.

Ценность использования по состоянию на 31 декабря

‒

−

Доналоговая ставка дисконтирования, использованная для определения

ценности использовании

11,09%

10,2%

Убыток от обесценения

(154 086)

(18 178)

Группа рассматривает следующие факторы в качестве основных причин, вызвавших обесценение ГЕ

ППП: недостаточность текущих и прогнозируемых притоков денежных средств в рамках применения

действующих тарифов на услуги инфраструктуры в пригородном сообщении для компенсации затрат

на содержание и эксплуатацию имеющейся и создаваемой инфраструктуры пригородных перевозок в

условиях повышенных требований к ее содержанию и к качеству предоставления услуг, а также рост

балансовой стоимости активов данной ГЕ в связи с реализацией проектов развития пригородных

пассажирских перевозок. Кроме того, отмечается недостаточная рентабельность пригородных

перевозок в связи с регулированием тарифов на данные перевозки. Указанные факторы не позволяют

сделать вывод о достаточном уровне рентабельности и коммерческой эффективности активов данной

ГЕ.

В 2018 году Группа также признала убыток от обесценения прочих ГЕ в размере 816 миллионов рублей
(2017

год: убыток от обесценения прочих ГЕ в размере 7 524 миллиона рублей).

В 2017 году Группа признала убыток от обесценения ГЕ МЦК в размере 9 598 миллионов рублей).

Признанные убытки от обесценения отражены в составе статьи «Убытки от обесценения основных

средств и нематериальных активов, нетто» консолидированного отчета о прибылях и убытках.

Группа не включает данные об активах в информацию по сегментам. Соответственно, Группа не

распределяет убытки от обесценения между отчетными сегментами.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Оценки и допущения (продолжение)

По состоянию на 31 декабря 2018 г. обесценения ГЕ ИС, ГЕ ППДС и ГЕ МЦК выявлено не было.

Однако, негативные изменения в темпах роста грузо- и пассажирооборота и тарифов, уровне

поддержки государства, а также в иных прогнозных факторах, описанных выше, в будущих периодах,

если таковые будут иметь место, могут привести к возникновению существенных убытков от

обесценения ГЕ ИС и/или ГЕ ППДС и/или ГЕ МЦК в периодах, в которых произойдут такие изменения.

Описанные выше оценки и допущения руководства Группы, включая использованную методологию,

могут в существенной степени повлиять на величину соответствующего обесценения основных

средств и прочих нефинансовых активов.

Гудвил и нематериальные активы с неограниченным сроком использования

Гудвил тестируется на предмет обесценения ежегодно по состоянию на 31 декабря, а также в случаях,

когда события или обстоятельства указывают на то, что его балансовая стоимость может быть

обесценена. Обесценение гудвила определяется путем оценки возмещаемой суммы каждой ГЕ (или

группы ГЕ), к которым относится гудвил. Если возмещаемая сумма ГЕ (или группы ГЕ) меньше

балансовой стоимости, то признается убыток от обесценения. Убыток от обесценения гудвила не

может быть восстановлен в будущих периодах.

Нематериальные активы с неограниченным сроком полезного использования тестируются на предмет

обесценения ежегодно по состоянию на 31 декабря на уровне ГЕ, а также если обстоятельства

указывают на то, что их балансовая стоимость могла обесцениться.

Убытки по обесценению нефинансовых активов отражаются в консолидированном отчете о прибылях

и убытках в составе операционных расходов, за исключением убытков от обесценения активов,

классифицированных, как предназначенные для продажи, которые признаются в составе прочих

расходов консолидированного отчета о прибылях и убытках.

Для целей тестирования на возможное обесценение, по состоянию на 31 декабря 2018 г., гудвил и

нематериальные активы с неограниченным сроком использования были отнесены, в основном, на

ГЕ Gefco.

Группа определила возмещаемую сумму ГЕ Gefco на основе расчета ценности использования. В

расчете используются прогнозируемые денежные потоки в евро, основанные на финансовых

бюджетах, утвержденных руководством на период до 2022 года, и доналоговая ставка

дисконтирования в размере 9,53%. Уровень ставки операционной маржи в 2023-2028 годах

прогнозируется на уровне 2022 года. Для дальнейших периодов был использован долгосрочный темп

роста доходов и расходов на уровне 1,8%. Руководство Группы полагает, что возможный эффект

разумного изменения основных допущений, на которых основан расчет возмещаемой суммы ГЕ Gefco,

не приведет к превышению балансовой стоимости данной ГЕ над ее возмещаемой суммой.

По состоянию на 31 декабря 2018 г. для гудвила и нематериальных активов с неограниченным сроком

использования, аллокированных в ГЕ Gefco, обесценение выявлено не было (на 31 декабря 2017 г.:

обесценение не выявлено).

При этом, за 2018 год изменение гудвила в результате эффекта от пересчета в валюту представления

составило 2 650 миллионов рублей (2017 год: 1 698 миллионов рублей).

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Оценки и допущения (продолжение)

Обесценение финансовых активов

По состоянию на каждую отчетную дату Группа признает оценочный резерв под ожидаемые

кредитные убытки в отношении всех долговых инструментов, оцениваемых не по справедливой

стоимости через прибыль или убыток. Помимо подходов, описанных в разделе «Изменения в учетной

политики и принципах раскрытия информации», для оценки ожидаемых кредитных убытков Группа

сначала проводит оценку наличия обесценения финансовых активов на индивидуальной основе, если

располагает обоснованной и подтверждаемой информацией, которая без чрезмерных затрат или

усилий доступна для оценки ожидаемых кредитных убытков по отдельным финансовым активам. В

противном случае Группа оценивает ожидаемые кредитные убытки на групповой основе, которая

предполагает рассмотрение всесторонней информации об уровне кредитного риска. Активы,

индивидуально обесценившиеся, исключаются из групповой оценки обесценения.

Группа использует допущение, что кредитный риск по финансовому инструменту не увеличился

значительно с момента первоначального признания, если было определено, что контрагент имеет

низкий сводный индикатор риска (финансовое состояние, должная осмотрительность, платежная

дисциплина) по состоянию на отчетную дату, а также не допускал просрочек в платежах по

финансовым инструментам.

Балансовая стоимость финансовых активов уменьшается через использование счета резерва, и убытки

от обесценения (или восстановление убытков от обесценения) признаются в отчете о прибылях и

убытках в составе операционных расходов в составе статьи «Резерв под обесценение финансовых

активов» – для активов по договору и дебиторской задолженности, в том числе по договорам аренды,

и в составе прочих расходов – для остальных финансовых активов.

Финансовый актив списывается в полном объеме или его части, если у Группы отсутствуют

обоснованные ожидания относительно возмещения предусмотренных договором денежных потоков

по финансовому активу. Как правило, Группа списывает финансовый актив, если он просрочен более

чем на 3 года и в отношении него не применяются процедуры по принудительному истребованию

причитающихся средств, при признании должника (эмитента) банкротом и ничтожной вероятностью

истребовать причитающееся Группе возмещение договорных денежных потоков, а также при наличии

решения суда по спорной задолженности, которое Группа не имеет намерения оспаривать.

Долгосрочные вознаграждения работникам – планы с установленными выплатами

Стоимость пенсионных планов с установленными выплатами, прочих выплат по окончании трудовой

деятельности и прочих долгосрочных вознаграждений работникам и приведенная стоимость

соответствующих обязательств определяются на основе актуарных оценок, использующих ряд

допущений, которые могут отличаться от фактических будущих событий. Подобные допущения

включают уровень смертности в период трудовой деятельности и после ее окончания, текучесть

кадров, ставку дисконтирования, будущий уровень оплаты труда и выплачиваемых вознаграждений, а

также, в меньшей степени, ожидаемую прибыль на активы плана. Ввиду сложности оценки и ее

долгосрочного характера, обязательства по планам с установленными выплатами высоко

чувствительны к изменениям этих допущений. При определении применимой ставки дисконтирования

руководство Группы учитывает процентные ставки государственных облигаций со сроками погашения

и валютами, соответствующими валютам и ожидаемому сроку погашения обязательств с

установленными выплатами. Все допущения пересматриваются на каждую отчетную дату. Подробная

информация представлена в Примечании 18.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Оценки и допущения (продолжение)

Судебные иски

Руководство Группы применяет существенные суждения при оценке и отражении в учете резервов и

рисков возникновения условных обязательств, связанных с существующими судебными делами и

прочими неурегулированными претензиями, которые должны быть урегулированы путем переговоров,

посредничества, арбитражного разбирательства или государственного регулирования, а также других

условных обязательств. Суждение руководства необходимо при оценке вероятности удовлетворения

иска против Группы или возникновения обязательства, а также при определении возможной суммы

окончательного урегулирования. Вследствие неопределенности, внутренне присущей процессу

оценки, фактические убытки могут отличаться от первоначальной оценки резерва. Такие оценки могут

изменяться по мере поступления новой информации, как от собственных специалистов, если такие

есть, так и от сторонних консультантов, например, юридических фирм. Пересмотр таких оценок может

оказать существенное влияние на будущие результаты операционной деятельности Группы.

Обязательства по уплате налогов

В силу возможности различного толкования и частых изменений налогового, валютного и

таможенного законодательства, российские налоговые органы могут предъявить претензии по сделкам

и начислить компаниям Группы значительные дополнительные налоги, пени и штрафы. Проверки со

стороны налоговых и таможенных органов на предмет наличия налоговых обязательств могут, при

стандартных условиях, охватывать три календарных года деятельности, непосредственно

предшествовавшие году проверки. При определенных условиях проверке могут быть подвергнуты и

более ранние периоды. Суждение руководства необходимо при оценке вероятности предъявления

претензий налоговыми органами, а также при определении возможной суммы окончательного

урегулирования таких претензий. Вследствие неопределенности, внутренне присущей процессу

оценки, фактические убытки могут отличаться от первоначальной оценки резерва. Такие оценки могут

изменяться по мере поступления новой информации. Пересмотр таких оценок может оказать

существенное влияние на будущие результаты операционной деятельности Группы.

Отложенные налоговые активы

Отложенные налоговые активы признаются только в той степени, в какой существует вероятность их

реализации. Реализация отложенного налогового актива будет зависеть от возможности получения

достаточной налогооблагаемой прибыли в соответствующей налоговой юрисдикции. При оценке

вероятности реализации в будущем отложенного налогового актива анализируются различные

факторы, включая прошлые результаты операционной деятельности, планы операционной

деятельности, истечение срока действия переноса налоговых убытков и стратегии налогового

планирования. Если фактические результаты окажутся отличными от этих оценок или если эти оценки

должны быть скорректированы в будущем, это может оказать существенное влияние на финансовое

положение, результаты операционной деятельности и движение денежных средств Группы.

Непризнанные отложенные налоговые активы пересматриваются на каждую отчетную дату, и

признаются в той мере, в которой становится вероятным, что будущая налогооблагаемая прибыль

позволит возместить отложенные налоговые активы. Подробная информация представлена в

Примечании 28.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Оценки и допущения (продолжение)

Справедливая стоимость финансовых инструментов

В случаях, когда справедливая стоимость финансовых активов и финансовых обязательств не может

быть определена на основании данных активных рынков, она определяется с использованием

соответствующих методов оценки, включая модели дисконтированных денежных потоков. В качестве

исходных данных для этих моделей по возможности используется информация с открытых рынков,

однако в тех случаях, когда это не представляется практически осуществимым, требуется

определенная доля суждения для установления справедливой стоимости. Суждения включают учет

таких исходных данных, как риск ликвидности, кредитный риск и волатильность. Изменения в

допущениях относительно данных факторов могут оказать влияние на справедливую стоимость

финансовых инструментов, представленную в финансовой отчетности.

Анализ справедливой стоимости финансовых инструментов представлен в Примечании 33.

Переоценка инвестиционной недвижимости

Группа учитывает инвестиционную недвижимость по справедливой стоимости. Изменения

справедливой стоимости отражаются в отчете о прибылях и убытках. Группа привлекла независимого

оценщика для определения справедливой стоимости инвестиционной недвижимости по состоянию на

31 декабря 2018 г. Инвестиционная недвижимость оценивалась исходя из стоимости аналогичных

объектов, предлагаемых на рынке, с использованием сопоставимых цен, скорректированных на

специфические рыночные факторы, такие как характер, местоположение и состояние объекта

недвижимости.

Расходы на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР)

Расходы на НИОКР капитализируются в соответствии с учетной политикой Группы в составе

нематериальных активов. Первоначальная капитализация затрат основывается на суждении

руководства о том, что технологическая и экономическая осуществимость подтверждены, как правило,

когда проект по разработке продукта достигает определенной стадии в соответствии с установленной

моделью осуществления проекта. Для определения сумм, которые могут быть капитализированы,

руководство делает допущения в отношении ожидаемых будущих денежных потоков от проекта,

ставок дисконтирования, которые будут применяться, и ожидаемого срока получения выгод.

3.

Информация по сегментам

Для целей управления Группа разбита по подразделениям, определяемым спецификой оказываемых

ими услуг, и имеет пять отчетных операционных сегментов:

•

Сегмент «Грузовые перевозки ОАО «РЖД» включает предоставляемые ОАО «РЖД» услуги по

перевозке грузов в соответствии с выставляемым перевозчикам тарифом, который включает в

себя плату за локомотивную тягу, предоставление доступа к инфраструктуре и плату за

использование вагона.

•

Сегмент «Пассажирские перевозки дальнего следования» включает все услуги по перевозке

пассажиров между регионами, осуществляемые Группой, и сформирован пассажирскими

перевозками дальнего следования, осуществляемыми Компанией, и пассажирскими

перевозками дальнего следования, осуществляемыми АО «Федеральная пассажирская

компания».

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Информация по сегментам (продолжение)

•

Сегмент «Вспомогательная деятельность» включает услуги по предоставлению доступа к

инфраструктуре для компаний Группы, кроме доступа к инфраструктуре для грузовых

перевозок, и пригородных пассажирских компаний, ремонту и техническому обслуживанию

подвижного состава, по перепродаже электроэнергии, строительные и иные услуги,

оказываемые Компанией.

•

Сегмент «Грузовые перевозки дочерних компаний» включает услуги по перевозке грузов,

предоставляемые дочерними компаниями Группы, включая АО «Федеральная грузовая

компания», ПАО «ТрансКонтейнер» и АО «Рефсервис».

•

Сегмент «Логистические услуги Группы Gefco» включает операции Группы Gefco.

•

«Все прочие сегменты» включают деятельность дочерних предприятий Компании,

оказывающих логистические услуги, услуги по пассажирским перевозкам в пригородном

сообщении, телекоммуникационные услуги, услуги в сфере НИОКР, услуги по строительству,

реконструкции и модернизации железных дорог и железнодорожной транспортной

инфраструктуры, ремонту и техническому обслуживанию различного железнодорожного

оборудования, строительству объектов недвижимости, оптовой торговле основными

средствами и материалами для внешних клиентов и других компаний в составе Группы.

Указанные операции в силу их несущественности не требуют раскрытия в качестве отдельного

сегмента. По причине различий индивидуальных экономических характеристик данные

операции не могут быть включены в описанные выше отчетные операционные сегменты.

Руководство осуществляет мониторинг операционных результатов деятельности каждого из

подразделений отдельно для целей принятия решений о распределении ресурсов и оценки результатов

их деятельности. Результаты деятельности сегментов оцениваются на основе операционной прибыли

или убытка, рассчитываемых на основании управленческой отчетности, данные которой отличаются

от данных консолидированной финансовой отчетности по МСФО, поскольку управленческая

отчетность готовится на основе данных, формирующихся по национальным стандартам

бухгалтерского учета. Результаты операционных сегментов не учитывают влияние некоторых разовых

операций (например, сделок по приобретению компаний) и влияние некоторых корректировок,

которые могут быть сочтены необходимыми для приведения управленческой отчетности в

соответствие с консолидированной финансовой отчетностью по МСФО.

Цены на межсегментные услуги устанавливаются, в целом, согласно процедурам, описанным в

Примечании 1, кроме услуг, которые находятся вне государственного и международного

регулирования, где цены устанавливаются руководством Группы в порядке, где это применимо,

схожем с аналогичными операциями со сторонними организациями.

Практически все операционные активы Группы, за исключением активов Группы Gefco и некоторых

других дочерних компаний, находятся на территории Российской Федерации, и большинство услуг

также оказывается Группой на территории Российской Федерации.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Информация по сегментам (продолжение)

Доходы сегмента представляют собой доходы, которые непосредственно могут быть отнесены к

деятельности данного сегмента, с учетом как продаж внешним покупателям, так и операций с другими

сегментами. Доходы сегмента не включают следующее:

•

субсидии;

•

финансовые доходы и прочие аналогичные доходы;

•

доходы от аренды прочего имущества;

•

прибыль от курсовых разниц;

•

прибыль от изменения справедливой стоимости производных финансовых инструментов;

•

прибыль от выбытия основных средств;

•

прибыль от выбытия активов, классифицированных как предназначенные для продажи;

•

доходы от восстановления резерва под обесценение по финансовым активам

•

прибыль от инвестиций в ассоциированные организации и совместные предприятия, нетто;

•

восстановление резерва под иски и претензии;

•

штрафы, выставленные клиентам;

•

прибыль от выбытия контрольных долей участия в дочерних компаниях;

•

эффекты применения учета хеджирования;

•

прочие доходы.

Расходы сегмента представляют собой расходы, которые непосредственно могут быть отнесены к

операционной деятельности данного сегмента и расходы, которые могут быть распределены на

систематической основе, с учетом расходов, связанных как с продажами внешним покупателям, так и

с операциями с другими сегментами. Расходы сегмента не включают следующее:

•

финансовые расходы и прочие аналогичные расходы;

•

убыток от курсовых разниц;

•

убыток от изменения справедливой стоимости производных финансовых инструментов

•

убыток от выбытия основных средств;

•

убытки от обесценения основных средств и нематериальных активов;

•

взносы в профсоюз, членские взносы в профессиональные ассоциации;

•

расходы по банковским услугам;

•

выплаты по коллективному трудовому договору;

•

резерв под обесценение по финансовым активам;

•

социальные расходы;

•

коммерческие расходы;

•

штрафы, выставленные клиентами;

•

эффекты применения учета хеджирования;

•

расходы на благотворительность и спонсорскую помощь;

•

убыток от обесценения инвестиций в ассоциированные организации и совместные

предприятия;

•

начисление резерва под иски и претензии;

•

прочие расходы.

Операционный результат сегмента представляет собой доходы сегмента за минусом расходов по

данному сегменту.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Информация по сегментам (продолжение)

В таблице ниже представлены данные о доходах и результатах деятельности по отчетным операционным сегментам Группы:

За год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

Грузовые

перевозки

ОАО «РЖД»

Пассажирские

перевозки

дальнего

следования

Вспомога-

тельная

деятельность

Грузовые

перевозки

дочерних

компаний

Логистические

услуги Группы

Gefco

Все прочие

сегменты

Итого

млн. руб.

Доходы от внешних покупателей

1 365 178

241 597

166 717

161 368

343 284

208 412

2 486 556

Доходы от операций между сегментами

89 119

7 921

148 622

18 688

410

226 771

491 531

Элиминирование (А)

(89 119)

(7 921)

(148 622)

(18 688)

(410)

(226 771)

(491 531)

Корректировки (Б)

(1 311)

(1 087)

(64 088)

(1 594)

–

(5 595)

(73 675)

Итого доходы

1 363 867

240 510

102 629

159 774

343 284

202 817

2 412 881

Заработная плата и социальные отчисления

(520 333)

(48 329)

(109 015)

–

Топливо

(109 220)

(948)

(10 684)

–

Электроэнергия

(141 949)

(1 353)

(27 956)

–

Износ и амортизация

(204 440)

(17 459)

(43 164)

–

Операционный результат сегмента

129 045

12 727

10 342

34 815

13 703

10 509

211 141

Элиминирование (А)

(8 940)

Корректировки (Б)

(133 803)

Прибыль до налогообложения

68 398

ОАО "РЖД". Заключение о консолидированной финансовой отчетности за 2018 год - часть 3