ПАО «Интер РАО ЕЭС». Ежеквартальные отчёты за 2010 год - часть 45

Примечание 7.  Основные средства (продолжение)

ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС»

Переоценка   проводилась   на   четырех   крупнейших   единицах,   генерирующих   денежные
средства   -   филиалах   материнской   компании:   Сочинской   ТЭС,   Ивановской   ТЭЦ,   Северо-
Западной ТЭЦ, Калининградской ТЭЦ-2.

В тестах на рентабельность были использованы следующие основные допущения:



Применяемая   ставка   дисконтирования   средневзвешенной   стоимости   капитала   составила
13,4% годовых;



Темпы роста регулируемых тарифов и рыночных цен на электрическую энергию ожидаются в
диапазоне от 13% до 21% в года на период с 2011-2015 гг. и на 3%-4% в год в дальнейшем;  



Ожидается, что закупочные цены на газ будут расти на 13% -21% в год в период с 2011 - 2015
гг.   и   на   3%-5%   в   год   в   дальнейшем;   прогноз   по   темпам   роста   подготовлен   с   учетом
планируемого доведения цен на внутреннем рынке до экспортных цен на газ к 2015 году; 



Ожидается, что цены на мощность будут расти на 6%-9% в год в период с 2011 до 2015 гг. и на
3% - 5% в год в дальнейшем;



Ожидается, что тарифы на тепловую энергию для Северо-западной ТЭЦ и Калининградской
ТЭЦ-2 увеличатся в 2011 году более чем на 100% и 50% соответственно. 

Показатели, полученные на основе допущений, представляют собой оценку руководством будущих
тенденций в бизнесе; в их основе лежат данные, полученные из внутренних и внешних источников (за
прошлые периоды).

Изменение ставки дисконтирования средневзвешенной стоимости капитала на 2%, привело

бы к изменению балансовой стоимости основных средств примерно на 24 000 тыс. евро.

Изменение ожидаемых тарифов/цен на электроэнергию на 1%, привело бы к изменению

балансовой стоимости основных средств примерно на 9 200 тыс. евро.

Если   ожидания   руководства   в   отношении   существенного   роста   тарифов   на   тепловую
энергию на двух единицах, генерирующих денежные средства, не оправдаются, возмещаемая
стоимость основных средств будет примерно на 96 000 тыс. евро меньше. 

В   результате   переоценки   в  2009   году   балансовая   стоимость   основных  средств   Компании
уменьшилась на 57 394 тыс. евро, что представляет собой увеличение капитала на 170 895
тыс.   евро,   за   вычетом   соответствующего   отложенного   налогового   обязательства   в   сумме
42 723 тыс. евро и убытка от переоценки в сумме 271 012 тыс. евро. 

ЗАО «Молдавская ГРЭС»

В   2009   году   производственные   мощности   ЗАО   «Молдавская   ГРЭС»   были   загружены
примерно   на   31%;   при   этом   выручка   составила   138 млн.   евро.   Руководство   находится   в
активном   поиске   новых   рынков   сбыта   для   этого   предприятия.   При   оценке   возмещаемой
стоимости основных средств ЗАО «Молдавская ГРЭС» по состоянию на 31 декабря 2009
года руководство использовало следующие допущения и оценки в отношении новых рынков
сбыта:

1)

Применяемая   ставка   дисконтирования   средневзвешенной   стоимости   капитала

составила 22,1% годовых;

2)

Предполагается,   что  выручка  за   год,  заканчивающийся   31 декабря   2010,   2011 и

2012 годы будет не ниже 144 млн.евро, 167 млн.евро и 260 млн. евро соответственно;

3)

Основным источником роста выручки станет экспорт электроэнергии в Румынию и

Молдавию.   Увеличение   экспортной   выручки   связано   главным   образом   с   ожидаемым
началом   в   2012   году   значительных   поставок   электроэнергии   в   Румынию   в   так
называемом   режиме   «антенна»   после   завершения   модернизации   молдавских   сетей
электропередачи. Ожидается, что объем выручки от продажи электроэнергии на экспорт
достигнет 94% от общей выручки, начиная с 2012 года, при этом в следующие десять лет
поставки в режиме «антенна» должны обеспечить в среднем 40% общей выручки;

4)

Ожидается,   что   тарифы   на   продажу   (производство)   электроэнергии   будут   расти

примерно на 9% в год до 2014 год и на 4% в год с 2015 до 2023 гг. по экспортным
поставкам в Молдову и примерно на 4% в год до 2023 года по экспортным поставкам в
Румынию; 

291

Примечание 7.  Основные средства (продолжение)

5)

Покупные цены на газ регулируются декретами Президента Приднестровской Республики и

в настоящее время тарифы ниже, чем тарифы на общем рынке; прогноз на период с 2011 до 2015
гг.   основан   на   оценке   руководства,   что   данные   тарифы   будут   расти   на   4,5%   -   8%   в   год,   а   в
дальнейшем  примерно на 3% в год;

6)

Чистые денежные потоки от операционной деятельности увеличатся в 2,6 раза в течение

следующих 14 лет, при этом самый существенный рост ожидается в период между 2010 и 2013 гг.  

Изменение ставки дисконтирования средневзвешенной стоимости капитала на 1%, привело

бы к изменению балансовой стоимости основных средств на 6 400 тыс. евро.  Изменение
ожидаемых   тарифов   на   электроэнергию   на   1%,   привело   бы   к   изменению   балансовой
стоимости основных средств примерно на 58 900 тыс. евро. 

Изменение ожидаемых цен на

газ на 5%, привело бы к изменению балансовой стоимости основных средств примерно на 35
300 тыс. евро. Если бы будущие покупные цены на газ базировались бы на полных рыночных
ценах, возмещаемая стоимость основных средств ЗАО "Молдавская ГРЭС" существенно бы
обесценилась. 

В   результате   переоценки   в   2009   году   балансовая   стоимость   основных   средств   ЗАО
«Молдавская ГРЭС» уменьшилась на 7 861 тыс. евро, что представляет собой увеличение
капитала на 21 910 тыс. евро и убытки от переоценке в сумме 29 771 тыс. евро. 

ЗАО «Электрические сети Армении»

При переоценке основных средств ЗАО “Электрические сети Армении» на 31 декабря 2009
года руководство использовало следующие допущения: 



Применяемая   ставка   дисконтирования   средневзвешенной   стоимости   капитала
составила 15,6% годовых;



Согласно прогнозам выручка будет увеличиваться примерно на 6% в год;



Ожидается, что «регулируемый уровень доходности» составит 15,6% в период с 2010
по 2028 гг.

Показатели, полученные на основе допущений, представляют собой оценку руководством
будущих  тенденций   в   бизнесе;   в  их   основе   лежат  данные,   полученные   из   внутренних  и
внешних источников (за прошлые периоды).

Изменение   ставки   дисконтирования   средневзвешенной   стоимости   капитала   на   1%   или
изменение «регулируемого уровня доходности» на 2% приведет к изменению балансовой
стоимости основных средств примерно на 9 300 тыс. евро и 10 200 тыс. евро соответственно.

В   результате   переоценки   в  2009   году   балансовая   стоимость   основных  средств   Компании
уменьшилась на 40 016 тыс. евро, что представляет собой увеличение капитала на 5 484 тыс.
евро за вычетом соответствующего отложенного налогового обязательства в сумме 1 371 тыс.
евро и убытка от переоценки в сумме 46 871 тыс. евро. 

Другие дочерние компании

В   результате   переоценки   основных   средств,   проведенной   в   других   дочерних   компаниях,
балансовая стоимость основных средств уменьшилась на 14 157 тыс. евро, что представляет
собой увеличение капитала на 18 642 тыс. евро за вычетом соответствующего отложенного
налогового обязательства в сумме 3 663 тыс. евро и убытка от переоценки в сумме 36 462
тыс. евро. 

Во   всех   компаниях   увеличение   балансовой   стоимости   в   результате   переоценки   объектов
основных   средств  без   эффекта   от   соответствующего   отложенного   налогообложения   было
отражено   в   резерве   по   переоценке   в   составе   капитала;   а   убытки   от   переоценки   были
отражены в составе прибыли или убытка как резерв под обесценение основных средств.

(б) Обеспечение

По состоянию на 31 декабря 2009 года основные средства, балансовая стоимость которых
составляет   3 087 тыс.   евро   (на   31   декабря   2008   года:   813   тыс.   евро),   переданы   ЗАО
«Электрические сети Армении» в залог в качестве обеспечения по некоторым кредитам.

292

293

Примечание 8. Инвестиционная собственность

Движение инвестиционной собственности в отчетный период представлено 
следующим образом:

На 1 января 2009 года

- 

Приобретение дочернего общества

66 808 

Поступления

1 312 

Убытки от обесценения

(12 437)

Амортизационные отчисления

(257)

Курсовая разница

815 

На 31 декабря 2009 года

56 241 

В 2009 году Группа отразила в учете инвестиционную собственность в результате
приобретения   нового   дочернего   общества   ЗАО   «Электролуч»   (Примечание   6).
Приобретенная собственность представляет собой комплекс из семи офисных зданий
для сдачи в аренду, которые расположены в Москве и находятся на различных этапах
строительства. Одно из указанных зданий будет частично занято собственником и
частично сдано в аренду. Часть здания, которую Группа будет занимать для своих
собственных   целей,   в   учете   отражается   в   составе   основных   средств,   а   та   часть,
которая будет сдаваться в аренду, в составе инвестиционной собственности.  

(а) Условная стоимость 

Инвестиционная   собственность   первоначально   признается   по   справедливой
стоимости   на   дату   приобретения.     Справедливая   стоимость   была   определена
независимым   оценщиком   с   использованием   доходного   подхода   и   подхода,
основанного   на   сравнении   продаж.   После   первоначального   признания
инвестиционная собственность отражается по стоимости приобретения за вычетом
накопленной амортизации и накопленных убытков от обесценения.  

Инвестиционная   собственность   балансовой   стоимостью   24 866   тыс.   евро
представляет   собой   два   здания,     которых   полностью   построены   и   находятся   в
эксплуатации на 31 декабря 2009 года (стоимость на дату приобретения составляла
30 234   тыс.   евро).   Инвестиционная   собственность   балансовой   стоимостью   31 375
тыс.   евро   на   31   декабря   2009   года   (36 574   тыс.   евро   на   дату   приобретения)
представляет собой пять строящихся зданий, которые были классифицированы как
инвестиционная   собственность   в   соответствии   с   поправкой   к   МСФО   (IAS)   40
«Инвестиционная собственность», действующей с 1 января 2009 года. 
(б) Обесценение

Группа провела оценку возмещаемой стоимости инвестиционной собственности ЗАО
«Электролуч»   на   31   декабря   2009   года.   Оценка   была   выполнена   независимым
оценщиком   с   применением   доходного   метода.     При   оценке   были   использованы
следующие допущения:

·

Прогнозный период составлял 6 лет;

·

Начальная базовая арендная ставка составляет 650 долларов США за квадратный
метр с последующим ростом на 2% - 8% в год. 

·

Ожидаемая доля утилизации арендных площадей составляет 39% на 31 декабря
2009 года с последующим ростом до 95% в четвертом квартале 2011 года. После
2011 года ожидается 100% утилизация. 

294

·

Ставка дисконтирования на период строительства была определена  на уровне 25%
- 35%, а на период эксплуатации применялась 14% ставка.

·

Ставка   капитализации,   использованная   в   расчете   окончательной   стоимости,
составила 10%.

Исходя   из   перечисленных   выше   допущений,   руководство   пришло   к   выводу   о
необходимости   отражения     убытка   от   обесценения   в   сумме   12 437   тыс.   евро   в
отношении инвестиционной собственности ЗАО «Электролуч», в составе прибылей
и   убытков   (Примечание   24).   Снижение   в  результате   переоценки   стоимости   части
здания,  используемой  для  собственных нужд  Группы,  было  отражено  в  описании
результатов   переоценки   в   Примечании   7.   Основные   факторы,   вызвавшие
обесценение, включают: снижение ожидаемой базовой арендной ставки и ухудшение
макроэкономических   показателей  за   период  с   момента   приобретения.   По  мнению
руководства,   существующие   накопленные   убытки   от   обесценения   представляют
собой   максимально   точную   расчетную   величину   влияния   обесценения,
обусловленного текущими экономическими условиями.

Примечание 8. Инвестиционная собственность (продолжение)
Доход от сдачи в аренду за 2009 год составил 2 078 тыс. евро. Будущие минимальные
арендные платежи по договорам неаннулируемой операционной аренды составляют: 

Менее одного года

3 251

От одного года до пяти лет

778

Более пяти лет

-

Итого арендные платежи к получению по договорам операционной аренды 

4 029

По состоянию на 31 декабря 2009 года в отношении инвестиционной собственности
было заключено пять долгосрочных и один краткосрочный договор аренды.   Хотя
договоры аренды заключены на периоды до 2018 года, арендные платежи по этим
договорам устанавливаются дополнительными соглашениями на сроки до двух лет. 
По состоянию на 31 декабря 2009 года Группа имела договорные обязательства на
приобретение, сооружение и развитие инвестиционной собственности, а также на
проведение ее ремонта, текущего обслуживания или улучшение на сумму 6 454 тыс.
евро (на момент приобретения - 4 813 тыс. евро). 

Примечание 9. Нематериальные активы

Гудвил

Программное

обеспечение

Прочее

Итого

Первоначальная стоимость
Остаток на 1 января 2008 года

289 

5 035 

386 

5 710 

Переклассификация из категории 
«Прочее» в категорию «Программное
обеспечение»

- 

39 

(39)

- 

Приобретение компаний Группы

33 997 

- 

29 

34 026 

Поступления

- 

2 401 

92 

2 493 

Выбытия

- 

- 

- 

- 

Курсовая разница

(39)

(772)

(58)

(869)

Остаток на 31 декабря 2008 года

34 247 

6 703 

410 

41 360 

Остаток  на 1 января 2009 года

34 247

6 703

410

41 360

Поступления

-

2 517

101

2 618

Приобретение компаний Группы

1 413

-

-

1 413

Выбытия

-

(73)

-

(73)

295

Курсовая разница

34

(646)

(14)

(626)

Остаток на 31 декабря 2009года

35 694

8 501

497

44 692

Амортизация и обесценение
Остаток на 1 января 2008 года

- 

(1 221)

(114)

(1 335)

Переклассификация из категории 
«Прочее» в категорию «Программное
обеспечение»

- 

(20)

20 

- 

Амортизационные отчисления

- 

(1 219)

(78)

(1 297)

Курсовая разница

- 

383 

19 

402 

Остаток на 31 декабря 2008 года

- 

(2 077)

(153)

(2 230)

Остаток  на 1 января 2009 года

-

(2 077)

(153)

(2 230)

Амортизационные отчисления

-

(1 506)

(148)

(1 654)

Убытки от обесценения

(7 862)

-

-

(7 862)

Выбытия

-

69

-

69

Курсовая разница

(55)

200

3

148

Остаток на 31 декабря 2009 года

(7 917)

(3 314)

(298)

(11 529)

Чистая балансовая стоимость
На 1 января 2009 года

34 247 

4 626 

257 

39 130 

На 31 декабря 2009 года

27 777

5 187

199

33 163

296

Примечание 9. Нематериальные активы (продолжение)

Амортизационные   отчисления   включены   в   операционные   затраты   в   Комбинированном   и
консолидированном отчете о совокупном доходе.

Балансовая стоимость гудвила по состоянию на 31 декабря 2009 года представляет
собой

 

гудвил,

 

признанный

 

при

 

приобретении

 

ООО

«Энергоспецсервисобслуживание»   в   2005   году   в   сумме   229   тыс.   евро   и   при
приобретении UAB INTER RAO Lietuva (ERC) (Примечание 6) в 2008 году в сумме
33 997 тыс. евро.

Гудвил в сумме 33 997 тыс. евро, возникший в результате приобретения UAB INTER RAO Lietuva,
был признан Группой в качестве нематериального актива, так как для Группы существует возможность
реализации эффекта синергии в результате использования позиции Группы как экспортера российской
электроэнергии   и   потенциала   UAB   INTER   RAO   Lietuva   по   реализации   импортированной
электроэнергии на литовском электроэнергетическом рынке.

По состоянию на 31 декабря 2009 года Группа провела тест на обесценение гудвила, относящегося к
ЗАО  INTER RAO Lietuva . Для целей тестирования на обесценение гудвил был отнесен к UAB INTER
RAO Lietuva как отдельной единице, генерирующей денежные потоки. 

Тест на обесценение был проведен исходя из следующих основных допущений:

·

UAB   INTER   RAO   Lietuva   ведет   деятельность   по   торговле   электроэнергией,   включая
импортные   поставки   из   электроэнергетической   системы   Российской   Федерации   на
электроэнергетический   рынок   Литовской   Республики,   а   также   экспортные   поставки   с
электроэнергетического   рынка   Литовской   Республики   в   другие   страны   Балтийского
региона.  

·

Начиная   с   2010   года,   на   рынке   электроэнергетики   Литовкой   Республики   произойдут
значительные   изменения   в   связи   с   закрытием   Игналинской   атомной   электростанции   в
конце   2009   года.   Игналинская   атомная   электростанция   была   основным   генерирующим
предприятием в Литве и Балтийском регионе, на ее долю приходилось до 70% от общего
объема производства электроэнергии в данном регионе. Дефицит электроэнергии, который
возникает в связи с закрытием Игналинской электростанции, будет покрыт частично за
счет увеличения производства литовскими электростанциями, частично за счет увеличения
импорта электроэнергии в энергетическую систему Литвы из соседних систем, в основном
из   электроэнергетической   системы   Российской   Федерации,   обладающей   значительным
экспортным   потенциалом.   В   соответствии   с   прогнозами   спроса   на   электроэнергию,
ежегодный темп роста спроса составит в среднем 3% и к 2019 году увеличится с текущего
уровня,   составляющего  приблизительно   8,0   тыс.   ГВт,   приблизительно   до   9,9  тыс.   ГВт.
Ожидается, что начиная с 2010 года и до 2019 года годовой объем импорта электроэнергии
в Литву вырастет до 6 тыс. ГВт, при этом 81 % данного объема будет обеспечиваться за
счет поставок ЗАО «ИНТЕР РАО Литва». 

·

Предполагается, что данный объем поставок обеспечит валовую маржу в размере 9,3%, так
как   указанный   выше   объем   позволяет   ERC   осуществлять   продажу   электроэнергии   в
пиковое время, когда можно получить более высокую рентабельность поставок. 

·

При тестировании на обесценение руководство применяло ставку дисконтирования 17,9%.

Исходя   из   перечисленных   выше   допущений,   руководство   пришло   к   выводу   о   необходимости
отражения  убытка от обесценения в сумме 6 449 тыс. евро в Комбинированном и консолидированном
отчете о совокупном доходе за 2009 год. Основным фактором, обусловившим убыток от обесценения,
является уменьшение валовой маржи. По мнению руководства, существующий резерв представляет
собой наилучшую оценку эффекта обесценения с учетом текущих экономических условий.  

Гудвил, возникший при приобретении ТОО «Казэнергоресурс» и его дочернего общества ТОО «Недра
Казахстана», сумма которого составила 1 413 тыс. евро на момент приобретения (Примечание 6), на
конец   отчетного   периода   был   полностью   обесценен   и   списан   в   Комбинированный   и
консолидированный   отчете   о   совокупном   доходе.   Основной   причиной   обесценения   стало
неблагоприятное изменение в составе покупателей компании после приобретения. 

297

Примечание   10.  Финансовые   вложения  в   зависимые   общества   и   совместно  контролируемые
предприятия

Информация о финансовых вложениях в зависимые общества и совместно 
контролируемые предприятия и изменении их балансовой стоимости представлена 
ниже:

Статус

Страна

Доля голосующих акций %

31 декабря

2009 г.

31 декабря

2008 г.

АО «Станция Экибастузкая
ГРЭС-2»

Совместно

контролируемое

предприятие

Казахстан

50,00%

50,00%

UAB Alproka

Зависимое общество

Литва

49,99%

49,99%

ЗАО

 

«Камбаратинская

ГЭС-1»

Совместно

контролируемое

предприятие

Республика

Кыргызстан

50,00%

-   

ЗАО

 

«Промышленная

энергетическая компания»

Совместно

контролируемое

предприятие

Российская

Федерация

50,00%

50,00%

ОАО «ТГК-11»

Зависимое общество

Российская

Федерация

29,90%

-   

АО «Станция

Экибастуз-

кая ГРЭС-2»

ОАО «ТГК-

11»

ЗАО «Промыш-

ленная

энергети-

ческая

компания»

АО

«Камба-

рата

ГЭС-1»

UAB

Alproka

Итого

Балансовая стоимость 
на 1 января 2008 года

81 326

-

239

-

-

81 565

Поступления

-

-

-

-

315

315

Доля переоценки 
основных средств и 
другие связанные 
изменения в капитале

7 664

-

-

-

-

7 664

Эффект снижения 
ставки по налогу на 
прибыль в Казахстане на
резерв по переоценке 
основных средств

9 379

-

-

-

-

9 379

Доля в прибыли/ 
(убытке) после 
налогообложения

5 207

-

(203)

-

439

5 443

Дивиденды, полученные
от зависимых компаний

(1 073)

-

-

-

(591)

(1 664)

Курсовая разница

2 123

-

(8)

-

-

2 115

Балансовая стоимость 
на 31 декабря 2008 года

104 626

-

28

-

163

104 817

Балансовая стоимость 
на 1 января 2009 года

104 626

-

28

-

163

104 817

Поступления

-

96 794

-

665

-

97 459

Доля переоценки 
основных средств и 
другие связанные 
изменения в капитале

32 690

-

-

-

-

32 690

Доля в прибыли/ 
(убытке) после 
налогообложения

2 129

             3

003   

(26)

14

101

5 221

Дивиденды, полученные
от зависимых компаний

(2 902)

-

-

-

-

(2 902)

Курсовая разница

(20 432)

(693)

(2)

(35)

-

(21 162)

Балансовая стоимость 
на 31 декабря 2009 года

116 111

99 104

-

644

264

216 123

298

Примечание   10.  Финансовые   вложения  в   зависимые   общества   и   совместно  контролируемые
предприятия (продолжение)

АО «Станция Экибастузкая ГРЭС-2»

Ниже   представлена   финансовая   информация   по   совместно   контролируемому   предприятию   АО
«Станция Экибастузская ГРЭС-2»:

За год, закончившийся

31 декабря 2009 года

За год, закончившийся

31 декабря 2008 года

Внеоборотные активы

277 247

252 715 

Оборотные активы

25 590

26 220 

Долгосрочные обязательства

(65 778)

(63 361)

Краткосрочные обязательства

(4 837)

(6 322)

Выручка 

65 418

86 385 

Прибыль за период 

4 258

10 413 

ОАО «ТГК-11»

В ноябре 2009 года Группа приобрела 29,90% ОАО «ТГК-11» (Примечание 6). Соответственно, ОАО
«ТГК-11» представляет собой зависимое общество и Группа учитывает данное финансовое вложение
по методу долевого участия.  

Ниже представлена финансовая информация по ОАО «ТГК-11»:

За период с момента

приобретения до

31 декабря 2009 года

Внеоборотные активы

404 370

Оборотные активы

81 926

Долгосрочные обязательства

(66 672)

Краткосрочные обязательства

(88 172)

Выручка 

97 508

Прибыль за период

10 043

ЗАО «Промышленная энергетическая компания» 

По   структуре   собственности   ЗАО   «Промышленная   энергетическая   компания»   представляет   собой
совместно контролируемое предприятие, и Группа учитывает его по методу долевого участия.

Ниже представлена финансовая информация по ЗАО «Промышленная энергетическая компания»:

За год, закончившийся

31 декабря 2009 года

За год, закончившийся

31 декабря 2008 года

Внеоборотные активы

119

148 

Оборотные активы

2

59 

Краткосрочные обязательства

(137)

(152)

Выручка 

136

222 

Убыток за период 

(69)

(407) 

UAB Alproka 

В мае 2008 года Группа приобрела контроль над компанией ERC, у которой имеются финансовые
вложения в зависимое общество UAB Alproka.

299

Примечание   10.  Финансовые   вложения  в   зависимые   общества   и   совместно  контролируемые
предприятия (продолжение)

Ниже представлена финансовая информация по UAB Alproka:

За год, закончившийся

31 декабря 2009 года

За период с момента

приобретения до 31

декабря 2008 года

Внеоборотные активы

66

24

Оборотные активы

1 320

3 326

Краткосрочные обязательства

(354)

(2 711)

Выручка 

2 091

6 622

Прибыль за период

394

1 726

ЗАО «Камбарата ГЭС-1»

В мае 2009 года Материнская компания и ЗАО «Электрические станции» (Республика Кыргызстан)
образовали ЗАО «Камбаратинская ГЭС-1», зарегистрированное в Республике Кыргызстан.  Компания
создана   для   завершения   строительства   Камбаратинской   гидроэлектростанции-1   в   Республике
Кыргызстан.  

Ниже представлена финансовая информация по ЗАО «Камбаратинская ГЭС-1»:

За период с момента

приобретения до

31 декабря 2009 года

Внеоборотные активы

1 291

Краткосрочные обязательства

(3)

Прибыль за период

30

Примечание 11. Отложенные активы и обязательства по налогу на прибыль

(а) Признанные отложенные активы и обязательства по налогу на прибыль

Различия между МСФО и соответствующим налоговым законодательством приводят к возникновению
временных   разниц   между   балансовой   стоимостью   отдельных   активов   и   обязательств   для   целей
финансовой отчетности и для целей налогообложения. Отложенные активы и обязательства по налогу
на   прибыль   рассчитываются   по   ставке,   применение   которой   ожидается   в   период   восстановления
временных разниц, на основе действующих или объявленных ставок и законодательства по состоянию
на отчетную дату. 

Ниже представлены отложенные активы и обязательства по налогу на прибыль:

 Отложенный налоговый

актив

     Отложенное налоговое 
обязательство

31 декабря

2009 года

31 декабря

2008 года

31 декабря

2009 года

31 декабря

2008 года

Основные средства

20 452

6 767 

(12 494)

(11 609)

Инвестиционная собственность

-

-

(7 448)

-

Финансов
ые 
вложения
в 
зависимы
е 
общества
и 
совместн
о 
контроли
руемые 
предприя
тия

-

36 

(22 927)

(19 534)

300

Задолжен
ность 
покупате
лей и 
заказчико
в и 
прочая 
дебиторс
кая 
задолжен
ность

6 486

5 146 

-

- 

Налоговы
е убытки,
перенесе
нные на 
будущие 
периоды 

789

1 629 

329

- 

Прочие 

5 997

3 187 

(365)

97 

Налоговые активы/(обязательства)

33 724

16 765 

(42 905)

(31 046)

Зачет налога 

(7 424)

(8 003)

7 424

8 003 

26 300

8 762 

(35 481)

(23 043)

301

Примечание 11. Отложенные активы и обязательства по налогу на прибыль (продолжение)

(б) Непризнанные отложенные активы по налогу на прибыль 

Отложенные   активы   по   налогу   на   прибыль   не   признавались   по   некоторым   компаниям   Группы,
расположенным в Армении, Российской Федерации и Казахстане, по следующим статьям:

31 декабря

2009 года

31 декабря 2008 г.

Вычитаемые временные разницы

16 714

12 296

Налоговые убытки, перенесенные на 
будущие периоды

-

225

16 714

12 521

Вычитаемые временные разницы, в основном, относятся к основным средствам.

Срок использования налоговых убытков истекает в 2009 году. Активы по отложенному налогу на
прибыль   не   признавались   в   отношении   указанных   статей,   поскольку,   по   мнению   руководства,
маловероятно,   что   в   будущем   соответствующие   компании   Группы   получат   налогооблагаемую
прибыль, достаточную для покрытия данных налоговых активов.

Изменение налогового эффекта временных разниц, после зачета, в течение года

Отложенные активы по налогу на прибыль:

1 января

2008 года

Признано в

отчете о

прибылях и

убытках

Признано в

прочем

совокупном

доходе

(резерв по

пересчету

иностр.

валют)

Признано в

капитале

(резерв по

переоценке)

Приобретени

е /выбытие

компаний

Группы

31 декабря

2008 года

Основные средства

12 246

(9 038)

(419)

762

-

3 551

Финансовые вложения в 
зависимые общества и 
совместно контролируемые 
предприятия

10

26

-

-

-

36

Задолженность покупателей и
заказчиков и прочая 
дебиторская задолженность

9 163

(6 343)

271

-

-

3 091

Прочее

4 006

(2 970)

(42)

-

-

994

Налоговые убытки, 
перенесенные на будущие 
периоды 

16 459

(15 019)

(350)

-

-

1 090

41 884

(33 344)

(540)

762

-

8 762

1 января

2009 года

Признано в

отчете о

прибылях и

убытках

Признано в

прочем

совокупном

доходе

(резерв по

пересчету

иностр.

валют)

Признано в

капитале

(резерв по

переоценке)

Приобретени

е /выбытие

компаний

Группы

31 декабря

2009 года

Основные средства

3 551

54 043

375

(42 682)

(12)   

15 275

Финансовые вложения в 
зависимые общества и 
совместно контролируемые 
предприятия

36

(34)

(2)

-

-

-

Задолженность покупателей и
заказчиков и прочая 
дебиторская задолженность

3 091

2 267

(85)

-

-

5 273

Прочее

994

4 875

(91)

(26)

-

5 752

Налоговые убытки, 
перенесенные на будущие 
периоды 

1 090

(1 054)

(36)

-

 -

-

8 762

60 097

161

(42 708)

(12)

26 300

302

Примечание 11. Отложенные активы и обязательства по налогу на прибыль (продолжение)

Отложенные обязательства по налогу на прибыль:

1 января

2008 года

Признано в

отчете о

прибылях и

убытках

Признано в

прочем

совокупном

доходе

(резерв по

пересчету

иностр.

валют)

Признано в

капитале

(резерв по

переоценке)

Приобретени

е /выбытие

компаний

Группы

31 декабря

2008 года

Основные средства

(10 549)

1 271

(86)

971

-

(8 393)

Финансовые вложения в 
зависимые общества и 
совместно контролируемые 
предприятия

(17 594)

(1 041)

(430)

(469)

-

(19 534)

Финансовые вложения, 
имеющиеся в наличии для 
продажи

(366)

366

-

-

-

-

Прочее

3 863

1 032

(11)

-

-

4 884

(24 646)

1 628

(527)

502

-

(23 043)

1 января

2009 года

Признано в

отчете о

прибылях и

убытках

Признано в

прочем

совокупном

доходе

(резерв по

пересчету

иностр.

валют)

Признано в

капитале

(резерв по

переоценке)

Приобретени

е /выбытие

компаний

Группы

31 декабря

2009 года

Основные средства

(8 393)

12 590

559

(5 075)

(7 000)

(7 319)

Инвестиционная 
собственность

-

2 685

-

(74)

(10 060)

(7 449)

Финансовые вложения в 
зависимые общества и 
совместно контролируемые 
предприятия

(19 534)

(873)

4 019

(6 538)

-

(22 926)

Прочее

4 884

(2 572)

(556)

73

384

2 213

(23 043)

11 830

4 022

(11 614)

(16 676)

(35 481)

Группа   признала   временные   разницы   по   основным   средствам,   связанные   с   различиями   в   нормах
амортизации   для   целей   бухгалтерского   и   налогового   учета   и   с   различиями   между   справедливой
стоимостью основных средств и их налоговой базой.

Отложенное обязательство по налогу на прибыль в сумме 6 538 тыс. евро было признано в составе
прочего   совокупного   дохода   по   АО   «Станция   Экибастузская   ГРЭС-2»   в   отношении   резерва   по
переоценке   основных   средств,   приходящегося   на   долю   Группы   на   31   декабря   2009   года   (за   год,
закончившийся 31 декабря 2008 года: 469 тыс. евро, из которых сумма в 1 782 тыс. евро относилась к
переоценке основных средств АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2» на 31 декабря 2008 года, а сумма
в 2 251 тыс. евро относилась к изменению ставки налога в Казахстане с 30% до 15%). 

Отложенное обязательство по налогу на прибыль в сумме 16 676 тыс. евро было признано в течение
отчетного периода в отношении приобретенного дочернего общества ЗАО «Электролуч».  В отчетном
периоде   было   прекращено   признание   отложенного   налогового   актива   в   сумме   12   тыс.   евро   в
отношении выбывшего дочернего общества - АО «ИНТЕР РАО ЕЭС Украина». 

Группа не отразила отложенные обязательства по налогу на прибыль в отношении временных разниц,
связанных   с   инвестициями   в   дочерние   общества,   так   как   Группа   может   контролировать   сроки
реализации этих временных разниц и не намеревается их реализовывать в обозримом будущем. 

303

Примечание 11. Отложенные активы и обязательства по налогу на прибыль (продолжение)

За   годовые   периоды,   закончившиеся   31   декабря   2009   и   2008   годов,   соответствующие   временные
налоговые разницы составили 145 694 тыс. евро и 115 503 тыс. евро.

Отложенные активы и обязательства по налогу на прибыль, после зачета, имеют следующие сроки
реализации:

31 декабря

2009 года

31 декабря

2008 года

Отложенные активы по налогу на прибыль, включая:

26 300

8 762

 - Отложенные активы по налогу на прибыль, возмещаемые более, 
чем через 12 месяцев

22 091

6 367

 - Отложенные налоговые активы, возмещаемые в течение 12 месяцев

4 209

2 395

Отложенные обязательства по налогу на прибыль, включая:

(35 481)

(23 043)

 - Отложенные обязательства по налогу на прибыль, возмещаемые 
более, чем через 12 месяцев

(23 236)

(23 055)

 - Отложенные налоговые обязательства, возмещаемые в течение 12 
месяцев

(12 245)

12

Примечание 12. Прочие внеоборотные активы

31 декабря

2009 года

31 декабря

2008 года

Финансовые внеоборотные активы
Долгосрочные займы выданные, включая 
проценты

28 371

81 

За вычетом резерва 
под обесценение

(61)

(56)

Долгосрочные займы выданные, включая 
проценты, нетто

28 310

25 

Долгосрочная дебиторская задолженность 
покупателей и заказчиков

5 939

4 429 

За вычетом резерва 
под обесценение

(3 121)

(1 834)

Долгосрочная дебиторская задолженность 
покупателей и заказчиков, нетто

2 818

2 595 

Прочая долгосрочная дебиторская 
задолженность

7,281

8 870 

За вычетом резерва 
под обесценение

(4 328)

(5 080)

Прочая долгосрочная дебиторская 
задолженность, нетто

2 953

3 790 

Финансовые вложения, имеющиеся в наличии 
для продажи

1 845

5 650 

Долгосрочный банковский депозит

-

724 

35 926

12 784 

Нефинансовые внеоборотные активы
Прочие внеоборотные активы

235 083

134 970 

235 083

134 970 

271 009

147 754 

В марте 2009 года Группа подписала соглашения об управлении с ОАО «РусГидро» и ОАО «ФСК
ЕЭС», согласно которым права на акции ОАО «ОГК-1» были переданы ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС»,
которая должна управлять ими в пользу ОАО «РусГидро» и ОАО «ФСК ЕЭС».   В результате такой
передачи ОАО «РусГидро" и ОАО «ФСК ЕЭС» не потеряли право собственности на указанные акции
и не передали существенное влияние Группе.  

304

Примечание 12. Прочие внеоборотные активы (продолжение)

По состоянию  на 31 декабря 2009 года выданные долгосрочные займы включали  кредит в сумме
28 303   тыс.   рублей,   выданный   материнской   компанией   компании   ОАО   «ОГК-1»,   активы   которой
находятся в доверительном управлении (Примечания 31 (г), 32), с плавающей процентной ставкой,
равной ставке рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации плюс 2,76% годовых, и
датой погашения 25 декабря 2011 года.  

На 31 декабря 2009 года в составе финансовых вложений, имеющихся в наличии для
продажи,   отражены   финансовые   вложения   в   акции   ОАО   «Сангтудинская   ГЭС-1»
(Таджикистан) в сумме 1 782 тыс. евро (на 31 декабря 2008 года: 5 586 тыс. евро).
Снижение   стоимости   финансового   вложения   в   ОАО   «Сангутинская   ГЭС-1»
представляет  собой  убыток  от  обесценения   в  сумме   3 494  тыс.  евро.    Признание
обесценения   явилось   результатом   низкой   оценки   вероятности   погашения
дебиторской задолженности покупателей и заказчиков.    
По   мнению   руководства,   существующий   резерв   представляет   собой   наилучшую
оценку эффекта обесценения с учетом текущих экономических условий.  

По состоянию на 31 декабря 2009 года в составе прочих внеоборотных активов была отражена сумма
231 505 тыс. евро (на 31 декабря 2008 года: 128 877 тыс. евро), которая относится к строительству
второго энергоблока на Калининградской ТЭЦ-2 (Примечание 21).  

По состоянию на 31 декабря 2009 года в составе прочих внеоборотных активов отражена сумма 1 370
тыс. евро, которая представляет собой предоплату, внесенную на солидарные и индивидуальные счета
в негосударственном пенсионном фонде и относящуюся к работающим сотрудникам (на 31 декабря
2008   года:   1 599   тыс.   евро).   Суммы   предварительной   оплаты   предназначены   для   погашения
обязательств по пенсионному плану с установленными выплатами.

Ниже представлены изменения резерва под обесценение дебиторской задолженности:

Долгосрочная

дебиторская

задолженность

покупателей и

заказчиков

Долгосрочные

займы

выданные,

включая

проценты

Прочая

долгосрочная

дебиторская

задолженность

Общая

сумма

резерва

На 1 января 2009 года

(1 834)

(56)

(5 080)

(6 970)

Резерв под обесценение дебиторской
задолженности

(536)

(10)

-

(546)

Переклассификация текущей части

(1 008)

-

-

(1 008)

Восстановление дисконта

6

2

516

524

Курсовая разница

251

3

236

490

На 31 декабря 2009 года

(3 121)

(61)

(4 328)

(7 510)

Долгосрочная

дебиторская

задолженность

покупателей и

заказчиков

Долгосрочные

займы выданные,

включая

проценты 

Прочая

долгосрочная

дебиторская

задолженность

Общая

сумма

резерва

На 1 января 2008 года

(1 270)

(65)

(5 321)

(6 656)

Резерв под обесценение дебиторской
задолженности

(728)

- 

(1 011)

(1 739)

Восстановление дисконта

88 

1 

473 

562 

Курсовая разница

76 

8 

779 

863 

На 31 декабря 2008 года

(1 834)

(56)

(5 080)

(6 970)

Резерв   под   обесценение   внеоборотных   финансовых   активов,   в   основном,   отражает   эффект
дисконтирования ожидаемых будущих потоков денежных средств до их текущей стоимости.

305

Примечание 13. Товарно-материальные запасы

31 декабря 2009 года

31 декабря

2008 года 

Производственные запасы топлива

21 746

11 784

Запасные части

16 184

15 086

Материалы и расходные материалы

13 334

11 583

Прочие товарно-материальные запасы

5 980

7 668

57 244

46 121

Примечание 14. Дебиторская задолженность и авансы выданные

31 декабря 2009 года

31 декабря

2008 года

Финансовые активы

150 527

139 257 

Дебиторская задолженность 
покупателей и заказчиков 

196 010

180 673 

За вычетом резерва
под обесценение

(65 218)

(65 509)

Дебиторская задолженность 
покупателей и заказчиков, нетто

130 792

115 164 

Прочая дебиторская задолженность

24 325

28 015 

За вычетом резерва
под обесценение

(6 098)

(4 980)

Прочая дебиторская задолженность, 
нетто

18 227

23 035 

Краткосрочные займы выданные, 
включая проценты

1 514

545 

За вычетом резерва
под обесценение

(6)

(66)

Краткосрочные займы выданные, 
включая проценты

1 508

479 

Дивиденды к получению

-

579 

Нефинансовые активы

122 844

113 250 

Авансы, выданные поставщикам, и 
предварительная оплата

23 655

32 104 

За вычетом резерва
под обесценение

(995)

(1 204)

Авансы, выданные поставщикам, и 
предварительная оплата, нетто

22 660

30 900 

Краткосрочный НДС к возмещению

36 787

32 235 

Предоплата по налогам

63 397

50 115 

273 371

252 507 

Итого резерв под обесценение

(72 317)

(71 759)

По состоянию на 31 декабря 2009 года по строке «Предоплата по налогам» отражен НДС на общую
сумму 62 822 тыс. евро (на 31 декабря 2008 года: 49 155 тыс. евро).

306