ПАО «Интер РАО ЕЭС». Ежеквартальные отчёты за 2009 год

Примечание 4. Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

i. Переклассификация финансовых активов – Поправка к МСФО 39 «Финансовые инструменты»:

признание и оценка» и в МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации и
последующая поправка», Переклассификация финансовых активов: дата вступления в силу и
переходный период.

j. МСФО 41 (Поправка ) – «Сельское хозяйство» (введен в действие с 1 июля 2009 года).
k.Поправка к Интерпретации КИМФО 9 и МСФО (IAS) 39 «Встроенные производные инструменты»

(вступают в силу в отношении годовых периодов, заканчивающихся 30 июня 2009 г., или после этой
даты).

l. Интерпретация КИМФО 15 «Соглашения на строительство объектов недвижимости» (применяется к

годовым отчетным периодам, начинающимся с 1 января 2009 г. или после этой даты).

Интерпретация КИМФО 16 «Хеджирование чистых инвестиций в зарубежную

деятельность» (применяется к годовым отчетным периодам, начинающимся с 1 октября 2008 г. или
после этой даты).

n.Интерпретация КИМФО 17 «Распределение неденежных активов в пользу собственников компаний»

(применяется к годовым отчетным периодам, начинающимся с 1 июля 2009 года, или после этой
даты).

o.Интерпретация КИМФО 18 «Передача активов от потребителей» применяется к годовым отчетным

периодам, начинающимся с 1 июля 2008 г. или после этой даты.

p.МСФО (IFRS) 1 «Первое применение МСФО» (пересмотрено в декабре 2008 года; применяется к

годовым отчетным периодам, начинающимся с 1 июля 2009 года или после этой даты).

Примечание 5. Сегментная информация

Группа применяет МСФО (IFRS) 8 «Операционные сегменты», вступающий в силу 1 января 2009 года.

МСФО (IFRS) 8 устанавливает стандарты раскрытия информации по операционным сегментам и
связанной с ними информации о продукции и услугах, географических районах, основных клиентах. В
соответствии с МСФО (IFRS) 8 операционными сегментами являются такие компоненты организации, по
которым имеется отдельная финансовая информация, которая анализируется руководителем, отвечающим
за принятие решений по операционной деятельности, при распределении ресурсов на сегмент и оценке
результатов его деятельности. Высшим органом, принимающим решения по операционной деятельности,
является Правление Материнской компании.

В конце 2008 года Группа установила структуру подготовки внутренней управленческой отчетности на
основе операционных сегментов. Под операционным сегментом понимается юридическое лицо или
филиал. Правление рассматривает деятельность Группы как по географическим признакам (по странам, в
которых зарегистрированы компании Группы), так и по видам деятельности (генерация, распределение,
торговля и прочие). В этой связи каждый сегмент представляет определенный вид деятельности в
определенной стране.

В соответствии с МСФО (IFRS) 8 «Операционные сегменты» были выделены следующие сегменты (с
учетом доходов, EBITDA и общих активов):



Сегмент «Генерация в России» (представлен электростанциями Материнской

компании);



Сегмент «Торговля в России» (представлен головной компанией, филиалами

Материнской компании в г. Омске и г. Орле);



Сегмент «Торговля в Финляндии» (представлен RAO Nordic Oy);



Сегмент «Распределение в Грузии» (представлен АО «Теласи»);



Сегмент «Распределение в Армении» (представлен АО «Электрические сети Армении»);



Прочие сегменты

«Прочие» включает совместно контролируемое предприятие, АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2»,
которое отражается в финансовой отчетности по методу долевого участия. АО «Станция Экибастузская
ГРЭС-2» анализируется органом, принимающим решения по операционной деятельности, как отдельный
операционный сегмент.

«Нераспределенные статьи» включают исключаемые из консолидации внутрихозяйственные операции,
проценты к уплате, прибыли/(убытки) по курсовым разницам, связанные с кредитами и займами,
полученными Материнской компанией.

136

Примечание 5. Сегментная информация (продолжение)

Орган,   принимающий   решения   по   операционной   деятельности,   оценивает   результаты   сегментов   на
основе  EBITDA, которая рассчитывается как прибыль/(убыток) за период до начисления процентов к
получению, процентов к уплате, расходов по налогу на прибыль, износа основных средств и амортизации
нематериальных   активов.   Определение  EBITDA  Группой   может   отличаться   от   определений   других
компаний. Информация об износе основных средств и амортизации нематериальных активов, процентах
к получению и процентах к уплате раскрывается в сегментной информации, так как она анализируется
органом, принимающим решения по операционной деятельности, на регулярной основе.

Активы сегмента оцениваются как общая сумма активов, распределенных по сегментам, не включая
межсегментные остатки.

Выручка по каждому сегменту представляет собой выручку от реализации электрической энергии,
мощностей и тепловой энергии, распределенную на сегмент.

Показатели сегмента, анализируемые органом, принимающим решения по операционной деятельности,
подготовлены на основе национальных учетных принципов в соответствующих странах и не включают
межсегментные   остатки.     Для   увязки   сегментных   показателей   с   финансовой   отчетностью   были
подготовлены   таблицы   пересчета.   В   таблицах   приведены   поправки   и   переклассификации,
использованные   для   приведения   бухгалтерских   записей,   подготовленных   по   национальному
законодательству, в соответствие с МСФО.

ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» впервые применило МСФО (IFRS) 8 «Операционные сегменты» в отношении
периода,   который   начинается   1   января   2009   года.     Данный   стандарт   требует   корректировки
сравнительной   информации   по   сегментам   за   предыдущий   год   для   приведения   в   соответствие   с
требованиями МСФО (IFRS) 8.  Как указано в Примечании 1, в первой половине 2008 года в Группе была
проведена реструктуризация. Органы различных предприятий, принимающие решения по операционной
деятельности,   имеют   различные   механизмы   и   форматы   разделения   финансово-хозяйственной
деятельности   в   целях   распределения   ресурсов   по   сегментам   и   оценке   результатов   деятельности
сегментов. Соответственно, информация по сегментам не раскрывается по состоянию на 31 декабря 2008
года, 30 июня 2008 года и за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2008 года, так как такая информация
не доступна и ее подготовка требует значительных затрат.

137

Примечание 5. Сегментная информация (продолжение)

Генерация

Торговля

Сбыт

Прочие

Нераспре-

деленные по

сегментам

Итого

Российская

Федерация

Российская

Федерация

Финлян-

дия

Грузия

Армения

Итого выручка

135 701

387 517 100 605

50 563

95 216 157 465

(107 398)

819 669

Выручка от
сторонних компаний

13 701

292 753 10 605 50 563

95 018 145 029

- 819 669

Выручка от
внутрисегментных
операций

94 764

198 12 436 (107 398)

Расходы на покупную
электроэнергию и
мощность

(7 317)

(303 628) (88 489) (19 185) (47 489) (33 077)

107 363 (391 822)

Расходы на топливо

(58 178)

- (63 507)

- (121 685)

Доля в
(убытке)/прибыли
зависимых обществ и
совместно
контролируемых
предприятий

(53)

190

137

EBITDA

41 906

49 916

2 334

16 838

5 438 14 582

(42 475)

88 539

Износ основных
средств и
амортизация
нематериальных
активов

(31 469)

(332)

(16)

(1 259)

(4 763)

(8 564)

- (46 403)

Проценты к
получению

5 904

1 753

7 713

Проценты к уплате

(26)

(747) (2 521)

(979)

(22 384) (26 657)

Генерация

Торговля

Распреде

ление

Распреде

ление

Прочие

Итого

Российская

Федерация

Российская

Федерация

Финлян-

дия

Грузия

Армения

Итого активы,
включая

1 225 519

526 742

46 438 87 793 172 251

537 995

2 596 738

Основные средства

1 024 372

46 150

114 57 500 126 806

315 881

1 570 823

Гудвил

32 591

Финансовые вложения
в зависимые общества
и совместно
контролируемые
предприятия

662

1 984

2 646

Итого обязательств,
включая

299

724 782

5 041 41 010 66 227

128 680

966 039

Кредиты и займы

299

492 908

10 394 40 073

66 733

610 446

Капитальные
затраты

87 582

1 679

2 464 20 890

19 262

131 877

138

Примечание 5. Сегментная информация (продолжение)

Основные различия между финансовой отчетностью и сегментной информацией обусловлены
следующими причинами:



несколько предприятий Группы не используют политику по переоценке основных

средств в управленческом учете;



различные методы учета АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2;



большинство поправок по МСФО, сделанных в финансовой отчетности материнской

компании и АО «Молдавская ГРЭС», не включено в управленческий учет.

Ниже в таблицах представлена увязка результатов сегментов с комбинированной и консолидированной
промежуточной финансовой отчетностью:

Выручка по отчетным сегментам

819 669

Взаимозачет оборотов по двусторонним соглашениям о торговле электроэнергией материнской
компании

(8 432)

Разницы от пересчета иностранных валют

(3 451)

АО «Станция Экибастузкая ГРЭС-2» (Примечание 9)

(32 188)

Выручка, включенная в прочий операционный доход

653

Выручка в соответствии с Комбинированным и консолидированным промежуточным
отчетом о совокупном доходе

776 251

Приобретение электроэнергии и мощности по отчетным сегментам

391 822

Взаимозачет оборотов по двусторонним соглашениям о торговле электроэнергией материнской
компании

(8 432)

Разницы от пересчета иностранных валют

(1 523)

АО «Станция Экибастузкая ГРЭС-2»

(110)

Производные инструменты (деривативы) на покупку/ продажу электроэнергии

(2 775)

Прочие

339

Приобретение электроэнергии и мощности в соответствии с Комбинированным и
консолидированным промежуточным отчетом о совокупном доходе

379 321

Расходы на топливо по отчетным сегментам

121 685

АО «Станция Экибастузкая ГРЭС-2»

(6 896)

Прочие

(10)

Расходы на топливо в соответствии с Комбинированным и консолидированным
промежуточным отчетом о совокупном доходе

114 779

Доля в убытке зависимых обществ и совместно контролируемых предприятий по
отчетным сегментам

137

АО «Станция Экибастузкая ГРЭС-2» (Примечание 9)

1 063

Прочие

(207)

Доля в убытке зависимых обществ и совместно контролируемых предприятий в
соответствии с Комбинированным и консолидированным промежуточным отчетом о
совокупном доходе

993

139

Примечание 5. Сегментная информация (продолжение)

EBITDA по отчетным сегментам

88 539

АО «Станция Экибастузкая ГРЭС-2»

(3 956)

Курсовые разницы по займам, полученным от KFW (Примечание 18 (iii))

2 218

Прочие

(806)

EBITDA в соответствии с Комбинированным и консолидированным промежуточным
отчетом о совокупном доходе

85 995

Износ основных средств и амортизация нематериальных активов

(40 923)

Проценты к получению

7 523

Проценты к уплате

(27 198)

Прибыль до налогообложения

25 397

Износ и амортизация по отчетным сегментам

46 403

Поправки в связи с политикой по переоценке основных средств некоторых предприятий Группы

(1 859)

Износ, включенный в прочие операционные расходы

608

Разницы от пересчета иностранных валют

(195)

АО «Станция Экибастузкая ГРЭС-2»

(4 514)

Прочие

480

Износ и амортизация в соответствии с Комбинированным и консолидированным
промежуточным отчетом о совокупном доходе

40 923

Итого активы по отчетным сегментам

2 596 738

Поправки в связи с политикой по переоценке основных средств некоторых предприятий Группы (164 791)
Обесценение векселей ОАО «Молдавская ГРЭС»

(34 712)

Взаимозачет НДС в материнской компании

(16 923)

Обесценение финансовых вложений в ОАО «Сангтудинская ГЭС-1»

(5 621)

Резерв под обесценение дебиторской задолженности материнской компании

(5 157)

Дисконтирование кредиторской и дебиторской задолженности материнской компании

(4 934)

Поправка в связи с приобретением UAB Alproka

(1 756)

Поправка в связи с приобретением ERC

1 406

Капитализированные расходы по процентам, относящиеся к займам материнской компании и АО
«Электрические сети Армении»

(1 158)

АО «Станция Экибастузкая ГРЭС-2» (Примечание 9)

(224 749)

Финансовые вложения в АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2», учитываемые по методу долевого
участия (Примечание 9)

80 412

Прочие

(101)

Итого активы в соответствии с Комбинированным и консолидированным промежуточным
отчетом о финансовом положении

2 218 654

140

Примечание 5. Сегментная информация (продолжение)

Основные средства отчетным сегментам

1 570 823

Поправки в связи с политикой по переоценке основных средств некоторых предприятий Группы (164 791)
Переклассификация авансов, выданных на финансирование капитальных затрат

58 792

Переклассификация незавершенного строительства, относящегося к строительству второго
энергоблока на ОАО «Калининградская ТЭЦ-2», при котором материнская компания является
агентом

(34 377)

Разницы от пересчета иностранных валют

4 175

Консолидационные поправки в связи с исключением внутрихозяйственных нереализованных
прибылей

(853)

Капитализированные расходы по процентам, относящимся к займам материнской компании и АО
«Электрические сети Армении»

(516)

АО «Станция Экибастузкая ГРЭС-2»

(195 701)

Прочие

(579)

Основные средства в соответствии с Комбинированным и консолидированным отчетом о
финансовом положении

1 236 973

Финансовые вложения в зависимые общества и совместно контролируемые
предприятия по отчетным сегментам

2 646

Поправка в связи с приобретением UAB Alproka

(1 756)

Финансовые вложения в АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2», учитываемые по методу
долевого участия (Примечание 9)

80 412

Прочие

Финансовые вложения в зависимые общества и совместно контролируемые
предприятия в соответствии с Комбинированным и консолидированным
промежуточным отчетом о финансовом положении

81 331

Итого обязательства по отчетным сегментам

966 039

Взаимозачет НДС в материнской компании

(16 923)

Эффект дисконтирования по займам (Примечание 18, i и iii)

(13 993)

Резерв по налогу на прибыль

976

Разницы от пересчета иностранных валют

1 958

АО «Станция Экибастузкая ГРЭС-2»

(47 790)

Прочие

(1 840)

Итого обязательства в соответствии с Комбинированным и консолидированным
промежуточным отчетом о финансовом положении

888 427

141

Примечание 5. Сегментная информация (продолжение)

Кредиты и займы по отчетным сегментам

610 446

Эффект дисконтирования по займам (Примечание 18, i и iii)

(13 993)

АО «Станция Экибастузкая ГРЭС-2»

(39 307)

Курсовые разницы

2 901

Кредиты и займы в соответствии с Комбинированным и консолидированным
промежуточным отчетом о финансовом положении

560 047

Информация по географическим сегментам

Правление Группы также рассматривает доходы, полученные в юрисдикациях предприятий Группы и
зарубежом, а также внеоборотные активы (основные средства и нематериальные активы, включая
гудвил), по месту нахождения активов.

Доход в

юрисдикции

предприятий

Группы

Доход в

других

странах

Итого доход по

месту

расположения

клиентов

Итого внеоборотные

активы по месту

нахождения активов

Российская Федерация

239 490

1 178 142

Финляндия

100 605

86 988

187 593

32 705

Армения

93 464

156 917

Белорусь

74 726

Молдавия

4 725

62 563

67 288

63 588

Грузия

59 110

5 368

64 478

77 232

Прочие

46 388

46 242

92 630

197 236

Казахстан

32 732

10 763

43 495

196 616

Латвия

11 678

Литва

13 656

463

Румыния

13 069

Азейбарджан

281

Украина

395

Китай

6 066

Монголия

2 414

Нагорный Карабах

1 576

Турция

151

ИТОГО

543 782

275 887

819 669

1 705 820

Примечание 6. Приобретения

В 2008 году и первой половине 2009 года Группа осуществила несколько приобретений. Информация о
приобретениях представлена ниже.

Приобретение ERC

По состоянию на 1 января 2008 года Oy RAO Nordic, входящая в состав Группы, владела 18%-ной долей
в уставном капитале UAB Energijos Realizacijos Centras (Литва), сокращенное название ERC.  В мае 2008
года  Oy  RAO  Nordic    приобрела   дополнительно   33%   в   уставном   капитале  ERC.     Общая   сумма   за
дополнительный пакет акций, оплаченная денежными средствами  Oy  RAO  Nordic, составила 31,6 млн.
евро. Таким образом, в мае 2008 года Группа получила контроль над ERC.

Справедливая стоимость приобретенных активов и обязательств (тыс. евро):

Справедливая

стоимость

1 Доходы относятся к странам, в которых находятся клиенты.
2

142

Основные средства

581

Нематериальные активы

Инвестиции в зависимое общество (UAB Alproka)

314

Прочие внеоборотные активы

2 685

Дебиторская задолженность

3 846

Денежные средства и их эквиваленты

2 043

Кредиторская задолженность и начисленные обязательства

(4 876)

Задолженность по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами

(530)

Справедливая стоимость чистых приобретенных активов

4 092

Минус: доля, не обеспечивающая контроль (49 процентов чистых активов ERC)

(2 005)

Справедливая стоимость приобретенной доли в чистых активах компании

2 087

Гудвил в связи с приобретением

32 591

Общая сумма компенсации, уплаченная за 33%-ную долю ERC (май 2008 года)

31 600

Общая сумма компенсации, уплаченная за 18%-ную долю ERC (январь 2005 года)

3 078

Отток денежных средств в результате сделки по приобретению составил 29 557 тыс. евро (сумма,
уплаченная при приобретении в размере 31 600 тыс. евро за вычетом полученных в результате сделки
денежных средств и их эквивалентов приобретенного общества в сумме 2 043 тыс. евро).

В результате приобретения контроля над ERC, Группа приобрела долю 49,99% в зависимом обществе
UAB Alproka (Примечание 9).

С даты приобретения до 30 июля 2008 года на долю ERC в показателе выручки Группы пришлось 5 124
тыс. евро, а в показателе чистой прибыли – 1 053 тыс. евро. Если бы приобретение произошло 1 января
2008 года, оцененная выручка от продаж для Группы составила бы 10 132 тыс. евро, а чистая прибыль –
2 759 тыс. евро.

Приобретение доли, не обеспечивающей контроль, в Interenergo B.V. и ОАО «Электрические сети
Армении»

В марте 2009 года  ES  Georgia  Holdings  B.V, предприятие Группы, приобрело у третьей стороны долю
33,3%   в  Interenergo  B.V.,   предприятии   Группы.   Общая   сумма   вознаграждения   составила   1 290   тыс.
долларов США (1 020 тыс. евро).  В результате этой операции доля Группа в of Interenergo B.V. составила
100%.   В   результате   операции   была   приобретена   ранее   не   принадлежащая   доля,   не   обеспечивающая
контроль, в размере 33,3% в Interenergo B.V и ОАО  «Электрические сети Армении» на сумму 5 829 тыс.
евро.

Примечание 7. Основные средства

Земля и

здания

Сооружения

Машины и

оборудование

Прочие

Незавершенное

строительство

Итого

Первоначальная/переоцененная
стоимость
Сальдо на 1 января 2008 года

280 818

179 106

703 358

53 695

159 311

1 376 288

Переклассификация

1 028

4 482

2 287

(7 797)

Поступления

593

91 364

91 995

Передача

5 175

3 546

16 892

2 585

(28 198)

Выбытия

(1 133)

(81)

(102)

(266)

(1 382)

(2 964)

Приобретение компаний Группы

580

Разница от пересчета иностранных
валют

(7 872)

(7 700)

(21 478)

(1 819)

(5 079)

(43 948)

Сальдо на 30 июня 2008 года

278 053

179 353

700 958

47 571

216 016

1 421 951

Включая основные средства в
рамках финансовой аренды

2 286

54 399

261

56 946

Сальдо на 1 января 2009 года

264 664

194 869

688 971

52 320

241 061

1 441 885

Поступления

111

93 595

93 728

Передача

810

5 742

6 777

2 771

(16 100)

Выбытия

(499)

(245)

(202)

(588)

(2 043)

(3 577)

Разница от пересчета иностранных
валют

(10 685)

(15 661)

(35 314)

(2 926)

(14 983)

(79 569)

Сальдо на 30 июня 2009 года

254 306

184 708

660 235

51 688

301 530

1 452 467

Включая основные средства в
рамках финансовой аренды

1 925

45 819

219

47 963

143

Амортизация и резерв под
обесценение основных средств
Сальдо на 1 января 2008 года

(8 485)

(12 230)

(63 833)

(6 780)

(193)

(91 521)

Переклассификация

(105)

(6)

(646)

757

Амортизационные отчисления

(3 190)

(3 706)

(33 247)

(3 289)

(43 432)

Выбытия

100

Передача

(33)

Разница от пересчета иностранных
валют

417

705

2 827

253

4 215

Сальдо на 30 июня 2008 года

(11 342)

(15 232)

(94 922)

(8 995)

(147)

(130 638)

Включая основные средства в
рамках финансовой аренды

(180)

(7 875)

(74)

(8 129)

Сальдо на 1 января 2009 года

(24 119)

(18 953)

(129 541)

(12 009)

(159)

(184 781)

Переклассификация

(5)

Амортизационные отчисления

(3 183)

(4 005)

(29 370)

(3 529)

(40 087)

Выбытия

118

133

315

Разница от пересчета иностранных
валют

576

1 995

5 745

720

9 059

Остаток на 30 июня 2009 года

(26 608)

(20 936)

(153 129)

(14 685)

(136)

(215 494)

Включая основные средства в
рамках финансовой аренды

(252)

(11 055)

(104)

(11 411)

Чистая балансовая стоимость

266 711

164 121

606 036

38 576

215 869

1 291 313

На 30 июня 2008 года

240 545

175 916

559 430

40 311

240 902

1 257 104

На 31 декабря 2008 года

227 698

163 772

507 106

37 003

301 394

1 236 973

На 30 июня 2009 года

144

Примечание 7. Основные средства (продолжение)

В категории «Земля и здания» отражена земля в сумме 12 503 тыс. евро (на 31 декабря 2008 года: 12 351
тыс. евро, 30 июня 2008 года: 18 522 тыс. евро).

Объекты незавершенного строительства представляют собой балансовую стоимость основных средств,
еще не введенных в эксплуатацию, а также авансы, выданные под объекты незавершенного строительства
и приобретение основных средств. По состоянию на 30 июня 2009 года такие авансы составили
59 396 тыс. евро, включая сумму 38 693 тыс. евро по ОАО «Ивановские ПГУ» и сумму 7 423 тыс. евро по
ЗАО «Электрические сети Армении») (на 31 декабря 2008 года: 65 089 тыс. евро, на 30 июня 2008 года:
104 676 тыс. евро).

(а) Условная стоимость на дату перехода на МСФО

Справедливая стоимость объектов основных средств присоединенных компаний, которые не составляли
ранее финансовую отчетность по МСФО (OAO «Испытательный стенд Ивановской ГРЭС», «Ивановские
ПГУ», «Сочинская ТЭС», «Калининградская ТЭЦ-2», «Северо-Западная ТЭЦ»), была определена
независимым оценщиком и использована в качестве условной стоимости данных объектов на дату
перехода на МСФО (Примечание 3).

(б) Модель учета по первоначальной стоимости

Остаточная стоимость каждой отдельной группы основных средств, отраженных в финансовой
отчетности по переоцененной стоимости, определяемая на основе модели учета по первоначальной
стоимости, приведена ниже:

Земля и

здания

Сооружения

Машины и

оборудование

Прочие

Незавершенное

строительство

Итого

Чистая балансовая
стоимость на 30 июня
2008 года

271 979

164 887

575 952

43 874

32 704

1 089 396

Чистая балансовая
стоимость на
31 декабря 2008 года

267 170

169 834

485 480

99 989

203 848

1 226 321

Чистая балансовая
стоимость на 30 июня
2009 года

252 138

188 956

484 291

28 470

245 991

1 199 846

(в) Обесценение стоимости основных средств

По мнению руководства Группы, существующий резерв представляет собой наилучшую оценку эффекта
обесценения с учетом текущих экономических условий в Российской Федерации и других странах, в
которых Группа ведет свою деятельность, и ожиданий в отношении деятельности в будущем.

145

Примечание 7. Основные средства (продолжение)

ЗАО «Молдавская ГРЭС»

По состоянию на 31 декабря 2008 г. Группа провела оценку возмещаемой стоимости основных средств
ЗАО «Молдавская ГРЭС», дочернего общества Группы. В 2008 году производственные мощности ЗАО
«Молдавская ГРЭС» были загружены примерно на 15%; общество отразило выручку в сумме 42 539 тыс.
евро. Руководство находится в активном поиске новых рынков сбыта для этого предприятия. При оценке
возмещаемой стоимости основных средств ЗАО «Молдавская ГРЭС» по состоянию на 31 декабря 2008
года руководство использовало следующие допущения и оценки в отношении новых рынков сбыта:



Предполагается, что выручка за 2009 и 2010 годы будет не ниже 163,7 млн.евро и 200 млн.евро

соответственно;



Основным источником роста выручки станет экспорт электроэнергии в Румынию и Молдавию.

Во-первых, увеличение экспортной выручки связано с ожидаемым началом в 2012 году значительных
поставок   электроэнергии   в   Румынию   в   так   называемом   режиме   «антенна»   после   проведения
запланированной   модернизации   молдавских   сетей   электропередачи.   Во-вторых,   увеличение
экспортной   выручки   ожидается   в   связи   с   началом   в   январе   2009   года   экспортных   поставок
электроэнергии  в Молдавию, которые покроют  большую часть спроса на электроэнергию  в этой
стране. Ожидается, что объем выручки от продажи электроэнергии на экспорт достигнет 96% от
общей  выручки,  начиная  с   2012  года,   при   этом  в   следующие  десять   лет   экспортные  поставки  в
Румынию должны обеспечить в среднем 52% общей выручки (включая поставки в режиме «антенна»
– 44%), а в Молдавию – в среднем 44 %.

По состоянию на 30 июня 2009 года руководством была проанализирована оценка возмещаемой
стоимости основных средств ЗАО «Молдавская ГРЭС» и сделан вывод, что, хотя наблюдается некоторое
ухудшение деятельности дочернего общества в краткосрочном периоде, данный краткосрочный эффект
не настолько значителен, чтобы потребовалось признание обесценения активов, если учесть ожидания в
отношении долгосрочной деятельности. Если бы резерв под обесценение был бы рассчитан исходя
исключительно из текущего объема продаж и уровня цен, в комбинированном и консолидированном
промежуточном отчете о совокупном доходе за период, заканчивающийся 30 июня 2009 года, была бы
признана дополнительная сумма резерва под обесценение стоимости основных средств в сумме 40 млн.
евро.

Материнская компания

По состоянию на 31 декабря 2008 года руководство оценило возможность возмещения балансовой
стоимости основных средств Ивановских ПГУ, Северо-Западной ТЭЦ, Калининградской ТЭЦ-2 и
Сочинской ТЭС в результате осуществления ими деятельности в будущем.

Для   целей   данной   оценки   руководство   провело   анализ   экономического   обесценения   («тест   на
обесценение») в соответствии с МСФО (IAS) 36, в ходе которого возмещаемая стоимость по каждой
единице,   генерирующей   денежные   потоки,   была   сопоставлена   с   чистой   балансовой   стоимостью
соответствующих основных средств, относящихся к данной единице. По мнению руководства, каждая
электростанция, то есть филиал Материнской компании, представляет собой единицу, генерирующую
денежные потоки. Возмещаемая стоимость оценивалась, исходя из ценности от использования актива,
которая   рассчитывалась   путем   дисконтирования   расчетных   будущих   потоков   денежных   средств   с
применением   различных   допущений.   Для   целей   дисконтирования   применялась   доналоговая   ставка
16,7%.   Кроме   того,   было   принято   во   внимание,   что   на   Группу   оказал   влияние   продолжающийся
глобальный финансовый и экономический кризис (далее – «экономический кризис»). В частности,



экономический кризис привел к нестабильности на рынках капитала, определенному ухудшению

ситуации с ликвидностью в российской экономике и более жестким условиям кредитования в России;



изменились среднесрочные прогнозы по основным экономическим индикаторам, таким как

индекс потребительских цен и ВВП;



снижение цен на сырьевые товары, в частности на сырую нефть, стабильный газоконденсат,

сжиженный углеводородный газ и нефтепродукты, свидетельствует о снижении уровня
энергопотребления;



ухудшение ситуации с ликвидностью вызвало снижение выпуска продукции многих российских

компаний, что впоследствии оказало отрицательное воздействие на уровень энергопотребления.

146

Примечание 7. Основные средства (продолжение)

Полученные   в   результате   оценки   возмещаемые  стоимости  по   всем   единицам,   генерирующим
денежные  потоки,   за   исключением   Северо-Западной  ТЭЦ   и  Ивановских   ПГУ,  оказались
значительно выше балансовой стоимости основных средств, относящихся к соответствующей единице.
Данные   единицы,   генерирующие   денежные  потоки,  были   признаны  нечувствительными   к
изменению   допущений,  соответственно,   в  настоящей  финансовой   отчетности   не   представлен
анализ чувствительности по данным единицам.

Ниже приводится анализ чувствительности к изменению основных допущений по Северо-
Западной ТЭЦ. В рамках анализа чувствительности по Северо-Западной ТЭЦ при исследовании
эффекта изменения каждого допущения остальные допущения принимались неизменными.
Приведенные оценки особенно чувствительны к следующим факторам:



Если бы ежегодные темпы роста цены реализации электроэнергии были снижены на 2%,

балансовая стоимость основных средств оказалась бы на 7 249 тыс. евро ниже;



Если бы ежегодные темпы роста закупочной цены газа были увеличены на 3%, балансовая

стоимость основных средств оказалась бы на 7 891 тыс. евро ниже;



Если бы ставка дисконтирования была на 1% выше, балансовая стоимость основных средств

оказалась бы на 18 015 тыс. евро ниже.

Ниже приводится анализ чувствительности к изменению основных допущений по Ивановским
ПГУ. В рамках анализа чувствительности по Ивановским ПГУ при исследовании эффекта
изменения каждого допущения остальные допущения принимались неизменными.
Приведенные оценки особенно чувствительны к следующему фактору:



Если бы ставка дисконтирования была на 2% выше, балансовая стоимость основных средств

оказалась бы на 19 569 тыс. евро ниже.

В результате проведения теста на обесценение стоимости основных средств по состоянию на 31 декабря
2008 года руководство пришло к выводу, что не требуется начислять дополнительные убытки от
обесценения стоимости основных средств за год, закончившийся 31 декабря 2008 года.

По мнению руководства, по состоянию на 30 июня 2009 года изменений в допущениях или иных
аспектах не произошло, следовательно, начисление дополнительных убытков от обесценения стоимости
основных средств по состоянию на 30 июня 2009 года не требуется.

г) Обеспечения

По состоянию на 30 июня 2009 года имущество, балансовая стоимость которого составляет
3 298 тыс. евро (на 31 декабря 2008 года: 813 тыс. евро; на 30 июня 2008 года: 0 тыс. евро),
передано ЗАО «Электрические сети Армении» в залог в качестве обеспечения по некоторым кредитам,
предоставленным ЗАО «HSBC Банк Армения» (Примечание 18).

Примечание 8. Нематериальные активы

Гудвил

Программное

обеспечение

Прочее

Итого

Первоначальная стоимость
Сальдо на 1 января 2008 года

289

5 035

386

5 710

Переклассификация из категории
«Прочее» в категорию «Программное
обеспечение»

(39)

Приобретение компаний Группы

33 997

34 026

Поступления

910

921

Выбытия

Разница от пересчета иностранных
валют

(8)

(417)

(20)

(445)

Сальдо на 30 июня 2008 года

34 278

5 567

367

40 212

Сальдо на 1 января 2009 года

34 247

6 703

410

41 360

Поступления

1 274

200

1 474

Выбытия

(84)

Разница от пересчета иностранных

(14)

(540)

(14)

(568)

147

валют
Сальдо на 30 июня 2009 года

34 233

7 353

596

42 182

Амортизация
Сальдо на 1 января 2008 года

(1 221)

(114)

(1 335)

Переклассификация из категории
«Прочее» в категорию «Программное
обеспечение»

(20)

Амортизационные отчисления

(451)

(38)

(489)

Резерв под обесценение

Выбытия

Разница от пересчета иностранных
валют

276

278

Сальдо на 30 июня 2008 года

(1 416)

(130)

(1 546)

Сальдо на 1 января 2009 года

(2 077)

(153)

(2 230)

Амортизационные отчисления

(726)

(110)

(836)

Резерв под обесценение

Выбытия

Разница от пересчета иностранных
валют

159

166

Сальдо на 30 июня 2009 года

(2 560)

(256)

(2 816)

Чистая балансовая стоимость
На 30 июня 2008 года

34 278

4 151

237

38 666

На 1 января 2009 года

34 247

4 626

257

39 130

На 30 июня 2009 года

34 233

4 793

340

39 366

Амортизационные отчисления включены в операционные затраты в комбинированном и
консолидированном отчете о совокупном доходе.

Сумма гудвила по состоянию на 31 декабря 2008 года представляла собой гудвил, признанный при
приобретении СООО «Энергоспецсервисобслуживание» в 2005 году в сумме 250 тыс. евро и при
приобретении ERC (Примечание 6) в 2008 году в сумме 33 997 тыс. евро.

Гудвил   в   сумме   33 997   тыс.   евро   в   результате   приобретения  ERC  был   признан   в   качестве
нематериального   актива   Группой,   так   как   для   Группы   существует   возможность   реализации   эффекта
синергии   в   результате   использования   позиции   Группы   как   экспортера   российской   электроэнергии   и
потенциала ERC по реализации импортированной электроэнергии на литовском электроэнергетическом
рынке.

По состоянию на 31 декабря 2008 года Группа провела тест на обесценение гудвила, относящегося к
ERC. Для целей тестирования на обесценение гудвил был отнесен к ERC как отдельной единице,
генерирующей денежные потоки.

148

Примечание 8. Нематериальные активы (продолжение)

Тест на обесценение был проведен исходя из следующих основных допущений:

ERC ведет деятельность по торговле электроэнергией, включая экспортно-импортные поставки в
энергетическую систему Российской Федерации и из нее, а также осуществляет торговые операции на
электроэнергетическом рынке Литвы. Выручка ERC за 2008 год составила 75 млн. евро, а чистая прибыль
– 12 млн. евро.

Начиная с 2010 года, на рынке электроэнергетики Литвы произойдут значительные изменения в связи с
планируемым закрытием атомной электростанции Игналина в конце 2009 года.

Атомная электростанция Игналина в настоящее время является основным генерирующим предприятием
в   Литве   и   Балтийском   регионе   в   целом,   на   долю   предприятия   приходится   70%   от   общего   объема
производства электроэнергии в данном регионе. Дефицит электроэнергии, который возникает в связи с
закрытием   электростанции   Игналина,   потенциально   может   быть   покрыт   либо   за   счет   увеличения
производства   литовскими   электростанциями,   либо   за   счет   увеличения   импорта   электроэнергии   в
энергетическую систему Литвы из соседних систем, особенно из энергетической системы Российской
Федерации,   обладающей   значительным   экспортным   потенциалом.   Руководство   Группы   полагает,   что
второй сценарий является более реалистичным, так как предполагает более низкие затраты, поэтому тест
на   обесценение   гудвила   проводился   на   основе   использования   этого   сценария.   В   соответствии   с
прогнозами спроса на электроэнергию, ежегодный темп роста спроса составит в среднем 3% и к 2020
году увеличится с текущего уровня, составляющего приблизительно 9,0 тыс. ГВт, приблизительно до 13,4
тыс. ГВт. Ожидается, что начиная с 2010 года и до 2020 года годовой объем импорта электроэнергии в
Литву вырастет до 7,5 тыс. ГВт, при этом 50% данного объема будет обеспечиваться за счет поставок
электроэнергии компанией  ERC. При проведении теста на обесценение руководство исходило из более
консервативных оценок и приняло объем электроэнергии, импортируемой ERC, равным 2,5 тыс. ГВт.

Предполагается, что данный объем поставок обеспечит валовую маржу в размере 17%, так как указанный
выше объем позволяет ERC осуществлять продажу электроэнергии в пиковое время, когда можно
получить более высокую рентабельность поставок.

При тестировании на обесценение стоимости нематериальных активов руководство применяло к
денежным потокам доналоговую ставку дисконтирования 21,7%.

Если ожидаемый дефицит электроэнергии в Литве будет полностью покрываться за счет увеличения
производства электроэнергии внутри Литвы, тогда в отношении приходящегося на Группу гудвила по
ERC потребуется дополнительное обесценение, сумма гудвила будет ниже на 12 млн. евро.

По мнению руководства, на 30 июня 2009 года не требуется корректировка допущений, применявшихся
по состоянию на 31 декабря 2008 года, а, следовательно, и признание снижения балансовой стоимости
гудвила.

Примечание 9. Финансовые вложения в зависимые общества и совместно контролируемые
предприятия

Информация о финансовых вложениях в зависимые общества и совместно контролируемые предприятия
и изменении их балансовой стоимости представлена ниже:

Страна

Доля собственности/Доля

голосующих акций

Статус

30 июня

2009 года

30 июня

2008 года

АО «Станция
Экибастузкая ГРЭС-2»

Совместно

контролируемое

предприятие

Казахстан

50,0%

UAB Alproka

Зависимое общество

Литва

49,99%

АО «Камбарата ГЭС-
1»

Совместно

контролируемое

предприятие

Республика

Кыргызстан

50,0%

ЗАО «Промышленная
энергетическая
компания»

Совместно

контролируемое

предприятие

Российская

Федерация

50,0%

149

Примечание 9. Финансовые вложения в зависимые общества и совместно контролируемые
предприятия (продолжение)

АО «Станция

Экибастузкая

ГРЭС-2»

ЗАО

«Промыш

ленная

энергетиче

ская

компания»

UAB

Alproka

АО

«Камбарат

а ГЭС-1»

Итого

Балансовая стоимость на 1 января 2008
года

81 326

239

81 565

Поступления

315

Доля переоценки основных средств без
учета эффекта на налог на прибыль

(538)

(538)

Доля в прибыли/ (убытке) после
налогообложения

1 937

(144)

568

2 361

Дивиденды полученные

(1 073)

(1 073)

Разница от пересчета иностранных валют

(5 413)

(7)

(5 420)

Балансовая стоимость на 30 июня 2008
года

76 239

883

77 210

Балансовая стоимость на 1 января 2009
года

104 626

163

104 817

Поступления

662

662

Доля переоценки основных средств без
учета эффекта на налог на прибыль

(648)

(648)

Доля в прибыли/ (убытке) после
налогообложения

(1 063)

(27)

(993)

Дивиденды полученные

(2 904)

(2 904)

Разница от пересчета иностранных валют

(19 599)

(1)

(3)

(19 603)

Балансовая стоимость на 30 июня 2009
года

80 412

260

659

81 331

АО «Станция Экибастузкая ГРЭС-2»

Ниже представлена финансовая информация по совместно контролируемому предприятию АО «Станция
Экибастузская ГРЭС-2»:

За шесть месяцев,

закончившихся 30

июня 2009 года

За двенадцать

месяцев,

закончившихся 31

декабря 2008 года

За шесть месяцев,

закончившихся 30

июня 2008 года

Внеоборотные активы

200 874

252 715

212 829

Оборотные активы

23 875

26 220

22 805

Долгосрочные обязательства

(58 800)

(63 361)

(76 540)

Краткосрочные обязательства

(5 126)

(6 322)

(6 616)

Выручка

32 188

86 385

36 111

(Убыток)/ прибыль за период

(2 126)

10 413

3 873

150

Примечание 9. Финансовые вложения в зависимые общества и совместно контролируемые
предприятия (продолжение)

ЗАО «Промышленная энергетическая компания»

По структуре собственности ЗАО «Промышленная энергетическая компания» представляет собой
совместно контролируемое предприятие, и Группа учитыает его по методу долевого участия.

Ниже представлена финансовая информация по ЗАО «Промышленная энергетическая компания»:

За шесть месяцев,

закончившихся 30

июня 2009 года

За двенадцать

месяцев,

закончившихся 31

декабря 2008 года

За шесть месяцев,

закончившихся 30

июня 2008 года

Внеоборотные активы

138

148

131

Оборотные активы

Краткосрочные обязательства

(198)

(152)

(36)

Выручка

222

Убыток за период

(104)

(407)

(288)

UAB Alproka

В мае 2008 года Группа приобрела контроль над компанией ERC, у которой имеются финансовые
вложения в зависимое общество UAB Alproka.

Ниже представлена финансовая информация по UAB Alproka по состоянию на отчетную дату:

За шесть месяцев,

закончившихся 30

июня 2009 года

За период с даты

приобретения до 31

декабря 2008 года

За период с даты
приобретения до

30 июня 2008 года

Внеоборотные активы

109

Оборотные активы

2 177

3 326

9 151

Краткосрочные обязательства

(1 268)

(2 711)

(5 689)

Выручка

1 509

6 622

4 301

Прибыль за период

376

1 726

2 230

АО «Камбарата ГЭС-1»

В мае 2009 года Материнская компания и АО «Электрические станции» (Республика Кыргызстан)
образовали АО «Камбарата ГЭС-1», зарегистрированное в Республике Кыргызстан. Компания создана
для завершения строительства ГЭС Камбарата в Республике Кыргызстан.

Информация о справедливой стоимости активов и обязательств объекта инвестиций на отчетную дату
представлена ниже:

30 июня 2009 года

Внеоборотные активы

Оборотные активы

1 318

Краткосрочные обязательства

Примечание 10. Отложенные активы и обязательства по налогу на прибыль

(а) Признанные отложенные активы и обязательства по налогу на прибыль

Различия между МСФО и соответствующим налоговым законодательством приводят к возникновению
временных разниц между балансовой стоимостью отдельных активов и обязательств для целей
финансовой отчетности и для целей налогообложения. Отложенные активы и обязательства по налогу на
прибыль рассчитываются по ставке, применение которой ожидается в период восстановления временных
разниц на основе действующих или объявленных ставок и законодательства по состоянию на отчетную
дату.

151

ПАО «Интер РАО ЕЭС». Ежеквартальные отчёты за 2009 год - часть 50