ПАО АНК «Башнефть». Ежеквартальные отчёты за 2016 год

Информация об организаторе торговли на рынке ценных бумаг, на основании сведений которого

осуществляется расчет рыночной капитализации, а также иная дополнительная информация о

публичном обращении ценных бумаг по усмотрению эмитента:

Торги акциями ПАО АНК «Башнефть» осуществляются на организованном рынке ценных бумаг в

России. Обыкновенные (BANE) и привилегированные (BANEP) акции Компании торгуются на

Московской Бирже.

С 2002 г. акции ПАО АНК «Башнефть» обращались на торговой площадке ОАО «РТС». В 2011 г.

акции Общества были включены в перечень внесписочных ценных бумаг Московской Биржи.

В соответствии с Распоряжением Генерального директора ЗАО "ФБ ММВБ" № 850-р от 10

июля 2014 г. обыкновенные именные акции ПАО АНК "Башнефть" с 14 июля 2014 г. переведены из

раздела "Третий уровень" в раздел "Первый уровень" Списка ценных бумаг, допущенных к торгам

в ЗАО "ФБ ММВБ".

В соответствии с Распоряжением Генерального директора ЗАО "ФБ ММВБ" № 644-р от 29 мая

2015 г. привилегированные именные акции ПАО АНК "Башнефть" с 02.06.2015 г. переведены из

раздела "Третий уровень" в раздел "Первый уровень" Списка ценных бумаг, допущенных к торгам

в ЗАО "ФБ ММВБ".

2.3. Обязательства эмитента

2.3.1. Заемные средства и кредиторская задолженность

На 30.06.2016 г.

Структура заемных средств
Единица измерения:

тыс. руб.

Наименование показателя

Значение

показателя

Долгосрочные заемные средства

77 080 905

в том числе:

кредиты

10 000 000

займы, за исключением облигационных

2 080 905

облигационные займы

65 000 000

Краткосрочные заемные средства

23 972 257

в том числе:

кредиты

15 723 786

займы, за исключением облигационных

1 351 008

облигационные займы

6 897 463

Общий размер просроченной задолженности по заемным средствам

в том числе:

по кредитам

по займам, за исключением облигационных

по облигационным займам

Структура кредиторской задолженности
Единица измерения:

тыс. руб.

Наименование показателя

Значение

показателя

Общий размер кредиторской задолженности

144 048 732

из нее просроченная

792 696

в том числе

перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами

12 221 204

из нее просроченная

перед поставщиками и подрядчиками

32 476 545

из нее просроченная

711 652

перед персоналом организации

405 558

из нее просроченная

прочая

98 945 425

из нее просроченная

81 044

При наличии просроченной кредиторской задолженности, в том числе по заемным средствам,

указываются причины неисполнения и последствия, которые наступили или могут наступить в

будущем для эмитента вследствие неисполнения соответствующих обязательств, в том числе

санкции, налагаемые на эмитента, и срок (предполагаемый срок) погашения просроченной

кредиторской задолженности или просроченной задолженности по заемным средствам.

Просроченная кредиторская задолженность по состоянию на 30.06.2016г. составляет 792 696

тыс.руб. Возникновение просроченной кредиторской задолженности вызвано отсутствием

актов сверок и требований кредиторов об оплате. Предполагаемый срок погашения большей

части просроченной кредиторской задолженности – 3 квартал 2016 г.

Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской

задолженности или не менее 10 процентов от общего размера заемных (долгосрочных и

краткосрочных) средств:

Полное фирменное наименование:

Bash-Vit B.V.

Сокращенное фирменное наименование:

Bash-Vit B.V.

Место нахождения:

Принс Бернхардплайн 200, 1097JB Амстердам, Нидерланды

Не является резидентом РФ

Сумма задолженности:

17 221 376

тыс. руб.

Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени):

Просроченная задолженность отсутствует.

Кредитор является аффилированным лицом эмитента:

Нет

Полное фирменное наименование:

Публичное акционерное общество "Сбербанк России"

Сокращенное фирменное наименование:

ПАО "Сбербанк"

Место нахождения:

117997, г. Москва, ул. Вавилова, д. 19

ИНН:

7707083893

ОГРН:

1027700132195

Сумма задолженности:

10 700 000

тыс. руб.

Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени):

Просроченная задолженность отсутствует.

Кредитор является аффилированным лицом эмитента:

Нет

Полное фирменное наименование:

БАНК ВТБ (ПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО)

Сокращенное фирменное наименование:

БАНК ВТБ (ПАО)

Место нахождения:

190000, г. Санкт-Петербург, ул. Большая Морская, д. 29

ИНН:

7702070139

ОГРН:

1027739609391

Сумма задолженности:

15 000 000

тыс. руб.

Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени):

Просроченная задолженность отсутствует.

Кредитор является аффилированным лицом эмитента:

Нет

Полное фирменное наименование:

Bash-Vit 2 Designated Activity Company

Сокращенное фирменное наименование:

Bash-Vit 2 Designated Activity Company

Место нахождения:

3rd Floor Europa House, The Harcourt Centre, Harcourt Street, Dublin 2,

Ireland

Не является резидентом РФ

Сумма задолженности:

39 246 411

тыс. руб.

Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени):

Просроченная задолженность отсутствует.

Кредитор является аффилированным лицом эмитента:

Нет

2.3.2. Кредитная история эмитента

Описывается исполнение эмитентом обязательств по действовавшим в течение последнего

завершенного отчетного года и текущего года кредитным договорам и (или) договорам займа, в том

числе заключенным путем выпуска и продажи облигаций, сумма основного долга по которым

составляла пять и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания

последнего завершенного отчетного периода, состоящего из 3, 6, 9 или 12 месяцев,

предшествовавшего заключению соответствующего договора, а также иным кредитным договорам и

(или) договорам займа, которые эмитент считает для себя существенными.

Вид и идентификационные признаки обязательства

1. Облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя с обязательным

централизованным хранением, серия 01, государственный регистрационный номер 4-01-00013-А;

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или

фамилия, имя, отчество кредитора

(займодавца)

Приобретатели ценных бумаг выпуска,

Сумма основного долга на момент

возникновения обязательства, RUR

15000000000 RUR X 1

Сумма основного долга на дату

окончания отчетного квартала, RUR

2006516000 RUR X 1

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту

займу, % годовых

8-13

Количество процентных (купонных)

периодов

Наличие просрочек при выплате

процентов по кредиту (займу), а в случае

их наличия – общее число указанных

просрочек и их размер в днях

Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита

(займа)

13.12.2016

Фактический срок (дата) погашения

кредита (займа)

дейcтвующий

Иные сведения об обязательстве,

указываемые эмитентом по собственному

усмотрению

отсутствуют.

Вид и идентификационные признаки обязательства

2. Облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя с обязательным

централизованным хранением, серия 02, государственный регистрационный номер 4-02-00013-А

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или

фамилия, имя, отчество кредитора

(займодавца)

Приобретатели ценных бумаг выпуска,

Сумма основного долга на момент

возникновения обязательства, RUR

15000000000 RUR X 1

Сумма основного долга на дату

окончания отчетного квартала, RUR

1557773000 RUR X 1

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту

займу, % годовых

8-13

Количество процентных (купонных)

периодов

Наличие просрочек при выплате

процентов по кредиту (займу), а в случае

их наличия – общее число указанных

просрочек и их размер в днях

Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита

(займа)

13.12.2016

Фактический срок (дата) погашения

кредита (займа)

дейcтвующий

Иные сведения об обязательстве,

указываемые эмитентом по собственному

усмотрению

отсутствуют

Вид и идентификационные признаки обязательства

3. Облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя с обязательным

централизованным хранением, серия 03, государственный регистрационный номер 4-03-00013-А

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или

фамилия, имя, отчество кредитора

(займодавца)

Приобретатели ценных бумаг выпуска,

Сумма основного долга на момент

возникновения обязательства, RUR

20000000000 RUR X 1

Сумма основного долга на дату

окончания отчетного квартала, RUR

1718640000 RUR X 1

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту

займу, % годовых

8-13

Количество процентных (купонных)

периодов

Наличие просрочек при выплате

процентов по кредиту (займу), а в случае

их наличия – общее число указанных

просрочек и их размер в днях

Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита

(займа)

13.12.2016

Фактический срок (дата) погашения

кредита (займа)

дейcтвующий

Иные сведения об обязательстве,

указываемые эмитентом по собственному

усмотрению

отсутствуют

Вид и идентификационные признаки обязательства

4. кредитное соглашение, № БНФ/б/8/1503/11/ФИН от 22.02.2011

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или

фамилия, имя, отчество кредитора

(займодавца)

Открытое акционерное общество "Газпромбанк", РФ, 117420,

г. Москва, ул. Наметкина, д. 16, корп. 1

Сумма основного долга на момент

возникновения обязательства, RUR

15000000000 RUR X 1

Сумма основного долга на дату

окончания отчетного квартала, RUR

0 RUR X 1

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту

займу, % годовых

не более 15

Количество процентных (купонных)

периодов

Наличие просрочек при выплате

процентов по кредиту (займу), а в случае

их наличия – общее число указанных

просрочек и их размер в днях

Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита

(займа)

22.08.2019

Фактический срок (дата) погашения

кредита (займа)

19.11.2015

Иные сведения об обязательстве,

указываемые эмитентом по собственному

усмотрению

Переуступка прав требования по кредитному соглашению с

Обществом с ограниченной ответственностью «Региональная

Финансовая Компания», 152610, Ярославская обл., г. Углич,

ул. Ярославская, д. 50

Вид и идентификационные признаки обязательства

5. кредитное соглашение, № БНФ/б/8/7070/11/ФИН от 30.09.2011

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или

фамилия, имя, отчество кредитора

(займодавца)

Публичное акционерное общество "Сбербанк России".,

117997, г. Москва, ул. Вавилова, д.19

Сумма основного долга на момент

возникновения обязательства, RUR

20000000000 RUR X 1

Сумма основного долга на дату

окончания отчетного квартала, RUR

0 RUR X 1

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту

займу, % годовых

не более 12

Количество процентных (купонных)

периодов

Наличие просрочек при выплате

процентов по кредиту (займу), а в случае

их наличия – общее число указанных

просрочек и их размер в днях

Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита

(займа)

29.09.2016

Фактический срок (дата) погашения

кредита (займа)

10.11.2015

Иные сведения об обязательстве,

указываемые эмитентом по собственному

усмотрению

отсутствуют.

Вид и идентификационные признаки обязательства

6. кредитное соглашение, № 643/00135645/13104 от 23.05.2013

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или

фамилия, имя, отчество кредитора

(займодавца)

Natixis, 68 - 76 Quai de Ia Rapee - 75012 Paris

Сумма основного долга на момент

возникновения обязательства, USD

600000000 USD X 1

Сумма основного долга на дату

окончания отчетного квартала, USD

0 USD X 1

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту

займу, % годовых

не более 10

Количество процентных (купонных)

периодов

Наличие просрочек при выплате

процентов по кредиту (займу), а в случае

их наличия – общее число указанных

просрочек и их размер в днях

Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита

(займа)

23.05.2016

Фактический срок (дата) погашения

кредита (займа)

08.02.2016

Иные сведения об обязательстве,

указываемые эмитентом по собственному

усмотрению

Обязательство возникло в 4 кв. 2013 г. в связи с выборкой

ранее подписанной кредитной линии. Соглашение было

подписано в мае 2013 г.

Вид и идентификационные признаки обязательства

7. кредитное соглашение, № БНФ/б/8/435/14/ФИН от 14.03.2014

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или

фамилия, имя, отчество кредитора

(займодавца)

Публичное акционерное общество "Сбербанк России".,

117997, г. Москва, ул. Вавилова, д.19

Сумма основного долга на момент

возникновения обязательства, RUR

30700000000 RUR X 1

Сумма основного долга на дату

окончания отчетного квартала, RUR

10700000000 RUR X 1

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту

займу, % годовых

не более 15

Количество процентных (купонных)

периодов

Наличие просрочек при выплате

процентов по кредиту (займу), а в случае

их наличия – общее число указанных

просрочек и их размер в днях

Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита

(займа)

14.03.2017

Фактический срок (дата) погашения

кредита (займа)

дейcтвующий

Иные сведения об обязательстве,

указываемые эмитентом по собственному

усмотрению

отсутствуют.

Вид и идентификационные признаки обязательства

8. кредитное соглашение, №БНФ/з/8/654/14/ФИН от 13.05.2014

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или

фамилия, имя, отчество кредитора

(займодавца)

Публичное акционерное общество "Банк ВТБ", 190000, г.

Санкт-Петербург, ул. Большая Морская, д. 29

Сумма основного долга на момент

возникновения обязательства, RUR

30000000000 RUR X 1

Сумма основного долга на дату

окончания отчетного квартала, RUR

15000000000 RUR X 1

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту

займу, % годовых

не более 15

Количество процентных (купонных)

периодов

Наличие просрочек при выплате

процентов по кредиту (займу), а в случае

их наличия – общее число указанных

просрочек и их размер в днях

Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита

(займа)

12.05.2019

Фактический срок (дата) погашения

кредита (займа)

дейcтвующий

Иные сведения об обязательстве,

указываемые эмитентом по собственному

усмотрению

отсутствуют.

2.3.3. Обязательства эмитента из предоставленного им обеспечения

Указанные обязательства отсутствуют

2.3.4. Прочие обязательства эмитента

Прочих обязательств, не отраженных в бухгалтерской (финансовой) отчетности, которые

могут существенно отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности,

источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и

расходов, не имеется

2.4. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) ценных бумаг

Политика эмитента в области управления рисками:

Система управления рисками (СУР) Эмитента разработана и внедрена в 2010 г. при участии

одной из консалтинговых компаний «Большой четверки» на основе общепринятых

концептуальных моделей управления рисками, разработанных Комитетом спонсорских

организаций Комиссии Тредвея (COSO ERM «Управление рисками организации. Интегрированная

модель»). Решением Совета директоров Общества от 02.10.2015 г. утверждено Положение

«Управление рисками» в новой редакции. Положение определяет основные подходы к управлению

рисками, общую организацию процесса управления рисками, распределение ролей и

ответственности за управление рисками.

Управление рисками является неотъемлемой частью стратегического и операционного

управления, бизнес-планирования и представляет собой комплекс мер, осуществляемый на всех

уровнях управления и планирования.

Управление рисками нацелено на обеспечение разумной гарантии достижения стратегических

целей и поддержание уровня рисков Эмитента в пределах, приемлемых для менеджмента и

акционеров.

Задачей системы интегрированного управления рисками является разработка и реализация

комплекса мер:
•

выявление и систематический анализ рисков Эмитента;

•

распределение ответственности за управление рисками;

•

обязательный учет рисков при принятии управленческих решений;

•

разработка планов мероприятий по реагированию на существенные риски и контроль их

исполнения;
•

мониторинг рисков и оценка эффективности СУР;

•

накопление знаний в области Интегрированного управления рисками;

•

формирование отчетности по управлению рисками для менеджмента и Совета

директоров Компании.

Основные принципы функционирования СУР Эмитента:
•

применение системного подхода к управлению всеми типами рисков, присущих Компании,

по всей организационной структуре и географии присутствия;
•

управление рисками исходя из поставленных целей на уровне стратегии Компании, а

также целей конкретных процессов;
•

обеспечение экономической эффективности и целесообразности мероприятий по

управлению рисками.

Эмитентом систематически проводится мониторинг возможных рисковых событий при

реализации текущих операций и инвестиционных проектов, и используются различные

механизмы управления рисками:
-

уклонение от риска – отказ от рискованного проекта;

сокращение риска – проведение превентивных мероприятий либо для полного устранения

риска, либо для снижения возможных убытков и уменьшения вероятности их наступления;
-

принятие риска – покрытие убытков за счет собственных средств;

передача риска – сокращение риска за счёт передачи третьему лицу.

Подобные меры имеют своей целью предотвращение/снижение возможного ущерба от

выявленных рисков в целях увеличения капитализации Эмитента, повышения эффективности

деятельности, оптимального размещения капитала на основе соотношения риска и доходности,

удовлетворения требований регулирующих органов.

В случае реализации одного или нескольких перечисленных ниже рисков, Эмитент предпримет

все возможные меры по ограничению их негативного влияния.

2.4.1. Отраслевые риски

Влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли эмитента на его деятельность и

исполнение обязательств по ценным бумагам.

Основными направлениями деятельности Эмитента являются добыча и переработка нефти,

реализация нефти и нефтепродуктов на внутреннем рынке и на экспорт. В данном пункте

приводятся риски, связанные с указанной деятельностью Эмитента. Представленный перечень

рисков не является исчерпывающим, а лишь отражает точку зрения и собственные оценки

Эмитента.

Наиболее значимыми отраслевыми рисками на внутреннем и на внешнем рынках, по мнению

Эмитента являются:

1. Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые Эмитентом в

своей деятельности

2. Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги Эмитента

3. Риски неполучения доступа к новым источникам сырья

4. Риски на рынке нефтепереработки и реализации нефтепродуктов

5. Риски геологоразведочной деятельности

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые Эмитентом в

своей деятельности.

Внутренний рынок:

Эмитент зависит от монопольных поставщиков услуг по транспортировке нефти и

нефтепродуктов, поставщиков электроэнергии и их тарифов. Эмитент не имеет возможности

контролировать инфраструктуру, эксплуатируемую указанными поставщиками, равно как и

платежи, которые они взимают.

ОАО «АК «Транснефть» является государственной монополией нефтяных трубопроводов. До

настоящего времени у Эмитента отсутствовали серьезные убытки вследствие поломок или

утечек в системе трубопроводов ОАО «АК «Транснефть». Однако большая часть нефтепроводов,

управляемых ОАО «АК «Транснефть», устарела и/или эксплуатируется в неблагоприятных

климатических условиях. Любой серьезный срыв в работе трубопроводной системы ОАО «АК

«Транснефть» или ограничение в доступе к ее мощностям может, тем не менее, сорвать

транспортировку нефти Эмитента, что негативно отразится на результатах его

деятельности и финансовом положении.

Как и другие российские производители нефти Эмитент оплачивает оказываемые ОАО «АК

«Транснефть» услуги по транспортировке. Размер платежей, взимаемых ОАО «АК

«Транснефть», регулируется Федеральной антимонопольной службой (далее - ФАС), и за

последние годы тарифы были повышены. Плата за пользование сетью нефтяных трубопроводов

может продолжить рост и, как следствие, привести к увеличению издержек Эмитента.

Аналогичные риски имеют место при использовании трубопроводной системы ОАО

«Транснефтепродукт» (далее «Транснефтепродукт»). Эмитент зависит и от

железнодорожной транспортировки нефтепродуктов. ОАО «Российские железные дороги»

(далее – «РЖД») является государственной монополией, оказывающей транспортные услуги в

сфере железнодорожных перевозок. Использование услуг железной дороги подвергает Эмитента

таким рискам, как потенциальный срыв поставок из-за ухудшающегося

материально-технического состояния российской железнодорожной инфраструктуры, рискам

аварий в процессе транспортировки. Несмотря на то, что тарифы РЖД подлежат

антимонопольному контролю, динамика последних лет показывает рост стоимости

железнодорожных грузоперевозок. Дальнейшее повышение тарифов приведет к увеличению

затрат на транспортировку нефти и нефтепродуктов и может негативно отразиться на

результатах деятельности и финансовом положении Эмитента. Срывы поставок Эмитента

из-за сбоев в работе РЖД, аварии в процессе транспортировки также могут негативно

отразиться на результатах его деятельности и финансовом положении.

Эмитент также зависит от поставок электроэнергии, тарифы на которую регулируются ФАС.

Рост тарифов на электроэнергию, перебои с поставками электроэнергии могут сказаться на

деятельности Эмитента, прервать производственный процесс и ухудшить финансовые

результаты.

Внешний рынок:

На внешнем рынке ощутимое негативное воздействие оказывают снижение стоимости

энергоносителей, увеличение стоимости услуг по транспортировке нефти и нефтепродуктов,

что практически находится вне контроля Эмитента.

Для сокращения влияния риска Эмитент осуществляет анализ альтернативных вариантов

поставки сырья и готовой продукции, в том числе таких, как доставка водным транспортом, а

также взаимодействует с поставщиками транспортных услуг с целью получения наилучших

условий.

Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги Эмитента.

Внутренний рынок:

Основным фактором, определяющим финансовые и операционные показатели деятельности

Эмитента, являются цены на сырую нефть и нефтепродукты. У Эмитента ограничены

возможности контролировать цены на свою продукцию, которые большей частью зависят от

конъюнктуры мирового рынка, баланса спроса и предложения в регионах присутствия.

Цены на нефть и нефтепродукты отличаются существенными колебаниями, подвергаясь

воздействию целого ряда факторов. К таким факторам следует отнести, в частности:

соотношение спроса и предложения на мировом и региональном рынках нефти и

нефтепродуктов, а также прогнозы относительно спроса и предложения на них в перспективе;

международную и региональную социально-экономическую и политическую ситуацию в мире и

отдельных регионах, прежде всего на Ближнем Востоке и в других регионах, обеспечивающих

предложение нефти;

влияние стран, являющихся крупными поставщиками нефти и Организации стран – экспортеров

нефти (ОПЕК) на совокупное предложение нефти на мировом рынке;

погодные условия, природные и техногенные катаклизмы.

Снижение цен на нефть или нефтепродукты может неблагоприятно отразиться на

результатах деятельности и финансовом положении Эмитента. Существенное снижение цен

может привести к уменьшению объемов рентабельной добычи нефти, осуществляемой

Эмитентом, что приведет к уменьшению объема эффективных к разработке углеводородных

запасов, к снижению экономической эффективности программ проведения геологоразведочных

работ и геолого-технических мероприятий, пересмотру инвестиционных проектов,

корректировке сбытовой политики.

Однако Эмитент располагает достаточными возможностями для перераспределения товарных

потоков в случае возникновения значительной ценовой разницы между внутренним и

международным рынками. Эмитент также в состоянии оперативно сократить капитальные и

операционные затраты для выполнения своих обязательств при резком снижении цен на нефть

и нефтепродукты.

Кроме того, часть сырья, поступающего на НПЗ «Башнефти», представлена нефтью и газовым

конденсатом, закупаемыми Группой компаний «Башнефть» у других нефтедобывающих

компаний в России. Опережающий рост цен на сырье по отношению к ценам на нефтепродукты

может оказать негативный эффект на финансовые результаты Эмитента.

Для минимизации риска Эмитент заключает договоры о покупке нефти, предусматривающие

объемы поставок с формульным ценообразованием.

Внешний рынок:

Резкие и разнонаправленные колебания цен на углеводороды могут в определенной мере

осложнить операции Эмитента и снизить ликвидность в краткосрочном периоде. В ближайшей

перспективе ожидается сохранение высокой волатильности цен на энергоносители вследствие

нестабильного баланса спроса и предложения на мировом рынке.

Эмитент проводит аналитические исследования для обеспечения обоснованного выбора

оптимальных каналов сбыта готовой продукции (включая поставки на внутренний

рынок/экспорт).

Риски неполучения доступа к новым источникам сырья.

Внутренний и внешний рынки:

Высокая конкуренция с ведущими российскими и мировыми нефтегазовыми компаниями за

доступ к новым источникам углеводородного сырья может привести к ограничению в будущем

доступа Эмитента к наиболее перспективным месторождениям углеводородных запасов.

В целях поддержания уровня добычи в перспективе, восполнения ресурсной базы и расширения

масштабов ведения бизнеса Эмитент проводит следующие мероприятия:

• принимает участие в аукционах на право пользования недрами с целью приобретения новых

месторождений, отвечающих критериям эффективности;

• реализует комплексную программу ГРР на новых участках на территории Республики

Башкортостан, в НАО и ХМАО, Оренбургской области;

• участвует в международных проектах в Ираке и Мьянме.

В 2014 г. Группа компаний «Башнефть» получила контроль над 100% долей ООО «Бурнефтегаз»,

ведущего разведку и добычу нефти в Тюменской области.

Приобретение нового актива соответствует стратегии компании, предусматривающей

расширение ресурсной базы и увеличение потенциала роста добычи.

Риски на рынке нефтепереработки и реализации нефтепродуктов.

Внутренний и внешний рынки:

На рынке нефтепереработки и реализации нефтепродуктов Эмитент сталкивается с

конкуренцией со стороны ряда компаний, в том числе крупнейших ВИНК, превосходящих Группу

компаний «Башнефть» по масштабам деятельности.

Эмитент осуществляет контроль данных рисков и реализует следующие мероприятия,

направленные на их снижение:

• развитие гарантированных и премиальных каналов сбыта нефтепродуктов, в том числе за

счет развития мелкооптовых продаж, расширения розничной сети;

• строительство и модернизацию нефтеперерабатывающих производств в целях увеличения

глубины переработки сырья и получения высококачественных конкурентоспособных продуктов.

Риски геологоразведочной деятельности.

Внутренний и внешний рынки:

Риски, связанные с геологоразведочной деятельностью могут привести к невыполнению

Эмитентом производственных планов по добыче, неподтверждению плановых уровней запасов

углеводородов, что в свою очередь может негативно повлиять на операционные и финансовые

результаты.

Геологические риски связаны преимущественно с неопределенностью и вероятностными

оценками количественных и качественных характеристик запасов нефти, строения и свойств

залежей, перспектив добычи углеводородов.

Кроме того, может возникнуть неопределенность в отношении стоимости геолого-разведочных

работ. Увеличение затрат может быть обусловлено сложными условиями бурения,

непродуктивными скважинами, поломками оборудования или авариями, неблагоприятными

климатическими условиями, а также нехваткой или временной недоступностью буровых

установок, задержками в поставке оборудования.

Эмитент обладает значительным опытом проведения геолого-разведочных работ и применения

самых современных геофизических методов поиска и разведки углеводородов, а также передовых

технологий в области бурения и обустройства месторождений, что в результате ведет к

снижению вероятности наступления подобных рисков. Из года в год эмитент повышает

успешность поискового бурения.

2.4.2. Страновые и региональные риски

Риски, связанные с политической и экономической ситуацией в стране и регионе, в которых

эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и (или) осуществляет основную

деятельность, при условии, что основная деятельность эмитента в такой стране (регионе)

приносит 10 и более процентов доходов за последний завершенный отчетный период.

Страновые риски.

Введение Европейским союзом и США запрета на поставку оборудования, технологий и

товаров, а также услуг, необходимых для разведки, добычи и освоения месторождений нефти на

глубоководных участках, арктическом шельфе не оказывает существенного влияния на

реализацию проектов Эмитента. Однако в случае расширения санкций негативное воздействие

на деятельность Эмитента может привести к задержкам реализации некоторых проектов.

В результате введения США и ЕС санкций доступ на иностранные рынки капитала (облигации,

двусторонние и синдицированные кредиты) для российских корпоративных заемщиков

ограничен, что приводит к росту стоимости валютных долговых инструментов и негативно

влияет на стоимость инвестиционных проектов Компании.

Для уменьшения влияния рисков, связанных с cанкциями ЕС и США, Компания осуществляет

формирование базы аналогов импортной продукции для реализации программы

импортозамещения в случае возникновения такой необходимости.

Компания осуществляет поиск альтернативных источников привлечения финансирования, в

том числе в рамках участия в государственных программах поддержки бизнеса или с

привлечением кредиторов из регионов, в которых не действует санкционный режим (Азия).

Иностранные государства

Эмитент также реализует зарубежные проекты. Так, в 2012-2013 годах Эмитент получил по

конкурсу право (лицензии) на геологическую оценку и разработку нефтегазовых участков в Ираке

и Мьянме.

Ирак: разработка Блока 12

8 ноября 2012 года между эмитентом, компанией Premier Oil (Премьер Ойл) и Южной нефтяной

компанией Министерства нефти Ирака был подписан договор на оказание услуг по исследованию,

освоению и добыче в отношении Блока 12, расположенного в иракских провинциях Наджаф

(Najaf) и Мутанна (Muthanna), общей площадью 8 000 кв. км. (далее - «Договор в отношении Блока

12»). Договор в отношении Блока 12 вступил в силу 1 января 2013 года. Согласно данному

договору, Эмитент был назначен оператором проекта, при условии, что геологоразведочные

работы (далее – «ГРР») по оценке Блока 12 должны быть выполнены в течение следующих пяти

лет с правом продления данного периода на 2 года и возможностью последующего продления еще

на 2 года . Договор в отношении Блока 12 также предусматривает минимальную программу

работ: бурение одной поисковой скважины глубиной 4500 м и выполнение сейсморазведочных

работ (2000 км 2Д или 400 кв. км 3Д) с совокупным объемом инвестиций в программу ГРР в

размере 120 000 000 долларов США. В случае, если ожидаемые запасы будут подтверждены

геологоразведкой, Эмитент имеет право на освоение и добычу на Блоке 12 в течение 20-летнего

периода. В марте 2013 года был подписан Договор Уступки всех прав и обязательств Эмитента

по Договору на оказание услуг по исследованию, освоению и добыче на Блоке 12 в пользу Bashneft

International B.V., 100% дочерней компании Эмитента. В сентябре 2013 года заключен договор о

совместной деятельности между Bashneft International B.V. и компанией Premier Oil Plc.

(Премьер Ойл Плс), который регулирует отношения сторон в процессе операционной

деятельности. Доли участия: 70% - Bashneft International B.V. и 30% - компания Premier Oil Plc.

(Премьер Ойл Плк).

Работы по проекту выполняются в соответствии с программой работ.

Мьянма: разработка Блока EP-4

По итогам 2ого Лицензионного раунда в Республике Союз Мьянма (далее – «Мьянма»),

состоявшегося в 2013 году, Министерство энергетики признало Эмитента победителем на право

заключить Соглашение о разделе продукции (далее – «СРП») в отношении нефтяного Блока ЕР-4

(далее – «Блок») с долей участия 90%. Оставшиеся 10% принадлежат Sun Apex Holdings Ltd. (Сан

Апекс Холдингз Лтд) - локальной компании, из списка рекомендованных Министерством

энергетики Мьянмы. СРП по нефтяному Блоку ЕР-4 было подписано в августе 2014 г. между

Bashneft International B.V. (100% дочерняя компания ПАО АНК «Башнефть»), Sun Apex Holdings

Ltd. и Нефтегазовым предприятием Мьянмы (MOGE). Блок EP-4 имеет общую площадь 841 кв.

км. и расположен в центральной части Мьянмы. Согласно условиям СРП Bashneft International

B.V. и Sun Apex обязаны совместно выполнить трехлетнюю программу геологоразведочных

работ (далее – «ГРР») на Блоке. Возможно продление первого (трехлетнего) периода ГРР на 2

года (первый период продления) и 1 год (второй период продления) соответственно. Программа

включает проведение сейсморазведочных работ (далее – «СРР») и бурение двух поисковых

скважин. Инвестиции в геологоразведочную программу составят в совокупности 38,3 миллиона

долларов США. Дата начала работ по проекту – 16.03.2016 г.

Работы по проекту выполняются в соответствии с программой работ.

Эмитент осознает, что деятельность при реализации данных зарубежных проектов в Ираке и

Мьянме сопряжена с дополнительными рисками, и планирует проводить оценку рисков при

принятии решений в рамках проектов.

В качестве потенциальных рисков проектов Эмитент выделяет:
•

неопределенность и нестабильность законодательства, включая налоговое

законодательство государства, где реализуется проект;
•

изменение инвестиционной политики;

•

изменение политического режима;

•

ограниченные возможности обеспечения физической безопасности сотрудников и

имущества Компании за пределами РФ;
•

ограниченные возможности обеспечения экономической безопасности деятельности

Компании за пределами РФ;
•

стихийные бедствия;

•

военные действия.

Компания осуществляет постоянный мониторинг и контроль рисков, принимая во внимание

политическую и экономическую ситуацию в странах, в которых реализуются проекты.

В то же время, Эмитент обращает внимание, что деятельность при реализации зарубежных

проектов Эмитента приносила менее 10% доходов Эмитента в 2015 г.

Региональные риски.

Основную производственную и коммерческую деятельность Эмитент осуществляет в

Республике Башкортостан. Дочерние общества «Башнефти» расположены в Уральском,

Приволжском и Центральном федеральных округах, Ненецком и Ханты-Мансийском

автономных округах.

Для снижения регионального риска производится региональная диверсификация деятельности

Эмитента.

Компания взаимодействует с органами власти различных уровней с целью участия в создании

благоприятных условий развития экономики и социальной сферы региона.

Предполагаемые действия Эмитента на случай отрицательного влияния изменения ситуации в

стране (странах) и регионе на его деятельность.

Эмитент осуществляет постоянный мониторинг и контроль рисков, принимая во внимание

политическую и экономическую ситуацию в странах, в которых реализуются проекты.

В случае неблагоприятного изменения ситуации в странах и регионах Эмитентом будут

приняты все необходимые действия по предотвращению влияния рисков.

Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и

забастовками в стране (странах) и регионе, в которых Эмитент зарегистрирован в качестве

налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность:

Военные конфликты, введение чрезвычайного положения, забастовки, стихийные бедствия

могут привести как к снижению темпов роста экономики соответствующей территории, так

и отразиться на экономической деятельности Эмитента, непосредственно подверженной

данного рода рискам. Это в свою очередь может негативно сказаться на возможности

Эмитента своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства, в том числе

производить платежи по ценным бумагам Эмитента.

Риски, связанные с географическими особенностями страны (стран) и региона, в которых

Эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную

деятельность, в том числе повышенная опасность стихийных бедствий, возможное

прекращение транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью и

т.п.:

Эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика в сейсмологически благоприятном

регионе (г. Уфа) с налаженной инфраструктурой, однако основная деятельность Эмитента

осуществляется на территории Республики Башкортостан, характеризующейся экологически

опасными производствами нефтяной, нефтеперерабатывающей и нефтехимической

промышленности, а также прохождением через территорию республики нефтепроводов и

газопроводов. В связи с этим Эмитент допускает наличие рисков, связанных более с

промышленным формированием региона, чем с его географическими особенностями.

Также, по мнению органов управления, опасность стихийных бедствий, возможное прекращение

транспортного сообщения в связи с удаленностью и труднодоступностью регионов,

отсутствуют.

2.4.3. Финансовые риски

Изменение процентных ставок может оказать существенное влияние на деятельность Эмитента

в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Эмитент подвержен риску изменения процентных

ставок, поскольку осуществляет финансирование деятельности, как за счет собственных средств,

так и за счет привлечения долгового капитала.

Основными источниками риска являются кредитные инструменты с плавающей процентной

ставкой или кредитные инструменты с фиксированной ставкой, условиями которых предусмотрено

одностороннее право банка на изменение ставки в случае существенного ухудшения ситуации на

финансовых рынках.

Текущие структура долгового портфеля и уровень процентных ставок обеспечивают приемлемый

уровень влияния процентного риска на Компанию.

С целью смягчения влияния данного риска на показатели платежеспособности и ликвидности

Эмитент проводит следующие мероприятия:
-

оптимизация долгового портфеля за счет рефинансирования действующих кредитов публичными

долговыми инструментами на более благоприятных условиях
-

диверсификация долговых инструментов портфеля для балансирования стоимости обслуживания

долга;
-

ограничение темпов роста процентных ставок за счет инструментов хеджирования при наличии

благоприятной рыночной конъюнктуры.

Подверженность финансового состояния Эмитента, его ликвидности, источников финансирования,

результатов деятельности и т.п. изменению валютного курса (валютные риски).

Результат финансово-хозяйственной деятельности Эмитента зависит от изменений валютного

курса, так как значительная часть валовой выручки Эмитента формируется за счет продажи

нефти и нефтепродуктов на экспорт, а существенная часть операционных расходов и капитальных

затрат компании имеет прямую или косвенную привязку к курсу иностранной валюты. Эмитент

управляет валютным риском за счет:
-

балансировки доходных и расходных валютных потоков (валютная структура выручки и

обязательств действует как механизм натурального хеджирования, где разнонаправленные

факторы компенсируют друг друга);
-

равномерной структуры конверсионных операций для минимизации риска валютной переоценки в

условиях высокой волатильности;
-

использования инструментов хеджирования для фиксации благоприятных валютных курсов (при

наличии рыночной конъюнктуры).

Риск ликвидности.

Операционный денежный поток Эмитента подвержен колебаниям в связи с высокой

волатильностью цен на нефть и нефтепродукты, изменением курса валют, изменениями размеров

уплачиваемых налогов и пошлин.

Перечисленные факторы могут влиять на величину денежного потока Эмитента и, как следствие,

на ее ликвидность.

Управление ликвидностью Компании осуществляется централизованно с использованием

механизмов детального бюджетирования, ежедневного контроля платежной позиции на

среднесрочном горизонте, ежемесячной актуализации плана исполнения бюджета внутри

календарного года.

Компания постоянно осуществляет контроль показателей ликвидности. Управление риском

осуществляется за счет формирования резерва ликвидности и поддержания доступности

подтвержденных банковских кредитных линий и облигационных выпусков в объеме, достаточном

для компенсации возможных колебаний в поступлениях выручки с учетом ценовых, валютных и

процентных рисков.

С целью снижения негативного влияния ситуации на рынках капитала на устойчивость долгового

портфеля Эмитент проводит мероприятия по расширению спектра используемых инструментов

и диверсификации портфеля банков-кредиторов (привлечение азиатских инвесторов).

Компания также минимизирует риск за счет оптимизации оборотного капитала и наличия в

долговом портфеле инструментов различной срочности для покрытия кассовых разрывов.

Влияние инфляции на выплаты по ценным бумагам Эмитента.

На финансовое состояние Эмитента определенное влияние оказывает изменение показателей

инфляции. Наибольшее влияние инфляционный риск имеет в области капитальных затрат, что

может повлиять на эффективность реализации инвестиционных проектов. Кроме того,

инфляционные процессы приводят к снижению стоимости активов Эмитента, выраженных в

рублях, включая рублевые депозиты, внутренние долговые инструменты и дебиторскую

задолженность.

Существующие и прогнозируемые уровни инфляции далеки от критических значений для Эмитента

и отрасли в целом.

Эмитент уделяет ключевое внимание сдерживанию роста затрат, а также оценке инфляционного

риска при разработке инвестиционных проектов, принятии инвестиционных решений.

При разработке стратегии развития Эмитент старается максимально нивелировать возможный

инфляционный риск.

Критическим уровнем инфляции, переход которого может оказать существенное негативное

влияние на развитие экономики в целом и бизнес климата в частности, является, по мнению

Эмитента, порог в 15 - 20 процентов в год.

Показатели финансовой отчетности эмитента наиболее подверженные изменению в результате

влияния указанных финансовых рисков и характер изменений в отчетности:

Риск

Вероятность

возникновения

Показатели финансовой отчетности,

наиболее подверженные изменению в

результате влияния указанных

финансовых рисков

Характер изменений

в отчетности

Удорожание

финансирования,

увеличения

процентных ставок

средняя

Бухгалтерский баланс:

1) Обязательства

Отчет о финансовых результатах:

1) Проценты к уплате

2) Чистая прибыль

Снижение прибыли

Валютный риск

средняя

Бухгалтерский баланс:

1) Дебиторская задолженность

Рост себестоимости,

коммерческих

2) Финансовые вложения

3) Денежные средства и денежные

эквиваленты

4) Обязательства

Отчет о финансовых результатах:

1) Чистая прибыль

расходов рост

затрат на

капитальные

вложения, снижение

прибыли

Инфляционные

риски

средняя

Бухгалтерский баланс:

1) Кредиторская задолженность.

Отчет о финансовых результатах:

1) Прочие расходы

2) Себестоимость продаж

3) Проценты к уплате

4) Чистая прибыль

Снижение прибыли,

рост кредиторской

задолженности

Риск ликвидности

низкая

Бухгалтерский баланс:

1) Дебиторская задолженность

2) Денежные средства и денежные

эквиваленты

3) Финансовые вложения

Отчет о финансовых результатах:

1) Прочие доходы и расходы

2) Чистая прибыль

Снижение прибыли

2.4.4. Правовые риски

ПАО АНК «Башнефть» строит свою деятельность на основе строгого соответствия

налоговому, таможенному и валютному законодательству Российской Федерации, отслеживает

и своевременно реагирует на изменения в законодательстве, а также стремится к

конструктивному диалогу с регулирующими органами в вопросах правоприменительной

практики. Существующие недостатки российской правовой системы и российского

законодательства приводят к созданию атмосферы неопределенности в области коммерческой

деятельности, что может существенно отразиться на уровне финансового благосостояния

Эмитента.

Недостатки российской правовой системы могут неблагоприятно отразиться на способности

Эмитента добиваться осуществления своих прав, а также осуществлять защиту в случае

предъявления претензий другими лицами.

Компания осуществляет регулярный мониторинг решений, принимаемых высшими судами, а

также оценивает тенденции правоприменительной практики, формирующейся на уровне

окружных арбитражных судов, активно применяя и используя при разрешении правовых

вопросов, возникающих в процессе осуществления деятельности Эмитента.

Компания заключила договор страхования D&O, который обеспечивает возмещение убытков по

искам и расходов на судебную защиту директоров и должностных лиц Общества.

В случае отмены судебных решений и/или повторных судебных разбирательств Компания не

может исключать наступления негативных последствий, способных повлечь ухудшение

результатов деятельности и показателей финансовой устойчивости.

Риски, связанные с изменением валютного регулирования

Внутренний и внешний рынки:

Часть выручки и обязательств Группы компаний «Башнефть» выражены в иностранной

валюте, поэтому государственный механизм валютного регулирования влияет на

финансово-хозяйственную деятельность Эмитента.

В настоящее время к Эмитенту нет требования об обязательной продаже части валютной

выручки внутри России. В случае введения в дальнейшем таких законодательных требований

возможен риск возникновения дополнительных издержек, связанных с необходимостью покупки

валюты для обслуживания валютного долга и осуществления расчетов по контрактам с

зарубежными контрагентами.

Эмитент осуществляет постоянный мониторинг изменения нормативной базы в области

валютного регулирования и контроля, четко следует установленным правилам и выполняет

рекомендации контролирующих органов.

При осуществлении экспортной деятельности Компания не получает валютную выручку на

счета, открытые за пределами Российской Федерации, в связи с чем Компания не подвержена

риску изменения валютного законодательства зарубежных стран.

Риски, связанные с изменением налогового законодательства

Внутренний рынок:

Эмитент является одним из крупнейших налогоплательщиков, деятельность которого

построена на принципах добросовестности и открытости информации налоговым органам.

Налоговое законодательство в России и практика его применения часто изменяются, что

может оказать негативное воздействие на результаты деятельности Эмитента и его

финансовую устойчивость. Эмитент является плательщиком федеральных, региональных и

местных налогов. Зачастую разъяснения по действующим налогам либо отсутствуют, либо

допускают неоднозначное толкование. Это приводит к усилению роли влияния местных и

региональных налоговых органов, их точки зрения на трактовку тех или иных положений

налогового законодательства. В последнее время наметилась тенденция ужесточения позиции

налоговых органов в отношении спорных моментов нормативно-правовой базы, что привело к

увеличению количества налоговых претензий к налогоплательщикам. Изменение действующих

налогов и/или объявление новых налогов может существенно повысить уровень налоговой

нагрузки на Эмитента, что повлечет за собой ухудшение результатов его деятельности и

финансового состояния.

Эмитент осуществляет оперативный мониторинг изменений налогового законодательства,

изменений в правоприменении действующих законодательных положений. Эмитент оценивает

и прогнозирует степень возможного негативного влияния изменений налогового

законодательства, направляя усилия на минимизацию рисков, связанных с подобными

изменениями.

Внешний рынок:

Риски, связанные с изменением налогового законодательства на внешнем рынке, Эмитент

расценивает как минимальные, в связи с тем фактом, что Эмитент является резидентом

Российской Федерации, которая, в свою очередь, имеет обширный ряд соглашений об избежании

двойного налогообложения для ее резидентов.

Риски, связанные с изменением правил таможенного контроля и пошлин.

Внутренний и внешний рынки:

Эмитент является участником внешнеэкономических отношений, вследствие чего Эмитент

подвержен отдельным рискам, связанным с изменением законодательства в области

государственного регулирования внешнеторговой деятельности, а также таможенного

законодательства, регулирующего отношения по установлению порядка перемещения товаров

через таможенную границу Российской Федерации, установлению и применению таможенных

режимов, установлению, введению и взиманию таможенных платежей.

Эмитент выполняет требования таможенного контроля, своевременно оформляет всю

документацию, необходимую для осуществления как экспортных, так и импортных операций,

соблюдая нормы и правила в сфере таможенного регулирования. Тем не менее, нельзя

гарантировать, что правила таможенного регулирования останутся неизменными. Эмитент

считает, что изменения указанных правил могут повлечь за собой дополнительные для него

издержки и вызвать сложности ведения бизнеса.

Эмитент осуществляет оперативный мониторинг изменений правил таможенного контроля и

пошлин, оценивает и прогнозирует степень возможного негативного влияния таких изменений.

Риски, связанные с изменением требований по лицензированию основной деятельности

Эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте

ограничено (включая природные ресурсы):

Внутренний рынок:

Сроки действия лицензий на пользование недрами, имеющими существенное

финансовое-хозяйственное значение для Эмитента, указаны п. 3.2.7. Лицензионными

соглашениями предусмотрена возможность продления срока действия лицензий до завершения

промышленной разработки месторождений при соблюдении недропользователем условий

лицензионных соглашений. По лицензиям на добычу углеводородного сырья, в которых срок

действия истекает, заблаговременно подаются заявки на продление срока в соответствии с

ПАО АНК «Башнефть». Ежеквартальные отчёты за 2016 год - часть 17