ПАО "Камаз". Ежеквартальный отчёт за 2 квартал 2019 года

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

на 31 декабря 2018 г.

Обязательства по пенсионным выплатам (продолжение)

Представленный выше анализ чувствительности производился на основании метода, согласно которому влияние

обоснованных изменений ключевых допущений на обязательство по установленным выплатам определяется

посредством экстраполяции их значений по состоянию на конец отчетного периода. Анализ чувствительности

основывается на изменении значительного допущения при условии неизменности всех прочих допущений. Анализ

чувствительности может не отражать реальное изменение обязательства по установленным выплатам, так как

маловероятно, что изменения допущений будут происходить независимо друг от друга.

В течение следующих 12 месяцев Группа планирует произвести выплаты в сумме 492 млн. руб. (2017 г.:
108

млн. руб.) в счет погашения обязательства по пенсионному плану с установленными выплатами. Средняя

продолжительность обязательства по установленным выплатам по окончании отчетного периода составляла
5,04

лет (2017 г.: 6,8 лет).

Ниже приводятся выплаты, которые Группа планирует произвести в будущем в счет погашения обязательства по

пенсионному плану с установленными выплатами:

В миллионах российских рублей

31 декабря

2018

г.

31 декабря

2017

г.

В течение 1 года

492

108

От 2 до 5 лет

138

234

От 5 до 10 лет

202

260

Свыше 10 лет

186

Обязательства по пенсионной деятельности

Негосударственный пенсионный фонд «Первый промышленный Альянс» (далее – «Фонд») вошел в состав Группы

в феврале 2015 года. Фонд осуществляет деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению и по

обязательному пенсионному страхованию в качестве страховщика.

Договоры обязательного пенсионного страхования

Договоры обязательного пенсионного страхования классифицируются как страховые договоры с ЭДУ на момент

их первоначального признания.

Договоры негосударственного пенсионного обеспечения

В соответствии с п. 4 ст. 9 Закона № 75-ФЗ

«О негосударственных пенсионных фондах»

у Фонда имеются

договоры негосударственного пенсионного обеспечения, действующие на основании различных редакций

Пенсионных Правил (Правила).

Фонд использует следующие пенсионные схемы для осуществления негосударственного пенсионного

обеспечения:

►

Пенсионная схема № 1 – «Схема с установленными размерами пенсионных взносов. Выплата

негосударственной пенсии осуществляется пожизненно».

►

Пенсионная схема № 2 – «Схема с установленными размерами пенсионных взносов. Выплата

негосударственной пенсии осуществляется в течение определенного срока».

►

Пенсионная схема № 3 – «Схема с установленными размерами пенсионных взносов. С возможностью

солидарного учета обязательств. Выплата негосударственной пенсии осуществляется пожизненно».

►

Пенсионная схема № 4 – «Схема с установленными размерами пенсионных взносов. С возможностью

солидарного учета обязательств. Выплата негосударственной пенсии осуществляется в течение

определенного срока».

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

на 31 декабря 2018 г.

Обязательства по пенсионной деятельности (продолжение)

С учетом данных характеристик Фонд классифицировал договоры негосударственного пенсионного обеспечения

следующим образом:

►

Пенсионные схемы № 2 и 4 не имеют рисков в связи со смертью и (или) дожитием участника ни до, ни после

назначения негосударственной пенсии. Фонд классифицирует такие договоры негосударственного пенсионного

обеспечения как инвестиционные контракты с элементами дискреционного участия (далее – «ЭДУ»).

►

Пенсионные планы № 1 и 3 с пожизненной выплатой пенсии предусматривают регулярную выплату

негосударственной пенсии участникам пожизненно за счет уплаченных пенсионных взносов. Сумма

негосударственной пенсии участников определяется с использованием ставок по аннуитетам,

действующим в момент выхода участников на пенсию. Фонд не несет рисков в связи со смертью и (или)

дожитием участника до момента назначения пенсионных выплат. В соответствии с МСФО 4 Фонд

классифицирует такие договоры как инвестиционные контракты с ЭДУ на этапе накопления и как страховые

контракты с ЭДУ на этапе выплаты пенсии.

Подробное описание пенсионных схем в части описания порядка уплаты пенсионных взносов, описания порядка

назначения и выплаты негосударственных пенсий, описание условий прекращения пенсионного плана и т.д.

содержится в Пенсионных Правилах.

Обязательства по пенсионным договорам состояли из следующих позиций:

В миллионах российских рублей

Обязательства

по ОПС

по страховым

договорам

с ЭДУ

Обязательства

по НПО

по страховым

договорам

с ЭДУ

Обязательства

по НПО

по инвестицион-

ным договорам

с ЭДУ

Итого

Обязательства на 1 января 2018 г.

1 751

4 295

6 122

Увеличение обязательств в связи с

получением пенсионных взносов

–

677

737

Уменьшение обязательств в связи

пенсионными выплатами

(26)

(3)

(445)

(474)

Изменение обязательств вследствие

начисления инвестиционного дохода

225

313

Выбытие обязательств в связи с

переводом пенсии в другой НПФ

(123)

–

(123)

Прочее

(22)

(30)

(16)

(68)

Обязательства на 31 декабря 2018 г.

1 726

4 736

6 507

Справедливая стоимость

Учетная политика Группы и раскрытия в отчетности предусматривают определение справедливой стоимости

активов и обязательств. Оценка справедливой стоимости определяется с использованием разнообразной

рыночной информации и прочих оценочных моделей.

Иерархия справедливой стоимости состоит из следующих трех уровней:
Уровень 1. Рыночные котировки цен на активном рынке по идентичным активам или обязательствам (без каких-

либо корректировок).

Уровень 2. Модели оценки (в которых существенные для оценки справедливой стоимости исходные данные,

относящиеся к наиболее низкому уровню иерархии, являются прямо или косвенно наблюдаемыми

на рынке).

Уровень 3. Модели оценки (в которых существенные для оценки справедливой стоимости исходные данные,

относящиеся к наиболее низкому уровню иерархии, не являются наблюдаемыми на рынке).

В отношении финансовых инструментов, оцениваемых для целей признания по справедливой стоимости на

постоянной основе, Группа определяет, имели ли место переводы между уровнями иерархии, проводя на конец

каждого отчетного периода повторный анализ классификации по категориям (на основе исходных данных,

относящихся к наиболее низкому уровню иерархии и являющихся существенными для оценки справедливой

стоимости в целом).

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

на 31 декабря 2018 г.

26.

Справедливая стоимость (продолжение)

Информация о финансовых инструментах, оцениваемых по справедливой стоимости, представлена в

Примечании 14.

Справедливая стоимость денежных средств и их эквивалентов, дебиторской и кредиторской задолженности,

займов выданных, существенно не отличается от их балансовой стоимости. Справедливая стоимость кредитов и

займов раскрыта в Примечании 20. Для определения справедливой стоимости кредитов и займов была

использована рыночная информация второго уровня иерархии.

Получение контроля над АО «Объединенные автомобильные технологии»

На конец 2017 года Компания получила опционы на заключение договоров купли-продажи 51% акций

АО «Объединенные автомобильные технологии» (АО «ОАТ»). Руководство пришло к выводу, что данные опционы

предоставляют достаточные права и полномочия, чтобы управлять значимой деятельностью АО «ОАТ», в

результате чего Группа получила контроль над АО «ОАТ». Один из опционов на приобретение 49% акций

АО «ОАТ» был исполнен Группой путем заключения Договора приобретения ценных бумаг от 30 января 2018 г.

Опцион на оставшиеся 2% акций АО «ОАТ» может быть исполнен Группой до 27 декабря 2020 г.

Получение контроля над АО «ОАТ» было отражено в отчетности за 2017 год по методу приобретения. Группа

консолидировала результаты деятельности приобретенных активов с даты получения контроля над АО «ОАТ» –

27 декабря 2017 г.

В сентябре 2018 года была завершена оценка справедливой стоимости активов и обязательств АО «ОАТ».

В результате Группа провела окончательное распределение цены приобретения на справедливую стоимость

приобретенных активов и обязательств. В результате уточнения расчетов гудвил составил на 31 декабря 2017 г.
1 416

млн. руб. Распределение цены приобретения на справедливую стоимость приобретенных активов и

обязательств по состоянию на 31 декабря 2017 г. в отчетности за 2017 год было предварительным.

Стоимость идентифицируемых активов и обязательств АО «ОАТ» на дату получения контроля составила:

В миллионах российских рублей

На дату приобретения

27 декабря 2017 г.

пересчитано предварительно

Основные средства

5 196

4 850

Отложенные налоговые активы

129

Нематериальные активы

111

Дебиторская задолженность

1 146

1 048

Запасы

2 283

2 673

Денежные средства и их эквиваленты

202

Прочие активы

Итого активы

9 090

8 995

Кредиты и займы

(6 741)

Кредиторская задолженность и резервы

(7 397)

(7 235)

Отложенные налоговые обязательства

(1 139)

(1 143)

Налог к уплате

(695)

(668)

Итого обязательства

(15 972)

(15 787)

Итого идентифицируемые чистые активы по справедливой

стоимости

(6 882)

(6 792)

Неконтролирующая доля, оцениваемая согласно доле владения

(3 372)

(3 329)

Стоимость приобретеннных идентифицируемых активов

(3 510)

(3 463)

Стоимость приобретения

–

Результат приобретения (гудвил)

3 510

3 463

Обесценение гудвила

(2 094)

Гудвил

1 416

1 369

По состоянию на 31 декабря 2018 г. Группа провела тест на обесценение гудвила. По результатам данного теста

было установлено, что гудвил не подлежит обесценению.

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

на 31 декабря 2018 г.

Выручка

В миллионах российских рублей

2018

г.

2017

г.

Грузовые автомобили и сборочные комплекты

117 643

106 386

Запасные части

24 875

28 533

Комплектующие

17 815

–

Автобусы, прицепная техника и автобетоносмесители

11 439

9 605

Продукция металлургического производства

3 363

2 870

Долгосрочные контракты

989

1 936

Прочие продажи

5 488

3 147

Прочие услуги

1 347

1 221

Итого выручка по договорам с покупателями

182 959

153 698

Финансовая аренда

2 310

1 556

Аренда

927

771

Итого выручка по договорам аренды

3 237

2 327

Итого выручка

186 196

156 025

Выручка от реализации продукции на сумму 33 млн. руб. (2017 г.: 123 млн. руб.) и закупки материалов на сумму
5 509

млн. руб. (2017 г.: 5 611 млн. руб.) были оплачены с помощью векселей.

Компания проводит ряд операций по договорам продажи и обратного выкупа с одними и теми же контрагентами.

Выручка и себестоимость реализации показаны за вычетом суммы в 6 823 млн. руб. (2017 г.: 4 402 млн. руб.),

образовавшейся вследствие проведения этих операций.

В 2018 году Группа продала грузовые автомобили и автобусы на условиях финансовой аренды на общую сумму
13 773

млн. руб. (2017 г.: 7 445 млн. руб.).

В 2018 году был заключен контракт жизненного цикла с ГУП «МосГорТранс» на поставку электробусов. Согласно

положениям договора ПАО «КАМАЗ» обязуется поставить электробусы, а также проводить их гарантийное и

техническое обслуживание до 2034 года. Контракт имеет две обязанности к исполнению, в соответствии с

МСФО (IFRS) 15 цена сделки подлежит перераспределению исходя из относительных цен их обособленной продажи.

Выручка по рынкам сбыта представлена следующим образом:

В миллионах российских рублей

2018

г.

2017

г.

Реализация на внутреннем рынке

Грузовые автомобили и сборочные комплекты

103 272

95 905

Запасные части

22 274

23 192

Комплектующие

17 781

–

Автобусы, прицепная техника и автобетоносмесители

10 760

8 383

Долгосрочные контракты

989

1 936

Прочие продажи, услуги

9 112

6 913

Итого выручка по договорам с покупателями

164 188

136329

Финансовая аренда

2 310

1 556

Аренда

927

771

Итого выручка по договорам аренды

3 237

2 327

Итого выручка от продаж на внутреннем рынке

167 425

138 656

Реализация на экспорт

Грузовые автомобили и сборочные комплекты

14 371

10 481

Запасные части

2 601

5 341

Автобусы, прицепная техника и автобетоносмесители

679

1 222

Прочие продажи, услуги

1 120

325

Итого выручка от продаж на экспорт

18 771

17 369

Итого выручка

186 196

156 025

Наиболее крупными экспортными рынками в 2018 году были Узбекистан и Казахстан (2017 г.: Казахстан и Куба).

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

на 31 декабря 2018 г.

Расходы по элементам затрат

Материалы и комплектующие в составе:

В миллионах российских рублей

2018

г.

2017

г.

Себестоимость реализации

127 147

101 984

Коммерческие расходы

303

383

Общие и административные расходы

234

274

Итого

127 684

102 641

Затраты на оплату труда в составе:

В миллионах российских рублей

2018

г.

2017

г.

Себестоимость реализации

22 842

19 544

Общие и административные расходы

6 004

4 437

Коммерческие расходы

2 523

2 053

Итого

31 369

26 034

Амортизация основных средств и нематериальных активов в составе:

В миллионах российских рублей

2018

г.

2017

г.

Себестоимость реализации

3 786

3 184

Общие и административные расходы

267

173

Коммерческие расходы

Итого амортизация основных средств

4 112

3 399

Амортизация нематериальных активов

426

411

Итого

4 538

3 810

Утилизационный сбор в составе:

В миллионах российских рублей

2018

г.

2017

г.

Себестоимость реализации

21 047

21 147

Итого утилизационный сбор

21 047

21 147

Прочие операционные доходы и расходы

Прочие операционные доходы включают следующее:

В миллионах российских рублей

2018

г.

2017

г.

Государственная помощь, относящаяся к расходам, понесенным в

прошлых периодах

942

316

Доходы, связанные с деятельностью НПФ

899

846

Прибыль от выбытия запасов

164

Штрафы, пени полученные

Доход от выбытия дочерней компании

–

Прочие операционные доходы

277

136

Итого

2 351

1 437

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

на 31 декабря 2018 г.

Прочие операционные доходы и расходы (продолжение)

Прочие операционные расходы включают следующее:

В миллионах российских рублей

2018

г.

2017

г.

Расходы, связанные с деятельностью НПФ

599

608

Убыток от курсовых разниц

510

361

Расходы на социальную сферу и на благотворительность

501

442

Убыток от выбытия и списания основных средств

244

309

Убыток от списания дебиторской задолженности

–

Убыток от выбытия компании

–

Убыток от обесценения внеоборотных активов

–

210

Обесценение гудвила

–

2 094

Прочие операционные расходы

166

228

Итого

2 122

4 252

Финансовые доходы и расходы

Финансовые доходы включают следующие статьи:

В миллионах российских рублей

2018

г.

2017

г.

Прибыль от реструктуризации задолженности

2 550

–

Проценты к получению по депозитам, векселям и выданным займам

1 403

1 738

Прибыль от дисконтирования долгосрочных финансовых инструментов

344

149

Курсовая разница

–

199

Итого

4 297

2 086

В 2018 году были заключены соглашения компаний группы АО «ОАТ» с ПАО «АВТОВАЗ» о реструктуризации

задолженности по займам и договорам поставки сроком до 2025 года. В результате данной операции Группа

признала доход в сумме 2 550 млн. руб. и переклассифицировала краткосрочную кредиторскую задолженность в

сумме 2 735 млн. руб. в состав прочих долгосрочных обязательств.

Финансовые расходы включают следующие статьи:

В миллионах российских рублей

2018

г.

2017

г.

Расходы по процентам

6 336

3 038

Амортизация дисконта по долгосрочным займам

198

187

Банковские услуги

119

Расходы по процентам к уплате по финансовой аренде в случаях, когда

Группа является арендатором

107

Дисконтирование долгосрочных финансовых инструментов

254

Изменение справедливой стоимости финансовых инструментов

–

132

Итого

6 794

3 679

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

на 31 декабря 2018 г.

Налог на прибыль

Расходы по налогу на прибыль включают следующие компоненты:

В миллионах российских рублей

2018

г.

2017

г.

Текущий налог на прибыль

756

1 306

Отложенный налог

(91)

644

Расходы по налогу на прибыль за год

665

1 950

Ниже представлена сверка фактического налога на прибыль и условного налога на прибыль, рассчитанного из

бухгалтерской прибыли.

В миллионах российских рублей

2018

г.

2017

г.

Прибыль до налогообложения

2 253

5 405

Условный расход по налогу на прибыль по установленной

законодательством ставке (20%)

451

1 081

Эффект от применения налоговой ставки по СПИК (16,5%)

–

Налоговый эффект статей, не уменьшающих

налогооблагаемую базу

Расходы, не уменьшающие налогооблагаемую базу

130

869

Расход по налогу на прибыль за год

665

1 950

В мае 2018 года материнская компания Группы (ПАО «КАМАЗ») заключила Специальный инвестиционный

контракт с Министерством промышленности и торговли РФ, который предоставляет право на применение

региональной льготы по налогу на прибыль в течение 10 лет. В соответствии с условиями этого Специального

инвестиционного контракта (СПИК) ставка налога на прибыль для ПАО «КАМАЗ» составляет 16,5% вместо

стандартной ставки 20%.

Расходы, не уменьшающие налоговую базу, в основном, включают расходы на социальную сферу и прочие общие

и административные расходы, не включенные в расчет налога на прибыль в соответствии с налоговым

законодательством. Различия между МСФО и налоговым законодательством Российской Федерации приводят к

возникновению временных разниц между бухгалтерской балансовой стоимостью активов и обязательств и их

налоговой стоимостью.

Ниже отражены изменения отложенных налогов за годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2017 гг.:

Консолидированный отчет

о финансовом положении

Консолидированный отчет

о совокупном доходе

В миллионах российских рублей

2018 г.

2017 г.

2018 г.

2017 г.

Налоговый эффект налогооблагаемых

временных разниц

Основные средства

(146)

476

635

338

Кредиты и займы

(681)

(721)

(41)

146

Задолженность по текущим и долгосрочным

налоговым обязательствам

(3)

Дебиторская задолженность по

финансовой аренде

(72)

(126)

(54)

108

Кредиторская задолженность

(1 198)

(680)

518

(17)

Финансовые инструменты

–

Пенсионные накопления и резервы

–

Резервы

656

616

(40)

(377)

Дебиторская задолженность

169

(124)

(66)

Нематериальные активы

(735)

(699)

Запасы

(325)

(293)

140

Налоговые убытки, перенесенные на

будущие периоды

1 234

184

(1 050)

263

(Отложенные налоговые обязательства) /

Отложенные налоговые активы, нетто

(1 085)

(1 188)

(91)

644

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

на 31 декабря 2018 г.

Налог на прибыль (продолжение)

Отраженные в отчете о финансовом положении в качестве:

2018

г.

2017

г.

пересчитано

Отложенных налоговых активов

1 323

1 109

Отложенных налоговых обязательств

(2 408)

(2 297)

Чистые отложенные налоговые обязательства

(1 085)

(1 188)

Сверка отложенных налоговых обязательств, нетто:

В миллионах российских рублей

2018

г.

2017

г.

пересчитано

На 1 января

(1 188)

462

Расход по налогу на прибыль за период, признанные в составе прибыли

или убытка

(644)

Доход по налогу за отчетный период, признанный в составе прочего

совокупного дохода

Отложенные налоги, приобретенные при объединении бизнеса

(Примечание 27)

–

(1 008)

На 31 декабря

(1 085)

(1 188)

При существующей структуре Группы и в контексте действующего российского налогового законодательства РФ

налоговые убытки и текущие налоговые активы одних компаний Группы не могут быть зачтены против текущих

налоговых обязательств и налогооблагаемой прибыли других компаний Группы, и, соответственно, налоги должны

быть начислены, даже если имеет место консолидированный налоговый убыток. В связи с этим отложенные

налоговые активы и обязательства подлежат взаимозачету, только если они относятся к одному и тому же

налогоплательщику и одному и тому же налоговому органу.

На 31 декабря 2018 г. отложенный налоговый актив в сумме 1 323 млн. руб. (31 декабря 2017 г.: 1 109 млн. руб.) и

отложенное налоговое обязательство в сумме 2 408 млн. руб. (31 декабря 2017 г: 2 297 млн. руб.) были отражены

в консолидированном отчете о финансовом положении после взаимозачета вышеуказанных валовых сумм.

Прибыль на акцию

Прибыль на акцию рассчитывается следующим образом:

2018

г.

2017

г.

Базовая и разводненная прибыль на акцию

Прибыль, приходящаяся на долю акционеров Компании (в млн. руб.)

1 163

3 367

Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении

(в тысячах штук)

683 100

680 907

Базовая и разводненная прибыль на акцию

(в рублях из расчета на акцию)

1,70

4,94

Базовая прибыль на акцию рассчитывается как отношение прибыли, приходящейся на долю акционеров

Компании, к средневзвешенному числу обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение года

(Примечание 19). В течение 2018 и 2017 годов инструментов с потенциальным разводняющим эффектом в

обращении не было.

Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении отображает общее количество разрешенных к

выпуску обыкновенных акций с учетом эффекта от изменения количества собственных выкупленных акций в

течение года.

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

на 31 декабря 2018 г.

Условные и договорные обязательства

Судебные разбирательства.

В ходе обычной деятельности Группа является объектом судебных исков и

претензий. По мнению руководства, вероятные обязательства (при их наличии), возникающие в результате таких

исков или претензий, не окажут существенного отрицательного влияния на финансовое положение или результаты

деятельности Группы в будущем.

На 31 декабря 2018 г. резерв в отношении судебных разбирательств не создавался (на 31 декабря 2017 г.:
10

млн. руб.).

Условные налоговые обязательства.

Российское налоговое, валютное и таможенное законодательство

допускает различные толкования и подвержено частым изменениям.

В 2018 году имело место дальнейшее внедрение механизмов, направленных против уклонения от уплаты налогов

с использованием низконалоговых юрисдикций и агрессивных структур налогового планирования, а также общая

настройка отдельных параметров налоговой системы Российской Федерации. В частности, эти изменения

включали дальнейшее развитие концепции бенефициарного владения, налогового резидентства юридических лиц

по месту осуществления фактической деятельности, а также подход к налогообложению контролируемых

иностранных компаний в Российской Федерации. Кроме этого с 2019 года общая ставка НДС увеличивается до

20%, а также иностранные поставщики электронных услуг обязаны регистрироваться в российских налоговых

органах для уплаты НДС.

Российские налоговые органы продолжают активно сотрудничать с налоговыми органами иностранных государств

в рамках международного обмена налоговой информацией, что делает деятельность компаний в международном

масштабе более прозрачной и требующей детальной проработки с точки зрения подтверждения экономической

цели организации международной структуры в рамках проведения процедур налогового контроля.

Указанные изменения, а также последние тенденции в применении и интерпретации отдельных положений

российского налогового законодательства указывают на то, что налоговые органы могут занять более жесткую

позицию при интерпретации законодательства и проверке налоговых расчетов. Как следствие, налоговые органы

могут предъявить претензии по тем сделкам и методам учета, по которым раньше они претензий не предъявляли.

В результате, могут быть начислены значительные налоги, пени и штрафы. Определение сумм претензий по

возможным, но не предъявленным искам, а также оценка вероятности неблагоприятного исхода, не

представляются возможными. Налоговые проверки могут охватывать три календарных года деятельности,

непосредственно предшествовавшие году проверки. При определенных условиях проверке могут быть

подвергнуты и более ранние налоговые периоды.

По мнению руководства, по состоянию на 31 декабря 2018 г. соответствующие положения законодательства

интерпретированы им корректно, и вероятность сохранения положения, в котором находится Группа в связи с

налоговым, валютным и таможенным законодательством, является высокой.

Российские налоговые органы вправе доначислить дополнительные налоговые обязательства и штрафные

санкции на основании правил, установленных законодательством о трансфертном ценообразовании, если

цена/рентабельность в контролируемых сделках отличается от рыночного уровня. Перечень контролируемых

сделок преимущественно включает сделки, заключаемые между взаимозависимыми лицами.

Требования в отношении налогового контроля цен и подготовки документации по трансфертному

ценообразованию распространяются на трансграничные сделки между взаимозависимыми лицами (без

применения какого-либо порога), отдельные сделки в области внешней торговли товарами мировой биржевой

торговли и сделки с компаниями, расположенными в низконалоговых юрисдикциях, а также сделки между

взаимозависимыми лицами на внутреннем рынке, если сумма доходов по сделкам между российскими

организациями за соответствующий календарный год превышает 1 миллиард рублей или ниже в отдельных

случаях. Сделки на внутреннем рынке не признаются контролируемыми, когда, например, обе стороны в сделке

зарегистрированы в одном субъекте Российской Федерации, не имеют убытков, не имеют обособленных

подразделений на территориях других субъектов Российской Федерации, а также за пределами Российской

Федерации и пр. Однако освобождение от контроля за ценами может быть применимо не ко всем сделкам,

совершенным на внутреннем рынке. При этом в случае доначислений механизм встречной корректировки

налоговых обязательств может быть использован при соблюдении определенных требований законодательства.

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

на 31 декабря 2018 г.

Условные и договорные обязательства (продолжение)

С 2019 года пороговое значение для трансграничных сделок, которые подлежат налоговому контролю цен, будет

установлено в размере 60 млн. руб. Также сделки между взаимозависимыми лицами на внутреннем рынке, сумма

доходов по которым превышает 1 миллиард рублей, будут подлежать налоговому контролю цен, но только при

условии, что стороны контролируемой сделки применяют разные ставки по налогу на прибыль, или если хотя бы

одна сторона сделки применяет специальный налоговый режим, или освобождена от уплаты налога на прибыль,

или является участником регионального инвестиционного проекта, или попадает под ряд других определенных

законодательством критериев.

Новое законодательство, предусматривающее подготовку документации по международным группам компаний

(«МГК»), применяется в отношении финансовых годов, начавшихся с 1 января 2017 г., и предусматривает

добровольное предоставление странового отчета в отношении финансовых годов, начавшихся в 2016 году. Новое

законодательство предусматривает подготовку трехуровневой документации по трансфертному ценообразованию

(глобальной документации, национальной документации

, странового отчета), а также уведомления об участии в

МГК. Данные правила распространяются на МГК, консолидированная выручка которых за финансовый год,

предшествующий отчетному периоду, составляет 50 миллиардов рублей и более в случае, если материнская

компания МГК признается налоговым резидентом Российской Федерации, или если консолидированная выручка

МГК превышает порог, установленный законодательством о предоставлении странового отчета иностранного

государства, налоговым резидентом которого признается материнская компания МГК.

В 2018 году Группа определила свои налоговые обязательства, вытекающие из контролируемых сделок, на основе

фактических цен сделок. На Группу не распространяются требования законодательства по представлению

документации по МГК.

Федеральный орган исполнительной власти, уполномоченный по контролю и надзору в области налогов и сборов,

может осуществить проверку цен/рентабельности в контролируемых сделках и, в случае несогласия с

примененными Группой ценами в данных сделках, доначислить дополнительные налоговые обязательства, если

Группа не сможет обосновать рыночный характер ценообразования в данных сделках, путем предоставления

соответствующей требованиям законодательства документации по трансфертному ценообразованию

(национальной документации).

Договорные обязательства.

На 31 декабря 2018 г. Группа имеет договорные обязательства на приобретение

основных средств на общую сумму 4 871 млн. руб. (31 декабря 2017 г.: 7 372 млн. руб.).

Гарантии.

Информация о полученных и предоставленных на 31 декабря 2018 и 2017 гг. гарантиях раскрыта в

Примечаниях 7 и 35.

Активы в залоге и активы, ограниченные в использовании.

На 31 декабря 2018 и 2017 гг. следующие активы

Группы были предоставлены в залог в качестве обеспечения:

2018

г.

2017

г.

В миллионах российских рублей

Прим.

Заложенные

активы

Соответст-

вующие

обяза-

тельства

Заложенные

активы

Соответст-

вующие

обяза-

тельства

Гарантия Правительства РФ

35 000

20 000

Основные средства

5 068

8 704

6 010

10 732

Акции дочерних обществ по

стоимости чистых активов

4 207

1 680

4 037

1 710

Запасы

854

298

Векселя

–

4 519

4 772

Итого

44 301

45 404

35 420

37 512

Национальная документация обязательна для подготовки для трансграничных сделок, совершенных с 2018 года только.

До 2018 года действуют правила по подготовке документации по ТЦО для контролируемых сделок согласно общим правилам.

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

на 31 декабря 2018 г.

Условные и договорные обязательства (продолжение)

На 31 декабря 2018 г. и 31 декабря 2017 г. 12 000 тыс. акций ОАО «КАМАЗ-Металлургия» номинальной стоимостью

1 200 млн. руб., были предоставлены в залог в качестве обеспечения по займу, выданному Министерством

Финансов РФ. Акции АО «КИП Мастер» в количестве 3 837 тыс. штук номинальной стоимостью 3 837 млн. руб. на

31 декабря 2018 г. были предоставлены в залог в качестве обеспечения по займу, выданному Фондом Развития

Моногородов (31 декабря 2017 г.: 3 632 тыс. штук номинальной стоимостью 3 632 млн. руб.).

Ограничительные обязательства по кредитам.

Ряд кредитных договоров включает определенные

ограничительные финансовые условия. Информация о соблюдении таких условий по кредитам раскрыта в

Примечании 20.

Обязательства по кредитам.

В большинстве случаев кредитные договоры не предусматривают наличие

штрафов за досрочное погашение кредитов.

Управление финансовыми рисками

Классификация финансовых активов и обязательств соответствует классификации строк отчета о финансовом

положении.

Факторы финансового риска

Функция управления рисками Группы осуществляется в отношении финансовых рисков (кредитный, рыночный,

валютный, процентный и риск ликвидности), а также операционных и юридических рисков. Основной целью

управления финансовыми рисками является определение лимитов риска и дальнейшее обеспечение соблюдения

установленных лимитов по таким рискам. Управление операционным и юридическим рисками должно

обеспечивать надлежащее функционирование внутренней политики и процедур Группы в целях минимизации

данных операционных и юридических рисков.

Основными методами управления рисками Группы являются страхование, начисление резервов, регулирование

операций (разработка регулирующих документов), установление лимитов по операциям и предупреждение.

(

а)

Рыночный риск

Группа подвержена воздействию рыночных рисков. Рыночные риски связаны с изменениями открытых позиций по

процентным, валютным и долевым финансовым инструментам, которые подвержены риску общих и

специфических изменений на рынке. Руководство Группы отслеживает риск неблагоприятных изменений цен и

процентных ставок. Однако использование этого подхода не позволяет предотвратить образование убытков в

случае более существенных изменений на рынке.

(i)

Валютный риск

Группа экспортирует продукцию в страны СНГ и дальнее зарубежье, и поэтому подвержена валютному риску. Этот

риск касается активов (Примечания 17 и 18) и обязательств (Примечание 23), выраженных в иностранной валюте.

Мониторинг валютного риска выполняется ежемесячно.

Группа подвержена валютному риску в отношении кредиторской задолженности, выраженной в евро,

долларах США по контрактам на закупку оборудования и комплектующих. Руководство считает нецелесообразным

хеджирование этих позиций.

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

на 31 декабря 2018 г.

Управление финансовыми рисками (продолжение)

В таблице ниже представлен общий анализ валютного риска Группы по состоянию на 31 декабря 2018 г.:

В миллионах

российских рублей

Монетарные финансовые

активы

Монетарные финансовые

обязательства

Чистая

балан-

совая

позиция

Денежные

средства,

их эквива-

ленты и

срочные

депозиты

Деби-

торская

задол-

женность

Финансо-

вые инст-

рументы

по спра-

ведливой

стоимости

через

прибыли и

убытки

Прочая

деби-

торская

задолжен-

ность и

займы

выданные

Деби-

торская

задолжен-

ность по

финансо-

вой аренде

Креди-

торская

задол-

женность

Кредиты

и займы

Прочие

обяза-

тельства

Доллары США

191

1 009

–

(754)

–

446

Евро

235

277

–

(6 757)

(943)

–

(7 188)

Казахстанские тенге

305

571

–

(105)

–

771

Другие валюты стран СНГ

–

(52)

–

Рубли

24 039

21 201

6 006

15 694

(25 407)

(90 517)

(6 478)

(55 434)

Итого монетарные активы

и обязательства

24 829

23 092

6 006

15 694

(33 075)

(91 460)

(6 478)

(61 364)

В таблице ниже представлен риск Группы в отношении изменения валютного курса на 31 декабря 2017 г.:

В миллионах

российских рублей

Монетарные финансовые

активы

Монетарные финансовые

обязательства

Чистая

балан-

совая

позиция

Денежные

средства,

их эквива-

ленты и

срочные

депозиты

Деби-

торская

задол-

женность

Финансо-

вые инст-

рументы

по спра-

ведливой

стоимости

через

прибыли и

убытки

Прочая

деби-

торская

задолжен-

ность и

займы

выданные

Деби-

торская

задолжен-

ность по

финансо-

вой аренде

Креди-

торская

задол-

женность

Кредиты

и займы

Прочие

обяза-

тельства

Доллары США

510

2 348

–

(676)

–

2 182

Евро

325

150

–

(4 925)

–

(4 450)

Казахстанские тенге

356

389

–

(59)

–

686

Другие валюты стран СНГ

–

(41)

–

Рубли

16 957

19 569

5 353

4 824

9 312

(31 487)

(58 763)

(360)

(34 595)

Итого монетарные активы

и обязательства

18 212

22 474

5 353

4 824

9 312

(37 188)

(58 763)

(360)

(36 136)

Вышеуказанный анализ содержит только денежные активы и обязательства, включенные в соответствующие

разделы отчета о финансовом положении. На отчетные даты других финансовых активов и обязательств,

подверженных валютному риску, нет. Группа не имеет валютных производных инструментов.

Предполагается, что инвестиции в неденежные активы не могут привести к возникновению существенного

валютного риска.

Группа регулярно проводит мониторинг обменных курсов и рыночных прогнозов в отношении курсов обмена валют,

а также готовит бюджеты на долгосрочную, среднесрочную и краткосрочную перспективы.

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

на 31 декабря 2018 г.

Управление финансовыми рисками (продолжение)

В таблице ниже представлен анализ чувствительности прибылей и убытков, а также капитала к возможным

изменениям обменных курсов валют, используемых на отчетную дату применительно к функциональной валюте

Группы, при том, что все остальные переменные характеристики остаются неизменными. В тех случаях, когда

Группа имеет чистые обязательства по каждой из иностранных валют, в результате укрепления иностранной

валюты по отношению к рублю Группа получит убыток по курсовым разницам.

В миллионах российских рублей

2018

г.

Влияние на прибыль и капитал до налогообложения

Укрепление/ослабление доллара США на 11%

49/(49)

Укрепление/ослабление евро на 12,5%

(898)/898

Укрепление/ослабление казахского тенге на 16%/-16%

124/(124)

В миллионах российских рублей

2017

г.

Влияние на прибыль и капитал до налогообложения

Укрепление/ослабление доллара США на 11%

238/(238)

Укрепление/ослабление евро на 12,5%

(556)/556

Укрепление/ослабление казахского тенге на 16%/-16%

110/(110)

Риск был рассчитан только для денежных остатков в валютах, отличных от функциональной валюты

соответствующей компании Группы.

(ii)

Процентный риск

Прибыль и операционные потоки денежных средств Группы зависят от изменения рыночных процентных ставок.

Группа подвергается риску влияния изменений процентных ставок на справедливую стоимость в связи с

колебаниями рыночной стоимости взятых под процент краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов,

большинство из которых имеют фиксированную ставку процента.

Департамент финансов постоянно следит за рынками, и принимает решения в отношении условий кредитования

при возникновении потребности в финансировании.

В таблице ниже отражены риски изменения процентных ставок, присущие Группе. В таблице ниже отражены

суммы финансовых обязательств Группы по балансовой стоимости в разбивке по датам пересмотра процентных

ставок в соответствии с договорами или сроками погашения, в зависимости от того, какая из указанных дат

является более ранней.

В миллионах российских рублей

До востре-

бования и в

срок менее

3 месяцев

От 3-х до

месяцев

От 1 до

5 лет

Более

5 лет

Итого

31 декабря 2018 г.

Фиксированная процентная ставка,

рубли и прочие валюты стран СНГ

5 494

11 385

8 459

40 517

65 855

Плавающая процентная ставка,

рубли

3 073

13 714

4 403

1 676

22 866

Фиксированная процентная ставка,

евро

–

943

–

943

Итого

8 567

26 042

12 862

42 193

89 664

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

на 31 декабря 2018 г.

Управление финансовыми рисками (продолжение)

В миллионах российских рублей

До востре-

бования и в

срок менее

3 месяцев

От 3-х до

месяцев

От 1 до

5 лет

Более

5 лет

Итого

31 декабря 2017 г.

Фиксированная процентная ставка,

рубли и прочие валюты стран СНГ

3 240

12 397

9 125

22 043

46 805

Плавающая процентная ставка,

рубли

2 409

3 079

4 155

1 115

10 758

Итого

5 649

15 476

13 280

23 158

57 563

Если бы по состоянию на 31 декабря 2018 г. процентные ставки были на 1% ниже при том, что все остальные

переменные оставались бы без изменения, проценты к уплате за год были бы на 48 млн. руб. меньше (2017 г.: на
8

млн. руб. меньше). Если бы процентные ставки были на 1% выше, при том, что все остальные переменные

оставались бы без изменения, расходы по процентам были бы на 48 млн. руб. (2017 г.: на 8 млн. руб.) выше.

Группа проводит мониторинг процентных ставок в отношении своих финансовых инструментов. В таблице ниже

представлена обобщенная информация по процентным ставкам:

2018

г.

2017

г.

В % годовых

Рубли

Доллары

США

Евро

Рубли

Доллары

США

Евро

Активы

Денежные средства и их

эквиваленты

3,85%-7,25%

–

4,49%-6%

0,77%

–

Срочные депозиты

0,06%-7,8%

–

0,06%-9,25%

1,14%

–

Дебиторская задолженность

по финансовой аренде

9%-40%

–

13%-42%

–

Обязательства

Кредиты и займы

1%-23%

–

0,2%-23%

–

Кредиторская задолженность

по финансовой аренде

11%-46%

–

12%-46%

–

(

б)

Кредитный риск

Финансовые активы, по которым у компаний Группы возникает потенциальный кредитный риск, представлены в

основном дебиторской задолженностью, займами выданными и остатками на счетах в банках. В Группе

разработаны процедуры, обеспечивающие продажу товаров и услуг только покупателям с соответствующей

кредитной историей. Балансовая стоимость денежных финансовых активов за вычетом резерва под обесценение

представляет собой максимальную сумму, подверженную кредитному риску. Хотя темпы погашения финансовых

активов подвержены влиянию экономических факторов, руководство Группы считает, что нет существенного риска

потерь сверх суммы созданных резервов.

Денежные средства размещаются в финансовых институтах, которые на момент открытия счета имеют

минимальный риск дефолта. Однако использование этого подхода не позволяет предотвратить образование

убытков в случае более существенных изменений на рынке.

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

на 31 декабря 2018 г.

Управление финансовыми рисками (продолжение)

Максимальный уровень кредитного риска Группы по классам активов представлен в таблице ниже:

В миллионах российских рублей

31 декабря

2018

г.

31 декабря

2017

г.

Денежные средства и их эквиваленты (Примечание 18)

2 672

4 494

- BBB-

до А-

684

1 483

ВB- до BB+

1 318

1 860

- B-

до B+

331

Прочее

339

1 136

Срочные депозиты (Примечание 18)

22 157

13 718

- BBB-

до А-

261

758

ВB- до BB+

20 341

10 716

- B-

до B+

608

349

Прочее

947

1 895

Финансовые инструменты, отражаемые по справедливой

стоимости через счет прибылей и убытков (Примечание 14)

6 006

5 353

Долгосрочные векселя (Примечание 15)

–

4 705

Долгосрочная дебиторская задолженность – не имеющая

кредитного рейтинга (Примечание 15)

398

182

Дебиторская задолженность по финансовой аренде – не имеющая

кредитного рейтинга (Примечание 13)

15 694

9 312

Группа 1 – текущая дебиторская задолженность по финансовой аренде

6 085

4 485

Группа 2 – долгосрочная дебиторская задолженность по финансовой

аренде

9 609

4 827

Задолженность покупателей и заказчиков (Примечание 17)

14 489

14 365

Группа 1 – компании, контролируемые государством

3 394

3 099

Группа 2 – совместные предприятия и ассоциированные компании

262

121

Группа 3 – крупные корпоративные клиенты

1 721

817

Группа 4 – дилеры и заводы-изготовители спецтехники

7 824

8 642

Группа 5 – прочие клиенты

1 288

1 686

Краткосрочные займы выданные

119

Прочая дебиторская задолженность – не имеющая рейтинга

(Примечание 17)

8 205

7 927

Итого максимальный кредитный риск

69 649

60 175

Процесс управления кредитным риском включает оценку кредитной надежности контрагентов и анализ

поступления платежей. Вся дебиторская задолженность Группы по аренде обеспечена залогом автотранспортных

средств. Справедливая стоимость автотранспортных средств в залоге на 31 декабря 2018 г. составила
15 251

млн. руб. (на 31 декабря 2017 г.: 9 167 млн. руб.). Срок, на который предоставлен залог, равен сроку

действия договора аренды.

Руководство Группы осуществляет анализ неоплаченной задолженности покупателей и заказчиков по срокам

погашения и последующий контроль в отношении просроченных остатков. Таким образом, руководство считает

целесообразным предоставлять данные по срокам погашения и другую информацию по кредитному риску,

раскрытые в настоящем Примечании.

Денежные средства и их эквиваленты находятся на счетах в стабильных российских и региональных банках.

Руководство считает кредитный риск, относящийся к этим банкам, крайне незначительным.

Концентрация кредитного риска

На 31 декабря 2018 г. у Группы не имелось дебиторов (31 декабря 2017 г.: один дебитор), задолженность которых

превышала 5% от общей суммы кредитного риска.

Группа хранит денежные средства и эквиваленты в 36 банках (2017 г.: 47 банках), поэтому у нее отсутствует

значительная концентрация кредитного риска.

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

на 31 декабря 2018 г.

Управление финансовыми рисками (продолжение)

(

в)

Риск ликвидности

Риск ликвидности определяется как риск того, что Компания столкнется с трудностями при выполнении

финансовых обязательств.

Группа осуществляет управление уровнем ликвидности с целью обеспечить наличие необходимых средств в

любой момент времени для выполнения всех обязательств по платежам в установленные сроки. Группа

осуществляет мониторинг отношения операционной прибыли к процентам к уплате, и других коэффициентов

ликвидности, чтобы не допустить возникновения проблем с ликвидностью. Фактические значение данных

коэффициентов отличаются от целевых вследствие экономического кризиса.

Руководство считает, что целевые показатели являются обоснованными и достижимыми в обозримом будущем.

Руководство Группы считает, что при необходимости у Группы имеется доступ к дополнительным источникам

финансирования.

Предложенный ниже анализ отражает оценку руководством графика погашения денежных активов и обязательств

Группы в том случае, если все кредиты и займы, по которым Группа нарушила ограничительные обязательства,

будут классифицированы как краткосрочные по состоянию на 31 декабря 2017 г. Тем не менее, руководство

полагает, что этот сценарий маловероятен и что кредиты и займы будут погашены в соответствии с исходными

договорными условиями. В таблице ниже данные приводятся на основе самых ранних возможных сроков

погашения. Денежные потоки в иностранной валюте пересчитывались с использованием обменного курса спот на

31 декабря 2018 и 2017 гг.

В миллионах российских рублей

До востре-

бования и

менее

3 месяцев

От 3-х до

12 месяцев

От 1 до

5 лет

Более

5 лет

Итого

31 декабря 2018 г.

Денежные средства, их эквиваленты и срочные

депозиты

24 561

268

–

24 829

Задолженность покупателей и заказчиков

13 720

741

–

14 489

Дебиторская задолженность по финансовой аренде

1 521

4 564

9 609

–

15 694

Будущие выплаты процентов по финансовой аренде

128

383

4 324

–

4 835

Прочая дебиторская задолженность и займы выданные

7 736

333

164

–

8 233

Финансовые инструменты, оцениваемые по

справедливой стоимости через прибыли и убытки

6 006

–

6 006

Прочие долгосрочные финансовые активы

–

398

–

398

Итого монетарные финансовые активы

53 672

6 289

14 523

–

74 484

Кредиты и займы

(8 567)

(26 042)

(12 862)

(42 193)

(89 664)

Будущие проценты к уплате по кредитам и займам

(3 778)

(5 349)

(18 894)

(29 674)

(57 695)

Задолженность поставщикам и подрядчикам

(22 761)

(500)

(43)

–

(23 304)

Кредиторская задолженность по финансовой аренде

(32)

(95)

(62)

–

(189)

Будущие проценты к уплате по финансовой аренде

(6)

(17)

(30)

–

(53)

Прочая кредиторская задолженность

(9 280)

(488)

–

(3)

(9 771)

Прочие краткосрочные обязательства

–

(3 554)

–

(3 554)

Долгосрочная кредиторская задолженность

–

(2 735)

–

(2 735)

Прочие долгосрочные обязательства

(32)

(96)

(1 135)

(5 244)

(6 507)

Итого монетарные финансовые обязательства

(44 456)

(36 141)

(35 761)

(77 114)

(193 472)

Гарантии, выданные по обязательствам

ассоциированных компаний (Примечание 7)

–

(874)

–

(874)

Остаток платежей, нетто на 31 декабря 2018 г.

9 216

(30 726)

(21 238)

(77 114)

(119 862)

ПАО "Камаз". Ежеквартальный отчёт за 2 квартал 2019 года - часть 15