ПАО "Камаз". Ежеквартальные отчёты за 2015 год

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

На 31 декабря 2014 г.

Справедливая стоимость (продолжение)

В отношении финансовых инструментов, оцениваемых для целей признания по справедливой стоимости на

постоянной основе, Группа определяет, имели ли место переводы между уровнями иерархии, проводя на конец

каждого отчетного периода повторный анализ классификации по категориям (на основе исходных данных,

относящихся к наиболее низкому уровню иерархии и являющихся существенными для оценки справедливой

стоимости в целом).

По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. у Группы не имелось финансовых инструментов, оцениваемых по

справедливой стоимости.

Справедливая стоимость денежных средств и их эквивалентов, дебиторской и кредиторской задолженности,

займов выданных, существенно не отличается от их балансовой стоимости. Справедливая стоимость кредитов и

займов раскрыта в Примечании 20. Для определения справедливой стоимости кредитов и займов была

использована рыночная информация второго уровня иерархии.

Выручка

В миллионах российских рублей

2014

г.

2013

г.

Грузовые автомобили и сборочные комплекты

76 833

79 892

Запасные части

15 990

17 023

Автобусы, прицепная техника и автобетоносмесители

8 633

8 905

Долгосрочные контракты

2 639

1 184

Продукция металлургического производства

1 307

1 354

Доход от финансовой аренды

567

614

Прочие продажи

2 960

3 523

Прочие услуги

1 670

1 822

Итого

110 599

114 317

Выручка от реализации продукции на сумму 134 млн. руб. (2013 г.: 93 млн. руб.) и закупки материалов на сумму
124

млн. руб. (2013 г.: 93 млн. руб.) были оплачены с помощью векселей.

Компания проводит некоторые операции по договорам продажи и обратного выкупа с одними и теми же

контрагентами. Выручка и себестоимость реализации показаны за вычетом суммы в 3 703 млн. руб. (2013 г.:
4 177

млн. руб.), образовавшейся вследствие проведения этих операций.

В 2014 г. Группа продала грузовые автомобили и автобусы на условиях финансовой аренды на общую сумму
3 094

млн. руб. (2013 г.: 3 954 млн. руб.).

В миллионах российских рублей

2014

г.

2013

г.

Реализация на внутреннем рынке

Грузовые автомобили и сборочные комплекты

66 359

69 233

Запасные части

14 081

14 887

Автобусы, прицепная техника и автобетоносмесители

7 454

7 581

Долгосрочные контракты

2 639

1 184

Доход от финансовой аренды

567

614

Прочие продажи, услуги

5 756

6 403

Итого реализация на внутреннем рынке

96 856

99 902

Реализация на экспорт

Грузовые автомобили и сборочные комплекты

10 474

10 659

Запасные части

1 909

2 136

Автобусы, прицепная техника и автобетоносмесители

1 179

1 324

Прочие продажи, услуги

181

296

Итого реализация на экспорт

13 743

14 415

Итого

110 599

114 317

Наиболее крупным экспортным рынком в 2014 г. был Казахстан (2013 г.: Казахстан и Украина).

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

На 31 декабря 2014 г.

Расходы по элементам затрат

Материалы и комплектующие в составе:

В миллионах российских рублей

2014 г.

2013 г.

(

пересчитано)

Себестоимость реализации

65 680

66 329

Коммерческие расходы

147

269

Общие и административные расходы

134

Итого

65 961

66 679

Затраты на оплату труда в составе:

В миллионах российских рублей

2014 г.

2013 г.

(пересчитано)

Себестоимость реализации

18 257

17 750

Общие и административные расходы

3 429

3 270

Коммерческие расходы

1 761

1 678

Итого

23 447

22 698

Амортизация основных средств и нематериальных активов в составе:

В миллионах российских рублей

2014 г.

2013 г.

(пересчитано)

Себестоимость реализации

2 812

2 826

Общие и административные расходы

164

141

Коммерческие расходы

Итого амортизация основных средств

3 031

3 036

Амортизация нематериальных активов

336

315

Итого

3 367

3 351

Утилизационный сбор в составе:

В миллионах российских рублей

2014 г.

2013 г.

Себестоимость реализации

10 184

–

Итого утилизационный сбор

10 184

–

Прочие операционные доходы и расходы

Прочие операционные доходы включают следующее:

В миллионах российских рублей

2014

г.

2013

г.

Прибыль от выбытия основных средств

212

158

Прибыль от выбытия запасов

105

Возмещение расходов по лизингу

Штрафы, пени полученные

Прибыль от продажи и выбытия дочерних компаний

Восстановление резерва под утилизационный сбор

–

155

Прочие операционные доходы

198

228

Итого

594

704

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

На 31 декабря 2014 г.

Прочие операционные доходы и расходы (продолжение)

Прочие операционные расходы включают следующие статьи:

В миллионах российских рублей

2014

г.

2013

г.

Расходы на социальную сферу и на благотворительность

500

482

Убыток от курсовых разниц

315

–

Убыток от списания основных средств

Убыток от инвестиций

–

Списание НДС сомнительного к возмещению

–

Прочие операционные расходы

203

Итого

872

827

Финансовые доходы и расходы

Финансовые доходы включают следующие статьи:

В миллионах российских рублей

2014

г.

2013

г.

Проценты к получению по депозитам, векселям и выданным займам

513

419

Эффект от изменения ставки дисконтирования долгосрочных налогов

(Примечание 22)

234

–

Прибыль от курсовой разницы

–

468

Прибыль от дисконтирования долгосрочных векселей

–

Итого

747

941

Финансовые расходы включают следующие статьи:

В миллионах российских рублей

2014

г.

2013

г.

Проценты по кредитам и займам полученным

1 656

1 463

За вычетом субсидирования процентов по займам

(670)

(587)

За вычетом процентов, капитализированных в стоимости

инвестиционных активов

(192)

(224)

Расходы по процентам

794

652

Убыток от курсовой разницы

1 210

–

Амортизация дисконта по долгосрочным налогам

177

179

Расходы по процентам к уплате по финансовой аренде в случаях, когда

Группа является арендатором

133

Амортизация дисконта по долгосрочным займам

140

124

Банковские услуги

Итого

2 382

1 106

В августе 2011 года (с учетом изменений от декабря 2011 года) Правительство Российской Федерации утвердило

правила предоставления субсидий организациям автомобилестроения на возмещение затрат на уплату

процентов по кредитам, полученным на реализацию инвестиционных проектов в 2009-2014 годах, по

облигациям, выпущенным в 2010-2013 годах на инвестиционные цели, и по кредитам, привлеченным в
2009-2010

годах, обеспеченным государственными гарантиями Российской Федерации.

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

На 31 декабря 2014 г.

Налог на прибыль

Расходы по налогу на прибыль включают следующие компоненты:

В миллионах российских рублей

2014 г.

2013 г.

(пересчитано)

Текущий налог на прибыль

558

1 193

Отложенный налог

(161)

Расходы по налогу на прибыль за год

397

1 263

Ниже представлена сверка фактического налога на прибыль и условного налога на прибыль, рассчитанного из

бухгалтерской прибыли.

В миллионах российских рублей

2014 г.

2013 г.

(пересчитано)

Прибыль до налогообложения

608

5 530

Условный расход по налогу на прибыль по установленной

законодательством ставке (20%)

121

1 107

Налоговый эффект статей, не уменьшающих налогооблагаемую

базу:

Расходы, не уменьшающие налогооблагаемую базу

276

258

Возмещение за предыдущие периоды

–

(102)

Расход по налогу на прибыль за год

397

1 263

Расходы, не уменьшающие налоговую базу, в основном, включают расходы на социальную сферу и прочие

общие и административные расходы, не включенные в расчет налога на прибыль в соответствии с налоговым

законодательством. Различия между МСФО и налоговым законодательством Российской Федерации приводят к

возникновению временных разниц между бухгалтерской балансовой стоимостью активов и обязательств и их

налоговой стоимостью. Ниже представлен налоговый эффект движения этих временных разниц, который

рассчитывается по ставке 20%.

Ниже отражены изменения отложенных налогов за годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг.:

Консолидированный отчет о

финансовом положении

Консолидированный отчет о

совокупном доходе

В миллионах российских рублей

2014 г.

2013 г.

(пересчи-

тано)

2012 г.

(пересчи-

тано)

2014 г.

2013 г.

(пересчи-

тано)

2012 г.

(пересчи-

тано)

Налоговый эффект

налогооблагаемых временных

разниц

Основные средства

955

1 090

1 307

116

210

399

Кредиты и займы

(583)

(322)

(473)

262

(151)

(143)

Задолженность по текущим и

долгосрочным налоговым

обязательствам

(148)

(133)

(145)

(12)

(33)

Дебиторская задолженность по

финансовой аренде

(100)

(38)

116

(54)

Кредиторская задолженность по

финансовой аренде

(28)

(267)

(69)

(240)

(50)

(136)

Кредиторская задолженность

155

(111)

(131)

181

Резервы

111

(24)

(37)

Дебиторская задолженность

133

149

249

100

(162)

Нематериальные активы

(513)

(453)

(467)

(14)

481

Запасы

(330)

(391)

(499)

(62)

(108)

Налоговые убытки, перенесенные на

будущие периоды

493

200

203

(291)

(14)

Отложенные налоговые активы,

нетто

118

(27)

(161)

667

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

На 31 декабря 2014 г.

Налог на прибыль (продолжение)

Отраженные в отчете о финансовом положении в качестве:

2014

г.

2013

г.

(пересчитано)

2012

г.

(пересчитано)

Отложенных налоговых активов

810

638

810

Отложенных налоговых обязательств –

продолжающаяся деятельность

(692)

(665)

(742)

Чистые отложенные налоговые активы

118

(27)

Сверка отложенных налоговых активов, нетто:

В миллионах российских рублей

2014 г.

2013

г.

(пересчитано)

На 1 января

(27)

Доход/(расход) по налогу на прибыль за период, признанные в составе

прибыли или убытка

161

(70)

Расход по налогу за отчетный период, признанный в составе прочего

совокупного дохода

(32)

–

Прекращенная деятельность

–

Отложенные налоги, приобретенные в рамках объединений бизнеса

–

(25)

На 31 декабря

118

(27)

При существующей структуре Группы и в контексте действующего российского налогового законодательства РФ

налоговые убытки и текущие налоговые активы одних компаний Группы не могут быть зачтены против текущих

налоговых обязательств и налогооблагаемой прибыли других компаний Группы, и, соответственно, налоги

должны быть начислены, даже если имеет место консолидированный налоговый убыток. В связи с этим

отложенные налоговые активы и обязательства подлежат взаимозачету, только если они относятся к одному и

тому же налогоплательщику и одному и тому же налоговому органу.

На 31 декабря 2014 г. отложенный налоговый актив в сумме 810 млн. руб. (31 декабря 2013 г.: 638 млн. руб.,
31

декабря 2012 г.: 810 млн. руб.) и отложенное налоговое обязательство в сумме 692 млн. руб. (31 декабря

2013

г: 665 млн. руб., 31 декабря 2012: 742 млн. руб.) были отражены в консолидированном отчете о финансовом

положении после взаимозачета вышеуказанных валовых сумм.

На 31 декабря 2014 г. Группа не отразила отложенные налоговые обязательства в отношении налогооблагаемых

временных разниц на сумму 780 млн. руб. (31 декабря 2013 г.: 805 млн. руб., 31 декабря 2012 г.: 858 млн. руб.) в

отношении инвестиций в дочерние компании, так как Группа в состоянии контролировать сроки реализации этих

временных разниц, и не планирует их реализовывать в обозримом будущем.

На 31 декабря 2014 г. обязательство по налогу на прибыль, обусловленное наличием вероятных налоговых

рисков, составило 37 млн. руб. (31 декабря 2013 г.: 37 млн. руб., 31 декабря 2012 г.: 64 млн. руб.).

Прибыль на акцию

Прибыль на акцию рассчитывается следующим образом:

2014

г.

2013

г.

(пересчитано)

Базовая и разводненная прибыль на акцию:

Прибыль, приходящаяся на долю акционеров Компании (в млн. руб.)

149

4 367

Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении

(в тысячах штук)

680 907

718 686

Базовая и разводненная прибыль на акцию

(в рублях из расчета на акцию)

0,22

6,08

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

На 31 декабря 2014 г.

Прибыль на акцию (продолжение)

Базовая прибыль на акцию рассчитывается как отношение прибыли, приходящейся на долю акционеров

Компании, к средневзвешенному числу обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение года

(Примечание 19). В течение 2014 и 2013 годов инструментов с потенциальным разводняющим эффектом в

обращении не было.

Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении отображает общее количество разрешенных к

выпуску обыкновенных акций с учетом эффекта от изменения количества собственных выкупленных акций в

течение года. Кроме того, при расчете средневзвешенного количества акций в обращении за 2013 год был учтен

премиальный элемент при выкупе, по цене, превышающей их справедливую стоимость на дату выкупа.

Условные и договорные обязательства

Судебные разбирательства.

В ходе обычной деятельности Группа является объектом судебных исков и

претензий. По мнению руководства, вероятные обязательства (при их наличии), возникающие в результате таких

исков или претензий, не окажут существенного отрицательного влияния на финансовое положение или

результаты деятельности Группы в будущем

На 31 декабря 2014 и 2013 гг. у Группы отсутствовали открытые судебные разбирательства, в отношении

которых требовалось создание резерва.

Условные налоговые обязательства.

Действующее российское налоговое, валютное и таможенное

законодательство характеризуется существенной долей неопределенности, допускает различные толкования,

выборочное и непоследовательное применение, и подвержено частым изменениям, вносимым практически без

предупреждения, с возможностью их ретроспективного применения. Интерпретация руководством Компании

данного законодательства применительно к операциям и деятельности Компании может быть оспорена

соответствующими региональными и федеральными органами. Российское налоговое администрирование

постепенно ужесточается, в том числе повышается риск проверок операций, не имеющих четкого экономического

обоснования. Налоговые проверки могут охватывать три календарных года деятельности, непосредственно

предшествовавшие году проверки. При определенных обстоятельствах проверке могут быть подвергнуты более

ранние периоды.

В соответствии с российским законодательством в области трансфертного ценообразования, вступившим в силу
1

января 2012 г., российские налоговые органы вправе корректировать трансфертные цены и доначислять

обязательства по налогу на прибыль в отношении всех контролируемых сделок при наличии разницы между

ценой сделки и рыночной ценой. К сделкам, подлежащим налоговому контролю, относятся сделки между

взаимозависимыми лицами, а также ряд внешнеторговых сделок.

По сравнению с правилами трансфертного ценообразования, действовавшими до 2012 года, новые российские

правила трансфертного ценообразования значительно ужесточили требования по соблюдению налогового

законодательства, предъявляемые к налогоплательщикам, поскольку, помимо всего прочего, бремя

доказывания, ранее возлагавшееся на российские налоговые органы, теперь лежит на налогоплательщиках.

Для

обоснования методики ценообразования, используемой налогоплательщиками в контролируемых сделках, в

случае превышения установленных новым законодательством показателей необходима подготовка

документации, содержащей обоснование применяемой методики. Касательно 2014 года, новые правила

применяются не только к сделкам, реализованным в 2014 году, но и к сделкам между взаимозависимыми

лицами, заключенным ранее, при условии, что соответствующие доходы и расходы были признаны в 2014 году.

Российское законодательство о трансфертном ценообразовании позволяет налоговым органам применять

корректировки к трансфертным ценам и начислять дополнительные выплаты по налогу на прибыль в отношении

всех контролируемых сделок, если цена сделки отличается от рыночной цены. Список «контролируемых» сделок

включают операции со связанными сторонами и определенные другие виды трансграничных сделок. Для

внутренних операций правила трансфертного ценообразования применяются только, если в 2014 году сумма

сделок со связанными сторонами превышает 1 млрд. рублей. Начиная с 2014 года, все пороговые значения для

трансграничных сделок отменены и, таким образом, операции с иностранными связанными сторонами будут

подлежать контролю вне зависимости от суммы сделки.

Из-за неопределенности и отсутствия текущей практики по применению Российской трансфертного

ценообразования налоговые органы могут оспорить цены по контролируемым сделкам и доначислить налоговые

обязательства, если Компания не сможет продемонстрировать, что уровень цен в сделках попадает в диапазон

рыночных цен, и имеется в наличии соответствующая документация по трансфертному ценообразованию.

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

На 31 декабря 2014 г.

Условные и договорные обязательства (продолжение)

24 ноября 2014 г. был принят Федеральный закон № 376-ФЗ, вступающий в силу с 1 января 2015 г., о внесении

изменений в часть первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации (в части налогообложения

прибыли контролируемых иностранных компаний и доходов иностранных организаций). На основании

действующей редакции Закона, нераспределенная прибыль ряда дочерних предприятий Компании, полученная

после 1 января 2015 г. будет облагаться налогом на прибыль, с поправкой на то, что данная прибыль не была

распределена в качестве дивидендов в период ее возникновения и в последующий период. Группа

проанализировала положения нового Закона и считает, что налоговые обязательства по прибыли, накопленной

до 1 января 2015 г., отсутствуют.

Руководство Группы считает, что придерживается адекватной интерпретации соответствующего

законодательства и принципов отраслевой практики, и позиция Группы в отношении налоговых, валютных и

таможенных вопросов будет сохранена. Однако соответствующие органы могут придерживаться иного

толкования законодательства, и если им удастся обосновать свою позицию, то максимальная сумма влияния

дополнительных налогов, штрафов и пеней на консолидированную финансовую отчетность может оказаться

существенной.

По состоянию на 31 декабря 2014 г. обязательства по вероятным налоговым рискам, которые, по мнению

руководства, скорее всего, приведут к дополнительным налогам, составляют 98 млн. руб. (31 декабря 2013 г.:
91

млн. руб.). Кроме того, по оценкам руководства Группы, возможные налоговые риски за исключением

маловероятных, которые не должны привести к начислению дополнительных налогов, составляют около
482

млн. руб. (31 декабря 2013 г.: 354 млн. руб.). Резерв по таким рискам не создавался.

Руководство Группы полагает, что его интерпретация соответствующего законодательства является правильной

и что оно сможет защитить свою позицию по налоговому законодательству.

Договорные обязательства.

На 31 декабря 2014 г. Группа имеет договорные обязательства на приобретение

основных средств на общую сумму 1 628 млн. руб. (31 декабря 2013 г.: 2 586 млн. руб.).

Гарантии.

Информация о полученных и предоставленных на 31 декабря 2014 и 2013 гг. гарантиях раскрыта в

Примечании 8.

Активы в залоге и активы, ограниченные в использовании.

На 31 декабря 2014 и 2013 гг. следующие

активы Группы были предоставлены в залог в качестве обеспечения:

2014

г.

2013

г.

В миллионах российских рублей

Прим.

Заложенные

активы

Соответст-

вующие

обяза-

тельства

Заложенные

активы

Соответст-

вующие

обяза-

тельства

Запасы

396

348

2 560

675

Основные средства

7 017

12 546

5 863

5 747

Акции дочернего общества по

стоимости чистых активов

1 375

1 976

1 817

1 439

Дебиторская задолженность по

финансовой аренде

–

563

629

Итого

8 788

14 870

10 803

8 490

На 31 декабря 2014 г. и 31 декабря 2013 г. 12 000 тыс. акций ОАО «КАМАЗ-Металлургия», представляющие

контрольный пакет акций (52%) общей номинальной стоимостью 1 200 млн. руб., были предоставлены в залог в

качестве обеспечения по займу, выданному Министерством Финансов РФ.

Ограничительные обязательства по кредитам.

Ряд кредитных договоров включает определенные

ограничительные финансовые условия. Информация о соблюдении таких условий по кредитам раскрыта в

Примечании 20.

Обязательства по кредитам.

В большинстве случаев кредитные договоры не предусматривают наличие

штрафов за досрочное погашение кредитов. Погашение некоторых кредитов Внешторгбанка запрещено до

определенного срока.

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

На 31 декабря 2014 г.

Управление финансовыми рисками

Классификация финансовых активов и обязательств соответствует классификации строк отчета о финансовом

положении.

Факторы финансового риска

Функция управления рисками Группы осуществляется в отношении финансовых рисков (кредитный, рыночный,

валютный, процентный и риск ликвидности), а также операционных и юридических рисков. Основной целью

управления финансовыми рисками является определение лимитов риска и дальнейшее обеспечение

соблюдения установленных лимитов по таким рискам. Управление операционным и юридическим рисками

должно обеспечивать надлежащее функционирование внутренней политики и процедур Группы в целях

минимизации данных операционных и юридических рисков.

Основными методами управления рисками Группы являются страхование, начисление резервов, регулирование

операций (разработка регулирующих документов), установление лимитов по операциям и предупреждение.

(a)

Рыночный риск

Группа подвержена воздействию рыночных рисков. Рыночные риски связаны с изменениями открытых позиций

по процентным, валютным и долевым финансовым инструментам, которые подвержены риску общих и

специфических изменений на рынке. Руководство Группы отслеживает риск неблагоприятных изменений цен и

процентных ставок. Однако использование этого подхода не позволяет предотвратить образование убытков в

случае более существенных изменений на рынке.

(i)

Валютный риск

Группа экспортирует продукцию в страны СНГ и дальнее зарубежье и привлекает значительные суммы

долгосрочных кредитов и займов в иностранной валюте, и поэтому подвержена валютному риску. Этот риск

касается активов (Примечания 18 и 19) и обязательств (Примечания 21, 25 и 26), выраженных в иностранной

валюте. Мониторинг валютного риска выполняется ежемесячно.

Группа подвержена валютному риску в отношении открытых позиций по кредитам и займам, выраженным в евро,

долларах США и японских иенах, привлеченным для финансирования закупок оборудования и оборотного

капитала. Руководство считает нецелесообразным хеджирование этих позиций.

В таблице ниже представлен общий анализ валютного риска Группы по состоянию на 31 декабря 2014 г.:

В миллионах российских

рублей

Денежные финансовые активы

Денежные финансовые обязательства

Чистая

балансовая

позиция

Денежные

средства,

их эквива-

ленты и

срочные

депозиты

Деби-

торская

задол-

женность

Деби-

торская

задолжен-

ность по

финансо-

вой аренде

Креди-

торская

задол-

женность

Кредиты

и займы

Креди-

торская

задолжен-

ность по

финансо-

вой аренде

Доллары США

297

747

–

(1 098)

(8)

–

(62)

Евро

–

(3 753)

(50)

(42)

(3 769)

Иены

–

(3 758)

–

(3 758)

Казахстанские тенге

450

427

–

(116)

(96)

–

665

Гривны

–

Другие валюты стран СНГ

–

(75)

(209)

–

(163)

Рубли

10 375

12 805

4 045

(14 725)

(19 693)

(71)

(7 264)

Итого денежные активы и

обязательства

11 191

14 112

4 045

(19 767)

(23 814)

(113)

(14 346)

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

На 31 декабря 2014 г.

Управление финансовыми рисками (продолжение)

Факторы финансового риска (продолжение)

В таблице ниже представлен риск Группы в отношении изменения обменного курса валют по состоянию на
31

декабря 2013 г.:

Денежные финансовые активы

Денежные финансовые обязательства

Чистая

балансовая

позиция

В миллионах российских

рублей

Денежные

средства,

их эквива-

ленты и

срочные

депозиты

Деби-

торская

задолжен-

ность

Деби-

торская

задолжен-

ность по

финансо-

вой аренде

Креди-

торская

задолжен-

ность

Кредиты и

займы

Креди-

торская

задолжен-

ность по

финансо-

вой аренде

Доллары США

238

546

–

(408)

(42)

(479)

(145)

Евро

308

–

(1 473)

(34)

(194)

(1 313)

Иены

–

(2 486)

–

(2 486)

Казахстанские тенге

561

270

–

(27)

(324)

–

480

Гривны

313

–

(4)

(7)

–

309

Другие валюты стран СНГ

119

–

(95)

(254)

–

(208)

Рубли

4 587

10 547

3 646

(8 397)

(13 371)

(182)

(3 170)

Итого денежные активы и

обязательства

5 723

11 875

3 646

(10 404)

(16 518)

(855)

(6 533)

Вышеуказанный анализ содержит только денежные активы и обязательства, включенные в соответствующие

разделы отчета о финансовом положении. На отчетные даты других финансовых активов и обязательств,

подверженных валютному риску, нет. Группа не имеет валютных производных инструментов.

Предполагается, что инвестиции в неденежные активы не могут привести к возникновению существенного

валютного риска.

Группа регулярно проводит мониторинг обменных курсов и рыночных прогнозов в отношении курсов обмена

валют, а также готовит бюджеты на долгосрочную, среднесрочную и краткосрочную перспективы.

В таблице ниже представлен анализ чувствительности прибылей и убытков, а также капитала к возможным

изменениям обменных курсов валют, используемых на отчетную дату применительно к функциональной валюте

Группы, притом что все остальные переменные характеристики остаются неизменными. В тех случаях, когда

Группа имеет чистые обязательства по каждой из иностранных валют, в результате укрепления иностранной

валюты по отношению к рублю Группа получит убыток по курсовым разницам.

В миллионах российских рублей

2014

г.

Влияние на прибыль и капитал до налогообложения:

Укрепление/ослабление доллара США на 28,5%/-28,5%

(18)/18

Укрепление/ослабление евро на 29,5%/-29,5%

(1 115)/1 115

Укрепление/ослабление иены на 31%/-31%

(1 168)/1 168

Укрепление/ослабление казахского тенге на 33,5%/-33,5%

223/(223)

В миллионах российских рублей

2013 г.

Влияние на прибыль и капитал до налогообложения:

Укрепление/ослабление доллара США на 20%/-10,21%

(29)/15

Укрепление/ослабление евро на 20%/-8,63%

(263)/113

Укрепление/ослабление иены на 20%/-14,41%

(497)/358

Укрепление/ослабление казахского тенге на 20%/-20%

96/(96)

Риск был рассчитан только для денежных остатков в валютах, отличных от функциональной валюты

соответствующей компании Группы.

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

На 31 декабря 2014 г.

Управление финансовыми рисками (продолжение)

Факторы финансового риска (продолжение)

(ii)

Процентный риск

Прибыль и операционные потоки денежных средств Группы зависят от изменения рыночных процентных ставок.

Группа подвергается риску влияния изменений процентных ставок на справедливую стоимость в связи с

колебаниями рыночной стоимости взятых под процент краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов,

большинство из которых имеют фиксированную ставку процента.

Департамент финансов постоянно следит за рынками и принимает решения в отношении условий кредитования

при возникновении потребности в финансировании.

В таблице ниже отражены риски изменения процентных ставок, присущие Группе. В таблице ниже отражены

суммы финансовых обязательств Группы по балансовой стоимости в разбивке по датам пересмотра процентных

ставок в соответствии с договорами или сроками погашения, в зависимости от того, какая из указанных дат

является более ранней.

В миллионах российских рублей

До востре-

бования и

в срок

менее

3 месяцев

От 3-х до

месяцев

От 1 до

5 лет

Более

5 лет

Итого

31 декабря 2014 г.

Фиксированная процентная ставка, рубли и прочие

валюты стран СНГ

5 027

5 955

5 590

2 455

19 027

Фиксированная процентная ставка, иены

–

189

3 561

3 758

Плавающая процентная ставка, рубли

160

494

–

654

Фиксированная процентная ставка, индийские рупии

–

185

–

207

Фиксированная процентная ставка, евро

–

Фиксированная процентная ставка, доллары

–

Итого

5 195

6 692

5 801

6 016

23 704

В миллионах российских рублей

До востре-

бования и

в срок

менее

3 месяцев

От 3-х до

месяцев

От 1 до

5 лет

Более

5 лет

Итого

декабря 2013 г.

Фиксированная процентная ставка, рубли и прочие

валюты стран СНГ

3 488

1 620

6 192

1 187

12 487

Плавающая процентная ставка, рубли

–

639

–

1 278

Фиксированная процентная ставка, евро

–

Фиксированная процентная ставка, доллары

–

Фиксированная процентная ставка, иены

–

354

2 036

2 486

Итого

3 488

2 389

7 228

3 223

16 328

Если бы по состоянию на 31 декабря 2014 г. процентные ставки были на 1% ниже при том, что все остальные

переменные оставались бы без изменения, проценты к уплате за год были бы на 10 млн. руб. меньше (2013 г.: на
13

млн. руб. меньше). Если бы процентные ставки были на 1% выше, притом что все остальные переменные

оставались бы без изменения, расходы по процентам были бы на 10 млн. руб. (2013 г.: на 13 млн. руб.) выше.

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

На 31 декабря 2014 г.

Управление финансовыми рисками (продолжение)

Факторы финансового риска (продолжение)

Группа проводит мониторинг процентных ставок в отношении своих финансовых инструментов. В таблице ниже

представлена обобщенная информация по процентным ставкам:

2014 г.

2013 г.

В % годовых

Рубли

Доллары

США

Евро

Иены

Рубли

Доллары

США

Евро

Иены

Активы

Денежные средства и

их эквиваленты

10,5-19,5%

–

1,5%

–

5,38-8%

0,01%

3,5%

–

Срочные депозиты

9,7-26,85%

–

– 5,22-10,9%

0,01%

–

Дебиторская

задолженность по

финансовой аренде

6-26%

–

16-28%

–

Обязательства

Кредиты и займы

3,5-17%

12,4%

5,5-13,5%

12%

Кредиторская

задолженность по

финансовой аренде

23%

–

28-44%

–

13-23%

4-5%

17-44%

–

(b)

Кредитный риск

Финансовые активы, по которым у компаний Группы возникает потенциальный кредитный риск, представлены в

основном дебиторской задолженностью, займами выданными и остатками на счетах в банках. В Группе

разработаны процедуры, обеспечивающие продажу товаров и услуг только покупателям с соответствующей

кредитной историей. Балансовая стоимость денежных финансовых активов за вычетом резерва под

обесценение представляет собой максимальную сумму, подверженную кредитному риску. Хотя темпы погашения

финансовых активов подвержены влиянию экономических факторов, руководство Группы считает, что нет

существенного риска потерь сверх суммы созданных резервов.

Денежные средства размещаются в финансовых институтах, которые на момент открытия счета имеют

минимальный риск дефолта. Однако использование этого подхода не позволяет предотвратить образование

убытков в случае более существенных изменений на рынке.

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

На 31 декабря 2014 г.

Управление финансовыми рисками (продолжение)

Факторы финансового риска (продолжение)

Максимальный уровень кредитного риска Группы по классам активов представлен в таблице ниже:

В миллионах российских рублей

31 декабря

2014 г.

31 декабря

2013 г.

Денежные средства и их эквиваленты (Примечание 19)

2 297

1 482

-BBB-

до А-

345

1 191

ВB- до BB+

1 424

-B-

до B+

267

-CCC+

–

Прочее

261

213

Срочные депозиты (Примечание 18)

8 894

4 241

-BBB-

до А-

7 879

1 285

-B-

до B+

–

1 186

Прочее

1 015

1 770

Долгосрочная дебиторская задолженность – не имеющая кредитного

рейтинга (Примечание 15)

188

173

Дебиторская задолженность по финансовой аренде – не имеющая

кредитного рейтинга (Примечание 14)

4 045

3 646

Группа 1 – текущая дебиторская задолженность по финансовой аренде

2 202

1 950

Группа 2 – долгосрочная дебиторская задолженность по финансовой аренде

1 843

1 696

Задолженность покупателей и заказчиков (Примечание 17)

10 131

10 977

Группа 1 – компании, контролируемые государством

3 494

389

Группа 2 – совместные предприятия и ассоциированные компании

248

Группа 3 – большие корпоративные клиенты

269

159

Группа 4 – дилеры и заводы-изготовители спецтехники

4 964

7 612

Группа 5 – прочие клиенты

1 156

2 569

Долгосрочные займы выданные (Примечание 15)

Прочая дебиторская задолженность – не имеющая рейтинга

(Примечание 17)

3 794

716

Гарантии, выданные по обязательствам совместных предприятий и

ассоциированных компаний (Примечание 8)

1 632

911

Итого максимальный кредитный риск

31 015

22 155

Процесс управления кредитным риском включает оценку кредитной надежности контрагентов и анализ

поступления платежей. Вся дебиторская задолженность Группы по аренде обеспечена залогом

автотранспортных средств. Справедливая стоимость автотранспортных средств в залоге на 31 декабря 2014 г.

составила 4 024 млн. руб. (2013 г.: 3 567 млн. руб.). Срок, на который предоставлен залог, равен сроку действия

договора аренды.

Руководство Группы осуществляет анализ неоплаченной задолженности покупателей и заказчиков по срокам

погашения и последующий контроль в отношении просроченных остатков. Таким образом, руководство считает

целесообразным предоставлять данные по срокам погашения и другую информацию по кредитному риску,

раскрытые в настоящем Примечании.

Денежные средства и их эквиваленты находятся на счетах в стабильных российских и региональных банках.

Руководство считает кредитный риск, относящийся к этим банкам, крайне незначительным.

Концентрация кредитного риска

На 31 декабря 2014 и на 31 декабря 2013 г. у Группы не было покупателей и заказчиков, сумма задолженности

которых создавала бы значительный кредитный риск.

В ходе обычной деятельности у Группы нет концентрации кредитного риска: задолженность ни одного из

дебиторов Группы не превышает 5% от общей суммы кредитного риска.

Группа хранит денежные средства и эквиваленты в 42 банках (2013 г.: 31 банков), поэтому у нее отсутствует

значительная концентрация кредитного риска.

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

На 31 декабря 2014 г.

Управление финансовыми рисками (продолжение)

Факторы финансового риска (продолжение)

(с)

Риск ликвидности

Риск ликвидности определяется как риск того, что Компания столкнется с трудностями при выполнении

финансовых обязательств.

Группа осуществляет управление уровнем ликвидности с целью обеспечить наличие необходимых средств в

любой момент времени для выполнения всех обязательств по платежам в установленные сроки. Группа

осуществляет мониторинг следующих финансовых коэффициентов, чтобы не допустить возникновения проблем

с ликвидностью.

Коэффициент

ликвидности

Целевой

показатель

Чистый долг / EBITDA

2,2

не более 2,5

Операционная прибыль / проценты к уплате

2,8

не менее 5

Хотя эти финансовые коэффициенты являются целевыми показателями, Группа превысила их вследствие

экономического кризиса.

Руководство считает, что эти целевые показатели являются обоснованными в обозримом будущем. Руководство

Группы считает, что при необходимости у Группы имеется доступ к дополнительным источникам

финансирования.

Предложенный ниже анализ отражает оценку руководством графика погашения денежных активов и

обязательств Группы в том случае, если все кредиты и займы, по которым Группа нарушила ограничительные

обязательства, будут классифицированы как краткосрочные по состоянию на 31 декабря 2014 г. Тем не менее,

руководство полагает, что этот сценарий маловероятен и что кредиты и займы будут погашены в соответствии с

исходными договорными условиями. В таблице ниже данные приводятся на основе самых ранних возможных

сроков погашения. Денежные потоки в иностранной валюте пересчитывались с использованием обменного курса

спот на 31 декабря 2014 и 2013 гг.

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

На 31 декабря 2014 г.

Управление финансовыми рисками (продолжение)

Факторы финансового риска (продолжение)

В миллионах российских рублей

До востре-

бования и

менее

3 месяцев

От 3-х до

12 месяцев

От 1 до

5 лет

Более

5 лет

Итого

31 декабря 2014 г.

Денежные средства, их эквиваленты и срочные

депозиты

2 297

8 894

–

11 191

Задолженность покупателей и заказчиков

9 891

236

–

10 131

Дебиторская задолженность по финансовой аренде

551

1 651

1 843

–

4 045

Будущие выплаты процентов по финансовой аренде

131

686

–

861

Прочая дебиторская задолженность и займы

выданные

3 634

148

–

3 794

Долгосрочная дебиторская задолженность

–

222

–

222

Итого монетарные финансовые активы

16 417

11 060

2 767

–

30 244

Кредиты и займы

(5 195)

(6 692)

(5 801)

(6 016)

(23 704)

Будущие проценты к уплате по кредитам и займам

(590)

(1 403)

(3 594)

(2 405)

(7 992)

Задолженность поставщикам и подрядчикам

(15 255)

(160)

(2)

–

(15 417)

Кредиторская задолженность по финансовой

аренде

(27)

(79)

(7)

–

(113)

Будущие выплаты процентов по финансовой аренде

(3)

(8)

(2)

–

(13)

Прочие долгосрочные обязательства

–

(56)

(460)

(516)

Прочая кредиторская задолженность

(4 057)

(223)

(14)

–

(4 294)

Итого монетарные финансовые обязательства

(25 127)

(8 565)

(9 476)

(8 881)

(52 049)

Гарантии, выданные по обязательствам

совместных предприятий и ассоциированных

компаний (Примечание 8)

–

(1 632)

–

(1 632)

Остаток платежей, нетто на 31 декабря 2014 г.

(8 710)

2 495

(8 341)

(8 881)

(23 437)

31 декабря 2013 г.

Денежные средства, их эквиваленты и срочные

депозиты

1 482

4 241

–

5 723

Задолженность покупателей и заказчиков

10 212

762

–

10 977

Дебиторская задолженность по финансовой аренде

488

1 462

1 696

–

3 646

Будущие выплаты процентов по финансовой аренде

119

682

843

Прочая дебиторская задолженность и займы

выданные

659

–

716

Долгосрочная дебиторская задолженность и

векселя

–

184

–

184

Итого монетарные финансовые активы

12 881

6 641

2 565

22 089

Кредиты и займы

(3 488)

(2 389)

(7 228)

(3 223)

(16 328)

Будущие проценты к уплате по кредитам и займам

(578)

(2 146)

(1 955)

(1 821)

(6 500)

Задолженность поставщикам и подрядчикам

(8 839)

(37)

(1)

–

(8 877)

Кредиторская задолженность по финансовой

аренде

(89)

(267)

(500)

–

(856)

Будущие выплаты процентов по финансовой аренде

(6)

(17)

(114)

–

(137)

Прочие долгосрочные обязательства

–

(387)

(387)

Прочая кредиторская задолженность

(1 118)

(363)

(47)

–

(1 528)

Итого монетарные финансовые обязательства

(14 118)

(5 219)

(9 845)

(5 431)

(34 613)

Гарантии, выданные по обязательствам

совместных предприятий (Примечание 8)

–

(911)

–

(911)

Остаток платежей, нетто на 31 декабря 2013 г.

(1 237)

1 422

(8 191)

(5 429)

(13 435)

Группа КАМАЗ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

На 31 декабря 2014 г.

Управление финансовыми рисками (продолжение)

Управление капиталом

Задачей Группы в области управления капиталом является обеспечение возможности Группы продолжать

непрерывную деятельность в целях сохранения доходности капитала для акционеров и получения выгод

другими заинтересованными сторонами, а также поддержания оптимальной структуры капитала для снижения

его стоимости. Для поддержания и регулирования структуры капитала Группа может корректировать сумму

дивидендов, выплачиваемых акционерам, возвращать капитал акционерам, выпускать новые акции или

продавать активы с целью уменьшения задолженности.

Как и другие компании отрасли, Группа осуществляет контроль за капиталом исходя из соотношения

собственных и заемных средств. Данное соотношение рассчитывается путем деления чистого долга на общую

сумму капитала. Группа считает, что общая сумма капитала в управлении составляет 52 661 млн. руб. (2013 г.:
48 573

млн. руб.).

Соотношение собственных и заемных средств по состоянию на 31 декабря 2014 г. и 31 декабря 2013 г.

составляет:

В миллионах российских рублей

31 декабря

2014

г.

31 декабря

2013

г.

(пересчитано)

Долгосрочные кредиты и займы

11 818

10 451

Краткосрочные кредиты и займы

11 996

6 067

Долгосрочная кредиторская задолженность по финансовой аренде

500

Текущая кредиторская задолженность по финансовой аренде

106

355

За вычетом: денежных средств, их эквивалентов и срочных депозитов

(11 191)

(5 723)

Задолженность нетто

12 736

11 650

Капитал

39 831

38 724

Соотношение собственных и заемных средств

32%

30%

Руководство Группы осуществляет постоянный мониторинг коэффициентов рентабельности, рыночной котировки

акций и соотношения задолженности и коэффициента капитализации. Целевой показатель соотношения

собственных и заемных средств составляет 43%. В текущей экономической ситуации соотношение собственных

и заемных средств может иногда отличаться от целевых 43%.

События после отчетной даты

В период с января по апрель 2015 года Группа привлекла кредиты на сумму, приблизительно равную
4 700

млн. руб., со средней процентной ставкой 11% годовых и сроком погашения в 2016-2019 годах.

В марте 2015 года Компания вошла в состав участников бизнеса по производству спецтехники, ООО «Кран центр

КАМАЗ». Доля Компании составила 51%.

В феврале 2015 года в результате реорганизации создано АО «Негосударственный пенсионный фонд «Первый
промышленный альянс», доля участия Группы в котором составляет 64%.

ПАО "Камаз". Ежеквартальные отчёты за 2015 год - часть 12