содержание .. 2 3 4

En+ Group. Годовой отчёт за 2018 год - часть 4

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

КРАТКИЕ СВЕДЕНИЯ

ОБЗОР БИЗНЕСА

УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ

ВНУТРЕННИЙ КОНТРОЛЬ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности за 2018 год

(продолжение)

186

Рыночная цена закрытия на 31 декабря 2018 составила 1 008 и 1 013 руб. за одну облигацию для первого и второго траншей

(ii) Реструктуризация

187

соответственно.

Резерв в отношении затрат на реструктуризацию признается, когда Группа имеет утвержденный официальный и подробный

По состоянию на 31 декабря 2018 года три транша еврооблигаций, а также первый и второй транши Panda облигаций нахо-

план реструктуризации и его осуществление уже началось либо предано публичной огласке. Резерв в отношении будущих

дились в обращении.

операционных затрат не создается.

В феврале 2018 года Группа завершила третий выпуск еврооблигаций со следующими параметрами: основной долг —

(iii) Судебные иски

500 млн долл. США, срок 5 лет, ставка купона 4,85% годовых. Поступления от размещения ценных бумаг были направлены

В ходе обычной деятельности Группа может участвовать в судебных разбирательствах. Если руководство считает, что существу-

на частичное погашение существующего долга Группы.

ет вероятность того, что судебные разбирательства могут привести к выплате компенсации третьим сторонам, резерв будет

В феврале 2018 года Группа полностью выкупила 1 289 314 облигаций серии 07 за 23 млн долл. США.

признаваться по наилучшей оценке суммы, ожидаемой к оплате. Если руководство считает, что существует вероятность того,

что судебные разбирательства не приведут к выплате компенсации третьим сторонам или если, в редких случаях, руководство

18. Резервы

не считает возможным предоставить достаточно надежную оценку суммы, ожидаемой к оплате, то резерв по какому-либо потен-

циальному обязательству в рамка разбирательства не создается, однако рассматриваемые обстоятельства и неопределенно-

(a) Учетная политика

сти должны отражаться в составе условных обязательств. Оценка возможных результатов судебных разбирательств, а также

Резерв признается в том случае, если в результате прошлого события у Группы возникло правовое обязательство или обя-

сумма потенциального обязательства содержит значимое суждение. Так как законы и нормативно-правовые акты во многих

зательство, обусловленное сложившейся практикой, величину которого можно надежно оценить, и вероятен отток экономи-

странах, где функционирует Группа, продолжают изменяться, частично в отношении налогообложения, прав на недропользова-

ческих выгод для урегулирования данного обязательства. Величина резерва определяется путем дисконтирования ожи-

ние и защиты окружающей среды, уровень неопределенностей, связанных с разбирательствами и регулированием, превышает

даемых денежных потоков по доналоговой ставке, которая отражает текущие рыночные оценки временной стоимости

те, которые, как правило, возникли бы в странах с более развитой правовой и нормативной базой.

денег и рисков, присущих данному обязательству. Суммы, отражающие амортизацию дисконта, признаются в качестве

финансовых расходов.

(iv) Гарантии

В тех случаях, когда Группа заключает договоры финансовой гарантии в отношении задолженности других компаний, нахо-

(i) Восстановление земельного участка

дящихся под контролем бенефициарными акционерами Группы, данные договоры рассматриваются Группой как договоры

Деятельность Группы по добыче, очистке и плавлению может привести к возникновению обязательств по восстановлению

страхования и учитываются соответствующим образом. В этих случаях Группа рассматривает договоры гарантии как услов-

и реставрации земельного участка. Работы по восстановлению и реставрации могут включать вывод из эксплуатации и монтаж,

ные обязательства до тех пор, пока платеж в рамках данной гарантии не станет вероятным.

устранение или утилизацию отходов, восстановление земли и земельного участка. Объем необходимых работ и связанные

расходы зависят от требований законодательства и трактовок соответствующих органов.

(b) Раскрытие

Резервы по программе восстановления и реставрации признаются в момент возникновения нарушения окружающей

Резервы

среды. При увеличении объема данного нарушения в течение периода осуществления операции, соответственно увеличи-

Восстановление

под судебные

Резерв

вается и величина резерва. Расходы, включенные в резерв, связаны с деятельностью по обязательному и обоснованно

Пенсионные

земельного

разбирательства

на уплату

Резерв

млн долл. США

обязательства

участка

и претензии

налогов

по гарантиям

Итого

оцененному восстановлению и реставрации, которая, как ожидается, будет осуществляться постепенно в процессе прове-

дения операции, а также на момент завершения, в связи с возникновением нарушений по состоянию на отчетную дату.

Сальдо на 01.01.2017

100

443

108

682

Стандартные операционные расходы, которые могут оказывать влияние на окончательный процесс восстановления

Долгосрочные

422

618

и реставрации, например, обработка отходов, которая составляет часть процесса добычи или производства, не относятся

Краткосрочные

к резерву. Расходы, понесенные в результате возникновения непредвиденных обстоятельств, например, загрязнение, свя-

Резервы, созданные в отчетном

занное с незапланированными выбросами, признаются в качестве расходов и обязательств, при условии, что данное собы-

году

тие приводит к возникновению обязательства, которое является вероятным и может быть достоверно оценено.

Резервы, восстановленные

в отчетном году

(42)

(1)

(10)

(114)

(167)

Резервы на восстановление и реставрацию оцениваются по ожидаемой стоимости будущих денежных потоков, дисконтиро-

ванных до их приведенной стоимости и определенных согласно вероятности выполнения альтернативной оценки потоков

Актуарная прибыль и убыток

денежных средств по каждой операции. Ставки дисконтирования зависят от того, в какой стране осуществляется операция.

Резервы, использованные

Значимые суждения и оценки входят в формирование ожиданий в отношении будущей деятельности, суммы и срока связан-

в отчетном году

(8)

(3)

(13)

(24)

ных потоков денежных средств. Данные ожидания формируются на основании действующих экологических и нормативных

Изменение оценок

требований.

Курсовая разница

(2)

При первоначальном признании резервов на восстановление и реставрацию соответствующие расходы капитализируются

Сальдо на 31.12.2017

116

459

582

как актив, представляя часть расходов на приобретение будущих экономических выгод по операции. Капитализированные

Долгосрочные

107

435

542

расходы на восстановление и реставрацию амортизируются в течение оцениваемого срока эффективного функционирова-

Краткосрочные

ния объектов производства или линейным методом. Величина резерва увеличивается постепенно в течение периода

Резервы, созданные в отчетном

времени, в связи с высвобождением дисконта, формированием расхода, признанного в составе финансовых расходов.

году

Резервы на восстановление и реставрацию также корректируются на величину изменений оценок. Данные корректировки

Резервы, восстановленные

учитываются как изменение соответствующих капитализированных расходов, за исключением случаев, когда величина

в отчетном году

(16)

уменьшения резерва превышает величину неамортизированных капитализированных расходов, с учетом того, что капита-

Актуарная прибыль и убыток

(10)

лизированные расходы снижаются до нуля, и остальная сумма корректировки признается в отчете о прибыли или убытке.

Резервы, использованные

Изменения капитализированных расходов приводят к внесению корректировки в отношении будущих амортизационных

в отчетном году

(8)

(7)

(5)

(20)

начислений. Корректировки оцениваемой суммы и срок будущих потоков денежных средств в отношении восстановления

Изменение оценок

(4)

и реставрации являются обычным явлением, учитывая значимые суждения и рассматриваемые оценки. К факторам, оказы-

Курсовая разница

(16)

(42)

(1)

(59)

вающим влияние на данные изменения, относятся пересмотр оцененных резервов, ресурсы и сроки совершения операции;

Сальдо на 31.12.2018

411

530

развитие технологии; нормативные требования и стратегии управления окружающей средой; изменения оцененных расхо-

Долгосрочные

377

459

дов по ожидаемой деятельности, включая влияние инфляции и изменение обменных курсов; а также изменение общих

Краткосрочные

процентных ставок, оказывающих влияние на применяемую ставку дисконтирования.

411

530

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

КРАТКИЕ СВЕДЕНИЯ

ОБЗОР БИЗНЕСА

УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ

ВНУТРЕННИЙ КОНТРОЛЬ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности за 2018 год

(продолжение)

188

189

31.12.2018

31.12.2017

По состоянию на 31 декабря 2018 года пенсионное обязательство представлено компанией ОК РУСАЛ в размере

% годовых

54 млн долл. США (31 декабря 2017 года: 69 млн долл. США) и Энергетическим сегментом в размере 35 млн долл. США

Ставка дисконтирования

7,9

7,2

(31 декабря 2017 года: 47 млн долл. США).

Расчетная прибыль от активов планов

не применимо

Резерв по пенсионному обеспечению, в основном, состоит из единовременной выплаты при выходе на пенсию в отношении

Увеличение размера заработной платы в будущих периодах

7,8

8,3

заводов по производству алюминия, размещенных в России и Украине, а также энергетической компании «Иркутскэнерго»

Увеличение размера пенсий в будущих периодах

4,6

и Красноярской ГЭС. Группа также предоставляет пенсионные вознаграждения соответствующим участникам в подразде-

Текучесть кадров

4,7

4,0

лениях, находящихся за переделами Российской Федерации и Украины.

Население СССР за 1985 год,

ОК РУСАЛ

Смертность

население Украины за 2000 год население Украины за 2000 год

Дочерние предприятия в Российской Федерации

70% Munich Re для России; 40%

Утрата трудоспособности

вероятность для Украины

Группа в добровольном порядке предоставляет ряд долгосрочных программ по пенсионному обеспечению и выплатам

бывшим и действующим работникам, включая выплаты в связи со смертью работника в период его занятости, юбилейные

По состоянию на 31 декабря 2018 года и 31 декабря 2017 года обязательства Группы были целиком необеспеченными, так

выплаты, одновременные выплаты при выходе на пенсию, материальную помощь пенсионерам и выплаты в связи со смер-

как Группа имела только полностью нефинансируемые планы.

тью пенсионера. В дополнение к этому на ряде предприятий Группа предоставляет регулярную социальную материальную

помощь ветеранам Великой отечественной войны.

Энергетический сегмент

Основные допущения, использованные при определении пенсионных обязательств по пенсионным планам, представлены

Все вышеуказанные программы пенсионного обеспечения и выплат работникам являются планами с установленными

ниже.

выплатами. Данные программы Группы не обеспечены финансированием, выплаты осуществляются из текущих доходов,

таким образом, активы пенсионного плана равны нулю.

31.12.2018

31.12.2017

Дочерние общества Группы на Украине

Ставка дисконтирования

8,5%

7,5%

В соответствии с требованиями законодательства украинские дочерние общества Группы обязаны частично финансиро-

Увеличение уровня будущей заработной платы

5,6%

5,5%

вать выплату государственных пенсий в связи с особыми условиями труда тем своим сотрудникам, которые трудились

Увеличение пенсионной нормы и уровня инфляции

4,1%

4,0%

или трудятся на работах с тяжелыми и вредными условиями труда (досрочные пенсии в связи с тяжелыми условиями труда).

Данные пенсии выплачиваются работникам при достижении ими установленного законом возраста, дающего право

(d) Резервы на восстановление участка и окружающей среды

на трудовую пенсию по старости (55-60 лет для женщин (в зависимости от года рождения), 60 лет для мужчин). На Украине

Группа обеспечивает исполнение обязательств по восстановлению участка при наличии правового обязательства или обя-

Группа также производит в добровольном порядке долгосрочные выплаты работникам и выплаты по окончании трудовых

зательства, вытекающего из практики, по восстановлению рудника, захоронению отходов (включающие в основном места

отношений с ними, включая выплаты в случае смерти работника в период его занятости на предприятии, единовременные

захоронения красного шлама) или особые требования по аренде участка. Группа не ведет учет обязательств в отношении

выплаты при выходе на пенсию и выплаты в случае смерти пенсионера.

вывода из эксплуатации предприятий по переработке или плавлению нефти, а также учет обязательств по восстановлению

Все вышеуказанные программы пенсионного обеспечения и выплат работникам являются планами с установленными

и реставрации окружающих территорий, если отсутствует конкретный план прекращения деятельности на предприятии.

Данная ситуация объясняется наличием значительных расходов, понесенных не ранее момента закрытия предприятия

таким образом, активы пенсионного плана равны нулю.

в результате вывода из эксплуатации предприятий по переработке или плавлению нефти, а также восстановления и реста-

Дочерние общества Группы за пределами Российской Федерации и Украины

врации окружающих территорий, и на данный момент ожидается, что предприятия будут функционировать в течение перио-

да, превышающего 50-100 лет в связи с постоянным осуществлением деятельности перерабатывающими и металлургиче-

В Гвинее и Нигерии Группа предоставляет выплаты в случае смерти работника в период его занятости на предприятии

скими предприятиями и непрерывным оказанием технического обслуживания и обновления программ, что приводит к тому,

и единовременные выплаты в случае получения инвалидности и выхода на пенсию позже законодательно установленного

что справедливая стоимость таких обязательств не подлежит учету.

возраста выхода на пенсию.

Резерв на восстановление участка отраженный в консолидированной финансовой отчетности в основном связан с восста-

В Гайане Группа предоставляет выплаты в случае смерти работника в период его занятости на предприятии.

новлением рудника и захоронением красного шлама на предприятиях по переработке глинозема и вывозом отвала золы

В Италии (Eurallumina) Группа предоставляет единовременные выплаты по выходу на пенсию, относящиеся к периоду заня-

и шлака на электростанциях, работающих на угле, и тепловых электростанциях.

тости до 1 января 2007 года.

Основные допущения, использованные при определении резерва на восстановление участка, представлены ниже.

В Швеции (Kubikenborg Aluminium AB) Группа предоставляет пенсионные планы с установленными выплатами, которые

выплачиваются вышедшим на пенсию работникам пожизненно, и временные пенсионные выплаты. Размер пенсий, выпла-

31.12.2018

31.12.2017

чиваемых пожизненно, зависит от выслуги лет и среднего уровня заработной платы работника, при этом применяется коэф-

2019: 34 млн долл. США

2018: 25 млн долл. США

фициент начисления в зависимости от вилки окладов для должностной категории, к которой принадлежит данный работник.

Данное обязательство Группы относится только к выплатам, начисленным до 1 января 2004 года.

2020-2024: 213 млн долл. США

2019-2023: 239 млн долл. США

2025-2035: 128 млн долл. США

2024-2034: 129 млн долл. США

По состоянию на 31 декабря 2018 и 31 декабря 2017 года у Группы имелось соответственно 58 089 и 57 423 сотрудника,

имеющих право на участие в данных программах. Количество пенсионеров на 31 декабря 2018 и 31 декабря 2017 года

Период оттока денежных средств

после 2035: 180 млн долл. США после 2034: 262 млн долл. США

составляло 44 966 и 45 044 человека соответственно.

Период, необходимый для заполнения отвала золы и шлаков

17,7

17,8

Группа предполагает осуществить платежи по планам с установленными выплатами в размере 4 млн долл. США в течение

Ставка дисконтирования для «Иркутскэнерго»

4,6%

3,9%

2019 года.

Актуарная оценка пенсионных обязательств

Ставка дисконтирования для угольного сегмента

4,6%

3,9%

Безрисковая ставка дисконтирования для ОК РУСАЛ после

Актуарная оценка Группы и части средств Группы, определенных особым образом для сотрудников Группы, проводится

корректировки на инфляцию

3,10%

2,29%

квалифицированным актуарием, Роберт ван Лювен AAG, по состоянию на 31 декабря 2018 года, с применением метода

Безрисковая ставка за 2018-2017 годы отражает эффективную ставку, состоящую из ставок, которые дифференцируются

прогнозируемой условной единицы в соответствии с МСФО (IAS) 19.

по годам совершения расчета обязательства и по валютам, в отношении которых рассчитывались резервы.

Ключевые актуарные допущения (средневзвешенные, взвешенные по обязательствам по установленным выплатам) пред-

На каждую отчетную дату руководство проводит оценку резервов на восстановление участка и делает вывод, что резервы

ставлены следующим образом.

и раскрытия являются соответствующими.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

КРАТКИЕ СВЕДЕНИЯ

ОБЗОР БИЗНЕСА

УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ

ВНУТРЕННИЙ КОНТРОЛЬ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности за 2018 год

(продолжение)

190

(e) Резервы под судебные разбирательства и претензии

Когда производный инструмент определен как инструмент хеджирования для хеджирования денежных потоков, относящих-

191

ся к конкретному риску, связанному с конкретным признанным активом или обязательством или высоко вероятной прогно-

Дочерние предприятия Группы участвуют в судебных разбирательствах в ходе осуществления обычной деятельности.

зируемой сделкой, которые могут повлиять на прибыли или убытки, эффективная часть изменений в справедливой стоимо-

По состоянию на 31 декабря 2018 года в адрес дочерних предприятий Группы предъявлялись иски в связи с нарушениями

сти производного инструмента отражаются в отчете о совокупном доходе и представлена в резерве в составе капитала.

условий договоров и неуплатой действующих обязательств. Руководство проверило обстоятельства и приняло решение,

Любая неэффективная часть изменений справедливой стоимости производных финансовых инструментов отражается в отче-

что возможный отток, связанный с данными разбирательствами, не превысит 10 млн долл. США (31 декабря 2017 года:

те о прибылях и убытках.

7 млн долл. США). Сумма по претензиям, где руководство оценивает отток как возможный, приблизительно составляет

31 млн долл. США (31 декабря 2017 года: 36 млн долл. США).

Когда хеджируемая статья является нефинансовым активом, суммы, накопленные в капитале, включаются в балансовую

стоимость актива в момент его признания. В других случаях суммы, накопленные в составе капитала, переклассифицируют-

На каждую отчетную дату руководство проводит оценку резервов под судебные разбирательства и претензии и делает

ся в отчете о прибылях и убытках в том же периоде, когда хеджирование влияет на прибыль или убыток. Если инструмент

вывод, что резервы и раскрытия являются соответствующими.

хеджирования более не соответствует критериям учета хеджирования, учет хеджирования прекращается перспективно.

(f) Резерв на уплату налогов

Если прогнозируемая сделка более не ожидается, то сумма в составе капитала признается в отчете о прибылях и убытках.

Как правило Группа планирует текущий налог на основе расчетов, указанных (или ожидаемых) в налоговых декларациях.

Изменения в справедливой стоимости встроенных производных финансовых инструментов и производных финансовых

В тех случаях, когда после проведения налоговых проверок отчетности Группы дополнительные суммы налога подлежат

инструментов, не предназначенных для хеджирования, признаются непосредственно в составе прибыли или убытка.

уплате, Группа проводит наилучшую оценку ожидаемой суммы (включая любые проценты и/или штрафы) в составе налого-

вого сбора.

Раскрытия

На каждую отчетную дату руководство проводит оценку резервов на уплату налогов и делает вывод, что резервы и раскры-

31.12.2018

31.12.2017

тия являются соответствующими.

млн долл. США

Производные

(g) Резерв по гарантиям

финансовые

В сентябре 2013 года Группа заключила договор с ПАО «РусГидро» на предоставление средств компании «БоАЗ», если

активы обязательства

последняя не будет в состоянии исполнить свои обязательства по договору об открытии кредитной линии, заключенному

Договоры на поставку нефтяного кокса и прочего сырья

с ГК «Внешэкономбанк» («ВЭБ»). В данном договоре представлено поручительство в отношении увеличенного кредитного

Форвардные сырьевые контракты и прочие деривативы

лимита, полученного для финансирования «БоАЗ». Совокупная величина обязательств по договору ограничивается сум-

Итого

113

мой, равной 16,8 млрд руб. (31 декабря 2018 года и 31 декабря 2017 года 242 млн долл. США и 292 млн долл. США, соответ-

ственно) и распределяется между Группой и ПАО «РусГидро» в равных долях.

Финансовые деривативные инструменты отражаются по справедливой стоимости на каждую отчетную дату. Справедливая

В 2015 году Группа признала резерв в размере 6,5 млрд руб. по гарантии, выданной в пользу банка в отношении опреде-

стоимость определяется исходя из Уровня 3 иерархии справедливой стоимости на основе оценок менеджмента и консенсус-

прогнозов в отношении соответствующих фьючерсных цен с учетом необходимых поправок на риски ликвидности, модели-

ленных кредитных обязательств некоторых заемщиков непосредственно в составе капитала. В сентябре 2017 года гаран-

тийное соглашение было расторгнуто, что привело к признанию прочего поступления в размере 114 млн долл. США (Приме-

рования и прочие риски, характерные для данных оценок.

чание 16 (е)).

Для оценки деривативных инструментов были использованы следующие основные допущения.

19. Производные финансовые активы и обязательства

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

Учетная политика

Цена алюминия на Лондонской бирже

Время от времени Группа использует различные производные финансовые инструменты для управления риском изменения

металлов долл. США / т

1 871

1 954

2 024

2 093

2 149

2 196

2 244

цен на товары, валютным риском и риском изменения процентных ставок.

Цена нефти марки Brent на условиях поставки FOB

по данным Platts, долл. США / баррель

Встроенные производные финансовые инструменты выделены из основного контракта и учитываются отдельно, если эко-

номические характеристики и риски основного контракта и встроенного производного финансового инструмента не тесно

Движение балансовых значений справедливых оценок Уровня 3 происходило следующим образом.

связаны, отдельный инструмент с теми же условиями, что и встроенный производный инструмент, будет соответствовать

определению производного финансового инструмента и комбинированный инструмент не оценивается по справедливой

31.12.2018

31.12.2017

стоимости через прибыль или убыток.

млн долл. США млн долл. США

При первоначальном признании производного инструмента в качестве инструмента хеджирования, Группа документально

Остаток на начало периода

(50)

оформляет связь между инструментом хеджирования и хеджируемой статьей, в том числе цели и стратегию управления риска-

Нереализованные изменения справедливой стоимости, признанные в прибылях и убытках

ми, а также методами, которые будут использоваться для оценки эффективности хеджирования. Группа делает оценки в нача-

(финасовые расходы) в течение периода (Примечание 8)

171

(287)

ле хеджирования, а также на постоянной основе: будут ли инструменты хеджирования высоко эффективными для компенсации

Реализованные изменениия справедливой стоимости за период

(110)

205

изменения в справедливой стоимости или потоках денежных средств соответствующих объектов хеджирования, относящихся

Остаток на конец периода

(50)

к хеджируемому риску, и будут ли фактические результаты каждого хеджирования в пределах от 80 до 125%. Для хеджирова-

В 2018 году не произошло изменений в методах оценки, используемой для расчета производных финансовых инструментов,

ния денежных потоков прогнозируемых сделок сделка должна произойти с высокой вероятностью и оказать влияние на изме-

по сравнению с предыдущим годом.

нение потоков денежных средств, которое, в конечном счете, может отразиться на прибыли или убытке.

Руководство полагает, что использованные допущения представляют собой наиболее реалистичную оценку будущих

Производные инструменты первоначально признаются по справедливой стоимости; соответствующие затраты по осуществ-

тенденций. Результаты производных финансовых инструментов не чувствительны к каким-либо факторам отличным от рас-

лению сделки признаются в отчете о прибылях и убытках в момент их возникновения. После первоначального признания

крытых выше.

производные инструменты оцениваются по справедливой стоимости.

Договоры на поставку нефтяного кокса и прочего сырья

Оценка справедливой стоимости производных финансовых инструментов, включая встроенные производные финансовые

инструменты, осуществляется на основе объявленных рыночных цен (котировок). В случае отсутствия объявленных рыноч-

В мае и сентябре 2011 года Группа заключила долгосрочные контракты на поставку нефтяного кокса, согласно которым его

ных цен (котировок), альтернативного рыночного механизма определения стоимости или недавних аналогичных транзак-

цена определяется в привязке к цене алюминия на Лондонской бирже металлов и нефти марки Brent. Цены-страйк алюми-

ций, справедливая стоимость определяется менеджментом Группы, исходя из ожидаемых цен, с учетом ликвидности рынка,

ния были установлены на уровне 2 403,45 и 1 735,03 долл. США / т соответственно, в то время как цены-страйк нефти были

моделирования и прочих рисков присущих в таких оценках. Изменения справедливой стоимости признаются с использова-

установлены на уровне 61,10 и 47,7 долл. США / баррель, соответственно.

нием метода, описанного ниже.

1. The Group considers that the carrying amounts of short-term trade receivables and payables are a reasonable approximation of fair values.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

КРАТКИЕ СВЕДЕНИЯ

ОБЗОР БИЗНЕСА

УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ

ВНУТРЕННИЙ КОНТРОЛЬ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности за 2018 год

(продолжение)

192

В мае 2014 года Группа заключила долгосрочные контракты на поставку нефтяного кокса, согласно которым его цена опре-

193

По состоянию на 31 декабря 2018 года

деляется в привязке к цене алюминия на Лондонской бирже металлов и среднемесячным котировкам Aluminum MW US

Балансовая стоимость

Справедливая стоимость

Transaction premium, MB Aluminium Premium Rotterdam Low — High и Aluminum CIF Japan premium. Цены-страйк алюминия и коти-

ровок алюминия были установлены на уровне 1 809,65, 403,96, 313,30 и 366 долл. США / т соответственно.

В ноябре 2015 года Группа заключила долгосрочные контракты на поставку пека, согласно которым его цена определяется

в привязке к цене алюминия на Лондонской бирже металлов. Цена-страйк алюминия была установлена на уровне

1 508 долл. США / т.

20. Управление финансовыми рисками и справедливая стоимость

(a) Справедливая стоимость

Руководство полагает, что справедливая стоимость финансовых активов и финансовых обязательств соответствует

млн

их балансовой стоимости.

долл.

При расчете справедливой стоимости финансовых инструментов использовались следующие методы:

США

Финансовые активы,

Торговая и прочая дебиторская задолженность, денежные средства и их эквиваленты, краткосрочные кредиты и займы,

оцениваемые

торговая и прочая кредиторская задолженность: балансовая стоимость данных инструментов приблизительно равна

по справедливой

их справедливой стоимости, в силу краткосрочного характера таких инструментов.

стоимости

Долгосрочные кредиты и займы, прочие долгосрочные обязательства: справедливая стоимость определялась исходя

Договоры на поставку

из приведенной стоимости ожидаемых потоков денежных средств, и приблизительно соответствует балансовой стоимости,

нефтяного кокса

кроме еврооблигаций и облигаций ОК РУСАЛ Братск в обращении.

и прочее сырье

Производные финансовые инструменты: справедливая стоимость производных финансовых инструментов, включая

встроенные производные инструменты, основана на ценах, котируемых на биржах. В случае отсутствия информации о цене

Финансовые активы,

не оцениваемые

на производные финансовые инструменты на биржах, при невозможности получить информацию о ценах через альтерна-

по справедливой

тивные рыночные механизмы, или при отсутствии информации о недавно осуществленных сделках, справедливая стои-

стоимости¹

мость рассчитывается на основе оценок Группы о сопоставимых будущих ценах, с корректировкой на величину риска

Торговая и прочая

ликвидности, риска моделирования и других рисков, неотделимых от данной оценки. Производные финансовые инструмен-

дебиторская

ты на базе опционов оцениваются на основе модели Блэк-Шоулз и по методу Монте-Карло. Производные финансовые

задолженность

15(a)

1 143

инструменты отражаются по справедливой стоимости на отчетную дату.

Краткосрочные

Приведенная ниже таблица раскрывает информацию о справедливой стоимости финансовых инструментов Группы, оцени-

инвестиции

211

ваемых на конец отчетного периода на регулярной основе и определяемых тремя уровнями иерархии справедливой стои-

Денежные средства

мости, определяемой МСФО 13 «Оценка справедливой стоимости». Уровень справедливой стоимости, в который она класси-

и их эквиваленты

15(c)

1 183

фицируется, определяется исходя из наблюдаемости и значимости исходных данных, используемых в оценочной технике:

–

2 537

оценка Уровня 1: справедливая стоимость определяется исключительно исходными данными Уровня 1, то есть без попра-

Финансовые

вок, исходя из рыночных котировок, для аналогичных активов или обязательств на дату оценки;

обязательства,

оцениваемые

оценка Уровня 2: справедливая стоимость определяется исходными данными Уровня 2, то есть наблюдаемыми данными,

по справедливой

которые не соответствуют критериям Уровня 1, и не используют значительные объемы исходной информации, не основан-

стоимости

ные на наблюдаемых данных. Исходная информация, не основанная на наблюдаемых данных — это данные, для которых

Договоры на поставку

рыночная информация недоступна;

нефтяного кокса

оценка Уровня 3: справедливая стоимость определяется с использованием значительного объема исходной информа-

и прочее сырье

(31)

ции, не основанной на наблюдаемых данных.

(31)

Финансовые

обязательства,

не оцениваемые

по справедливой

стоимости¹

Кредиты и займы

17(a)

(10 320)

(10 391)

Необеспеченные

облигации

17(b)

(1 957)

(161)

(1 813)

(1 974)

Торговая и прочая

кредиторская

задолженность

15(b)

(1 283)

–

(13 560)

(161)

(13 487)

(13 648)

1. Группа полагает, что балансовая стоимость краткосрочной торговая дебиторской и кредиторской задолженностей соответствует их справедливой

стоимости.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

КРАТКИЕ СВЕДЕНИЯ

ОБЗОР БИЗНЕСА

УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ

ВНУТРЕННИЙ КОНТРОЛЬ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности за 2018 год

(продолжение)

194

(b) Цели и основные принципы управления финансовым риском

195

По состоянию на 31 декабря 2017 года

К основным финансовым инструментам Группы относятся банковские кредиты и кредиторская задолженность перед постав-

Балансовая стоимость

Справедливая стоимость

щиками и подрядчиками. Основное предназначение данных финансовых инструментов заключается в привлечении финан-

сирования для хозяйственных операций Группы. У Группы имеются различные финансовые активы, такие как дебиторская

задолженность покупателей и заказчиков, денежные средства и краткосрочные депозиты, которые образуются непосред-

ственно в процессе деятельности Группы.

Основными рисками, связанными с финансовыми инструментами Группы, являются риск изменения процентных ставок

по потокам денежных средств, риск недостатка ликвидности, а также валютный и кредитный риски. Руководство анализиру-

ет каждый из указанных рисков и вырабатывает согласованные способы управления ими (см. ниже).

млн

Ответственность за создание системы управления рисками Группы и контроль за ее эффективностью несет Совет директо-

долл.

ров.

США

Политика управления рисками проводится в целях выявления и анализа рисков, связанных с деятельностью Группы, опре-

Финансовые активы,

деления соответствующих лимитов риска и средств контроля, а также осуществления оперативного контроля за уровнем

оцениваемые

риска и соблюдением установленных лимитов. Политика и система управления рисками регулярно анализируются с учетом

по справедливой

стоимости

изменения рыночных условий и содержания деятельности Группы. С помощью установленных стандартов и процедур обуче-

ния персонала и организации работы, Группа стремится сформировать эффективную контрольную среду, предполагающую

Договоры на поставку

нефтяного кокса и прочее

высокий уровень дисциплины всех сотрудников и понимание ими своих функций и обязанностей.

сырье

Форвардный договор

на алюминий и прочие

Рыночный риск заключается в том, что колебания рыночной конъюнктуры, в частности изменение валютных курсов,

инструменты

процентных ставок или цен на акции, могут повлиять на прибыль Группы или стоимость имеющихся у нее финансовых

инструментов. Управление рыночным риском осуществляется с целью удержать его на приемлемом уровне, одновременно

оптимизируя получаемую от него выгоду.

Финансовые активы,

не оцениваемые

(i) Тарифы и ценовой риск

по справедливой

стоимости¹

В течение 2018 и 2017 годов Группа заключила товарные производные договоры с целью управления ценовым риском.

Торговая и прочая

В настоящее время тарифы на электричество, отопление и услуги по передаче электрической энергии, применяемые

дебиторская задолженность

15(a)

1 134

значительными дочерними предприятиями Группы, частично ограничены правительственными органами. Группа не может

Краткосрочные инвестиции

напрямую оказывать воздействие или минимизировать риски, связанные с изменением тарифов.

Денежные средства

Значительная часть производственной деятельности Группы приходится на деятельность топливно-энергетических станций,

и их эквиваленты

15(c)

974

работающих на угле. Изменение цен на уголь может оказать значительное влияние на осуществление деятельности Груп-

–

2 134

пы. Для минимизации риска колебаний цен на уголь Группа увеличила объем собственного производства угля путем приоб-

Финансовые

ретения угольных шахт и лицензий в Восточной Сибири. Группа нацелена на достижение самообеспечения углем в течение

обязательства,

нескольких последующих лет.

оцениваемые

по справедливой

(ii) Процентный риск

стоимости

Подверженность Группы риску изменений рыночных процентных ставок в основном связана с наличием долгосрочных

Договоры на поставку

долговых обязательств Группы с плавающими процентными ставками (Примечание 17). Группа управляет своими процент-

нефтяного кокса и прочее

ными расходами путем проведения мониторинга изменений процентных ставок по займам.

сырье

(82)

Форвардный договор

На отчетную дату структура процентных ставок по займам Группы и Компании была следующей.

на алюминий и прочие

инструменты

(31)

31.12.2018

31.12.2017

(113)

Эффективная

млн

Эффективная

млн

Финансовые

процентная

долл.

процентная

долл.

обязательства,

ставка %

США

ставка %

США

не оцениваемые

Кредиты и займы с фиксированной ставкой

по справедливой

стоимости¹

Кредиты и займы (Примечание 17 (a))

4,85-12,85%

5 407

2,60-12,85%

3 231

Кредиты и займы

17(a)

(11 608)

(11 736)

5 407

3 231

Необеспеченные

Кредиты и займы с переменной ставкой

облигации

17(b)

(1 421)

(1 231)

(233)

(1 464)

Кредиты и займы (Примечание 17(a))

1,51-9,75%

6 752

1,55-9,75%

9 665

Торговая и прочая

6 752

9 665

кредиторская

12 159

12 896

задолженность

15(b)

(1 395)

–

(14 424)

(1 231)

(13 364)

(14 595)

В следующей таблице отражена чувствительность денежных потоков к процентному риску, возникшему в связи с плаваю-

щей ставкой непроизводных инструментов, удерживаемые Группой на отчетную дату, в отношении обоснованного возмож-

ного изменения процентных ставок со всеми прочими показателями, которые остаются неизменными. Влияние на прибыль

стоимости.

Группы до налогообложения, капитал и нераспределенную прибыль / накопленный убыток оценивается как влияние,

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

КРАТКИЕ СВЕДЕНИЯ

ОБЗОР БИЗНЕСА

УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ

ВНУТРЕННИЙ КОНТРОЛЬ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности за 2018 год

(продолжение)

196

пересчитанное на год, или процентные расходы/доходы от данного изменения процентных ставок. Для всех указанных

Анализ чувствительности в отношении валютного риска

197

в данной отчетности периодов выполнялся аналогичный анализ.

В следующей таблице отражается текущее изменение прибыли Группы до налогообложения (и накопленных убытков), а так-

же прочего совокупного дохода, которое может возникнуть на отчетную дату, в случае если обменные курсы, которые зна-

Увеличение/

Влияние на прибыль

чительно влияют на деятельность Группы, изменялись на эту дату, при условии, что просий риск остается неизменным.

уменьшение

до налогообложения

(количество

и собственный

Эффект

Год, закончившийся 31.12.2017

базисных пунктов)

капитал за год на капитал за год

млн долл. США

млн долл.

США млн долл США

изменение

влияние на прибыль

Влияние

обменных курсов до налогообложения за год на капитал за год

По состоянию на 31.12.2018

Обесценение доллара США к рублю

(28)

Базисные процентные пункты

+100

(68)

(54)

Обесценение доллара США к евро

Базисные процентные пункты

-100

Обесценение доллара США к прочим валютам

(11)

По состоянию на 31.12.2017

Базисные процентные пункты

+100

(97)

(77)

Год, закончившийся 31.12.2018

Базисные процентные пункты

-100

млн долл. США

изменение

влияние на прибыль

Влияние

(iii) Валютный риск

обменных курсов до налогообложения за год на капитал за год

Группа подвергается валютному риску в той степени, в какой существует несоответствие между валютами, в которых выра-

Обесценение доллара США к рублю

жены продажи, закупки и займы, и функциональной валютой компании, представленной в основном в долларах США,

но также и в российских рублях, украинских гривнах и евро. Указанные операции выражены в основном в российских рублях,

Обесценение доллара США к евро

(8)

долларах США и евро.

Обесценение доллара США к прочим валютам

(1)

Как правило, займы выражены в валютах, которые соответствуют валюте, в которой генерируются денежные потоки соот-

Результат анализа, представленный в таблицах выше, отражает совокупность единовременного воздействия на прибыль

ветствующими операциями Группы, в основном, в долларах США, но также и в российских рублях и евро. Таким образом

предприятий Группы до налогообложения и прочий совокупный доход, оцениваемый в соответствующих функциональных

достигается экономическое хеджирование.

валютах, пересчитанный в доллары США по обменному курсу, установленному на отчетную дату для целей представления.

В отношении прочих монетарных активов и обязательств, выраженных в иностранных валютах, политика Группы нацелена

Анализ чувствительности предполагает, что изменение обменных курсов привело к переоценке тех финансовых инструмен-

на удержание нетто-позиции, подверженной риску, в допустимых пределах посредством покупки или продажи иностранной

тов, удерживаемых Группой, которые подвергают Группу валютному риску на отчетную дату. Анализ не включает разницы,

валюты по курсам «спот», когда это необходимо, для устранения краткосрочной несбалансированности или заключения

которые могли бы возникнуть от пересчета прочей финансовой отчетности в валюту представления Группы. Для всех ука-

соглашений по валюте по курсу «своп».

занных в данной отчетности периодов выполнялся аналогичный анализ.

Подверженность Группы валютному риску на отчетную дату, который возник в связи с признанными активами и обязатель-

(d) Риск ликвидности

ствами, выраженными в валюте, отличной от функциональной валюты предприятия, которому они принадлежат, отражена

Риск ликвидности — это риск того, что у Группы возникнут сложности при исполнении финансовых обязательств по мере

в таблице ниже. Курсовые разницы от пересчета иностранных операций в финансовой отчетности в валюту представления

их возникновения. Политика Группы заключается в поддержании в наличии достаточного уровня денежных средств

были проигнорированы.

и их эквивалентов либо доступности финансовых ресурсов посредством обеспечения кредитных линий для выполнения

операционных и финансовых обязательств.

Долл. США

Рубль

Евро

Прочие валюты

к функциональной

В следующей таблице отражены договорные сроки, оставшиеся до погашения непроизводных финансовых обязательств

млн долл. США

валюте, руб. валюте, долл. США валюте, долл. США валюте, долл. США

Группы, на отчетную дату, которые основаны на недисконтированных денежных потоках по договору (включая процентные

31 декабря

выплаты, рассчитанные по договорным ставкам или, в случае если они плавающие, на основании текущих ставок на отчет-

2018

2017

2018

2017

2018

2017

2018

2017

ную дату), и наиболее ранний срок, когда Группа будет обязана внести оплату, за исключением кредитов, представленных

в качестве кредиторской задолженности до востребования вследствие нарушения ковенантов.

Внеоборотные активы

Производные финансовые активы

Торговая и дебиторская задолженность

640

429

Денежные средства и их эквиваленты

417

312

106

Кредиты и займы

(54)

(539)

(1 030)

(57)

(251)

Резервы

(102)

(100)

(26)

(41)

(10)

(11)

Производные финансовые

обязательства

(11)

(33)

Налог на прибыль

(15)

(2)

(11)

(7)

Долгосрочные обязательства

(9)

(6)

(8)

Краткосрочные облигации

(161)

(22)

(216)

Торговая и прочая кредиторская

задолженность

(3)

(393)

(381)

(61)

(63)

(54)

(50)

Нетто-подверженность, возникшая

в связи с признанными активами

и обязательствами

(53)

(540)

(610)

(68)

311

(165)

(221)

(23)

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

КРАТКИЕ СВЕДЕНИЯ

ОБЗОР БИЗНЕСА

УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ

ВНУТРЕННИЙ КОНТРОЛЬ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности за 2018 год

(продолжение)

198

(f) Управление риском недостаточности капитала

199

31.12.2018

Договорной недисконтированный отток денежных средств

Целью Группы в процессе управления капиталом является сохранение способности Группы продолжать непрерывно свою

деятельность для формирования доходов акционеров и создания выгоды для прочих заинтересованных сторон, а также

поддержание оптимальной структуры капитала для его уменьшения стоимости.

В течение

Группа управляет своей структурой капитала и осуществляет ее корректировки в зависимости от изменений экономических

1 года до вос-

От 1

От 2

Свыше

Балансовая

условий. Для поддержания оптимальности или осуществления корректировок структуры капитала, Группа может корректи-

требования

до 2 лет

до 5 лет

5 лет

ИТОГО стоимость

ровать суммы дивидендов, уплаченных акционерам, возвращать акционерам капитал, выпускать новые акции или прода-

млн

вать активы для снижения величины обязательств.

долл. США долл. США долл. США долл. США долл. США долл. США

Политика Совета директоров направлена на поддержание устойчивой структуры капитала с целью поддержания уверенно-

Торговая и прочая кредиторская

сти инвесторов, кредиторов и участников рынка, а также для будущего развития бизнеса. Совет директоров осуществляет

задолженность перед третьими сторонами

1 252

наблюдение за возвратом капитала, который Группа оценивает как чистый операционный доход, разделенный на общий

Торговая и кредиторская задолженность

акционерный капитал, за вычетом неконтролирующих долей. Совет директоров также осуществляет наблюдение за уров-

перед связанными сторонами

нем дивидендов, причитающихся обыкновенным акционерам.

Облигации, включая проценты к уплате

480

1 773

2 335

1 957

Совет директоров стремиться поддерживать равновесие между более высокими доходами, которые можно достичь при более

Кредиты и займы, включая проценты к уплате

2 507

2 052

5 844

2 428

12 831

10 320

высоком уровне кредитов, и преимуществами и безопасностью, которые приводят к стабильному положению капитала.

4 270

2 134

7 617

2 428

16 449

13 560

Изменений подхода Группы к управлению капиталом в течение года не происходило.

Финансовые гарантии выданные:

К Компании и ее дочерним предприятиям предъявлялись требования к капиталу за периоды, отраженные в данной консо-

максимальная гарантированная сумма

122

лидированной финансовой отчетности.

31.12.2017

(g) Генеральное соглашение о взаимозачете или аналогичные соглашения

Договорной недисконтированный отток денежных средств

Группа может заключать соглашения на покупку и продажу с одними и теми же контрагентами в обычных условиях ведения

бизнеса. Соответствующие суммы дебиторской и кредиторской задолженности не всегда отвечают критериям для взаимо-

зачета в отчете о финансовом положении.

В течение

1 года до вос-

От 1

От 2

Свыше

Балансовая

В следующей таблице представлена балансовая стоимость признанных финансовых инструментов, которые являются пред-

требования

до 2 лет

до 5 лет

5 лет

Итого стоимость

метом упомянутых выше соглашений.

млн

долл. США долл. США долл. США долл. США долл. США долл. США

Год, закончившийся 31.12.2018

Торговая и прочая кредиторская

млн долл. США млн долл. США

задолженность перед третьими сторонам

1 343

торговая

дебиторская

кредиторская

Торговая и прочая кредиторская

задолженность задолженность

задолженность перед связанными сторонами

Валовые суммы

(51)

Облигации, включая проценты к уплате

101

379

757

513

1 750

1 421

Нетто-суммы, отражаемые в отчете о финансовом положении

(51)

Кредиты и займы, включая проценты к уплате

2 679

2 361

5 833

3 442

14 315

11 608

Суммы, относящиеся к признанным финансовым инструментам, в отношении которых

4 175

2 740

6 590

3 955

17 460

14 424

не выполняются некоторые или все критерии взаимозачета

(28)

Финансовые гарантии выданные:

Нетто-сумма

(23)

максимальная гарантированная сумма

146

Год, закончившийся 31.12.2017

По состоянию на 31 декабря 2018 года и 31 декабря 2017 года гарантия ОК РУСАЛ в отношении кредитной линии между

млн долл. США млн долл. США

«БоАЗом» и «ВЭБом» (Примечание 18 (g)) представлена как условное обязательство и включена в максимальный уровень

торговая

риска для Группы в раскрытии риска ликвидности выше.

дебиторская

кредиторская

задолженность задолженность

(e) Кредитный риск

Валовые суммы

(34)

Группа осуществляет торговлю исключительно с третьими сторонами, признанными кредитоспособными. Согласно полити-

ке Группы, все покупатели, которые изъявляют желание осуществлять торговлю на кредитных условиях, проходят процеду-

Нетто-суммы, отражаемые в отчете о финансовом положении

(34)

ры по проверке. Большинство торговой дебиторской задолженности от третьих лиц представлено остатками от ведущих

Суммы, относящиеся к признанным финансовым инструментам, в отношении которых

мировых международных корпораций металлообрабатывающей промышленности. Кроме того, дебетовые остатки проходят

не выполняются некоторые или все критерии взаимозачета

(22)

регулярную проверку, с учетом того, что подверженность Группы образованию безнадежной задолженности не является

Нетто-сумма

(12)

значительной. Товары, как правило, продаются с сохранением права собственности, в связи с чем, в случае неоплаты, Груп-

па может выдвинуть иск по обеспеченным долговым обязательствам. Группа не требует обеспечения обязательств в отно-

шении торговой и прочей дебиторской задолженности. Подробная информация об обесценении торговой и прочей деби-

торской задолженности раскрыта в Примечании 15. Денежные средства хранятся в финансовых институтах с высоким

кредитным рейтингом. Степень подверженности Группы кредитному риску представлена общей суммой остатков финансо-

вых активов и финансовых гарантий выданных.

По состоянию на 31 декабря 2018 года и 31 декабря 2017 года кредитный риск Группы составил 0,0 и 1,1% от общей суммы

торговой дебиторской задолженности, причитающейся крупнейшему покупателю Группы, а также 4,8 и 5,6% от общей

торговой дебиторской задолженности, относящейся к пяти крупнейшим покупателям.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

КРАТКИЕ СВЕДЕНИЯ

ОБЗОР БИЗНЕСА

УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ

ВНУТРЕННИЙ КОНТРОЛЬ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности за 2018 год

(продолжение)

200

201

21. Принятые обязательства

22. Условные активы и обязательства

(a) Обязательства инвестиционного характера

(a) Налогообложение

ОК РУСАЛ

Российское налоговое, валютное и таможенное законодательство допускает различные толкования и подвержено частым

изменениям. Толкование руководством положений законодательства применительно к операциям и хозяйственной дея-

ОК РУСАЛ заключила ряд договоров, предусматривающих выполнение различных работ по строительству и капитальному

ремонту. По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 годов величина обязательств составляет 200 млн и 213 млн долл. США

тельности Группы может быть оспорено соответствующими местными, региональными и федеральными налоговыми орга-

нами. В частности, последние события в Российской Федерации говорят о том, что налоговые органы начинают занимать

соответственно. Срок исполнения указанных обязательств наступает в течение нескольких лет.

все более жесткую позицию при толковании и обеспечении исполнения налогового законодательства, включая меры

Энергетический сегмент

судебного преследования, особенно в отношении использования определенных схем проведения торговых и коммерче-

Энергетический сегмент имеет обязательства капитального характера, в отношении которых были заключены контракты

ских сделок, которые могут применяться налогоплательщиками, но противоречить позиции налоговых органов и не соот-

до 31 декабря 2018 года и 31 декабря 2017 года на сумму 78 млн и 24 млн долл. США соответственно. Срок исполнения ука-

ветствовать применявшимся ранее толкованиям или практике. Различное и выборочное толкование налогового законода-

занных обязательств наступает в течение нескольких лет.

тельства налоговыми органами разного уровня, а также непоследовательность правоприменительной практики создают

дополнительную неопределенность в сфере налогообложения в Российской Федерации.

(b) Обязательства по закупкам

Кроме того, недавно был принят ряд новых законов, вносящих изменения в российское налоговое законодательство.

Сумма обязательств перед третьими лицами в отношении закупок глинозема, бокситов, других видов сырья и прочих заку-

В частности, с 1 января 2015 года были введены изменения, направленные на регулирование налоговых последствий

пок в 2019-2034 годы по долгосрочным договорам поставок составляет по состоянию на 31 декабря 2018 года от 2 932 млн

сделок с иностранными компаниями и их деятельностью, таких как концепция бенефициарного владения доходами, налого-

до 3 527 млн долл. США (на 31 декабря 2017 года: от 3 593 млн до 4 381 млн долл. США) в зависимости от фактических объе-

обложение контролируемых иностранных компаний, правила налогового резидентства и т. д. Эти изменения могут потенци-

мов закупок и цен.

ально повлиять на налоговую позицию Группы и создать дополнительные налоговые риски в будущем. Это законодатель-

Сумма обязательств перед связанными сторонами — совместными предприятиями в отношении закупок первичного алюми-

ство и практика его применения все еще находятся в процессе развития, и влияние законодательных изменений следует

ния и сплавов в 2019-2030 годы по долгосрочным договорам поставок составляет по состоянию на 31 декабря 2018 года

рассматривать исходя из фактических обстоятельств. Все эти обстоятельства могут создать налоговые риски в Российской

от 6 375 млн до 10 019 млн долл. США (на 31 декабря 2017 года: от 6 837 млн до 9 351 млн долл. США) в зависимости от фак-

Федерации, которые являются более значительными, чем в других странах. Руководство считает, что оно надлежащим

тических объемов закупок и применимых цен.

образом обеспечило налоговые обязательства применимого российского налогового законодательства, официальных

заявлений и судебных решений. Однако мнения налоговых органов и судов, особенно в связи с реформой верховных

судов, которые разрешают налоговые споры, могут различаться, и влияние на эту консолидированную финансовую отчет-

По расчетным оценкам сумма обязательств перед третьими лицами в отношении продаж глинозема и других видов сырья

ность может быть значительным.

в 2019-2034 годы составляет по состоянию на 31 декабря 2018 года от 509 млн до 2 344 млн долл. США (на 31 декабря

В дополнение к суммам налога на прибыль, предоставленным Группой, существует вероятность (хотя вероятность составля-

2017 года: от 815 млн до 1 041 млн долл США). Расчеты по данным обязательствам будут производиться по рыночным ценам

ет менее 50%), что дополнительный налог может быть уплачен, после проверки налоговыми органами или в результате

на дату поставки. Расчетная сумма обязательств перед связанными сторонами в отношении продаж глинозема в 2019-

разрешения продолжающихся споров с налоговыми органами. Оценка Группой совокупного максимума дополнительных

2020 годы составляет по состоянию на 31 декабря 2018 года от 227 млн до 363 млн долл. США (на 31 декабря 2017 года:

сумм, которые возможны к уплате, если налоговые позиции будут подтверждены составляет на 31 декабря 2018 года

от 414 млн до 516 млн долл. США).

32 млн долл. США (31 декабря 2017 года: 37 млн долл. США).

Расчетная сумма обязательств перед связанными сторонами в отношении продаж первичного алюминия и сплавов в 2019-

2021 годы составляет по состоянию на 31 декабря 2018 года от 493 млн до 739 млн долл. США (на 31 декабря 2017 года:

(b) Условные обязательства по охране окружающей среды

от 3 634 млн до 3 928 млн долл. США). Расчетная сумма обязательств перед третьими лицами в отношении продаж первич-

Группа, как и предприятия, на базе которых она была создана, осуществляет свою деятельность в Российской Федерации,

ного алюминия и сплавов в 2019-2021 годы составляет по состоянию на 31 декабря 2018 года от 832 млн до 1 155 млн долл. США

Украине, Ямайке, Гайане, Республике Гвинея и странах Европейского союза в течение многих лет, что привело к возникно-

(на 31 декабря 2017 года: от 1 266 млн до 1 654 млн долл. США).

вению определенных экологических проблем. Государственные органы постоянно пересматривают положения законода-

тельства по охране окружающей среды и меры по его исполнению, в связи с чем Группа периодически проводит оценку

(d) Обязательства по операционной аренде

своих обязательств по соблюдению природоохранного законодательства. Обязательства признаются немедленно по мере

Платежи по неаннулируемой операционной аренде осуществляются следующим образом.

их возникновения. В настоящее время не представляется возможным достоверно определить величину обязательств

по природоохранным мероприятиям, которые могут возникнуть в результате принятия внесенных на рассмотрение или буду-

31.12.2018

31.12.2017

щих законодательных актов или применения более жестких мер по обеспечению соблюдения существующего законода-

млн долл. США млн долл. США

тельства. С учетом существующей практики применения действующего законодательства по охране окружающей среды

Менее 1 года

руководство полагает, что у Группы отсутствуют вероятные обязательства в этой области, которые могли бы оказать суще-

ственное отрицательное влияние на ее финансовое положение и результаты деятельности. Вместе с тем Группа намерева-

От 1 до 5 лет

ется осуществить ряд крупных инвестиционных проектов с целью повышения эффективности своей будущей природоохран-

Свыше 5 лет

ной деятельности.

145

(e) Социальные обязательства

Группа является ответчиком по ряду судебных исков а также стороной в других судебных разбирательствах проводимых

Группа принимает участие в работах по техническому обслуживанию и содержанию социальных объектов инфраструктуры,

в ходе обычной хозяйственной деятельности. Руководство регулярно проводит оценку возможного исхода претензий,

а также осуществляет программы социального обеспечения для своих работников. В частности, Группа участвует в строи-

судебных исков и иных разбирательств, и в отношении случаев c высокой вероятностью оттока средств из Группы создает

тельстве и содержании жилого фонда, лечебно-оздоровительных учреждений, транспортной инфраструктуры и других

резерв, который отражается в строке резервы в данной консолидированной финансовой отчетности (Примечание 18 (e)).

объектов социальной сферы в российских регионах, где расположены производственные предприятия Группы. Затраты

На 31 декабря 2018 года сумма исков с возможным оттоком денежных средств составила, по оценке руководства, в среднем

на финансирование социальных программ регулярно рассматриваются руководством и капитализируются или списывают-

31 млн долл. США (31 декабря 2017 года: 36 млн долл. США).

ся по мере возникновения в соответствии с установленным порядком.

В январе 2013 года Компанией был получен приказ о вызове в суд и исковое заявление, поданное в Верховный суд Терри-

тории федеральной столицы Нигерии (Абуджа) от истца BFIG Group Divino Corporation (BFIG) против одного из дочерних

предприятий Компании. Данный иск на компенсацию убытков, возникших по причине вменяемого в вину ответчику непра-

вомерного препятствования истцу в ходе тендера на приобретение мажоритарной доли акций Aluminium Smelter Company

of Nigeria (ALSCON), и заявленной потери в прибыли BFIG, понесенной ей по причине проигрыша в тендере на приобретение

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

КРАТКИЕ СВЕДЕНИЯ

ОБЗОР БИЗНЕСА

УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ

ВНУТРЕННИЙ КОНТРОЛЬ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности за 2018 год

(продолжение)

202

вышеупомянутой доли в ALSCON. BFIG требует возмещения убытков в размере 2,8 млрд долл. США плюс проценты. В янва-

203

ре 2014 года ходатайство Группы о включении Федеральной Республики Нигерии и Генерального прокурора Нигерии в дело

По состоянию на 31 декабря 2018 года в состав внеоборотных активов включены остатки связанных сторон, ассоциирован-

в качестве соответчика было удовлетворено. На слушании по делу, состоявшемся 8 ноября 2017 года, суд ходатайство

ных компаний и совместных предприятий в сумме 42 млн долл. США за вычетом убытка от обесценения в размере

отклонил, и дело было прекращено. В январе 2018 одна из дочерних компаний Группы, АЛСКОН, и Бюро Публичных Пред-

52 млн долл. США, признанного в результате применения МСФО (IFRS) 9 (31 декабря 2017 года: 11 млн долл. США). По состоя-

приятий Нигерии заключили дополнительное соглашение к исходному договору о купле-продаже АЛСКОН.

нию на 31 декабря 2018 года в состав долгосрочных обязательств включены остатки связанных сторон, ассоциированных

и совместных предприятий в размере 10 млн долл. США (31 декабря 2017 года: 9 млн долл. США).

23. Операции со связанными сторонами

(d) Вознаграждение ключевому управленческому персоналу

(a) Учетная политика

За год, закончившийся 31 декабря 2018 года, вознаграждение ключевому управленческому персоналу было представлено

(a) Лицо или его близкий член семьи является связанной стороной Группы, в случае если данное лицо:

суммами краткосрочных вознаграждений сотрудникам и составило 16 млн долл. США (31 декабря 2017 года: 18 млн долл. США).

(i) осуществляет контроль или совместный контроль за Группой; или

(ii) оказывает значительное влияние на Группу; или

(e) Политика ценообразования

(iii) является членом ключевого управленческого персонала Группы или Материнской компании в Группе.

Цены по операциям со связанными сторонами определены отдельно для каждой операции, но необязательно на рыночных

условиях.

(b) Предприятие является связанной стороной Группы, если соблюдается какое-либо из следующих условий:

(i) предприятие и Группа являются членами одной группы (что означает, что каждая Материнская компания, дочернее

Группа заключила три категории сделок, в совершении которых имеется заинтересованность: (i) сделки, совершенные

предприятие и дочернее предприятие Материнской компании связаны друг с другом);

на рыночных условиях; (ii) сделки, заключенные на условиях не соответствующих рыночным, но в расширенном формате

сделки, являются результатом переговоров с несвязанными третьими сторонами; и (iii) сделки, уникальные для Группы и кон-

(ii) какое-либо предприятие или совместное предприятие другого (или зависимая компания либо совместное предприя-

трагента.

тие члена группы, членом которой является другое предприятие);

(iii) оба предприятия являются совместными предприятиями одной и той же третьей стороны;

24. События после отчетной даты

(iv) одно из предприятий является совместным предприятием третьей стороны, а другое — зависимым;

Исключение из Списка лиц особых категорий и запрещенных лиц OFAC

(v) у предприятия имеется план с установленными выплатами сотрудникам Группы либо предприятия по окончании дея-

OFAC объявило об исключении Материнской компании и ее дочерних предприятий из Списка лиц особых категорий и запре-

тельности;

щенных лиц с вступлением в силу с 27 января 2019 года (см. Примечание 1 (d)).

(vi) предприятие контролируется или совместно контролируется лицом, указанным в пункте (a);

(vii) лицо, указанное в пункте (a) (i), оказывает значительное влияние на предприятие или является членом ключевого

Договор мены ценных бумаг с Glencore Plc

управленческого персонала предприятия (или Материнской компании предприятия);

26 января 2019 года Материнская компания заключила договор мены ценных бумаг с некоторыми дочерними предприятия-

(viii) предприятие или иной член группы, членом которой является данное предприятие, предоставляет услуги ключево-

ми Glencore Plc о передаче Материнской компании 8,75% акций ОК РУСАЛ, принадлежащих компании Glencore, в обмен

на эмиссию новых ГДР Материнской компании для Glencore, в обмен на выпуск новых ГДР в пользу компании Glencore,

го управленческого персонала Группе или Материнской компании Группы.

что составляет примерно 10,55% от увеличенного акционерного капитала (см. Примечание 16 (a) (i)).

К близким членам семьи лица относятся те члены семьи, которые, как ожидается, могут влиять или на которые может ока-

В связи с определенными нормативными требованиями, в соответствии с договором мены ценных бумаг компания Glencore

зываться влияние данного лица в процессе взаимоотношений с предприятием.

согласилась передать свою долю в ОК РУСАЛ Материнской компании в два этапа. Первый этап был завершен 31 января

(b) Операции со связанными сторонами

2019 года, и 1,97% акций ОК РУСАЛ было передано Материнской компании (см. Примечание 2 (e)) после исключения Мате-

ринской компании и ОК РУСАЛ из Списка лиц особых категорий и запрещенных лиц (см. Примечание 1 (d)), а остальные

Группа осуществляет операции со связанными сторонами, большинство из которых являются предприятиями, находящими-

6,78% акций ОК РУСАЛ будут переданы не позднее февраля 2020 года.

ся под общим контролем с Группой или под общим контролем неконтролирующих акционеров основных дочерних предприя-

тий или предприятий под их контролем.

25. Расчетные оценки и профессиональные суждения

Продажа связанным сторонам за период раскрыта в Примечании 5, торговая дебиторская задолженность связанных

Группа определила следующие существенные аспекты учетной политики, в соответствии с которыми осуществляются

сторон раскрыта в Примечании 15 (a), кредиторская задолженность связанным сторонам раскрыта в Примечании 15 (b).

значительные суждения, оценки и допущения, и также аспекты, где фактические результаты могут отличаться от данных

Приобретение сырья и услуг у связанных сторон за период:

оценок при различных допущениях и условиях и оказывать существенное влияние на финансовые результаты, которые

будут отражены в отчете о финансовом положении в будущих периодах.

Год, закончившийся

Основные средства — возмещаемая стоимость

31.12.2018

31.12.2017

В соответствии с принципами учетной политикой Группы, каждый актив или единица, генерирующая денежные средства,

млн долл. США млн долл. США

оценивается в каждом отчетном периоде с целью проведения оценки на наличие признаков обесценения. При наличии

Покупка сырья

(421)

(448)

признаков обесценения осуществляется официальная оценка возмещаемой стоимости и признается убыток от обесцене-

Связанные стороны — компании, оказывающие значительное влияние

(78)

(123)

ния в том объеме, котором балансовая стоимость превышает возмещаемую стоимость. Возмещаемая стоимость актива

Связанные стороны — компании под общим контролем

(36)

(46)

или единицы, генерирующей денежные средства, оценивается по наивысшей справедливой стоимости за вычетом расхо-

Связанные стороны — зависимые компании и совместные предприятия

(307)

(279)

дов на продажу и ценности использования.

Затраты на электроэнергию

(51)

(40)

Справедливая стоимость представляет собой сумму, полученную от продажи актива в ходе выполнения операции на рыноч-

Связанные стороны — компании, оказывающие значительное влияние

(4)

(10)

ных условиях между осведомленными сторонами, желающими совершить данную операцию, и, как правило, оценивается

как приведенная стоимость будущих оцениваемых потоков денежных средств, которые, как ожидается, могут возникнуть

Связанные стороны — компании под общим контролем

(1)

в результате продолжительного использования актива, включая перспективы расширения, и возможного списания.

Связанные стороны — зависимые компании и совместные предприятия

(46)

(29)

Ценность использования также, в основном, оценивается как приведенная стоимость будущих оцененных потоков денеж-

Прочие услуги

(152)

(138)

ных средств, но только тех, которые, как ожидается, могут возникнуть в результате продолжительного использования акти-

Связанные стороны — компании под общим контролем

(3)

(2)

ва в нынешнем виде и возможного списания. Приведенная стоимость определяется при помощи ставки дисконтирования

Связанные стороны — зависимые компании и совместные предприятия

(149)

(136)

до налогообложения, скорректированной на величину риска, которая соответствует рискам, относящимся к активу. Буду-

(624)

(626)

щие потоки денежных средств оцениваются на основании ожидаемого производства и объема продпж, цен на товары (учи-

тывая текущие цены и цены предыдущих периодов, динамики цен и связанные факторы), резервы (см. ниже «Оценка запа-

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

КРАТКИЕ СВЕДЕНИЯ

ОБЗОР БИЗНЕСА

УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ

ВНУТРЕННИЙ КОНТРОЛЬ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

204

сов»), операционные расходы, расходы на реставрацию и восстановление, а также будущие капитальные расходы. Данная

Оценка возможных результатов судебных разбирательств, а также сумма потенциального обязательства содержит значи-

205

политика требует от руководства формирования данных оценок и допущений, которые подвержены риску и неопределен-

мое суждение. Так как законы и нормативно-правовые акты во многих странах, где функционирует Группа, продолжают

ности; таким образом, существует вероятность того, что изменения обстоятельств смогут внести изменения в данные ожи-

изменяться, частично в отношении налогообложения, прав на недропользование и защиты окружающей среды, уровень

даемые показатели, которые могут оказывать влияние на возмещаемую сумму активов. В таких случаях определенная

неопределенностей, связанных с разбирательствами и регулированием, превышает те, которые, как правило, возникли

или вся балансовая стоимость активов может обесцениваться, а сумма обесценения может быть включена в состав отчета

в странах с более развитой правовой и нормативной базой.

о прибыли или убытке.

Резерв на восстановление и реставрацию

Основные средства — гидроэнергетические активы — справедливая стоимость

Принципы учетной политик Группы требуют признания резервов на восстановление и реставрацию каждого участка, если

В соответствии с принципами учетной политикой Группы, гидроэнергетические активы определяются по переоцененной стои-

правовое обязательство или обязательство, вытекающее из практики, существует для демонтажа активов и восстановле-

мости, которая представляет собой справедливую стоимость на дату переоценки за вычетом последующей начисленной

ния участка. Резерв, который представляет наиболее точную оценку руководства в отношении приведенной стоимости

амортизации и накопленных убытков от обесценения. Переоценка должна осуществляться регулярно с целью обеспечения

необходимых будущих расходов. Значительные оценки и допущения формируются при определении суммы восстановления

того, чтобы балансовая стоимость существенно не отличалась от той, которая определяется при помощи справедливой стои-

и резервов на реставрацию. Данные оценки и допущения имеют отношение к следующим неопределенностям: изменения

мости на конец отчетного периода.

соответствующей правовой и нормативной базы; объем возможного загрязнения, а также период, объем и величина расхо-

дов на необходимое восстановление и реставрацию. Данные неопределенности могут привести к возникновению фактиче-

Для определения амортизированной стоимости замещения выполняется анализ оценки преимущественно с использовани-

ских будущих расходов, отличных от сумм, предоставленных на данный момент.

ем затратного подхода. В соответствии с данным подходом рассматриваются расходы на воспроизводство или замещение

основных средств, скорректированных на сумму физического износа, функционального и экономического устаревания.

Резерв, признанный в отношении каждого участка, периодически проверяется и обновляется на основании фактов и обстоя-

тельств, доступных на данный момент. Изменения оцененных будущих расходов по операционным участкам признаются в отче-

Политика требует от руководства формирования данных оценок и допущений, связанных с указанными расходами, так как

не существует активного рынка для использованных активов такого типа, и макроэкономическими показателями для оценки

те о финансовом положении путем корректировки актива и резерва по восстановлению и реставрации. Данные изменения

приводят к возникновению изменения будущей амортизации и процентных начислений. Изменения оцененных расходов

экономического устаревания, подверженными риску и неопределенности; таким образом, существует вероятность того,

что изменения обстоятельств смогут внести изменения в данные ожидаемые показатели, которые могут оказывать влияние

в отношении закрытых участков признаются незамедлительно в отчете о прибылях или убытках.

на справедливую стоимость гидроэнергетических активов. В таких случаях справедливая стоимость гидроэнергетических

Налогообложение

активов может быть ниже в соответствии с уменьшением резерва по переоценке, признанного через отчет о совокупном

Принципы учетной политик в части налогообложения требует суждения руководства при проведении оценки на предмет

доходе.

того, признаются ли отложенные налоговые активы и определенные налоговые обязательства в отчете о финансовом

положении. Отложенные налоговые активы, включая те, которые возникают в результате переноса налоговых убытков,

Запасы — чистая стоимость реализации

капитальных убытков и временных разниц, признаются исключительно в том случае, если существует вероятность того,

Группа признает списание запасов, основываясь на оценке чистой стоимости реализации запасов. Списание применяется

что они будут признаны, что зависит от получения достаточной суммы будущей налогооблагаемой прибыли. Отложенные

в отношении запасов, если события или изменения обстоятельств отражают то, что чистая стоимость реализации меньше

налоговые обязательства от временных разниц в инвестициях, связанных преимущественно с нераспределенной прибы-

себестоимости. Определение чистой стоимости реализации требует применения суждений и оценок. Если ожидание отлича-

лью и удерживаемых для продажи в налоговых юрисдикциях, признаются, в случае если репатриация нераспределенной

ется от реальных оценок, такая разница окажет влияние на балансовую стоимость и списание запасов, отраженных в отче-

прибыли может контролироваться и не возникнет, согласно ожиданиям, в обозримом будущем.

те о прибыли или убытке за периоды, когда была изменена данная оценка.

Допущения в отношении получения будущей налогооблагаемой прибыли и репатриации нераспределенной прибыли зави-

Гудвил — возмещаемая стоимость

сят от оценок руководства будущих потоков денежных средств. Данные допущения и репатриация зависят от оценок буду-

В соответствии с принципами учетной политикой Группы, гудвил распределяется между отчетными бизнес-сегментами Груп-

щего производства и объемов производства, цен на товары, резервов, операционных расходов, расходов на восстановле-

пы, так как они представляют самый низкий уровень по Группе, по которому проводится наблюдение за гудвилом для целей

ние и реставрацию, капитальных расходов, дивидендов и прочих операций по управлению капиталом. Также требуется

внутреннего управления и ежегодно выполняется тестирование на обесценение по состоянию на 31 декабря посредством

формирование допущений в отношении применения законодательства в части налога на прибыль. Данные оценки и допу-

подготовки официальной оценки возмещаемой суммы. Возмещаемая сумма оценивается как ценность использования

щения подвергаются риску и неопределенности, таким образом, существует вероятность того, что изменения обстоятельств

бизнес-сегментов.

приведет к изменению ожиданий, которые могут оказать влияние на сумму отложенных налоговых активов и отложенных

Для оценки возмещаемой стоимости гудвила применяются принципы, аналогичные принципам оценки основных средств,

налоговых обязательств, признанных в отчете о финансовом положении, а также на сумму прочих налоговых убытков

рассмотренные выше.

и временных разниц, которые еще не были признаны. В таком случае может возникнуть потребность в корректировке

в отношении определенной или всей балансовой стоимости признанных налоговых активов и обязательств, которая ведет

Инвестиции в зависимые компании и совместные предприятия — возмещаемая стоимость

к возникновению соответствующего кредита или начисления по отчету о прибылях или убытках.

В соответствии с принципами учетной политики Группы, каждая инвестиция в зависимую компанию или совместное пред-

приятие оценивается каждый отчетный период с целью определения наличия признаков обесценения после применения

Группа обычно предоставляет текущий налог на основании заполненных позиций (или которые планируется заполнить) в нало-

метода долевого участия. При наличии каких-либо признаков, выполняется официальная оценка возмещаемой стоимости,

говых декларациях. Если существует вероятность того, что по итогам проверки позиций, заполненных Группой, которая

а убыток от обесценения признается в том объеме, котором балансовая стоимость превышает возмещаемую сумму. Возме-

выполняется налоговыми органами, будет выплачиваться дополнительный налог, Группа предоставит наиболее точную

щаемая сумма инвестиции в зависимые компании или совместные предприятия оценивается по наивысшей из справедли-

оценку суммы, ожидаемой к оплате (включая какие-либо проценты и/или пени), как часть начисления налога.

вой стоимости за вычетом расходов на продажу и ценности использования.

Оценка запасов

Для оценки возмещаемой стоимости инвестиций в зависимые компании или совместные предприятия применяются принци-

Запасы представляют собой оценку суммы производства, которые могут быть эффективно и законно исключены из состава

пы, аналогичные принципам оценки основных средств, рассмотренные выше. В дополнение к вышеуказанному Группа

собственности Группы. Для расчета запасов требуется выполнить оценки и допущения в отношении геологических, техни-

может также оценить будущие потоки денежных средств, ожидаемые от дивидендов, которые должны быть получены

ческих и экономических факторов, включая количество, категории, способы добычи/производства, скорость извлечения,

от инвестиций, если данная информация доступна и рассмотрена надежным образом.

расходы на производство, транспортные расходы, спрос на товары, цены на товары и обменные курсы.

Судебные разбирательства

Группа определяет запасы железной руды согласно положениям Австралийского кодекса отчетности о результатах развед-

В ходе осуществления обычной деятельности Группа может участвовать в судебных разбирательствах. В случае если руко-

ки, минеральных ресурсах и запасах руд, изданного в сентябре 1999 года, известного как Кодекс JORC. Согласно Кодексу

водство считает, что существует вероятность того, что судебные разбирательства могут привести к выплате компенсации

JORC, для расчета запасов требуется применение обоснованных допущений в отношении инвестиций.

третьим сторонам, резерв будет признаваться по наилучшей оценке суммы, ожидаемой к оплате. Если руководство считает,

Оценка объема и/или категории запасов требует определения размера, формы и глубина залегания руды путем выполне-

что существует вероятность того, что судебные разбирательства не приведут к выплате компенсации третьим сторонам

ния анализа геологических данных, например, образцы бурения. Данный процесс может требовать комплексных и сложных

или если, в редких случаях, руководство не считает возможным предоставить достаточно надежную оценку суммы, ожидае-

геологических суждений, и расчетов для толкования данных.

мой к оплате, то резерв по какому-либо потенциальному обязательству в рамка разбирательства не создается, однако

рассматриваемые обстоятельства и неопределенности должны отражаться в составе условных обязательств.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

КРАТКИЕ СВЕДЕНИЯ

ОБЗОР БИЗНЕСА

УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ

ВНУТРЕННИЙ КОНТРОЛЬ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

206

Поскольку экономические допущения используются для оценки изменения запасов в тот или иной период, а также с учетом

Возмещаемая стоимость актива или ЕГДС, представляет собой наибольшую из двух величин: ценности использования этого

207

того, что геологические данные формируются в ходе осуществления деятельности, оценки запасов могут изменяться в тот

актива (этой единицы) и его (ее) справедливой стоимости за вычетом расходов на продажу. При расчете ценности использо-

или иной период.

вания, ожидаемые в будущем денежные потоки дисконтируются до их приведенной стоимости с использованием доналого-

Изменения учитываемых запасов могут оказать влияние на финансовые результаты и финансовое положение Группы

вой ставки дисконтирования, отражающей текущую рыночную оценку временной стоимости денег и риски, специфичные

для данного актива или ЕГДС.

различными способами, включая следующие:

Суммы, списанные на убыток от обесценения гудвила, не восстанавливаются. В отношении прочих активов на каждую

балансовая стоимость актива может быть подвержена влиянию в связи с изменениями оцененных будущих потоков

отчетную дату проводится анализ убытка от их обесценения, признанного в одном из прошлых периодов, с целью выявле-

денежных средств;

ния признаков того, что величину этого убытка следует уменьшить или что его более не следует признавать. Суммы, списан-

устаревание, отраженное в составе прибыли или убытка может измениться, если данные расходы определены в отноше-

ные на убытки от обесценения, восстанавливаются в том случае, если произошли изменения в оценках, использованных

нии единиц производственной базы или при изменении сроков полезного использования;

при расчете возмещаемой величины. Убыток от обесценения восстанавливается только в пределах суммы, позволяющей

вывод из эксплуатации, резервы на восстановление участка и окружающей среды могут изменяться, если изменения

восстановить стоимость активов до их балансовой стоимости, по которой они бы отражались (за вычетом накопленных сумм

запасов оказывают влияние на ожидания в отношении сроков или величины расходов по указанной деятельности.

амортизации), если бы не был признан убыток от обесценения.

Расходы на разведку и оценку

Гудвил, который формирует часть балансовой стоимости инвестиций в зависимую компанию или совместное предприятие,

В соответствии с учетной политикой Группы в части расходов на разведку и оценку определенные позиции расходов капи-

не признается отдельно, следовательно, и не тестируется на обесценение по отдельности. Вся сумма инвестиций, напротив,

тализируются для той области, где существует вероятность того, что они будут возмещаться за счет будущей эксплуатации

тестируется на обесценение как отдельный актив при наличии объективного доказательства того, что инвестиции в зависи-

или продажи, или в случае если деятельность будет находиться на стадии, позволяющей выполнить разумную оценку суще-

мую компанию или совместное предприятие могут быть обесцененными.

ствования запасов. Данная политика требует от руководства определенных оценок и допущений в отношении будущих

событий и обстоятельств, в частности, на предмет того, может ли осуществляться экономически рациональная деятельность

26. Существенные дочерние предприятия

по извлечению. Любые оценки и допущения могут изменяться, так как становится доступной новая информация. Если

В данную консолидированную финансовую отчетность включены следующие существенные предприятия Группы.

в соответствии с положениями политики после капитализации расходов формируется суждение о том, что возмещение

расходов является маловероятным, соответствующая капитализированная сумма будет списана в прибыль или убыток.

Доля владения и участия

в капитале

Расходы на разработку

Место

Осуществление деятельности по разработке начинается после одобрения проекта на соответствующем уровне управле-

регистрации

ния. Суждение применяется руководством при определении того, когда проект будет находиться на этапе, на котором суще-

и осуществления

Основной вид

ствуют возмещаемые запасы, таким образом, что разработка может быть одобрена. При осуществлении данного суждения

Наименование

деятельности

31.12.2018

31.12.2017

от руководства требуются определенные оценки и допущения аналогичные тем, которые описаны выше в отношении капи-

ОК РУСАЛ

тализированных расходов на разведку и оценку. Любая из данных оценок или допущений может изменяться по мере

Холдинговая

возникновения новой информации. Если после начала осуществления деятельности по разработке формируется суждение,

«Объединенная компания РУСАЛ Плс»

Джерси

компания

48,1%

указывающее на то, что актив обесценивается, соответствующая сумма будет списываться в прибыль или убыток.

«Compagnie Des Bauxites De Kindia S.A.»

Гвинея

Добыча боксита

100,0%

Планы установленных и прочих пенсионных выплат

«Friguia»

Гвинея

Глинозем

100,0%

Согласно планам установленных пенсионных выплат, расходы по данным выплатам, отраженные в составе прибыли или убыт-

Российская

ка, включают стоимость текущих и прошлых услуг работников, процентные расходы по обязательствам в отношении установ-

АО «РУСАЛ Ачинск»

Федерация

Глинозем

100,0%

ленных выплат и влияние ограничений или расчетов за вычетом доходности активов плана. Соответственно, актив

«RUSAL Mykolaev Ltd»

Украина

Глинозем

100,0%

или обязательство признаются в отчете о финансовом положении на основании приведенной стоимости установленных

Российская

обязательств, за вычетом непризнанной стоимости прошлых услуг работников и справедливой стоимости активов плана.

АО «РУСАЛ Бокситогорский глнозем»

Федерация

Глинозем

100,0%

Учетная политика требует от руководства формирования суждений в отношении характера выплат, предоставленных

Eurallumina SpA

Италия

Глинозем

100,0%

согласно плану и, следовательно, определение классификации каждого плана. Согласно планам установленных пенсион-

Российская

ных выплат, требуются оценки и допущения руководства в части будущих доходов по классам активов плана, изменений

ОАО «РУСАЛ Братск»

Федерация

Плавление

100,0%

будущих вознаграждений, темпов выбытия персонала, административных расходов, изменений выплат, ставок инфляции,

Российская

обменных курсов, предполагаемого срока службы и оставшегося периода оказания услуг работниками. При формировании

АО «РУСАЛ Красноярск»

Федерация

Плавление

100,0%

оценок и допущений руководство рассматривает рекомендацию, предоставленную внешними консультантами, например,

Российская

актуариями. Если реальный опыт отличается от данных оценок, актуарные прибыли и убытки признаются непосредственно

АО «РУСАЛ Новокузнецк»

Федерация

Плавление

100,0%

в составе отчета о прибыли или убутке и прочем совокупном доходе.

Российская

АО «РУСАЛ Саяногорск»

Федерация

Плавление

100,0%

Обесценение активов

Балансовая стоимость нефинансовых активов Группы, отличных от запасов и отложенных налоговых активов, анализирует-

Российская

ООО «РУСАЛ Ресал»

Федерация

Переработка

100,0%

ся на каждую отчетную дату для того, чтобы определить, существуют ли признаки их обесценения. При наличии любого

такого признака рассчитывается возмещаемая стоимость соответствующего актива. В отношении гудвила и тех нематери-

Российская

Производство

АО «РУСАЛ САЯНАЛ»

Федерация

фольги

100,0%

альных активов, которые имеют неопределенный срок полезного использования или еще не готовы к использованию,

возмещаемая стоимость рассчитывается на каждую отчетную дату.

Производство

ЗАО «АРМЕНАЛ»

Армения

фольги

100,0%

Убытки от обесценения признаются в случаях, когда балансовая стоимость актива или единицы, генерирующей денежные

Ремонт

средства (ЕГДС), к которой этот актив относится, превышает его возмещаемую стоимость. Единица, генерирующая денеж-

Российская

и техническое

ные средства, представляет собой наименьший идентифицированный актив, генерирующий потоки денежных средств, кото-

ООО «РУС-Инжиниринг»

Федерация

обслуживание

100,0%

рый, в основном, не зависит от прочих активов. Убытки от обесценения признаются в составе прибыли или убытка за пери-

Российская

Холдинговая

од. Убытки от обесценения ЕГДС сначала относятся на уменьшение балансовой стоимости гудвила, распределенного

АО «Русский алюминий»

Федерация

компания

100,0%

на соответствующую ЕГДС (или группу ЕГДС), а затем пропорционально на уменьшение балансовой стоимости других акти-

Управляющая

вов в составе этой ЕГДС (группы ЕГДС).

Rusal Global Management B.V.

Нидерланды

компания

100,0%

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

КРАТКИЕ СВЕДЕНИЯ

ОБЗОР БИЗНЕСА

УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ

ВНУТРЕННИЙ КОНТРОЛЬ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

208

209

Доля владения и участия

в капитале

Место

регистрации

и осуществления

Основной вид

и осуществления Основной вид

Наименование

деятельности

31.12.2018

31.12.2017

Наименование

деятельности

31.12.2018

31.12.2017

Российская

Выработка

ОАО «Объединенная компания РУСАЛ — Торговый дом»

Федерация

Торговля

100,0%

ООО «Автозаводская ТЭЦ»

Федерация

электроэнергии

96,3%

96,2%

«Rusal America Corp.»

США

Торговля

100,0%

Российская

Услуги

«RS International GmbH»

Швейцария

Торговля

100,0%

ООО «ЕвроСибЭнерго-инжиниринг»

Федерация

инжиниринга

100,0%

«Rusal Marketing GmbH»

Швейцария

Торговля

100,0%

Российская

ООО «Компания «ВостСибУголь»

Федерация

Производство угля

92,8%

92,5%

«RTI Limited»

Джерси

Торговля

100,0%

Производство

Британские

полуфабрикатов

Виргинские

Российская

из первичного

«Alumina & Bauxite Company Limited»

острова

Торговля

100,0%

ООО «КРАМЗ»

Федерация

алюминия

93,7%

93,4%

Российская

АО «Коми Алюминий»

Федерация

Глинозем

100,0%

ООО «Сорский горно-металлургический комплекс»

Федерация

Добыча руды

100,0%

Российская

Переработка руды,

АО «Боксит-Тимана»

Федерация

Добыча боксита

100,0%

Российская

производство

Российская

ООО «Сорский ферромолибденовый завод»

Федерация

ферромолибдена

100,0%

АО «Северо-Уральский бокситовый рудник»

Федерация

Добыча боксита

100,0%

Производство

Номинальные доли владения, отраженные в таблице выше, соответствуют эффективным долям владения за исключением

первичного

ОК РУСАЛ, в которой Материнская компания владеет 48,1%.

Российская

алюминия

АО РУСАЛ Урал

Федерация

и глинозема

100,0%

Российская

Производство

ООО «СУАЛ-ПМ»

Федерация

алюминиевых пудр

100,0%

Российская

Производство

АО «Кремний»

Федерация

кремния

100,0%

Российская

Производство

ООО «СУАЛ-Кремний-Урал»

Федерация

кремния

100,0%

UC RUSAL Alumina Jamaica Limited

Ямайка

Глинозем

100,0%

Kubikenborg Aluminium AB

Швеция

Плавление

100,0%

Финансовые

RFCL Sarl

Люксембург

услуги

100,0%

Холдинговая

и инвестиционная

Aktivium B.V.

Нидерланды

компания

100,0%

Aughinish Alumina Ltd

Ирландия

Глинозем

100,0%

Российская

ООО «РУСАЛ Энерго»

Федерация

Электроэнергия

100,0%

Энергетический сегмент

Холдинговая

«Эн+ Холдинг Лимитед»

Кипр

компания

100,0%

Российская

Управляющая

АО «Евросибэнерго»

Федерация

компания

100,0%

Российская

Выработка

АО «Красноярская ГЭС»

Федерация

электроэнергии

100,0%

Российская

Торговля

ЗАО «МАРЭМ+»

Федерация

электроэнергией

99,9%

Российская

Выработка

ПАО «Иркутскэнерго»

Федерация

электроэнергии

92,8%

92,5%

Передача

Российская

и распределение

ОАО «Иркутская электросетевая компания»

Федерация

электроэнергии

52,3%

Российская

Выработка

ООО Евросибэнерго — Гидрогенерация

Федерация

электроэнергии

100,0%

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ПРИЛОЖЕНИЯ

Глоссарий

210

211

Единицы измерения

Термины и сокращения

млрд

Миллиард

АГК

Ачинский глиноземный комбинат, «РУСАЛ Ачинск» или АО «РУСАЛ Ачинск», зарегистрированное

в соответствии с законодательством Российской Федерации и являющееся полным дочерним

Гкал

Гигакалория, единица измерения тепловой энергии

обществом РУСАЛа

Гкал/ч

Гигакалорий в час, единица измерения тепловой мощности

ГОСА

Годовое Общее собрание акционеров

ГВт

Гигаватт (миллион киловатт)

Скорректированная

За любой период времени представляет собой результат операционной деятельности,

EBITDA

скорректированный на амортизацию, обесценение внеоборотных активов и убытки от реализации

ГВтч

Гигаватт-час (миллион киловатт-часов), единица измерения вырабатываемой электроэнергии

основных средств за соответствующий период

кА

Килоампер

Скорректированная

В отношении любого периода отражает чистую прибыль за соответствующий период,

км

Километр

чистая прибыль

скорректированную на чистый эффект от акций в результатах «Норильского никеля», чистый

эффект производных финансовых инструментов и чистый эффект от обесценения внеоборотных

тыс. т

Тысяча тонн

активов

кВ

Киловольт

ALSCON

Компания Aluminium Smelter Company of Nigeria, зарегистрированная в Нигерии, в которой РУСАЛ

косвенно обладает долей в 85%

кВт

Киловатт

АТС

Акционерное общество «Администратор торговой системы оптового рынка электроэнергии»

кВтч

Киловатт-час, единица измерения вырабатываемой электроэнергии

Aughinish

Компания Aughinish Alumina Refinery, Aughinish Alumina или Aughinish Alumina Limited,

млн

Миллион

зарегистрированная в Ирландии и являющаяся полной дочерней компанией РУСАЛа

млн т

Миллион тонн

БАЗ

Богословский алюминиевый завод, подразделение АО «РУСАЛ Урал»

МВт

Мегаватт (тысяча киловатт), единица измерения электрической мощности

«Базовый элемент»

Компания Basic Element Limited, зарегистрированная на о. Джерси, конечным бенефициарным

собственником которой является Олег Дерипаска

МВтч

Мегаватт-час (тысяча киловатт-часов), единица измерения вырабатываемой электроэнергии

BCGI

Гайанская компания бокситов BCGI, учреждена в 2004 году в рамках соглашения между РУСАЛом

п. п.

Процентный пункт

(90%) и правительством Гайаны (10%)

руб.

Рубль

БЭМО, проект БЭМО

Богучанское энергометаллургическое объединение, включающее строительство Богучанской

тыс.

Тысяча

гидроэлектростанции (Богучанская ГЭС, или БоГЭС) и Богучанского алюминиевого завода (БоАЗ),

совместное предприятие (50:50) РУСАЛа и «РусГидро». Проект БоАЗ предусматривает строительство

Одна тонна (тысяча килограммов)

завода мощностью 600 тыс. т в год на площади 230 га, расположенного в 8 км на юго-восток

от пос. Таежный Красноярского края и примерно в 160 км (212 км по дороге) от Богучанской ГЭС

т/год

Тонн в год

Совет директоров

Совет директоров Компании

млрд кВт

Миллиард киловатт

БрАЗ

Братский алюминиевый завод или ПАО «РУСАЛ Братск», зарегистрированное в соответствии

млрд кВтч

Миллиард киловатт-часов

с законодательством Российской Федерации и являющееся полным дочерним обществом РУСАЛа

долл. США

Доллар США

BS OHSAS 18001

Стандарт BS OHSAS 18001:2007 (Оценка техники безопасности и охраны труда) — стандарт,

устанавливающий критерии для систем управления охраной труда и здоровья, служит основой для

сертификации. BS OHSAS 18001 в настоящее время заменяется стандартом ISO 45001:2018

КОМ

Конкурентный отбор мощности

CBK, Киндия

Compagnie des Bauxites de Kindia («Компания бокситов Киндии»), расположенная в Гвинее

ТЭС

Теплоэлектростанция

СНГ

Содружество независимых государств

CO₂

Диоксид углерода

CO₂e

Эквивалент CO₂

CRU

Компания CRU International Limited

РСВ, рынок

Конкурентный отбор ставок поставщиков и покупателей, проводимый АТС за один день

на сутки вперед

до поставки приобретенной электроэнергии, при этом цены и объемы электроэнергии

определяются на каждый час в течение дня

DTR

Руководство по прозрачности и Указания по раскрытию информации Управления финансового

надзора (FCA)

Энергетический

Энергетический сегмент преимущественно состоит из энергетических активов и предприятий,

сегмент

принадлежащих En+ Group. Энергетический сегмент охватывает все аспекты энергетики, включая

выработку электроэнергии, торговлю электроэнергией и поставки электроэнергии

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ПРИЛОЖЕНИЯ

212

213

Надвоицкий алюминиевый

Подразделение АО «РУСАЛ Урал»

«РусГидро»

ПАО «РусГидро» (Публичное акционерное общество «Федеральная гидрогенерирующая

завод

компания — РусГидро»), зарегистрированное в соответствии с законодательством Российской

Федерации, которое является независимой сторонней компанией

Чистый долг

Сумма кредитов, займов и непогашенных облигаций, а также отложенных обязательств

по приобретению акций ПАО «Иркутскэнерго» (дочернего общества Группы) за вычетом общей

«Самрук-Энерго»

Общество, зарегистрированное в Республике Казахстан, является независимой сторонней

суммы денежных средств и их эквивалентов по состоянию на конец соответствующего периода

компанией

Николаевский

Общество с ограниченной ответственностью «Николаевский глиноземный завод»,

«Самрук-Казына»

Контролируемый правительством Фонд национального благосостояния Республики Казахстан

глиноземный завод

зарегистрированное в соответствии с законодательством Украины, является полным дочерним

Санкционный список (SDN

Список граждан особых категорий и запрещенных лиц, публикуемый OFAC. Резидентам США,

обществом РУСАЛа

list), Список граждан

как правило, запрещается иметь дело с активами лиц, указанных в списке SDN, которые

ПАО «ГМК «Норильский никель», зарегистрированное в соответствии с законодательством

подпадают под юрисдикцию США, с некоторыми исключениями и изъятиями, изложенными

«Норильский никель»

особых категорий

Российской Федерации

в лицензиях, выданных OFAC

и запрещенных лиц

НкАЗ

Новокузнецкий алюминиевый завод или АО «РУСАЛ Новокузнецк», зарегистрированное

САЯНАЛ

Акционерное общество «РУСАЛ САЯНАЛ», полное дочернее общество РУСАЛа с косвенным

в соответствии с законодательством Российской Федерации, являющееся полным дочерним

владением

обществом РУСАЛа

САЗ

Саяногорский алюминиевый завод, «РУСАЛ Саяногорск», Саяногорский завод или АО «РУСАЛ

OFAC

Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США

Саяногорск», зарегистрированное в соответствии с законодательством Российской Федерации

и являющееся полным дочерним обществом РУСАЛа

Санкции OFAC

Включение OFAC определенных лиц и определенных компаний, которые контролируются или

считаются контролирующимися некоторыми из таких лиц, в Список граждан особых категорий

СКАД, «Литейно-

Общество с ограниченной ответственностью «Литейно-механический завод «СКАД»,

и запрещенных лиц

механический завод

ООО «Литейно-механический завод «СКАД», зарегистрированное в соответствии

с законодательством Российской Федерации

OHSAS 18001

Международный стандарт «Система менеджмента охраны здоровья и безопасности» (OHSAS) 18001

«СКАД»

Запасы руды

Рентабельно извлекаемая часть измеренных и (или) выявленных ресурсов полезных ископаемых.

СЭС

Солнечная электростанция

Они учитывают разубоживание и потери, которые могут произойти во время добычи полезных

ископаемых. Соответствующие оценки и исследования были проведены и могут включать

«СУАЛ ПМ»

ООО «СУАЛ-ПМ», дочернее общество РУСАЛа с косвенным полным владением

рассмотрение и изменение реалистично предложенных методов добычи, технологических,

СУБР

Североуральский бокситовый рудник или АО «Севуралбокситруда», зарегистрированное

экономических, маркетинговых, юридических, экологических, социальных и правительственных

в Российской Федерации и являющееся полным дочерним обществом РУСАЛа

факторов. При составлении Oтчета такие оценки указывают на целесообразность извлечения.

Запасы руды подразделяются в порядке роста их перспективности на вероятные запасы руды

ТАЗ

Тайшетский алюминиевый завод, Тайшетский завод, Тайшет или Общество с ограниченной

и доказанные запасы руды.

ответственностью «РУСАЛ Тайшетский алюминиевый завод», являющееся полным дочерним

Вероятные запасы руды

обществом РУСАЛа

Экономически извлекаемая часть выявленных и, при некоторых обстоятельствах, измеренных

«Боксит Тимана»

Акционерное общество «Боксит Тимана», зарегистрированное в соответствии с законодательством

полезных ископаемых. Они учитывают разубоживание и потери, которые могут произойти

Российской Федерации и являющееся дочерним обществом РУСАЛа с неполным владением

во время добычи полезных ископаемых. Соответствующие оценки и исследования были

проведены и могут включать рассмотрение и изменение реалистично предложенных методов

ТЭС

Тепловая электростанция

добычи, технологических, экономических, маркетинговых, юридических, экологических,

социальных и правительственных факторов. При составлении Отчета такие оценки указывают

УАЗ

Уральский алюминиевый завод, подразделение АО «РУСАЛ Урал»

на целесообразность извлечения.

ЕЭС

Единая энергосистема — совокупность производящих и иных активов в области

Доказанные запасы руды

электроэнергетики, связанных через единые производственные процессы (включая производство

Экономически извлекаемая часть измеренных полезных ископаемых. Они учитывают

в форме комбинированной выработки электрической и тепловой энергии) и поставку

разубоживание и потери, которые могут произойти во время добычи полезных ископаемых.

электроэнергии на условиях централизованного управления операционной деятельностью

Соответствующие оценки и исследования были проведены и могут включать рассмотрение

и распределением

и изменение реалистично предложенных методов добычи, технологических, экономических,

маркетинговых, юридических, экологических, социальных и правительственных факторов.

ПДС

Продукция с добавленной стоимостью. Включает катанку, лигатуру, цилиндрические слитки,

При составлении Отчета такие оценки указывают на целесообразность извлечения

плоские слитки, продукты высокой чистоты и другие

ВгАЗ

Волгоградский алюминиевый завод, подразделение АО «РУСАЛ Урал»

шт.

штуки

«ПМ-Краснотуринск»

Филиал «СУАЛ-ПМ-Краснотурьинск» ООО «СУАЛ-ПМ»

Оптовый рынок

Рынок оборота электроэнергии и мощности в рамках российской Единой энергосистемы и Единого

электрической энергии

экономического пространства, с участием крупных производителей электроэнергии

QAL

Компания Queensland Alumina Limited, зарегистрированная в Квинсленде, Австралия, 20%-ная

и потребителей, имеющих статус объектов оптового рынка, подтвержденный в полном

и мощности

доля участия в которой косвенно принадлежит РУСАЛу

соответствии с Федеральным законом Российской Федерации «Об электроэнергетике». Критерии

для определения крупных производителей электроэнергии и потребителей также устанавливаются

НИОКР

Научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки

Правительством Российской Федерации

РУСАЛ (Металлургический

Компания с ограниченной ответственностью United Company RUSAL Plc, зарегистрированная

WINDALCO

Компания West Indies Alumina Company, зарегистрированная на о. Ямайке, в которой РУСАЛ

сегмент)

в соответствии с законодательством Джерси (50,12% находятся в собственности En+ Group)

косвенным образом владеет долей в 100%

«РУСАЛ

ООО «РУСАЛ Кремний Урал» (ранее ООО «СУ-Кремний»), дочернее общество РУСАЛа с косвенным

г/г

В годовом выражении

Кремний Урал»

неполным владением

АО «РУСАЛ Урал»

Акционерное общество «Объединенная компания РУСАЛ Уральский алюминий», ранее

АО «Сибирско-Уральская алюминиевая компания» (АО «СУАЛ»), зарегистрированная

в соответствии с законодательством Российской Федерации, полное дочернее общество РУСАЛа

с косвенным владением

содержание .. 2 3 4