ПАО «Газпром нефть». Ежеквартальный отчёт за 1 квартал 2018 года

в том числе

перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами

889 810

из нее просроченная

перед поставщиками и подрядчиками

292 448 664

из нее просроченная

перед персоналом организации

324 242

из нее просроченная

прочая

23 031 153

из нее просроченная

Просроченная кредиторская задолженность отсутствует.

Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской
задолженности или не менее 10 процентов от общего размера заемных (долгосрочных и краткосрочных)
средств:

1. Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью
«Газпромнефть-Хантос»
Сокращенное фирменное наименование: ООО «Газпромнефть-Хантос»
Место нахождения: г. Ханты-Мансийск
ИНН: 8618006063
ОГРН: 1058600001118

Сумма задолженности: 88 852 034 тыс. руб.

Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): нет
Кредитор является аффилированным лицом эмитента: да
Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:
100
Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: 0
Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента, %: 0

2. Полное фирменное наименование: Акционерное общество «Газпромнефть-Ноябрьскнефтегаз»
Сокращенное фирменное наименование: АО «Газпромнефть-ННГ»
Место нахождения: г. Ноябрьск
ИНН: 8905000428
ОГРН: 1028900703963

Сумма задолженности: 31 423 852 тыс. руб.

Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): нет
Кредитор является аффилированным лицом эмитента: да
Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:
98,90
Доля принадлежащих эмитенту обыкновенных акций такого акционерного общества, %: 98,70
Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: 0
Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента, %: 0

3. Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью
«Газпромнефть-Ямал»
Сокращенное фирменное наименование: ООО «Газпромнефть-Ямал»
Место нахождения: г. Салехард
ИНН: 8901001822
ОГРН: 1118903004989

Сумма задолженности: 58 034 885 тыс. руб.

Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): нет
Кредитор является аффилированным лицом эмитента: да

Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %: 90
Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: 0
Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента, %: 0

2.3.2. Кредитная история эмитента

Описывается  исполнение  эмитентом  обязательств  по  действовавшим  в  течение  последнего
завершенного отчетного года и  текущего года  кредитным договорам и (или) договорам займа, в том
числе  заключенным  путем  выпуска  и  продажи  облигаций,  сумма  основного  долга  по  которым
составляла 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего
завершенного  отчетного  периода,  состоящего  из  3,  6,  9  или  12  месяцев,  предшествовавшего
заключению  соответствующего  договора,  а  также  иным  кредитным  договорам  и  (или)  договорам
займа, которые эмитент считает для себя существенными.

Вид и идентификационные признаки обязательства

1. Кредитный договор, ГПН-13/12200/02321/Р от 29.11.2013

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или
фамилия, имя, отчество кредитора
(займодавца)

Mizuho Bank, Ltd
Bracken House, One Friday Street, London EC4M 9JA,
United Kingdom

Сумма основного долга на момент
возникновения обязательства, USD

2 150 000 USD X 1000

Сумма основного долга на дату
окончания отчетного квартала, USD

614 286 USD X 1000

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту
займу, % годовых

Libor+1,5%

Количество процентных (купонных)
периодов

Наличие просрочек при выплате
процентов по кредиту (займу), а в случае
их наличия – общее число указанных
просрочек и их размер в днях

Нет

Плановый срок (дата) погашения
кредита (займа)

17.03.2019

Фактический срок (дата) погашения
кредита (займа)

действующий

Иные сведения об обязательстве,
указываемые эмитентом по
собственному усмотрению

Вид и идентификационные признаки обязательства

2. Кредитный договор, ГПН-13/12000/00734/Р от 19.04.2013

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или
фамилия, имя, отчество кредитора
(займодавца)

COMMERZBANK Finance & Covered Bond S.A.
Luxembourg 25, rue Edward Steichen PO Box 303

Сумма основного долга на момент
возникновения обязательства, USD

700 000 USD X 1000

Сумма основного долга на дату
окончания отчетного квартала, USD

100 000 USD X 1000

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту
займу, % годовых

Libor+1.75%

Количество процентных (купонных)
периодов

Нет

Плановый срок (дата) погашения
кредита (займа)

01.10.2018

Фактический срок (дата) погашения
кредита (займа)

действующий

Иные сведения об обязательстве,
указываемые эмитентом по
собственному усмотрению

Вид и идентификационные признаки обязательства

3. Заем, ГПН-12/12100/01596/Р от 02.08.2012

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или
фамилия, имя, отчество кредитора
(займодавца)

GPN Capital S.A.

2 Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxembourg,
Luxembourg

Сумма основного долга на момент
возникновения обязательства, USD

1 500 000 USD X 1000

Сумма основного долга на дату
окончания отчетного квартала, USD

1 500 000 USD X 1000

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту
займу, % годовых

4,375

Количество процентных (купонных)
периодов

Нет

Плановый срок (дата) погашения
кредита (займа)

19.09.2022

Фактический срок (дата) погашения
кредита (займа)

действующий

Иные сведения об обязательстве,
указываемые эмитентом по
собственному усмотрению

Вид и идентификационные признаки обязательства

4. Заем, ГПН-12/12100/01596/Р от 02.08.2012

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или
фамилия, имя, отчество кредитора
(займодавца)

GPN Capital S.A.

2 Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxembourg,
Luxembourg

Сумма основного долга на момент
возникновения обязательства, EUR

750 000 EUR X 1000

Сумма основного долга на дату
окончания отчетного квартала, EUR

750 000 EUR X 1000

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту
займу, % годовых

2,933

Количество процентных (купонных)
периодов

Нет

Плановый срок (дата) погашения
кредита (займа)

26.04.2018

Фактический срок (дата) погашения
кредита (займа)

действующий

Иные сведения об обязательстве,
указываемые эмитентом по
собственному усмотрению

Вид и идентификационные признаки обязательства

5. Заем, ГПН-12/12100/01596/Р от 02.08.2012

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или
фамилия, имя, отчество кредитора
(займодавца)

GPN Capital S.A.

2 Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxembourg,
Luxembourg

Сумма основного долга на момент
возникновения обязательства, USD

1 500 000 USD X 1000

Сумма основного долга на дату
окончания отчетного квартала, USD

1 500 000 USD X 1000

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту
займу, % годовых

Количество процентных (купонных)
периодов

Нет

Плановый срок (дата) погашения
кредита (займа)

27.11.2023

Фактический срок (дата) погашения
кредита (займа)

действующий

Иные сведения об обязательстве,
указываемые эмитентом по
собственному усмотрению

Вид и идентификационные признаки обязательства

6. Заем, ГПН-12/12100/02382 от 12.12.2012

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или
фамилия, имя, отчество кредитора
(займодавца)

JONES RESOURCES

Сумма основного долга на момент
возникновения обязательства, РУБ

10 000 000 РУБ X 1000

Сумма основного долга на дату
окончания отчетного квартала, РУБ

0 РУБ X 1000

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту
займу, % годовых

MIBID

Количество процентных (купонных)
периодов

Нет

Плановый срок (дата) погашения
кредита (займа)

В течение 14 раб. дней с даты получения от Займодавца
требования о возврате займа/ части займа.

Фактический срок (дата) погашения
кредита (займа)

05.12.2017

Иные сведения об обязательстве,
указываемые эмитентом по
собственному усмотрению

Вид и идентификационные признаки обязательства

7. Кредитный договор, ГПН-12/30000/01432/Р от 27.07.2012

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или
фамилия, имя, отчество кредитора
(займодавца)

HSBC Bank plc

Сумма основного долга на момент
возникновения обязательства, EUR

258 000 EUR X 1000

Сумма основного долга на дату
окончания отчетного квартала, EUR

129 000 EUR X 1000

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту
займу, % годовых

EURIBOR+1.45%

Количество процентных (купонных)
периодов

Нет

Плановый срок (дата) погашения
кредита (займа)

28.12.2022

Фактический срок (дата) погашения
кредита (займа)

действующий

Иные сведения об обязательстве,
указываемые эмитентом по
собственному усмотрению

В обращении находятся 11 выпусков облигаций эмитента, со сроком погашения до 30- лет,
размер каждого выпуска не превышает 5% балансовой стоимости активов. Общая сумма
облигационных займов эмитента на 31.03.2018 г. составляет 140 млрд руб.

2.3.3. Обязательства эмитента из предоставленного им обеспечения

На 31.12.2017 г.
Единица измерения: тыс. руб.

Наименование показателя

На 31.12.2017 г.

Общий  размер  предоставленного  эмитентом  обеспечения
(размер  (сумма)  неисполненных  обязательств,  в  отношении
которых  эмитентом  предоставлено  обеспечение,  если  в
соответствии  с  условиями  предоставленного  обеспечения
исполнение  соответствующих  обязательств  обеспечивается  в
полном объеме)

22 951 493

в том числе по обязательствам третьих лиц

22 951 493

Размер  предоставленного  эмитентом  обеспечения  (размер
(сумма)  неисполненных  обязательств,  в  отношении  которых
эмитентом  предоставлено  обеспечение,  если  в  соответствии  с
условиями

предоставленного

обеспечения

исполнение

соответствующих обязательств обеспечивается в полном
объеме) в форме залога

в том числе по обязательствам третьих лиц

предоставленного

обеспечения

исполнение

соответствующих обязательств обеспечивается в полном
объеме) в форме поручительства

22 951 493

в том числе по обязательствам третьих лиц

22 951 493

Обязательства эмитента из обеспечения третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства,
составляющие пять или более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания
соответствующего отчетного периода: указанные обязательства в данном отчетном периоде не
возникали.

Данные об общей сумме обязательств ПАО «Газпром нефть» из предоставленного им обеспечения,
в том числе об общей сумме обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил
третьим лицам обеспечение, в том числе в форме залога или поручительства приведены по
состоянию на дату окончания соответствующего отчетного периода.

На 31.03.2018 г.
Единица измерения: тыс. руб.

Наименование показателя

На 31.03.2018 г.

25 197 718

в том числе по обязательствам третьих лиц

25 197 718

предоставленного

обеспечения

исполнение

соответствующих обязательств обеспечивается в полном
объеме) в форме залога

в том числе по обязательствам третьих лиц

предоставленного

обеспечения

исполнение

соответствующих обязательств обеспечивается в полном
объеме) в форме поручительства

25 197 718

в том числе по обязательствам третьих лиц

25 197 718

2.3.4. Прочие обязательства эмитента

Прочих обязательств, не отраженных в бухгалтерской (финансовой) отчетности, которые могут
существенно отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках
финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходов, не имеется.

2.4. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных
ценных бумаг

Политика эмитента в области управления рисками:

В ПАО «Газпром нефть» действует Политика в области управления рисками, определяющая цели
и принципы управления рисками для повышения гарантии надежности деятельности Компании в
краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Целью «Газпром нефти» в области управления рисками является повышение эффективности
управленческих решений посредством анализа сопутствующих им рисков, а также обеспечение
максимальной эффективности мероприятий по управлению рисками в ходе реализации принятых
решений.

Управление  рисками  построено  по  принципу  интеграции  инструментов  анализа  и  управления
рисками  в  ключевые  корпоративные  процессы.  Ответственность  за  управление  рисками  и
подготовку  отчетности  по  ним  определяется  в  соответствии  с  системой  линейного  и
функционального управления. Для каждого риска назначается владелец, ответственный управление
риском.  На  уровне  каждой  функции  и  ключевого  бизнес-процесса  определены  координаторы  по
рискам  среди  руководителей,  которые  распространяют  и  поддерживают  применение
корпоративных  принципов  управления  рисками.  Сроки  и  задачи  по  анализу  рисков  учитывают
особенности  и  требования  каждого  бизнес-процесса,  на  уровне  которого  осуществляется
управление рисками.

Данный подход позволяет формировать зоны ответственности за управление рисками и
осуществлять мониторинг рисков на всех уровнях управления Компанией, а также обеспечивать
разработку целевых планов реагирования на существенные риски как в каждом дочернем обществе
(ДО), так и по «Газпром нефти» в целом.

Задачи в области управления рисками:



формирование культуры управления рисками в Компании для достижения общего
понимания у руководства и работников основных принципов и подходов к управлению
рисками;



формирование и внедрение системного подхода к выявлению и оценке рисков, присущих как
деятельности Компании в целом, так и отдельным направлениям ее деятельности;



стимулирование обмена информацией о рисках между структурными подразделениями
Компании и совместной разработки действий по управлению рисками;



предоставление систематической информации о рисках органам управления Компании.

Для достижения указанной цели в Компании разработан и действует единый подход к процессу
управления рисками, который в совокупности с унифицированными инструментами и методами
анализа рисков формирует Интегрированную систему управления рисками (ИСУР).

Нормативно-методологическая база Интегрированной системы управления рисками ИСУР
включает следующие документы:



Политику в области управления рисками;



Стандарт Компании «Интегрированная система управления рисками»;



Методические указания по процессу управления рисками;



Дополнительные методические документы по отдельным видам рисков, а также по
применению отдельных инструментов анализа рисков.

Управление рисками является неотъемлемой частью внутренней среды «Газпром нефти» и
включает:



внедрение риск-ориентированного подхода во все аспекты производственной и
управленческой деятельности;



проведение систематического анализа выявленных рисков;



построение системы контроля рисков и мониторинга эффективности деятельности по
управлению рисками;



понимание всеми работниками базовых принципов и подходов к управлению рисками,
принятых в Компании;



обеспечение необходимой нормативной и методологической поддержки;



распределение полномочий и ответственности за управление рисками среди структурных
подразделений Компании.

В Компании постоянно расширяется методологическая база ИСУР, включающая общие
рекомендации по количественной оценке рисков планирования проектов и бизнес-планирования, а
также подробные методики для оценки наиболее существенных рисков.

По состоянию на конец 2017 г. ИСУР охватывает все существенные активы «Газпром нефти». При
запуске новых проектов или приобретении действующих активов они включаются в периметр
ИСУР.

В 2018 г. планируется продолжить разработку нормативно-методических документов по анализу
отдельных существенных рисков и интеграцию анализа рисков в процессы принятия решений.
Также планируется расширить программу обучения руководителей и сотрудников Компании по
вопросам инструментов и методов управления рисками.

2.4.1. Отраслевые риски

Основными направлениями деятельности ПАО «Газпром нефть» являются добыча нефти и газа,
переработка нефти, реализация нефти и нефтепродуктов, поэтому Эмитент подвержен рискам,
традиционно присущим нефтегазовой отрасли, а именно рискам, связанным:



с возможным изменением цен на приобретаемое сырье, услуги;



с возможным изменением цен на нефть и нефтепродукты, газ и продукты переработки

газа;



с отраслевой конкуренцией;



с возможным изменением экономической конъюнктуры.

Риски, связанные с отраслевой конкуренцией

Внутренний рынок:

Нефтегазовая отрасль является бюджетоопределяющей отраслью в Российской Федерации.
Развитие отрасли является одной из приоритетных государственных задач.

Основные  перспективы  развития  отрасли  связаны  с  вводом  в  эксплуатацию  новых  нефтегазовых
месторождений,  а  также  созданием  высокотехнологичных  производств  по  глубокой  переработке
углеводородного  сырья,  которые  смогут  обеспечить  комплексное  и  рациональное  использование
углеводородов с максимальным извлечением ценных компонентов.

Необходимо отметить, что на фоне стабильного уровня потребления нефти и отсутствия в
среднесрочной перспективе альтернативных источников топлива, способных в существенной мере
заместить нефть и нефтепродукты, существенного ухудшения ситуации в отрасли не ожидается.

В нефтегазовой отрасли России существует острая конкуренция между ведущими российскими
нефтегазовыми компаниями по основным направлениям производственно-хозяйственной
деятельности, включая:



приобретение лицензий на право пользования недрами с целью добычи углеводородов на
аукционах, организуемых государственными органами;



приобретение других компаний, владеющих лицензиями на право пользования недрами с
целью добычи углеводородов или владеющих существующими активами, связанными с
добычей углеводородного сырья;



привлечение ведущих независимых сервисных компаний;



приобретение высокотехнологичного оборудования;



привлечение опытных и наиболее квалифицированных специалистов;



доступ к транспортной инфраструктуре;



приобретение существующих и строительство новых активов, которые повышают объем
реализации продукции конечным потребителям.

Кроме того, существует конкуренция со стороны поставщиков источников энергии,
альтернативных нефти и газу, в том числе угля и атомной энергии, а также возобновляемые
источники энергии.

Реализация портфеля стратегических проектов, нацеленных на развитие «Газпром нефти» по
ключевым направлениям деятельности, обеспечивает поэтапное укрепление позиций Компании в
нефтегазовой отрасли, обеспечивая снижение рисков, связанных с отраслевой конкуренцией.

Экономика России остается чувствительной к колебаниям цен на сырую нефть, природный газ и
другие сырьевые товары на мировом рынке. Негативная динамика цен на нефть на мировом рынке,
замедление экономики мира и Российской Федерации могут оказать неблагоприятное воздействие
на бизнес Компании, ограничивая выручку и объем рынков продукции, увеличивая стоимость
финансовых и иных ресурсов.

Для снижения негативного влияния данного риска на результаты деятельности Компании
проводится работа по соблюдению баланса между внутренними продажами и экспортом, добычей
и переработкой нефти, а также сохраняется фокус на расширении рынков премиальных каналов
сбыта и увеличение объемов реализации продукции в зарубежных странах.

Также компании «Газпром нефти» оказывают поддержку экономике страны, являясь крупными
налогоплательщиками и принимая участие в масштабных инфраструктурных и социально
значимых проектах.

Компания постоянно совершенствует производство и работает над повышением эффективности
деятельности, в том числе за счет реализации инвестиционных проектов, обновления и
модернизации основных фондов.

Внешний рынок:

Динамика  цены  на  нефть  и  нефтепродукты  на  мировых  рынках  в  среднесрочной  перспективе  не
предвещает  ухудшения  ситуации  в  отрасли.  При  изменении  ситуации  возможно  нивелирование
негативного  воздействия  за  счет  изменения  баланса  объемов  экспорта  и  объемов  реализации  на
внутреннем рынке в зависимости от конъюнктуры цен.

Начиная  с  2014  г.  Соединенные  Штаты  Америки  (с  учётом  принятых  изменений  в  санкционном
режиме  Соединенными  Штатами  Америки  в  2017-2018  г.г.),  страны  Европейского  союза  и
некоторые другие государства ввели санкции в отношении российского энергетического сектора и
ряда  отечественных  компаний  из  других  отраслей.  Усиление  режима  санкций  может
отрицательно  сказаться  на  общей  ситуации  в  отрасли,  а  также  оказать  точечное  влияние  на
перспективные  проекты  Компании  и  возможность  ее  контрагентами  выполнять  свои
обязательства.

Санкции  оказали  несущественное  воздействие  на  бизнес  и  финансовое  состояние  Компании.  В
качестве  мер  по  реагированию  Компания  ведет  целенаправленную  программу  импортозамещения
услуг  и  оборудования.  Компания  не  имеет  оснований  полагать,  что  новые  санкции  будут
направлены  конкретно  против  нее,  но  могут  оказать  точечное  влияние  на  перспективные
проекты.  По  результатам  проведенной  оценки  влияния  санкций  руководство  Компании  считает,
что санкции не оказывают влияния на консолидированную финансовую отчетность.

Эмитент предпринимает все возможные меры по уменьшению влияния негативных изменений в
случае наступления этих рисков, в связи с чем не ожидает, что они окажут существенное влияние
на Эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам.

Риски, связанные с возможным изменением цен на приобретаемое сырье, услуги, и их

влияние на деятельность Эмитента и исполнение им обязательств по ценным бумагам

Внутренний рынок:

В  процессе  осуществления  хозяйственной  деятельности  ПАО  «Газпром  нефть»  использует
инфраструктуру монопольных поставщиков услуг по транспортировке нефти и нефтепродуктов и
поставке  электроэнергии,  пользуется  сырьем  и  услугами,  приоретаемыми  у  широкого  круга
поставщиков.  Эмитент  не  имеет  контроля  над  инфраструктурой  указанных  монопольных
поставщиков, размером взимаемых тарифов и ценообразованием поставщиков сырья и услуг.

Меры по управлению рисками

Эмитент осуществляет ряд мероприятий, направленных на сокращение влияния подобных рисков:



долгосрочное планирование товарных потоков, своевременное резервирование объемов
прокачки нефти и нефтепродуктов и необходимого подвижного состава;



оптимальное перераспределение товарных потоков по видам транспорта;



использование альтернативных и собственных источников генерации электроэнергии;



долгосрочное контрактование с фиксацией объемов и цены на весь период действия
договоров;



применение прозрачных формул пересмотра стоимости в рамках долгосрочных
договоров по услугам с жесткой зависимостью от колебаний рынка.

Данные мероприятия позволяют снизить до приемлемого уровня риски, связанные с использованием
услуг и приобретением товаров у монопольных поставщиков, и обеспечить бесперебойную
деятельность Компании.

Внешний рынок:

Ограниченное  отрицательное  воздействие  оказывают  увеличение  стоимости  энергоносителей,
услуг  и  транспортировки  нефти  и  нефтепродуктов,  что  практически  находится  вне  контроля
Эмитента.  Для  уменьшения  влияния  данных  рисков  Компания  предпринимает  меры  по
использованию  альтернативных  и  собственных  источников  энергии,  заключает  долгосрочные
контракты  и  осуществляет  оптимальное  перераспределение  транспортных  потоков  по  видам
транспорта (трубопроводный, железнодорожный, морской).

Риски, связанные с возможным изменением цен на нефть и нефтепродукты, газ и продукты

переработки газа, и их влияние на деятельность Эмитента и исполнение им обязательств по
ценным бумагам

Внутренний рынок:

Финансовые результаты Группы напрямую связаны с ценами на нефть и нефтепродукты. Группа
не  имеет  возможности  в  полном  объеме  контролировать  цены  на  свою  продукцию,  которые
зависят  от  колебаний,  связанных  с  балансом  спроса  и  предложения  на  мировом  и  внутреннем
рынках нефти и нефтепродуктов, а также от действий контролирующих органов.

Уровень цен зависит от ряда факторов, контролировать которые в полном объеме Компания не
может. Данные факторы включают в себя:



объемы разведанных запасов нефти, глобальный и региональный спрос и предложение
на сырую нефть и нефтепродукты;



российские и зарубежные государственные требования и действия;



влияние на мировой уровень производства и цен со стороны стран — экспортеров
нефти (ОПЕК);



военно-политическую обстановку в ресурсодобывающих регионах;



цены и наличие альтернативных и конкурирующих видов топлива;



цены и доступность новых технологий;



погодные и климатические условия, стихийные бедствия.

Меры по управлению рисками:

В  Группе  функционирует  система  бизнес-планирования,  которая  основана  на  сценарном  подходе:
ключевые показатели деятельности Группы определяются в зависимости от уровня цен на нефть
на  мировом  рынке.  Данный  подход  позволяет  обеспечить  снижение  затрат,  в  том  числе  за  счет
сокращения  или  переноса  на  будущие  периоды  инвестиционных  программ  и  использования  других
механизмов.

Данные мероприятия позволяют снизить риск до приемлемого уровня.

Разработаны  комплексные  мероприятия  по  снижению  себестоимости  добычи  полезных
ископаемых.  Функционирует  система  бизнес-планирования,  которая  основывается  на  сценарном
подходе  при  определении  ключевых  показателей  деятельности  Компании  в  зависимости  от
различных  сочетаний  основных  факторов  внешней  среды.  Данный  подход  позволяет  обеспечить
снижение  издержек,  в  том  числе  за  счет  сокращения  или  переноса  на  будущие  периоды

инвестиционных программ. Указанные мероприятия позволяют обеспечить снижение рисков до
приемлемого уровня и выполнение Компанией взятых на себя обязательств.

Внешний рынок:

Совпадают с рисками на внутреннем рынке.

Риски, связанные с геологоразведочной деятельностью

Ключевой стратегической задачей Эмитента является прирост ресурсной базы углеводородного
сырья в количественном и качественном выражении для обеспечения необходимого уровня добычи,
что, в свою очередь, в значительной мере зависит от успешного проведения геологоразведочных
мероприятий.

Основными рисками, связанными с геологоразведочной деятельностью, являются неподтверждение
плановых уровней запасов углеводородов и объективное ухудшение качества ресурсной базы.

Важной  задачей  для  Компании  является  проведение  геологоразведочных  работ  (далее  –  ГРР)  в
различных  географических  регионах,  включая  территории  с  неблагоприятными  климатическими
условиями  и  природоохранными  ограничениями,  что  зачастую  приводит  к  возникновению  риска
увеличения затрат. Оценки зависят от ряда переменных факторов и предположений, в том числе
следующих:



соотношение

исторического

уровня

продуктивности

региона

добычи

продуктивностью других сопоставимых по характеристикам регионов;



интерпретация геолого-разведывательных данных;



влияние требований государственных структур и законодательных актов.

Эмитент управляет лицензионными рисками в части ГРР посредством внесения своевременных
изменений в проектные документы на геологическое изучение.

Меры по управлению рисками:

Эмитент  обладает  значительным  опытом  проведения  ГРР  и  применения  самых  современных
геолого-геофизических  методов  поиска  и  разведки  углеводородов,  а  также  внедрения  передовых
технологий в области бурения  и обустройства месторождений,  в том  числе  в суровых  природно-
климатических условиях, что в результате ведет к снижению вероятности наступления подобных
рисков.  Компанией  привлечен  аудитор  –  «ДеГольер энд  МакНотон»  (DeGolyer  and  MacNaughton),
который  осуществляет  независимый  аудит  запасов  по  оценкам  дочерних  компаний  «Газпром
нефти».  Эмитент  осуществляет  активное  взаимодействие  с  государственными  структурами
федерального и территориального уровней по вопросам рационального недропользования.

2.4.2. Страновые и региональные риски

Риски,  связанные  с  политической  и  экономической  ситуацией  в  стране  (странах)  и  регионе,  в  которых
Эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика  и (или) осуществляет основную  деятельность,
при  условии,  что  основная  деятельность  эмитента  в  такой  стране  (регионе)  приносит  10  и  более
процентов доходов за последний завершенный отчетный период:

Компания осуществляет свою деятельность преимущественно на территории Российской
Федерации, где сосредоточены ее основные добывающие и перерабатывающие мощности.

В настоящее время политическая ситуация в России является стабильной, что характеризуется
устойчивостью федеральной и региональной ветвей власти.

ПАО  «Газпром  нефть»  зарегистрировано  в  качестве  налогоплательщика  в  Санкт-Петербурге,
который  является  вторым  по  величине  городом  Российской  Федерации  и  административным
центром  Северо-Западного  федерального  округа,  обладающим  значительным  природно-ресурсным
потенциалом,  высокоразвитой  промышленностью,  развитой  транспортной  сетью.  Дочерние
компании  ПАО  «Газпром  нефть»  представлены  в  Центральном,  Северо-Западном,  Уральском,
Приволжском, Сибирском, Южном и Дальневосточном федеральных округах.

Основные факторы, которые могут негативно повлиять на деятельность ПАО «Газпром нефть»:



несовершенство законодательной базы, регулирующей экономические отношения;



недостаточная эффективность судебной системы;



негативные события в экономике России;



изменения в экономической и политической сферах стран-импортеров, касающихся
порядка и объемов импорта продукции Эмитента;



военные конфликты в регионах расположения потребителей продукции Эмитента;



смена политического режима в странах присутствия;



значительная девальвации/ревальвация национальной валюты;



кризисные явления в мировой экономике.

Эмитент ведет основную деятельность на территории Российской Федерации, а также Киргизии,
Казахстана, Белоруссии, Таджикистана, Сербии и ряде других иностранных государств.
Географические области, не относящиеся к территории Российской Федерации, приносят менее 10
процентов выручки за каждый отчетный период. Во многих отношениях риски, связанные с
осуществлением деятельности в этих странах, аналогичны или могут быть более высокими, чем в
России.

Меры по управлению рисками:

Изменения ситуации в стране и регионах, характер и частота таких изменений и риски связанные
с ними, мало предсказуемы, так же как и их влияние на будущую деятельность Компании. В случае
отрицательных изменений политической ситуации в стране и регионах деятельности Эмитент
планирует осуществлять следующие действия:



снизить издержки производства;



сократить инвестиционную программу;



реализовать программу антикризисного управления предприятием;



привлекать партнеров с целью снижения рисков.

Компания оценивает политическую ситуацию внутри страны как стабильную и полагает, что в
настоящий момент риски негативных изменений не предвидятся.

Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения ситуации

в стране (странах) и регионе на его деятельность:

В случае отрицательных изменений ситуации в стране и регионе Эмитент планирует
осуществлять следующие действия:



снизить издержки производства;



сократить инвестиционную программу;



реализовать программу антикризисного управления предприятием;



привлекать партнеров с целью снижения рисков.

Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного

положения и забастовками в стране (странах) и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в
качестве налогоплательщика и (или) осуществляет основную деятельность:

Эмитент зарегистрирован в г. Санкт-Петербург, Северо-Западного федерального округа. Регион
является экономически и социально стабильным, расположен вдали от возможных мест
возникновения вооруженных (военных) конфликтов. Для Северо-Западного федерального округа риск
возникновения военных конфликтов, введения чрезвычайного положения и забастовок ничтожен и
не скажется существенно на изменении деятельности Эмитента и выполнении обязательств по
ценным бумагам.

Дочерние  компании  Эмитента  представлены  в  Центральном,  Северо-западном,  Уральском,
Приволжском,  Сибирском,  Южном  и  Дальневосточном  федеральных  округах.  В  настоящий
момент  вероятность  возникновения  указанных  рисков,  а  также  рисков,  связанных  с  изменением
политической ситуации в стране, незначительная.

Влияние указанных рисков на деятельность Эмитента применительно к Российской Федерации и
регионам присутствия оценивается как минимальное.

Риски, связанные с географическими особенностями страны (стран) и региона, в которых

эмитент  зарегистрирован  в  качестве  налогоплательщика  и  (или)  осуществляет  основную
деятельность,  в  том  числе  с  повышенной  опасностью  стихийных  бедствий,  возможным
прекращением  транспортного  сообщения  в  связи  с  удаленностью  и  (или)  труднодоступностью  и
тому подобным:

Регионы  деятельности  Эмитента  имеют  устойчивый  климат  и,  в  основном,  не  подвержены
природным катаклизмам  и стихийным  бедствиям. Однако случающиеся аномально низкие уровни
температур  в  зимний  период  в  ряде  северных  регионов  могут  осложнить  работу

нефтедобывающих предприятий Компании. При реализации проектов в районах с суровыми
климатическими условиями в планы, сметы Компании заранее закладываются необходимые
мероприятия и затраты для учета этих условий.

Дочерние компании Эмитента представлены в Центральном, Северо-западном, Уральском,
Приволжском, Сибирском, Южном и Дальневосточном федеральных округах. В настоящий
момент вероятность возникновения рисков, связанных с географическими особенностями страны,
незначительна.

Изменения  ситуации  в  стране  и  регионах,  характер  и  частота  таких  изменений  и  риски  с  ними
связанные,  мало  предсказуемы,  также  как  и  их  влияние  на  будущую  деятельность  Эмитента.  В
случае  возникновения  таких  изменений,  которые  могут  негативно  сказаться  на  деятельности
Эмитента,  возможных  военных  конфликтов,  забастовок,  стихийных  бедствий,  введения
чрезвычайного  положения  Эмитент  предпримет  все  возможное  для  снижения  их  негативных
последствий.

2.4.3. Финансовые риски

Подверженность эмитента рискам, связанным с изменением процентных ставок, курса обмена
иностранных валют, в связи с деятельностью эмитента либо в связи с хеджированием, осуществляемым
эмитентом в целях снижения неблагоприятных последствий влияния вышеуказанных рисков:

Управление финансовыми рисками в ПАО «Газпром нефть» осуществляется сотрудниками
Компании в соответствии со сферами их профессиональной деятельности.

Комитет по управлению финансовыми рисками определяет единый подход к управлению
финансовыми рисками в ПАО «Газпром нефть» и дочерних обществах. Данный подход основан на
снижении степени влияния рисков и вероятности их наступления путем выполнения
соответствующих мероприятий и контрольных процедур.

Деятельность сотрудников ПАО «Газпром нефть» и Комитета по управлению финансовыми
рисками способствует снижению потенциального финансового ущерба и достижению намеченных
целей.

Для нейтрализации части рисков Эмитентом предпринимается ряд мер защиты, в большей
степени связанных с реализаций производственной программы Эмитента, и разработаны
возможные мероприятия по действиям Эмитента при возникновении того или иного риска.

Кредитный риск контрагентов

Кредитный риск – это риск возникновения у Группы финансового убытка, вызванного
неисполнением покупателем или контрагентом своих договорных обязательств. Этот риск связан,
в основном, с имеющейся у Группы дебиторской задолженностью покупателей и с
инвестиционными ценными бумагами.

Газпром нефть подвергается кредитному риску, который вызван предоставлением отсрочки
платежа покупателям согласно условиям рынков сбыта, а также авансированию поставщиков:



в случае предоставления покупателям отсрочки платежа существует риск невыполнения
условий по погашению дебиторской задолженности;



неисполнение

обязательств

поставщиков

при

произведенном

авансировании

капитальногостроительства или поставки оборудования влечет риск невозврата
авансовых платежей;

Руководство Компании уделяет повышенное внимание процессу управления кредитным риском,
особенно в период кризисных явлений, поскольку некоторые контрагенты Компании могут
испытывать финансовые трудности.

Меры по управлению рисками:

Торговая и прочая дебиторская задолженность представлена большим количеством контрагентов,
работающих в разных отраслях и географических сегментах. «Газпром нефть» реализует ряд
мероприятий, позволяющих осуществлять управление кредитным риском, в том числе следующие:
оценка кредитоспособности контрагентов, установка индивидуальных лимитов и условий
платежа в зависимости от финансового состояния контрагента, контроль авансовых платежей,
мероприятия по работе с дебиторской задолженностью по бизнес-направлениям и т. д.

В целях снижения данного риска в Компании реализуются мероприятия, направленные на развитие
системы  Управления  кредитными  рисками,  в  том  числе  оценки  кредитоспособности,
установления  внутренних  кредитных  рейтингов  в  зависимости  от  финансового  состояния
контрагентов,  а  также  лимитов  дебиторской  задолженности  покупателей.  Вертикаль
независимых кредитных контролеров, сформированная в рамках системы управления кредитными
рисками,  позволяет  проводить  мониторинг  выполнения  мероприятий  по  погашению
задолженности, а также недопущению возникновения просроченной дебиторской задолженности.

Ряд мероприятий, регламентирующих ограничения выдачи авансов без банковской гарантии
возврата авансового платежа, проведение процедур направленных на отбор подрядчиков c учетом
оценки их финансовой устойчивости, позволяет нивелировать риск неисполнения обязательств
поставщиками.

Риск, связанный с привлечением заемных средств

Введение санкций Соединенных Штатов Америки, стран Европейского союза и ряда других стран
против «Газпром нефти» существенно сузило круг доступных инструментов финансирования для
Компании.

Меры по управлению рисками:

Газпром  нефть  эффективно  управляет  риском,  связанным  с  привлечением  заемных  средств.
Несмотря  на  введение  санкций  против  Компании  со  стороны  Соединенных  Штатов  Америки,
стран  Европейского  союза  и  ряда  иных  стран  начиная  с  2014  г.  Компания  в  полном  объеме
выполнила  программу  финансовых  заимствований  в  2017  г.,  а  также  подписала  кредитные
соглашения  с  периодами  доступности  2018-2020  гг.,  в  том  числе  возобновляемые  линии,  что
позволит  придать  финансовой  политике  Компании  дополнительную  гибкость  и  повысить
эффективность управления ликвидностью.

Кроме того, Компания занимается поиском альтернативных источников финансирования.

Риск, связанный с изменением процентных ставок

Часть кредитов и займов Группы была привлечена по договорам с переменной процентной ставкой
(привязанной к ставке LIBOR, Euribor или ключевой ставке Банка России). Для минимизации риска
неблагоприятных  изменений  ставок  LIBOR  и  Euribor  казначейство  Группы  проводит
периодический  анализ  текущих  процентных  ставок  на  рынке  капитала  и  в  зависимости  от
результатов  данного  анализа  принимает  решение  о  необходимости  хеджирования  процентной
ставки либо о привлечении заемных средств по фиксированным или переменным ставкам.

Меры по управлению рисками:

Изменения процентной ставки влияют, в первую очередь, на основную часть долга, меняя либо его
справедливую  стоимость (при  фиксированной  ставке  процента),  либо  величину  будущих  оттоков
денежных средств по инструменту (при переменной ставке). При привлечении новых кредитов или
займов  руководство  Группы  на  основе  собственных  профессиональных  суждений  и  информации  о
текущих и ожидаемых процентных ставках на рынках долгосрочного кредитования решает вопрос
о  привлечении  заемных  средств  по  фиксированным  или  переменным  ставкам  в  зависимости  от
того, какая ставка (в совокупности с иными параметрами привлечения) будет более выгодной для
Группы.

Подверженность финансового состояния эмитента, его ликвидности, источников

финансирования, результатов деятельности и тому подобного изменению валютного курса
(валютные риски):

Группа  подвергается  валютному  риску,  в основном,  в  связи  с  наличием  заемных  средств,  которые
выражены  в  валюте,  отличной  от  функциональных  валют  соответствующих  предприятий,
входящих в Группу, к которым относятся, главным образом, локальные валюты компаний Группы.
К  примеру,  для  компаний,  осуществляющих  свою  деятельность  на  территории  Российской
Федерации,  функциональной  валютой  является  российский  рубль.  Валютами,  в  которых
деноминирована  значительная  часть  вышеуказанных  заемных  средств,  являются  доллар  США  и
евро.

Меры по управлению рисками:

Валютный риск Группы существенно снижается ввиду наличия активов и обязательств, которые
выражены в иностранной валюте: текущая структура выручки и обязательств действует как
механизм хеджирования, где разнонаправленные денежные потоки компенсируют друг друга.
Группа применяет учет с использованием метода хеджирования в отношении денежных потоков,

выраженных в иностранной валюте, для предотвращения нестабильности показателей прибыли и
убытка.

Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения

валютного курса и процентных ставок на деятельность эмитента:

Компания в каждой конкретной ситуации использует внутренние инструменты и резервы
управления финансовыми рисками, позволяющие гарантировать выполнение Компанией своих
обязательств.

В  случае  возникновения  одного  или  нескольких  из  перечисленных  в  данном  разделе  рисков,  ПАО
«Газпром нефть» предпримет все возможные меры по минимизации негативных последствий. Для
нейтрализации  части  рисков  Эмитентом  предпринят  ряд  мер  защиты,  в  большей  степени
связанных  с  реализацией  производственной  программы  Эмитента,  и  разработаны  возможные
мероприятия по действиям Эмитента при возникновении того или иного риска.

Описание, каким образом инфляция может сказаться на выплатах по ценным бумагам,

приводятся критические, по мнению Эмитента, значения инфляции, а также предполагаемые
действия Эмитента по уменьшению указанного риска:

Состояние российской экономики характеризуется средним уровнем инфляции.

Текущий уровень инфляции не может оказать влияния на выплаты по ценным бумагам.

Инфляционный риск учитывается при составлении финансовых планов Компании. Существующие
и прогнозируемые уровни инфляции далеки от критических значений для ПАО «Газпром нефть» и
отрасли в целом, исходя из этого, влияние инфляционных факторов на финансовую устойчивость
Компании в перспективе не представляется значительным.

Критическим значением инфляции для Эмитента является 30% годовых. Эмитент учитывает
текущие и прогнозные темпы инфляции в своей деятельности.

Описание показателей финансовой отчетности Эмитента, наиболее подверженных

изменению в результате влияния указанных финансовых рисков, в том числе указываются риски,
вероятность их возникновения и характер изменений в отчетности:

Вышеуказанные риски, в первую очередь, негативно скажутся на объеме поступающей выручки от
реализации и окажут существенное негативное влияние на чистую прибыль Компании и,
соответственно, найдут отражение в «Отчете о финансовых результатах». Вероятность
реализации данных рисков, по мнению Эмитента, невелика.

2.4.4. Правовые риски

Правовые риски, связанные с деятельностью Эмитента (отдельно для внутреннего и внешнего рынков):

«Газпром нефть» строит свою деятельность на четком соответствии нормам российского
законодательства, а также законодательства юрисдикций, в которых Компания ведет свою
деятельность.

Эмитент  не  может  гарантировать  отсутствие  негативных  изменений  в  российском
законодательстве в долгосрочной перспективе, поскольку большинство рискообразующих факторов
находятся  вне  ее  контроля.  Снижение  негативного  воздействия  данной  категории  рисков
достигается за счет отслеживания и своевременного реагирования на изменения, вносимые в акты
различных  отраслей  законодательства,  а  также  путем  активного  взаимодействия  с  органами
законодательной  и  исполнительной  власти  и  общественными  организациями  по  вопросам
интерпретации, правильного применения и совершенствования норм законодательства.

в том числе риски, связанные с изменением:

Валютного регулирования:

Внутренний рынок:

Компания является участником внешнеэкономических отношений. Часть активов и обязательств
Общества выражена в иностранной валюте, поэтому изменение государством механизмов
валютного регулирования, в целом, может повлиять на финансово-хозяйственную деятельность
Общества.

Вместе с тем, в настоящее время политика государства направлена на обеспечение свободной
конвертируемости рубля, в связи с чем отсутствуют тенденции ужесточения валютного

регулирования. В связи с этим Эмитент оценивает возможные риски негативного изменения
валютного законодательства как низкие.

Внешний рынок:

Поскольку  Эмитент  является  экспортером,  а  также  участвует  в  зарубежных  проектах,
существует  риск  наступления  негативных  последствий  в  случае  введения  валютных ограничений
государствами, с резидентами которых Эмитент осуществляет операции. Вместе с тем, наиболее
значимые иностранные контрагенты Компании являются резидентами государств с устоявшейся
и  относительно  либеральной  системой  валютного  регулирования,  риск  изменения  которой
маловероятен.

Налогового законодательства:

Внутренний рынок:

Ключевые  компании  Группы  «Газпром  нефть»  входят  в  число  крупнейших  налогоплательщиков
Российской  Федерации  и  осуществляют  уплату  федеральных,  региональных  и местных  налогов,  в
частности  налога  на  добычу  полезных  ископаемых  (НДПИ),  акциза,  налога  на  добавленную
стоимость  (НДС),  налога  на  прибыль  организаций,  обязательных  страховых  взносов,  налога  на
имущество организаций, земельного налога.

Налоговая  система  Российской  Федерации  постоянно  развивается  и  совершенствуется.
Возможный  рост  ставок  налогов,  выплачиваемых  Компанией  в  ходе  своей  хозяйственной
деятельности,  может  привести  к  увеличению  расходов  и  снижению  объема  денежных  средств,
остающихся в распоряжении Компании для финансирования текущей деятельности, капитальных
затрат и исполнения обязательств, в том числе по выпущенным облигациям. Практически любая
компания  в  России  потенциально  может  понести  потери  в  результате  претензий  со  стороны
налоговых  органов,  которые  могут  возникнуть  в  отношении  прошлых  периодов  и  текущей
деятельности. Однако данные риски Компания оценивает как средние.

Газпром  нефть  считает,  что  влияние  обязательств,  возникших  в  результате  таких
потенциальных  событий,  на  ее  деятельность  не  будет  более  существенным,  чем  влияние
аналогичных  обязательств  на  другие  российские  организации  нефтяного  сектора  с
государственным участием.

Меры по управлению рисками:

В целях сокращения рисков, связанных с изменением налогового законодательства, Компания
проводит тщательную работу по анализу законопроектов и принятых законодательных актов в
области налогообложения.

Наиболее существенными изменениями налогового законодательства Российской Федерации
последнего времени, затрагивающими деятельность эмитента, являются:



изменение ставок НДПИ, экспортных пошлин и акцизов в результате реализации так
называемого налогового маневра;



изменения налогового законодательства в части налогообложения прибыли
контролируемых иностранных компаний и доходов иностранных организаций в рамках
деофшоризации российской экономики с 2015 г.;



введение формульного порядка определения НДПИ на газ и газовый конденсат с 1 июля
2014 г.

Компания оценивает и прогнозирует степень возможного негативного влияния изменений
налогового законодательства Российской Федерации, направляя все возможные усилия на
минимизацию рисков, связанных с подобными изменениями.

В ходе деятельности осуществляется оперативный мониторинг изменений налогового

законодательства, изменений в практике толкования и применения норм действующего налогового
законодательства. Эмитент выступает в качестве эксперта в процессе совершенствования
нормативной базы и разработки новых правовых актов налогового законодательства.

Внешний рынок:

В  обозримой  перспективе  риски,  связанные  с  изменением  валютного,  налогового,  таможенного  и
лицензионного  регулирования,  которые  могут  повлечь  ухудшение  финансового  состояния
Эмитента,  являются  незначительными.  Эмитент  строит  свою  деятельность  на  четком
соответствии  налоговому,  таможенному  и  валютному  законодательству,  отслеживает  и
своевременно  реагирует  на  изменения  в  нормативных  актах,  а  также  стремится  к

ПАО «Газпром нефть». Ежеквартальный отчёт за 1 квартал 2018 года - часть 2