Комплексный экономический анализ

хозяйственной деятельности

1.Комплексный экономический анализ и его роль в управлении организацией.

(1.)Экономический анализ как база обоснования и принятия управленческих решений .

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В процессе управления для обоснования принимаемых решений используется совокупность различных видов экономического анализа. Например, рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуаций внешней и внутренней среды деятельности предприятия. В этих условиях важная роль отводится оперативному анализу. Его отличительными чертами являются комплексность, компьютерная обработка оперативных информационных массивов, использование его результатов на уровне отдельных функциональных служб предприятия в виде риентированной фрагментарной информации.

Экономический анализ выступает не только основной составляющей любой функции управления( прогнозирования и бизнес- планирования; координирования, регулирования, учета и контроля, стимулирования, оценки условий хозяйствования и т.д.), но и сам является видом управленческой деятельности, предшествующей принятию управленческих решений для поддержания бизнеса на необходимом уровне. Эта активная роль анализа ставит перед ним ответственные задачи. Сосредоточим внимание прежде всего на тех задачах, которые связаны с нынешней сложной хозяйственной ситуацией и исключительной ролью ЭА в преодолении сложившихся проблем. 1. Свободной взаимодействие рыночных субъектов, конкуренция, коммерческий риск и неопределенность получения ожидаемых экономических выгод, вероятность наступления предполагаемого ущерба или получения результата ниже требуемого значения выдвигают на первый план проблему выбора. Отсюда для анализа весьма актуальной становится задача обоснования выбора оптимальных вариантов деловых решений из имеющихся альтернатив. 2. Развитая в научных и методических аспектах система ЭА и оценки деятельности хозяйствующих субъектов позволяет выявлять, систематизировать и актуализировать решение наиболее сложных и часто встречающихся хоз-ых ситуаций и разрабатывать наиболее эффективные рекомендации по их устранению и выходу из создавшегося положения. 3. Теорией ЭА хозяйствующим субъектам должен быть предложен широкий набор инструментов и средств для достижения желаемых результатов. 4. Хозяйственная практика требует использования в анализе многомерных оценок эффективности хозяйственной деятельности с учетом решения социальных, экологических и гуманитарных проблем, проблем использования чистой прибыли и ее капитализации. 5. Актуальной задачей является совершенствование методик проведения таких видов анализа, как перспективный, прогнозный, оперативный, маржинальный и комплексно-экономический. 6. Совершенствование методик изучения рынка и партнеров по нему может рассматриваться как важная самостоятельная задача анализа. 7.

необходимы не только современные методики проведения анализа, но и их практическая восстребованность.

(1.) Комплексный экономический анализ.

Все показатели, которые используются в анализе, взаимосвязаны и взаимообусловлены. Это вытекает из реально существующих связей между экономическими явлениями, которые они описывают.

Каждый показатель имеет свой определенный смысл и свое значение в аналитической работе.

Экономический анализ предполагает комплексное, системное использование показателей. Взаимосвязь основных показателей определяет последовательность выполнения анализа - от изучения первичных показателей до обобщающих.

При выполнении комплексного анализа хозяйственной деятельности выделяются следующие

этапы: уточняются объекты, цель и задачи анализа, составляется план аналитической работы; разрабатывается система синтетических и аналитических показателей, с помощью которых

характеризуется объект анализа;

собирается и подготавливается к анализу необходимая информация;

проводится сравнение фактических результатов хозяйствования с показателями плана отчетного года, фактическими данными прошлых лет, с достижениями ведущих предприятий, отрасли и т.д.;

факторный анализ: выделяются факторы и определяется их влияние на результат;

выявляются неиспользованные и перспективные резервы повышения эффективности производства; оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных факторов и выявленных

неиспользованных резервов, разрабатываются мероприятия по их использованию.

(1.) Виды экономического анализа и их роль в управлении хозяйственной деятельностью

В аналитической практике используются различные виды экономического анализа в зависимости от объектов и субъектов исследования сроков проведения содержания и задач аналитических программ.

По роли в управлении выделяют управленческий (внутренний) анализ который является составной частью управленческого учета и обеспечивает аналитической информацией руководство организации

финансовый анализ обеспечивающий внешних и внутренних пользователей информацией о

состоянии организации

По периодичности анализ может быть перспективным (прогнозным)

оперативным текущим.

В зависимости от характера объектов управления анализ может быть по отраслям экономики

уровням общественного производства и управления

стадиям процесса расширенного воспроизводства ( производство обмен распределение потребление)

по составным элементам производства ( трудовым материальным и финансовым ресурсам).

По содержанию и полноте изучаемых вопросов экономический анализ делят на полный локальный (анализ деятельности отдельных подразделений) тематический (анализ отдельных функциональных систем экономики).

По методам изучения объекта системный

функционально -стоимостный сравнительный факторный диагностический; маржинальный ; экономико -математический и другие.

(1.) Система и методология комплексного экономического анализа

Задачи внутрихозяйственного комплексного анализа

Основной целью деятельности любого хозяйствующего субъекта является получение максимальной прибыли при имеющихся ресурсах. Достижение этой цели невозможно без четкой организации экономического анализа деятельности и финансового планирования.

С помощью анализа различных аспектов деятельности и оценки эффективности использования ресурсов организации осуществляется контроль за использованием ресурсов выполнением плана выявляются резервы повышения эффективности деятельности.

При организации внутрихозяйственного контроля по каждому объекту определяются общие методические подходы к проведению анализа, цели и задачи аналитических процедур необходимая для этого информационная база исполнители пользователи аналитической информации периодичность проведения анализа методы и приемы анализа формы обобщения результатов и содержание принимаемых управленческих решений.

Методические аспекты осуществления внутрихозяйственного анализа можно представить следующим образом.

1. Анализ объема выпуска продукции.

Цель анализа Разработка путей и обоснование управленческих решений по оптимизации объемов и структуры выпускаемой продукции.

Задачи анализа оценка динамики и выполнения плана по объему структуре и качеству выпускаемой продукции оценка оптимальности плановых заданий по выпуску продукции и оценка использования

производственных мощностей анализ факторов и причин вызвавших отклонения в выполнении плана и снижении темпов роста

объема выпущенной продукции оценка влияния потерь связанных с невыполнением производственной программы на прибыль и

рентабельность.

Иформационная база плановая и нормативная информация бухгалтерская информация статистическая информация планы -графики производственно -технические отчеты бизнес -планы ведомости выпуска готовой продукции сдаточные накладные о передаче готовой продукции на склад и другие.

Исполнители работники производственного отдела маркетинговой службы финансовой службы службы внутреннего контроля.

Периодичность осуществления по мере необходимости и прежде всего в периоды когда наблюдается спад производства снижение качества продукции.

Пользователи аналитической информации руководители производственного отдела службы сбыта маркетинга коммерческий финансовый директор.

Методы и приемы экономического анализа расчет прироста продукции и выявление влияния факторов на изменение ее объема оценка структуры и динамики выпускаемых изделий выявление вклада подразделений в общий объем выпускаемой продукции оценка ритмичности производства; оценка качества продукции эффективности использования производственной мощности и т.д.

Формы обобщения результатов отчеты о проведении анализа аналитические записки о выполнении плана производства.

Обоснование управленческих решений разработка вариантов управленческих решений по увеличению выпуска более рентабельных видов продукции и сокращению производства изделий с низким спросом устранению причин сбоев в производстве и т.д.

2. Анализ себестоимости продукции.

Цель анализа выявление внутрихозяйственных резервов снижения затрат на производство продукции разработка путей и обоснование управленческих решений по оптимизации себестоимости отдельных изделий.

Задачи анализа оценка структуры затрат на производство продукции

выявление факторов и причин отклонений от планируемых или сметных значений по

затратам оценка динамики себестоимости выпущенной продукции анализ влияния себестоимости на прибыль и рентабельность продукции.

Информационная база анализа плановые калькуляции сметы затрат бизнес -планы нормы и нормативы по затратам на производство бухгалтерская информация статистическая информация.

Исполнители работники финансового отдела внутреннего контроля экономисты.

Периодичность осуществления анализа по мере необходимости или периодически.

Пользователи аналитической информации руководители экономической финансовой службы.

Методы и приемы экономического анализа детализация по статьям и элементам затрат по видам продукции по центрам ответственности и др. сравнение фактических затрат с плановыми с затратами других предприятий на аналогичную продукцию коэффициентный анализ методы факторного анализа и другие.

Формы обобщения результатов анализа отчеты о проведенном анализе аналитические записки и т.д.

Обоснование управленческих решений разработка вариантов управленческих решений по снижению себестоимости отдельных изделий сокращении непроизводительных расходов выбор оптимального варианта по себестоимости изделий.

3. Анализ прибыли и рентабельности продукции.

Цель анализа определение внутрихозяйственных резервов роста прибыли и рентабельности производства обоснование управленческих решений по оптимизации прибыли или предотвращению убытков.

Задачи анализа оценка динамики и выполнения плана по прибыли

выявление и измерение действия различных факторов на прибыль оценка уровня

рентабельности производства продукции и отдельных ее видов.

Информационная база плановая и нормативная информация бухгалтерская информация статистическая информация.

Исполнители специалисты финансовой экономической службы контрольно -ревизионной комиссии службы внутреннего контроля.

Периодичность осуществления по мере необходимости и периодически.

Пользователи аналитической информации руководители предприятия директора филиалов финансовый директоракционеры предприятия.

Методы и приемы экономического анализа расчет прибыли и рентабельности изделий методы факторного анализа подсчет совокупных резервов роста прибыли и рентабельности и др.

Формы обобщения результатов анализа отчеты о проведенном анализе аналитические записки.

Обоснование управленческих решений разработка вариантов управленческих решений по оптимизации прибыли мобилизации выявленных внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли и рентабельности.

3.2. Системный подход в комплексном экономическом анализе

Необходимость системного анализа хозяйственной деятельности обусловлена тем что деятельность любого хозяйствующего субъекта представляет собой сложную целостную динамичную систему. При системном анализе основное внимание уделяется исследованию взаимной связи и обусловленности отдельных факторов производства. В результате выполнения системного анализа строится логическая и методологическая схема которая позволяет создавать модели использовать математические методы и современную вычислительную технику для исследования факторов. Наиболее важным в комплексном экономическом анализе является системность увязка отдельных направлений анализа между собой анализ взаимосвязи между объектами анализа и вывод показателей каждого направления исследования на обобщающие показатели эффективности деятельности организации.

Методика комплексного экономического анализа предполагает определение целей и задач экономического анализа

формирование совокупности показателей для достижения целей и задач разработку схемы и последовательности проведения анализа установление периодичности и сроков проведения анализа выбор способов получения информации и ее обработки разработку методов анализа экономической информации

формирование перечня организационных этапов проведения анализа и распределения

обязанностей между службами организации при проведении комплексного анализа определение порядка оформления результатов анализа и их оценку.

Процедура комплексного экономического анализа состоит из нескольких блоков.

Блок 1. Предварительный обзор обобщающих показателей.

Блок 2. Анализ организационно- технического уровня социальных природных и внешнеэкономических условий производства.

Блок 3. Анализ использования основных производственных средств.

Блок 4.Анализ использования материальных ресурсов.

Блок 5. Анализ использования труда и заработной платы.

Блок 6. Анализ объема структуры и качества продукции.

Блок 7. Анализ себестоимости продукции.

Блок 8. Анализ величины и структуры авансированного капитала.

Блок 9. Анализ оборачиваемости оборотных средств.

Блок 10. Анализ прибыли и рентабельности продукции.

Блок 11. Анализ рентабельности хозяйственной деятельности.

Блок 12. Анализ финансового состояния и платежеспособности. Блок 13. Обобщающая оценка эффективности деятельности.

2.Цель и задачи комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности

(2.) Предмет, объекты и цель ЭА деятельности организаций, как прикладной экономической науки.

Предмет ЭА – хоз. процессы ПП-я, эффект-ть и конечные рез-ты их деят-ти (фин.) складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, получающие отражение через с-му эк. информации, вкл.: 1. Эк. процессы, кот. происходят в рез-те ХД.

2. Причинно-следственные связи в ХД. 3. Классификацию, систематизацию, моделирование, измерение причинно-следственных связей, складывающихся под влиянием различных факторов.

Объекты ЭА – основные эк. рез-ты ХД: 1. Пр-во и реализации пр-ции. 2. С/с пр-ции. 3. Исп-ние мат., труд. и фин. ресурсов. 4. Фин. рез-ты пр-ва. 5. Фин. состояние ПП-я.

Цель ЭА – составить цельную картину из различных данных, явлений и фактов, выявить присущие тенденции и предложить оптимальные решения. Задачи ЭА:

1. Повышение научной эк. обоснованности бизнес-планов и нормативов.

2. Опр-ние эк. эффект-ти, исп-ние труд., мат. и фин. ресурсов отдельно и в совокупности.

3. Обоснование и испытание оптимальных управленч. решений.

Этапы проведения ЭА:

1. Подготовительный – составление программы ЭА, подбор информации и практическое исп-ние рез-тов.

2. Аналитический – опр-ся отклонения от плана, влияние на него различных факторов, состояние аналитич. таблиц, исп-ся все методы ЭА.

3. Заключительный – обобщение рез-тов, опр-ние выводов и заключения. Все это оформляется в виде отчетов, док-тов, записок, справок.

Действенность ЭА – выявление резервов, т.е. возможностей max-го эффект-ти на основе НТП.

(2.) Основные задачи анализа

• своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

• поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

• разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

• прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны.

Внутренний анализ ФСП — это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ — это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Наиболее целесообразно начинать анализ финансового состояния с изучения формирования и размещения капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами, определения операционного и финансового рисков.

После этого следует проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала, оценить деловую активность предприятия и риск утраты его деловой репутации.

Затем надо изучить финансовое равновесие между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценить степень финансовой устойчивости предприятия.

На следующем этапе анализа изучаются ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.

В заключение дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

• с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

• аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

• аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

После этого изучают факторы изменения уровня финансовых коэффициентов, оценивают степень их чувствительности к управленческим воздействиям.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основные источники информации'.

отчетный бухгалтерский баланс (форма № I); отчет о прибылях и убытках (форма № 2); отчет об изменениях капитала (форма № 3); отчет о движении денежных средств (форма № 4); приложение к балансу (форма № 5);

формы статистической отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета,

которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

(2.) Цели финансового анализа

Основными целями финансового анализа являются: общая оценка состояния организации, оценка деловой активности, оценка финансовой устойчивости, оценка положения на рынке ценных бумаг. Общая оценка состояния организации

Общая оценка состояния организации в первую очередь характеризуется показателями финансовых результатов: выручки от реализации, балансовой и чистой прибыли, прибыли на акцию рентабельности и пр. Темпы роста данных показателей необходимо исследовать с учетом темпов инфляции для разграничения реального роста показателей и их роста, вызванного инфляцией. Общая оценка состояния организации включает в себя и оценку ее имущественного состояния. Оценка деловой активности

В оценке деловой активности исследуется эффективность использования ресурсов организации. Во внутреннем анализе исследуется степень выполнения плана, обеспечение заданных темпов роста. Выявляется динамика финансовых вложений, определяется их эффективность и дальнейшая перспектива. Оценивается широта рынков сбыта продукции, включая поставки на экспорт, деловая репутация организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, и др.

Оценка устойчивости финансовою состояния

Устойчивость финансового состояния организации оценивается на краткосрочную и долгосрочную перспективу. При оценке устойчивости на краткосрочную перспективу обращается внимание на способность организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Для этого исследуются такие показатели, как объем денежных активов организации, наличие убытков просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, не погашенных в срок кредитов и займов. Показательной является величина задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами, наличие штрафных санкций неисполнение обязательств перед бюджетом. Оценка положения на рынке ценных бумаг

По отношению к акционерным обществам можно проводить оценку положения организации на рынке ценных бумаг. Показатели, характеризующие положение на рынке ценных бумаг, показывают привлекательность организации для инвесторов и степень выполнения обязательств перед ними. Объектом внутреннего анализа является выявление причин происшедших изменений.

3. Анализ в системе маркетинга

(3.) Значение и задачи анализа маркетинговой деятельности предприятия.

Особенности формирования информационной базы анализа.

Необходимыми условиями достижения самоокупаемости и самофинансирования предприятия в условиях рынка являются ориентация производства на потребителей и конкурентов, гибкое приспособление к изменяющейся рыночной коньюнктуре.

Каждому предприятию, перед тем как планировать объем производства, формировать производственную мощность необходимо знать, какую продукцию в каком объеме, где, когда и по каким ценам оно будет продавать.

Для этого нужно изучить спрос на продукцию, рынкии ее сбыта, их емкость, реальных и потенциальных конкурентов, потенциальных покупателей, возможность организовать производство по конкурентной цене, доступность необходимых материальных ресурсов, наличие кадров необходимой квалификации и т.д. От этого зависят конечные финансовые результаты, воспроизводство капитала, его структура и, как следствие, финансовая устойчивость предприятия. Другими словами, деятельность любого предприятия начинается с маркетингового анализа, ocновными задачами которого являются:

- изучение платежеспособного спроса на продукцию, рынков ее сбыта и обоснование плана производства и реализации продукции соответствующего объема и ассортимента;

- анализ факторов, формирующих эластичность спроса на продукцию, и оценка степени риска невостребованной продукции;

- оценка конкурентоспособности продукции и изыскание резервов повышения ее уровня; - разработка стратегии, тактики, методов и средств формирования спроса и стимулирования сбыта продукции;

- оценка эффективности производства и сбыта продукции.

С помощью маркетинга ведется постоянный поиск новых рынков, новых потребителей, новых видов продукции, новых областей применения традиционной продукции, способных обеспечить предприятию наибольший уровень прибыли.

Маркетинг выступает в качестве инструмента регулирования производства и сбыта, ориентируя производственную деятельность предприятия, его структурную политику на рыночный спрос.

Обоснование производственной программы и плана сбыта продукции: анализ спроса на продукцию и услуги предприятия.

Значение анализа спроса. Факторы, формирующие спрос. Эластичность спроса ни цену и доходы покупателей.

Основная цель маркетингового анализа— изучение спроса на продукцию и формирование портфеля заказов. От портфеля заказов зависят производственная мощность предприятия и степень ее использования в процессе дальнейшей деятельности. Если спрос на продукцию падает по какимлибо причинам, то соответственно уменьшается портфель заказов, идет спад производства, растут себестоимость продукции, убытки и предприятие может стать банкротом.

Поэтому анализ спроса на профильную продукцию предприятия имеет большое значение. Это один из наиболее важных и ответственных этапов исследования рынка.

Спрос как экономическая категория характеризует объем товаров, которые потребитель желает и в состоянии приобрести по определенной цене на протяжении определенного периода времени на определенном рынке.

На уровень спроса влияют многие факторы: цены на предлагаемый товар, его качество доходы покупателей, потребительские предпочтения, цены на сопряженные (взаимозаменяемые товары, ожидание потребителями изменения их доходов и цен на товары, насыщенность рынка, процентные ставки по вкладам и т.д.

Степень чувствительности спроса к изменению цены измеряется при помощи коэффициента ценовой эластичности (Ep)

[pic]

Коэффициент эластичности спроса по доходу (Еd) характеризует степень чувствительности спроса на товар при изменении дохода потребителей:

[pic]

Спрос эластичный, если величина этих коэффициентов больше единицы, и неэластичный — если меньше. При значении коэффициента эластичности равном нулю спрос абсолютно неэластичен: никакое изменение цены не собой изменение спроса на продукцию. Если коэффициент эластичности равен единице, то это значит, что темп роста спроса равен темпу снижения цены. Спрос бывает еще абсолютно эластичным, когда при неизменной цене или ее росте спрос на продукцию увеличивается до предела покупательских возможностей, что чаще всего бывает в инфляции.

Рост цены при снижении объема продаж эффективен до тех пор, пока величина дополнительного дохода на единицу продукции превышает величину дополнительных издержек на единицу продукции.

Большое значение в изучении факторов формирования спроса имеет корреляционный анализ. С его помощью оценивается и прогнозируется степень зависимости спроса от исследуемых факторов.

(3.) Анализ в системе маркетинга.

Обеспечение эффективного использования наличных ресурсов и удовлетворение потребительских требований от субъектов экономических взаимоотношений требует проведение глубокого анализа протекающих на рынке процессов. Для чего необходима серьезная проработка рынков выпускаемой и намечаемой к производству продукции и технико-экономическое обоснование планируемых изменений, что невозможно без маркетинговых исследований.

Маркетинговое исследование представляет собой сбор, обработку и анализ системы показателей для исследования конъюнктуры рынка. Основными показателями данного исследования являются:

- показатели производства;

- показатели внутреннего товарооборота;

- показатели внешней торговли; - показатели уровня цен;

- финансовые показатели.

Процесс анализа состоит из следующих этапов:

Iэтап . Выделяются основные факторы, влияющие на конъюнктуру рынка, которые оцениваются через систему статистических показателей.

II этап. Строятся динамические ряды по каждому показателю, с помощью которых отражается действие соответствующего фактора в прошлом.

III этап. На основе имеющихся оценок определяется значимость и степень воздействия основных факторов на конъюнктуру рынка в будущем. При этом необходимо установить главные причины изменения объема выпуска товаров, ввод новых производственных мощностей, по-вышение уровня автоматизации, активизация или снижение спроса.

IY заключительный этап. Определяется общий итог взаимодействия всех факторов и выявляется место и роль каждого из них в формировании конъюнктуры.

Основными элементами маркетингового исследования являются: схема распространения товаров, ценообразование, реклама, методы сти-мулирования продаж, организация послепродажного обслуживания кли-ентов (для технических товаров), формирование общественного мнения о фирме и товарах.

Процесс формирования рыночной цены включает в себя несколько этапов: постановку задач ценообразования, определение спроса, оценку издержек, проведение анализа цен и товаров конкурентов, выбор метода установления цен, определение окончательной цены и правил ее буду-щих изменений, учет мер государственного регулирования цен.

Ценообразование – основа для принятия коммерческого решения и в зависимости от целей стратегия его может быть различной:

1. Стратегия ценового проникновения. Фирма устанавливает зани-женные цены на свою продукцию с целью привлечения покупателей и увеличения объема продаж.

2. Стратегия « снятия сливок». Здесь кратковременное конъюнктур-ное повышение цен с целью максимизации прибыли.

3. Стратегия среднерыночных цен.

4. Стратегия преимущественной цены. За счет улучшения качества установление цены выше, чем у конкурентов.

5. Стратегия следования за конкурентом.

6. Стратегия дифференциации цены на взаимосвязанные товары.

7. Стратегия ценовой дискриминации. Продажа одного и того же то-вара разным клиентам по разным ценам.

8. Стратегия ценовых линий. Использование резкой дифференциации цен на ассортиментные виды с целью создать представление у поку-пателей о принципиальной разнице в качестве.

9. Стратегия исчерпания или скользящей падающей цены. Цены снижаются редко, но значительно.

10. Стратегия роста проникающей цены. После выхода на рынок с за-ниженной ценой и захвата определенной доли рынка, цену резко по-вышают.

11. Стратегия стабильных цен. Рассчитана на постоянных клиентов.

Немаловажное значение на выбор цены влияет эластичность спро-са, т.е. емкость рынка: сколько товаров можно продать при различных уровнях цен. В идеале необходимо построить математическую зависи-мость возможного объема продаж от уровня цен. Построение графика эластичности спроса от цен упрощает эту задачу. Используя информа-цию о цене товара с одной стороны и количестве товара, проданного по этой цене, производят на графике построение кривых спроса и предло-жения. Далее определяют эластичность или неэластичность спроса на различных ценовых интервалах и изменение выручки в случае измене-ния цены товара. Проиллюстрируем это на примере (график 1). По оси Х отражается количество товара, а по оси Y - цена товара. Площадь пря-моугольника ОЦ1П1 К1 является выручкой продукции по цене Ц1. Если цена снижается до уровня Ц2, то объем продаж возрастет до П2 единиц. Выручка становится равна прямоугольнику ОЦ2П2К2. При этом потеря выручки в виде прямоугольника Ц2Ц1П1В из-за снижения цены товара меньше прироста выручки ( прямоугольник К1ВП2К2), полученной в результате увеличения продаж за счет снижения цены. Это происходит при эластичности спроса. Если цена и выручка меняются в одном на-правлении, то спрос будет неэластичным. График 1.

Маркетологи делят все товары на две основные группы: товары с неэластичным спросом и товары с эластичным спросом.

Товары первой группы таковы, что объемы их продаж почти не ме-няются при росте цен. Это можно объяснить следующими причинами:

1) данный товар первой необходимости, без которого невозможно обойтись (например, основные продукты питания);

2) товару нет замены или его производит один монополист;

3) потребители привыкли к данному товару и не торопятся отказать-ся от него даже при росте цен;

4) потребители считают, что рост цен обусловлен ростом качества или инфляцией и смиряются с этим положением, сокращая другие статьи своих расходов.

Товары эластичного спроса отличаются сильной зависимостью объ-емов продаж от уровней цен: при росте цен объемы продажи быстро па-дают.

Для каждого товара кривая эластичности спроса имеет свой вид. Точная оценка формы кривой эластичности спроса - дело довольно сложное и дорогостоящее, поэтому надо определить вид этой кривой хотя бы приближенно, на основе экспертных оценок опытных специали-стов по торговле товарами того типа, который необходимо выпускать. Экспертная оценка эластичности спроса покажет ту максимальную цену, по которой товар может быть принят рынком. Но максимальная цена это не то же самое, что наилучшая цена, поэтому необходимо на следующем этапе производить оценку издержек, чтобы находить пути их снижения. К сожалению, это обязательное условие для разумного бизнеса, в нашей стране в погоне за прибылью предприниматели не используют. Отсюда возникает ситуация снижения спроса на их продукцию по причине либо государственных антиинфлдяционных мероприятий, либо за счет сни-жения жизненного уровня населения.

В рыночной экономике, учитывая запросы покупателей, изготови-тели ориентируются на цену: чем выше цена, тем большую прибыль она содержит тем и выгоднее наращивать объемы выпуска товаров, поль-зующихся спросом. Однако наращивание производства требует допол-нительных инвестиций, а источником их является прибыль. Прибыль же ничто другое, как разность между выручкой и себестоимостью. Следо-вательно, чем ниже себестоимость, тем выше прибыль, полученная с каждой единицы товара. Используя график 1, можно смоделировать, что чем ниже цена, по которой производитель согласен продать товар, тем более полого будет проходить кривая эластичности спроса и тем будет выше количество реализованной продукции. В этом случае, при потери прибыли с каждой единицы товара, в целом по общей ее массе произой-дет выигрыш. И наоборот, стремясь получить максимальную прибыль с каждой единицы товара, при увеличении цены произойдет снижение общего количества продаж, а отсюда возможно и общей массы прибыли. Возможность маневра при выборе коммерческих стратегий прямо зависит от затрат на изготовление товара. Издержки определяют ту ми-нимальную цену, на которую можно пойти, столкнувшись с конкурен-цией или затовариванием. Формула определения минимально приемле-мого для фирмы уровня цены такова (Цм) :

С/c

Цм = ------ , где:

1-Дп.

С/c - себестоимость товара;

Дп. – минимально приемлемая для фирмы доля прибыли в цене.

В нашей стране в отличие от зарубежной практики, показатель Дп. новый; в отечественной экономике применяется показатель рентабель-ности (отношение прибыли к себестоимости или к стоимости фондов)

На следующем этапе необходимо провести анализ себестоимости, разделив ее на две части: условно-постоянные и условно-переменные затраты, что имеет большое значение для обоснования коммерческой деятельности. График 2 приводится из работы [7] показывает структуру себестоимости и различия в динамике условно-переменных затрат, ко-торые играют решающую роль в изменении себестоимости продукции. Появление эффекта роста объема выпуска

График 2. Изменение себестоимости продукции.

В период создания нового предприятия или внедрения новой про-дукции издержки обычно высоки и растут по мере увеличения объема производства; на графике рост условнопеременных затрат. В этот пери-од технология и организация производства еще не отлажены, отсюда низкая производительность труда и высок уровень брака.

В дальнейшем по мере освоения производства, себестоимость вы-равнивается и происходит ее некоторое снижение, во-первых, за счет сокращения потерь от брака и увеличения производительности труда и во-вторых, срабатывает эффект роста объема выпуска («эффект масшта-ба»). В силу стабильности условно-постоянных затрат рост объема вы-пуска ведет к сокращению этих затрат в себестоимости единицы про-дукции.

Новый подъем себестоимости при наращивании объема выпуска объясняется необходимостью в дополнительных вложениях в производ-ство, связанных с расширением площадей, приобретением дополни-тельного оборудования, обучением новых работников. Если продукция пользуется спросом, то данный прирост затрат при наращивании вы-пуска окупится и приведет в дальнейшем к снижению себестоимости.

На графике3 показаны кривые валового дохода и себестоимости продукции, которые дважды пересекаются.

Условно постоянные затраты

Себестоимость

Условно переменные затраты

Себестои- мость

Количество произведенных товаров

График 3.

Первая точка пересечения - точка безубыточности, во второй точке пересечения выпуск продукции вновь становится убыточным. Между двумя точками пересечения находится зона прибыльности.

Используя в ценообразовании стратегий преимущественной цены или следования за конкурентом, необходимо провести анализ цен и то-варов конкурентов, что является довольно сложной задачей. В рыночной экономике информация о ценах по конкретным сделкам чаще всего яв-ляется коммерческой тайной изготовителя, и узнать ее практически не-возможно. Объявляются лишь так называемые цены предложения (цены офферт), которые отличаются от цен реальных поставок из-за использо-вания разнообразных скидок. При изучении товаров и цен конкурентов преследуется одна цель – определить так называемую цену безразличия, т.е. цену, при которой покупателю будет безразлично, чей товар поку-пать: ваш или ваших конкурентов.

Для каждого предприятия решение этого вопроса будет зависеть от особенностей товара, репутации и возможности фирмы, но при этом надо стремиться к преодолению цены безразличия пониженной ценой, улучшая качество изделий и условия сервиса.

Следующий этап ценообразования – выбор метода установления цен.

Практика рыночного ценообразования знает ряд широко распро-страненных приемов и методов установления цен. Первый из них носит название затратного и очень напоминает ценообразование, которое де-сятилетиями практиковалось в нашей стране. Данная модель была уже рассмотрена при определении минимальной цены, учитывающий уро-вень себестоимости и долю прибыли в структуре цены. Метод достаточ-но простой и применяется, когда на рынке нет конкурентов и в ближай-шее время, не предвидится.

Существует еще один метод, который получил название «глупое следование за конкурентом». Суть этого метода состоит в том, что пред-приятие устанавливается цены на свои товары той компании, которая является лидером на данном рынке. Этот метод приемлем для неболь-ших фирм, которым не по карману дорогостоящие маркетинговые исследования, однако у него есть свои минусы. Избрав подобную страте-гию, компания привязывает себя к фирме-лидеру и теряет самостоятель-ность в коммерческих решениях.

Выпуск товаров стано-вится убыточным

Достигаетсябезубыточность

Зона убы-точности

Валовый доход

Себестоимость

Зона прибыльности

Валовый доход

Себестоимость

Самым сложным и надежным является метод, сочетающий в себе анализ себестоимости продукции и формирование цен с учетом марке-тинговой тактики фирмы. Избрав тот или иной метод формирования це-ны, предприниматель должен обосновать в бизнес-плане причины сво-его выбора.

После установления цены на следующем этапе необходимо устано-вить окончательный размер цены, создавая систему скидок для покупа-телей и производя корректировку цен с учетом жизненного цикла товара и инфляционных процессов.

Самая простая и распространенная в нашей стране скидка на пла-теж наличными. Цены на некоторые товары в коммерческой практике по безналичному расчету выше, чем при внесении наличных денег по при-чине ускорения оборота денег (ввиду несовершенства банковской сис-темы безналичный расчет замедлен иногда до двух недель.) В мировой практике все расчеты осуществляются по безналичной схеме в кратчай-шие сроки, так как торговля идет в кредит, поэтому, чем быстрее поку-патель рассчитается с продавцом, тем меньше последнему приходится платить банку за использование кредита.

Широко распространена скидка в коммерческой практике за увели-чение объема закупок, размера закупаемой партии, чем оговорено в кон-тракте. В отраслях сельского хозяйства, связанными с сезонными коле-баниями спроса, используются скидки за закупки товаров до начала оче-редного сезона.

Размер скидки определяется экономией продавца ( производителя) либо за счет уменьшения выплат банку, либо за счет необходимости частой переналадки оборудования благодаря укрупнению партий одина-ковых изделий, либо за счет сокращения складских помещений и со-ставляет собой часть этой экономии, которую самостоятельно определя-ет продавец.

При корректировке цен во времени с учетом этапов жизни товаров и инфляции, то здесь используется фундаментальная теория маркетинга – теория жизненного цикла товаров.

Суть теории заключается в том, что товар представляет как бы жи-вой организм с присущими ему стадиями развития. В разных странах выделяют от 4 до 6 фаз жизненного цикла. В рыночном периоде выде-ляют, как правило, четыре фазы: внедрение (выведение на рынок), ста-дия роста, зрелости, стадия спада (упадка). Кроме вышеназванных, в Германии, Швеции, Англии выделяют еще несколько стадий: фазу соз-дания и испытания продукта ( фазу освоения производства). Основные характеристики жизненного цикла товаров рассмотрены в виде таблице в работе А.С. Пелиха [7].

Таблица 1.

Жизненный цикл товара

Этап выведения на рынок

Этап роста Этап Этап упадка

зрелос ти

Характеристика

Прибыль Ничтожна Максималь- Медленно Низкая или ная падающая нулевая

Потребите Любители Массовый Массовый рынок Отстающие

ли нового рынок

Число Небольшое Постоянно Большое Убывающ растущее ее

Конкурентов

Ответная реакция производителей Основные стратегиче-ские Расширение Проникно-вение Отстаиван

усилия рынка вглубь ие

своей доли

Повышение рентабельности

Затраты на маркетинг Высокие Высокие, но несколько Сокращаю- Низк

ниже щие ие

Распределе-ние товара Неравно- Интенсивное

низк ая На каждом этапе вопросы ценообразования должны решаться по-своему.

Так как любая продукция смертна, необходимо постоянно планировать выпуск новых товаров. Процессу внедрения новой продукции предшествует анализ и прогнозирование затрат, объемов производства и реализации цен, что позволяет оптимизировать прибыль от реализации продукции. Оптимизация прибыли может быть осуществлена двумя способами:

1. Сопоставлением валовых показателей.

2. Сопоставлением предельных показателей.

Метод сопоставления валовых показателей предполагает расчет прибыли при различных значениях объема производства и реализации продукции путем вычитания суммы валовых издержек из валовой выручки:

П = ВР – С/с , где:

П - прибыль от реализации; ВР – валовая выручка;

С/с – себестоимость продукции

В свою очередь себестоимость (валовые издержки) состоят из по-стоянных и переменных затрат. Анализ безубыточности является одним из решающих финансовой информации, т.е. позволяет определить при каком объеме продаж предприятие будет безубыточным.

Метод сопоставления предельных показателей используется при планировании объемов производства (реализации) продукции на стадиях внедрения и спада жизненного цикла товара. В основу его положено то, что увеличение объема производства рентабельно до тех пор, пока вели-чина дополнительного дохода на единицу продукции превышает вели-чину дополнительных издержек на единицу продукции. Показатели пре-дельного дохода и предельных издержек рассчитываются по формулам:

, где:

ПД – предельный доход;

ВРi+1 - валовая выручка (i+1)-ой единицы продукции;

Врi - валовая выручка i-ой единицы продукции;

Кi+1 -объем реализации (i +1)-ой единицы продукции в шт.;

Кi - объем реализации i -ой единицы продукции в шт.;

С/с (i+1) - себестоимость (i+1)-ой единицы продукции;

С/с (i) - себестоимость i-ой единицы продукции

Исходя из этих формул, получаем, что увеличение производства и реализации продукции рентабельно при таких объемах, при которых обеспечивается положительная величина предельной прибыли (предельный доход – предельная себестоимость продукции).

На следующем этапе необходимо скорректировать цены с учетом инфляции, для этого применяется довольно известная формула:

, где:

Ц1,Цо – цена товара в момент соответственно фактической его по-становки покупателю и в момент заключения договора о поставке;

А,Б, и В – доли в цене товара (в момент заключения договора о по-ставке) соответственно расходов на покупку материалов и сырья, зара-ботной платы и прочих расходов, А+Б+В =1; ао,а1 - средняя цена покупных материалов и сырья соответственно в моменты заключения

договора и фактической поставки товара; бо, б1 – средняя заработная плата работников соответственно в мо-менты заключения

договора и фактической поставки товара.

И на последнем этапе формирования цен необходимо учесть меры государственного регулирования цен. Это применяется в большинстве стран и очень целесообразно применять у нас, в нашей неустойчивой и разбалансированной экономике. Решая вопросы ценообразования целе-сообразно прикинуть, как могут повлиять эти меры: либо положительно, если изготовляемая продукция попадет в число дотационных товаров, либо отрицательно при государственном лимитировании верхних уров-ней цен.

4. Анализ и оценка экстенсификации и интенсификации использования результатов анализа.

(4.) Анализ и оценка экстенсификации (количествен.) и интенсификации (качествен) исп-ния ресурсов организации; порядок расчета и интерпретация рез-тов анализа.

С позиции ЭА особо выделяют:

- экстенсивные факторы: 1. Рост числа работников; 2. Рост V-ов потребляемых ресурсов; 3. Рост капиталовложений.

- интенсивные факторы: 1^го рода:

- повышение степени исп-ния мат. ресурсов;

- повышение степени труд. рес-ов;

2^го рода: - ускорение НТП;

- совершенствование хоз. механизма; - повышение образовательного и квалификационного уровня работников.

При проведении анализа и оценки влияния на V пр-ции использования производств.

ресурсов исп-ся 2 группы показателей: 1.Кол. , как правило, связанные с увелич. з-т данного вида ресурсов и привлеч-ем доп. фин. ресурсов.

2. Кач. – отражают повышение эффект-ти исп-ния производств. ресурсов.

В процессе анализа рассматривается исп-ние ОПФ, мат. и труд. ресурсов и их влияние на изменение V пр-ции.

В кач-ве показт. хар-щих динамику ОПФ исп-ют изменение в-ны среднегод. ст-ти ОПФ (осн. произ-ых ф.).

Об эффект-ти исп-ния ОПФ в отраслях мат. пр-ва судят по таким показат. как: - динамика Ф_отд (Ф_емк ) – ведущий показатель; - относит. экономия ОПФ

В процессе анализа опр-ся влияние кол. и кач. Фак-ов на прирост V пр-ции. ОПФ(F) – кол. ф., Ф_отд (f) – кач. фактор.

Метод ценных подстановок:

1. Влияние изменения ст-ти ОПФ: N_F = F f₀

2. Влияние изменения Ф_отд : N_f = f F₁ 3. Сумма влияния факторов: N_общ = N_F + N_f Интегральный метод:

1Влияние измен-ия в-ны фондов: N_F = F f₀ +[( F f) 2]

2. Влияние изменения Ф_отд : N_f = f F₀ + [( F f) 2]

3. Сумма влияния факторов: N_общ = N_F + N_f

Важнейшим показат. эффект-ти исп-ния труда служит производительность труда (ПТ). Об эффект-ти исп-ния труда судят по показателям: 1. Темп роста ПТ; 2. Доля прироста пр-ции за счет повышения ПТ.

3. Относит. экономия фонда оплаты труда.

4. Отношение темпа прироста ПТ к средней з/п.

Рассмотрим влияние изменения в-ны численности и величины выработки на V пр-ции, используя 2 метода. Численность (Ч) – кол. фактор; П – кач. фактор.(Ф-лы ) Использование матер-ых ресурсов:

Задачи анализа:

1. Опр-ние уровня обеспеченности орг-ции необходимыми мат. ресурсами. 2. Выявление сверхнормативных или дефицитных видов мат. ценностей. 3. Исчисление транспортно-заготовительных расходов. 4. Выявление потерь вследствие вынужденных замен мат-лов, а также простоев оборуд. и рабочих из-за отсутствия нужных мат-лов. Об эффект-ти исп-ния мат. ресурсов судят:

1. По динамике мат. з-т на 1 руб. пр-ции; 2. Относит. экономии мат. з-т.; 3. По отношению темпов прироста мат. з-т к темпам прироста пр-ции.

Для анализа материалоотдачи – мат. з-т (МЗ) кол. фактор и материалоотдачи (m) на V пр-ции кач. фактор. (Ф-лы ).

(4.) Анализ и оценка экстенсификации и интенсификации использования ресурсов организации; порядок расчета и интерпретация результатов анализа.

Количественное соотношение экстенсивности и интенсивности развития выражается в показателях использования производственных и финансовых ресурсов.

Показателями экстенсивности развития являются количественные показатели использования ресурсов: численность работающих, стоимость активов, стоимость оборотных активов, стоимость основных средств, материальные затраты, выручка от реализации. Показатели интенсивности развития – качественные показатели использования ресурсов, т.е. производительность труда, материалоотдача, фондоотдача, коэффициент оборачиваемости активов и оборотных активов, рентабельность продаж. Повышение качества продукции – это, в конечном счете, и вопрос ее количества, экономии ресурсов, более полного удовлетворения общественных потребностей. Значит, показатели качества есть показатели интенсификации производства, получающие свое отражение как в результатах производства, так и в затратах ресурсов.

Факторами повышения интенсификации и эффективности финансово-хозяйственной деятельности является технико-организационный уровень производства(научно-технический прогресс, уровень организации производства и т.д.). Источниками повышения интенсификации и эффективности финансово-хозяйственной деятельности являются: - производственные ресурсы(предметы, средства, живой труд) – количественные показатели. - использование ресурсов: потребление ресурсов(затраты и себестоимость); авансирование ресурсов(капитал, основные фонды и оборотные средства). Конечными результатами повышения интенсификации и эффективности деятельности являются: - объем хозяйственной деятельности(продукция, услуги), - эффективность хоз-ой деятельности(прибыль и рентабельность), - финансовое состояние предприятия и платежеспособность. Методика анализа интенсификации производства: 1. Динамика качественных показателей использования ресурсов(производительность труда, коэффициент фондоотдачи).

Рассчитываем уровень показателя и темпы изменения.( напр., Произ.труда = выручка : числ-сть). 2.Соотношение прироста ресурсов индекс в расчете на 1% прироста объема производства ( ∆ресурсов%(Ч, ОС,ОФ) : ∆РП% - данная формула показывает сколько на каждый % изменения выручки требовалось увеличить ресурсный потенциал (численность, материалы). 3. Доля влияния интенсивности на прирост объема производства. Для определения влияния качественного фактора нужно из 100% вычесть влияние количественного фактора(прироста ресурса). 4. Относительная экономия(перерасход) ресурсов – характеризует величину потребленных ресурсов на достигнутом уровне производства, т.е. сравниваем отчетный период с базисным, скорректированным на коэффициент роста объема производства:

Числ-сть = Числ-сть1 – Числ-сть0 х Iрп, где Iрп – РП1 : РП0

(4.) Качественные и количественные методы экономического анализа

Метод экономического анализа – это прием подход способ изучения хозяйственных процессов в статике и динамике.

Метод экономического анализа предполагает:

Использование системы показателей;

Изучение причин изменения экономических показателей;

Выявление и измерение взаимосвязи между экономическими показателями.

Методы экономического анализа можно разделить на две группы качественные и количественные.

Качественные методы позволяют сделать качественные выводы о финансовом состоянии предприятия уровне его ликвидности и платежеспособности инвестиционном потенциале кредитоспособности.

Количественные методы нацелены на то чтобы в процессе анализа оценить влияние факторов на результативный показатель найти оптимальное решение по использованию производственных ресурсов.

Количественные методы подразделяются на статистические

бухгалтерские ( метод двойной записи и балансовый метод)

экономико -математические.

Способы и приемы количественного анализа включают следующие традиционные методы абсолютных относительных и средних величин сравнение группировка индексный метод метод цепных подстановок интегральный метод.

К статистическим методам экономического анализа относятся статистическое наблюдение - запись информации по определенным принципам и с

определенными целями

расчеты средних величин

ряды динамики - абсолютный прирост относительный прирост темпы роста темпы прироста сводка и группировка экономических показателей по определенным признакам

сравнение показателей - с показателями конкурентов с нормативами с показателями предыдущих

периодов

расчет индексов детализация показателей графические методы.

При решении конкретных аналитических задач применяются экономико -математические методы методы элементарной математики

классические методы математического анализа дифференцирование интегрирование

вариационное исчисление

методы математической статистики;

эконометрические методы производственные функции межотраслевой баланс народного хозяйства национальное счетоводство

методы математического программирования оптимизация линейное квадратичное и нелинейное программированиеблочное и динамичное программирование

методы исследования операций управление запасами теория игр теория расписаний методы экономической кибернетики

эвристические методы.

Метод исследования тесно связан с методикой исследования. Методика анализа - это совокупность правил методов приемов целесообразного проведения аналитической работы.

При разработке методики экономического анализа определяются :

цели и задачи экономического анализа; критерии оценки совокупность показателей методы анализа

периодичность и сроки выполнения аналитических процедур источники информации для целей анализа последовательность проведения анализа средства обработки информации порядок оформления результатов анализа.

5. Анализ состава и использования трудовых ресурсов

5.) АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТРУДОВЫХ РЕСУРСОВ

ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Задачи анализа трудовых ресурсов и источники информации

Трудовые ресурсы являются наиболее сложными и важными факторами производства.

Они включают наряду с персоналом предприятия невосполнимый ресурс – рабочее время, а также средства на оплату труда работников. Анализ трудовых ресурсов должен обеспечить руководство информацией как оперативного, так и перспективного характера.

Задачи анализа:

1. Анализ рабочей силы: изучается состав кадров персонала предприятия (по категориям, профессиям, уровню образования, возрасту и другим признакам).

2. Анализ динамики численности работающих (изменения по годам), выявление причин движения (текучести) работающих.

3. Оценка обеспеченности кадрами по профессиям, категориям и другим параметрам. В результате анализа могут быть выработаны мероприятия по улучшению обеспеченности кадрами, повышению уровню квалификации, перемещению работников и т.п.

4. Изучение использования рабочего времени, выявление потерь и непроизводительных затрат, выяснение их причин и выработка мероприятий по их устранению и предупреждению.

5. Изучение уровня и динамики показателей производительности труда, выявление влияния факторов на их изменение. По результатам анализа необходимо наметить мероприятия по повышению производительности труда.

6. Изучение обоснованности применяемой на предприятии системы оплаты труда.

7. Изучение динамики фонда заработной платы, выявление непроизводительных выплат и необоснованного перерасхода по фонду заработной платы, выявление соотношений темпов роста производительности труда и средней заработной платы.

8. Принятие решений по результатам проведенного анализа трудовых ресурсов.

Исходная информация для анализа:

- нормативные документы (законодательного уровня);

- положения об оплате труда;

- положения по премированию;

- штатное расписание;

- планы, сметы, балансы;

- приказы, распоряжения;

- данные бухгалтерского учета (табеля учета рабочего времени, акты о браке, листы простоя, личные карточки, наряды на оплату и другие); - отчетность по труду.

2. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами

Трудовые ресурсы предприятия подразделяются на промышленно-производственный и непромышленный персонал. В свою очередь промышленно-производственный персонал включает следующие категории: рабочие (основные и вспомогательные), руководители, специалисты, служащие. На некоторых предприятиях в составе персонала выделяются ученики, работники охраны. По каждой категории проводится планирование численности и оценивается соответствие фактической численности запланированной. Плановая численность рабочих (Ч р-чих) определяется исходя из трудоемкости производственной программы (Т н-час) по формуле:

Ч р -чих = Т (н-час) / Ф пл. * К в.н., где

Ф пл - плановый фонд рабочего времени 1 рабочего, К в.н. – коэффициент выполнения норм.

Таким образом, плановая потребность в рабочих зависит от прогрессивности норм времени и степени их выполнения. По другим категориям персонала планирование численности осуществляется исходя из норм управляемости (руководители) и в соответствии со штатным расписанием. Сравнением фактической численности с плановой потребностью оценивается обеспеченность предприятия кадрами по каждой категории, а рабочих – по профессиям. Для анализа структурной динамики работающих рассчитывается удельный вес численности по категориям в общей численности персонала и сравнивается по периодам. Анализ состава, структуры и динамики персонала предприятия

1 Среднесписочная численность всего персонала

2 Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала в т.ч. рабочие, Руководители, специалисты, служащие

3 Среднесписочная численность непромышленного персонала

Изменение численности следует анализировать по каждой категории персонала, то есть выявлять причины увольнения и возможность дополнительного приема.

Анализ движения персонала предприятия (чел.) 1 Состояло по списку на начало года 2 Принято всего: в т.ч.

а) по организованному набору

б) по направлениям из числа, окончивших учебные заведения

в) переведено с других предприятий

г) принято самим предприятием 3 Выбыло всего: в т.ч.

а) переведено на другие предприятия

б) в связи с окончанием срока договора

в) в связи с уходом в армию, на пенсию

г) уволено по собственному желанию

д) уволено за прогулы

е) переведено из рабочих в другие категории

4 Состояло по списку на конец периода

5 Число рабочих, совершивших прогул

6 Число случаев прогулов

7 Среднесписочная численность

Показатели движения персонала рассчитываются следующим образом:

число принятых за период

К оборота по поступлению = ----------------------------------------------------- среднесписочная численность работающих

число выбывших за период

К оборота по выбытию = ------------------------------------------------------- среднесписочная численность работающих

число выбывших по собственному желанию и за нарушение дисциплины

К текучести = ------------------------------------------------------------------ среднесписочная численность

При анализе уровня квалификации рабочих проводится расчѐт и сопоставления разряда рабочего и разрядом выполняемых им работ. По каждому подразделению и в целом по предприятию определяется средний тарифный разряд работ и рабочих. Если они не совпадают, то выясняются причины и принимаются соответствующие меры.

Если разряд работ выше разряда рабочего, то причинами могут быть, во-первых, недостаточный уровень квалификации рабочего, из-за чего может снижаться качество продукции; во-вторых, на предприятии может отсутствовать система перетарификации рабочих. В этом случае необходимо предусмотреть повышение их квалификации. По остальным категориям персонала оценка квалификации осуществляется по уровню образования, по стажу работы. Для выявления соответствия квалификации работников требуемому уровню следует проводить их аттестацию.

3. Анализ использования рабочего времени

Изучение использования рабочего времени проводится по двум направлениям:

- использование фонда рабочего времени в динамике и в сравнении с планом; - анализ непроизводительного использования рабочего времени.

Основная задача анализа по первому направлению – выявление потерь рабочего времени (внутрисменных, целодневных, сверхплановых) и принятие решений по их устранению. Для этого необходимо сравнить фактический фонд времени с базовым и плановым, выявить непланируемые потери: прогулы, простои, различные отпуска в связи с отсутствием работы, а также сверхплановые потери: по болезни, с разрешения администрации и другие.

Выясняются причины потерь времени и выявляются их последствия, то есть определяется влияние использования рабочего времени на производительность труда и объем выпуска продукции.

При планировании рабочего времени определяются неявки по уважительным причинам, для этого используются законодательные акты, нормативы и данные предыдущего года. Баланс рабочего времени составляется по отдельным категориям и в целом по предприятию. При анализе используются также данные отчетности, табельного учета, больничные листы, приказы, распоряжения, статистическая отчетность и другие документы.

В отчетности по труду использование рабочего времени характеризуется показателями: - количество человеко-дней, отработанных всеми рабочими;

- количество человеко-часов, отработанных всеми рабочими.

Количество человеко-дней, отработанных всеми рабочими определяется по данным табельного учета. Количество человеко-часов, отработанных всеми рабочими, определяется расчетным путем: количество чел/дней ∗ t план - t прост + t с/ур, где t час - плановая продолжительность рабочего дня; t прос - количество чел/час простоев не по вине рабочих; t с/ур - количество чел/час сверх урочных.

На показатели использования фонда рабочего времени влияют следующие факторы:

- изменение численности рабочих;

-целодневные потери рабочего времени (сверхплановые потери по болезни, прогулы и другие потери);

- внутрисменные потери;

- работа в сверхурочное время, в праздничные и выходные дни.

Задачами анализа использования фонда рабочего времени являются:

- выявление причин целодневных потерь рабочего времени, связанных с условиями труда; - выявление причин простоев организационного характера (не поставка материалов, отсутствие работы, неисправность оборудования, прогулы рабочих и т.д.).

- выявление внутрисменных потерь времени как по вине рабочих, так и по вине администрации.

Анализ использования фонда рабочего времени в динамике

Показатели

1. Всего человекодней (явок и неявок) 2. Число неявок (чел/дн), в т.ч. в связи с:

а) ежегодными отпусками

б) отпусками по учебе

в) потерями по болезни

г) выполнением государственных обязанностей

д) отпусками с разрешения администрации

е) прогулами

Положительным является сокращение потерь времени по болезни и из-за прогулов; при наличии большой величины отпусков с разрешения администрации необходимо выяснить их причины. Непроизводительно использованным временем признается время на брак и его исправление, а также время на осуществление работ, не предусмотренных технологическим процессом.

Потери времени на брак определяются расчетным путем как отношение общей суммы затрат на брак и его исправление к среднечасовой выработке рабочего. Время на операции с отклонениями определяются по дополнительным нарядам. В результате анализа использования рабочего времени необходимо предусмотреть конкретные меры по предупреждению его потерь и непроизводительных затрат.

4. Анализ производительности труда

Производительность труда характеризует эффективность использования персонала предприятия и оценивается следующими показателями:

- среднегодовая выработка продукции на одного работающего (отношение объема продукции к среднесписочной численности работников);

- среднегодовая выработка продукции на одного рабочего (отношение объема продукции к среднесписочной численности рабочих);

- среднедневная выработка продукции одним рабочим (отношение объема продукции к количеству человеко-дней, отработанных всеми рабочими);

- среднечасовая выработка одного рабочего (отношение объема продукции к количеству человеко-часов, отработанных всеми рабочими за период).

Анализ показателей выработки проводится в следующей последовательности:

1. Расчет показателей в базовом и отчетном периодах и плановых показателей, их сравнение.

2. Факторный анализ показателей:

- расчет влияния факторов на часовую выработку рабочих;

- расчет влияния факторов на годовую выработку рабочих и работающих; - расчет влияния факторов на объем продукции.

В результате анализа выявляются резервы роста производительности труда и намечаются меры по их устранению, которые могут быть технического и организационного характера. Мероприятия технического характера могут быть направлены на увеличение часовой выработки, на регулирование трудоемкости продукции через нормы времени. В организационном плане оказывается влияние на улучшение использования рабочего времени.

Анализ динамики производительности труда

Обозначения Базовый Отчет. Абсол. Темп Показатели период период отклоне изменен

ние ия, %

Исходные данные:

1. ТП Объем товарной продукции, тыс. руб.

2. Чппп Среднесписочная численность работающих, чел.

3. Чр-чих Среднесписочная численность рабочих, чел.

4. У Удельный вес рабочих, %

5. Количество человеко-дней, отработанных всеми рабочими

6.Количество человеко-часов, отработанных всеми рабочими. Вппп Расчетные показатели: В год.

7. Среднегодовая выработка работника (1:2) В дн. Вчас.

8. Среднегодовая выработка 1 рабочего (1:3) Т

9. Д Среднедневная выработка 1 рабочего (1:5)

10. Среднечасовая выработка 1 рабочего (1:6)

11. Продолжительность рабочего дня (6:5)

12. Количество дней, отработанных одним рабочим (5:3)

Снижение продолжительности рабочего дня и количества отработанных одним рабочим дней, говорит об увеличении целодневных и внутрисменных потерь рабочего времени, устранение которых является резервом повышения производительности труда. Для расчета влияния факторов на среднегодовую выработку рабочего она представляется в виде формулы:

Вгод. = Вчас. ∗ Т ∗ Д

Влияние факторов на годовую выработку одного работающего можно определить, используя показатель удельного веса рабочих в численности промышленно- производственного персонала.

ВППП = Врабочего ∗ У

Для расчета влияния факторов на объем продукции можно использовать несколько формул:

ТП = Вгод. ∗ Ч р-чих

ТП = Вчас. ∗ Т ∗ Д ∗ Ч р-чих

ТП = Вчас. ∗ Т ∗ Д ∗ У ∗ Ч ппп

Дальнейший факторный анализ проводится методом цепных подстановок. По результатам анализа необходимо наметить пути повышения производительности труда.

5. Анализ эффективности использования средств на оплату труда

Основная задача анализа на данном этапе – оценить эффективность принятой на предприятии системы оплаты труда, а также выявить влияние использования средств на оплату труда на показатели деятельности предприятия.

Для анализа необходимо изучить:

- документы предприятия по организации оплаты труда (положение об оплате труда, положение о премировании);

- расчеты планового фонда заработной платы по категориям работников, подразделениям и по предприятию в целом; изучение методов планирования заработной платы; - учетную и отчетную информацию.

Для анализа используются следующие показатели:

- общий фонд заработной платы по предприятию и по категориям персонала;

- среднегодовая заработная плата работающих по каждой категории и по предприятию в целом; - среднемесячная, среднедневная, среднечасовая заработная плата – по рабочим.

Фонд заработной платы состоит из основной и дополнительной заработной платы, а также включает премии рабочим в соответствии с принятой на предприятии системой премирования.

На практике сложилось два метода планирования фонда заработной платы: расчетно-аналитический и нормативный. При расчетно-аналитическом методе фонд заработной платы формируется по рабочим- сдельщикам по расценкам исходя из трудоемкости производственной программы. Доплаты определяются расчетным путем в соответствии с принятой системой оплаты труда.

При нормативном методе сначала определяется норматив расходов по оплате труда на рубль продукции, который умножается на плановый объем продукции. Важно, чтобы данный норматив был обоснованным.

Анализ средств на оплату труда проводится по нескольким направлениям. Изучается выполнение плана по фонду заработной платы, т.е. определяется отклонение фактического фонда от планового, выявляется экономия или перерасход.

По рабочим выявляется также относительное отклонение; для этого их плановый фонд заработной платы корректируется на процент выполнения плана по выпуску продукции и вычитается из фактического.

При анализе фонда заработной платы в динамике определяется темп изменения фонда заработной платы в сравнении с темпами изменения объема продукции; последние должны превышать темпы роста фонда заработной платы. Это свидетельствует об эффективном использовании средств на оплату труда, приводит к росту зарплатоотдачи.

На изменение фонда заработной платы влияют изменение численности работников и средней заработной платы.

Среднегодовая зарплата по всему предприятию и по отдельным категориям работников определяется делением фонда заработной платы на среднесписочную численность. По рабочим определяют также показатели среднедневной заработной платы (делением фонда заработной платы рабочих на общее количество человеко-дней, отработанных всеми рабочими) и среднечасовой заработной платы (делением фонда заработной платы рабочих на общее количество человеко-часов, отработанных всеми рабочими). Анализ состава фонда заработной платы по видам выплат позволяет выявить конкретные виды выплат, какие из них являются производительными, какие – непроизводительными, выявить причины перерасхода и принять решения по его устранению. Для проведения данного анализа рассматривают каждую составляющую, прежде всего тарифный фонд заработной платы, включающий оплату рабочих- сдельщиков по основным расценкам и повременную оплату по тарифным ставкам. Тарифный фонд анализируется по подразделениям: отдельно по рабочим-сдельщикам и повременщикам. По сдельщикам анализ проводится в двух направлениях:

- изучение влияния трудоѐмкости продукции, своевременности пересмотра норм в связи с изменениями в технической оснащѐнности производства; оценка прогрессивности норм; - изучение правильности тарификации.

Следует также определить влияние на заработную плату сдельщиков количества продукции, еѐ ассортимента и соответствующих расценок. Заработная плата повременщиков зависит от времени работы, тарифных ставок, численности рабочих. При анализе определяются следующие показатели фонда заработной платы рабочих:

- часовой фонд заработной платы, который включает тарифный фонд, доплаты рабочимсдельщикам по прогрессивным расценкам, премии, доплаты сдельщикам за отклонение от нормальных условий;

- дневной фонд заработной платы, в который входят: часовой фонд, доплаты за работу в сверхурочное время, оплата внутрисменных простоев не по вине рабочих, оплата часов подростков, оплата часов кормящих матерей.

- годовой фонд заработной платы, включающий дополнительно следующие суммы: а) оплата очередных и дополнительных отпусков,

б) оплата целодневных простоев не по вине рабочих,

в) доплаты за выслугу лет и по итогам работы за год,

г) стоимость оплаты коммунальных услуг,

д) стоимость натуральных выплат,

е) выплаты по районному коэффициенту.

Основная задача анализа на данном этапе – выявление непроизводительных выплат, их причин и возможностей снижения. В результате анализа необходимо сопоставить темпы роста

производительности труда с темпами изменения средней заработной платы персонала предприятия. В случае нарушения данного соотношения следует разработать меры по более эффективному использованию трудовых ресурсов.

(5.) Показатели эффективности использования трудовых ресурсов, порядок их расчета и факторы изменения.

Трудовые ресурсы - это главные ресурсы в производстве без которых производство невозможно. Состав трудовых ресурсов в промышленности:

- рабочие, ИТР, служащие, ученики, МОП, Охрана Задачи анализа трудовых ресурсов:

- опр. структуру по классификации, т.е. средне разрядность Тср = ? (Рi * Чi) / ? Чi, где ? (Рi *

Чi) - ? разрядов * кол-во раб. имеющих эти разряды; ? Чi - ? всех работников; проанализировать движение рабочей силы; выполнение плана по численности; измерение и использование рабочего места; опр. относительного отклонения

численности от плановой; оценка и анализ использования рабочего времени; анализ коэффициента сменности

Использование рабочего времени опр. на основе фонда рабочего времени, т.е. времени отработанного работником за год.

Календарный фонд рабочего времени (265) = календарных год - время отпусков и простоя - больничные. Общий фонд рабочего времени = календарный фонд * кол-во работников.

Показатели использования рабочего времени:

- Относительное и абс. отклонение фонда времени;

УД каждого из видов потерь рабочего времени в объем фонде рабочего времени Структура рабочего времени:

- Подготовительно-заключительное время; Оперативное время:

1) основное - изменение предмета труда;

2) вспомогательное - подготовка оборудования для изменения предметов труда.

- Время обслуживания рабочего места:

1) техническое обслуживание

2) организационное - организация рабочего места

- Время регламентированных перерывов - это отдых и личные надобности, перерывы по организационным причинам;

Время нерегламентированных перерывов Виды норм времени:

1) норма длительности операций (мин.) - это необходимые затраты времени для выполнения ед. работы на 1 станке; норма трудоемкости - это необходимые затраты времени на 1 рабочего (чел/час); норма численности - кол-во работников для выполнения опр. объема работ; норма выработки - объем продукции на 1 раб. в ед. времени; норма обслуживания - кол-во оборудования при обслуживании 1 раб.; норма управляемости - это кол-во подчиненных у руководителя; нормирование задания - это необходимый ассортимент работ для бригады

Методы измерения рабочего времени:

1) Аналитический - устанавливаются нормы расходования рабочего времени, на основе анализа конкретного трудового процесса, а также различных режимов работы оборудования и приемов труда рабочих.

- Хронометраж - анализ приемов труда и длительности трудовых операций; Фотография - при этом устанавливается структура затрат рабочего времени; Фото-хронометраж 2) Суммарный метод

- Статистический - основан на статистике о фактической работе; Опытный - основа прошлых норм времени.

Этапы исследования рабочего времени:

Опр. режима работы оборудования и машинного времени; Проектирование трудовых приемов и расчет длительности их выполнения; Опр. норм обслуживания и норм времени; Опр. длительности операций и соответствие их нормам времени ; Сопоставление норм выработки и норм задания

Показатели движения рабочей силы:

- К выбытия = Чвыб / Ч н.г. (начало); К прибытия = Ч прибывших / Ч к.г. (конец) ;Абс. и относительное изменение рабочей силы ?Чабс. =Ч к.г.- Ч н.г. и ?Чот = ?Чабс - Чн.г.* 100; УД каждого вида рабочего на начало и конец года = Чуд = Чгр / Ч н.г...к.г.

Производительность труда характеризуется эффективностью общественного труда. Расчет производ ительности труда (Пт) основывается на расчете объема продукции и рассчитывается по следующим методам:

1. Натуральный Птн = ВП (натурально) / Ч ср.

2. Стоимостной Птw = ВП (стоимостной) / Ч ср.

3. Трудовой Пт = В выработка = ВП / Т, где Т- время на производ ство всей продукции (чел/час).

Самый оптимальный для расчетов натуральный и стоимостной (ВП = Vпрод. * цену изделия).

Исходной информацией для анализа явл. отчет промышленного предприятия о выполнении плана по труду. Начинают с проверки выполнения плана по выработке на 1 работника или раб. производ ственного персонала, а также выполнение норм выработки. Анализ выполнения плана по выработке проводится путем сравнения фактических данных с плановыми. При анализе используются следующие показатели:

1) Средняя производ ительность труда или выработка

Пт ср. = В ср. = ВП (ТП, НП) / Ч ср., где ТП - товарная и НП - нормированная продукция.

2) Общее число отработанных всеми работниками чел/дней

Х = Ч ср. * ФРВфакт (календарный год рабочего времени), где Х - общее число чел/дней (ФВРф). рабочего времени), где Х - общее число чел/дней (ФВРф).

3) Общее число отработанных за год работниками чел/час х = Х * tдн., где tдн. - длительность раб. дня (8час)

4) Среднее число явок на работу в днях Я ср. = Х / Ч ср.

5) длительность рабочего дня tдн. = х / Х

6) Средне выработка ежедневная на 1 работника Пт Х = ВП (ТП, НП) / Х 7) среднечасовая выработка на 1 работника Пт t = ВП (ТП, НП) / х На выполнение плана выпуска продукции влияют:

1) изменение числа рабочих ?ВП = ?Ч ср. * Пт пл ср.

2) изменение среднегодовой численности выработки ?ВП = ?Пт ср. * Чот ср.

Влияние факторов использования рабочего времени:

1) изменение кол-ва дней явок на работу = ?ВП = ?Я ср. * Чот ср. * Пт ср. Хn план

2) изменение продолжительности раб. дня = ?ВП = ?t * Xот * Пт ср. tn отчет 3) изменения средне часовой производ ительности = ?ВП = ?Пт ср. t * хотч Направления развития резервов роста производ ительности труда:

I. Народнохозяйственные резервы - изменение системы налогов и кредитов и т.п.

II. Отраслевые резервы -перевод предприятия данной отросли на хозрасчет, субсидирование и льготы

III. Внутрипроизвод ственные резервы роста производ ительности труда:

1) Улучшение технического уровня производ ства (70%)

- внедрение новой техники; внедрение прогрессивных технологий; автоматизация и механизация производ ственных процессов

2) Совершенствование организации производ ства труда (10-20%)

- основные направления научной организации труда

3) Изменение структуры и объема продукции (?)

- освоение новых видов продукции ; снятие с производ ства устаревшей продукции ; изменение УД различных видов продукции 4) Отраслевые и прочие факторы (?)

специфичен для отдельных производ ств

(5.) Анализ использования труда и фонда заработной платы в организации

В условиях рыночной экономики предприятиям и организациям предоставлена достаточно большая свобода в использовании трудовых ресурсов определения форм и размеров оплаты труда. От эффективности использования трудовых ресурсов их квалификации эффективности использования фонда оплаты труда во многом зависят конечные результаты деятельности организации. Поэтому с целью оценки эффективности деятельности и поиска резервов ее повышения осуществляется анализ использования труда по различным направлениям.

1. Анализ использования фонда рабочего времени.

Рабочее время можно подразделить на несколько категорий:

- отработанное оплаченное ( отработанное время по обычному графику время сверхурочных работ работы в выходные и праздничные дни и т.д.);

- неотработанное оплаченное ( вынужденные простои ежегодные отпуска временная нетрудоспособность и т.д.);

- неотработанное неоплаченное (прогулы опоздания и т.д.).

От того к какой категории относится рабочее время зависит к какому типу затрат эти суммы будут отнесены ( включены в состав себестоимости или отнесены на чистую прибыль).

2. Анализ использования фонда оплаты труда.

В расходы организации по заработной плате включаются: заработная плата работниками премии вознаграждения регулярного характера компенсационные выплаты за вредные условия труда внеурочные работы единовременные выплаты обязательные отчисления.

Анализ использования фонда оплаты труда осуществляется аналогично анализу других расходов организации. Осуществляется сравнительный анализ с плановыми и нормативными показателями в динамике по категориям работающих и по подразделениям.

3. Анализ производительности труда

Под производительностью труда понимают количество произведенной продукции в единицу времени или на одного работника. Анализ производительности труда осуществляется в целом по предприятию по категориям работающих. Показатели выработки продукции на одного работника характеризуют не только эффективность использования трудовых ресурсов но и эффективность работы управленческого персонала по подбору квалифицированных кадров.

Большое значение имеет анализ взаимосвязи производительности труда и размера оплаты труда. В процессе анализа оцениваются следующие показатели:

- выручка на один рубль фонда оплаты труда;

- выручка на один рубль фонда оплаты труда производственных рабочих;

- доля заработной платы в одном рубле выручки;

- доля заработной платы в себестоимости продукции;

- доля расходов на оплату труда в общей сумме расходов предприятия; - темпы роста производительности труда и заработной платы и другие. Обобщающими показателями использования труда в организации являются

1. доля средств на оплату труда персонала в стоимости продукции

2.производительность труда

3.темп роста производительности труда

4. доля прироста продукции за счет повышения производительности труда

5. относительная экономия живого труда

6. относительная экономия фонда оплаты труда 7. отношение темпов прироста производительности труда к приросту средней заработной платы. Для оценки влияния экстенсивных и интенсивных факторов использования труда и фонда заработной платы используются методы факторного анализа.

Обозначим

N - продукция т.р.

Чо 1 - среднегодовая численность работников в базисном и отчетном периодах

ПТо 1 - выработка (производительность) на одного работающего в базисном и отчетном периодах руб/чел.

1. Влияние экстенсивного фактора - изменения численности работников на изменение объема продукции исчисляется следующим образом

Nэкс = Ч * Пто

N отн.экс = N / N общ

2. Влияние интенсивного фактора - изменения производительности труда

Nинт = ПТ * Ч1

N отн. Инт. = N инт / N общ

4. Суммарное влияние факторов определяется Nобщ = Nэкс + Nинт

Оценка влияния экстенсивных и интенсивных факторов использования труда с помощью интегрального метода осуществляется следующим образом

1. влияние изменения численности работников

Nэкс = ПТо * Ч + ( ПТ * Ч) / 2

2. влияние изменения производительности труда

Nинт = Чо * ПТ + ( ПТ* Ч) / 2

Абсолютная экономия (перерасход) трудовых ресурсов определяется:

Эабс = Ч1 – Чо

Относительная экономия (перерасход) трудовых ресурсов определяется:

Эотн = Ч1 – Чо * In

In = N1 / N о

Аналогично осуществляется анализ влияния экстенсивных и интенсивных факторов использования фонда заработной платы на изменение объема продукции.

1. Влияние экстенсивных факторов использования фонда оплаты труда:

N экс = = ФОТ * ЗЧо

Nинт = ЗЧ * ФОТ1

Где:

ФОТо 1 – фонд оплаты труда в базисном и отчетном периоде;

ЗЧо 1 – зарплатоотдача ( отношение выручки от реализации к среднегодовому фонду оплаты труда) в базисном и отчетном периодах.

3 0

6.Анализ себестоимости продукции. Оценка влияния факторов на себестоимость продукции.

(6.) АНАЛИЗ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ

Анализ себестоимости продукции, работ и услуг имеет исключительно важное значение. Он позволяет выявить тенденции изменения данного показателя, выполнения плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост и на этой основе дать оценку работы предприятия по использованию возможностей и установить резервы снижения себестоимости продукции.

В основе анализа производственных затрат лежит их классификация по тому или иному признаку или нескольким признакам одновременно. Напомним классификацию затрат на производство по различным основаниям (табл.18).

Таблица 18

Классификация затрат на производство

Наиболее важным признаком для цепей анализа является деление затрат по элементам затрат, по статьям затрат, по способу отнесения на себестоимость продукции.

На основе элементов затрат составляются сметы затрат. Деление затрат по статьям себестоимости позволяет рассчитать затраты на единицу продукции или партию, составить калькуляцию.

Затраты, сгруппированные по статьям себестоимости, отличаются от затрат по еѐ элементам тем, что они отражают затраты, которые связаны с производством и реализацией товарной продукции за данный отчѐтный период. Затраты же по элементам показывают все произведѐнные предприятием расходы ресурсов за отчѐтный период, включая расходы на рост остатков незавершѐнного производства, затраты, отнесѐнные за счѐт будущих периодов и т. п.

Для предприятия, работающего в условиях рыночной экономики, часто имеют место экономические ситуации, связанные с колебаниями загрузки производственных мощностей, что влечѐт за собой изменение производства и продаж, а это в свою очередь, существенно влияет на себестоимость продукции, а следовательно, на финансовые результаты. С этим связанно деление затрат на постоянные и переменные.

Этому делению уделяется большое внимание в западной системе учѐта, которая носит название ―директ-костинг‖.

Основные положения данной теории:

1. Поведение затрат в зависимости от изменения объѐма производства.

2. Относительность (условность) классификации затрат на постоянные и переменные.

3. Методы деления затрат на постоянные и переменные.

К постоянным затратам принято относить такие затраты, величина которых не меняется с изменением степени загрузки производственных мощностей или объѐма производства (амортизация, арендная плата, определѐнные виды заработной платы руководителей организаций и пр.)

Под переменными понимают затраты, величина которых изменяется с изменением степени загрузки производственных мощностей или объѐмов производства (затраты на сырьѐ, основные материалы, заработная плата основных производственных рабочих, затраты на техническую энергию и др.)

В зависимости от этой классификации общие суммарные затраты на производство продукции (З) можно представить в виде следующей формулы:

где A – сумма постоянных расходов;

B – ставка переменных расходов на единицу продукции; VBП – объѐм производства продукции.

Тогда затраты на единицу продукции (Зед) следует записать в виде

;

Графически это можно представить следующим образом (рис.9,10):

Рис.9. Зависимость общей суммы затрат от Рис.10. Зависимость себестоимости объѐма производства единицы продукции от объѐма еѐ

производства

На графиках хорошо видно, что переменные расходы в себестоимости всего выпуска растут пропорционально изменению объѐма производства, а в себестоимости единицы продукции они составляют постоянную величину. Величина постоянных расходов, наоборот, не изменяется с увеличением объѐма производства в общей сумме затрат, а в расчѐте на единицу продукции затраты уменьшаются пропорционально его росту.

Все вышеизложенные положения используем при проведении анализа себестоимости. Анализ себестоимости проводят по следующим направлениям:

1. Анализ динамики и структуры обобщающих показателей себестоимости и факторов еѐ изменения.

2. Анализ затрат на 1 руб. товарной продукции.

3. Анализ себестоимости важнейших изделий.

4. Анализ прямых материальных и трудовых затрат.

5. Анализ косвенных затрат.

Источники информации: данные статистической отчѐтности, ф.№5-з ―Отчѐт о затратах на производство и реализацию продукции‖, данные бухгалтерского учѐта: синтетические и аналитические счета, отражающие затраты материальных, трудовых и денежных средств, плановые и отчѐтные калькуляции себестоимости продукции и пр.

6.1. Анализ динамики обобщающих показателей и факторов

Анализ себестоимости начинают с анализа динамики себестоимости всей товарной продукции. При этом сравнивают фактические затраты с плановыми или с затратами базисного периода. В процессе анализа выявляют, по каким статьям затрат произошѐл наибольший перерасход и как это изменение повлияло на изменение общей суммы переменных и постоянных расходов.

Общая сумма затрат может измениться из-за объѐма выпуска продукции, еѐ структуры, уровня переменных затрат на единицу продукции и суммы постоянных расходов. Порядок проведения факторного анализа представлен в табл.19.

Изучение структуры затрат на производство и еѐ изменений за отчѐтный период по отдельным элементам затрат, а также анализ статей расходов фактически выпущенной продукции составляют следующий этап анализа себестоимости.

Таблица 19

Исходные данные для факторного анализа общей суммы издержек на производство и реализацию продукции

Анализ структуры себестоимости по статьям и элементам расходов проводится в аналитической таблице табл.20.

Таблица 20 Состав затрат на производство

Анализ структуры себестоимости проводится сопоставлением удельных весов отдельных элементов с планом и в динамике.

При помощи показателей структуры рассматривается влияние каждой статьи на сумму абсолютной и относительной экономии или перерасхода затрат. Анализ структуры затрат позволяет оценить материалоѐмкость, трудоѐмкость, энергоѐмкость продукции, выяснить характер их изменений и влияние на себестоимость продукции. Для оценки влияния каждой статьи затрат на себестоимость 1 руб. товарной продукции рассчитывается уровень затрат по каждой статье и элементу расходов, изучаются причины отклонений. Анализ проводится в аналитической табл.21.

Таблица 21

Затраты на производство продукции по статьям

Уровень затрат определяется делением расходов по каждой статье на объѐм товарной продукции.

Анализ динамики и выполнения плана по структуре и уровню затрат позволяет своевременно реагировать на отклонения от плановых, нормативных показателей себестоимости, принимать конкретные управленческие решения по их устранению или согласованию.

6.2. Анализ затрат на рубль товарной продукции

Наиболее обобщающим показателем себестоимости продукции, выражающим еѐ прямую связь с прибылью, является уровень затрат на 1 рубль товарной продукции:

.

Непосредственное влияние на изменение уровня затрат на 1 руб. товарной продукции оказывают факторы, которые находятся с ним в прямой функциональной связи: изменение объѐма выпущенной продукции, еѐ структуры, изменение уровня цен на продукцию, изменение уровня удельных переменных затрат, изменение суммы постоянных затрат. Схема факторной системы затрат на 1 руб. товарной продукции представлена на рис.11.

Рис.11. Взаимосвязь факторов, определяющих уровень затрат на рубль товарной продукции

Влияние факторов первого уровня на изменение затрат на 1 руб. товарной продукции рассчитывается способом цепных подстановок по данным табл.19 и по данным о выпуске товарной продукции: Товарная продукция:

а) по плану: ;

б) фактически при плановой структуре и плановых ценах:

;

;

Если затраты на 1 руб. товарной продукции (У3) представить в виде

,

то анализ проводится методом цепных подстановок и его алгоритм аналогичен алгоритму проведения факторного анализа материалоѐмкости. (см. тему №4).

Чтобы установить, как эти факторы повлияли на изменение суммы прибыли, необходимо абсолютные приросты затрат на 1 руб. товарной продукции за счѐт каждого фактора умножить на фактический объѐм реализации продукции, выраженный в плановых ценах (табл.22).

Таблица 22

Порядок расчѐта влияния факторов на изменение суммы прибыли

В процессе анализа проводят также сравнение затрат на 1 руб. товарной продукции в динамике и, если есть возможность, сравнение со среднеотраслевым показателем.

6.3. Анализ себестоимости важнейших изделий

Для более глубокого изучения причин изменения себестоимости анализируют отчѐтные калькуляции по отдельным изделиям, сравнивают фактический уровень затрат на единицу продукции с плановым и данными прошлых лет в целом и по статьям затрат.

Анализ проводят методом цепных подстановок на основе формулы себестоимости единицы продукции:

;

;

Общее изменение себестоимости единицы продукции:

, в том числе за счѐт изменения:

а) объѐма производства продукции

б) суммы постоянных затрат

в) суммы удельных переменных затрат .

Затем более детально изучают себестоимость товарной продукции по каждой статье затрат, для чего фактические данные сравнивают с плановыми и данными за прошлые периоды.

6.4. Анализ прямых материальных и трудовых затрат

Как правило, наибольший удельный вес в себестоимости промышленной продукции занимают затраты на сырьѐ и материалы. Система факторов, оказывающих влияние на прямые материальные затраты, приведена на рис.12.

Сумма материальных затрат на выпуск отдельных изделий зависит от тех же факторов, кроме структуры производства продукции:

где УРi – удельный расход i-го материала; ЦМi – средняя цена i-го материала.

Расход материалов на единицу продукции зависит от качества сырья и материалов, замены одного вида материала другим, изменения рецептуры сырья, техники, технологии и организации производства, квалификации работников, отходов сырья и др. Прирост суммы материальных затрат на производство i-го вида продукции за счѐт изменения удельного расхода материалов рассчитывают по формуле:

.

Уровень средней цены материалов зависит от рынков сырья, отпускной цены поставщика, внутригрупповой структуры материальных ресурсов, уровня транспортно-заготовительных расходов, качества сырья и т.д. Чтобы узнать, как за счѐт каждого из факторов изменилась общая сумма материальных затрат, воспользуемся формулой

,

- изменение средней цены i-го вида или группы материалов за счѐт фактора.

В результате замены одного материала другим изменяется не только количество потреблѐнных материалов на единицу продукции, но и их стоимость:

,

Расчѐты проводятся по каждому виду продукции на основе плановых и отчѐтных калькуляций с последующим обобщением полученных результатов в целом по предприятию.

В ходе дальнейшего анализа переходят к изучению затрат по статье ―Заработная плата‖,

т.е. прямых трудовых затрат. Факторы, определяющие сумму прямой зарплаты, представлены на рис.13.

фактически: .

На основе данных анализ можно провести способом цепных подстановок либо интегральным методом.

Зарплата на выпуск отдельных изделий зависит от тех же факторов. Фактор структуры производства продукции не оказывает влияния на данный показатель:

.

6.5. Анализ косвенных затрат

Косвенные затраты в себестоимости продукции представлены следующими комплексными статьями: расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, общепроизводственные и общехозяйственные расходы, коммерческие расходы. Анализ этих расходов производится путѐм сравнения фактической их величины на 1 руб. товарной продукции в динамике за 5-10 лет, а так же с плановым уровнем отчѐтного периода. Такое сопоставление показывает, как изменилась их доля в стоимости товарной продукции в динамике и по сравнению с планом, и какая наблюдается тенденция – роста или снижения. В процессе последующего анализа выясняют причины, вызвавшие абсолютное и относительное изменение затрат. По своему составу это комплексные статьи, состоящие из нескольких элементов.

Расходы по содержанию и эксплуатации машин и оборудования (РСЭО) включают амортизацию машин и оборудования, затраты на их содержание, затраты по эксплуатации, расходы по внутризаводскому перемещению грузов, износ МБП и др. Некоторые виды затрат (например, амортизация) не зависят от объѐма производства продукции и являются условно-постоянными. Другие полностью или частично зависят от его изменения и являются условно-переменными. Степень их зависимости от объѐма производства продукции устанавливается с помощью коэффициентов, величина которых определяется опытным путѐм, или с помощью корреляционного анализа по большой совокупности данных от объѐма выпуска продукции и суммы этих затрат.

Для проведения анализа РСЭО целесообразно построить табл.23.

Таблица 23

Затраты на РСЭО

Для пересчѐта плановых затрат на фактический выпуск продукции можно использовать формулу:

;

где З_ск – затраты скорректированные на фактический выпуск продукции;

З_пл – плановая сумма затрат по статье;

- перевыполнение (недовыполнение) плана по выпуску товарной продукции %; K_з – коэффициент зависимости затрат от объѐма производства продукции.

В ходе дальнейшего анализа выясняют причины относительного перерасхода или экономии средств по каждой статье затрат.

Анализ цеховых и общехозяйственных расходов имеет большое значение, т.к. они занимают большой удельный вес в себестоимости продукции. Эти расходы так же разделяют на условно-постоянные и условно-переменные, а последние корректируют на процент выполнения плана по производству товарной продукции. Фактические данные сравнивают с плановой величиной накладных расходов.

Для анализа цеховых и общезаводских расходов по статьям затрат используют данные аналитического бухгалтерского учѐта. По каждой статье выявляют абсолютное и относительное отклонение от плана и их причины. (табл.24)

Таблица 24 Факторы изменения общепроизводственных и общехозяйственных расходов

При проверке выполнения сметы нельзя всю полученную экономию отнести на счѐт предприятия, так же как и все допущенные перерасходы оценивать отрицательно. Оценка отклонений фактических расходов от сметы зависит от того, какие причины вызвали экономию или перерасход по каждой статье затрат. В ряде случаев экономия связана с невыполнением намеченных мероприятий по улучшению условий труда, технике безопасности, изобретательству, подготовке и переподготовке кадров и т. д. Невыполнение этих мероприятий наносит предприятию иногда больший ущерб, чем сумма полученной экономии. В процессе анализа должны быть выявлены непроизводительные затраты, потери от бесхозяйственности, которые можно рассматривать как неиспользованные резервы снижения себестоимости продукции.

Непроизводительными затратами следует считать потери от порчи и недостачи сырья (материалов) и готовой продукции, оплату простоев по вине предприятия, доплаты за это время и в связи с использованием рабочих на работах, требующих менее квалифицированного труда, стоимость потреблѐнной энергии и топлива за время простоя предприятия и др.

Анализ общепроизводственных расходов в себестоимости единицы изделия производится с учѐтом результатов, полученных при анализе их в целом по предприятию. Эти расходы распределяются между отдельными видами изготовленной продукции пропорционально прямым затратам за исключением покупных материалов или заработной платы основных производственных рабочих.

Сумма этих расходов, приходящихся на единицу продукции (УК), зависит от изменения:

а) общей суммы цеховых и общезаводских расходов (З_ц );

б) суммы прямых затрат, которые являются базой распределения косвенных (УДi)

в) объѐма производства продукции (VBП)

.

Коммерческие расходы включают затраты по отгрузке продукции покупателям, расходы на тару и упаковочные материалы, рекламу, изучение рынков сбыта.

Расходы по доставке товаров зависят от расстояния перевозки, веса перевезѐнного груза, транспортных тарифов за перевозку грузов, вида транспортных средств.

Расходы по погрузке и выгрузке могут изменяться в связи с изменением веса отгруженной продукции и расценок за погрузку и выгрузку одной тонны продукции.

Расходы на тару и упаковочные материалы зависят от их количества и стоимости. Количество, в свою очередь, связано с объѐмом отгруженной продукции и нормой расхода упаковочных материалов на единицу продукции.

Экономия на упаковочных материалах не всегда желательна, так как красивая, эстетичная, привлекательная упаковка – один из факторов повышения спроса на продукцию и увеличение затрат по этой статье окупается увеличением объѐма продаж. То же можно сказать и о затратах на рекламу, изучение рынков сбыта и другие маркетинговые расходы.

В заключение анализа косвенных затрат подсчитываются резервы возможного их сокращения и разрабатываются конкретные рекомендации по их освоению.

(6.) Анализ себестоимости продукции.

Оценка влияния на себестоимость продаж использования производственных ресурсов

Под себестоимостью продукции (работ услуг) понимаются выраженные в денежной форме суммарные затраты всех видов ресурсов: основных фондов сырья материалов топлива энергии труда используемых непосредственно в процессе производства продукции и выполнения работ.

Поэтому величина себестоимости в основном зависит от уровня этих затрат при производстве продукции и выполнении работ.

Задачами анализа себестоимости продукции являются

-оценка обоснованности и напряженности плана по себестоимости продукции издержкам производства и обращения

-установление динамики и степени выполнения плана по себестоимости

-определение факторов влияющих на величину себестоимости;

-анализ себестоимости отдельных видов продукции

-выявление резервов снижения себестоимости продукции.

Анализ себестоимости продукции (услуг) осуществляется в следующей последовательности

1) определяются абсолютные и относительные отклонения показателей себестоимости от аналогичных показателей базисного периода

2) проводится оценка изменений структуры себестоимости исчисляется влияние различных факторов на изменение себестоимости;

3) определяется уровень затрат на один рубль товарной продукции проводится анализ динамики этого показателя.

Наибольший удельный вес в себестоимости продукции занимают прямые материальные затраты и трудовые затраты . На их уровень влияют

-изменение объема продукции

-изменение структуры затрат

-изменение уровня затрат в себестоимости.

Рассмотрим порядок расчета изменения себестоимости в результате изменения затрат по оплате труда материалов амортизации.

Общее изменение себестоимости за анализируемый период составляет

С = U + М + А

С - общее изменение себестоимости

U - изменение затрат по оплате труда

М - изменение затрат на материалы

А - изменение амортизационных отчислений.

Изменение затрат по оплате труда характеризуется абсолютным и относительным отклонением

а) абсолютное отклонение

U = U1 - Uо

б) относительное отклонение Uотн = U1 - Uо * In

где

U1 Uо - величина затрат по оплате труда в отчетном и базисном периоде

In - индекс изменения выручки от реализации.

In = N1 / Nо

Изменение материальных затрат характеризуется абсолютным и относительным отклонением а) абсолютное изменение

М = М1 - Мо

б) относительное отклонение

М = М1 - Мо *In

Изменение амортизационных отчислений характеризуется абсолютным и относительным отклонением

а) абсолютное отклонение

А = А1 - Ао

б) относительное отклонение А = А1 - Ао *In

Рассмотрим механизм расчета отклонений прямых затрат за счет различных факторов.

1. Отклонение прямых затрат за счет изменения объема товарной продукции ( ПЗтп ) определяется

ПЗтп = (ПЗп * ТП) / 100 где

ПЗп - плановая величина прямых затрат руб.

ТП - недовыполнение перевыполнение плана по товарной продукции %

2. Отклонение прямых затрат за счет изменения структуры продукции ( ПЗстр ) определяется

ПЗстр = ПЗпфтп - ПЗп - ПЗтп где

ПЗпфтп - сумма плановых затрат рассчитанных по плановым нормам фактических объема и структуры продукции руб.

ПЗтп - изменение объема товарной продукции руб..

3. Отклонения прямых затрат за счет изменения их уровня в себестоимости отдельных изделий Пзузи = ПЗф – ПЗпфтп где

ПЗф - сумма прямых затрат рассчитанная по фактически сложившимся нормам на фактический объем и структуру продукции.

Помимо перечисленных факторов на уровень себестоимости оказывают влияние изменения

-технического уровня производства

- уровня организации производства и труда -объема структуры и размещения производства - эффективности использования природных ресурсов.

Эффективность использования материалов труда и основных фондов характеризуется показателями материалоемкость зарплатоемкость амортизациоемкость.

Изменение себестоимости может происходить под воздействием экстенсивных и интенсивных факторов использования производственных ресурсов. К экстенсивным факторам относится увеличение уровня используемых ресурсов а к интенсивным факторам относится снижение затрат на один рубль выручки от реализации.

Оценка влияния этих факторов на изменение себестоимости осуществляется следующим образом

1. Оценка влияния изменения затрат по оплате труда на изменение себестоимости методом цепных подстановок

С = Соп + Сз = ( ОП *Зо) + ( З *ОП1) где

С - изменение себестоимости

Соп Сз - изменение себестоимости вызванное изменениями затрат по оплате труда и зарплатоотдачи

ОПо ОП1 - затраты по оплате труда в базисном и отчетном периоде З - зарплатоотдача.

2. Оценка влияния на себестоимость изменения использования материальных затрат См = Смз + См = ( МЗ * Мо) + ( м * МЗ1)

Где:

См – изменение себестоимости под воздействием изменения использования материальных затрат;

Смз – изменение себестоимости под воздействием изменения величины материальных затрат;

См – изменение себестоимости под воздействием изменения материалоотдачи; МЗ – изменение величины материальных затрат; м – изменение материалоотдачи

3 . Оценка влияния изменения амортизационных отчислений на изменение себестоимости Са = Саф + Са = ( АФ * а0) + ( а * АФ1)

Саф - изменение себестоимости продукции в результате изменения суммы амортизационных отчислений

Са - изменение себестоимости в результате изменения амортизациоотдачи АФ - изменение амортизационных отчислений а - изменение амортизациоотдачи.

7.Методы комплексной оценки эффективности организации

(7.) Методы комплексных оценок результатов деятельности и их роль в ЭА.

Комплексная оценка ХД – ее хар-ка, полученная в рез-те комплексного исследования. Этапы комплексной оценки:

1. Конкретизация цели и задач комплексной оценки.

2. Выбор исходной с-мы показателей.

3. Орг-ция сбора исходной информации.

4. Обеспеч-е сравнимости оцениваемых показателей.

6. Расчет комплексных оценок.

Методы комплексных оценок:

1. Метод суммы – суммирование факт. значений показателей или их темпов роста.

2. Метод средней геометрической – определение коэф-тов по частным показателям.

3. Метод коэффициентов – получение интегрального показателя путем перемножения соответствующих коэф-тов.

4. Метод суммы мест – предварительное ранжирование каждого объекта анализа – орг-ции или подразделения, в зависимости от уровня исследуемых показателей.

5. Метод расстояний – устанавливается близость объектов анализа (АО, фирм, цехов) к объекту-эталону по каждому из сравниваемых показателей

(7.) МЕТОДЫ КОМПЛЕКСНОЙ ОЦЕНКИ

Тема охватывает:

1 - систему и методологию комплексного анализа;

2 - методы комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности

Изучаются факторы, показатели и конечные результаты интенсификации использования производственных и финансовых ресурсов, методика комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности, даются методы рейтинговой оценки состояния эмитентов.

Методы рейтинговой оценки финансового состояния эмитентов

Методы комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности

Анализ частных показателей использования производственных ресурсов по методу цепных подстановок в тоже время выступает анализом технико-организационного уровня, в ходе которого исследуются технические и организационные факторы производства в их взаимодействии (см.

Показатели длительности производственного цикла Показатели использования экономических, организационно-административных - и социально-психологических методов управления

В результате выполнения системного анализа строится логическая и методологическая схема, которая позволяет создавать модели, использовать математические методы и современную вычислительную технику для исследования факторов в определенной последовательности: характеристика производственной деятельности по основным показателям -----> анализ факторов и причин, определяющих уровень и динамику факторов----->• оценка деятельности организации.

Методика комплексного экономического анализа для целей управления предполагает:

• определение целей и задач экономического анализа;

• формирование совокупности показателей для достижения целей и задач;

• разработку схемы и последовательности проведения анализа;

• установление периодичности и сроков проведения управленческого анализа;

• выбор способов получения информации и ее обработки;

• разработку методов анализа экономической информации;

В состав этого блока входят основные понятия и вопросы управленческого учета: задачи и принципы управленческого учета; затраты и их классификация, системы учета и калькулирования себестоимости; позаказный и нормативный методы учета себестоимости; учетные записи в системе нормативного учета.

На третьем - производится оценка доли влияния интенсивности на прирост объема производства продукции, количественных и качественных факторов методом цепных подстановок.

В статистике, планировании и анализе хозяйственной деятельности для количественной оценки роли отдельных факторов используется индексный метод.

Методы рейтинговой оценки эффективности хозяйственной деятельности: цели и задачи управления финансами; фондовый рынок и ценные бумаги; необходимость раскрытия информации на рынке ценных бумаг; методы оценки стоимости имущества организации.

Финансовая задача (определение цели использования капитала). Выбор финансовых методов, рычагов и приемов управления движением финансовых ресурсов и капитала -> Принятие решения.

Тактика — это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях.

Воздействие на финансы осуществляется с помощью методов и рычагов финансового механизма.

Нормативный метод учета и калькулирования наиболее прогрессивен, поскольку обеспечивает ведение повседневного контроля за ходом производственного процесса, за выполнением заданий по снижению себестоимости продукции.

Фактическая себестоимость изделий при нормативном методе учета определяется путем суммирования нормативных затрат и затрат, понесенных в результате отклонений и изменений текущих нормативов.

Благодаря указанным особенностям нормативный метод является действенным инструментом: • планирования; • оперативного контроля и принятия управленческих решений; • управленческого анализа.

Внедрение нормативного метода на предприятии предполагает:

• наличие нормативов потребления производственных факторов в разрезе

• сырье, основные материалы, полуфабрикаты — на деталь, изделие, по каждому месту их потребления (цех).

Во втором разделе приводится обширная дополнительная финансовая информация, в состав которой входит:

• информация о первоначальной (восстановительной) стоимости основных средств и величине начисленного износа; результаты последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств с указанием способа проведения переоценки основных средств;

• укрупненный перечень недвижимого имущества с указанием месторасположения, года постройки, общей площади помещений и остаточной стоимости, а также общей стоимости;

• информация о нематериальных активах, их составе, первоначальной (восстановительной) стоимости нематериальных активов и величине начисленного износа; в случае взноса нематериальных активов в уставный капитал или поступления в безвозмездном порядке необходимо раскрыть информацию о методах оценки нематериальных активов и их оценочной стоимости;

• перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют более 10 процентов всех его финансовых вложений на конец последнего финансового года.

• анализ возможности применения и выбор конкретных методов оценки; • составление календарного графика работ по проведению оценки.

Отдельная оценка земельного участка требуется для применения затратного метода, для целей налогообложения, для определения арендной платы при перепрофилировании использованной недвижимости и т.

Оценка объекта недвижимости одним из выбранных методов: • рыночным; • затратным; • капитализации дохода.

Методы оценки недвижимости

Наиболее распространенными методами оценки недвижимости являются: • затратный метод; • метод капитализации дохода (доходный метод); • метод сравнительного анализа продаж (САП, рыночный метод).

Затратный метод наиболее применим для оценки объектов специального назначения или нового строительства, для определения варианта наилучшего и наиболее эффективного использования земли в целях страхования.

Сущность затратного метода заключается в том, что стоимость недвижимости определяется затратами на приобретение участка земли, его благоустройство и строительство на нем оцениваемого объекта недвижимости.

Стоимость недвижимости затратным методом может быть определена как полная стоимость воспроизводства (ПСВ) или полная стоимость замещения (ПСЗ) плюс стоимость участка земли как свободного.

Затратный метод оценки объектов недвижимости обладает рядом ограничений и недостатков: • не отражает стоимости прогнозируемых доходов; • затрудняет определение износа, особенно, если объекту больше 10-ти лет; • не учитывает вариант наилучшего и наиболее эффективного использования объекта; • балансовая стоимость объекта не соответствует рыночной.

Метод капитализации дохода (доходный метод) — это метод определения текущих стоимостей будущих выгод, которые принесут использование и возможная дальнейшая продажа собственности (принцип ожидания).

Использование этого метода позволяет учитывать как чистую прибыль, полученную от эксплуатации данного объекта оценки, так и возмещение основного капитала, затраченного на его приобретение.

Метод сравнительного анализа продаж (САП) — рыночный метод, особенно полезен тогда, когда существует активный рынок сопоставимых объектов собственности (квартиры в Москве).

Метод САП основан на применении принципа замещения.

Анализ практики оценочных работ свидетельствует о том, что в современных условиях построения рыночных отношений наиболее распространен затратный метод, так как использование других методов оценки требует обширной систематической рыночной информации, которая в настоящее время отсутствует.

Финансовый механизм — это система управления финансовыми отношениями организации с помощью финансовых инструментов и финансовых методов.

Финансовые методы управления финансовыми отношениями включают учет, экономический и финансовый анализ, финансовое планирование, финансовое регулирование и контроль.

Финансовые методы управления представляют собой способ воздействия на хозяйственный процесс и реализуются через: • управление движением финансовых ресурсов; • управление коммерческими отношениями, связанными с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование финансовых ресурсов.

Функции финансов в сфере производства и обращения тесно связаны с коммерческим расчетом, который есть не что иное, как метод ведения хозяйства путем соизмерения в денежной (стоимостной) форме затрат и результатов хозяйственной деятельности, нацеленного на получение максимальных доходов или прибыли при минимальных затратах капитала и допустимом уровне риска в условиях конкурентной борьбы.

Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов.

Реализацию финансовых методов обеспечивают финансовые инструменты, основными из которых являются: денежные средства; кредитные инструменты; финансовые показатели, с помощью которых управляющая система воздействует на хозяйственную деятельность, прежде всего прибыль, выручка, издержки; цены; дивиденды; финансовые санкции; налоги и т.

8. Методы производственного анализа .

(8.) Методы производственного анализа

Сбалансированность показателей обеспечивается применением специальных методов производственного анализа:

• метода предельного анализа , позволяющего определять величину максимальной прибыли исходя из равенства дохода (прироста выручки на единицу продукции) и предельных издержек (прироста затрат на единицу продукта);

• метода производственной функции (типа Кобба — Дугласа), нацеленного на прогнозирование ожидаемых показателей хозяйственной деятельности по факторам затрат труда и капитала: где А^,А\ — коэффициенты (0 < А < 1); Y — индекс объема производства; X] — затраты труда; Х^ — затраты капитала. Сопоставлением предельных показателей.

Метод сопоставления валовых показателей предполагает расчет прибыли при различных значениях объема производства и реализации продукции путем вычитания суммы валовых издержек из валовой выручки:

П = ВР – С/с , где:

П - прибыль от реализации; ВР – валовая выручка;

С/с – себестоимость продукции

В свою очередь себестоимость (валовые издержки) состоят из по-стоянных и переменных затрат. Анализ безубыточности является одним из решающих финансовой информации, т.е. позволяет определить при каком объеме продаж предприятие будет безубыточным.

Метод сопоставления предельных показателей используется при планировании объемов производства (реализации) продукции на стадиях внедрения и спада жизненного цикла товара. В основу его положено то, что увеличение объема производства рентабельно до тех пор, пока величина дополнительного дохода на единицу продукции превышает вели-чину дополнительных издержек на единицу продукции. Показатели предельного дохода и предельных издержек рассчитываются по формулам:

, где:

ПД – предельный доход;

ВРi+1 - валовая выручка (i+1)-ой единицы продукции;

Врi - валовая выручка i-ой единицы продукции;

Кi+1 -объем реализации (i +1)-ой единицы продукции в шт.;

Кi - объем реализации i -ой единицы продукции в шт.;

С/с (i+1) - себестоимость (i+1)-ой единицы продукции;

С/с (i) - себестоимость i-ой единицы продукции

Исходя из этих формул, получаем, что увеличение производства и реализации продукции рентабельно при таких объемах, при которых обеспечивается положительная величина предельной прибыли (предельный доход – предельная себестоимость продукции).

На следующем этапе необходимо скорректировать цены с учетом инфляции, для этого применяется довольно известная формула:

, где:

Ц1,Цо – цена товара в момент соответственно фактической его постановки покупателю и в момент заключения договора о поставке;

А,Б, и В – доли в цене товара (в момент заключения договора о поставке) соответственно расходов на покупку материалов и сырья, заработной платы и прочих расходов, А+Б+В =1;

ао,а1 - средняя цена покупных материалов и сырья соответственно в моменты заключения договора

и фактической поставки товара; бо, б1 – средняя заработная плата работников соответственно в моменты заключения договора и

фактической поставки товара.

И на последнем этапе формирования цен необходимо учесть меры государственного регулирования цен. Это применяется в большинстве стран и очень целесообразно применять у нас, в нашей неустойчивой и разбалансированной экономике. Решая вопросы ценообразования целесообразно прикинуть, как могут повлиять эти меры: либо положительно, если изготовляемая продукция попадет в число дотационных товаров, либо отрицательно при государственном лимитировании верхних уровней цен.

9.Анализ состава и структуры и динамики дебиторской задолженности

(9.) Анализ состава, структуры и динамики ДЗ, в т.ч. просроченной .

Задачи анализа оборачиваемости ДЗ: 1. Выявление размеров и оценке динамики неоправданной зад-ти; 2. Причины ее возникновения или роста. Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируются на данных ф. № 1 и ф. № 3. Для внутр. анализа исп-ся данные аналитич. уч. счетов, предназначенных для обобщения инф-ции по расчетам с дебиторами.

Для оценки оборач-ти ДЗ исп-ся показат.:

1. Оборачиваемость ДЗ: К_{оборач. ДЗ} = V_р ДЗ

По данным БО: К_{оборач. ДЗ} = (010 ф. № 2) 0,5 (230н.г.+230 к.г.+240 н.г.+ 240 к.г.) долгосрочная и краткосрочная

2. Период погашения ДЗ: Д = (ДЗ Т) V_р

3. Доля ДЗ в общем V-ме ОбС:

У_ДЗ = (ДЗ СО) 100 ; У – уд. вес

Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура им-ва орг-ции.

4. Доля сомнительной зад-ти в составе ДЗ:

У_СЗ = (СЗ ДЗ) 100; СЗ – сомнит. зад-ть

Сопоставление ДЗ и КЗ. явл-ся одним из этапов анализа ДЗ, позволяющих выявить причины ее образования..

Рекомендации к упр-нию ДЗ :

- необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) зад-тям

- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями

- следить за соотношением ДЗ и КЗ. Значительное превышение ДЗ делает необходимым привлечение доп., как правило, дорогостоящих источников финансир-я.

- использовать способ предоставления скидок при срочной оплате.

( 9, 10) Анализ состояния и динамики дебиторской (ДЗ) и кредиторской задолж-ти (КЗ).

ДЗ-это задолж-ть других организаций и физ.лиц нашей фирме, она отражается в основном на след.счетах:62,76. ДЗ не редко составляет значительную долю в структуре ОА.Уровень ДЗ определяется многими факторами: вид продукции , емкость рынка, степень его насыщенности,принятая система расчетов с покупателями. Основными видами расчетов с покупателями явл-ся: продажа с немедленной оплатой, продажа в кредит, предоплата. Анализ и управление ДЗ имеет большое значение в периоды инфляции, поскольку иммобилизация финансовых ресурсов становится невыгодной. ДЗ во II разделе ББ, подразделяется на 2 группы: краткоср.(стр.240) и долгоср.(стр.230).При анализе изучают динамику ДЗ по данным ежемесячных ББ, при этом можно рассчитать сумму абсолютного изменения задолж-ти, а также индексы динамики, м.также рассчитать и сравнить структурные показатели ДЗ. При анализе ДЗ необходимо выявить те ее виды, которые явл-ся нереальными ко взысканию. Определяется сумма такой задолж-ти и ее удельный вес в общей величине ДЗ.Эти показатели изучаются в динамике. Для управления ДЗ большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение рациональных условий оплаты товаров по контракту. Отбор потенциальных покупателей осущ-ся с помощью неформальных критериев,н-р, соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные фин.возможности покупателей,уровень текущей платежесп-ти и фин-й независимости, эконие и фин-ые условия покупателя.

Контроль ДЗ включает в себя ее ранжирование по срокам возникновения: от 0 до 30 дней; от

31 до 60 дней; от 61 до 90 дней и т.д. При анализе ДЗ изучают показатели ее обор-ти, основонй показатель обор-ти ДЗ-это продолж-ть 1 оборота в днях:t=(СОхД):О.

Существует 2 подхода к определению полезного оборота(О) при расчетах обор-ти ДЗ: 1. Когда ДЗ анализируется как фактор изменения обор-ти всех ОА, то в качестве полезного оборота принимается сумма выручки-нетто от продаж.В этом случае t по ДЗ означает среднее время пребывания ОА в виде ДЗ; 2. В качестве полезного оборота принимается сумма погашения ДЗ за анализируемый период. Эта сумма определяется по данным БУ как сумма кредитовых оборотов по счетам ДЗ.В этом случае t по ДЗ отражает средний период погашения ДЗ в днях. Второй подход исп-ся при детальном анализе ДЗ по данным БУ, а также при сравнении показателей обор-ти ДЗ и КЗ.

Фактические показатели обор-ти ДЗ м.сравнить с плановыми, проектными, с показателями предыдущих периодов, с показ-ми аналогичных фирм, со среднеотраслевыми показателями. При детальном анализе ДЗ м.рассчитать показатели ее обор-ти отдельно по каждому бухг.счету. Контроль и анализ ДЗ в зависимости от объема изучаемой совокупности м.б. как сплошным. Так и выборочным. Общая схема выборочного контроля ДЗ

1.Задается критический уровень ДЗ(н-р, по срокам погашения).Все расчетные док-ты, относящиеся к задолж-ти, превышающей критический уровень, провер-ся в сплошном порядке.2.Из оставшихся дебиторов делается контрольная выборка (н-р, провер-ся каждый 10-й док-т).3.Оределяется реальность суммы ДЗ в отобранных расчетных док-тах. 4. Оценивается существенность выявленных ошибок. После обобщения рез-тов выборочного контроля они распр-ся на всю совокупность и докладыв-ся руков-ву фирмы в виде конкретных выводов.

КЗ-это задолж-ть нашей фирмы другим. Краткоср.КЗ представлена в V разделе ББ стр.620, затем она расшифровывается по видам с 621 по 628. В состав КЗ,кроме остатков по счетам 60,76, включаются также задолж-ть персоналу по оплате труда, бюджету по налогам, внебюдж.фондам, дочерним и зависимым обществам.

Долгоср.КЗ в ББ отраж-ся в IV разделе в составе стр.520. Анализ КЗ м.провести по той же схеме, что и анализ ДЗ. Изуч-ся динамика и структура КЗ на несколько отчетных дат; м.рассчитать показатели обор-ти КЗ.

10. Анализ состава и структуры и динамики кредиторской задолженности

(10.) Анализ состава, структуры и динамики КЗ, в т.ч. просроченной.

В процессе анализа КЗ рассчитываются и оцениваются в динамике показатели оборачти КЗ, кот. хар-ют число оборотов этой зад-ти в течение анализируемого периода.

Коборач. КЗ = Vр КЗ КЗ – ср. в-на

По формам БО:

К_{оборач. КЗ} = (010 ф. № 2) 0,5 (620 н.г. + 620 к.г.) баланс

В заключении анализа КЗ проводится сравнение по след. показат.:

1. Темп роста

2. Оборачиваемость в оборотах

3. Оборачиваемость в днях Д_КЗ = (КЗ Т) V_р

По итогам сравнения прогнозируются перспективы орг-ции, фин. положение и платежеспособность.

( 9, 10) Анализ состояния и динамики дебиторской (ДЗ) и кредиторской задолж-ти (КЗ).

ДЗ-это задолж-ть других организаций и физ.лиц нашей фирме, она отражается в основном на след.счетах:62,76. ДЗ не редко составляет значительную долю в структуре ОА.Уровень ДЗ определяется многими факторами: вид продукции , емкость рынка, степень его насыщенности,принятая система расчетов с покупателями. Основными видами расчетов с покупателями явл-ся: продажа с немедленной оплатой, продажа в кредит, предоплата. Анализ и управление ДЗ имеет большое значение в периоды инфляции, поскольку иммобилизация финансовых ресурсов становится невыгодной. ДЗ во II разделе ББ, подразделяется на 2 группы: краткоср.(стр.240) и долгоср.(стр.230).При анализе изучают динамику ДЗ по данным ежемесячных ББ, при этом можно рассчитать сумму абсолютного изменения задолж-ти, а также индексы динамики, м.также рассчитать и сравнить структурные показатели ДЗ. При анализе ДЗ необходимо выявить те ее виды, которые явл-ся нереальными ко взысканию. Определяется сумма такой задолж-ти и ее удельный вес в общей величине ДЗ.Эти показатели изучаются в динамике. Для управления ДЗ большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение рациональных условий оплаты товаров по контракту. Отбор потенциальных покупателей осущ-ся с помощью неформальных критериев,н-р, соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные фин.возможности покупателей,уровень текущей платежесп-ти и фин-й независимости, эконие и фин-ые условия покупателя.

Контроль ДЗ включает в себя ее ранжирование по срокам возникновения: от 0 до 30 дней; от 31 до 60 дней; от 61 до 90 дней и т.д. При анализе ДЗ изучают показатели ее обор-ти, основонй показатель обор-ти ДЗ-это продолж-ть 1 оборота в днях:t=(СОхД):О.

Существует 2 подхода к определению полезного оборота(О) при расчетах обор-ти ДЗ: 1. Когда ДЗ анализируется как фактор изменения обор-ти всех ОА, то в качестве полезного оборота принимается сумма выручки-нетто от продаж.В этом случае t по ДЗ означает среднее время пребывания ОА в виде ДЗ; 2. В качестве полезного оборота принимается сумма погашения ДЗ за анализируемый период. Эта сумма определяется по данным БУ как сумма кредитовых оборотов по счетам ДЗ.В этом случае t по ДЗ отражает средний период погашения ДЗ в днях. Второй подход исп-ся при детальном анализе ДЗ по данным БУ, а также при сравнении показателей обор-ти ДЗ и КЗ.

Фактические показатели обор-ти ДЗ м.сравнить с плановыми, проектными, с показателями предыдущих периодов, с показ-ми аналогичных фирм, со среднеотраслевыми показателями. При детальном анализе ДЗ м.рассчитать показатели ее обор-ти отдельно по каждому бухг.счету. Контроль и анализ ДЗ в зависимости от объема изучаемой совокупности м.б. как сплошным. Так и выборочным. Общая схема выборочного контроля ДЗ

1.Задается критический уровень ДЗ(н-р, по срокам погашения).Все расчетные док-ты, относящиеся к задолж-ти, превышающей критический уровень, провер-ся в сплошном порядке.2.Из оставшихся дебиторов делается контрольная выборка (н-р, провер-ся каждый 10-й док-т).3.Оределяется реальность суммы ДЗ в отобранных расчетных док-тах. 4. Оценивается существенность выявленных ошибок. После обобщения рез-тов выборочного контроля они распр-ся на всю совокупность и докладыв-ся руков-ву фирмы в виде конкретных выводов.

КЗ-это задолж-ть нашей фирмы другим. Краткоср.КЗ представлена в V разделе ББ стр.620, затем она расшифровывается по видам с 621 по 628. В состав КЗ,кроме остатков по счетам 60,76, включаются также задолж-ть персоналу по оплате труда, бюджету по налогам, внебюдж.фондам, дочерним и зависимым обществам.

Долгоср.КЗ в ББ отраж-ся в IV разделе в составе стр.520. Анализ КЗ м.провести по той же схеме, что и анализ ДЗ. Изуч-ся динамика и структура КЗ на несколько отчетных дат; м.рассчитать показатели обор-ти КЗ.

11. Анализ состава, структуры и динамики расходов организации

(11.) Анализ состава, структуры и динамики расходов организации.

Анализ доходов и расходов орг-ции проводится по данным ф. № 2 «Отчет о Пр. и Уб.». В ней содержится информация о всех видах доходов и расходов за отчетный и предыдущий периоды в поквартальном, полугодовом, десятимесячном и годовом разрезах. Это позволяет каждому эк. субъекту анализировать в динамике состав и структуру доходов и расходов, их изменение, а также рассчитывать ряд коэф., свидетельствующих об эффект-ти исп-ния доходов и целесообразности произведенных расходов в сравнении с полученными доходами.

Для проведения кач. контроля и мониторинга динамики и структуры операционных и внереализационных расходов ПП-я необходимо детально конкретизировать направления исп-ния его ср-в во избежание нецелесообразных трат и в целях своевременного их устранения.

ПБУ 10/99 – расходы организации. Регулирует порядок формирования расходов организации. 6/, 10/ - номер положения, /01, /99 – год издания, принятия.

Анализ расходов по элементам можно провести по данным 6 раздела Приложения к балансу (форма № 5) « Расходы по обычным видам деятельности». Для оперативного анализа расходов используется вся имеющаяся на предприятии нормативная, плановая и фактическая информация.

(11.) Классификация расходов организации

В бухгалтерском учете расходы организации в зависимости от характера, условий осуществления и направлений деятельности разделяются на расходы по обычным видам деятельности и прочие расходы (операционные, внереализационные, чрезвычайные).

Данная классификация расходов положена в основу содержания формы отчета о прибылях и убытках.

Расходы по обычным видам деятельности - это расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции, выполнением работ и оказанием услуг, а также приобретением и продажей товаров.

В организациях, предметом деятельности которых является представление за плату во временное пользование своих активов по договору аренды и прав, возникающих из патентов на изобретение, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности, а также участие в уставных капиталах других организаций, расходами по обычным видам деятельности считаются расходы, осуществление которых связано с указанными видами деятельности. Если указанные виды деятельности не являются предметом деятельности организаций, то расходы по осуществлению этих видов деятельности относятся к операционным расходам.

Расходы по обычным видам деятельности формируются из расходов:

• на приобретение сырья, материалов, товаров и иных МПЗ;

• по переработке материально-производственных запасов для целей производства продукции, выполнения работ и оказания услуг;

• по продаже продукции (работ, услуг) и товаров.

Расходы по обычным видам деятельности принимаются к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине оплаты в денежной и иной форме или величине кредиторской задолженности. Если оплата покрывает лишь часть признаваемых расходов, то расходы принимаются к учету в сумме оплаты этой части расходов и кредиторской задолженности.

При формировании расходов по обычным видам деятельности должна быть обеспечена их группировка по следующим элементам:

• материальные затраты;

• затраты на оплату труда; отчисления на социальные нужды;

• амортизация;

• прочие затраты (почтово-телеграфные, телефонные, командировочные и др.).

Эта группировка является единой и обязательной для организаций всех отраслей народного хозяйства. Группировка затрат fio экономическим элементам показывает, что именно израсходовано на производство продукции, каково соотношение отдельных элементов затрат в общей сумме расходов.

Экономический элемент расходов - это однородный их вид, который невозможно разложить на составные части (пример - стоимость покупной электроэнергии).

На практике под элементом расхода понимают экономически однородные затраты (материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация и др.). Операционными являются расходы:

• связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации, а также прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

• связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

• связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

• проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов); расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемые кредитной организацией;

• отчисления в оценочные резервы, а также в резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности;

• прочие операционные расходы. Внереализационными расходами являются:

• штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

• возмещение причинѐнных организации убытков; • убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

• суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

• курсовые разницы (отрицательные);

• суммы уценки активов;

• перечисления средств, связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений и других подобных мероприятий;

• прочие внереализационные расходы.

Чрезвычайные расходы возникают как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварий и др.). К чрезвычайным расходам относят заработную плату работникам, занятым ликвидацией последствий стихийных бедствий, отчисления в единый социальный налог с данной заработной платы, стоимость материалов, израсходованных при ликвидации последствий стихийных бедствий и др.

(11.) ПОЛОЖЕНИЕ по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ

10/99

1. Структура

Данное ПБУ состоит из шести разделов: общие положения, расходы по обычным видам деятельности, прочие расходы, признание расходов, раскрытие информации в бухгалтерской отчетности.

2. Содержание

Настоящее Положение устанавливает правила формирования в бухгалтерском уче-те информации о расходах коммерческих организаций (кроме кредитных и страховых ор-ганизаций), являющихся юридическими лицами по законодательству Российской Федера-ции.

Также данное ПБУ дает определения расходам организации, определяет из чего они состоят, и делит их в зависимости от их характера на:

– расходы по обычным видам деятельности; – операционные расходы; – внереализационные.

Настоящее положение дает раскрытие информации об отражении в бухгалтерской отчетности расходов организаций.

В составе чрезвычайных расходов (строка 180) отражаются расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т.п.)

(11.) На основании Приложения к бухгалтерскому балансу за 2008 г.

проанализируем состав и динамику расходов по обычным видам деятельности .

Полученные данные и результаты занесем в табл. 7.

Горизонтально-вертикальный анализ расходов по обычным видам деятельности (по данным формы № 5)

Из таблицы видно, что в отчетном году по сравнению с предыдущим материальные затраты сократились на 98290 тыс. руб. или на 3,80%.

Затраты на оплату труда возросли на 105610 тыс. руб. или на 0,80%, вследствие чего произошло увеличение отчислений на социальные нужды – на 22800 тыс. руб. или на 0,12%.

В отчетном году на 17614 тыс. руб. или на 0,05% увеличилась амортизация, это свидетельствует о том, что у предприятия появились новые основные средства, т. е. возможно идет переоснащение производства.

Но больше всего увеличились прочие затраты на 177226 тыс. руб. или на 2,82%.

Считать достаточно обоснованным рост затрат нельзя, т.к. увеличились в большей степени прочие затраты, т. е. увеличили затраты не на основной вид деятельности.

Организации следует вести контроль за целесообразностью и величиной прочих затрат.

Анализ структуры затрат показывает, что они в основном состоят из материальных затрат, заработной платы, прочих затрат, отчислений на социальные нужды и амортизации. В течение года эта структура не меняется. Она оценивается в принципе удовлетворительно.

12. Факторный анализ валовой прибыли и прибыли от продаж

Валовая прибыль рассчитывается по формуле:

ВП = ВР – СС, где

ВП – валовая прибыль (ф.2 стр.029);

ВР – выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, услуг (ф.2 стр.010); СС – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (ф.2 стр.020) Прибыль от продаж рассчитывается по формуле:

ПП = ВП – КР – УР , где, ПП – прибыль от продаж (ф.2 стр.050);

ВП – валовая прибыль (ф.2 стр.029); КР – коммерческие расходы ( ф.2 стр.030); УР – управленческие расходы (ф.2 стр.040).

(12.) Оценка влияния себестоимости на величину прибыли

Прибыль от реализации продукции - это разность между выручкой от реализации продукции и суммой затрат на производство продукции:

П = N – С где

П - прибыль от реализации

N - выручка от реализации

С –себестоимость реализованной продукции.

Основными факторами изменения прибыли являются изменение себестоимости реализованной продукции изменение в объеме реализации.

Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции ( Пс) рассчитывается следующим образом

Пс = С1 о - С1 где

С1 о - себестоимость реализованной продукции анализируемого периода рассчитанная в ценах и условиях базисного периода

С1 - фактическая себестоимость реализованной продукции.

Влияние на прибыль изменений в объеме продукции ( Поп) в оценке по базовой себестоимости рассчитывается

Поп = По * К - По = По * (К - 1) где

По - прибыль базисного периода

К - коэффициент роста объема реализации продукции

К = С1о / С1

С1 о - себестоимость реализованной продукции анализируемого периода рассчитанная в ценах базисного периода

С1 - фактическая себестоимость.

(12.) Оценка влияния факторов на величину выручки от реализации продукции

На финансовые результаты деятельности организации наиболее ощутимое влияние оказывают изменения в объеме реализации продукции. Изменение выручки от реализации может происходить в следствии изменения объема реализации (в натуральном выражении) изменения отпускных цен.

Общее изменение выручки от реализации может быть представлено в виде суммы факторных отклонений

N = N1 - Nо = Nq + Nр + Nс Где

N1 - выручка отчетного года

Nо - выручка базисного года

Nq – изменение выручки в результате изменения объема реализации

Nр – изменение выручки в результате изменения отпускных цен на продукцию Nс – изменение выручки в результате изменения структуры реализации продукции.

Представим выручку (N) как произведение цены реализации (Р) на объем реализации (Q)

N = Р * Q

Nо = Ро*Qо - выручка базисного года N1 = Р1 *Q1 - выручка отчетного года.

Оценка влияния изменения объема реализации продукции (при неизменных ценах) на изменение выручки производится следующим образом

Nq = Ро*Q1 - Ро * Qо = Ро(Q1 - Qо) =Ро * Q

Оценка влияния изменения цены реализации (при неизменном объеме) на изменение выручки осуществляется следующим образом

Nр = Р1 *Qо - Ро *Qо = Qо*(Р1 - Ро) = Qо * Р

В процессе анализа определяется также влияние такого фактора как изменение структуры реализации. При этом определяется удельный вес отдельных ассортиментных позиций в общем объеме реализации в базисном и анализируемом периоде а затем рассчитывается влияние структурных сдвигов на общий объем реализации. Недополученная выручка в результате изменения ассортимента реализованной продукции оценивается отрицательно а сверхплановая выручка - положительно.

(12.) Анализ влияния объема продукции на величину прибыли

Изменение объема выпуска и реализации продукции оказывает непосредственное влияние на динамику прибыли . В процессе анализа дается качественная и количественная оценка влияния этих факторов.

Общее изменение прибыли в результате совокупного влияния факторов рассчитывается

П = П1 – По Где:

П1 - прибыль отчетного периода По - прибыль базисного года.

В наибольшей степени на изменение прибыли оказывают влияние следующие факторы изменение объема продаж продукции изменение цен на реализованную продукцию.

Оценка влияния на прибыль изменений в объеме продукции ( Пq) осуществляется следующим образом

Пq = По * К1 - По = По * (К1 - 1) где

К1 - коэффициент роста объема реализации продукции.

К1 = С1 о / Со где С1 о - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода Со - себестоимость базисного года.

Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию ( Пр) рассчитывается следующим образом

Пр = p1*q1 - p0 *q1 где p1*q1 - реализация в отчетном году в ценах отчетного года p0 *q1 - реализация в отчетном году в ценах базисного года.

Влияние на прибыль изменений в структуре продукции ( Пстр) рассчитывается следующим образом

Пстр = Ро*(К2 – К1) где

К2 - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам

К2 = N1 о / Nо где

N1 о - реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода Nо - реализация в базисном периоде.

Оценка влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости ( Пс) определяется так Пс = С1 о - С1 где

С1 о - себестоимость реализованной продукции отчетного периода в ценах базисного периода С1 - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.

(12) Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ и услуг

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамику, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (N); ее структуры (Удi); себестоимости (Сi) и уровня среднереализационных цен (Цi):

П

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости:

снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

(12.)Прибыль от реализации продукции (работ, услуг), порядок расчета и направления анализа.

Прибыль от продаж (Ппр)-это важнейшая часть бух.прибыли, она представляет собой разницу между выручкой (нетто) от продаж и полной себестоимостью продаж.

Ппр зависит от 3-х основных факторов:1.от количества реализованной продукции; 2.от уровня себестоимости единицы продукции по каждой позиции номенклатуры (в современных условиях себест-ть единицы продукции в течение отчетного периода меняется в связи с инфляцией,поэтому при планировании и анализе в расчет принимается средняя себест-ть ед.продукции); 3.от уровня цен, по которым реализуются конкретные виды продукции (в современных условиях в расчет принимаются средние цены ед.продукции).

Существуют 2 основных подхода к факторному анализу Ппр:1.при небольшой номенклатуре продукции либо при использовании для анализа компьютерных программ возможно провести прямые расчеты влияния названных факторов по каждой позиции номенклатуры продукции; 2.анализ основывается на обобщении данных, содержащихся в действующей бухгалтерской отчетности (ф.2). Для принятия управленческих решений предпочтительным явл-ся 1-й вариант. Для анализа по первому варианту необходима информация за 2 аналогичных периода времени в разрезе видов продукции .

(12.) Методика анализа основных факторов, влияющих на прибыль от реализации продукции, работ, услуг .

Ппр зависит от 3-х основных факторов:1.от количества реализованной продукции ; 2.от уровня себестоимости единицы продукции по каждой позиции номенклатуры (в современных условиях себест-ть единицы продукции в течение отчетного периода меняется в связи с нфляцией,поэтому при планировании и анализе в расчет принимается средняя себест-ть ед.продукции ); 3.от уровня цен, по которым реализуются конкретные виды продукции (в современных условиях в расчет принимаются средние цены ед.продукции ).

Существуют 2 основных подхода к факторному анализу Ппр:1.при небольшой номенклатуре продукции либо при использовании для анализа компьютерных программ возможно провести прямые расчеты влияния названных факторов по каждой позиции номенклатуры продукции ; 2.анализ основывается на обобщении данных, содержащихся в действующей бухгалтерской отчетности (ф.2). Для принятия управленческих решений предпочтительным явл-ся 1-й вариант. Для анализа по первому варианту необходима информация за 2 аналогичных периода времени в разрезе видов продукции .Полученные результаты анализа по изделиям м.б.использованы при планировании номенклатуры выпуска и реализации продукции на будущие периоды времени, а также для принятия управленческих решений относительно объема производ ства конкретных видов продукции , относительно их себестоимости и цен реализации. Порядок расчета прибыли от продаж продукции можно представить в следующем виде: n

Ппр = ? Qi х (Цi - Сi ), где:

i=1

Ппр - прибыль от продажи продукции ; Qi - объем проданной продукции i-го вида в натуральном выражении;Цi - продажная цена единицы продукции i-го вида без НДС и акцизов и аналогичных обязательных платежей;Сi - полная себестоимость проданной единицы продукции i-го вида; i - конкретный вид проданной продукции ; n - количество видов проданной продукции .

Факторный анализ прибыли от продаж продукции традиционно осуществляется на базе использования приема элиминирования, а расчеты влияния факторов производ ятся способом цепной подстановки. Для определения влияния указанных факторов на изменение прибыли от проданной продукции , кроме данных формы №2 (или финансового плана), необходимо предварительно произвести расчет дополнительных показателей, которые в теории экономического анализа называются подстановками:

- выручка от продажи продукции отчетного периода в базисных ценах (Ву), которая определяется путем умножения фактического количества проданной продукции каждого вида (Q1) на базисную цену (Ц0) и суммированием полученных результатов по всему ассортименту проданной продукции , т.е.:

n

Ву = ? Q1 х Ц0; i=1 - полная себестоимость проданной продукции отчетного периода в базисных затратах на единицу продукции (Су), которая определяется путем умножения фактического количества проданной продукции каждого вида (Q1) на его базисную себестоимость (С0) и суммированием полученных результатов по всему ассортименту проданной продукции : n

Су = ? Q1 х С0; i=1 - базисная прибыль, рассчитанная исходя из фактического объема и ассортимента проданной продукции (Пу), которая определяется как разница между выручкой от продаж продукции отчетного периода в базисных ценах и полной себестоимостью проданной продукции отчетного периода в базисных затратах на единицу продукции :

Пу = Ву - Су.

Расчет влияния изменения объема проданной продукции на изменение прибыли от продаж (?Ппр(Q)) осуществляется, когда индекс объема реализации больше или меньше единицы. При этом индекс объема проданной продукции рассчитывается в сопоставимых ценах по формуле:

n n Jобъема продаж = Ву / В0 = ? Qi1 х Цi0 / ? Qi0 х Цi0. i=1 i=1

Расчет действия фактора изменения объема проданной продукции может быть произведен одним из следующих способов:1) в виде разницы между базисной суммой прибыли, пересчитанной на индекс объема проданной продукции , и суммой прибыли в базисном периоде, т.е. по формуле: ?Ппр(Q) = П0 х Jобъема продаж - П0, где: П0 - сумма прибыли в базисном периоде; 2) путем умножения прироста (снижения) индекса объема проданной продукции (Jобъема продаж -1) на размер прибыли в базисном периоде, т.е. по формуле: Ппр(Q) = П0 х (Jобъема продаж –

1). Влияние изменения себестоимости проданной продукции на изменение прибыли от продаж (?Ппр(С)) определяется вычитанием из полной себестоимости проданной продукции отчетного периода этого же показателя, рассчитанного исходя из базисных затрат на единицу продукции , т.е. по формуле : Ппр(С) = - (С1 - Су). Влияние на изменение прибыли от продаж изменения среднереализационных цен (Ппр(Ц)) определяется вычитанием из выручки от продажи продукции за отчетный период выручки от фактически проданной продукции в базисных ценах, т.е. по формуле: Ппр(Ц) = В1 - Ву. Влияние 2-го фактора,

т.е.полной себест-ти,м.разложить на 3 фактора 2-го порядка в соотв.со структурой полной себест-ти:операц.себест-ть, управленч.и коммерч.расходы.

13. Факторный анализ показателей рентабельности организации

(13.) Факторный анализ рентабельности средств, вложенных в имущество предприятия (рентабельность капитала)

В экономической литературе коэф. рентаб. капитала принято называть показателем фин. рентабельности, следовательно фин. рентабельность это рентабельность капитала (рентабельность финансовых результатов). Можно рассчитать следующие коэффициенты рентабельности капитала: 1 рентабельность всего капитала; 2 рентабельность собственного капитала. Рентабельность капитала = БП, чистая П, валовая П, нал. обл. П, П от продаж, П от обычной деятельности за период / ср. сумма капитала за период в т.р. ; Рентабельность собственного капитала в % = БП... / ср. сумму собственного капитала за период в т.р. Алгоритм методики факторного анализа рентабельности собственного капитала: Rск = П/СК ?Rск = Rск? - Rск0 Для целей факторного анализа введем в формулу рентабельности показатель выручки от продаж, тогда: Rск = (П/В)/(СК/В)*100% Rск = (В/СК)*(П/В)*100% Где В/СК - коэффициент отдачи собственного капитала, а П/В*100% - рентабельность продаж

Таким образом, мы получили двух факторную мультипликативную модель. Используем метод целевых подстановок, тогда будет: Базовый вариант: Rск0 = (В0/СК0)*( П0/В0)*100% Отчетный вариант: Rск? = (В1/СК1)*(П1/В1)*100% Влияние факторов:

1. влияние на рентабельность собственного капитала изменения коэффициента его отдачи

?Rск (В/СК) = (В1/СК1 - В0/СК0)*(П0/В0)*100%

2. влияние на рентабельность собственного капитала изменения процента рентабельности продаж

?Rск (П/В*100) = ((П1/В1)*100 - (П0/В0)*100)* В1/СК1

Проверка: ?Rск (В/СК) + ?Rск (П/В*100) = Rск? - Rск0

Методика позволяет углубить факторный анализ влияния 1 фактора т.е. коэф. отдачи СК можно разложить на ф-ры 2 порядка в соответствии с составом собственного кап. (см. 3 раздел баланса). Влияние 2 ф-ра т.е. % рент. прод. можно разложить на ф-р 2 порядка в соотв-вии с перечнем ф-в повлиявших на изменение суммы прибыли ( БП, чистой П, П от обычной деятельности)

(13-1.) Система показателей рентабельности: порядок их расчета, экономическое содержание.

По абсолютным показателям прибыли не возможно с достаточной степенью точности судить об уровне эффективности деятельности коммерческой организации, так как одни и те же суммы прибыли могут быть получены в различных экономических условиях. Для измерения эффективности работы организации применяется показатель рентабельности. Рентабельность - это уровень прибыльности. Показатели рентабельности - это относительные показатели (коэффициенты) в которых сумма прибыли сопоставляется с другими показателями отражающими условия хозяйствования. Например: *со средней стоимостью активов в фирме; *со средней суммой собственного капитала и т.д. По данным официальной бухгалтерской отчетности КО можно рассчитать многочисленные показатели рентабельности. Эти показатели различны как по числителю, так и по знаменателю дроби. Числитель дроби при расчете коэффициента рентабельности м. б. Принят любой из известных нам показателей прибыли: бух. прибыль; чистая прибыль; налогооблагаемая прибыль. Каждый из показателей имеет экономический смысл и может применяться на практике. В знаменателе дроби при расчете коэффициента рентабельности м. б. Приняты следующие показатели: выручка (нетто) от продаж; полная с/с продаж; ср. стоимость активов фирмы; сумма уст. кап.; ср. стоимость собств. кап. ; ср. стоимость ОФ фирмы; ср. ст. обор. активов; ср. ст. материально обор. активов; ср. ст. производ ственного потенциала в КО. Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производ ства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Анализ рентабельности предприятия позволяет выявить большое число тенденций развития, призван указать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития, указывает на ошибки в хозяйственной деятельности, а также выявить резервы роста прибыли, что в конечном счете, позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность. Показатели рентабельности КО можно рассчитать в проектном варианте, в плановом, в отчетном. При эк. анализе фактические показатели рентабельности за отчетный период можно сравнить с плановыми, проектными) показателями за предыдущий аналогичный период, со ср. отраслевыми, с лучшими и худшими в отросли, а так же с наивысшими показателями рентабельности когда либо в прошлом достигнутыми нашей фирмой. Возможно так же провести факторный анализ показателей рентабельности. В системе показателей рентабельности принято выделять две группы показателей:

показатель рентабельности коммерческой организации как субъект хозяйствования; показатель рентабельности продукции , товара, работ, услуг (продаж).

Они отражают эффективность производ ства и реализации товаров, работ, услуг. В зависимости от метода расчета коэффициент рентабельность различают два вида показателей: прибыль по отношению к затратам, то есть к полной себестоимости продукции , работ, услуг; прибыль по отношению к выручке от продаж.

В зависимости от объема реализованной продукции включаемой в расчеты, можно выделить три группы показателей рентабельности продукции : 1Показатели рентабельности всей реализованной продукции (всего объема продаж); 2Показатель рентабельности по однородным группам продукции ; 3Показатели рентабельности конкретных видов продукции , работ, услуг.

Показатели рентабельности всего объема продаж можно рассчитать по данным формы 2 бухгалтерской отчетности.

(13.) Факторный анализ рентабельности активов. Модель Дюпона. Методы расчета влияния факторов.

Осн. факторы, определяющие уровень и динамику активов: - оборачиваемость (производ-сть) активов; - уровень рентабельности пр-ции.

Исп-ние активов показывает, на сколько быстро ср-ва вложенные ресурсы превращаются в выручку, т.е. исп-ние активов отражает интенсивность оборач-ти активов.

Показатель исп-ния активов – производ-сть (П_а ):

П_а =В (выручка) А (все активы (имущ-во))

Обратный показатель – продолжительность периода в течение кот. фин. ср-ва, вложенные в активы совершают полный кругооборот.

П_а может обеспечить Пр. без увелич. ресурсов орг-ции и даже при снижении рентабельности пр-ва.

Низкая П_а может затруднить реализацию, преимуществ орг-ции достигнутых в области упр-ния рентабельностью пр-ва (путем рационализации ценовой политики, экономии издержек и исп-ния эффекта производств. рычага). При низкой рентабельности пр-ции необходимо к ускорению оборота активов и его элементов.

Активы имеют сложную структуру и их П_а зависит от нее и оборачиваемости каждого

вида актива: П_а =В i

Рентабельность активов можно представить следующим образом: Р_А = Пр А Пр. ф.

№ 2 т.к. на Р_А влияют 2 фактора: 1. Выручка от продаж – рентабельность продаж. 2. Оборачиваемость ОбА числитель и знаменатель на кол-во (V) продаж (N):

Р_А = П N = П N , где А N = N А

П N – рентабельность продаж; N А – оборачиваемость об. активов.

Модель Дюпона (трехфакторная модель Р_А ):

Р_А = П А

В формулу в числитель и знаменатель введем показатель V продаж и СК:

Р_А = П N СК = П N СК ,

А N СК N СК А где

П N – рентабельность продаж.

N СК – оборачиваемость СК.

СК А – коэф.

независимости.

14. Финансовый анализ и рейтинговые оценки эмитентов.

(14.)КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ И РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЙ.

Традиционные подходы к комплексному анализу и оценке предприятий, бизнеса разделяются на две группы: финансовые и подходы профессиональных оценщиков.

Финансовые подходы основываются на положении о том, что финансовое состояние - важнейшая характеристика предприятия, поэтому комплексный анализ и оценка бизнеса должны выполняться на основе показателей, характеризующих финансовые результаты и финансовое состояния предприятия. Эти показатели могут быть получены путем анализа публичной финансовой отчетности - публикуемых в печати финансовых отчетов открытых акционерных обществ. Такой подход используют аналитики банков, кредитующих предприятия, и рейтинговые агентства. Методика такого анализа рассмотрена в этой главе.

Подходы профессиональных оценщиков нацелены на определение цены предприятия при совершении сделок по купле-продаже предприятий в целом, пакетов их акций, их имущества, а также сделок и соглашений при слияниях-поглощениях.

Новые подходы. Начиная с первой половины 90-х гг. XX в. аналитики и управленческие консультанты в развитых странах интенсивно разрабатывают новые методики комплексного анализа и оценки бизнеса, которые сочетают анализ финансового состояния и финансовых результатов с оценками стратегических возможностей и перспектив, используют основные положения и инструменты современной теории финансов в приложении к оценке активов предприятий.

Анализ финансового состояния и финансовых результатов позволяет получить показатели, которые являются основой комплексного анализа и оценки предприятия как эмитента ценных бумаг и получателя кредитных ресурсов. Устойчивое финансовое состояние и хорошие финансовые результаты могут определять конкурентоспособность предприятия, гарантировать эффективность реализации интересов партнеров предприятия, вступающих с ним в финансовые отношения Финансовое положение предприятия является результатом управления всей его финансово-хозяйственной деятельностью и определяет, таким образом, его комплексную оценку.

Методики комплексного анализа. Финансовое положение может рассматриваться не только как качественная, но и как количественная характеристика состояния финансов предприятия. Это положение позволяет сформулировать общие принципы построения научно обоснованной методики оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия с использованием различных методов и различных критериев. Большинство методик анализа позволяют в конечном итоге получить некоторый показатель, позволяющий ранжировать предприятия в порядке изменения их финансового положения.

Таким образом получают классификацию предприятий по их рейтингу.

Комплексный сравнительный анализ финансового положения предприятия предполагает следующие этапы:

сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового

состояния, рентабельности и деловой активности предприятия; расчет итогового показателя рейтинговой оценки; классификация - ранжирование предприятий по рейтингу.

Показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При построении итоговой рейтинговой оценки используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования

производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и др.

Выбор и обоснование исходных показателей финансово-хозяйственной деятельности должны осуществляться в соответствии с представлениями теории финансов предприятия, исходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической оценке. В табл. 13.1 приведен примерный перечень исходных показателей для общей сравнительной оценки, предложен-1 ных А.Д. Шереметом и Р.С. Сейфулиным; перечень базируется I,на данных публичной отчетности предприятий, что обеспечивает < массовую оценку предприятий, позволяет контролировать изменения финансового состояния предприятий всем заинтересованным группам пользователей результатов экономического анализа хозяйственной деятельности.

Таблица 13.1

Система исходных показателей для рейтинговой оценки по данным публичной отчетности

Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы: первая группа - наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности -

рентабельности хозяйственной деятельности предприятия. В общем случае показатели рентабельности предприятия представляют собой отношение прибыли к тем или иным активам предприятия, участвующим в получении прибыли. В предложенных рекомендациях предполагается, что наиболее важными для сравнительной оценки являются показатели рентабельности, исчисленные по отношению чистой прибыли ко всему имуществу или к величине собственных средств предприятия; вторая группа - показатели оценки эффективности управления предприятием. Поскольку

эффективность определяется отношением прибыли ко всему обороту (реализации продукции, работ, услуг), используются четыре наиболее общих показателя: чистая прибыль, прибыль от реализации продукции, прибыль от финансово-хозяйственной деятельности, балансовая прибыль; третья группа - показатели оценки деловой активности предприятия: отдача всех активов (всего

капитала предприятия) определяется отношением выручки от реализации продукции к среднему за период итогу баланса; отдача основных фондов - отношением выручки от реализации продукции к средней за период стоимости основных средств и нематериальных активов; оборачиваемость оборотных фондов (количество оборотов) - отношением выручки от реализации продукции к средней за период стоимости оборотных средств; оборачиваемость запасов - отношением выручки от реализации продукции к средней за период стоимости запасов; оборачиваемость дебиторской задолженности - отношением выручки от реализации продукции к средней за период сумме дебиторской задолженности: оборачиваемость наиболее ликвидных активов -- отношением выручки от реализации продукции к средней за период сумме наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений; отдача собственного капитала - отношением выручки от реализации продукции к средней за период величине источников собственных средств; четвертая группа - показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия. Коэффициент покрытия определяется отношением суммы оборотных средств к сумме срочных обязательств; коэффициент критической ликвидности - отношением суммы денежных средств, краткосрочных вложений и дебиторской задолженности к сумме срочных обязательств; индекс постоянного актива - отношением стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов к сумме собственных средств; коэффициент автономии предприятия - отношением суммы собственных средств к итогу баланса; обеспеченность запасов собственными оборотными средствами - отношением суммы собственных оборотных средств к стоимости запасов.

После набора статистических данных для финансового анализа - бухгалтерских отчетов за ряд лет целесообразно организовать и поддерживать автоматизированную базу данных исходных показателей для рейтинговой оценки.

. МЕТОДИКА РЕЙТИНГОВОЙ ОЦЕНКИ

Отбор исходных показателей. Расчет итоговою показателя рейтинговой оценки основан на сравнении предприятий по большому количеству показателей, характеризующих финансовое состояние, рентабельность и деловую активность по сравнению с условным эталонным предприятием, имеющим оптимальные результаты по сравниваемым показателям.

Приведенная система А Д Шеремета и Р.С Ссйфулина включает не менее 20 показателей В общем случае показателей может насчитываться более 100 При тагом большом числе показателей многие из них оказываются тесно связанными между собой - между ними существуют значимые корреляционные связи, которые свидетельствуют об избыточности системы показателей Кроме того, все показатели имеют некоторые погрешности, которые носят случайный характер

Факторный анализ как метод прикладной математической статистики, напомним, служит для выделения ограниченного числа важнейших скрытых факторов путем обработки большого числа показателей, характеризующих большое число сравниваемых объектов.

При реализации факторного анализа существует возможность выявить первичные показатели, которые наиболее тесно связаны с независимыми факторами, и отсеять остальные первичные показатели, которые практически не несут дополнительной информации о разнообразии сравниваемых предприятий. Факторный анализ позволяет сократить количество показателей, необходимых для рейтинговой оценки предприятий по данным публичной отчетности, с 20 и более до 5-7. Следует иметь в виду, что в разных группах предприятий показатели, отобранные на основе факторного анализа для построения рейтинговой оценки, будут разными.

Алгоритмы сравнительной рейтинговой оценки Для построения сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности могут быть использованы различные алгоритмы.

Наиболее простые алгоритмы могут быть использованы, если отобранные исходные показатели растут при улучшении финансового положения. Отметим, что показатели А.Д. Шеремета и Р.С. Сейфулина обладают этим свойством, за исключением индекса постоянного актива. Укажем два типа алгоритмов получения рейтинговой оценки: 1. Рейтинговое число может быть определено по следующей формуле:

RJ-2.-i-mk.-x;, (13.1)

где RJ - рейтинговое число j-ro предприятия;

x,j - i-й показателе-то предприятия; i - порядковый номер показателя;

m - количество показателей, используемых для оценки каждого предприятия;

Ц - весовой коэффициент 1-го показателя, который назначается путем экспертной оценки;

п - показатель степени усреднения, который назначается также путем экспертной оценки, обычно п = 1 ,00 или 2,00;

Si=i-m ~~ суммирование по всем показателям. При таком алгоритме оценки наивысший ранг в рейтинге получает предприятие, имеющее наибольшее рейтинговое число. 1. Рейтинговое число определяется по следующей формуле:

RJ = E, = UmXU/m'X.mm, (13.2)

где х|тт - минимальное нормативное значение 1-го показателя.

При таком алгоритме оценки наивысший ранг в рейтинге также получает предприятие, имеющее наибольшее рейтинговое число. Кроме того, предприятия, рейтинговое число которых менее 1,00, относятся к имеющим неудовлетворительное финансовое состояние.

Приведем известный пример рейтингового числа, определяемого по формуле (13.2):

R = 2 * X] + 0,1 * х2 + 2 * X! + 0,08 * х3 + 0,45 * х4 + х5, (13.3)

где Х| - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

х2 - коэффициент текущей ликвидности; х3 - коэффициент оборачиваемости выручки от реализации к активам; х4 - рентабельность выручки от реализации по операционной прибыли; х5 - рентабельность собственного капитала по балансовой прибыли.

(14.) Методика рейтинговой оценки финансового состояния эмитентов

В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии и деловой активности организации. Все субъекты рыночных отношений - собственники (акционеры), инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании, рекламные агентства - заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров. Такую оценку можно получить разными методами и с использованием различных критериев.

Рассмотрим одну из широко используемых методик комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния эмитентов, основанную на теории и методике финансового анализа в условиях рыночных отношений. Это сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния организации; расчет итогового показателя рейтинговой оценки; классификация (ранжирование) организаций по рейтингу.

Достоинства предлагаемой методики рейтинговой оценки финансового состояния организации следующие:

во-первых, методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке

такого сложного явления, как финансовое состояние организации; во-вторых, рейтинговая оценка финансового состояния организации осуществляется на основе данных ее публичной отчетности. Это делает оценку массовой, позволяет контролировать изменения в финансовом состоянии организации всем участникам экономического процесса, оценить результативность и объективность самой методики. Для этого используются важнейшие показатели финансового состояния, применяемые на практике; в-третьих, рейтинговая оценка является сравнительной. Она учитывает реальные

достижения всех конкурентов; в-четвертых, для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки деятельности организации, прошедшей апробацию на практике.

Для характеристики рыночной устойчивости акционерных компаний целесообразно использовать такие относительные показатели, как чистая прибыль на акцию, дивиденды на акцию, дивиденды на акцию к рыночному курсу акций и др.

В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния организации следующий:

1. Исходные данные представляются в виде матрицы (аij), т.е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i = 1, 2, 3, ..., m), а по столбцам - номера организаций (j = 1, 2,

3, ..., n).

2. По каждому показателю находится лучшее значение (аi), которое заносится в столбец условной эталонной организации (m + 1).

3. Исходные показатели матрицы (аij) стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонной организации по формуле:

xij = aij / ai,

где x1j, x2j, ...,xnj - стандартизированные показатели j-й организации.

4. Для каждой анализируемой организации значение ее рейтинговой оценки определяется по формуле:

__________________________________________

/ 2 2 2

Pj = \/ (1 - х ) + (1 - х ) + ... + (1 - х ) . 1j 2j nj

При расчете рейтинговой оценки можно учесть значимость показателей.

5. Организации ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки.

Наивысший рейтинг имеет организация с минимальным значением сравнительной рейтинговой оценки. Для применения данного алгоритма на практике никаких ограничений по количеству сравниваемых показателей и организаций нет.

Указанный алгоритм получения рейтинговой оценки финансового состояния организации может применяться для сравнения организаций на дату составления баланса или в динамике.

Предлагаемая методика делает количественно измеримой оценку надежности делового партнера, проводимую по результатам его текущей и предыдущей деятельности.

15. Анализ и оценка использования чистой прибыли организации

(15.) Анализ основных факторов, влияющих на изменение чистой прибыли.

ЧП-это часть общей БП, остающейся в распоряжении орг-ции после начисления налога на прибыль и иных анал.обяз.платежей, а также с учетом чрезвыч.доходов и расходов (ф.2 стр.190): ЧП=стр.160+стр.170-стр.180).

Перечень факторов, обуславливающих изменение ЧП, определен самой методикой ее расчета:1.сумма бухг.прибыли;2.сумма налога на прибыль;3.сумма иных аналог.обяз.платежей;4.сумма чрезвыч.доходов;5.сумма чрезвыч.расходов. Поскольку ЧП-это часть бухг.прибыли, можно рассчитать влияние на ЧП факторов, обуславливающих изменение бухг.прибыли.

Основным источником пополнения собственного капитала является чистая нераспределенная прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.

Темпы роста собственного капитала (отношение суммы реинвестированной прибыли к собственному капиталу) зависят от следующих факторов:

- рентабельности продаж (R_pn ) — отношение чистой прибыли к выручке;

- оборачиваемости капитала (К_об ) — отношение выручки к среднегодовой сумме капитала;

- структуры капитала (К₃ ), характеризующей финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (отношение среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала);

- доли отчислений чистой прибыли на развитие производства (Д_отч ) (отношение реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли).

Для расчета влияния данных факторов на изменение темпов роста собственного капитала можно

использовать следующую модель, предложенную А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным:

П ЧП В КL

Т↑СК =отч

СК В КL СК ЧП

где Т↑СК — темп прироста собственного капитала;

П_р —реинвестированная прибыль;

СК —собственный капитал;

ЧП — чистая прибыль;

В — выручка;

KL —общая сумма капитала.

Два первых фактора отражают действие тактической, а два последних — стратегической финансовой политики. По мнению названных авторов, правильно выбранная ценовая политика, расширение рынков сбыта приводят к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота капитала. В то же время нерациональная инвестиционная политика может снизить положительный результат первых двух факторов.

Чистая прибыль = Прибыль после выплаты процентов - Сумма налога на прибыль

Процесс управления активами и обязательствами, направленный на извлечение прибыли, характеризуется в финансовом анализе категорией леверидж. Финансовый леверидж – это потенциальная возможность влиять на валовой доход путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска.

Обобщающей категорией является производственно-финансовый леверидж, для которого характерна взаимосвязь трех показателей: выручки, расходов производственного и финансового характера, чистой прибыли . Для нахождения уровня производственного левериджа необходимо рассчитать операционный рычаг:

Q = (Sпост. + Р) : МДед. Где – Р – предполагаемая плановая прибыль, МДед – маржинальный доход на ед.продукции= цена ед.продукции – переменные расходы на ед.продукции.,Q – планируемый объем реализации в натуральных ед. Уровень производственного левериджа( показывает степень чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства) (Уроиз.л.) принято измерять следующими показателями:

Упроиз.л. = ∆Тр : ∆Тq - ∆Тр , где -∆Тр- темп изменения валовой прибыли %, ∆Тq- темп изменения объема реализации в нат.ед. Уровенб финансового левериджа (Уфин.л.) измеряется показателем, характеризующим относительное изменение чистой прибыли при изменении валовой прибыли. Уфин.л. = ∆Тр : ∆ТР - -∆Тр- темп изменения чистой прибыли %, ∆ТР – темп изменения валовой прибыли. Эффект финансового левериджа состоит в том, что чем выше значение, тем более нелинейный характер приобретает связь между чистой прибылью и валовым доходом:

незначительное изменение валового дохода в условиях высокого финансового левериджа может привести к значительному изменению прибыли. Производственный и финансовый левериджи обобщаются категорией производственно-финансового левериджа: Ул = Упроиз.л х Уфин.л. = (МД х Q) : (Р-In), где МД – маржинальный доход ,Q – планируемы объем реализации, Р – предполагаемая прибыль, In - % по ссудам и займам. Также финансовым рычагом называют коэффициент

соотношения ЗК к СК. Кз = ЗК:СК , показывает зависимость предприятия от внешних займов(норма Кз <=0,7). Коэффициент соотношения заемных и собственных средств используют для расчета совокупного эффекта финансового рычага, который показывает приращенную величину рентабельности активов (Ра), полученную благодаря использованию кредита.

Ра = Рск + (ЗК :СК) х (Рск – i), где Рск – рентабельность собственного капитала, I – ссудный

Рентабельность всего капитала = Чистая прибыль : Среднегодовая стоимость внеоборотных и оборотных активов ( показывает сколько рублей необходимо затратить организации для получения

одного рубля чистой прибыли независимо от источников привлечения этих средств) Рентабельность инвестиций = Чистая прибыль : (СК+ Долгосрочные обязательства ) Рентабельность СК = Чистая прибыль : СК - позволяет определить эффективность использования инвестированного собственниками капитала и сравнить с возможным получением прибыли от вложения этих средств.

Рентабельность ЧА = Прибыль : ЧА – показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной ед. ЧА.

Рентабельность СК = Прибыль : СК – показывает величину прибыли, полученной с каждой ден.ед., вложенной в предприятие собственниками.

Если рассуждать теоретически, то чистая прибыль организации за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств. Однако различие методов расчета данных показателей в практике ведения бухучета и составления отчетности: чистой прибыли – методом начисления, а остатка денежных средств кассовым методом, приводит к их значительному отличию друг от друга. В связи с этим необходимо проведение ряда корректировок, в результате которых величина чистой прибыли отчетного периода становится равной приросту денежных средств. Такие корректировки условно подразделяют на 3 группы: 1. Корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухучете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям. 2. Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчете показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств.( оплата сырья, материалов). 3. Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающими движения денежных средств. (амортизация).

Корректировки суммы чистой прибыли проводятся по видам деятельности организации(текущей, инвестиционной и финансовой). Формулы для расчета: 1.Текущей деятельности- Сумма чистого ден.потока = сумма чистой прибыли + сумма амортизации ОС + сумма амортизации НМА + сумма амортизации МБП + прирост(снижение) суммы ДЗ + прирост(снижение) суммы Запасов материальных оборотных активов + прирост(снижение) суммы КЗ. 2. По инвестиционной деятельности - Сумма чистого ден.потока = превышение(снижение) суммы поступления ОС над суммой их выбытия + превышение(снижение) суммы поступления НМА над суммой их выбытия + превышение(снижение) суммы реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля над суммой их приобретения + Сумма дивидендов(процентов), полученных по долгосрочным финансовым вложениям + сумма %, выплаченная в связи с инвестиционной деятельностью + Сумма прироста незавершенного капитального строительства. 3. По финансовой деятельности - Сумма чистого ден.потока = Сумма превышения(снижения) СК + превышение(снижение) суммы дополнительно привлеченных долгосрочных займов над суммой их погашения + превышение(снижение) суммы дополнительно привлеченных краткосрочных займов, кредитов над суммой их погашения + сумма средств, поступивших в порядке целевого финансирования + превышение(снижение) сумм дивидендов, полученных в связи с осуществлением финансовой деятельности над уплаченными. В процессе корректировок финансового результата его величина преобразуется в величину изменения остатка денежных средств за анализируемый период, т.е. в конечном счете должно быть достигнуто равенство – Скорректированная сумма чистой прибыли = приращению остатка денежных средств.

Финансовый результат – обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях его формирования. Сч.99‖Прибыли и убытки‖ предназначен для выявления конечного финансового результата деятельности любой организации. Валовая прибыль(маржинальный доход) рассчитывается, Рвал.=N-S, S- себестоимость. Прибыль от продаж P(N) = N-S-КР-УР, где КР-ком.расходы, УР –управ.расходы. Финансовый результат от всех видов обычной деятельности также выражается 2мя показателями: прибыль до налогообложения и прибыль после налогообложения. Конечным финансовым результатом является чистая прибыль Р‖

Алгебраическая сумма прибыли от обычной деятельности и сальдо чрезвычайных результатов представляет собой чистую прибыль организации.

Формирование чистой прибыли отражается в форме 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках». В процессе формирования рассчитывают:

валовую прибыль; прибыль от продаж; прибыль до налогообложения; прибыль от обычной деятельности; чистую (нераспределенную) прибыль.

Валовая прибыль рассчитывается по формуле:

ВП = ВР – СС, где

ВП – валовая прибыль (ф.2 стр.029);

ВР – выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, услуг

(ф.2 стр.010);

СС – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

(ф.2 стр.020)

Прибыль от продаж рассчитывается по формуле:

ПП = ВП – КР – УР ,

где, ПП – прибыль от продаж (ф.2 стр.050);

ВП – валовая прибыль (ф.2 стр.029); КР – коммерческие расходы ( ф.2 стр.030);

УР – управленческие расходы (ф.2 стр.040).

Прибыль до налогообложения рассчитывается по формуле:

ПДН = ПП + ОД – ОР + ВРД – ВРР,

где, ПДН – прибыль до налогообложения (ф.2 стр.140);

ОД, ОР – операционные доходы и расходы; ВРД, ВРР – внереализационные доходы и расходы.

Прибыль от обычной деятельности рассчитывается по формуле:

ПОД = ПДН – НП,

где, ПОД – прибыль от обычной деятельности (ф.2 стр.160),

НП – налог на прибыль, налог на вмененный доход, другие налоги, уплачиваемые за счет прибыли, штрафные санкции в бюджет и внебюджетные фонды (ф.2 стр.150).

Чистая прибыль рассчитывается по формуле:

ЧП = ПОД + ЧД – ЧР,

где, ЧП – чистая прибыль (ф.2 стр.190);

ЧД – чрезвычайные доходы (поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности - стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества; страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов), отражаются по строке 170 формы №2 бухгалтерской отчетности;

ЧР – чрезвычайные расходы (расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности), отражаются по стр.180 формы №2 бухгалтерской отчетности.

На изменение чистой прибыли дополнительно к факторам, влияющим на прибыль от обычной деятельности оказывает влияние изменение сальдо чрезвычайных результатов. Рост положительного сальдо ведет к увеличению чистой прибыли, а отрицательного – к ее уменьшению.

Экономически оправданной считается ситуация, когда соотношение между относительными показателями, отражающими динамику результатов хозяйственно-финансовой деятельности, имеет вид:

ТРчп > ТРвр > ТРвб > 100,

где, ТРчп - темп роста чистой прибыли; ТРвр - темп роста выручки от продажи; ТРвб - темп роста валюты баланса.

Преимущественный рост чистой прибыли над выручкой от продажи обусловливает достижение главной цели любого бизнеса - повышение рентабельности деятельности, а преимущественный рост основных оценочных показателей финансово-хозяйственной деятельности над валютой баланса свидетельствует о более эффективном использовании имущества, правильном размещении финансовых ресурсов. При этом если валюта баланса увеличивается в динамике, это свидетельствует о наращивании экономического потенциала организации, что также оценивается положительно.

16. Анализ денежных потоков (прямой и косвенный методы). Значение анализа для оценки и прогноза финансового состояния.

(16.) Анализ ден. потоков (прямой и косвенный методы). Значение анализа для оценки и прогноза фин. состояния.

Прямой метод – рассмотрение данных о «+» и «–» ден. потоках орг-ции, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хоз. оборотов, связанных с ден. операциями. Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете «О движении ДС» (ф. № 4), исчислении и оценке необходимых величин за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей.

Для хар-ки равномерности распределения ден. потоков исп-ют относит. в-ну:

Коэф. равномерности относит. в-на среднеквадратических отклонений фактич. показат. от их среднеарифметического значения.

Недостаток: не позволяет проанализировать влияние различных факторов на изменение остатка ДС во взаимосвязи с изменением показателей, формирующих фин. рез-ты деят-ти орг-ции с этой целью исп-ся косвенный метод формирования отчета «О движении ДС» (ф. № 4) и его анализа. Чистая Пр. орг-ции за отчетный период должна = в-не прироста остатка ДС. В связи с различием методов расчета данных показателей в практике и составления отчетности: чистая Пр. – методом начисления, а остаток ден. ср-в – кассовым методом, приводит к их значительному отличию др. от др. проведение ряда корректировок в-на чистой Пр. = приросту ДС.

Группы корректировок по характеру:

1. Связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в БУ с притоком и оттоком ДС по этим операциям.

2. Связанные с хоз. операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой Пр., но вызывающими движение ДС.

3. Связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя Пр., но не вызывающими движения ДС.

На основе рез-тов косвенного и прямого анализа можно корректировать фин. политику в отношениях с дебиторами и кредиторами, принимать решения по формированию необходимых V-ов ПЗ, созданию резервов, реинвестированию Пр., ее распределению и потреблению с учетом имеющихся фин. возможностей и уровня обеспеченности ден. ресурсами.

(16.) Анализ денежных потоков (прямой и косвенный методы). Значение анализа для оценки и прогноза финансового состояния.

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации. Цель анализа денежных потоков – получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков. Задачами анализа денежных потоков являются: 1. Оценка оптимальности объемов денежных потоков организации. 2. Оценка денежных потоков по видам деятельности. 3.Оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств. 4. Оценка динамики потоков денежных средств. 5. Выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков. 6. Выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств. 7. Разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств. Для анализа денежных потоков используют прямой и косвенный методы. Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет о движении денежных средств хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями. Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете, исчислении и оценке необходимых величин(абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей. Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат. В то же время этому методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. С этой целью используется косвенный метод формирования отчета О движении денежных средств и его анализе. Если рассуждать теоретически, то чистая прибыль организации за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств. Однако различие методов расчета данных показателей в практике ведения бухучета и составления отчетности: чистой прибыли – методом начисления, а остатка денежных средств кассовым методом, приводит к их значительному отличию друг от друга. В связи с этим необходимо проведение ряда корректировок, в результате которых величина чистой прибыли отчетного периода становится равной приросту денежных средств. Такие корректировки условно подразделяют на 3 группы: 1. Корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухучете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям. 2. Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчете показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств.( оплата сырья, материалов). 3. Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающими движения денежных средств. (амортизация).

Корректировки суммы чистой прибыли проводятся по видам деятельности организации(текущей, инвестиционной и финансовой). Формулы для расчета: 1.Текущей деятельности- Сумма чистого ден.потока = сумма чистой прибыли + сумма амортизации ОС + сумма амортизации НМА + сумма амортизации МБП + прирост(снижение) суммы ДЗ + прирост(снижение) суммы Запасов материальных оборотных активов + прирост(снижение) суммы КЗ. 2. По инвестиционной деятельности - Сумма чистого ден.потока = превышение(снижение) суммы поступления ОС над суммой их выбытия + превышение(снижение) суммы поступления НМА над суммой их выбытия + превышение(снижение) суммы реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля над суммой их приобретения + Сумма дивидендов(процентов), полученных по долгосрочным финансовым вложениям + сумма %, выплаченная в связи с инвестиционной деятельностью + Сумма прироста незавершенного капитального строительства. 3. По финансовой деятельности - Сумма чистого ден.потока = Сумма превышения(снижения) СК + превышение(снижение) суммы дополнительно привлеченных долгосрочных займов над суммой их погашения + превышение(снижение) суммы дополнительно привлеченных краткосрочных займов, кредитов над суммой их погашения + сумма средств, поступивших в порядке целевого финансирования + превышение(снижение) сумм дивидендов, полученных в связи с осуществлением финансовой деятельности над уплаченными. В процессе корректировок финансового результата его величина преобразуется в величину изменения остатка денежных средств за анализируемый период, т.е. в конечном счете должно быть достигнуто равенство – Скорректированная сумма чистой прибыли = приращению остатка денежных средств.

(16.) Анализ движения денежных потоков организации

Большинство видов хозяйственных операций связано с поступлением или выбытием денежных средств. Поэтому в практике экономического анализа большое внимание уделяется изучению и прогнозу движения денежных средств.

Движение денежных средств во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток.

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации.

Поступление ( приток) денежных средств называется положительным денежным потоком , а выбытие (отток) денежных средств – отрицательным денежным потоком.

Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности называется чистым денежным потоком.

Цель анализа денежных потоков – это получение необходимой информации о поступлении и расходовании денежных средств, их объемов и структуры.

Задачи анализа денежных потоков:

1. оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;

2. оценка денежных потоков по видам финансово –хозяйственной деятельности;

3. оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;

4. оценка динамики потоков денежных средств;

5. выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;

6. разработка предложение по оптимизации денежных потоков.

Денежные потоки организации обычно классифицируют по следующим основным признакам:

1. По видам деятельности :

-по операционной деятельности;

-по инвестиционной деятельности;

-по финансовой деятельности;

2.По участию в хозяйственном процессе :

-денежный поток по организации в целом;

-по видам хозяйственной деятельности; -по структурным подразделениям организации; -по отдельным хозяйственным операциям.

3.По направлению : -положительный денежный поток; -отрицательный денежный поток.

4.По уровню оптимальности :

-избыточный денежный поток; -дефицитный денежный поток.

5. По времени :

-ретроспективный (отчетный) денежный поток; -оперативный денежный поток;

-планируемый денежный поток.

6. По моменту оценки стоимости денежных средств :

-настоящая стоимость

-будущая стоимость денежного потока.

7. По характеру формирования :

-периодический (регулярный) денежный поток; -эпизодический (дискретный) денежный поток.

8. По временным интервалам :

-денежный поток с равномерными временными интервалами; -денежный поток с неравномерными денежными интервалами. Основные этапы анализа денежных потоков организации:

1. оценка динамики объема формирования положительного денежного потока в разрезе отдельных источников; сопоставление темпов роста положительного денежного потока с темпами роста активов, выручки, прибыли;

2. изучение динамики объема отрицательного денежного потока, его структуры;

3. анализ сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему;

4. определение роли чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, влияние на него различных факторов;

5. коэффициентный анализ, т.е. расчет необходимых показателей, характеризующих эффективность использования денежных средств в организации.

В соответствии с международными и национальными стандартами отчетности в процессе анализа денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы. Разница между этими методами заключается в последовательности процедур определения величины притока денежных средств в результате текущей деятельности.

Прямой метод основывается на исчислении притока и оттока денежных средств, а исходным элементом является выручка.

Оценка движения денежных средств прямым методом осуществляется по следующей схеме:

Анализ движения денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность организации и принимать оперативные меры для обеспечения достаточности средств по текущим платежам организации. Однако, этот метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения средств на счетах организации.

Суть косвенного метода – в корректировке чистой прибыли. Схема анализа денежных потоков (косвенный метод)

17. Анализ и оценка оборачиваемости оборотных активов и их составляющих. Система показателей оборачиваемости.

(17.) Анализ и оценка оборачиваемости ОбА и их составляющих элементов.

Система показателей оборачиваемости.

На длительность пребывания ср-в в обороте влияют факторы:

1. Внешние: - сфера деят-ти орг-ции; - отраслевая принадлежность; - масштабы орг-ции

2. Внутренние: - ценовая политика орг-ции; - структура активов; - методика оценки запасов.

Для оценки оборачиваемости Об. капитала исп-ся:

1. Коэф. оборачиваемости = V_р (выручка от реализации пр-ции ф. № 2) СО (средняя величина Об. капитала).

Используя данные БО этот показ-ль можно рассчитать по формуле: К_об = (010 ф. №

2) 0,5 (290 н.г. + 290 к.г.) .бб

2. Длительность одного оборота =кол-во дней в 1 обо-те: Д = (СО Т) V_р ; Д = Т К_об Т – период (год квартал)

3. Коэф. закрепления ОбС – обратная оборачиваемости.

К_з = СО V_р – исп-ся для планир-я и показ-ет в-ну ОбС на 1 руб. релизов. пр-ции.

Ускорение оборачиваемости кап-ла способствует сокращению потребности в Об. капле (абсолютное высвобождение), приросту V пр-ции (относит. высвобождение) и увелич.

Пр. улучшается фин. состояние орг-ции, укрепляется платежеспособность. Факторы, влияющие на величину и скорость оборота:

- кол-во и разнообразие потребляемых ресурсов;

- география потребителей пр-ции и поставщиков;

- с-ма расчетов за товары, работы, услуги;

- платежеспособность клиентов; - кач-во банк. обслуж-я;

- темпы роста пр-ва и реализации пр-ции; - инфляция; - учетная политика орг-ции; - квалификация менеджеров; В-на абсолютной экономии Об. капитала:

1. СО = СО₁ – СО₀ К_Vр

СО – ср. в-на Об. кап-ла за отчетный¹ и базиный⁰ период, СО = 0,5 (290 н.г. + 290 к.г.) баланс.

К V _р – коэф. роста пр-ции.

2. СО = (Д₁ – Д₀ ) V_р1

Д – длительность 1 оборота за отчетный¹ и базисный⁰ периоды; V_р1 – однодневная реализация пр-ции.

(17.) Анализ оборачиваемости (Обор-ть) оборотных активов(ОА).

Общие показатели обор-ти.

Для хар-ки эффективности использования ОА используются показатели обор-ти: tпродолжительность одного оборота в днях (обор-ть в днях); q-количество оборотов за период; к-коэффициент закрепления ОА.

Все 3 показателя обор-ти математически взаимосвязаны и выводятся один из другого, они с разных сторон характеризуют один и тот же процесс обор-ти ОА: t=(CОxД):О, где СОсредние остатки активов за период (рассчитываются по средней хронологической) (при определении показателей обор-ти всех ОА их остатки на балансовые даты берутся по итогу II раздела ББ (стр.290)); Д-число дней в анализируемом периоде; О-полезный оборот за период в денежном выражении (вычисляется в тех же единицах что и СО). Экономисты не пришли к единому выводу относительно показателя единицы полезного оборота. Иногда берется выручка-нетто от продаж (ф.2 стр.010); валовая выручка или выручка-брутто (выручка+НДС, акцизы, эксп.пошлины); полная себестоимость реализованных ТТ,РР,УУ или Пр.; операционная себестоимость.

При определении частных показателей обор-ти используются иные показатели полезного оборота. q=O:СО=Д:t; к=СO:О-коэф-т закрепления ОА показывает сколько приходится ОА в среднем на 1 руб.полезного оборота.

Экономическим результатом ускорения обор-ти ОА явл-ся увеличение полезного оборота за период,т.е. выручки от продажи. Если же этого не требуется либо невозможно достичь по условиям рынка, то экон-м рез-том ускорения обор-ти явл-ся относительное высвобождение ОА. Сумму относ-го высвобождения ОА м. подсчитать по формуле: ?СО(t)=(t1-t0)хО1:Д. Если бы имело место замедление обор-ти ОА, то экон-м рез-том явля-ся дополнительное вовлечение ОА в оборот.

При углублении анализа м. рассчитать влияние 2-х основных факторов на сумму относ-го высвоб-ия ОА: 1.увеличение выручки от продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим ?ОА(Iв)=СО0-СО0хIв; 2.абсолютное изменение суммы ОА ?ОА(абс)=СО1СО0.

Частные показатели обор-ти

Показатели обор-ти отдельных компонентов активов: запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств, прочих ОА. Формулы расчета те же что и у общих показателей.Разница состоит в том что в расчет принимаются конкретные показатели. Расчет частных показателей обор-ти позволяет увидеть за счет чего сложилась продолжительность одного оборота в днях по всем активам.

Пути ускорения обор-ти ОА

В управлении ОА различают операционный и финансовый цикл. Операц-й цикл хар-ет общее время, в течении которого финансовые ресурсы находятся в запасах и дебит-й задолжти: tо.ц.=tз + tд.з.(сред.продолж-ть операц. цикла в днях; сред. время обор-ти запасов;сред.время обор-ти дебит. задолж-ти.Финансовый цикл меньше операц-го на время обращения кредиторской задолж-ти. Основные этапы фин.цикла:этап снабжения, производ ства, сбыта, расчетов. Ускорение обор-ти ОА-это сокращение продолжительности финансового цикла.Пути ускорения обор-ти непосредственно связаны с сокращением названных этапов.Сокращение операц. цикла м.б. достигнуто за счет ускорения процессов снабжения, пр-ва, сбыта за счет ускорения обор-ти дебит.задолж-ти.Фин-й цикл

м.б.сокращен как за счет названных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления обор-ти кредит. задолж-ти.

(17.)Анализ и оценка состава, структуры и динамики оборотных активов. Расчет собственных оборотных средств организации.

Оборотный капитал – 2 раздел Активов.

Повышение платежеспособности предприятия, его ликвидность устанавливается по показателю чистого оборотного капитала, который определяется либо как разность между текущими активами и внешними обязательствами, либо как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами, т.о. чистый оборотный капитал имеется до тех пор, пока активы превышают долги. Источником образования может быть акционерный капитал, увеличение чистого дохода, долгосрочные обязательства и т.д. Ориентиром для оптимизации оборотного капитала является сумма, равная половине краткосрочных обязательств. Рыночные условия заставляют предприятие в любое время иметь возможность срочно возвратить краткосрочные долги. Способность предприятия выполнить краткосрочные обязательства характеризует отношение чистого оборотного капитала к краткосрочным обязательствам. Значительное превышение свидетельствует о направленном формировании финансов и использовании дорогостоящих финансов. Предприятие заинтересовано в росте оборачиваемости оборотного капитала, а операционный цикл должен иметь тенденцию к снижению. Чем меньше этот показатель, тем с меньшей суммой оборотного капитала будет работать предприятие, он характеризует на какой период времени предприятие должно создать резерв оборотного капитала. Для оценки эффективности использования чистого оборотного капитала(собственных оборотных средств) рассчитываются следующие финансовые коэффициенты: СОС = ТА - ТО

1.Маневренность работающего оборотного капитала

Кмрк = З : СОС – З – запасы, СОС – собственные оборотные средства

Если Кмрк >1, то капитал ―замораживается‖

Если Кмрк <1, то капитал мобилен

1. Коэффициент финансовой маневренности чистого оборотного капитала Кф.м.сос = СОС : СК – СК – собственный капитал.

(17.) Анализ и оценка оборачиваемости оборотных активов и их составляющая элементов. Система показателей оборачиваемости.

Оборотные активы – 2 раздел активов баланса.

Показатели оборачиваемости относятся к показателям деловой активности и позволяют проанализировать эффективность использования средства предприятия, т.к. скорость оборота средств оказывает прямое влияние на Платежеспособность предприятия и результаты его деятельности. Для оценки оборачиваемости Активов используются следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости – отношение выручки от реализации(сумм продаж) к средней величине активов, показывает количество оборотов или сколько выручки приходится на каждый рубль активов.

Коб.А = РП : А , где РП – реализованная продукция, выручка от реализации.

Коб. А – общий коэффициент оборачиваемости всех активов.

Общая оборачиваемость складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов активов. Поэтому для конкретизации выводов об оборачиваемости средств необходимо рассмотреть частные показатели оборачиваемости активов: оборачиваемость текущих активов, производственных запасов, дебиторской задолженности и т.д.

2. Продолжительность оборота или длительность одного оборота в днях. tоб = Т : Коб = Т х А : РП, где Т – рассматриваемый период, Данный показатель должен иметь тенденцию к снижению.

3. Экономический эффект от изменения оборачиваемости – рассчитываем сумму экономии(высвобождения) средств или сумму перерасхода (дополнительного привлечения).

а) на основании данных об однодневном обороте (РП : Т ) и изменении оборачиваемости в днях ( ∆t

= t1 – t0) экономический эффект = РП х (t1 – t0)

----------------

T

б) относительная экономия или перерасход

+- ОС = ОС1 – ОС0 х Урп

+ ускорение оборачиваемости способствует высвобождению средств

- замедление оборачиваемости требует дополнительного вовлечения средств в оборот.

Кроме показателей оборачиваемости активов, показателем деловой активности является коэффициент оборачиваемости(отдачи)собственного капитала. КСК = РП : СК, где СК – собственный капитал

Он характеризует различные аспекты деятельности:

- с коммерческой точки зрения – определяет либо излишки продаж либо их недостаток.

- с финансовой – скорость оборота собственного капитала.

- с экономической – активность собственных средств, которыми рискует акционер.

Если КСК слишком высок, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов.

Если КСК низкий, то это значит бездействие части собственного капитала и указывает на необходимость вложения собственных средств в другие источники дохода, более способствующие данным условиям.

Одним из направлений анализа результативности является оценка экономической эффективности деятельности(рентабельности).

Рентабельность – относительный показатель финансовых результатов, отражающий с разных позиций эффективность ФХД.

Основными показателями рентабельности являются:

1. рентабельность активов(имущества, предприятия)

RА = Пч : А х 100% - Пч – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия(ф.2)

2. Рентабельность собственного капитала отражает долю прибыли в Собственном капитале.

RСК = Пч : СК х 100% , RСК = RРП х Коб х Кфм

3. Рентабельность реализованной продукции – показывает размер прибыли на рубль

Реализованной продукции(РП)

RРП = Пч : РП х 100%

4. Рентабельность производственных фондов

RПФ = Пч : ПФ х 100 = ПЧ х 100: ( ОФ+ОС) , где ОФ – основные фонды, ОС – оборотные средства в ТМЦ.

(17.) Анализ оборотных средств (текущих активов) организации

Оборотные средства – это средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого производственно –хозяйственного цикла. Особенностями оборотных средств являются:

- полное потребление в течение одного производственно –хозяйственного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию;

- нахождение в постоянном обороте;

- изменение в течение одного оборота (прохождения стадий закупки, потребления и реализации) формы с денежной на товарную и с товарной на денежную.

Период времени, в течение которого совершается оборот текущих активов, представляет собой длительность производственно –коммерческого цикла , который складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность цикла влияют следующие факторы:

- сфера деятельности организации;

- период товарного кредита, предоставляемого поставщиками;

- период товарного кредита, предоставляемого организацией покупателям;

- период нахождения сырья и материалов в запасах;

- период производства и хранения готовой продукции на складе.

Оборотные средства организации могут быть сформированы за счет собственных, заемных и привлеченных источников.

Собственные оборотные средства определяются как разница между источниками собственных средств (капитал и резервы) и суммой внеоборотных активов. Величина собственных оборотных средств показывает реальную величину средств организации, находящихся в обороте и является одной из характеристик финансовой устойчивости организации и ликвидности. Положительная величина собственных оборотных средств свидетельствует о том, что при необходимости оплаты текущих обязательств организация обладает достаточными текущими ресурсами.

Уровень эффективности управления текущими активами в организации напрямую отражается на результативных показателях финансово –хозяйственной деятельности. Поэтому состояния и динамики текущих активов является одним из важных вопросов в процессе анализа финансово – хозяйственной деятельности и оценки кредитоспособности.

Структура текущих активов определяется соотношением отдельных элементов.

Таблица № 11

Анализ структуры и динамики оборотных активов

Таким образом, мы видим, что в составе текущих активов наибольший удельный вес имеет дебиторская задолженность, которая составляет 93,6% на начало периода и 86, 8% на конец периода. За анализируемый период произошел рост дебиторской задолженности более, чем на 35%, а ее доля в составе текущих активов снизилась на 6,8%. За анализируемый период произошел рост по статье «запасы» на 142,9%, «НДС по приобретенным ценностям» - на 302,37% и по статье «Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения» - на 372,44%. Очень высокий уровень дебиторской задолженности в составе текущих активов является отрицательным фактором в деятельности организации. Отвлечение значительных средств в дебиторскую задолженность может привести к финансовым затруднениям – к снижению платежеспособности организации, перебоям в текущей деятельности.

Показателями эффективности управления текущими активами являются: коэффициент оборачиваемости оборотных активов и период оборота оборотных активов.

Кооа = Выручка / среднегодовую стоимость текущих активов

Кооа = N / Ао.ср

Кооа = 1507205/ (1292162+1884563)/2 = 0,95

Это означает, что в течение года средства, инвестированные в текущие активы, оборачиваются в среднем 0,95 раз.

Период оборота текущих активов = 360 / Кооа = 360/0,95 = 378,9 (дня).

Т.е. текущие активы совершают один оборот в среднем за 379 дней, что является очень большим сроком.

Ускорение оборачиваемости оборотного капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале, приросту объемов продукции, а следовательно и увеличению прибыли организации.

Замедление оборачиваемости оборотных активов требует дополнительного привлечения средств для продолжения хозяйственной деятельности.

На величину и скорость оборота оборотных средств организации влияют:

- масштаб деятельности организации;

- сфера деятельности;

- длительность производственного цикла;

- количество и разнообразие используемых ресурсов;

- география поставщиков сырья и покупателей продукции;

- система расчетов за товары, работы и услуги;

- платежеспособность клиентов;

- качество банковского обслуживания;

- учетная политика организации; - квалификация менеджеров;

- уровень инфляции в стране.

Абсолютная экономия (перерасход) оборотных средств определяется:

Сумма оборотных средств на конец периода – сумма оборотных средств на начало периода

Эос = Оск – Осн =1884563 –1292162 = 592401 (т.р.) Где:

Эос – абсолютная экономия (перерасход) оборотных средств организации;

Оск – сумма оборотных средств на конец периода; Осн – сумма оборотных средств на начало периода.

Относительная экономия оборотных средств определяется с учетом изменения объема

продаж.

Эотн.ос = Оск – Осн * In Где:

Эотн.ос – относительная экономия (перерасход) оборотных средств;

Оск – сумма оборотных средств на конец периода; Осн –сумма оборотных средств на начало периода; In - индекс изменения выручки.

Эотн.ос = 1884563 –1292162 *(1507205/892980) = -296396,29 (т.р.)

Величину прироста продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств можно определить следующим образом:

Nо = (Коос1 – Коосо) * Эос Где: N - рост объема продукции;

Коос1, Коосо – коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный период;

Эос – величина экономии (перерасхода) оборотных средств. Далее осуществляется более подробный анализ по группам текущих активов.

18. Анализ и оценка соотношения заемного и собственного капитала. Финансовый рычаг и расчет эффективности финансового рычага .

(18.) Анализ и оценка соотношения ЗК и СК. Фин. рычаг и расчет эффекта фин. рычага.

С-ма показателей СК и ЗК:

Все показатели этой с-мы распред-ся по подгруппам:

1. Коэф. оценки движения капитала орг-ции:

1.1. Коэф. поступления всего капитала – поступивший кап-л ст-ть кап-ла на конец периода.

1.2. Коэф. поступления СК и ЗК – рассч-ся аналогично.

1.3. Коэф. исп-ния СК–использ-ая часть СК СК нач пер

1.4. Коэф выбытия ЗК–выбывшие заемные ср-ва ЗК на нач периода.

2. Коэф. деловой активности: 2.1. Оборачиваемость СК: К_{обор. ск} = V_р СК (СК ср. в-на).

2.2. Оборачиваемость инвестиц. капитала: Кобор.ин.к. = Vр К+ДО (V_р = N выручка)

2.3. Оборачиваемость КЗ – с/с реализованной пр-ции среднегодовая ст-ть КЗ: К_{обор.кз} = S КЗ

3. Коэф. структуры капитала:

3.1. Коэф. СК (фин. независимости = автономии) К_ск = СК А;

3.2. Коэф. ЗК = ЗК А.; 3.3. Коэф. соотношения ЗК и СК: К_соотн. = ЗК СК;

4. Коэф. рентабельности – показывает, на сколько прибыльна деят-ть орг-ции. Исчисляется:

полученная Пр. используемые источники ср-в.

4.1. Рентабельность всего кап-ла – чистая Пр. среднегодовая ст-ть внеОбА и ОА.

4.2. Рентаб-ть инвестиций – чистая Пр. СК и ДО.

4.3. Рентаб-ть СК – чистая Пр. среднегод. ст-ть СК.

(18-2.) Анализ состава, структуры и динамики СК организации. Источники его формирования .

Анализ эффект-ти исп-ния СК орг-ции – способ накопления, трансформации и исп-ния информации БУ и БО, имеющий целью:

1. Оценить фин. состояние орг-ции.

2. Обеспечить источники финансир-ия.

3. Выявить доступные источники ср-в.

4. Спрогнозировать положение п/п-я на рынке кап-лов.

Анализ эффект-ти исп-ния кап-ла проводится с помощью моделей: Дескриптивные – модели описательного хар-ра (построение с-мы отчетных балансов, представление БО, факторный анализ). Структурный анализ – совокупность методов исследования структуры т.е. рассчитывается доля (уд. вес) частных показателей в обобщающих итоговых данных в СК и ЗК. Динамический анализ – позволяет выявить изменение отдельных статей СК и ЗК или их групп. Коэффициентный – ведущий метод анализа эффективного исп-ния кап-ла орг-ции.

Основными источниками формирования СК – явл-ся фонды собственных ср-в и нераспределенная Пр.

К_{поступл.} СК = поступив СК СК на конец периода.

К_{исп-ния} СК = использ-ная часть СК СК на нач. периода.

С-ма показателей СК и ЗК: Все показатели этой с-мы распред-ся по подгруппам:

1. Коэф. оценки движения капитала орг-ции:

1.1. Коэф. поступления всего капитала – поступивший кап-л ст-ть кап-ла на конец периода.

1.2. Коэф. поступ-я СК и ЗК – рассчит-ся т/же.

1.3. Коэф. исп-ния СК–использов-я часть СК СК на нач периода.

1.4. Коэф. выбытия ЗК– выбывшие заемные ср-ва ЗК на начало периода.

2. Коэф. деловой активности:

2.1. Оборач-сть СК: К_{обор. ск} = V_р СК (СК ср. в-на).

2.2. Оборач-сть инвестиц. Кап-ла: К_{обор.ин.к.} = V_р К+ДО (V_р = N выручка)

2.3. Оборачи-сть КЗ–с/с реализованной пр-ции средне - годоваяст-ть КЗ: К_{обор.кз} = S КЗ

3. Коэф. структуры капитала:

3. 1.Коэф. СК (фин. независимости=автономии) К_ск = СК А

3.2. Коэф. ЗК = ЗК А.

3.3. Коэф. соотношения ЗК и СК К_соотн. = ЗК СК

4. Коэф. рентабельности – показывает, на сколько прибыльна деят-ть орг-ции. Исчисляется:

полученная Пр. используемые источники ср-в.

4.1. Рентабельность всего кап-ла – чистая Пр. среднегодовая ст-ть внеОбА и ОА.

4.2. Рентаб-ть инвестиций – чистая Пр. СК и ДО.

4.3. Рентаб-ть СК – чистая Пр среднегод. ст-ть СК

(18.)Анализ и оценка соотношения заемного и собственного капитала.

Финансовый рычаг и расчет эффекта финансового рычага.

Процесс управления активами и обязательствами, направленный на извлечение прибыли, характеризуется в финансовом анализе категорией леверидж. Финансовый леверидж – это потенциальная возможность влиять на валовой доход путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска.

Обобщающей категорией является производственно-финансовый леверидж, для которого характерна взаимосвязь трех показателей: выручки, расходов производственного и финансового характера, чистой прибыли . Для нахождения уровня производственного левериджа необходимо рассчитать операционный рычаг:

Q = (Sпост. + Р) : МДед. Где – Р – предполагаемая плановая прибыль, МДед – маржинальный доход на ед.продукции= цена ед.продукции – переменные расходы на ед.продукции.,Q – планируемый объем реализации в натуральных ед. Уровень производственного левериджа( показывает степень чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства) (Уроиз.л.) принято измерять следующими показателями:

Упроиз.л. = ∆Тр : ∆Тq - ∆Тр , где -∆Тр- темп изменения валовой прибыли %, ∆Тq- темп изменения объема реализации в нат.ед. Уровенб финансового левериджа (Уфин.л.) измеряется показателем, характеризующим относительное изменение чистой прибыли при изменении валовой прибыли. Уфин.л. = ∆Тр : ∆ТР - -∆Тр- темп изменения чистой прибыли %, ∆ТР – темп изменения валовой прибыли. Эффект финансового левериджа состоит в том, что чем выше значение, тем более нелинейный характер приобретает связь между чистой прибылью и валовым доходом:

незначительное изменение валового дохода в условиях высокого финансового левериджа может привести к значительному изменению прибыли. Производственный и финансовый левериджи обобщаются категорией производственно-финансового левериджа: Ул = Упроиз.л х Уфин.л. = (МД х Q) : (Р-In), где МД – маржинальный доход ,Q – планируемы объем реализации, Р – предполагаемая прибыль, In - % по ссудам и займам. Также финансовым рычагом называют коэффициент

соотношения ЗК к СК. Кз = ЗК:СК , показывает зависимость предприятия от внешних займов(норма Кз <=0,7). Коэффициент соотношения заемных и собственных средств используют для расчета совокупного эффекта финансового рычага, который показывает приращенную величину рентабельности активов (Ра), полученную благодаря использованию кредита.

Ра = Рск + (ЗК :СК) х (Рск – i), где Рск – рентабельность собственного капитала, I – ссудный %.

Поступление, приобретение и создание имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств. Важно, куда вкладывается собственный и заемный капитал: во внеоборотные или оборотные средства. У каждого предприятия, в зависимости от его профиля деятельности, от его социального и технического состояния есть потребность в приобретении и основных и оборотных средств. Естественно, когда источники средств используются на прирост всех материальных активов, то в результате вложений повышается общая эффективность деятельности предприятия, значит эти вложения эффективны. Оптимальным вариантом формирования финансов предприятия считается следующее соотношение: больше или равно 60% СК и меньше или равно 40% ЗК. Анализ эффективности использования СК и ЗК имеет цели: оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации; обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования; выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

(18.)Оценка финансового левериджа (рычага)

На результаты хозяйственной деятельности влияет и структура капитала. Эффективность деятельности организации во многом зависит насколько рационально использованы имеющиеся финансовые ресурсы и оптимизирована структура источников финансирования. Использование заемных средств связано с определенными издержками и риском. Максимизация уровня рентабельности собственного капитала при заданном уровне финансового риска достигается с помощью различных методов. Одним из основных является финансовый леверидж.

Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемных средств которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала.

Уровень финансового левериджа прямо пропорционально влияет на степень финансового риска и на прибыль акционеров.

В современной отечественной и зарубежной литературе финансовым левериджем (рычагом) называют соотношение заемного капитала (ЗК) к собственному капиталу (СК).

Показатель отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств называется эффектом финансового левериджа (рычага). Он рассчитывается следующим образом: ЭФР = (1 – Снп) * (КВРа) * ЗК / СК Где:

ЭФР – эффект финансового рычага %;

Снп – ставка налога на прибыль выраженная десятичной дробью;

КВРа – коэффициент валовой рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов);

ЗК – средняя сумма используемого организацией заемного капитала;

СК – средняя сумма собственного капитала;

ПК – средний размер процентов за кредит уплачиваемых организацией за использование заемного капитала %.

(18.) Анализ заемных и привлеченных источников финансирования

Для осуществления текущей деятельности и ее развития предприятия и организации вынуждены использовать кроме собственных средств в качестве источников финансирования заемные и привлеченные средства.

Долгосрочные заемные средства – это кредиты и займы, полученные организацией на период более одного года. Долгосрочные кредиты и займы обычно привлекаются для целей капитального строительства, модернизации производства и т.д. Ставка процента по долгосрочным заемным источникам выше, чем по краткосрочным. Привлечение организацией долгосрочных кредитов обычно свидетельствует о проведении в организации мероприятий долгосрочного инвестиционного характера. Кроме этого, это означает и доверие кредитных организаций к данной организации. Краткосрочные заемные средства – кредиты и займы , полученные организацией на период менее одного года. Такие средства привлекаются для пополнения оборотных средств (для покупки сырья и материалов и т.д.).

В анализируемой организации долгосрочные кредитные ресурсы составляют незначительный объем от общей суммы источников финансирования - 0,5% и 0,3% соответственно на начало и конец периода (таблица № ). За анализируемый период сумма долгосрочных кредитных ресурсов снизилась на 21,3%.

Краткосрочные кредитные ресурсы отражены лишь на конец отчетного периода и составляют 1,7% от общей суммы источников финансирования.

В качестве временных источников финансирования организации используют и кредиторскую задолженность . Кредиторская задолженность возникает в результате различных расчетных операций и временного лага между начислением платежей и их перечислением контрагентам. К кредиторской задолженности относятся: задолженность перед поставщиками и подрядчиками, задолженность перед персоналом организации, перед бюджетом и внебюджетными фондами. Анализ кредиторской задолженности имеет важное значение для внутренних пользователей (для принятия эффективных управленческих решений) и для внешних пользователей (для оценки финансовой устойчивости организации, кредитоспособности и надежности ее, как партнера по бизнесу ).

Результаты анализа кредиторской задолженности приведены в таблице № 15

Анализ структуры и динамики кредиторской задолженности

По данным таблицы видно, что кредиторская задолженность в целом за анализируемый период возросла на 41%. Снижение кредиторской задолженности на 53,3% произошло по статье «авансы полученные», а задолженность перед поставщиками, персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами возросла. В целом удельный вес кредиторской задолженности в общей сумме источников финансирования составляет 43.9 % на конец отчетного периода, т.е. практически является основным источником финансирования деятельности организации.

Величина и динамика кредиторской задолженности непосредственно связана с финансовой устойчивостью организации.

На величину кредиторской задолженности оказывают влияние различные факторы, в основном это: объемы деятельности организации, платежеспособность покупателей, кредитная политика основных поставщиков организации и общее финансовое состояние организации.

19. Анализ и оценка состава, структуры и динамики обязательств (заемного капитала) организации.

(19.) Анализ и оценка состава, структуры и динамики обязательств (ЗК) организации.

Анализ эффект-ти исп-ния СК и ЗК орг-ции – способ накопления, трансформации и исп-ния информации БУ и БО, имеющий целью: 1.Оценить фин. состояние орг-ии 2. Обосновать возможные темы ее развития, обеспечить источники финансир-я.

3. Выявить доступные источ. ср-в.

4. Спрогнозировать положение п/п-я на рынке кап-лов.

Анализ эффект-ти исп-ния кап-ла проводится с помощью моделей. Дескриптивные – модели описательного хар-ра (построение с-мы отчетных балансов, представление БО, факторный анализ). Структурный анализ – совокупность методов исследования структуры т.е. рассчитывается доля (уд. вес) частных показателей в обобщающих итоговых данных в СК и ЗК. Динамический анализ – позволяет выявить изменение отдельных статей СК и ЗК или их групп.

Коэффициентный - ведущий метод анализа эффект-ти исп-ния кап-ла орг-ции.

Кпоступления ЗК = ЗК поступившие____ Леверидж (фин. рычаг

ЗК _{на конец периода}

Производственный леверидж – потенциальная возможность влиять на валовой доход путем изменения структуры с/с и V выпуска.

Фин. леверидж – возможность влиять на Пр. и рентабельность п/п-я, путем изменения V и структуры долгосрочных пассивов.

Обобщающая категория производственно-финансовый леверидж для кот. хар-на взаимосвязь 3^х показателей: выручки, расходов производственного и фин. хар-ра, чистой Пр.

Для нахождения уровня производств. левериджа рассчитывают операционный рычаг:

Q = S const + Р МД_ед S^const – общая услов.-const расходов, руб.

Р – предполагаемая (плановая) Пр, руб.

МД_ед – маржинальный доход на 1-цу пр-ции = 1-ца пр-ции – переменные расходы на 1цу пр-ции, руб.

Q – предполагаемый (планируемый) V реализации в натуральных 1-цах. Уровень производственного левериджа:

Упроизводств.лев. = Т Р

ТQ

Т_Р – темп изменения валовой Пр, %_; Т_Q – темп измен-я V реал-и в натур.1-цах, %.

По аналогии фин. леверидж, измеряется показателем хар-ющим относительное изменение чистой Пр при изменении валовой Пр.

Уфин.лев. = Т Р

Тp

Т_Р – темп изменения чистой Пр, %; Тp – темп изменения валовой Пр, %

Эффект-ть фин. левериджа – чем выше его значение, тем более нелинейный хар-р приобретает связь м-ду чистой Пр. и валовым доходом.

20. Критическая точка безубыточности

(20.)Точка безубыточности, критическая точка (точка критич. объема производства)

Уровень деловой активности (объема производства, продаж), выраженный в денежных или фактических единицах, при котором сумма постоянных и переменных затрат равна совокупной выручке с продаж; при превышении этого уровня обеспечивается получение прибыли; используется в анализе себестоимости (cost of goods sold).

Поведение затрат, анализ безубыточности и маржинальный подход в учете и управлении

Динамика затрат в зависимости от объема производства продукции (работ). Понятие точки безубыточности и варианты ее расчета

Основное соотношение «затраты — прибыль» модифицируется, когда в указанную совокупность помещается фактор объема производства или уровня деловой активности. В этом случае указанное соотношение принимает вид: «затраты — объем — прибыль» .

Фактор объема деятельности позволяет классифицировать затраты на переменные и постоянные, что особенно значимо при принятии многих управленческих решений. Однако в бухгалтерском учете в большинстве случаев учетная информация аккумулирована в регистрах, обеспечивая деление затрат на прямые и косвенные, что позволяет их различным образом включать в с/с продукции.

Для принятия управленческих решений во многих случаях требуется деление затрат по зависимости от объема деятельности на переменные и постоянные. Однако на основании данных учетных регистров такое деление произвести технически достаточно сложно, таким образом могут использоваться различные количественные, в том числе экономические математические методы, позволяющие произвести такое распределение.

Под точкой безубыточности (критической точкой) понимается та точка объема продаж, в которой издержки равны выручке от реализации всей продукции, а прибыль, соответственно, — нулю. Точка безубыточности является критерием эффективности деятельности организации. Организация, не достигающая точки безубыточности, действует неэффективно с точки зрения сложившейся рыночной конъюнктуры.

Одним из финансовых инструментов, используемых в управленческом учете для определения точки безубыточности, является анализ безубыточности производства или анализ соотношения «затраты — объем — прибыль». Анализ данного соотношения на практике называют анализом точки безубыточности . Эту точку также называют критической, или мертвой, или точкой равновесия. Проведение данного анализа является одним из более эффективных средств планирования и прогнозирования деятельности организации. Он способствует выявлению наиболее оптимальных пропорций между переменными и постоянными издержками, ценой и объемом реализации продукции, и в результате, минимизации предпринимательского риска.

Вычисление точки безубыточности может производиться тремя методами :

1) уравнения;

2) маржинального дохода; 3) графического изображения.

Метод уравнения для определения точки безубыточности

Метод уравнения основан на том, что любой отчет о финансовом результате можно представить в виде следующего уравнения:

Выручка - Переменные затраты - Постоянные затраты = Прибыль или

(Цена × Количество единиц) - (Переменные затраты на единицу × количество единиц) - Постоянные затраты = Прибыль

Форма данного уравнения подчеркивает, что все издержки делятся на зависящие от объема реализации (переменные ) и не зависящие от него (постоянные ).

Период, за который должно быть произведено (или реализовано) количество изделий в точке безубыточности, определяется тем, за какой срок мы определили величину постоянных издержек.

Используя метод уравнения определения точки безубыточности, можно определить, какого объема выпуска необходимо достичь, чтобы получить определенную, начально заданную величину прибыли. Такой расчет возможен ввиду того, что процентное соотношение переменных издержек к выручке остается неизменным.

Метод уравнений можно использовать и при анализе влияния структурных изменений в ассортименте продукции. В этом случае реализация рассматривается как набор относительных долей продукции в общей сумме выручки от реализации. Если структура меняется, то объем выручки может достигать заданной величины, а прибыль может быть меньше. В этих случаях влияние на прибыль будет зависеть от того, как произошло изменение ассортимента — в сторону низкорентабельной или высокорентабельной продукции.

Метод маржинального дохода

Метод маржинального дохода является разновидностью метода уравнения, для определения точки безубыточности используется концепция маржинального дохода. Величина маржинального дохода показывает вклад организации в покрытие постоянных издержек и получение прибыли.

Маржинальный доход (МД) — это превышение выручки от реализации над всеми переменными издержками, связанными с данным объемом продаж. Другими словами, это разница между выручкой от реализации и переменными издержками.

Существует два способа определения маржинального дохода: 1) МД = Выручка от реализации - Переменные затраты ; 2) МД = Постоянные затраты + Прибыль организации .

Соответственно, если из маржинального дохода вычесть постоянные издержки, то получим величину операционной прибыли.

Под средней величиной МД понимают разницу между ценой продукции и переменными затратами на единицу продукции. Средняя величина МД отражает вклад единицы изделия в покрытие постоянных затрат и получение прибыли:

Средний МД = Цена - Переменные затраты на единицу .

Нормой МД (процентом МД) называется доля величины МД в выручке от реализации или (для отдельного изделия) доля средней величины МД в цене товара: Норма МД = МД на весь объем / Выручка от реализации , Норма МД = Средний МД / Цена .

Таким образом, чтобы найти точку безубыточности, необходимо ответить на вопрос: до какого уровня должна упасть выручка организации, чтобы прибыль стала нулевой? При условии уменьшения выручки нельзя определить этот показатель в точке безубыточности простым сложением переменных и постоянных затрат, так как при снижении выручки переменные затраты также снизятся.

Точка безубыточности согласно этому методу может быть определена как точка, в которой разница между маржинальным доходом и постоянными затратами равна нулю, или точка, в которой маржинальный доход равен постоянным затратам. Уравнение критической точки при маржинальном подходе будет следующее:

Точка безубыточности в ед. продажи = Постоянные издержки / Норма маржинального дохода или

Точка безубыточности в ед. продажи = Постоянные издержки / Средний маржинальный доход . Таким образом, главная роль в процессе выбора стратегии поведения организации — необходимость уделять достаточное внимание величине маржинального дохода. Очевидно, что добиваться увеличения прибыли можно, увеличив величину маржинального дохода. Достичь этого можно разными способами: снизить цену продажи и соответственно увеличить объем реализации, увеличить объем реализации и снизить уровень постоянных издержек, пропорционально изменять переменные, постоянные издержки и объем выпуска продукции. Кроме того, на выбор модели поведения организации также оказывает существенное влияние величина среднего маржинального дохода.

Графический метод определения точки безубыточности

При графическом методе нахождение точки безубыточности сводится к построению комплексного графика «издержки — объем — прибыль» . Последовательность построения графика заключается в следующем.

Определяем систему координат для построения комплексного графика «издержки — объем — прибыль». Ось абсцисс соответствует объему производства или продаж продукции в натуральном выражении, а ось ординат, в зависимости от необходимости, может отражать показатель выручки или общих издержек на производство и реализацию продукции. Под общими издержками понимается сумма постоянных и переменных издержек. После определения системы координат начинаем строить требуемый комплексный график. Для этого наносим линию постоянных издержек.

Далее следует отобразить на графике прямую переменных издержек, которая будет выходить из точки с координатами (0;0). Вторую точку можно вычислить, рассчитав величину переменных затрат для какого-либо объема продаж.

Для построения прямой общих издержек следует сложить частные графики переменных и постоянных издержек. Данная прямая всегда будет начинаться с точки, в которой прямая постоянных издержек пересекает ось ординат, т.е. ось выручки. Эта точка будет являться первой точкой прямой общих издержек.

Далее на комплексный график следует нанести прямую, соответствующую значению выручки. Эту прямую можно построить путем нахождения суммы выручки от реализации в любой точке на оси абсцисс. Изображенная на графике анализа «издержки — объем — прибыль» точка безубыточности (порога рентабельности) — это точка пересечения графиков валовой выручки и общих издержек. Размер прибыли и убытка определяется зонами прибыли и убытка. В точке безубыточности получаемая организацией выручка равна ее совокупным (общим) издержкам, при этом прибыль равна нулю. Выручка, соответствующая точке безубыточности, называется пороговой выручкой. Объем производства (продаж) в точке безубыточности называется пороговым объемом производства (продаж) . Если организация продает продукции меньше порогового объема продаж, то она терпит убытки, если больше — получает прибыль.

На данном графике линия выручки и линия переменных расходов должны исходить из одной точки, а разница между ними есть маржинальный доход.

Используя данный график, можно легко определять величину прибыли или убытка для того или иного объема выпуска. Таким образом, данный график является удобным инструментом анализа зависимости между выпуском, выручкой, затратами и прибылью.

ОЦЕНКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА ПРОДУКЦИИ И РИСКОВАННОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Для определения безубыточности производства продукции рассмотрим взаимосвязь между выручкой, прибылью, переменными и постоянными затратами.

Общие затраты производства, которые делятся на постоянные (ПОСТЗ) и переменные затраты (ПЕРЗ) , можно представить в виде равенства: ЗАТ = ПЕРЗ + ПОСТЗ или ЗАТ = Р1 × К + ПОСТЗ , где Р1 — переменные затраты на единицу изделия; К — объем производства.

Выручка от реализации определяется отношением: В = Ц × К , где Ц — цена единицы изделия.

Тогда связь между прибылью, выручкой, постоянными и переменными затратами характеризуется соотношением:

ПРП = В - ПЕРЗ - ПОСТЗ или ПРП = В - Р1 × К - ПОСТЗ .

Оценим влияние выручки и затрат на прибыль, исходя из предположения, что прибыль предприятия должна быть неотрицательной, т.е. ПРП > 0 . Пусть прибыль предприятия равна нулю: ПРП = 0 .

В этом случае выручка предприятия равна затратам, т.е. предприятие имеет нулевую прибыль: ПРБ = 0, В = ЗАТ .

Рассмотрим основные показатели , характеризующие такую ситуацию.

Удельная маржинальная прибыль .

Разность между ценой единицы продукции и переменными затратами на ее производство называется маржинальной прибылью на единицу продукции или удельной маржинальной прибылью : (МПР1 = Ц - Р1) . Критический объем производства .

Объем производства и реализации, при котором предприятие имеет нулевую прибыль, называется критическим объемом производства — Ккр (точка безубыточности).

Значение критического объема производства (Ккр ) определяется из соотношения: Ккр = ПОСТЗ : (Ц - Р1) , Ккр = ПОСТЗ : МПР1 .

С увеличением критического объема снижается прибыль предприятия. Основными факторами, влияющими на величину критического объема производства , являются:

увеличение постоянных затрат, приводящее к увеличению критического объема производства, соответственно с уменьшением постоянных затрат уменьшается критический объем производства; увеличение переменных затрат на единицу продукции при неизменной цене, приводящее к увеличению критического объема производства, соответственно с уменьшением переменных затрат на единицу продукции уменьшается критический объем производства; увеличение цены реализации при неизменных переменных затратах на единицу продукции, приводящее к уменьшению критического объема производства.

Очевидно, что критический объем производства уменьшается в том случае, если темп роста постоянных затрат меньше, чем темп роста маржинального дохода на единицу продукции.

Запас производственной прочности .

Разность между фактическим (Кфакт ) и критическим объемом производства (Ккр ) характеризует запас производственной прочности (ЗПР) в натуральном выражении: ЗПР = Кфакт - Ккр .

Если Кфакт > Ккр , то от производства и реализации продукции предприятие получает прибыль, если значение ЗПР отрицательное, то предприятие от производства и реализации данной продукции имеет убытки.

При Кфакт > Ккр можно задать диапазон производственной прочности (ДПП) и уровень производственной безопасности (Упрб) :

ДПП = (Ккр; Кфакт), Упрб = (Кфакт - Ккр): Кфакт .

Чем больше значение Упрб , тем эффективнее производство и сбыт данной продукции.

Маржинальная прибыль .

Разность между выручкой от продаж и переменными затратами называется маржинальной прибылью (МПР) . Это та часть выручки от реализации продукции, которая остается на покрытие постоянных затрат и образование прибыли: МПР = В - ПЕРЗ ,

МПР = ПОСТЗ + ПРП .

Маржинальная прибыль на фактический объем производства определяется по формуле:

МПРП = Кфакт × (Ц - ПЕР) . Критический объем выручки .

Критический объем выручки (порог рентабельности) (Вкр ), при которой прибыль равна нулю, определяется по формуле: Вкр = ПОСТЗ / (1 - ПЕРЗ / В) или

Вкр = ПОСТЗ × В / МПР .

Запас финансовой прочности .

Разность между фактической и критической выручкой характеризует запас финансовой прочности (ЗФП) предприятия:

ЗФП = Вфакт - Вкр .

Если значение запаса финансовой прочности отрицательное, то основная деятельность предприятия является убыточной. Если значение ЗФП > 0 , то производственная деятельность предприятия неубыточная. В этом случае можно определить диапазон финансовой прочности (ДФП) : ДФП = (Вкр : Вфакт) , а также уровень финансовой безопасности :

Уфпр = (Вфакт - Вкр) / Вфакт .

Чем меньше значение порога рентабельности, тем больше запас финансовой прочности, тем выше уровень финансовой независимости.

Снижение порога рентабельности происходит, если: доля переменных затрат в выручке от реализации имеет тенденцию к снижению; уменьшаются в динамике постоянные затраты предприятия;

темп роста постоянных затрат меньше, чем темп роста разности между выручкой от реализации и переменными затратами.

Чем меньше значение показателя критической выручки, тем большая часть выручки остается на погашение постоянных затрат и образование прибыли.

Для оценки рискованности деятельности предприятия можно использовать следующие показатели.

Доля маржинальной прибыли в выручке от реализации Д (МПР) — отношение маржинальной прибыли к выручке от реализации продукции:

Д (МПР) = (В-ПЕРЗ) / В .

Увеличение этого показателя в условиях нестабильной ситуации на рынке может привести к увеличению риска неполучения дохода, поэтому при оценке риска деятельности следует учитывать специфику конкретного производства и отрасли, в которой оно работает.

Уровень запаса производственной прочности У(ЗПП) — отношение запаса производственной прочности к фактическому объему производства:

У(ЗПП) = (Кфакт - Ккр) / Кфакт .

Чем ближе значение показателя к единице, тем эффективнее функционирует предприятие, тем меньше уровень риска.

Уровень запаса финансовой прочности У (ЗФП) — отношение запаса финансовой прочности к фактической выручке от реализации (Вфакт ): У(ЗФП) = (Вфакт - Вкр) / Вфакт = 1 — Вкр / Вфакт .

Рост уровня запаса финансовой прочности возможен за счет уменьшения критической выручки от реализации: У(ЗФП) увеличивается при уменьшении Вкр .

Чем ближе значение уровня запаса финансовой прочности к единице, тем стабильнее финансовое положение предприятия, тем меньше риск получения убытка в результате колебаний объема производства и реализации в зависимости от спроса на продукцию.

Норма маржинальной прибыли Н(МПР) — отношение маржинальной прибыли к выручке от реализации: Н(МПР) = МПР / В .

Зная норму маржинальной прибыли, можно определить величину прогнозируемой прибыли при изменении объема производства или продаж.

Нормы маржинальной прибыли следует применять на предприятиях, которые выпускают различные виды продукции. При прочих равных условиях выгоднее увеличивать объем производства той продукции, для которой норма маржинальной прибыли наибольшая.

Операционный рычаг (ОПР) — отношение маржинального дохода (МПР ) к прибыли от продаж (ПРП ): ОПР = МПР / ПРП .

Учитывая структуру выручки, операционный рычаг можно представить в виде:

ОПР = (В - ПЕРЗ) / [(В - ПЕР) - ПОСТЗ] = 1 / [1 — ПОСТЗ / (В - ПЕРЗ)] .

Последнее соотношение показывает зависимость значения операционного рычага от величины постоянных затрат. Увеличение постоянных затрат ведет к большему увеличению значения операционного рычага.

Уровень операционного рычага — У(ор) — отношение темпа прироста маржинальной прибыли к темпу прироста прибыли от продаж:

У(ор) = Тпр (МПР) / Тпр(ПРП) .

Значение уровня операционного рычага показывает, насколько процентов изменяется маржинальная прибыль предприятия при изменении прибыли от реализации на 1%.

Уровень операционного рычага характеризует уровень предпринимательского риска: чем выше значение уровня операционного рычага, тем выше уровень предпринимательского риска, и наоборот. При принятии управленческих решений знание уровня операционного рычага позволяет оценивать уровень производственного риска, целесообразность изменения объема производства и продаж при определенных условиях функционирования предприятия. Понятие операционного рычага целесообразно использовать также при сравнении различных вариантов распределения затрат предприятия на постоянные и переменные.

(20.) Точка безубыточности и методы ее расчета

ВР = ПЗ + ФЗ + П, где ВР - выручка от реализации; ПЗ - переменные затраты; Ф3 - фиксированные ( постоянные ) затраты; П - прибыль.

Взаимосвязь между этими показателями наиболее часто применяется при расчете критической точки производства.

Критическая точка производства означает такой объем производства, при котором выручка от реализации равна суммарным затратам. Критическую точку производства называют точкой безубыточности. Она показывает объем производства, начиная с которого предприятие получает прибыль или убытки.

Существует три метода расчета точки безубыточности:

1 Метод уравнения;

2 Метод маржинального дохода; 3 Графический метод.

Метод уравнения основан на том, что в точке безубыточности прибыль равна нулю. Исходя из этого, составляется следующее уравнение:

ВР - ПЗ - ФЗ = О

Решив данное уравнение, определяется объем производства в точке безубыточности и производится суммарная оценка затрат в этой точке.

Метод маржинального дохода представляет собой альтернативный вариант расчета точки безубыточности. Маржинальный доход представляет собой разницу между выручкой от реализации и суммой переменных затрат: МД = ВР - ПЗ, где МД - маржинальный доход.

Так как прибыль в точке безубыточности равна нулю, то формула точки безубыточности может быть выражена следующим образом:

МД - ФЗ = 0 или МД/ФЗ =1

Графический метод представляет собой построение графика, состоящего из двух прямых: первая прямая описывает поведение совокупных затрат, а вторая прямая описывает выручку от реализации при этих же объемах производства. Пересечение этих прямых позволяет определить критическую точку. Графический метод кроме точки безубыточности позволяет определить зону убыточности и зону прибыльности при разных объемах производства.

9 4

21. Анализ и оценка эффективности инвестиционной деятельности организации

(21.) Анализ и оценка эффективности инвестиционной деятельности организации.

Для оценки эффект-ти инвестиц. деят-ти исп-ся 2 группы критериев, основанные на учетных и дисконтированных оценках. Учетные оценки относятся :

1. Срок окупаемости (РВ или РР) – период, необходимый для возврата первоначальных инвестиций, т.е. это продолж-ть отрезка времени, необходимого, чтобы инвестиции окупили сами себя.

РВ=CI( инвестиций) R(ср. ожидаемая в-на поступающих дох-в). Расчет целесообразен, если колебания годовых дох-в незначительны относительно средней их в-ны.

2. Коэф. эффект-ти инвестиций оценивается учетной нормой Пр. (ROI), или Пр. на капитал ROI= R (доход (ден. поступления) CI (первоначальные инвестиции) не может дать реальной оценки эффект-ти инвестиций в отличие от применения дисконтированных оценок.

Дисконтированные оценки:

1. Чистая приведенная ст-ть (эффект) (NPV) – разность м-ду общей -ой диск-ных ден. поступлений (PV) за n лет и -ой исходных инвестиций (I₀ ). Абсолютные показатели. NPV = PV–I₀ = ( P_n (1+d₀ )ⁿ )- I_0.

PV = P_n (1+d)ⁿ – общая накопленная в-на дисконтированных доходов

P_n – общая накопленная в-на дохода за n лет; d – в-на дисконта, или безрисковая норма дисконта

Если этот показатель 0, то проект следует отвергнуть.

2. Общая накопленная в-на дисконтированных доходов (PV) PV = P_n (1+d₁ )ⁿ

3. Индекс рентабельности инвестиций (PI) для оценки эффект-ти инвестиц.

вложений – отношение общей накопленных диск-ных доходов к исходной инвестиции. Относительные показатели PI = PV I₀ =( P_n (1+d₀ )ⁿ ) I₀ .

Хар-ет уровень доходов на 1-цу з-т. отражает рост отдачи каждого рубля инвестиц.

вложений. Если NPV альтернативных проектов почти одинаковы, эффект-ть вложений у них м.б. разной.

4. Внутренняя норма Пр. (IRR) для оценки эффект-ти планируемых инвестиций. Отражает ставку дисконтирования, при кот. NPV = 0 IRR = 17%. Эк. смысл – отражает верхнюю границу допустимого уровня банковской %-ой ставки, если проект полностью финансир-ся за счет ссуды банка.

Рентабельность инвестиций – показатель, применяемый для оценки эффект-ти испния всего долгосрочного кап-ла ПП-я: Р_{инвестиций} = Чистая Пр. = ___Р____

СК + ДО СК + ДО

(21.) Анализ и оценка эффективности инвестиционной деятельности организации