Федеральное агентство по образованию

Кемеровский технологический институт пищевой промышленности

Кафедра «Маркетинг»

КУРСОВАЯ РАБОТА

Банкротство предприятий

Выполнила:

студентка гр. ЭУ-81

Корыткина Анастасия

Проверил:

кандидат экономических наук,

доцент

Шадрин В.Г.

Кемерово 2009

ВВЕДЕНИЕ

Банкротство – это законная процеду - ра, в ходе которой вы перекладываете

деньги в брючный карман и отдаете

пиджак кредиторам.

Тристан Бернар

С переходом к современным рыночным отношениям в практике российских организаций появилось понятие «банкротство» (от итал. banco - скамья и rotto – сломанный). Банкротство является следствием неспособности организации выполнить свои денежные обязательства перед кредиторами и/или вносить обязательные платежи. Причинами могут быть как внешние факторы, не зависящие от деятельности организации, так и внутренние, связанные с неэффективной политикой управления организацией. Среди ключевых факторов, которые не в состоянии контролировать хозяйствующий субъект, можно выделить, в частности, недостаток основного сырья, ужесточение конкуренции, недоступность кредитных ресурсов.

В настоящее время в экономике одной из ключевых проблем является кризис неплатежей, что обуславливает актуальность темы курсовой работы.

Признание организации банкротом считается негативным фактом не только для нее самой, но и для связанных с ней лиц: поставщиков, кредиторов, работников и др., интересы которых в той или иной мере будут затронуты при осуществлении процедуры банкротства. Кроме того, партнеры по бизнесу должны быть уверены в экономической состоятельности организации, что служит надежной гарантией их финансового благополучия.

Процедуры банкротства, направленные прежде всего на финансовое оздоровление организации, требуют высококвалифицированного подхода. Именно от того, насколько быстро будет принято правильное решение, зависит дальнейшая деятельность организации. Особую роль на этом этапе играют бухгалтерский учет хозяйственно-финансовых операций и анализ финансового состояния организации по данным учета и бухгалтерской финансовой отчетности.

В настоящее время необходимые методики бухгалтерского учета финансово-хозяйственных операций и экономического анализа, связанные с проведением процедуры банкротства, не разработаны. Требуются новые подходы к оценке вероятности наступления банкротства и учету операций, связанных с процедурами банкротства, на основе действующего российского законодательства и большого зарубежного опыта.

Таким образом, целью данной курсовой работы является изучение проблемы несостоятельности и процедур банкротств, а также возможности восстановления платежеспособности организаций, находящихся в критическом финансовом положении. Также внимание уделено вопросам предотвращения кризиса и предупреждения ликвидации организации.

1.РЕФОРМЫ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА О НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВЕ)

Банкротство представляет собой один из важнейших институтов рыночной экономики. Оно происходит в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Необходимость банкротства определяется следующими факторами:

· наличием огромного количества неплатежеспособных организаций;

· невозможностью защиты кредиторов;

· невозможностью ликвидации социально значимых организаций.

Закон о банкротстве:

· обеспечивает механизм ликвидации неэффективных организаций;

· позволяет акционерам с конфликтующими интересами (менеджерам, владельцам, работникам, кредиторам, государственным чиновникам и др.) Эффективно вести переговоры в рамках установленной процедуры;

· выступает в качестве инструмента возвращения задолженности кредиторам.

Для организаций, испытывающих временные финансовые затруднения, но являющихся при этом потенциально прибыльными и состоятельными, закон о банкротстве обеспечивает реализацию механизма финансовой реструктуризации, а также выполняет ряд важнейших функций, в частности поощрение инвестиций за счет обеспечения защиты кредиторов и создание стимулов для менеджеров.

Российское законодательство о банкротстве имеет свою историю.

В России истоки зарождения института несостоятельности можно найти в «Русской Правде». Так, например, статья 69 регулирует тот случай, когда у должника несколько кредиторов, и он не в состоянии им заплатить. Способом получения денег служила продажа должника на «торгу», но при условии, что несостоятельность должника возникла вследствие несчастного стечения обстоятельств. Полученные денежные средства распределялись между кредиторами в соответствии с установленными правилами очередности:

требования князя удовлетворялись в первую очередь, затем удовлетворялись требования иностранных купцов и только после этого - требования соотечественников.

Дальнейшее упоминание об институте несостоятельности содержится только в Соборном уложении 1649 года, хотя и оно практически повторяет то, что было заложено в «Русской Правде».

Переломным моментом в регулировании отношений несостоятельности стал XVIII век. Именно в этот период создается большое количество законодательных актов, кодификация которых была завершена в 1800 году изданием Устава о банкротах.

Устав, состоящий из двух частей: «Для купцов и другого звания торговых людей, имеющих право обязываться векселями» и «Для дворян и чиновников», выделял три вида несостоятельности: несчастную, неосторожную и злостную (в «Русской Правде» выделялось только две – несчастная и злонамеренная), содержал новые нормы о порядке признания недействительными некоторых сделок, совершенных банкротом, регламентировал последствия несостоятельности, состоящие в лишении банкрота большинства прав. Устав о банкротах широко применялся на практике, но в процессе его применения были выявлены «разные неудобства и недостатки, в отвращение коих было принято решение создать новый Устав».

Устав о банкротах 1832 года четко определивший в качестве критерия несостоятельности неоплатность, просуществовал вплоть до 1917 года.

Результаты исследования правового регулирования несостоятельности (банкротства) до 1917 года свидетельствуют о его весьма высоком уровне даже по сравнению с современными ему зарубежными аналогами, о понимании целей и задач несостоятельности, как одного из институтов рыночной экономики.

После революции понятие несостоятельности в российском праве отсутствовало, однако в период НЭПа судам приходилось рассматривать иски, связанные с несостоятельностью должников, пользуясь при этом нормами устава 1832 года. Во избежание таких недоразумений в ряд статей Гражданского кодекса 1922 года о залоге, поручительстве, займе было введено понятие несостоятельности, но отсутствие механизма применения данных норм не дало никакого положительного результата.

В ноябре 1927 года Декретом ВЦИК и СНК РСФСР Гражданский процессуальный кодекс был дополнен главой «О несостоятельности частных лиц физических и юридических». Согласно этому Декрету, дела рассматривались в исковом порядке. Устанавливался срок один год с момента принятия иска к рассмотрению судом. Отстранив кредиторов как от участия в конкурсе, так и от назначения управляющего, государственные учреждения взяли на себя исполнение этих функций. Законодательство периода НЭПа представляло собой аномалию конкурсного права, поскольку защищало не законные интересы отдельных кредиторов, а общий хозяйственный результат. Со свертыванием НЭПа постепенно перестали применяться и конкурсные законы, поскольку существование института несостоятельности несовместимо с монополией государственной собственности и развитием плановых начал в экономике.

В советский период процедура банкротства как способ прекращения предпринимательской деятельности практически не применялась. В начале 1960-х гг. нормы о банкротстве были исключены из законодательства.

Экономические реформы, проводимые в нашей стране с конца 1980-х годов, привели к необходимости восстановления института несостоятельности (банкротства), являющегося обязательным элементом рыночной экономики. В 1990-х годах, после долгих лет забвения, в России начался процесс возрождения правового регулирования имущественных отношений, связанных с несостоятельностью (банкротством) должника.

Понятие «банкрот» введено Указом Президента Российской Федерации. За указом «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применению к ним специальных процедур» был принят Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 11 ноября 1992 г. Применение Закона затруднялось из-за отсутствия механизма действенного арбитражного судопроизводства.

Основная цель включенного в 1992 г. в российское право института несостоятельности заключалась в том, что из гражданского оборота исключаются неплатежеспособные субъекты (в случае их ликвидации), задерживающие развитие рыночных отношений и стимулирующие рост неплатежей. В соответствии со статьей 3 указанного закона рассмотрение дел о несостоятельности предприятий было отнесено к компетенции арбитражных судов.

Уже 1 марта 1993 г., в день вступления закона в силу, в арбитражные суды было подано большое количество заявлений от кредиторов с одинаковыми исковыми требованиями: «прошу признать предприятие банкротом . . .». Число должников, ежегодно признаваемых банкротами, увеличилось за этот период с 50 в 1993 году до 2200 в 1997 году. Для рассмотрения первых дел о банкротстве привлекались американские специалисты, имеющие на тот момент наибольший практический опыт по делам данной категории.

Практика применения закона «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» 1992 г. с первых шагов показала его несовершенство, значительные пробелы. Отсутствие механизма реализации создавало определенные трудности в его исполнении. Так, например, прежде чем подать иск в арбитражный суд, кредитор обязан направить должнику заказной почтой извещение с уведомлением о вручении. В уведомлении должны содержаться требования к должнику в недельный срок со дня его получения выполнить свои обязательства, а также предупреждение о том, что в случае их невыполнения в течение указанного срока кредитор обратится в арбитражный суд с заявлением о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия. И только после получения кредитором уведомления о вручении извещения он может обратиться арбитражный суд с заявлением о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве). А как быть в случае, если должник перестал получать почту (поменял адрес или просто сбежал)? Закон об этом умалчивал. Судьи же отказывались принимать заявления к производству, если не соблюден так называемый претензионный порядок, даже если на уведомлении о вручении стоит отметка почты о невозможности вручения.

В соответствии с Законом под несостоятельностью (банкротством) понималась неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника. Исходя из определения несостоятельности, заложенного в Законе, банкротом можно было признать предприятие только в том случае, когда кредиторская задолженность превышала балансовую стоимость имущества. А как быть в ситуации, если общая сумма обязательств равнялась общей стоимости имущества, но само имущество неликвидное и не может быть продано за эту сумму? Ответ на этот вопрос Закон не содержал.

В отличие от мирового опыта, исходящего из того, что банкротом может стать тот, кто не в состоянии оплачивать долги, российский закон 1992 г. позволял крупным предприятиям, не опасаясь банкротства, длительное время не оплачивать полученные товары (оказанные услуги или выполненные работы) и использовать денежные средства своих кредиторов в качестве собственных средств с тем условием, чтобы кредиторская задолженность не превышала балансовую стоимость активов. И как показывает практика, арбитражные суды признавали банкротами в основном лишь небольшие предприятия.

Пункт Закона, гласящий, что внешним признаком банкротства является приостановление его текущих платежей, тоже вызывал определенные споры. Согласно Закону, если предприятие раз в месяц осуществляло платеж в размере 10 рублей (по деньгам 1992 г.) и одновременно имело многомиллионную задолженность, то можно было констатировать факт отсутствия одного из основных признаков банкротства.

Неоднократно вставал вопрос об исчислении «трех месяцев со дня наступления сроков исполнения» обязательств. Будет ли перечисление должником своему кредитору суммы в размере одного рубля означать, что с этого момента необходимо заново исчислять новый трехмесячный срок.

В целях создания организационных, экономических и иных условий, необходимых для реализации актов о несостоятельности (банкротстве) государственных предприятий, а также предприятий, в капитале которых доля (вклад) Российской Федерации, вышли в свет соответствующие постановления правительства. Постановлением Правительства РФ от 20 сентября 1993 г. было создано федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) при Государственном комитете Российской Федерации по управлению государственным имуществом, сокращенно ФУДН (б).

Последующим Указом Президента службе было поручено представлять от имени государства интересы собственника при решении вопросов о несостоятельности в отношении федеральных государственных предприятий, а также организаций, в капитале которых есть доля РФ. Затем Постановлением Правительства службу наделили полномочиями выступать от имени государства как кредитора при решении вопросов о банкротстве предприятий вне зависимости от организационно-правовой формы в случае неисполнения ими обязательств по платежам в федеральный бюджет и внебюджетные фонды.

Таким образом, неэффективность Закона о банкротстве 1992 г. обусловила необходимость разработки нового закона, который был введен 1 марта 1998 года. Согласно ему любой кредитор организации, на долю которого приходился незначительный объем долга, просроченного на три месяца, имел право возбудить дело о банкротстве. Это правило было более действенным, чем то, которое использовалось в Законе 1992 г., поскольку стало возможным объявить банкротами неплатежеспособные организации. Если кредитор возбуждал дело о банкротстве, оно осуществлялось согласно действующей процедуре.

Сначала временный управляющий, назначенный судьей арбитражного суда, собирал информацию относительно претензий организации и проводил собрание кредиторов, на котором они решали, ликвидировать ее или реорганизовать.

Затем судья с учетом решения, принятого на собрании кредиторов, принимал собственное решение о том, подлежит ли данная организация ликвидации или реорганизации, и назначал конкурсного управляющего в случае, если принималось решение о ликвидации, или внешнего управляющего, если принималось решение о реорганизации (процедура реорганизации называется внешним управлением). Судья не обязан был следовать требованиям кредиторов о ликвидации или реорганизации организации или принимать предлагаемую ими кандидатуру на должность конкурсного управляющего, осуществляющего процедуру банкротства.

В результате инициирования процесса либо ликвидации, либо реорганизации прежние руководители организации теряли контроль над ней, за исключением ситуации, когда один из членов предыдущей команды назначался внешним управляющим. Законом о банкротстве 1998 г. специально предоставлялись большие права судьям арбитражного суда, поскольку разработчики этого Закона хотели избежать необъективного отношения как к кредиторам, так и к должникам. Если судья действует беспристрастно, российский Закон о банкротстве 1998 г. вполне был способен, с одной стороны, обеспечить защиту прав кредиторов, с другой – не допустить неэффективной ликвидации организации. На деле же получилось, что он был в большей степени направлен на защиту интересов кредиторов. В результате он из средства оздоровления экономики превратился в источник конфликтов, привел к разорению многих платежеспособных предприятий. Нередко кредиторы были заинтересованы не в осуществлении мер по финансовому оздоровлению предприятий, а в их банкротстве и овладении их имуществом.

В ходе реформирования государственного аппарата Федеральное управление по делам о несостоятельности (ФУДН) получило не только новое название – Федеральная служба России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению (ФСФО), - но и статус самостоятельного федерального органа исполнительной власти.

В следующем Законе о банкротстве, принятом 26 октября 2002 г., появились две принципиальные новации:

1) ужесточение контроля за назначением и деятельностью арбитражных управляющих;

2) предоставление государству права голосовать на собрании кредиторов (с утратой привилегированного положения в их очереди).

Первая новация представляется вполне оправданной, а вторая серьезно нарушает экономическую логику закона.

Основной контроль над деятельностью арбитражных управляющих, по мнению руководства бывшего ФСФО, должен осуществляться саморегулируемыми организациями. Эта позиция обусловлена тем, что государственный орган, голосуя на собрании кредиторов, сможет (за счет размеров обязательных платежей) назначить арбитражного управляющего без согласования с коммерческими кредиторами. ФСФО выступал за ограничение перепродажи долгов организации, поскольку скупка (и соответственно продажа) долгов является важнейшей формой корпоративного контроля. Кроме того, возможность впоследствии продать долг снижает начальную ставку процента по кредиту.

При подготовке Закона о банкротстве 2002 г. не были учтены следующие факторы:

· зависимость региональных арбитражных судов от губернаторов;

· власть, которой наделены судьи арбитражного суда и внешние управляющие.

Согласно российскому законодательству все арбитражные суды находятся в федеральной юрисдикции и независимы от региональной власти. Но недостаточное федеральное финансирование арбитражных судов и их удаленность от федерального центра ставят арбитражные суды в большую зависимость от региональных властей.

А в этом году, 29 апреля Президент Дмитрий Медведев подписал закон № 125066-5 "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" (в части совершенствования положений о конкурсном оспаривании сделок должника при осуществлении процедуры банкротства и привлечении к субсидиарной ответственности лиц, имеющих или имевших право дать указания, обязательные для исполнения должником). Главный смысл закона - внесение изменений в известный Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)».

"Суть столь полезного на сегодняшний день Закона в том, что он направлен на увеличение конкурсной массы должника посредством введения института оспаривания в судебном порядке сделок должника, направленных на отчуждение его имущества или принятие имущественных обязательств, в период, предшествующий возбуждению дела о банкротстве. Ни для кого не секрет, что в преддверии банкротства в нашей стране должники «традиционно» любыми доступными им способами уменьшают имущество, которое априори должно входить в конкурсную массу. Теперь же процедура доказывания недействительности подобных сделок, приведших к причинению убытков кредиторов, будет максимально упрощена. В частности, Закон уточняет основания признания недействительными сделок должника с предпочтительным предоставлением и корректирует период подозрительности. Более того, Законом предусматривается и введение субсидиарной ответственности лиц, в частности, руководителя должника, членов совета директоров, контролирующих акционеров должника, которые были обязаны предпринять, но не приняли надлежащие меры по сохранению имущества должника, удовлетворению требований кредиторов без предоставления предпочтения отдельным кредиторам, а также не подали заявление о банкротстве при наличии признаков неплатежеспособности должника. В условиях сегодняшнего кризиса важно и то, что нормы Закона распространяются и на кредитные организации. А значит, у вкладчиков появляется дополнительный инструмент возврата собственных депозитов в случае банкротства банка. Данная мера вкупе с деятельностью Агентства по страхованию вкладов существенно повышает интерес к банкам – теперь действия их руководителей при выводе активов коммерческого учреждения будут блокироваться и даже оспариваться задним числом", - отмечает председатель комитета по собственности Государственной Думы Виктор Плескачевский.

Кроме того, по его словам, в ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» внесены положения, ужесточающие ответственность лиц, не исполнивших в установленный срок обязанность по подаче заявления в арбитражный суд о банкротстве. При этом речь идет о субсидиарной ответственности не только руководителя должника, но и контролирующих его лиц, т.е. мажоритарных собственников. Уточнены и условия, при наступлении которых презюмируется цель - причинить вред имущественным правам кредиторов при совершении сделки в условиях наличия признаков несостоятельности (банкротства). Это также позволяет определить однозначные критерии при рассмотрении в суде иска об о признании подозрительных сделок должника недействительными и о возврате имущества в конкурсную массу.

В частности, закон дополнен новыми основаниями для признания подозрительных сделок недействительными в судебном порядке, а именно когда:

- сделка направлена на обеспечение исполнения обязательства должника или третьего лица перед отдельным кредитором, возникшего до совершения указанной сделки;

- сделка привела к тому, что отдельный кредитор получил или может получить большее удовлетворение требований, существовавших до совершения оспариваемой сделки, чем получил бы в случае расчетов с кредиторами в порядке и очередности в соответствии с законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве).

Основные моменты, на которых Виктор Плескачевский особо акцентирует внимание:

Во-первых, Закон вводит материальную ответственность руководителей АО, членов Совета их директоров, акционеров, владельцев контрольных пакетов акций за непринятие мер по сохранению имущества должника, по удовлетворению кредиторов и неподачу заявления о банкротстве при наличии признаков такового.

Во-вторых, теперь будет затруднен вывод активов предприятия в преддверии его банкротства и данная норма распространяется, в том числе и на банки.

В-третьих, у арбитражных управляющих появилось право оспаривать сделки по имуществу, выведенному до начала банкротства, что существенно увеличивает гарантии кредиторов.

2.ПОНЯТИЯ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ И БАНКРОТСТВА

Согласно закону несостоятельность – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Предприятия, организации, физические лица вступают в многочисленные взаимоотношения друг с другом, банками, различными финансовыми институтами, правительством, в том числе в лице налоговых органов, и другими организациями. Чаще всего эти отношения носят денежный характер, который определяется законом или договором. В тех случаях, когда денежный размер обязательства превышает определенный предел и очевидна невозможность их погашения из стоимости имущества, юридические и физические лица могут быть объявлены несостоятельными (банкротами). Тогда их коммерческая деятельность прекращается, имущество реализуется для удовлетворения требований кредиторов. Поэтому банкротство является той гранью, за которой предполагается прекращение конкретной коммерческой или иной деятельности должника.

Несостоятельность хозяйствующих субъектов – явление распространенное и типичное для стран с рыночной экономикой. Поэтому в относительно стабильных экономических условиях несостоятельность предприятий носит локальный характер. Согласно общепринятым представлениям, несостоятельность рассматривается как определенное негативное положение субъекта в системе экономических связей, которое характеризуется уровнем неплатежеспособности субъекта по своим обязательствам.

Ввиду того, что несостоятельность рассматривается как финансовое состояние предприятия, при котором оно неспособно в течение нормативно установленного срока выполнить долговые обязательства и самостоятельно восстановить свою платежеспособность, то имеет место необратимая неплатежеспособность. Банкротство же рассматривается как результат юридической квалификации акта несостоятельности, осуществляемого в законодательно установленном порядке. В этом случае система экономических связей, в рамках которой рассматривается положение несостоятельного субъекта, ограничивается его взаимодействием с контрагентами по бизнесу, выступающими в качестве кредиторов.

Подобное восприятие имеет ряд недостатков. Оно превращает несостоятельность в характеристику, принадлежащую только к рыночным структурам, что затрудняет анализ этого процесса в нерыночных секторах экономики. Содержание несостоятельности соотносится с внешней ее формой (банкротством).

Необходимость развития института банкротства обусловлена созданием такого инструмента, который способен защитить личную и корпоративную деятельность, третью сторону от опасно высоких или существенных убытков, а также содействовать выявлению политических и экономических приоритетов и ответственности.

Таким образом, за одним и тем же внешним финансовым проявлением стоят сложные различные внутренние процессы. Вследствие этого для предприятий несостоятельность может порождаться причинами двоякого рода:

· причинами, находящимися внутри предприятия и обусловленными несовершенством его технического потенциала и организационной структуры;

· причинами, связанными с деформацией самой фирмы как субъекта экономических связей.

Первая форма несостоятельности носит перманентный и локальный характер, вторая – всеобщий характер. Поэтому для разграничения этих двух форм несостоятельности различают термины «текущая несостоятельность» и «системная несостоятельность». Это позволяет понять природу системного кризиса как отражения массовой неспособности производственных структур переключиться на реализацию новых функций, тем более, что в период экономического кризиса страны обе формы несостоятельности накладываются друг на друга. Такое сочетание обусловливает рост масштабов и уровня общей несостоятельности, усложняет проблему и превращает ее в хроническое явление. Поэтому системная несостоятельность ухудшает условия преодоления текущей несостоятельности. В соответствии с этим ликвидация текущей несостоятельности становится инструментом преодоления системного кризиса производства.

Вместе с тем очень важна характеристика индивидуальных форм и интенсивности осуществления кризиса на уровне хозяйствующих субъектов. Так, системная несостоятельность в России имеет разную природу: у одних она производственно-техническая, у других – экономическая. В связи с этим анализ временных характеристик несостоятельности хозяйствующего субъекта предполагает разграничение несостоятельности на хроническую и циклическую. Хроническая несостоятельность сохраняется в течение периода, превышающего время одного оборота оборотного капитала. Циклическая несостоятельность – регулярно возникающая несостоятельность с периодичностью, превышающей длительность одного производственного цикла, но меньше, чем время одного оборота оборотного капитала.

По мнению некоторых исследователей, несостоятельность как экономическая категория является отражением ситуации недостатка валового дохода на покрытие произведенных затрат. Если же в качестве критерия несостоятельности предприятия принять его неспособность обеспечить использова

ние производственных факторов с некоторой эффективностью (убыточное функционирование), то можно прийти к следующим выводам:

1) порождаемое убыточностью неудовлетворительное состояние предприятия не является характеристикой несостоятельности, так как может быть следствием рыночной стратегии фирмы (например, использование демпинговых цен при завоевании рынка). Отсюда вытекает, что убыточность здесь явление кратковременное, связанное с достижением долгосрочной устойчивости;

2) безубыточность предприятия не является гарантией сохранения его в качестве состоятельного хозяйственного субъекта, поскольку стратегически ошибочная инвестиционная политика, низкая эффективность организационно-управленческой структуры и другие факторы могут привести к устойчивому снижению рентабельности. В итоге может возникнуть ситуация, при которой фирма, сохраняя состоятельность производственно-технического потенциала, окажется несостоятельной как объект предпринимательства.

Таким образом, убыточность отражает лишь один срез такой сложной характеристики, как несостоятельность, и является лишь заключительной ее составляющей, когда несостоятельное положение предприятия становится очевидным и ясным для всех контрагентов.

Поэтому к основным причинам несостоятельности можно отнести следующие:

· долговременное снижение спроса (конец жизненного цикла товара) или изменение функции спроса на продукцию предприятия, способные сместить уровень цены в область, находящуюся ниже уровня средних издержек;

· резкий рост постоянных или переменных издержек может увеличить общие расходы до уровня, превышающего цену товара.

Таким образом, первая причина несостоятельности предприятия лежит в области маркетинга, а вторая – в финансовой сфере. Следовательно, маркетинговая стратегия служит отправным пунктом финансового оздоровления предприятия, а стратегия финансовой реструктуризации – его финалом.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

· «несчастной», не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийных бедствий, военных действий, кризиса в стране, банкротства должников и др. внешние факторы). В этом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации;

· «ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам. Злоумышленное банкротство уголовно наказуемо;

· «неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций. Неосторожное банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя распознать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансового состояния, который позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по оздоровлению экономики предприятия.

3.ВИДЫ И СТАДИИ БАНКРОТСТВА

Банкротство (финансовый крах, разорение) – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность.

Банкротство – это сложный процесс, включающий:

· рассмотрение ситуации, в которой некоторое физическое лицо или предприятие объявляется несостоятельным;

· юридические процедуры, с помощью которых можно временно приостановить деятельность физического лица или предприятия в случае банкротства, используя законодательные или практические шаги;

· определение ответственности для осуществления (или неосуществления) необходимых шагов в экономическом, финансовом, юридическом, социальном и политическом плане.

Признаки банкротства можно разделить на две группы.

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

· повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

· наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

· низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижению;

· увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

· дефицит собственного оборотного капитала;

· систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;

· наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

· использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;

· неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

· падение рыночной стоимости акций предприятия;

· снижение производственного потенциала.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

· чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

· потеря ключевых контрагентов;

· недооценка обновления техники и технологии;

· потеря опытных сотрудников аппарата управления;

· вынужденные простои, неритмичная работа;

· неэффективные долгосрочные соглашения;

· недостаточность капитальных вложений и т.д.

Условно делят банкротство на три вида:

· первый вид – банкротство бизнеса, связанное с неэффективным управлением предприятием, неумелой маркетинговой стратегией, нерациональным расходованием ресурсов и т.д.;

· второй вид – банкротство собственника, вызванное отсутствием инвестиций в оборотный капитал для осуществления простого воспроизводства (даже при наличии спроса на продукцию на рынке) и в развитие производства для поддержания рыночной стоимости предприятия;

· третий вид – банкротство производства, когда под влиянием первых двух факторов выпускается неконкурентоспособная продукция и требуется диверсификация этого производства.

На практике все три вида сочетаются в разных пропорциях общей смеси. Разделить их можно только по преимущественному фактору, определяющему его природу.

В законодательной и финансовой практике выделяют также следующие виды банкротства предприятий:

· Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

· Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому банкротству.

· Умышленное банкротство. Оно характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.

· Фиктивное банкротство. Оно характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.

Весь процесс превращения нормально функционирующего предприятия в несостоятельного должника можно представить поэтапно.

Первый этап «Начало кризиса предприятия». Характеризуется невыполнением или частичным выполнением текущих задач, развитием конфликта между стратегическими целями и выбранным направлением реализации стратегии. Этот этап наиболее сложно идентифицировать, так как трудно интегрировать количественные показатели, точно определяющие или оценивающие кризис стратегии развития фирмы. Фирма перестает получать экономическую прибыль, несмотря на то, что отчет о прибылях показывает величину нормализованной (желаемой) прибыли. Вовремя выявленный кризис и оперативный ситуационный анализ позволяют перестроить стратегию и поставить новые задачи. Посредством кратковременных воздействий скорректированная стратегия способствует оптимизации потребления факторов производства, снижению издержек и сохранению конкурентоспособности.

Второй этап «Развитие кризиса предприятия». Наблюдается ухудшение большинства показателей финансово-экономической деятельности. Окончание первого и начало второго этапа можно легко определить по резкому колебанию показателей рентабельности и деловой активности предприятия, его положению на рынке ценных бумаг.

Фирма перестает получать нормализованную величину прибыли, но пока это не приводит к исчезновению бухгалтерской прибыли вообще. Это обстоятельство сигнализирует о нарастании процесса несостоятельности.

Привлечение кредитных ресурсов становится затруднительным, так как уровень доходности инвестиций на этом этапе ниже доходности альтернативных вариантов использования средств. Заимствования происходят в меньшем объеме и по более высокой цене.

Накопленная сумма амортизационных отчислений оказывается вовлеченной в финансирование оборотного капитала.

Окончание второго этапа и начало третьего характеризуется ухудшением показателей ликвидности и финансовой устойчивости (проявляется кризис ликвидности).

Для снижения риска банкротства требуется проведение оперативного реструктурирования предприятия в целях обеспечения его выживания на короткий срок. Оперативное реструктурирование должно включать, по меньшей мере, два направления: повышение эффективности результатов постоянных издержек и обеспечение ликвидности активов (уменьшение дебиторской задолженности, производственно-технических запасов и готовой продукции, продажа излишнего имущества или сдача в аренду). Параллельно разрабатывается план развития предприятия на перспективу.

Третий этап «Кризис предприятия». Характеризуется неспособностью предприятия отвечать по своим обязательствам по мере их наступления. После тщательного и комплексного анализа деятельности предприятия выбираются реорганизационные или ликвидационные процедуры. Очень важно своевременно вскрыть симптомы кризисного развития, чтобы иметь возможность «по горячим следам» запустить в действие программы антикризисного управления.

4.ПРОЦЕДУРЫ, ПРИМЕНЯЕМЫЕ ПО ОТНОШЕНИЮ К ДОЛЖНИКУ

4.1.Внесудебные процедуры в законодательстве о банкротстве

Закон делит применяемые к должнику процедуры на два вида: судебные и внесудебные. Если судебная процедура признания должника несостоятельным обязательно предусматривает решение и последующий контроль арбитражного суда, то внесудебная процедура позволяет должнику путем переговоров с кредиторами избежать судебного процесса и признания должника несостоятельным по суду. Результаты переговоров могут быть различными. Должник может договориться со всеми или частью кредиторов об отсрочке или рассрочке причитающихся кредиторам платежей или уменьшении долга, что дает ему возможность продолжить свою производственную деятельность, в которой кредиторы часто заинтересованы. С конца 1993 года началось развитие регулирования досудебных процедур предупреждения несостоятельности (банкротства). На этой правовой основе Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) (сейчас эта организация называется Федеральная служба России по финансовому оздоровлению и банкротству) была развернута работа по мониторингу финансового состояния предприятий и организаций и профилактике их банкротств.

По мнению многих специалистов, значительная роль в восстановлении платежеспособности организаций принадлежит досудебным процедурам. К ним относятся мероприятия по восстановлению платежеспособности конкретного субъекта хозяйственной деятельности, по устранению причин, повлекших возникновение неплатежеспособности организаций, как в отдельной отрасли, так и в экономике в целом. В зарубежных странах достаточно широко применяются внесудебные процедуры несостоятельности, осуществляемые как по инициативе должника, так и кредиторов.

В некоторых странах предпочитают поощрять именно внесудебные процедуры реструктурирования долгов как формы реорганизации несостоятельного предприятия. Достаточно мягкие добровольные формы внесудебной реорганизации или ликвидации несостоятельных предприятий применяются в Австралии, Австрии, Великобритании, Ирландии, Сингапуре, Японии. Более жесткие, принудительные внесудебные процедуры несостоятельности применяются в Канаде, Италии, Франции, Новой Зеландии и США. В Законе о банкротстве Германии предусмотрено, что основные решения в ходе производства по несостоятельности принимаются не судьей по делам о банкротстве, а собранием кредиторов, на котором голоса распределяются в соответствии с реальной стоимостью прав требования. Можно сказать, что добровольное внесудебное урегулирование проблем между должником и кредитором используется повсеместно, хотя оно только поощряется, но ни в коем случае не навязывается.

По мнению западных экспертов по несостоятельности, при существующем положении вещей в странах с переходной экономикой, к каким относится и Россия, когда не хватает знаний и опыта в судебных разбирательствах по коммерческим вопросам, предпочтение должно отдаваться внесудебным процедурам, целесообразно привлекать судебные органы к решению проблем несостоятельности в крайних случаях и гораздо шире практиковать процедуры банкротства внесудебные.

4.2.Судебные процедуры в законодательстве о банкротстве и особенности их проведения

4.2.1.Наблюдение

Особенности наблюдения процедуры банкротства в соответствии с законом представлены в таблице.

Наблюдение

На основании данных, собранных на стадии наблюдения, принимается решение о дальнейшей судьбе должника. Таким образом, наблюдение является подготовительной процедурой, а необходимость ее использования связана с тем, что, прежде чем ликвидировать или оздоравливать предприятие, ему надо дать время на осуществление сбора необходимой документации, оповещение заинтересованных лиц и подготовку решения на основе анализа финансового состояния.

В отличие от таких процедур банкротства, как финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство и мировое соглашение, которые применяются в делах о банкротстве не всегда, наблюдение является обязательной процедурой.

При определении арбитражного суда о введении наблюдения должны содержаться указания на:

- признание требований заявителя обоснованными и введение наблюдения;

- утверждение временного управляющего;

- размер вознаграждения временного управляющего и источник его выплаты.

По окончании наблюдения временный управляющий представляет в арбитражный суд отчет о своей деятельности, в который включаются сведения о финансовом состоянии должника и предложения о возможности или невозможности восстановления его платежеспособности. Последнюю точку в процедуре наблюдения ставит арбитражный суд: он на основании решения первого собрания кредиторов или руководствуясь Законом о банкротстве принимает решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, или выносит определение о введении внешнего управления, или утверждает мировое соглашение. Основой для вынесения определения или принятия решения арбитражного суда служит решение первого собрания кредиторов. Однако суд может поступить вопреки воле кредиторов.

С момента признания должника банкротом и открытия конкурсного производства, или введения финансового оздоровления или внешнего управления, или утверждения мирового соглашения наблюдение прекращается.

4.2.2.Финансовое оздоровление

Финансовое оздоровление – это сравнительно новая процедура, появившаяся с введением Закона о банкротстве 2002 г. Она направлена на восстановление платежеспособности должника. Существует и еще одна процедура, связанная с оздоровлением, - санация (в законе 1992 г. она относилась к судебным процедурам, а начиная с 1998 г. является досудебной процедурой). С даты вынесения арбитражным судом определения о введении финансового оздоровления наступают следующие последствия:

- требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения которых наступил на дату введения финансового оздоровления, могут быть предъявлены к должнику только с соблюдением порядка предъявления требований к должнику, установленного Законом о банкротстве;

- отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;

- аресты на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;

- приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, за исключением исполнения исполнительных документов, выданных на основании вступивших в законную силу до даты введения финансового оздоровления решений о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, и возмещении морального вреда;

- запрещается удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников), выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли (пая);

- запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам;

- не допускается прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования, если при этом нарушается очередность удовлетворения требований кредиторов;

- не начисляются неустойка (штрафы, пени), подлежащие уплате проценты и иные финансовые санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей, возникших до даты введения финансового оздоровления.

В ходе финансового оздоровления назначается административный управляющий. Административный управляющий утверждается арбитражным судом и действует с даты своего утверждения до прекращения финансового оздоровления либо до его отстранения или освобождения арбитражным судом.

Прекращение производства по делу о банкротстве в связи с погашением требований кредиторов в ходе финансового оздоровления влечет за собой прекращение полномочий административного управляющего. При введении другой процедуры банкротства административный управляющий продолжает исполнять свои обязанности до утверждения, соответственно, внешнего или конкурсного управляющего.

План финансового оздоровления, подготовленный учредителями должника, собственником имущества должника – унитарного предприятия, утверждается собранием кредиторов и должен предусматривать способы получения должником средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов.

Графиком погашения задолженности должно предусматриваться пропорциональное погашение всех требований кредиторов, включенных в реестр, в соответствии с очередностью, установленной Законом о банкротстве. Должник вправе досрочно исполнить график погашения задолженности. В случае неисполнения должником графика он вправе обратиться к собранию кредиторов с ходатайством о внесении изменений в график погашения задолженности.

По итогам рассмотрения результатов финансового оздоровления, а также жалоб кредиторов арбитражный суд принимает один из судебных актов:

- определение о прекращении производства по делу о банкротстве в случае, если непогашенная задолженность отсутствует, и жалобы кредиторов признаны необоснованными;

- определение о введении внешнего управления в случае наличия возможности восстановить платежеспособность должника. Совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не может превышать два года;

- решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства в случае отсутствия оснований для введения внешнего управления и при наличии признаков банкротства.

4.2.3.Внешнее управление

Внешнее управление имуществом должника предприятия направлено на сохранение деятельности предприятия и его оздоровление; оно является необязательной процедурой банкротства и вводится арбитражным судом только тогда, когда это может привести к восстановлению платежеспособности должника. Определение арбитражного суда о введении внешнего управления подлежит немедленному исполнению и может быть обжаловано в вышестоящие инстанции лицами, участвующими в деле о банкротстве.

Представление какого-либо обоснования эффективности введения внешнего управления от собрания кредиторов не требуется. Анализ финансового состояния должника и возможности его восстановления осуществляется временным управляющим. В обязанности кредиторов входит лишь определение (на стадии наблюдения) кандидатуры внешнего управляющего и предполагаемого срока проведения внешнего управления. Внешний управляющий утверждается арбитражным судом. В отличие от административного и временного управляющего внешний управляющий полностью заменяет собой руководителя. Он получает достаточно широкие полномочия по распоряжению имуществом должника. Контролируют его деятельность в рамках закона комитет кредиторов и арбитражный суд.

Последствиями введения внешнего управления являются:

1. Отстранение руководителя должника от должности и возложение управления делами должника на внешнего управляющего. Он имеет право издать приказ об увольнении руководителя или предложить ему перейти на другую работу.

2. Прекращение полномочий органов управления должника (общее собрание акционеров, общее собрание участников, совет директоров, правление и т.д.) и собственника имущества должника – унитарного предприятия. Большинство полномочий этих органов должника переходят к внешнему управляющему.

3. Снятие ранее принятых мер по обеспечению требований кредиторов; арест имущества должника и иные ограничения по распоряжению имуществом могут быть наложены только в рамках процесса о банкротстве.

4. Введение моратория на удовлетворение требований.

Мораторий – это приостановление исполнения должником денежных обязательств и уплаты обязательных платежей.

Введение моратория является одним из наиболее привлекательных условий внешнего управления для должника. Мораторий позволяет в течение полутора лет (срока проведения внешнего управления) использовать суммы, предназначенные для уплаты долгов, на проведение мероприятий по улучшению финансового состояния должника. Поэтому именно мораторий на долги является приманкой для недобросовестных руководителей, объявляющих о фиктивном банкротстве своих предприятий.

Не позднее одного месяца с момента своего назначения внешний управляющий должен разработать план внешнего управления, который представляется на утверждение собранию кредиторов. План должен предусматривать меры, которые приведут к устранению признаков банкротства, условия и порядок их реализации, расходы должника и срок восстановления платежеспособности.

Планом внешнего управления могут быть предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

1. Перепрофилирование производства.

2. Закрытие нерентабельных производств.

3. Взыскание дебиторской задолженности.

4. Продажа части имущества должника.

5. Уступка прав требования должника.

6. Исполнение обязательств должника собственником имущества должника – унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника или третьим лицом.

7. Увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц.

8. Размещение дополнительных обыкновенных акций должника.

9. Продажа предприятия должника.

10. Замещение активов должника.

По результатам рассмотрения отчета внешнего управляющего собрание кредиторов вправе принять одно из следующих решений:

- об обращении в арбитражный суд с ходатайством о прекращении внешнего управления в связи с восстановлением платежеспособности должника и переходе к расчетам с кредиторами;

- об обращении в арбитражный суд с ходатайством о прекращении дела в связи с удовлетворением всех требований кредиторов в соответствии с реестром;

- об обращении в арбитражный суд с ходатайством о продлении установленного срока внешнего управления;

- об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;

- о заключении мирового соглашения.

4.2.4.Конкурсное производство

Принятие арбитражным судом решения о признании должника банкротом влечет открытие конкурсного производства, т.е. именно с этого момента должник юридически становится банкротом. Основанием для признания гражданина банкротом является неспособность исполнить денежные обязательства или платить налоги и иные обязательные платежи в связи с тем, что сумма имеющихся долгов превышает стоимость имущества гражданина. При осуществлении процедуры банкротства свои требования к гражданину смогут предъявить также кредиторы по обязательствам, связанным с возмещением вреда жизни и здоровью, взысканием алиментов и иным обязательствам личного характера. Но если даже такие требования не будут предъявлены, они, в отличие от других обязательств гражданина, сохраняют свою силу и после окончания процедуры банкротства.

С момента принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства наступают следующие последствия:

- срок исполнения всех денежных обязательств, возникших до открытия конкурного производства, считается наступившим;

- прекращается начисление неустойки (штрафов, пени), процентов и иных финансовых санкций по всем видам задолженности должника;

- сведения о финансовом состоянии должника перестают являться коммерческой тайной и носить конфиденциальный характер;

- совершение сделок, связанных с отчуждением имущества должника либо влекущих передачу его имущества в пользование третьим лицам, допускается исключительно в порядке конкурсного производства;

- прекращается исполнение по исполнительным документам, в том числе по исполнявшимся в ходе ранее введенных процедур банкротства;

- снимаются ранее наложенные аресты имущества. Введение новых арестов имущества должника и иных ограничений по распоряжению им не допускаются;

- все требования к должнику могут быть предъявлены только в рамках конкурсного производства, за исключением требований о признании права собственности, о взыскании морального вреда, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о признании недействительными ничтожных сделок и о применении последствий их недействительности;

- исполнение обязательств должника допускается только в рамках конкурсного производства;

- органы управления должника отстраняются от выполнения функций по управлению и распоряжению имуществом должника в случае, если ранее такого отстранения произведено не было, а также прекращаются полномочия собственника имущества должника – унитарного предприятия.

Арбитражный суд направляет копию решения о признании индивидуального предпринимателя банкротом в орган, зарегистрировавший гражданина в качестве индивидуального предпринимателя. Дело о банкротстве не может быть возбуждено повторно по заявлению гражданина в течение 5 лет после признания его банкротом.

Конкурсная масса – все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в его ходе. в составе имущества должника отдельно учитывается имущество, являющееся предметом залога. Не входит в конкурсную массу:

1. Имущество, изъятое из оборота.

2. Имущественные права, связанные с личностью должника, в том числе права, основанные на разрешении (лицензии) на осуществление определенных видов деятельности.

3. Социально значимые объекты (общеобразовательные, дошкольные, лечебные учреждения, спортивные сооружения и др.) продаются путем проведения торгов в форме конкурса в таком же порядке, как и остальное имущество.

4. Ценные бумаги и иное имущество клиентов, находящиеся в распоряжении профессионального участника рынка ценных бумаг.

Определение арбитражного суда о завершении конкурсного производства является основанием для внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о ликвидации должника. С момента внесения этой записи полномочия конкурсного управляющего прекращаются, конкурсное производство считается завершенным, а должник – ликвидированным.

4.2.5.Мировое соглашение.

На любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве должник и кредиторы вправе заключить мировое соглашение. Заключение мирового соглашения, предусматривающего отсрочку или рассрочку исполнения обязательства, уступку прав требований должника, исполнение обязательств должника третьими лицами, скидку с долгов и т.п., вполне приемлемый способ окончания дела о банкротстве. Однако действовавший ранее закон (1992г.) выдвигал практически непреодолимое препятствие для мирового соглашения: в течение двух недель после утверждения мирового соглашения арбитражным судом кредиторы должны были получить удовлетворение своих требований в размере не менее 35 процентов суммы долга.

Последующие Законы сняли это и другие препятствия на пути достижения мирового соглашения, которое становится предметом свободного волеизъявления сторон. Единственное условие утверждения арбитражным судом мирового соглашения - погашение должником задолженности перед кредиторами первой и второй очереди: по требованиям граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью; по расчетам по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, и по выплате вознаграждений по авторским договорам. Утверждение арбитражным судом мирового соглашения влечет прекращение производства по делу о банкротстве. Если мировое соглашение заключается на стадии конкурсного производства, принятое арбитражным судом решение о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства не подлежит исполнению.

5.ПРОФИЛАКТИКА БАНКРОТСТВА В УПРАВЛЕНИИ ПРЕДПРИЯТИЕМ

Под антикризисным управлением деятельностью предприятия понимается управление, которое направлено на вывод предприятия из возникшей кризисной ситуации, а также предотвращение ее в будущем. Высший уровень этого творчества проявляется в умении разрабатывать и своевременно применять профилактические меры против несостоятельности предприятия. Они представляют собой процесс постоянных и последовательных инноваций во всех звеньях и областях деятельности предприятия.

Опыт показывает, что суть разработки и применения профилактических мер сводится к следующему. В каждый конкретный момент развития предприятия определяется набор задач, решение которых необходимо для достижения поставленных перед ним стратегических целей. Все задачи нужно разделить на две группы: имеющие способ решения и не имеющие его.

Задачи 1-й группы включаются в соответствующие планы развития деятельности предприятия. Задачи 2-й группы переходят в разряд проблем. Их решение сводится к поиску новых подходов, методов и технологий, требует реформ в организации деятельности. Из всех проблем выбирают ключевые. Ключевые проблемы – это такие проблемы, без решения которых цель стратегического развития предприятия не может быть достигнута, поэтому их называют еще стратегически важными проблемами .

Разрешение ключевых проблем возможно в двух направлениях: с помощью применения мер постепенного улучшения состояния предприятия и посредством реформирования его деятельности. Исходя из выбранной стратегии формулируются соответствующие политика и технология антикризисного менеджмента.

Технология управления по результатам включает в себя следующие мероприятия:

· определение условий введения мер по антикризисному менеджменту;

· составление перечня наиболее пагубных для предприятия проблем;

· формулирование целей, на которые должны быть направлены усилия по организации работы по антикризисному менеджменту;

· разработка прогнозной структуры баланса предприятия и порядка перехода к ней в процессе антикризисного менеджмента;

· распределение обязанностей и сфер ответственности среди представителей руководящего звена предприятия;

· расчет минимально допустимых потребностей в ресурсах всех видов для обеспечения эффективного функционирования предприятия в условиях кризиса;

· организация информационных потоков , обслуживающих систему антикризисного менеджмента;

· выработка методов проведения антикризисных процедур и контроль за их реализацией;

· анализ возможных проблем по основным направлениям деятельности предприятия, вероятность возникновения которых высока, и разработка предупредительных мер по их решению;

· разработка примерных сценариев антикризисного менеджмента для наиболее вероятных условий возникновения кризиса;

· выработка критериев активизации или ослабления антикризисного менеджмента;

· достижение необходимой скорости принятия чрезвычайных мер;

· повышение качества исполнительной дисциплины;

· формирование антикризисных механизмов, обеспечивающих реализацию плана финансового оздоровления;

· определение даты окончания действия чрезвычайных мер.

Для успешной реализации профилактических мер на предприятии необходимо соблюдение следующих условий:

· формирование у руководящего звена определенного уровня знаний и практических навыков финансового менеджмента;

· разработка эффективных стратегических бизнес-планов развития предприятий, объединенных в комплексную программу экономического развития региона;

· создание регионального центра обучения, экспертизы и консультирования;

· оснащение ведущих предприятий региона передовыми программными продуктами.

Бескризисное функционирование предприятия в условиях неопределенности рыночной конъюнктуры требует мгновенной реакции руководителя при появлении любого негативного симптома в состоянии подведомственного ему хозяйствующего субъекта. С этой целью разумно иметь банк мер, рекомендуемых к применению в конкретных обстоятельствах.

Все профилактические меры по степени их важности и в зависимости от требуемой срочности их проведения можно объединить в три группы: косметические, экстренные и чрезвычайные. Среди таких мер могут быть следующие:

· инновационное реформирование, т.е. повышение восприимчивости деятельности предприятия к использованию инноваций и привлечение инвестиций под прибыльные проекты ;

· умелое проведение стратегического и финансового менеджмента;

· факторинг – уступка банку или факторинговой компании права на истребование дебиторской задолженности; договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита;

· лизинг;

· сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта или передача их в муниципальную собственность;

· прекращение убыточных видов деятельности;

· непрерывное обучение руководящего состава предприятия;

· реструктуризация предприятия;

· консолидация как период постреструктуризации;

· повышение конкурентоспособности продукции;

· управление запасами при минимуме оборотных средств;

· сокращение производственного цикла и цикла обращения;

· электронизация ведения бизнеса и мн. др.

6. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ОПЫТ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ

Франция. В 1985 г. во Французской республике были приняты и ныне действуют Закон «О восстановлении предприятий и ликвидации их имущества в судебном порядке», декрет с таким же названием и Закон «О конкурсном управлении, ликвидаторах и экспертах по определению состояния предприятий». По сравнению с законодательствами других стран законы Франции предусматривают более сильную защиту предприятий, обусловленную приоритетом интереса к проблеме сохранения рабочих мест, т.е. преследуется такая цель, при которой несостоятельные предприятия сходили бы с дистанции задолго до официального объявления их банкротами. Для этого существует «система тревоги», когда заинтересованные круги оповещаются о приближении состояния неплатежеспособности. Акцент в законодательстве сделан на том, чтобы предупреждать, а не лечить.

В зависимости от размеров предприятия-должника применяются две процедуры разбирательства: обычная (общая) и упрощенная. Последняя используется в отношении предприятий со штатом персонала не более 50 чел. и годовым оборотом не более 20 млн франков. Суть ее состоит в том, что суд не назначает судебного администратора. Должник сам представляет свои интересы в суде, сохраняя при этом контроль над предприятием.

При рассмотрении дела о несостоятельности предприятия суд анализирует его предшествующую деятельность, определяя момент вступления в стадию неуплаты по задолженности. Отрезок времени, начиная с установленного момента и кончая датой принятия ходатайства о несостоятельности, именуется периодом подозрительности. При опротестовании сделок с таким предприятием большое значение придается тому факту, что они были совершены именно в этот период.

После принятия ходатайства о несостоятельности предприятия начинается период наблюдения, который длится до 6 месяцев. В это время производятся оценка ситуации и выбор варианта вынесения решения: реорганизация или ликвидация. Причем в данный период ни один работник не может быть уволен с предприятия-должника по инициативе администрации.

Предпочтительной среди реорганизационных процедур является сдача предприятия в аренду с правом выкупа на срок не более двух лет, а среди ликвидационных – продажа предприятия как производственной единицы. Эти приоритеты установлены с точки зрения сохранения рабочих мест.

Усиленный социальный аспект проявляется и при определении сверхприоритета на выплатах; предпочтение отдается выдаче заработной платы персоналу предприятия-должника, а не выплатам прочим категориям кредиторов. Кроме того, особая роль в процессе проведения процедуры банкротства отводится представителю работников предприятия-должника, мнение которого учитывается судом при принятии решения. В случае несогласия с решением представитель работников имеет право подать на апелляцию.

Германия. Новое законодательство о банкротстве в объединенной Германии появилось в 1999 г. Законы о банкротстве России и Германии разрабатывались в один период и имеют много общего. И тот, и другой преследуют одинаковые цели – сохранение бизнеса должника и соразмеренное удовлетворение требований кредиторов.

В немецком законодательстве установлен обязательный нормативный срок – 21 день. В течение этого срока должник обязан восстановить свою платежеспособность. Если этого не происходит, то предприятие само обязано подать заявление в суд о банкротстве, в противном случае к нему применяется уголовное преследование.

В случае признания должника банкротом к нему применяют меры в строго определенной последовательности. Сначала проводится нейтральная процедура, или процедура судебного расследования: назначенный судом эксперт исследует природу неплатежеспособности должника, наличие сверхзадолженности и достаточность средств для погашения судебных издержек. При отсутствии таких средств дело не возбуждается, а должник самостоятельно урегулирует отношения с кредиторами без участия суда. однако законом определено право для любого кредитора взять на себя судебные издержки с последующим их возмещением за счет средств должника.

При открытии судом дела в отношении должника прежде всего вводится процедура конкурсного производства и назначается конкурсный управляющий. Требования к последнему и его задачи в германском законодательстве такие же, как и в российском. Порядки проведения процедуры также во многом схожи. Решающая роль в определении судьбы должника принадлежит кредиторам, которые через полтора месяца после введения процедуры банкротства должны принять решение о дальнейших мерах к нему: либо продажа имущества, либо санация.

При продаже имущества конкурсный управляющий руководствуется принципом сохранения целостности бизнеса т.е. стремится не допустить разрыва его на части.

Санация несостоятельного предприятия может проводиться по одному из следующих путей: без смены собственника, т.е. вложение средств в бизнес должника, и со сменой собственника – продажа бизнеса.

Санация осуществляется на основании плана, который утверждается собранием кредиторов не менее 50% голосов от объема требований кредиторов и 50 % голосов от числа кредиторов. В содержание плана могут включатся мероприятия по отсрочке, рассрочке и скидках с долгов, их прощение.

С принятием плана о санации предприятия суд закрывает дело о банкротстве.

Кредиторы за отдельную плату из средств должника могут поручить конкурсному управляющему контроль за выполнением плана.

Таким образом, в рассмотренных странах процедура ликвидации предприятия-должника в процессе конкурсного производства отсутствует.

Великобритания. В 1914 г. был принят Закон «О банкротствах», который, претерпев коренную реформацию в 1986 г., трансформировался в Закон «О несостоятельности и банкротстве». Он является основным источником правового регулирования конкурсного производства.

В настоящее время парламентом внесены значительные поправки в этот документ: он стал называться Законом «О восстановлении», цель его переориентирована в сторону сохранения предприятия посредством применения широкого спектра мер по улучшению его финансового состояния.

В соответствии с действующим законодательством несостоятельными могут быть признаны все хозяйствующие субъекты, кроме страховых компаний и банковских институтов, правовое положении которых регламентируется специальными законами.

При установлении факта неплатежеспособности должника к нему могут применяться следующие процедуры: реорганизационные (добровольное урегулирование долгов и администрирование доходов компании) и ликвидационные (принудительная и добровольная ликвидация).

При процедуре добровольного урегулирования долгов назначенный судом куратор разрабатывает план урегулирования долгов, напоминающий мировое соглашение. После утверждения плана кредиторами куратор приобретает статус супервайзера, осуществляющего надзор за его выполнением. процедура администрирования доходов компании схожа с внешним управлением в российском законодательстве.

Процедуры ликвидации Великобритании и России по своей сути не различаются за исключением того, что в Великобритании предварительно в течение 12 недель осуществляется анализ финансового состояния предприятия (фирмы). Процедуры антикризисного регулирования проводятся либо государственными ликвидаторами (государственными служащими), либо профессиональными арбитражными управляющими.

Основное внимание законодательства этой страны сосредоточено на том, чтобы вернуть деньги кредиторам и погасить долги за счет распродажи имущества банкрота. В процессе конкурсного производства должники, за некоторым исключением, не освобождаются от своих долгов.

США. С 1979 г. вступил в силу новый закон, который предусматривает множественность процессуальных возможностей урегулирования проблемы неплатежеспособности в зависимости от круга субъектов. В нем также нашли отражение тенденции отхода от традиций англосаксонского права и сближения с законодательством континентальной Европы. В соответствии с действующим законодательством к несостоятельным должникам могут применяться следующие меры:

· реорганизация в форме перестройки финансов, погашения долгов, выплаты дивидендов;

· ликвидация в процессе конкурсного производства, которая проводится временным управляющим;

· меры, предусмотренные специальными нормативными актами, по отношению к должникам, правовое положение которых регламентируется специальными законами (к таковым относятся страховые и банковские корпорации, строительные и кредитные учреждения и союзы).

Законодательство США рассматривает банкротство как «неизбежное зло предпринимательства». Целью его является не ликвидация, а реабилитация, восстановление предприятия, предоставление ему определенной помощи до тех пор, пока оно не обретет прежнюю устойчивость и на станет платежеспособным. Аналогичный подход к обанкротившимся фирмам характерен и для японского законодательства.

Сравнивая подходы к проблеме решения банкротства в различных странах, можно найти следующие различия. Существенное значение в организации процесса против должника имеет время созыва собрания кредиторов, т.е. официальное определение момента их участия в процессе. В законодательстве США и Великобритании его назначение предусмотрено после официального признания должника несостоятельным, а в Германии и Франции – после принятия ходатайства о возбуждении дела о несостоятельности к производству, что свидетельствует о строгости первых и демократичности вторых.

Сравнивая особенности функционирования институтов банкротства в разных странах, европейские эксперты условно дифференцировали

их по пятизначной шкале защищаемых интересов на радикально прокредиторские, умеренно прокредиторские, нейтральные, умеренно продолжниковские и радикально продолжниковские.

В первых двух градациях превалируют интересы кредиторов, в двух последних – должника. Так законы России и Великобритании относятся к радикально прокредиторской группе, а институты США, Франции, Японии – к радикально продолжниковской группе.

Следующим критерием оценки всякой правовой системы несостоятельности является возможность реабилитации должника. При этом важно видеть разницу между реабилитацией предприятия-должника (Франция, США) и реабилитацией его бизнеса (Германия, Япония). Первое достигается путем всевозможных компромиссов, проведения реорганизационных мер. Последнее предполагает сохранение вида деятельности, деловых связей, рабочих мест, персонала.

Таким образом, можно выделить два подхода к решению проблемы банкротства предприятий в разных странах: первый – их ликвидация, и тогда суд выступает в качестве «похоронного бюро», а второй - реорганизация, где суд выступает в роли «лекаря». При этом второй подход доминирует.

Однако несмотря на существенные различия в содержании законодательств о банкротстве разных стран, постепенно вырабатывается единообразный подход к регулированию этого процесса. Суть его состоит в дифференциации исхода ситуации и возможности выбора процедуры преодоления банкротства в каждом конкретном случае. Все чаще должник реабилитируется и получает шанс возобновить деятельность, чтобы выполнить свои обязательства перед кредиторами.

ГЛАВА 4.РАСЧЕТ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Расчет производственной мощности

и резервов ее использования

Производственная мощность – максимально возможный выпуск продукции за определенный период времени (чаще всего за один год), при полном или эффективном использовании оборудования и площадей, которая рассчитывается по отдельным агрегатам, участкам, цехам, по всему предприятию в целом. Резервом производственной мощности называется разница между величиной производственной мощностью и фактическим выпуском продукции.

Годовая производственная мощность определяется по формуле:

M = N * F_пл * n

где: N – техническая норма производительности оборудования;

F_пл – плановый фонд времени;

n – количество единиц.

F_пл = F_н – П_р (регламент)

где F_н – номинальный фонд времени;

П_р (регламент) – простои регламентированные.

Фактический выпуск продукции определяется по формуле:

A = П_ф * F_ф * n

где П_ф – фактическая производительность труда;

F_ф – фактический фонд времени.

F_ф = F_пл – П_нр (нерегламент)

где П_нр (нерегламент) – простои нерегламентированные.

Резерв производственной мощности определяется по формуле:

Р = М – А

Экстенсивный коэффициент использования мощности рассчитывается по формуле:

К_экст = F_ф / F_пл

Интенсивный коэффициент использования мощности рассчитывается по формуле:

К_инт = П_ф / N

Интегральный коэффициент использования мощности рассчитывается по формуле:

К_интегр = К_экст * К_инт

Отчетный год:

F_н = (52 * 5 – 10) * 2* 8 = 4000 часов, F_пл =4000 – 320 = 3680 часов

М = 8800 * 3680 * 1 = 32384000 бут/год = 3238400 дал/год

F_ф = 3680 – 370 = 3310 часов

А = 7480 * 3310 * 1 = 24758800 бут/год = 2475880 дал/год

Р = 3238400 – 2475880 = 762520 дал/год

К_экст = 3310 / 3680 = 0,89, К_инт = 7480 / 8800 = 0,85

К_интегр = 0,89 * 0,85 = 0,76

Планируемый год:

F_н = 4000 часов, F_пл = 3680 часов

М = 3238400 дал/год

П_нр = 370 – (370*0,8) = 74 часов

F_ф = 3680 – 74 = 3606 часов

А = 7920 * 3606 * 1 = 28559520 бут/год = 2855952 дал/год

Р = 3238400 – 2855952 = 382448 дал/год

К_экст = 3606 / 3680 = 0,98, К_инт = 7920 / 8800 = 0,9

К_интегр = 0,98 * 0,9 = 0,88

Таблица 1 – Использование производственной мощности

В связи с организационно-техническими мероприятиями в планируемом году удалось сократить нерегламентированные простои оборудования, увеличить фактический выпуск продукции и коэффициенты использования мощности, а также уменьшить резервы использования мощности.

2. Расчёт потребности в ресурсах на производственную программу

(отчётный год).

2.1. Расчёт стоимости сырья и основных материалов

Объём производства: 2475880 дал/год

Потребность сырья на весь объём

Солод: 2475880* 1,85 =4580378 кг; Рис: 2475880 * 0,26 =643728,8 кг;

Хмель: 2475880* 0,04 = 99035,2 кг; Вода: 2475880* 0,13 =321864,4 м³ .

Стоимость всего сырья (тыс. руб.)

Солод: 4580378* 18= 82446,804 тыс. руб.;

Рис: 2475880* 13 = 32186,440 тыс. руб.;

Хмель: 2475880* 210 = 519934,800 тыс. руб.;

Вода: 2475880* 3,8 = 9408,344 тыс. руб.

Таблица 2 – Расчёт потребности и стоимости сырья и основных материалов

2.2. Расчёт стоимости вспомогательных материалов

Потребность сырья на весь объём

Кроненпробка: 2475880 * 20,2 =50012776 шт.

Этикетка: 2475880* 20,1 = 49765188 шт.

Бой бутылок: 2475880 * 0,034 * 10 =841799,2 бут.

Клей «Декстрин»: 2475880 * 0,025 =61897 кг

Сода каустическая: 2475880 * 0,022 =54469,36 кг

Вода: 2475880 * 0,049 = 121318,12 м³ .

Стоимость всего сырья

Кроненпробка: 50012776* 0,08 = 4001,02208тыс. руб.

Этикетка: 49765188* 0,09 =4478,86692 тыс. руб.

Бой бутылок: 841799,2 * 1 =841,7992 тыс.руб.

Клей «Декстрин»: 61897 *20 = 1237,940 тыс.руб.

Сода каустическая: 54469,36 * 8 = 435,75488 тыс. руб.

Вода: 121318,12 * 3,8 = 461,008856тыс. руб.

2.3. Расчет потребности и стоимости электроэнергии и теплоэнергии

1.Теплоэнергия

Потребность на весь объём: 2475,880* 11,9 = 29462,972 Гкал

Стоимость теплоэнергии: 29462,972 * 240 = 7071,1 тыс. руб.

2.Электроэнергия

Потребность на весь объём: 2475,880* 500 = 1237940 кВт/ч

Стоимость электроэнергии: 1237940*1,2 = 1485,5 тыс. руб.

Таблица 3 – Расчет потребности и стоимости электроэнергии (теплоэнергии).

2.4.Расчет фонда заработной платы производственных рабочих

Таблица 4 – Расчет планового (эффективного) фонда рабочего времени одного рабочего за год (при пятидневной рабочей неделе)

Таблица 5 – Расчет годового фонда заработной платы производственных рабочих

Среднемесячная з/пл: 1 115 399,2/34=32 805,9 руб.

2.5. Расчёт себестоимости и цены продукции (отчётный год)

Сырьё и основные материалы за вычетом возвратных отходов : 643976,3/2475880 = 0,2601 тыс.руб.

Вспомогательные материалы : 11456,4/2475880 = 0,0046 тыс.руб.

Транспортно-заготовительные расходы на весь объём: 643976,3*0,15 = 96596,45

тыс.руб.

на единицу прод-ции: 96596,45/2475880=0,0390 тыс.руб.

Теплоэнергия на технологические цели : 7071,1/ 2475880=0,0029 тыс.руб.

Электроэнергия на технологические цели : 1485,5/2475880 =0,0006 тыс.руб.

Основная и дополнительная з/п : 1115,399/2475880=0,0005 тыс.руб.

Прибыль : 787132*0,2 =157426,4 тыс.руб.

Оптовая цена : себестоимость + прибыль = 787132+157426=944558

тыс.руб.

Таблица 6 – Расчет себестоимости продукции

2.6. Производственная программа предприятия.

Таблица 7 – Показатели производственной программы (отчётный и планируемый год)

3. Расчёт показателей планируемого года.

а) Темп роста объёмов производства в планируемом году по сравнению с отчётным:

(А пл /А отч)*100%

Темп роста равен:(2855952 /2475880) * 100% = 115,35%

б) Себестоимость единицы продукции планируемого года:

Условно-постоянные затраты всей продукции в планируемом году:

0,25 * 787132= 196783тыс. руб.

Условно-переменные затраты всей продукции в планируемом году:

(0,75 *787132)*1,1535 =680967,6 тыс. руб.

Полная себестоимость всей продукции в планируемом году:

196783+680967,6 = 877750,6тыс. руб.

Себестоимость единицы продукции в планируемом году: 877750,6/2855952*1000 = 307,3 руб.

в) Изменение прибыли и рентабельности единицы продукции и всего объёма производства в
планируемом году, в сравнении с отчётным.

Прибыль единицы продукции в планируемом году:

340,3 – 307,3=33 руб.

Прибыль всего объёма продукции:

33*2855952=94246,4 тыс. руб.

Рентабельность единицы продукции =П/С*100%

33/ 307*100% = 10,75%

Рентабельность всего объёма продукции:

94246,4 / 877750,6*100%=10,74 %

1. Расчет показателей использования основного и оборотного капитала предприятия.

Расчет показателей использования основных производственных фондов.

Среднегодовая стоимость ОПФ(отчетный год)=88,2 млн.руб.

ОПФ на начало планируемого года =86,6 млн.руб.

Планируемый ввод ОПФ=1,18 млн. руб.

Размер оборотных средств (отчетный год)=33,4 млн.руб.

Размер оборотных средств (планируемый год)=36,9 млн.руб.

Фотд=V/ОПФ

Фемк=ОПФ/V

V- объем продукции

ОПФ- среднегодовая стоимость ОПФ

Фвоор=ОПФ/Чппп

Чппп- численность промышленного производственного персонала

Чппп=34 человека

Отчетный год:

Фотд=926796,2/88200=10,5тыс.дал/млн.руб.

Фемк=88200/926796,2= 0,095млн.руб./тыс.дал.

Фвоор=88,2/34=2,59 млн.руб./чел.

Таблица 9 – Показатели использования ОПФ предприятия.

Планируемый год:

ОПФ=ОПФн.г.+ОПФввед.=86,6+1,18=87,78 млн.руб.

Фотд=1069068,5/87780= 12,2 тыс.дал./млн.руб.

Фемк=87780/1069068,5= 0,082 млн.руб/тыс.дал.

Фв=87,78/34=2,58 млн.руб./чел.

ΔО(Фотд)=(Фотд^пл -Фотд^отч )*ОПФ^пл

ΔО(Фотд)-Изменение уровня фондоотдачи

ΔО(ОПФ)=(ОПФ^пл -ОПФ^отч )*Ф отд^отч

ΔО(ОПФ)- изменение стоимости используемых при производстве продукции ОПФ;

ΔО(Фотд)=(12,2-10,5)*87,78=149,226 тыс.дал

ΔО(ОПФ)=(87,78-88,2)*10,5=4,41 тыс.дал

4.2 . Расчет показателей использования оборотных средств:

К_об =РП/О_с

К_з =О_с /РП

t=T/К_об

Т- временной период(360 дней)

Отчетный год:

К_об =926,796/33,4=28 оборота

К_з =33,4/926,796=0,036 млн.руб.

t=360/28= 12,8дн.

Планируемый год:

К_об =1069/36,9= 28,97оборота

К_з =36,9/1069= 0,035млн.руб.

t=360/28,97= 12,4дн.

Таблица 10 – Показатели использования оборотных средств.

Δ Ф_об = Ф_об1 -Ф_об2

Δ Ф_об - общее изменение размера оборотных средств

Ф_об1 ,Ф_об2 – средний размер оборотных средств, за сравниваемые периоды(отчетный и планируемый годы)

Δ Ф_об =33,4-36,9= -3,5 млн.руб.

Δ ₁ Ф_об =О/360*(t₁ -t₂ );

Δ ₁ Ф_об - изменение размера средств, обусловленное изменением скорости их оборота

О- выручка от реализации продукции в планируемом году

t₁ ,t₂ - продолжительность оборота средств, за сравниваемые периоды(отчетный и планируемый годы)

Δ ₁ Ф_об =1069/360*(12,8-12,4)=1,19 млн.руб.

Δ ₂ Ф_об = Δ Ф_об -Δ ₁ Ф_об

Δ ₂ Ф_об - изменение размера оборотных средств, обусловленное изменением объема произведенной продукции

Δ ₂ Ф_об =-3,5-1,19= -4,69 млн.руб.

4.3. Расчет суммы амортизационных отчислений.

Таблица 11 – Расчет суммы амортизационных отчислений.

А_о =ОПФ*Н_а /100

5. Основные показатели производственно- хозяйственной деятельности предприятия

Таблица 12. Основные показатели производственно- хозяйственной деятельности предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение следует отметить, что одной из категорий рыночного хозяйствования является банкротство (несостоятельность) хозяйствующих субъектов. Вся жесткость рыночного механизма объясняется тем, что банкротство предприятий и определенный уровень безработицы являются своего рода платой за результативность хозяйственной деятельности.

Банкротство – стало фактом в России. С одной стороны банкротство – крах, гибель предприятия. Но с другой стороны – это толчок к изменению в лучшую сторону, возможность возрождения с учетом прошлых ошибок. Процедуры, используемые в качестве необходимых для вывода предприятия из кризисного состояния устанавливаются законодательно.

В зависимости от особенностей функциониро­вания предприятий, их места в сложившейся систе­ме хозяйственных связей, роли, которую они играют в региональном хозяйственном комплексе и в соот­ветствующей отрасли, могут быть предложены раз­личные процедуры: продажа предприятия целиком; преобразование его в акционерное общество и продажа контрольного пакета на инвестиционных торгах, коммерческом аукционе или конкурсе; применение процедур внешнего управления; продажа на инвестиционных торгах с одновременной реструктуризацией капитала; диверсификация производств; ликвидация предприятия как юридического лица возможным сохранением имеющих самостоятельное значение активов предприятия путем продажи их единым имущественным лотом в процессе конкурсного производства; реструктуризация в рамках санации на основе негосударственных средств.

Опыт работы Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) показывает, что в случае своевременного и грамотного применения процедур банкротства в отношении предприятий-должников удается достичь снижения кредиторской задолженности, в том числе и по задолженности предприятия своим работникам по заработной плате.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Татарников Е.А. Антикризисное управление: Учеб. пособие. – М.: Издательство РИОР, 2007. – 95 с.

2. Гужвина О.Г., Проданова Н.А. Учет и анализ банкротств: Учеб. пособие. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2006. – 220 с.

3. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства: Учеб. пособие. – М.: Омега-Л, 2003. – 272 с.

4. Балдин К.В., Зверев В.С., Рукосуев А.В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень: Учеб. пособие. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о », 2007. – 280 с.

5. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство «Фин-пресс», 2002. – 208 с.

6. Маренков Н.Л. Антикризисное управление. – М.: Издательство «Феникс», 2005. – 508 с.

7. Антикризисное управление. Учеб. пособие/И.К. Ларионов – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о », 2007. – 292 с.

8. Основы антикризисного управления предприятиями: учеб. пособие/под ред. Н.Н. Кожевникова. – М.: Издательский центр «Академия», 2007. – 496 с.

9. http://www.vedomosti.ru/ - официальный сайт газеты «Ведомости».