Анализ и оценка динамики, состава и структуры активов и пассивов организации. - реферат

Содержание

Задание 1…………………………………………………………..……..3

Задание 2………………………………………………………………....7

Задание 3………………………………………………………………..10

Задание 4………………………………………………………………..13

Задание 5…………………………………………………………..……15

Задание 6………………………………………………………………..17

Задание 7………………………………………………………………..18

Список использованной литературы………………………………….21

Задание 1

По данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразить в табл.1

Таблица 1

Структурно-динамический анализ

активов и пассивов организации

(по данным формы № 1)

Проанализируем и оценим динамику состава и структуры активов и пассивов организации.

Данные таблицы 1 показывают, что в течение отчетного периода общий объем активов организации увеличился на 86600 тыс. руб. При этом внеоборотные активы на конец года уменьшились на 5624 тыс. руб., их удельный вес в общем объеме активов также снизился с 15,05% до 11,68%. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства. По оборотным активам наблюдается рост за год на 92224 тыс. руб., а также увеличение удельного веса в общем объеме активов с 84,95% до 88,32%. Наибольшее влияние на рост оборотных активов оказал рост запасов на 135710 тыс. руб. Кроме того, в составе оборотных активов запасы занимают наибольшую долю (к концу года 58,89%); на краткосрочную дебиторскую задолженность к концу года приходится 15,1%; на денежные средства к концу года 12,79%. Структура активов характеризуется как ликвидная, т.к. доля оборотных активов составляет более 88%.

В составе пассивов организации наибольший удельный вес занимают капитал и резервы (к концу года 54,38%). Во многом, именно они сыграли большую роль в увеличении пассивов: в течение года капитал и резервы возросли на 31121 тыс. руб., в том числе рост нераспределенной прибыли на 31088 тыс.руб., что является положительным фактом деятельности предприятия. Также рост пассивов обусловлен ростом краткосрочных обязательств на 59479 тыс. руб., в общем объеме пассивов доля краткосрочных обязательств к концу года составила 44,36%. В структуре пассивов доля собственного капитала сократилась на 3,42%.

Таким образом, положительным фактом является прирост валюты баланса на 18,52%, характеризующий поступательное развитие предприятия. При оценке структуры капитала, можно отметить, что рост валюты баланса произошел за счет роста прибыли на 31088 тыс. руб. При оценке структуры активов, можно отметить, что рост валюты баланса обусловлен ростом оборотных активов на 92224 тыс. руб. Негативным фактом является рост запасов на 135710 тыс. руб., т.к. при этом замедляется оборачиваемость, и увеличивается кредиторская задолженность.

Структура активов и пассивов организации более наглядно представлена на рис.1 и 2 соответственно.

Рис.1: Структура активов организации

Рис.2: Структура пассивов организации

Задание 2

По данным бухгалтерского баланса составить аналитический баланс для оценки финансовой устойчивости организации. Рассчитать необходимые коэффициенты, оценить их динамику (табл.2 и 3).

Таблица 2

Аналитический баланс для расчета

коэффициентов финансовой устойчивости

Таблица 3

Оценка динамики показателей финансовой устойчивости организации

Коэффициент автономии

Как на начало, так и на конец года, коэффициент автономии меньше норматива: 0,578 < 0,6 и 0,544 < 0,6, что свидетельствует о недостаточной финансовой независимости предприятия. Отрицательная динамика, сложившаяся за год по этому коэффициенту, также является негативной тенденцией в развитии финансовой независимости в будущем.

Коэффициент финансовой устойчивости

Как на начало, так и на конец года, этот коэффициент ниже установленного норматива: 0,601 < 0,8 и 0,556 < 0,8. Коэффициент, несоответствующий нормативу, свидетельствует о недостатке на предприятии устойчивых источников формирования части активов. При этом снижение коэффициента на конец года свидетельствует о негативной тенденции в развитии данного показателя.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовый леверидж)

Как на начало, так и на конец года, коэффициент соответствует установленному нормативу: 0,730 < 1 и 0,839 < 1. Это свидетельствует о достаточном объеме собственного капитала организации.

Коэффициент маневренности

Как на начало, так и на конец года, коэффициент соответствует установленному нормативу: 0,780 > 0,5 и 0,808 > 0,5. Соответствие установленному нормативу свидетельствует о значительной доле собственного капитала, направленного на финансирование оборотных активов.

Индекс постоянного актива

Как на начало, так и на конец года, коэффициент соответствует установленному нормативу: 0,220 < 1 и 0,192 < 1. Соответствие установленному нормативу свидетельствует о снижении доли собственного капитала, направленного на финансирование внеоборотных активов. Кроме того, прослеживается положительная тенденция в развитии данного показателя.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

Как на начало, так и на конец года, коэффициент соответствует установленному нормативу: 0,503 > 0,1 и 0,483 > 0,1. Таким образом, оборотные средства организация пополняет достаточной величиной собственного капитала.

Задание 3

По данным отчета о прибылях и убытках провести анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов организации. Рассчитать коэффициент соотношения доходов и расходов организации (табл. 4).

Таблица 4

Структурно-динамический анализ доходов

и расходов организации

Из таблицы 4 видно, что все доходы в отчетном году увеличились по сравнению с прошлым годом на 176074 тыс. руб., главным образом, за счет увеличения по статье «Выручка от продажи продукции, работ, услуг» на 176120тыс. руб. По статьям «Проценты к получению» и «Прочие доходы», наоборот, наблюдалось уменьшение по сравнению с прошлым годом на 1955 тыс. руб. и 1909 тыс. руб. соответственно. Наибольшую долю в общей сумме доходов составляет выручка – 98%, что на 1,4% больше, чем в прошлом году. Доля процентов к получению снизилась с 1,3% до 0,3%.

В отчетном году возросли расходы на 160830 тыс. руб. В составе расходов наибольший рост наблюдался по статье «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг», увеличение произошло на 164317 тыс. руб. Коммерческие расходы сократились на 1600 тыс. руб., управленческие сократились на 940 тыс. руб. В общей сумме расходов наибольший удельный вес занимает себестоимость продукции – 95%, что на 5% больше, чем в прошлом году.

Структура и динамика доходов и расходов более наглядно представлена на рис. 3 и 4 соответственно.

Рис. 3 : Структура и динамика доходов.

Рис. 4 : Структура и динамика расходов.

Задание 4

По данным бухгалтерской отчетности исследовать уровень и динамику рентабельности активов организации с учетом факторов, ее определяющих.

Результаты расчетов представить в таблице 5.

Таблица 5

Факторный анализ рентабельности активов организации

(по данным форм №1 и №2)

[3, стр.314].

Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности активов используем факторную модель: Ра = Ка*Ко*Рп = a*b*c

Используем метод абсолютных разниц.

Изменение рентабельности активов за счет изменения:

а) Коэффициента независимости: ∆Ра = ∆a*b0*c0 = 0,008*0,919*0,139 = 0,001 или 0,1%.

б) Коэффициента оборачиваемости: ∆Рb = a1*∆b*c0 = 0,559*0,594*0,139 = 0,046 или 4,6%.

в) Рентабельности продаж: ∆Рc = a1*b1*∆c = 0,559*1,513*(-0,023) = - 0,019 или -1,9%.

Общее изменение рентабельности активов:

∆Ра = ∆Ра +∆Рb +∆Рc = 0,1 + 4,6 + (-1,9) = 2,8%. [4, стр.52].

Таким образом, значительное влияние на увеличение рентабельности активов на 2,8% оказал фактор оборачиваемости собственного капитала, положительное воздействие которого составило 4,6%. Отрицательным фактом является снижение рентабельности продаж, его влияние на рентабельность активов составило -1,9%. Снижение рентабельности продаж связано с опережающим ростом затрат над выручкой, в силу чего прибыль от продаж сократилась.

Вторым отрицательным фактом является то, что значение рентабельности активов меньше рентабельности продаж, что говорит о низкой оборачиваемости собственного капитала. Поэтому перед предприятием стоят 2 задачи: 1) рост эффективности продаж, главным образом, за счет сокращения себестоимости 2) рост оборачиваемости собственного капитала, главным образом за счет роста объемов продаж.

Задание 5

По приведенным данным рассчитать влияние следующих факторов на общее изменение выручки от продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом:

а) изменение общего количества проданной продукции (Qобщ);

б) изменения количества продаж отдельных видов продукции «А» и «Б» (q);

в) изменения цен на проданную продукцию (p).

Проанализировать полученные результаты расчетов и оценить эффективность деятельности организации по управлению сбытом продукции (табл.6).

Таблица 6

Расчет влияния факторов на выручку от продаж

1) В0 = q0*Ц0

В0 А = 1650*121,2 = 199980 (тыс. руб.)

В0 Б = 250*225,04 = 56260 (тыс. руб.)

2) Вусл1 = В0*Кq общ

Кq общ = qобщ1 / qобщ 0 = 2260 / 1900 = 1,189

Вусл1 А = 199980*1,189 = 237776,2 (тыс. руб.)

Вусл1 Б = 56260*1,189 = 66893,1 (тыс. руб.)

3) Вусл2 = q1*Ц0

Вусл2 А = 1300*121,2 = 157560 (тыс. руб.)

Вусл2 Б = 960*225,04 = 216038,4 (тыс. руб.)

4) 1) В1 = q1*Ц1

В1 А = 1300*115,35 = 149955 (тыс. руб.)

В1 Б = 960*229,15 = 219984 (тыс. руб.)

В целом, выручка от продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 369 939 – 256 240 = 113 699 тыс. руб.

а) за счет изменения общего количества проданной продукции, выручка возросла на 48 429,3 тыс. руб.:

∆В(qобщ) = Вусл1 - В0

∆В(qобщ) = 304669,3 - 256240 = 48429,3 (тыс. руб.)

б) за счет изменения количества продаж отдельных видов продукции, выручка возросла на 68 929,1 тыс. руб.:

∆В(УД) = Вусл2 - Вусл1

∆В(УД) = 373598,4 – 304669,3 = 68929,1 (тыс. руб.)

в) за счет изменения цен на проданную продукцию, выручка снизилась на 3 659,4 тыс. руб.:

∆В(Ц) = В1 – Вусл2

∆В(УД) = 369939 – 373598,4 = -3659,4 (тыс. руб.)

Таким образом, положительными фактами является рост количества продаваемой продукции, вследствие чего выручка увеличилась на 48 429,3 тыс. руб. и оптимальная структура продаваемой продукции, вследствие чего выручка увеличилась на 68 929,1 тыс. руб. Однако, изменение цен на проданную продукцию привело к снижению выручки на 3 659,4 тыс. руб.

Задание 6

Из приведенных ниже инвестиционных проектов (см. табл. 7) выберите наиболее привлекательный по критериям чистой приведенной стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (RI) и внутренней ставки доходности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 24%.

Таблица 7

Исходные данные для расчетов

Используем следующие формулы для расчета RI и NPV:

RI = PV / I0

NPV = PV-I0 [5, стр.585-587].

Критерии оценки эффективного проекта:

NPV>0

RI>1

IRR>24%.

Таким образом, по критерию NPV эффективными являются проекты №1, №4, №5. По критерию RI эффективными являются проекты №1, №4, №5. По критерию IRR эффективными являются проекты №4, №5.

В целом, наиболее выгодным является проект №4.

Задание 7

На основе исходных данных рассчитать (табл. 8) сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организаций методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью №1, №2, №3 (табл.9 и 11).

Таблица 8

Исходная информация Х

Расчет коэффициентов:

1. Коэффициент текущей ликвидности: Ктл = ТА/ТО

Ктл = 489455/245822 = 1,9911

2. Коэффициент оборачиваемости активов: Коа = В/А

Коа = 432360 / 510900 = 0,8463

3. Рентабельность продаж, %: Рп = Пп/В

Рп = (49967/432360)*100 = 11,5568

4. Рентабельность собственного капитала, %: Рск = ЧП/СКср

Рск = (49967/285818)*100 = 17,4821

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии): Ка = СК/А

Ка = 301378/554200 = 0,5438

6. Коэффициент маневренности: Км=(СК+ДО-ВнА)/СК

Км = (301378+7000-64745)/301378 = 0,8084

7. Коэффициент финансирования: Кфин = СК/ЗК

Кфин = 301378/252822 = 1,1921

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %: Ко сос = (СК-ВнА)/ОбА .

Ко сос = ((301378-64745)/489455)*100 = 48,3462

Таблица 9

Коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Х max

Рассчитаем матрицу стандартизированных коэффициентов Хij;

Xij = Aij / max Aj

Далее рассчитаем матрицу квадратов стандартизированных коэффициентов Xij и умножим их на коэффициенты значимости Kj. Далее, рассчитаем по каждому обществу с ограниченной ответственностью рейтинг:

Таблица 10

Таблица расчетных данных

Таблица 11

Результаты сравнительной рейтинговой оценки

Таким образом, рейтинг ООО «Агат» наилучший, по сравнению с другими тремя обществами с ограниченной ответственностью. Этому способствовали, главным образом, высокие показатели по рентабельности собственного капитала, коэффициентам автономии, маневренности, финансирования и обеспеченности оборотных активов собственными средствами. [2, стр.74-76].

Список использованной литературы

1. Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1999. – 344с.

2. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельнсоти: Учеб. Пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 288с.

3. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. Пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2006. – 639с.

4. Финансы предприятий: Учеб. пособие/ Мазурина Т.Ю.. – М.: РИОР, 2007. – 233с.