АХД предприятия на примере Вязниковский ЛПХ - реферат

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

Глава 1. Общая характеристика ОАО «Вязниковский ЛПХ» 5

1.1 Общие положения 5

1.2 Характеристика лесного фонда 6

1.3 Природно-климатические условия 7

1.4 Магистрально-транспортные связи предприятия 7

1.5 Организация производственного процесса в ОАО «Вязниковский ЛПХ» 8

1.6 Снабженческо-сбытовая деятельность 11

1.7 Предварительный обзор производственно – хозяйственной деятельности предприятия 12

Глава 2. Анализ производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Вязниковский ЛПХ» 14

2.1 Анализ использования основных производственных фондов

предприятия 14

2.2 Анализ использования материальных ресурсов 21

2.3 Анализ обеспеченности и использования трудовых ресурсов 23

2.4 Анализ финансового состояния ОАО «Вязниковский леспромхоз» 28

Глава 3. Анализ финансовых результатов ОАО «Вязниковский ЛПХ» 55

3.1 Анализ состава и динамики прибыли 55

3.2 Анализ рентабельности предприятия 58

3.3 Анализ производства и реализации продукции 62

3.4 Анализ затрат на производство 67

Глава 4. Обоснование мероприятий по повышению финансовых результатов ОАО «Вязниковский ЛПХ» 72

Глава 5. Расчет экономической эффективности совершенствования производственной структуры лесозаготовительного производства ОАО «Вязниковский ЛПХ» 74

Глава 6. Безопасность жизнедеятельности 83

6.1 Оценка состояния охраны труда в ОАО «Вязниковский ЛПХ» 84

6.2 Анализ условий труда в ОАО «Вязниковский ЛПХ» 88

6.3 Мероприятия по обеспечению безопасных условий труда в ОАО «Вязниковский ЛПХ» 91

Заключение 95

Список литературы 96

Приложения 97

ВВЕДЕНИЕ

Лесопромышленный комплекс Российской Федерации представляет собой сложный многоотраслевой организм - его продукция используется во всех отраслях народного хозяйства, а в последнее время является и источником валютных поступлений в бюджет страны.

Резкое изменение методов управления национальной экономикой, произошедшее несколько лет назад, привело к тому, что страна находится в состоянии системного кризиса. Общее неустойчивое состояние экономики сказалось и на лесном комплексе.

Почти трехкратный спад внутреннего потребления древесины в 90-х годах, изменение конъюнктуры рынка, изменение баланса цен, а также нарушение производственных цепочек привели к тому, что огромное количество предприятий не только не могут выделить средства на модернизацию основных фондов, но и имеющееся оборудование не могут использовать рационально. Изношенное и устаревшее оборудование в лесном комплексе, как и в других отраслях народного хозяйства, приводит к низкой конкурентоспособности российских товаров глубокой переработки, производство которых приносит не только хорошую прибыль, но и рабочие места. Учитывая огромные размеры покрытых лесом земель, в Российской Федерации лесной комплекс может решать проблемы занятости населения и социальной стабильности.

Принятие курса страны в направлении рыночной экономики привело к смещению финансирования деятельности предприятий в сторону децентрализованных источников. Таким образом, в настоящий момент предприятия вынуждены сами производить обеспечение своей производственно-хозяйственной деятельности необходимыми ресурсами (сырьем и материалами, машинами и оборудованием, трудовыми ресурсами) и осуществлять сбыт произведенной продукции, а для этого изыскивать финансовые средства на возобновление производственного процесса, его развитие на простой или расширенной основе.

Поскольку на данный момент в полной частной собственности находится около 65% предприятий лесной отрасли, то особое внимание должно уделяться государством стимулированию к рациональному неистощительному пользованию лесными ресурсами, поощрению снижения затрат на производство путем внедрения новых решений и технологий, повышению качества выпускаемой продукции. И решающую роль в этом вопросе играет менеджмент предприятий лесной отрасли.

В отличии от плановой экономики, когда предприятия строили свою работу на основе отчетности перед государством -заказчиком, определяющим для предприятия объемы выпуска и регламентирующим поставки и производство продукции, рыночная экономика предоставляет владельцам предприятий вести самостоятельную политику. Рыночные отношения предполагают выживание только тех предприятий, которые способны улавливать тенденции спроса, совершенствовать технологию производства, постоянно снижать стоимость продукции и улучшать ее качество.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования любой коммерческой организации измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности. Основным показателем безубыточности работы коммерческой организации является прибыль. В получении прибыли заинтересованы учредители предприятия, его собственники, инвесторы, государство и простые граждане. Прибыль необходима для развития производства, на освоение новых видов продукции и на открытие новых производств. Успешным, стабильным и конкурентоспособным можно назвать такое предприятие, прибыль которого из года в год возрастает, ее абсолютной величины достаточно для удовлетворения производственных потребностей, а, кроме того, возрастает рентабельность продукции и общая рентабельность предприятия.

Целью дипломного проекта является повышение финансовых результатов лесозаготовительного предприятия.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи :

- провести всесторонний анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия;

- провести анализ финансовых результатов, источников формирования и направлений их использования, факторов влияющих на их уровень, дать оценку массы прибыли;

- выявить внутренние резервы роста финансовых результатов;

- разработать комплекс мероприятий по увеличению прибыли и рентабельности.

ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО «Вязниковский ЛПХ»

1.1 Общие положения

Лесозаготовительное предприятие именуемое «Вязниковский леспромхоз» основано в 1930 году. В соответствии с законом Российской Федерации «О предприятиях и предпринимательской деятельности» физическими лицами гражданами Российской Федерации 21.01.1993 года было образовано акционерное общество открытого типа «Вязниковский леспромхоз».

ОАО «Вязниковский ЛПХ» создано на основе частной формы собственности, имеет свой счет в банке, печать, штамп и обладает всеми правами юридического лица. Уставный капитал на момент приватизации составлял 25705 тыс. руб., соответственно 25705 акций. Состав акционеров: работники и пенсионеры предприятия 76,2 % , остальные 23,8 %.

ОАО «Вязниковский ЛПХ» расположен в центральной части Владимирской области в границах Вязниковского административного района.

Юридический адрес леспромхоза: Владимирская область, г. Вязники, ул. Ленина, д. 14.

Основная цель деятельности общества: насыщение потребительского рынка товарами и услугами, а также извлечение прибыли в интересах участников.

Для осуществления цели предприятия в установленном законом порядке леспромхоз осуществляет следующие виды деятельности: заготовку, вывозку, раскряжевку древесины, переработку ее на пиломатериалы; изготовление товаров народного потребления; закупочно-торговую деятельность; хранение продукции и ее реализацию; борьбу с лесными пожарами, охрану леса; коммерческую деятельность.

ОАО «Вязниковский ЛПХ» арендует участки лесного фонда, которые входят в состав лесов Вязниковского лесхоза Владимирской области. Предприятие самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития исходя из спроса и предложения на производимую продукцию, работ, услуг и необходимости обеспечения производственного и социального развития предприятия, повышению личных доходов учредителей.

Источником формирования финансовых ресурсов предприятия ОАО «Вязниковский ЛПХ» является прибыль, средства, полученные от продажи ценных бумаг, паевые и иные взносы учредителей, предприятий, организаций, граждан, а также кредиты и другие источники, не противоречащие законодательству Российской Федерации.

1.2 Характеристика лесного фонда

ОАО «Вязниковский ЛПХ» работает на сырьевой базе, которая выделяется из лесного фонда, закрепленного за Вязниковским леспромхозом. Общая площадь лесхоза 15463 га, где леса зеленых зон занимают 14671 га (94,8%). Покрытые лесом земли занимают 13203 га (85,4 %), из них 13199 га (99,9%) – продуктивные насаждения, а 4 га (0,1%) – непродуктивные насаждения.

Формула состава насаждений: 4Б 2Ос 3С 1Е.

Состав древостоя : береза является наиболее распространенной породой в насаждениях и занимает 4621 га (35%); насаждения осины – 2905 га (22%); насаждения сосны – 3960 га (30%); насаждения ели - 1452 га (11%); остальные насаждения (дуб, ольха черная, липа) – 265 га (2%). Таким образом, площадь, занимаемая лиственными насаждениями, составляет – 7791 га (59%) , хвойными – 5412 га; общая площадь покрытых лесом земель – 13203 га. Наиболее характерны для Вязниковского ЛПХ приспевающие насаждения 34,9 % ; средневозрастные – 28% ; молодняки (первого и второго классов) – 18,5%; спелые – 12% ; перестойные – 6,6 %.

Общий запас всех насаждений составляет 2710,9 тыс. м3, в том числе хвойных пород 1874,4 тыс. м3 (69,1%) и лиственных 836,5 тыс. м3 (30,9%). Общий запас приспевающих насаждений составляет 948,2 тыс. м3. Запас спелых и перестойных насаждений - 503,4 тыс. м3. Средний возраст насаждений – 50 лет, при этом хвойных насаждений – 51 год, лиственных – 48 лет. Запас на 1 га спелых и перестойных насаждений – 268 м3, средний запас на 1га – 206 м3. Запас эксплуатационного фонда составляет 2418,1 тыс. м3, в том числе хвойных пород – 1639,8 тыс. м3, лиственных – 778,3 тыс. м3.

В соответствии с «Основами лесного законодательства Российской Федерации (1993г.), правилами рубок главного пользования в равнинных лесах Европейской части Российской Федерации (1994г.) и другими нормативными документами, к эксплуатационному фонду отнесены спелые и перестойные насаждения достигшие возраста рубок, за исключением особо защитных и неэксплуатационных участков. Такими участками в Вязниковском леспромхозе являются:

· Берегозащитные участки (водоохранные зоны).

· Участки леса вокруг лечебно-оздоровительных учреждений и сельских населенных пунктов.

· Участки леса в радиусе 300 м вокруг глухариных токов.

· Полосы леса по берегам рек, заселенных бобрами, шириной 200м.

· Насаждения-медоносы.

· Насаждения-эталоны.

· Опушка леса, шириной 100 м, примыкающая к железным и автомобильным дорогам, в защитных полосах – вдоль этих дорог.

· Участки леса на оврагах со склоном более 25%.

· Неэксплуатационный второй ярус.

1.3 Природно-климатические условия

Территория Вязниковского леспромхоза расположена в северо-восточной части Владимирской области. Климат – умеренно-континентальный. Средняя температура: в январе -11 градусов, в июле +17 градусов. Среднегодовое количество выпадающих осадков составляет около 500 мм. Относительная влажность воздуха в среднем за год равна 80%.

Устойчивый снежный покров устанавливается во второй половине ноября и имеет продолжительность около 158 дней. Максимальная глубина промерзания лесных почв за зимний сезон составляет 90 см, а минимальная – 50 см.

Преобладающими ветрами являются: зимой и осенью – западные и юго-западные ветры; весной и летом – южные и юго-восточные. Среднегодовая скорость ветра 4,2 м/сек.

В целом же климат района благоприятен для успешного произрастания следующих древесных пород: ели, сосны, березы, осины, ольхи черной, дуба, липы.

На территории Вязниковского леспромхоза протекает крупная река Клязьма, а также несколько небольших рек: Тетрух, Ирпень, Шумарь и Суворщ.

В формировании почвенного покрова участвуют три основных процесса: подзолистый, дерновой и болотный. Распространены песчаные, супесчаные, суглинистые, подзолистые, торфяно-подзолистые и пойменные почвы. Наиболее распространены дерново-подзолистые почвы, которые занимают хорошо дренированные участки местности под хвойно-лиственными, мохово-травяными лесами. Эти почвы встречаются по всей территории Вязниковского леспромхоза.

Типичные подзолистые и дерново-подзолистые почвы имеют нормальное увлажнение и занимают 70% от всей площади Вязниковского леспромхоза.

1.4 Магистрально-транспортные связи предприятия

Транспортными путями общего пользования на территории Вязниковского леспромхоза являются:

· Автомобильная дорога общегосударственного значения Нижний Новгород – Москва;

· Автомобильные дороги районного значения.

Специализированного подразделения по строительству дорог у предприятия нет.

На 1000 га общей площади приходится 16,6 км дорог. Большая часть протяженности дорог приходится на лесохозяйственные грунтовые дороги с ярко выраженной сезонностью, малопригодные к круглогодичной эксплуатации.

Таблица 1.1.4.1.

Краткая характеристика лесовозных дорог

Сеть дорог в лесных массивах намечена с учетом комплексного использования для нужд лесозаготовок. Прокладка дорожной сети выполнена на плане лесонасаждений с учетом гидрографии, размещения и концентрации эксплуатационных запасов древесины. Расстояние между ветками принято в пределах 3- 4 км. При составлении использовалась сеть существующих лесных дорог. Дорожная сеть в лесных массивах запроектирована с учетом наиболее полного использования преимущества зимней вывозки. При этом в зону зимней вывозки по дорогам зимнего действия отнесены участки насаждений с заболоченными грунтами, а также с разбросанными слабоконцентрированными запасами.

Также имеются железнодорожные пути, где продукция предприятия отгружается в вагоны краном КК-12,5 на станциях Сарыево и Вязники. Горьковская железная дорога используется для доставки продукции потребителям.

1.5 Организация производственного процесса в ОАО «Вязниковский ЛПХ»

Производственно-хозяйственная структура ОАО «Вязниковский ЛПХ» выглядит следующим образом: в состав предприятия входят четыре лесопункта (Сарыевский, Симонцевский, Никологорский Вязниковский); автотранспортные цеха; нижние склады; лесопильные цеха; столярно-токарные цеха; вспомогательно-обслуживающие производства.

Промышленная деятельность включает заготовку, вывозку, раскряжевку древесины, переработку круглых лесоматериалов в цехе лесопиления, производство обрезных пиломатериалов, фанерного сырья, хвойных и лиственных балансов, щепы технологической.

На предприятии при односменном режиме работ действует бригадная форма организации труда: укрупненная комплексная бригада на лесозаготовках и комплексная бригада на лесопилении. Комплексная бригада включает рабочих различных профессий, выполняющих комплекс технологически разнородных, но взаимосвязанных работ, охватывающих полный цикл производства продукции или ее законченной части. Укрупненной считается бригада на лесозаготовках, работающая на базе двух или более трелевочных тракторов и имеющая численный состав не менее восьми человек.

Комплексная бригада на лесопилении должна иметь численный состав не менее 19 человек в Сарыевском лесопункте (на базе лесорамы РД-75); не менее 12 человек в Симонцевском, Вязниковском, Никологорском лесопунктах (на базе лесорамы Р-63).

Технология и организация лесозаготовок состоит из нескольких этапов:

1. Подготовительные работы – заключаются в обследовании лесосеки мастером лесопункта с целью определения трассы лесовозного уса, трелевочных волоков, выбора мест погрузочных пунктов, размещения оборудования и закрепления их на месте.

Мастером лесопункта составляется технологическая карта, которая согласовывается с главным лесничим лесхоза и утверждается главным инженером лесозаготовительного предприятия. До начала разработки лесосеки мастер обязан ознакомить рабочих с технологией и порядком ее разработки, требованиями по технике безопасности. Каждому бригадиру выдается схема бригадной делянки.

После получения лесорубочного билета лесозаготовитель проводит подготовительные работы:

· строительство лесовозного уса;

· подготовку погрузочных площадок;

· подготовку мест для размещения оборудования;

· подготовку зон безопасности и уборку опасных деревьев;

· подготовку магистральных и пасечных волоков.

Целесообразность в строительстве лесовозного уса определяется в зависимости от состояния существующей дорожной сети, стоимости строительства уса, запаса древесины на лесосеке и т.д.

Подготовка погрузочных площадок и работы по обустройству мастерских участков выполняется силами лесосечных бригад.

Подготовка магистральных и пасечных волоков заключается в срезании деревьев (пней) по всей ширине волоков. На сырых и заболоченных участках проводится выстилка волоков сучьями или устройство настила. При технологии лесосечных работ, предусматривающей обрезку сучьев на лесосеке, порубочные остатки должны укладываться на волоке и уплотнятся гусеницами трактора.

2. Лесосечные работы , где используются комплексные бригады, выполняющие весь объем работ, начиная о подготовки лесосек и заканчивая штабелевкой леса на верхнем складе и очисткой лесосек от порубочных остатков. Лесозаготовка производится комплексом лесозаготовительных машин.

При сплошных рубках без сохранения подроста в зависимости от технического оснащения лесозаготовок применяются следующие варианты технологического процесса:

1) валка деревьев бензомоторными пилами; трелевка леса гусеничными тракторами ТДТ-55, ТТ-4, ЛП-18, ТБ-1(МБТ-8); обрезка сучьев бензопилами;

2) валка деревьев валочно-пекетирующими машинами (ВПМ) ЛП-19, трелевка леса гусеничными тракторами ТДТ-55, ТТ-4, ЛП-18, ТБ-1(МБТ-8), обрезка сучьев машинами ЛП-30 или ЛП-33.

Технологию лесосечных работ на базе ВПМ ЛП-19 целесообразно применять в насаждениях с мелким подростом (особенно в зимний период), а так же при разработке древостоев без подроста. При этом на трелевке леса используются тракторы с гидроманипуляторами ЛП-18, ТБ-1 или канатно-чокерной оснасткой ТДТ-55, на обрезке сучьев машины ЛП-33 и ЛП-30 в зависимости от объема хлыста, или малогабаритными бензопилами.

Погрузка осуществляется челюстным погрузчиком ПЛ-65.

3. Вывозка всей древесины от рубок главного пользования осуществляется автомобилями: ЗИЛ – 131 с прицепом-роспуском, оборудованный лебедкой; МАЗ-509; УРАЛ – 375, оборудованный гидравлическим самопогрузчиком. Среднее расстояние вывозки древесины на нижний склад и в цеха переработки составляет 40 км. Объем вывозки в 2001 году составил 55610 м3.

4. Работы на нижнем складе являются заключительной фазой лесозаготовительного производства. Вывезенные автомашинами хлысты разгружаются краном ЛТ-62 и растаскиваются на эстакаде. Раскряжевка хлыстов на сортименты производится на полуавтоматической линии ЛО-15, где хлысты поштучно подаются к пиле и распиливаются на заданные сортименты, затем распределяются бревнотаской по карманам накопителям. Сортименты, предназначенные для отгрузки в круглом виде (фанерное сырье, балансы, телеграфные столбы, рудстойка, технологическое сырьё, дрова) подаются на склад готовой продукции. Пиловочник подается на склад, где производится распиловка по двум смежным диаметрам, затем он подается в лесопильный цех.

В цехах лесопиления выпускают из хвойного и лиственного пиловочника доски: обрезную, необрезную, деловой горбыль. Доска необрезная подается в цех по выпуску шпунтованной доски, и производится выпуск облицовочной доски и плинтусов. Отходы, получаемые при распиловке пиломатериалов, в виде горбыля подаются на узел сортировки, где производится торцовка горбыля по заданным размерам. Отходы (кусковые) поступают по ленточному транспортеру на дробильную установку ДУ-2, где дробятся на технологическую щепу для древесностружечных плит и отвозятся на щеповозах в г. Муром, Владимирской области и г. Электрогорск, Московской области.

Всего в 2001 году было выпущено 18299 м3 пиломатериалов, из них: 17990 м3 – обрезные, 309 м3 – не обрезные. Из обрезных, строганые – 698 м3.

Ремонтная база предприятия характеризуется наличием ремонтно-механического цеха. Здесь осуществляется текущий ремонт тракторов, автомобилей. Выполняются токарные, сварочные работы по заявкам цехов переработки нижнего склада.

Современный автотранспортный парк имеет сложные агрегаты и гидросистемы. Для их обслуживания и ремонта требуются специальные стенды и приборы. Их отсутствие приводит к преждевременному выходу агрегатов из строя, увеличению расхода топлива, запасных частей, простою механизмов в ремонте. Создание современной ремонтно-диагностической базы имеет также важное социальное значение, способствуя закреплению на предприятии квалифицированных кадров.

1.6 Снабженческо-сбытовая деятельность

Материально-техническое обеспечение «ОАО Вязниковский ЛПХ» в 2001 году осуществлялось в соответствии с планом производства и с учетом финансового состояния.

Наиболее крупными потребителями продукции Вязниковского леспромхоза являются:

· «Владимиринтерлес – центр» (балансы березовые, фанера);

· ООО «Губернские леса» (пиломатериалы);

· ЗАО «Стройдеталь» (пиломатериалы);

· ЗАО «Муром» (фанерный кряж, технологическая щепа);

· «Электрогорскмебель» (технологическая щепа);

Также в ОАО «Вязниковский ЛПХ» налажен экспорт продукции в Турцию.

Чтобы предприятие нормально работало, необходимо следующее:

· сократить непроизводительные расходы (холостые пробеги автотранспорта, простои оборудования и т.д.);

· обеспечить максимальную реализацию всех видов производимой ОАО «Вязниковский ЛПХ» продукции, в том числе низкотоварной древесины;

· ввести материальную заинтересованность и ответственность за качественный ремонт оборудования и транспортных средств;

· улучшить использование расчетной лесосеки, рациональной разделки, использования древесных отходов;

· разработать и провести мероприятия по улучшению деловой активности ОАО «Вязниковский ЛПХ».

1.7 Предварительный обзор производственно – хозяйственной деятельности предприятия

Для анализа основных финансово-экономических показателей ниже приводится табл. 1.1.

Сведения, полученные при проведении предварительной оценки, дают возможность получить общее представление о производственно-хозяйственной деятельности предприятия, о слабых и сильных сторонах в его работе, не рассматривая причин и факторов, обусловивших их.

Из табл. 1.1. видно, что за период 1997 - 1999 гг. объем товарной продукции постепенно снижался, но в 1999г. и в 2002 наблюдался рост объемов товарной продукции, хотя в 2002 году объем товарной продукции был немного ниже, чем в 2001 году; в основном это происходило вследствие уменьшения объ­емов заготовки и вывозки леса (хотя запас спелых насаждений и рас­четная лесосека позволяют заготавливать древесину в больших объе­мах). В период с 1999 по 2000 год в связи с высокой инфляцией, произошел рост товарной продукции. Объем вывозки с 1997 года по 1999 год снизился почти на 42%. После 2000 года объем вывозки снова начинает нарастать, так, к 2000 году объем вывозки вырос до 66256 тысяч м³ . Причиной уменьшения объемов лесозаготовок с 1996 по 1999 года явилось отсутствие соответствующего плате­жеспособного спроса, а также использование сильно физически и мо­рально изношенной техники в процессе производства, в связи с отсут­ствием денежных средств на приобретение новых высокопроизводи­тельных машин и оборудования.

Объем реализованной продукции с 1997 года по 1998 год сокращался, а с 2000г. – снова увеличился. Несмотря на то, что реализация произошла не в полном объеме, темпы роста реализации в 2001г. - 126 %, что свидетельствует о повышении эффективности сбытовой сферы деятельности предприятия. В 2002 году наблюдается небольшой спад, в объемах товарной продукции, а, следовательно, и в объемах реализации, что обусловлено снижением объемов вывозки.

С 2000 года наблюдается равенство объемов товарной и реализованной продукции, это связано с тем, что предприятие в течение 2000 года избавлялось от залежалой на складе продукции. Далее, с 2001 года, равенство между товарной и реализованной продукцией можно объяснить тем, продукция реализовывалась в полном объеме, без остатков и излишков на складах.

Стоимость основных промышленно-производственных фондов переоценивалась в 1997 году и в 1998 году. Переоценка ве­лась с использованием повышающих коэффициентов в 1997 г, и по­нижающих коэффициентов в 1998г. Стоимость основных фондов при­водилась в соответствие с рыночными ценами по каждому виду ос­новных промышленно-производственных фондов. В период с 1997 по 2002гг. стоимость основных промышленно-производственных фондов возрастала.

Численность промышленно-производственного персонала за пе­риод с 1997 по 1999 год уменьшилась с 472 до 412 человек, то есть на 12,7%. Это напрямую связано с сокращением объема производства в связи с неблагоприятной экономической ситуацией в лесной отрасли. Затем численность несколько возросла (до 438 человек в 2000 году и до 459 человек в 2001 году), но не достиг­ла уровня 1997 года, а в 2002 году снова снизилась до 449 человек, в связи со снижением объема вывозки древесины и товарной продукции.

Фондоотдача в период с 1997 по 2000 года очень резко сократилась, так, в 1997 года она составляла 4,05 руб./руб., а в 1999 году – 1,87 руб./руб., это обусловлено тем, что в период с 1997 по 1999 г. не было достаточного спроса на продукцию и наблюдается всеобщий спад производства и реализации продукции. В конце иссле­дуемого периода наблюдается рост показателя фондоотдачи. В 2001 году он составил 1,9 руб./руб., но, все равно, не достиг уровня, который был в 1997 году, резкий рост фондоотдачи обусловлен, с одной стороны, высоким ростом инфляции, а с другой появлением спроса на продукцию. Правда в 2002 году фондоотдача снизилась до 1,69 руб./руб., что объясняется снижением объема товар­ной продукции.

Обобщающим показателем эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия является уровень общей рентабельности. В период с 1997 года по 2000 год этот показатель увеличивался, что было вызвано увеличением прибыли. В 2002г. общая рентабельность снизилась на 26%, что явилось следствием уменьшения прибыли.

Проведенный анализ позволяет заключить, что в 2001г. по сравне­нию с 2000 годом ОАО «Вязниковский ЛПХ» работал с повыше­нием финансово-экономических показателей, как в стоимостном, так и в натуральном выражении, но в 2002 году наблюдается небольшой спад в производстве и реализации продукции, и как следствие этого - снижение финансово-экономических показателей.

Таблица 1.1

Основные показатели производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Вязниковский ЛПХ»

Глава 2. АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННО–ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ВЯЗНИКОВСКИЙ ЛПХ»

2.1 Анализ использования основных производственных фондов предприятия

2.1.1 Анализ состава, структуры, динамики основных фондов

Все основные фонды предприятия делятся на производственные и непроизводственные. В производственных выделяют:

- промышленно-производственные основные фонды – это средства труда, которые прямо или косвенно участвуют в создании продукции и переносят на нее свою стоимость;

- производственные фонды других отраслей – средства труда, не связанные с производством продукции (фонды подсобного сельского хозяйства, торговли).

К непроизводственным основным фондам относят:

- находящиеся в ведении предприятия объекты непроизводственного назначения, которые обслуживают культурно-бытовые нужды работников предприятия.

При анализе основных фондов особое внимание обращают на промышленно-производственные фонды. Они непосредственно участвуют в процессе производства, их количественное и качественное изменение отражается на количестве вырабатываемой продукции.

В зависимости от степени активности участия в процессе производства в промышленно-производственных основных фондах выделяют активную и пассивную части. К активной части относят:

· рабочие машины и оборудование;

· инструменты;

· транспортные средства (в лесозаготовительном производстве)

К пассивной относят:

сооружения;

· здания;

· измерительные приборы;

· хозяйственный инвентарь.

Таблица 2.1

Состав и структура основных фондов ОАО «Вязниковский ЛПХ»

Из табл. 2.1 видно, что за отчетный год стоимость основных фондов предприятия увеличилась на 194083 тыс. руб. или на 0,99%, в т.ч. промышленно-производственных фондов на 1,03%. В 2002г увеличение стоимости основных фондов произошло только за счет активной части промышленно-производственных фондов – они увеличились на 1,5% (на 1,37% увеличилась стоимость машин и оборудования и на 1,96% - транспортных средств).

Стоимость же непроизводственных фондов на конец года осталась неизменной, также не изменилась стоимость зданий и сооружений.

За отчетный год в леспромхозе отмечено не только увеличение стоимости основных фондов, но и изменение их структуры. Если рассматривать структуру основных производственных фондов, то можно увидеть, что большая их часть приходится на машины и оборудование (44,74%), а также на здания (29,02%). К концу года доля последних уменьшилась до 28,73%, а доля машин и оборудования увеличилась до 44,91%. Кроме того, увеличилась доля транспортных средств с 19,5% до 19,69%. Уменьшилась доля сооружений с 6,74% на начало года до 6,67% на конец года. Доля непроизводственных фондов уменьшилась с 3,83% до 3,79%. В процессе производства исключительное значение имеет активная часть производственных фондов: рабочие машины и оборудование, транспортные средства. Удельный вес активной части основных фондов за анализируемый год вырос на 0,36% и составил более половины стоимости всех производственных фондов предприятия.

Увеличение активной части фондов произошло вследствие приобретения новых машин и оборудования, т.к. стоимость пассивной части осталась неизменной.

2.1.2 Анализ технического состояния основных фондов

С течением времени в процессе участия в производстве или бездействия все основные фонды изнашиваются, то есть утрачивают свои изначальные характеристики, а, следовательно, и стоимость.

Основными показателями, характеризующими техническое состояние основных фондов, являются коэффициенты износа и годности.

Коэффициент износа характеризует часть перенесенной стоимости основных фондов в их первоначальной стоимости на начало или конец отчетного периода.

Коэффициент годности характеризует часть еще не перенесенной стоимости основных фондов.

Восстановление изношенных основных фондов производится за счет амортизационных отчислений, включаемых в себестоимость производимой продукции.

Общее состояние основных фондов во многом зависит от интенсивности процесса замены устаревших основных фондов новыми, то есть от их обновления.

Коэффициент обновления показывает часть новых основных фондов в их общей стоимости на конец отчетного периода, а коэффициент выбытия – интенсивность выбытия основных фондов.

Расчет показателей, характеризующих состояние основных фондов предприятия:

К изн. = сумма износа ОФ / первоначальная ст-ть ОФ * 100;

К годн. = остаточная ст-ть ОФ / первонач. ст-ть ОФ * 100;

К обн. = ст-ть введенных ОФ / ст-ть ОФ на к.г. * 100;

К выб. = ст-ть выбывших ОФ / ст-ть ОФ на н.г. * 100;

Н амортиз. = год. сумма амортизации / ср. годовая ст-ть ОФ * 100.

Коэффициенты выбытия и обновления характеризуют темпы замены устаревшего оборудования новым. Данные табл. 2.2 свидетельствуют об уменьшении суммы выбывающих основных фондов. Общий коэффициент выбытия в 2002 году составил 2,2 %, а в 2001 году находился на уровне 4,1 %.

Темпы обновления основных фондов предприятия также снизились. В 2001 году обновлялась как активная, так и пассивная части основных производственных фондов. Коэффициент обновления машин, оборудования и транспорта составлял 22,9 %; а зданий и сооружений – 4,4 %. Общий коэффициент обновления был равен 16,3 %, в то время как в 2002 году он снизился в 5 раз, и составил 3,1 %.

Таблица 2.2

Движение основных фондов в ОАО «Вязниковский ЛПХ»

Сравнение общего коэффициента выбытия со средней нормой амортизации, которая в 2001 и 2002 гг. составила 5,3 % и 6 % соответственно позволяет сделать вывод, что на предприятии основные фонды выбывают после истечения срока амортизации. В 2001 году разница между коэффициентом выбытия и средней нормой амортизации очень незначительна (4,1 % и 5,3 % соответственно), кроме того, сравнительно большим является коэффициент обновления (16,3 %), поэтому мы можем сделать вывод, что на предприятии не было как недоиспользования, так и переиспользования основных фондов. В 2002 году ситуация кардинально меняется. Разница между коэффициентом выбытия и средней нормой амортизации увеличивается в два с половиной раза, и составляет 2,2 % и 6 % соответственно, а, так как коэффициент обновления снизился до 3,1 % (то есть в 5 раз) по сравнению с предыдущим годом, можно говорить об использовании устаревшей техники, машин и оборудовании.

Таблица 2.3

Техническое состояние основных фондов ОАО «Вязниковский ЛПХ»

Техническое состояние основных фондов предприятия оценивается по коэффициентам износа и годности. Из табл. 2.3 видно, что Кизн. в 2002 году уменьшился на 4,3 % по сравнению с 2001г. Общий коэффициент износа основных фондов ОАО «Вязниковский ЛПХ» составляет 60,4 % , то есть уже более половины стоимости основных фондов перенесено на стоимость выпущенной продукции. Соответственно 39,4 % всех фондов приходится на неизношенную часть основных фондов. Подобная ситуация наблюдается на большинстве длительно действующих леспромхозов.

2.1.3 Анализ эффективности использования основных производственных фондов

Конечные результаты деятельности предприятия, такие как выпуск продукции, ее себестоимость, прибыль, рентабельность, устойчивое финансовое состояние зависят не только от количества и технического состояния основных фондов, но в значительной степени от эффективности их использования.

Общую характеристику эффективности использования основных фондов дает анализ показателей рентабельности основных фондов, фондоотдачи и фондоёмкости.

Фондорентабельность = прибыль / ср. год. ст-ть ОФ * 100;

Фондоотдача = объем ТП / ср. год. ст-ть ОФ * 100;

Фондоёмкость = ср. год. ст-ть ОФ / объём ТП * 100.

При расчете показателя фондоотдачи в стоимости основных фондов учитываются как собственные, так и арендуемые фонды. Обобщающим показателем, характеризующим уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами, является фондовооруженность труда.

Фондовооруженность = ср. год. ст-ть ОФ / ППП,

где ППП – среднесписочная численность промышленно-производственного персонала.

Таблица 2.4

Показатели эффективности использования основных производственных фондов ОАО «Вязниковский ЛПХ»

Из табл. 2.4 видно, что, в анализируемом периоде показатель рентабельности заметно снижается. Темп роста в 2002 году по отношению к 2001 году снизился на 31,3%, а по отношению к 2000 году на 47,2 %.

Это обусловлено:

- снижением прибыли от реализации, которая, в свою очередь уменьшилась за счет снижения объема производимой продукции;

- увеличением стоимости основных промышленных фондов за счет не полного выбытия изношенных.

Фондоотдача снизилась с 1,9 рублей в 2001 году до 1,69 рублей в 2002 году, что составило 11,1 %. Основной причиной такого снижения является уменьшение объема вывозки и как следствие снижение объемов товарной продукции.

Используя интегральный метод факторного анализа, определим влияние объемов, и использования основных промышленных фондов на объем товарной продукции.

ТП = ОПФ * ФО

влияние на объем товарной продукции изменения величины основных фондов:

1,9 * 1374,3 + ½((-0,21) * 1374,3) = 2347,1 тыс. руб.

влияние на объем товарной продукции изменения фондоотдачи:

17520,2 * (-0,21) + ½((-0,21) * 1374,3) = -3823,5 тыс. руб.

Суммарное влияние факторов:

2347,1– 3823,5 = - 1476,4 тыс. руб.

Из приведенного расчета видно, что за счет увеличения среднегодовой стоимости основных фондов леспромхоз мог увеличить выпуск товарной продукции на 2347,1 тыс. руб. Уменьшение фондоотдачи вызвало уменьшение объема товарной продукции на 1476,4 тыс. руб. Это позволяет заключить, что основные производственные фонды в отчетном 2002 году использовались менее эффективно, чем в предыдущем, за счет чего м произошло уменьшение объема товарной продукции на 1476,4 тыс. рублей.

Фондоемкость продукции предприятия за анализируемый период уменьшалась (с 57,6% в 1999 году до 52,5% в 2001 году). В 2002 году по сравнению с 2000 годом она возросла на 2,7% и составила 59,2%. Таким образом, потребность основных производственных фондов на единицу продукции увеличилась, что является отрицательным фактом.

Фондовооруженность труда в 2002 году в сравнении с предыдущим годом увеличилась на 10,2 % и составила 42,1 тыс. руб.

За отчетный 2002 год уменьшились темпы обновления основных производственных фондов, это привело к повышению уровня их износа, что отрицательно отразилось на эффективности использования основных фондов ОАО «Вязниковский ЛПХ».

2.2 Анализ использования материальных ресурсов

Рациональное использование лесосечного фонда и материальных ресурсов оказывает непосредственное влияние на снижение себестоимости продукции, рост прибыли и уровень рентабельности. Наличие излишних и ненужных материальных ценностей приводит к образованию сверхнормативных запасов, финансовым затруднениям и замедлению оборачиваемости оборотных средств.

Задачами анализа использования материальных ресурсов являются:

· определение показателей, характеризующих уровень использования материальных ресурсов и лесосечного фонда;

· оценка влияния использования материальных ресурсов на объем выпуска продукции.

Эффективность использования материальных ресурсов зависит от разнообразных факторов связанных с производственной и хозяйственной деятельностью предприятия независимо от формы собственности. К числу таких факторов можно отнести: технологию и организацию производства, техническое состояние используемого оборудования, заинтересованность работников предприятия в экономном расходовании материальных ресурсов.

Анализ использования материальных ресурсов начинают с определения показателей материалоемкости и материалоотдачи в целом по предприятию. Эти показатели принадлежат к числу наиболее важных показателей, характеризующих эффективность производства.

Материалоемкость характеризует расход материальных ресурсов на 1 руб. товарной продукции.

Материалоотдача (показатель обратный материалоемкости)

характеризует выход продукции с 1 рубля израсходованных предметов труда.

Материалоотдача, как и материалоемкость в первую очередь зависит от объема выпуска продукции и суммы материальных затрат на ее производство.

Таблица 2.5

Использование материальных ресурсов в

ОАО «Вязниковский ЛПХ»

Из табл. 2.5 видно, что за период с 2000 по 2002 гг. величина материальных затрат возросла, и в 2002 году она составила 14474 тыс. рублей что составляет 105,23 % по сравнению с предыдущим годом. Структура материальных затрат, так же претерпела значительные изменения; удельный вес сырья и материалов в стоимости материальных затрат снизился и составил 52,13%, примерно по столько же приходится на комплектующие изделия и топливо, электроэнергию. Затраты сырья и материалов на 1 рубль товарной продукции в 2002г. напротив выросли на 0,04 руб. Товарная продукция выросла по сравнению с 2000 г. на 5409 тыс. руб., но по сравнению с 2001г. снизилась на 1477 тыс .руб., что составляет 4,4%. Материальные затраты выросли как по сравнению с 2000г., так и с 2001г. и составили 14474 тыс. руб.. Это может быть связано с менее экономным использованием сырья и материалов, а так же с инфляционными процессами.

Показатель материалоемкости остался практически неизменным и колеблется на уровне 0,36 - 0,46 рублей. Материалоотлача на протяжении всего анализируемого периода снижалась и по сравнению с 2000 годом она снизилась на 22,77% и составила в 2002 году 2,17 рубля. Эти факты свидетельствуют о снижении эффективности использования предметов труда, следовательно, выход продукции на 1 рубль материальных ресурсов снизился с 5,05 до 4,16 руб. при постоянном ассортименте выпускаемой товарной продукции.

Влияние использования материальных ресурсов на объем продукции определим, интегральным методом.

ТП = МЗ * МО;

Где: МЗ - сумма материальных затрат, тыс. руб.

МО – материалоотдача, руб.

1. влияние изменения количества предметов труда:
719 * 2,46 + 1/2( 719 * (-0,29)) = 1664,5 тыс. руб.

2. влияние изменения материалоотдачи:

13755 * (-0,29) + 1/2 (719 * (-0,29)) = -3141,5тыс. руб.

Сумма влияний факторов составит: 1664,5 – 3141,5 = -1477 тыс. руб.

Увеличение материальных затрат на выпуск продукции отрицательно сказалась на объеме товарной продукции в отчетном году.

2.3 Анализ обеспеченности и использования трудовых ресурсов

Одной из важнейших задач, стоящих перед любым предприятием является рациональное использование затрат живого труда. От обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, эффективность использования машин и оборудования и как результат объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль.

Основными задачами анализа использования трудовых ресурсов являются:

· определение численности и состава, показателей движения кадров;

· установление уровня производительности труда;

· анализ влияния численности работающих на динамику продукции.

2.3.1 Анализ численности, состава и движения

трудовых ресурсов

Принимая во внимание влияние трудовых ресурсов на результативность производственно-хозяйственной деятельности любого предприятия, анализ использования трудовых ресурсов следует начинать с анализа численности, состава и движения кадров.

Таблица 2.6

Структура персонала ОАО «Вязниковский ЛПХ».

Данные табл. 2.6 свидетельствуют, что за 2000 - 2002гг. кадры предприятия изменились как по численности, так и по структуре. За весь анализируемый период общая численность персонала возросла на 11 человек, причем с 2000 года по 2001 год общая численность возросла на 21 человек, а с 2001 года по 2002 год – снизилась на 10 человек. Численность рабочих за отчетный год уменьшилась на 11 человек, причем исключительно за счет уменьшения рабочих на лесозаготовках будь то постоянные или временные. Так же произошли перемены в удельном весе каждой категории работающих: доля рабочих в 2002г. по сравнению с 2001г. уменьшилась на 0,3 % и составила 95,1 % от общей численности промышленно-производственного персонала. Удельный вес рабочих на лесозаготовках за период сократился на 6,5 % и в 2002г. составил 34,7 % от всего промышленно-производственного персонала. Снижение численности кадров предприятия вызвано уменьшением объемов вывозки и выпуска продукции.

Необходимым условием роста производительности труда является стабильность кадров. Движение и динамику рабочей силы характеризуют следующие показатели:

· коэффициент оборота по приему - показывает, какая часть работников принята вновь за период (определяется отношением количества принятых работников к их среднесписочному числу);

· коэффициент оборота по выбытию показывает, какая часть работников выбыла за отчетный период (определяется отношением числа выбывших работников к их среднесписочному числу);

· коэффициент текучести кадров (отношение числа уволенных за нарушение трудовой дисциплины и ушедших по собственному желанию к среднесписочному числу работников);

· коэффициент постоянства состава персонала (отношение числа работников проработавших весь год к
среднесписочному числу персонала).

Таблица 2.7

Анализ движения кадров

Из табл. 2.7 видно, что в 2002г. число принятых на работу составило 190 человек, в 2001г. этот же показатель составил 274 человек, следовательно коэффициент оборота по приему снизился с 0,6 до 0,42. При этом за последний год число уволенных возросло на 58 человек, и коэффициент оборота по выбытию в 2002г. увеличился до 0,54. Сокращение в 2002г. числа уволенных по собственному желанию и за нарушение трудовой дисциплины обусловило снижение коэффициента текучести кадров до 0,19; что говорит об улучшении кадровой политики. Коэффициент постоянства состава персонала вырос с 0,69 в 2000 году до 0,72 в 2001году, в 2002 же году он немного снизился и составил 0,71. Состав персонала очень не стабилен. С предприятия продолжает увольняться значительное число работников, что вызвано недовольством тяжелыми условиями труда в лесной промышленности и низким уровнем оплаты труда в леспромхозе, в частности. Текучесть кадров составляет 30-33%, что является значительной величиной для любого предприятия и свидетельствует о нестабильном положении. В целях снижения текучести кадров на предприятии необходимо принять меры по улучшению условий труда и быта работников, совершенствованию форм морального и материального поощрения, созданию возможностей для учебы и повышения квалификации.

2.3.2 Анализ эффективности использования трудовых ресурсов

Общую характеристику эффективности использования трудовых ресурсов дает производительность труда. Для измерения производительности труда в промышленности используют показатели выработки и трудоемкости.

Выработка измеряется количеством продукции произведенной в единицу рабочего времени или приходящейся на одного среднесписочного работника или рабочего в год (месяц, день).

Наиболее обобщающим показателем производительности труда является среднегодовая выработка продукции одним работающим.

Трудоёмкость показывает затраты рабочего времени на единицу продукции.

Таблица 2.8

Показатели производительности труда в

ОАО «Вязниковский ЛПХ»

Из табл. 2.8 видно, что за период с 2000 по 2001гг. увеличились все показатели производительности труда. Темп роста среднегодовой выработки на одного работающего в 2001 году составил 120,2 % по сравнению с 2000г. В 2002 же году все показатели, кроме комплексной выработки снижаются, что свидетельствует об ухудшении эффективности использования трудовых ресурсов. Спад производительности труда произошел вследствие уменьшения объемов вывозки и товарной продукции, при незначительном темпе уменьшения численности промышленно-производственного персонала. В 2002 году по сравнению с 2001 годом, он уменьшился на 2,2%.

Используя интегральный метод, определим влияние на объем товарной продукции следующих факторов:

ТП = Чппп * В;

где Чппп - численность промышленно-производственного персонала, чел.

В - годовая выработка на одного работающего, тыс. руб.

1. влияние увеличения численности работающих
72,6 * (-10) + 1/2 (-1,6 * (- 10)) = -718 тыс. руб.

2. влияние увеличения производительности труда
459 * (-1,6) + 1/2(-1,6 * (-10)) = - 759,4 тыс. руб.

Суммарное влияние факторов составляет:

-718,0 – 759,4= 1477 тыс. руб.

Таким образом, на уменьшение объемов товарной продукции основное влияние оказало уменьшение производительности труда – среднегодовой выработки на одного рабочего.

Большое значение для оценки эффективности использования трудовых ресурсов на предприятии имеет показатель рентабельности персонала. Он определяется как отношение прибыли к среднегодовой численности промышленно-производственного персонала.

Таблица 2.9

Рентабельности персонала в ОАО «Вязниковский ЛПХ»

Из табл. 2.9 видно, что рентабельность персонала за период с 2000 по 2002 гг. уменьшилась почти в 2 раза. Прибыль на одного работника в 2001г. снизилась на 12,1 тыс. руб. и составила 15,1 тыс. руб.

Проведенный анализ эффективности использования трудовых ресурсов позволяет утверждать, что за период 2000-2002 гг. на предприятии существенно снизились показатели производительности труда. В 2002г. прибыль на одного работника промышленно-производственного персонала снизилась на 23,3 % по сравнению с 2001г. и составила 15,1 тыс. руб. в год. Уменьшение показателя рентабельности персонала по большей части вызвано снижением производительности труда. Таким образом, эффективность использования трудовых ресурсов в ОАО «Вязниковский ЛПХ» снижается за счет понижения интенсивности труда, что так же отрицательно отражается на объеме производства продукции, ее себестоимости и прибыли.

2.4 Анализ финансового состояния ОАО «Вязниковский леспромхоз»

2.4.1 Построение сравнительно-аналитического баланса-нетто ОАО «Вязниковский леспромхоз» за 1999-2001 год

Финансовое состояние предприятия – это совокупность факторов позволяющих оценить финансовые возможности предприятия по привлечению ресурсов, финансированию текущих и долговременных затрат с учетом их эффективности.

Для анализа финансового состояния применяется система взаимосвязанных показателей, основанных на данных бухгалтерской отчетности предприятия. Достоверностью исходных данных определяется ценность рассчитываемых показателей. Для целей финансового анализа используется агрегированная форма бухгалтерского баланса (сравнительно-аналитический баланс-нетто).

На основании аналитического баланса-нетто проводится расчет и оценка динамики ряда показателей, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость предприятия, эффективность производства. По результатам анализа осуществляется прогноз вероятности банкротства предприятия, дается оценка его кредитоспособности. Заключительным этапом проведения работ по финансовому анализу является разработка программы финансового оздоровления данного предприятия.

Сравнительно-аналитический баланс-нетто (см. табл. 2.10) строится на основе отчетной формы баланса путем ряда преобразований. Их перечень зависит от конкретных условий, и его нельзя определить заранее на все случаи. Важно, чтобы были поправлены показатели, наиболее существенно искажающие реальную картину. Прежде всего, необходимо уменьшить общую сумму валюты баланса на величину убытков, записанных в активной части баланса. Одновременно уменьшить на ту же сумму собственный капитал (эта процедура производится для старой формы бухгалтерской отчетности, применявшейся до 01.01.2000 года). Отдельные статьи отчетной формы баланса агрегируются в более крупные группы. В активной части баланса они приводятся по мере увеличения ликвидности имущества, а в пассивной – по степени срочности возврата обязательств.

Абсолютные величины переносятся из отчетной формы баланса. При этом показатели на конец 2000 года и на начало 2001 года совпадают, поэтому и приводятся в одном столбце. Удельный вес считается постатейно к итогу баланса-нетто. Также постатейно рассчитаны изменения в абсолютных и относительных величинах для каждого года соответственно.

СРАВНИТЕЛЬНО-АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС-НЕТТО ОАО «ВЯЗИКОВСКИЙ ЛПХ» Таблица 2.10

Анализ сравнительно-аналитического баланса-нетто показывает следующее:

1 . В активной части баланса отсутствуют показатели дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), краткосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов. В пассивной части отсутствуют долгосрочные пассивы.

2. Анализируя структуру актива баланса предприятия, можно сделать следующие выводы:

· величина внеоборотных активов предприятия к началу 2002 года возрастает на ¼, но уже к концу 2002 года опять снижается. Если в начале 2001 года их удельный вес составлял 49,2% от валюты баланса, то к концу 2001 года он вырос до 51,4%, но к концу 2002 года он составил 43,2%. За весь анализируемый период наибольшее сокращение приходится на основные средства и нематериальные активы (с 49,2% до 43,2% соответственно в 2001 и 2002гг.). В целом по разделу «Внеоборотные активы» этот показатель не меняется, т.к. удельный вес долгосрочных вложений предприятия одинаков - 0,1% от валюты баланса.

· величина оборотных активов предприятия в течение двух анализируемых лет падает: с 50,7% от итога баланса в начале 2001 года до 48,6% в конце 2001 года, а к концу 2002 года опять возрастает до 56,7%. Таким образом, к концу исследуемого периода в структуре актива баланса предпри­ятия произошли изменения, и наибольший удельный вес заняли оборотные ак­тивы. Прирост удельного веса составил соответственно 8,1% в целом по разделу. При этом, наибольшее влияние на увеличение этого показателя оказали статьи «Запасы и затраты» (прирост 2,5% в 2002 г.) и «Краткосрочные финансовые вложения» в конце 2002 года (8,3%).

· медленнореализуемые активы (запасы и затраты) имеют больший удельный вес, что говорит о том, что у предприятия были проблемы со сбытом продукции, но к концу анализируемого периода наметилось изменение в лучшую сторону: прирост к концу 2002 года 2,6% против 5,5% наиболее ликвидных. К числу последних относятся денежные средства предприятия. К 2000 году их удельный вес в активе баланса предприятия составлял 11,5% (1505121 р.). В те­чение 2000 года произошло увеличение величины денежных средств на 790463 р., т.е. 13,8%. Но к концу 2001 года эта статья опять снизилась на 270150 р. и составила 11,0% от валюты баланса 2002 года.

3 . Анализируя структуру пассива баланса, можно сделать следующие выводы:

· структурные сдвиги не наблюдаются. Как в начале 2001 года наибольший удельный вес занимали капитал и резервы (91,5%), то и к концу 2002 года эта величина составила 90,2%. При этом удельный вес краткосрочных пассивов возрастает незначительно: с 8,5% в начале 2001 года до 9,8% в конце 2002 года.

· основной рост удельного веса краткосрочных пассивов обусловлен увеличени­ем кредиторской задолженности предприятия: с 8.3% в начале 2001 года до 9.7% к концу 2002 года.

4 . Особое внимание надо уделить статье «Нераспределенная прибыль (убытки)» в пассиве баланса. Как видно из таблицы, показатели этой статьи положительны, следовательно, речь идет не об убытках, а о прибыли. В начале анализируемого периода предприятия величина этого показателя составила 2624382 руб. (или 20,1% от валюты баланса). В течение двух лет происходит заметное увеличение этого показателя - до 5100050 руб. (или 27,7%), то есть ежегодно размер нераспределенной прибыли увеличивается на 39,2% (в 2001г.) и на 39,6% (в 2002 г.). Таким образом, к концу рассматриваемого периода предприятие ОАО «Вязниковский ЛПХ» является прибыльным.

5. Анализируя общий итог баланса, можно сделать следующие выводы:

· в течение 2001 года происходит заметное увеличение валюты баланса - на 3624281 руб. или 27,8% (с 13038430 до 16662711 руб.).

· в течение 2002 года итог баланса снова возрастает (16662711 до 18420153 руб.) на 1757442 руб. или 10,5%, что превышает уровень начала анализируемого пе­риода.

При этом темп инфляции в 2001 году составил 20,6%. Таким образом, рост валюты баланса предприятия в 2001 году в большей степени обусловлен инфляционными процессами, происходившими в экономике. Но показатели 2002 года подтверждают устойчивое положение предприятия: итог баланса растет.

2.4.2 Оценка и анализ экономического потенциала ОАО «Вязниковский ЛПХ»

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целе­сообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. От того, из каких источников сформирован капитал предприятия, зависит его финансовая устойчивость. Целью данного раздела является оценка и анализ имущественного положения и структуры капитала ОАО «Вязниковский ЛПХ» в отчетном году.

Характеристику о качественных изменениях в структуре средств и их источ­ников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа. Первый показывает структуру средств предприятия и их источников, а второй до­полняет абсолютные показатели относительными темпами роста (снижения). На практике часто объединяют оба метода, т.е. строят аналитическую таблицу вида 2.11.

Таблица 2.11

Структура и имущества и источников его формирования ОАО «Вязниковский ЛПХ»

Примечание:

- из общей суммы валюты баланса вычесть величину «Расходов будущих периодов».

На эту же величину следует уменьшить размеры собственного капитала и материально-производственных запасов.

- Увеличить величину материально-производственных запасов на сумму НДС.

Пояснения к группировке статей: по методике, предложенной Ковалевым А.И, Приваловым В.П., статьи группируются следующим образом:

- сумма недвижимого имущества складывается из итога по разделу 1 актива баланса (Внеобо­ротные активы) и дебиторской задолженности, срок оплаты по которой наступит более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

- сумма текущих активов получена исключением из итога по разделу 2 актива баланса (Обо­ротные активы) суммы расходов будущих периодов и дебиторской задолженности, вошед­шей в недвижимое имущество;

- в сумму материально-производственных запасов вошли запасы (стр.210) с учетом НДС (стр.220) за вычетом товаров отгруженных и расходов будущих периодов;

- ликвидные активы включают в себя сумму денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности (срок оплаты - менее 12 мес.), товары отгруженные;

- сумма собственного капитала уменьшается на величину расходов будущих периодов; из краткосрочных обязательств исключают расчеты по дивидендам, доходы будущих перио­дов, фонды потребления и резервы предстоящих платежей.

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - Изд. 5-е перераб., доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2001.

Анализируя приведенную выше таблицу, можно сделать следующие выводы:

1. по структуре имущества предприятия

• В начале отчетного года наибольший удельный вес в структуре имущест­ва ОАО «Вязниковский ЛПХ» занимает недвижимое имущество – 54.9% от валюты баланса, а на текущие активы приходится 45.1%. В течение года произошли структурные сдвиги, и соотношение изменилось в пользу те­кущих активов (52.9%); т.е. размер недвижимого имущества (основных средств, главным образом) сократился на 586.3 тыс. руб.

• Основной рост текущих активов произошел за счет увеличения матери­ально-производственных запасов предприятия в 1,18 раза. Производственные запасы и прочие МПЗ возросли примерно в 1,5-2 раза.

• Сумма ликвидных активов увеличивается меньшими темпами по сравне­нию с МПЗ. В течение отчетного года ликвидные активы выросли в 1,42 раза. Если в начале 2001 года их удельный вес практически не превышал долю МПЗ (20,5% и 19,7% соответственно), то к концу периода наблюдается другая ситуация - доля МПЗ (21,5%) ниже, чем доля ликвидных акти­вов (26,8%). Наибольший прирост последних обеспечен появлением краткосрочных финансовых вложений – 1506,8 т.р. или 9% от валюты баланса в конце 2002 года против отсутствия таковых в начале года.

2. по структуре и источникам формирования капитала предприятия

• В начале отчетного года собственный капитал ОАО «Вязниковский ЛПХ» составлял 90,5% от валюты баланса. Структура собственного капитала от­ражена в аналитическом балансе-нетто (табл. 2.12). Наибольший удельный вес приходится на добавочный и резервный капитал, а также на нераспределенную прибыль. В течение года происхо­дят структурные сдвиги, приводящие к изменению доли собственного ка­питала - она сокращается до 89,5%. Это уменьшение обусловлено снижением доли уже названных ведущих статей в структуре собственного капитала.

• Заемные средства ОАО «Вязниковский ЛПХ» представлены только кратко­срочными обязательствами. В начале 2002 года они составляли 9,5% от валюты баланса (или 1479,1 тыс. руб.). Удельный вес всех заемных средств ОАО «Вязниковский ЛПХ» в течение года вырос в 1,21 раза, составляя 10,5% от всей суммы капитала.

• Валюта баланса ОАО «Вязниковский ЛПХ»увеличилась на 2454 тыс. руб. в абсолютном выра­жении (или в 1,26 раза). Основной рост обусловлен инфляционными про­цессами, происходившими в экономике, о чем уже говорилось ранее.

Проведенный анализ экономического потенциала ОАО «Вязниковский ЛПХ» выявил структурные изменения как в активах предприятия, так и в источниках их формирования. Возрастающий заемный капитал увеличивает степень финансовой зависимости, снижает финансовую устойчивость предприятия. Подробное рассмотрение этого вопроса с расчетом показателей, характеризующих финансовую устойчи­вость, будет произведено в разделе 2.3.5.

2.4.3 Оценка эффективности использования капитала в ОАО «Вязниковский ЛПХ»

Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести ана­лиз, который позволит выявить, насколько эффективно оно использует свои сред­ства. К показателям, характеризующим эффективность использование капитала, относятся коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Анализ оборачиваемости капитала

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рента­бельностью и является одним из важнейших показателей, характе­ризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на ка­ких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение дви­жения средств.

Следует выделить оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, в том числе основного и оборотного.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующи­ми показателями: коэффициентом оборачиваемости (Коб); продол­жительностью одного оборота (Поб).

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по фор­муле:

Коб =

Показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости капита­ла, называется капиталоемкостью (Ке)

Ке =

Продолжительность оборота капитала:

= или =

где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней).

Средние остатки всего капитала и его составных частей рассчи­тываются по средней хронологической: 1/2 суммы на начало перио­да плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс 1/2 ос­татка на конец периода и результат делится на количество месяцев в отчетном периоде. Необходимая информация для расчета показате­лей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о фи­нансовых результатах.

Таблица 2.12

Исходные данные для анализа оборачиваемости капитала

Продолжительность оборота капитала неодинакова в различных отраслях. В одних он оборачивается быстрее, в других — медленнее. Это во многом зависит от продолжительности производственного цикла и процесса обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом, техникой, организацией производства.

Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность и т.д. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансо­вого положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на пла­тежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Рентабельность (доходность) работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности отражают, насколько эффек­тивно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли. К ко­эффициентам рентабельности капитала относятся; рентабельность всех активов по балансовой прибыли и рентабельность собственного капитала.

В табл. 2.13 приведены показатели оборачиваемости и рентабельности активов, текущих активов и собственного капитала ОАО «Вязниковский ЛПХ» в 2001-2002г.г.

Таблица 2.13

Показатели оборачиваемости и рентабельности капитала ОАО «Вязникаовский ЛПХ»

В течение анализируемого периода мы наблюдаем замедление оборачиваемо­сти собственного капитала и всех активов. Это объясняется уменьшением выручки от реализации (41067,2 т.р. в 2000 году и 40003,4 т.р. в 2002 году) и увеличением среднегодовой стоимости собственного капитала (12498,6 т.р. и 14625 т.р. соответственно годам). Та­ким образом, продолжительность одного оборота также увеличивается, что свиде­тельствует о снижении производственно-технического потенциала ОАО.

Вследствие снижения балансовой прибыли (с 5425,7 тыс. руб. в 2001г. до 4020,9 тыс. руб. в 2002г.), а также увеличения стоимости всех активов к концу 2001 года и стоимости собственного капитала на протяжении всего периода, показатели их рентабельности падают. В целом же показатель рента­бельности отражает количество денежных единиц прибыли, полученных с едини­цы стоимости соответствующего капитала. В данном случае очевидно понижение доходности ОАО, что объясняется падением таких показателей, как объем товарной продукции, чистый объем реализации (выручки), балансовой прибыли.

2.4.4 Оценка и анализ ликвидности и финансовой устойчивости

ОАО «Вязниковский ЛПХ»

В данном разделе рассчитываются и анализируются показатели ликвидности и финансовой устойчивости, характеризующие финансовое положение предпри­ятия. Анализ производится в несколько стадий: приблизительная оценка ликвид­ности, расчет показателей ликвидности, определение показателей финансовой ус­тойчивости.

Приблизительная оценка ликвидности баланса ОАО «Вязниковский ЛПХ»

Под ликвидностью имущества понимается качественная оценка имущества предприятия, которая позволяет определить, как быстро указанное имущество может быть превращено в денежные средства и использовано для расчетов. Пока­затели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав те­кущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задол­женности. Также в составе краткосрочных пассивов можно выделить обязатель­ства разной степени срочности. Поэтому одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных эле­ментов актива с элементами пассива.

Для приблизительной оценки ликвидности все имущество предприятия груп­пируется по степени его ликвидности (реализуемости), а все обязательства - по срочности их погашения (см. табл. 2.14). Таким образом, в активной и пас­сивной частях баланса образуется по четыре группы показателей.

Наиболее срочные обязательства предприятия образованы его кредиторской задолженностью (П1). Краткосрочные пассивы включают в себя займы и кредиты предприятия и его задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (П2). Долгосрочные пассивы состоят из долгосрочных обязательств, доходов бу­дущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей и прочих кратко­срочных обязательств (Пз). Наконец, постоянные пассивы представлены в разделе отчетной формы баланса «Капитал и резервы» (П4).

Баланс предприятия может быть назван абсолютно ликвидным только в том случае, если выполняются следующие неравенства:

A1>=П1 А3>=П3 А2>=П2 А4<=П4

Таблица 2.14

Приблизительная оценка ликвидности баланса

Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению друг к другу, определяется характером и сферой деятельности предприятия, скоростью оборота средств предприятия, соотношением текущих и долгосрочных активов, суммой и срочностью обязательств и другими конкретными условиями. Суть этих неравенств заключается в том, что первые три группы активов должны превы­шать соответствующие им группы обязательств, чтобы (в случае необходимости) предприятие могло рассчитаться по каждой группе обязательств за счет соответ­ствующей группы имущества. Постоянные пассивы предприятия (капитал и ре­зервы) должны превышать размер внеоборотных активов.

Как видно из табл. 2.14, данные соотношения выполняются не полно­стью:

• в 2001 году : A1 >П1; A2 > П2 А3 > П3; А4 < П4

• на конец 2001 года: A1 >П1; A2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Таблица 2.15

Группировки активов по степени ликвидности

Таким образом, анализируя полученные соотношения, можно сделать сле­дующие выводы:

• на протяжении всего исследуемого периода времени баланс предприятия является абсолютно ликвидным;

• в течение всего исследуемого периода предприятию хватит наиболее лик­видных активов для погашения (в случае необходимости) наиболее срочных обязательств;

• долгосрочными пассивами предприятие не располагает, а краткосрочные оно в состоянии погасить (в случае необходимости) за счет быстрореализуемых ак­тивов;

• величина постоянных пассивов оказывается больше величи­ны труднореализуемых активов.

Приблизительная оценка ликвидности баланса предприятия не дает возмож­ности глубоко судить о ликвидности его имущества, давать какие-либо конкрет­ные указания и рекомендации по улучшению ситуации. Для данного случая ОАО «Вязниковский ЛПХ» порекомендовать нечего, т.к. баланс является абсолютно ликвидным. Более детальный анализ ликвидности имущества предприятия осуществляется путем определения показа­телей ликвидности. Они позволяют определить способность предприятия опла­тить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Определение показателей ликвидности баланса ОАО «Вязниковский ЛПХ»

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. В практике финансового анализа используются следующие показатели:

• коэффициент текущей (общей) ликвидности или общий коэффициент по­крытия

• коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки»

• коэффициент абсолютной ликвидности

Далее в табл. 2.16 приведены эти коэффициенты и другие показатели, характеризующие ликвидность баланса предприятия.

Таблица 2.16

Показатели ликвидности баланса ОАО «Вязниковский ЛПХ»

Анализируя приведенную выше таблицу, можно сделать следующие вы­воды:

1. Величина собственных оборотных средств (СОС) предприятия, представляю­щая собой разницу между текущими активами и краткосрочными обязательст­вами, должна быть положительной (для нормальной работы предприятия, по­скольку СОС участвуют в покрытии материально-производственных запасов). В данном случае мы наблюдаем значительное увеличение СОС к концу 2002 года. По­казатель СОС «7164,6 тыс. руб.» означает, что у предприятия достаточно соб­ственных средств.

2 . Маневренность СОС показывает удельный вес денежных средств в об­щей сумме собственных оборотных средств. В начале анализируемого перио­да этот коэффициент равен 0,337. К концу того же года показатель возрастает из-за роста величины СОС. В течение следующего года коэффициент манев­ренности СОС еще возрастает. Причем, если в начале 2001 года объем денежных средств составлял 33,7% от величины СОС, то в конце того же года объем де­нежных средств превышает ее в 1,5 раза. Это означает, что собственные обо­ротные средства предприятия полностью представлены деньгами. К концу анализируемого периода объем денежных средств сократился почти в 2 раза, что объясняется появлением краткосрочных финансовых вложений (уд. вес которых 8,3% от валюты баланса).

3.Общий коэффициент покрытия долгов (текущей ликвидности) показывает, достаточ­но ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погаше­ния его краткосрочных обязательств в течение предстоящего года. Коэффици­ент текущей ликвидности рассчитывается как отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам:

=

Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находить­ся в пределах между 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатеже­способным по этому виду кредита. Превышение оборотных активов над крат­косрочными обязательствами более чем в два раза также считается нежела­тельным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании. Кроме того, особое внима­ние при анализе этого коэффициента обращается на его динамику. Не все активы имеют одинаковую степень ликвидности, а следовательно не могут быть реа­лизованы в срочном порядке. В результате возникает угроза финансовой ста­бильности предприятия.

4. Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки») определяется как отношение ликвидной части оборотных средств (т.е. без учета материаль­но-производственных запасов) к текущим обязательствам:

K быс . ликв =

Подсчет этого показателя вызван тем, что ликвидность отдельных катего­рий оборотных средств не одинакова, и если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником выплаты текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает не только истечение некоторого количества времени, но и наличие покупателя и наличие у него денежных средств. Рекомендуемое зна­чение данного показателя 0,7 - 0,8.

5. Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные сред­ства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также в виде ценных бумаг. Отношение денежных средств к краткосрочным обязатель­ствам называется коэффициентом абсолютной ликвидности. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть кратко­срочных обязательств может быть погашена немедленно

Кабс.ликв.=

Считается, что значение этого коэффициента не должно быть ниже 0,2. В данном случае, коэффициент абсолютной ликвидности соста­вил в 2001 году всего 0,6. Динамика исследуемого периода сви­детельствует о медленном снижении этого показателя (к концу 2002 года 0,5).

Рассчитанные коэффициенты ликвидности свидетельствуют о стабильном положении ОАО «Вязниковский ЛПХ». Предприятие имеет достаточно денежных средств для оплаты краткосрочных обязательств. Существует возможность изменять структуру актива баланса, увеличивая долю наиболее ликвидного имущества. В против­ном случае, предприятие будет вынуждено либо распродавать производствен­ные запасы (если найдется покупатель), либо покрывать часть долгов за счет своего недвижимого имущества.

6. Оставшиеся три показателя являются дополнительными (уточняющими).

Доля оборотных средств в активах показывает, какую часть оборотные активы занимают в общем имуществе предприятия. Рассчитывается как отно­шение суммы оборотных активов к итого баланса-нетто. Динамика этого по­казателя свидетельствует о росте оборотных средств в активах. В начале 2001 года доля оборотных средств составляла 50,7%, а к концу 2002 года она увели­чилась до 57,6%.

Доля производственных запасов в текущих активах показывает, какую часть в оборотных активах занимают материально-производственные запасы. Рассчитывается как отношение суммы запасов (с учетом НДС) к величине оборотных активов предприятия. Динамика этого показателя свидетельствует о сокращении производственных запасов в текущих активах в 2001-2002 гг.

Доля СОС в покрытии запасов показывает, какая часть производственных запасов приобретена за счет собственных средств. Рассчитывается как отно­шение величины СОС к сумме запасов (с учетом НДС). Собственных средств предприятия хватает для покрытия запасов. Если в начале 2001 года 103% производственных запасов покрывалось за счет СОС, то к концу 2001 года -121%. Это означает, что предприятие формировало производственные запасы за счет СОС. К числу нормальных источников относятся займы и кредиты предприятия, кредиторская задолженность перед поставщи­ками и подрядчиками, векселя к уплате, авансы полученные, прочие кредито­ры. Исходя из вышеперечисленных элементов покрытия производственных запасов (в совокупности с СОС) рассчитывается коэффициент покрытия за­пасов за счет нормальных источников (как отношение общей суммы всех этих статей к сумме запасов с НДС за вычетом расходов будущих периодов). Про­изводственные запасы ОАО «Вязниковский ЛПХ» настолько велики, что едва покрываются за счет перечисленных источников: на протяжении всего анали­зируемого периода коэффициент всегда был меньше 1. ОАО формирует запасы за счет собственных средств.

Таким образом, проведенный анализ ликвидности имущества предприятия позволяет делать выводы о достаточно стабильном положении ОАО. Показатели текущей ликвидности говорят о нерациональном распределении и неэффективном использовании средств предприятия. Ликвидных активов у предприятия достаточно для погашения долгов.

Следующий раздел данной работы позволит оценить финансовую устойчивость предприятия.

Определение показателей финансовой устойчивости ОАО «Вязниковский ЛПХ»

Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается "проеданием" собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Тем самым падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

При возникновении договорных отношений между предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга как критерию надежности партнера.

Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг. Однако если структура «собственный капитал — заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют возврат своих денег в «неудобное» для него время.

Финансовая устойчивость характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами)

Их можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности, и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие — вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто: нужно время и инвестиции. Для хронически больного предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое негативное стечение обстоятельств может привести к роковой развязке.

Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в общей стоимости всего имущества (капитала) предприятия, т.е. отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. В практике этот относительный показатель получил название коэффи­циент автономии. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

Кавтономии =

Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с неурядицами экономики, и это отлично понимают кредиторы предприятия и его руководство. Именно этим объясняется стремление к наращиванию из года в год абсолютной суммы собственного капитала предприятия. Такие возможности имеются, прежде всего, у хорошо работающих предприятий. Имея большие прибыли, они стараются удержать значительную их часть в обороте предприятия путем создания возможных резервов из валовой и чистой прибыли или прямого зачисления в собственный капитал нераспределенной на дивиденды части чистой прибыли.

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величи­не 50%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Производными от коэффициента автономии являются такие показатели как коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Коэффициент финансовой зависимости по существу является обратным к коэффициенту автономии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (100%), то значит, предприятие полностью финансируется за счет собственных средств. В начале 2002 года величина показателя составила 1.17, что означает, что в каждом 1.17 руб., вложенном в активы, 17 коп. были заемными. К концу года зависимость от заемных средств возросла и соста­вила 1.22. Коэффициенты автономии соответственно составили 0.85 и 0.82.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств — это отношение заемного капитала к собственному:

К соотношения заемных и собств. средств =

Смысловое значение рассмотренных показателей очень близко. Практически для оценки финансовой устойчивости можно пользоваться одним из них (любым).

Так, например, коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает каких средств у предприятия больше — заемных или собственных. Если коэффициент превышает единицу, то это значит, что предприятие в большей степе­ни зависит от заемных средств. В нашем случае этот показатель равен 0,10 в начале года и 0,18 в конце 2002 года. Можно сделать вывод, что ОАО практически не зависит от заемных средств. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно к расчету коэффициента необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачи­вается быстрее материальных оборотных средств, это означает достаточно высо­кую интенсивность поступления денежных средств на счета предприятия, т.е. в ито­ге — увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости ма­териальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может значительно превышать единицу.

В наших же расчетах соотношение заемных средств и собственного капитала составило 0.10 и 0.18 (соответственно на начало и конец отчетного года), что пол­ностью коррелирует с ранее рассмотренными показателями: коэффициентом авто­номии и коэффициентом финансовой зависимости.

Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капи­тала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия. Т.к. ОАО не имеет долгосрочных обязательств, то рассчитывать этот показатель нет смысла, он будет равен коэффициенту автономии.

Состояние оборотных средств в основном отражается в показателях обеспеченности оборотных средств и их составляющих собственными оборотными средствами.

В финансовом анализе наиболее часто находит применение коэффициент обес­печенности текущих активов собственными оборотными средствами , показы­вающего какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала.

К обеспеченности текущих активов =

Величина этого коэффициента равна 0,79 и 0,80 соответственно на начало и конец 2002 года, что означает, что 80% оборотных средств сформированы за счет собственного капитала.

Обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами — это частное от деления собственных оборотных средств на величину материальных запасов, т.е. показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных.