Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 33 - дипломная работа

П.С. Ф. 1,2,3,4 в папке дипломы защита

Национальный открытый институт России

г. Санкт-Петербург

Финансы, денежное обращение и кредит

К защите допущен

Зав. кафедрой

______________________

«____»__________200__г.

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

На тему:

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

По специальности:

080105 Финансы и кредит

Исполнитель Кондратенко Т.В. /______________/

«25» сентября 2007г.

Научный руководитель _____________________/_____________/

«____»__________200__г.

Санкт-Петербург

2007

Введение

Управление хозяйственной деятельностью предприятия является важнейшим условием достижения положительных экономических результатов. Предприятие вынуждено каждый день выполнять огромное количество разнообразных функций, связанных с поддержанием в нормальном состоянии производственных процессов, своевременным обеспечением всех видов ресурсов, осуществлять различные платежи и т.п. Поэтому через определенные промежутки времени на предприятии необходимо производить расчеты для выяснения достигнутых экономических результатов.

Для раскрытия той или иной стороны хозяйственной деятельности предприятия, более эффективного поиска резервов применяются различные виды анализа, каждый из которых отличается целью, приемами и другими особенностями. Сочетание видов анализа, подчинение их целям управления позволяет достичь хороших результатов. Выделение анализа происходит на основе преобладания того или иного признака или их сочетания.

Основные виды анализа делятся по следующим важнейшим признакам:

1. По содержанию и аспектам исследования: экономический; технико-экономический; финансово-экономический; функционально-системный.

2. По времени и принятию решений: перспективный; ретроспективный (итоговый); оперативный.

3. По кругу изучаемых вопросов (содержанию аналитической программы): комплексный (полный); тематический (локальный).

4. По применению технических средств: механизированный с применением микрокалькуляторов; автоматизированный с применением ЭВМ.

Предметом анализа является поиск эффективного использования редких ресурсов в производстве для удовлетворения материальных потребностей. Он дает ценные знания нашей социальной среды и поведения, вооружает общество способностью принимать фундаментальные решения, обеспечивает ценной информацией потребителей данной информации, менеджеров и руководителей предприятий.

Задачами анализа являются сбор и обработка тех экономических факторов, которые относятся к конкретной проблеме или к отдельному сектору экономики, а также выработка на их основе экономических принципов, служащих основой для выработки экономической политики, имеющей целью преодолеть трудности и контролировать нежелательные процессы.

Анализ тех или иных экономических факторов или показателей имеет практическое значение для бизнеса, т.к. исследует проблемы эффективного использования ограниченных производственных ресурсов или управления ими с целью достижения максимального удовлетворения материальных потребностей человека.

Понимание общего характера функционирования экономической системы помогает руководителю предприятия лучше определять свою хозяйственную политику. Руководитель, которому ясны причины и следствия инфляции, может по сравнению с другими принимать более разумные хозяйственные решения в инфляционные периоды.

В процессе своей деятельности любой хозяйствующий субъект для достижения наилучших экономических и финансовых результатов своей деятельности ставит перед собой определенные экономические цели, которые широко признаны в нашем обществе. При помощи различного вида анализа тех или иных показателей и применения полученных данных в условиях функционирования нашего общества можно достигнуть наиболее оптимального для определенного хозяйствующего субъекта решения следующих экономических целей:

1. Экономический рост – т.е. желания обеспечить производство большего количества и лучшего качества продукции, товаров, работ (услуг), а проще говоря – более высокого уровня жизни.

2. Полная занятость – т.е. обеспечение подходящего занятия всем, кто желает и способен работать.

3. Экономическая эффективность – т.е. получение максимальной отдачи при минимуме издержек от имеющихся ограниченных производственных ресурсов.

4. Стабильный уровень цен – т.е. необходимости избегать значительного повышения или снижения уровня цен на свою продукцию в условиях рыночной экономики (инфляции и дефляции).

5. Экономическая свобода – т.е. достижение в своей экономической деятельности максимально высокой степени свободы.

6. Справедливое распределение доходов – т.е. достижение того, чтобы ни одна группа граждан не пребывала в крайней нищете, когда другие граждане купаются в роскоши.

7. Экономическая обеспеченность – т.е. обеспечение существования хронически больных, нетрудоспособных, недееспособных, престарелых или других иждивенцев.

В данной дипломной работе рассмотрен один из видов экономического анализа – внешний финансовый анализ (анализ бухгалтерской отчетности) промышленного предприятия, занимающегося добычей, переработкой и реализацией природного газа и сопутствующей продукции (газовый конденсат, дизельное топливо и др.). Приведен сравнительный анализ финансовых и отчетных показателей предприятия за 2005 год и 2006 год.

Под анализом финансовой отчетности предприятия понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность.

Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом конкретного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними для предприятия лицами и поэтому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализирован.

Результаты финансового анализа позволяют заинтересованным лицам и организациям принимать управленческие решения на основе текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы.

Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния, зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения.

Финансовое положение хозяйствующего субъекта (предприятия) – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Это одна из важнейших характеристик деловой активности и надежности предприятия, являющегося гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров, что особенно важно в условиях рыночной экономики.

Финансовое положение предприятия зависит от многих факторов, которые можно классифицировать как зависящие (внутренние) и не зависящие (внешние) от деятельности самого предприятия.

К внутренним, можно отнести в первую очередь способность руководителя эффективно управлять предприятием с целью достижения рационального использования всех ресурсов, выпуска конкурентоспособной продукции и на этой основе устойчивого финансового положения предприятия.

Внешние факторы зависят в основном от проводимой политики государства: финансово-кредитной, налоговой, внешнеэкономической и др., которая в конечном итоге создает благоприятные или плохие экономические условия хозяйствования.

Высшей формой финансовой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды (особенно в условиях нестабильности Российской экономики).

Систематический контроль за финансовым положением предприятия позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе и своевременно принимать действенные меры по выходу из сложившейся ситуации.

Финансовое положение предприятия может быть хорошим, средним и плохим. Четких критериев для такой градации финансового положения предприятия пока нет.

Источником информации для анализа финансового положения является бухгалтерский баланс и приложения к нему, а также, статистическая и оперативная отчетность.

Финансовое положение предприятия нельзя охарактеризовать каким-то одним критерием. В настоящее время разработаны различные критерии для определения финансового положения, которыми пользуются во всем мире.

Целью данной дипломной работы является расчет финансового положения выбранного предприятия на основе сравнения данных баланса на начало и на конец года, а также в сравнении двух лет работы.

В 1 главе дипломной работы рассмотрены общие положения, на основании которых проводится финансовый анализ деятельности предприятий. А также на основании данных бухгалтерской, статистической и налоговой отчетности рассматриваемого предприятия приведен сравнительный аналитический баланс предприятия, проведен анализ дебиторской и кредиторской задолженности, анализ наличия и движения основных средств, их состояния и эффективности использования, анализ денежных средств, анализ уровня и динамики финансовых результатов, факторный анализ прибыли, анализ заемных средств и анализ движения собственного капитала.

В II главе дана оценка рентабельности, деловой активности, ликвидности баланса и финансовой устойчивости предприятия. Произведены расчеты соответствующих коэффициентов.

Для расчета коэффициентов и оценки финансового состояния предприятия использовались показатели отчетности предприятия: формы № 1 «Бухгалтерский баланс», формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках», формы № 3 «Отчет об изменениях капитала», формы № 4 «Отчет о движении денежных средств», формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», утвержденных приказом Минфина РФ от 13 января 2000 года № 4н, а также пояснительная записка к годовому отчету предприятия.

В заключительной части дана общая оценка финансового положения рассматриваемого предприятия за отчетный период – 2006 год в сравнении с прошлым годом.

ГЛАВА 1. Анализ бухгалтерской отчетности – основа принятия оптимального управленческого решения

Анализ бухгалтерской отчетности – это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. При этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности организации относительно будущих условий ее существования.

Практически все пользователи данных бухгалтерского учета и финансовых отчетов в той или иной степени используют методы финансового анализа для принятия каких-либо решений.

Собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.

1.1. Бухгалтерский учет, его объекты и основные задачи. Бухгалтерская отчетность.

Бухгалтерский учет представляет собой упорядоченную систему сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организаций и их движении путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций.

Объектами бухгалтерского учета являются имущество организаций, их обязательства и хозяйственные операции, осуществляемые организациями в процессе их деятельности.

Основными задачами бухгалтерского учета являются:

формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении, необходимой внутренним пользователям бухгалтерской отчетности - руководителям, учредителям, участникам и собственникам имущества организации, а также внешним - инвесторам, кредиторам и другим пользователям бухгалтерской отчетности;

обеспечение информацией, необходимой внутренним и внешним пользователям бухгалтерской отчетности для контроля за соблюдением законодательства Российской Федерации при осуществлении организацией хозяйственных операций и их целесообразностью, наличием и движением имущества и обязательств, использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами, нормативами и сметами;

предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости.

В бухгалтерском учете используются следующие понятия:

руководитель организации - руководитель исполнительного органа организации либо лицо, ответственное за ведение дел организации;

синтетический учет - учет обобщенных данных бухгалтерского учета о видах имущества, обязательств и хозяйственных операций по определенным экономическим признакам, который ведется на синтетических счетах бухгалтерского учета;

аналитический учет - учет, который ведется в лицевых, материальных и иных аналитических счетах бухгалтерского учета, группирующих детальную информацию об имуществе, обязательствах и о хозяйственных операциях внутри каждого синтетического счета;

план счетов бухгалтерского учета - систематизированный перечень синтетических счетов бухгалтерского учета;

бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Основными требованиями к ведению бухгалтерского учета являются:

бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций организаций ведется в валюте Российской Федерации - в рублях.

имущество, являющееся собственностью организации, учитывается обособленно от имущества других юридических лиц, находящегося у данной организации.

бухгалтерский учет ведется организацией непрерывно с момента ее регистрации в качестве юридического лица до реорганизации или ликвидации в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.

организация ведет бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций путем двойной записи на взаимосвязанных счетах бухгалтерского учета, включенных в рабочий план счетов бухгалтерского учета.

данные аналитического учета должны соответствовать оборотам и остаткам по счетам синтетического учета.

все хозяйственные операции и результаты инвентаризации подлежат своевременной регистрации на счетах бухгалтерского учета без каких-либо пропусков или изъятий.

в бухгалтерском учете организаций текущие затраты на производство продукции и капитальные вложения учитываются раздельно.

Информационной базой для проведения анализа финансового состо­яния предприятия служат:

1.Законодательные и нормативные документы, регулирующие хозяйственную деятельность предприятия,

2. Документы бухгалтерской отчетности.

3 Данные регистров бухгалтерского финансового учета, первичных бухгалтерских документов.

4. Информация управленческого учета.

5. Данные бизнес-плана предприятия.

Финансовые данные, получаемые на основе бухгалтерского учета, представляют собой измеримые показатели финансового положения предприятия. Они отражают реальные события, конкретны и выражены в денежной оценке. Это позволяет их суммировать, комбинировать и соотносить с другими данными. Для проведения анализа финансового состояния в составе бухгалтерской отчетности предприятия необходимо изучить следующие документы:

- приказ по учетной политике предприятия;

- формы бухгалтерской отчетности, составляемые на предприятии. Из приказа по учетной политике предприятия выявляются сведения о документообороте, принятой форме бухгалтерского учета, программ­ном обеспечении бухгалтерского учета, о применяемых формах первичных документов, инвентаризации имущества и обязательств, о моменте реализации, учете и списании материалов, начислении амортизации объектов основных средств и нематериальных активов, о наименовании и количестве форм квартальной и годовой бухгалтерской отчетности.

Бухгалтерская отчетность – это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении организации в форме удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

В соответствии со статьей 13 III главы Федерального закона РФ «О бухгалтерском учете» № 129-ФЗ от 21.11.1996 года все организации «…обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учета бухгалтерскую отчетность».

Бухгалтерская отчетность организаций, за исключением отчетности бюджетных организаций, а также общественных организаций (объединений) и их структурных подразделений, не осуществляющих предпринимательской деятельности и не имеющих кроме выбывшего имущества оборотов по реализации товаров (работ, услуг), состоит из:

а) бухгалтерского баланса ф. 1;

б) отчета о прибылях и убытках ф. 2;

в) отчета об изменениях капитала ф. 3;

г) отчета о движении денежных средств ф. 4;

д) приложения к бухгалтерскому балансу ф. 5.

Для анализа форм бухгалтерской отчетности необходимо знатьосновные принципы их составления, экономическое содержание используемых показателей, взаимосвязи между отдельными формами.

1.1.1 Характеристика бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс является основным источником информации для анализа и оценки финансового состояния предприятия. Анализ баланса позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и перспективной деятельности, показать размер и структуру заемных источников эффективность их привлечения. На основе бухгалтерского баланса выявляются показатели остаточной стоимости основных средств, нематериальных активов, стоимости незавершенного строительства стоимости имущества, переданного в лизинг, долгосрочных и кpaткосрочных финансовых вложений, собственных и привлеченных источников хозяйственной деятельности предприятия. Эти данные выражены в балансе по состоянию на официальные даты представления баланса нарастающим итогом. Сопоставляя данные на начало и конец отчетных периодов, можно получить информацию об изменении каждого показателя, а также об изменении соотношения между ними.

На основе анализа баланса внешние субъекты анализа финансового состояния предприятия принимают решения о целесообразности партнерских отношений с анализируемым предприятием и возможности приобретения его акций, оценивают его кредитоспособность риски по своим вложениям.

Бухгалтерский баланс показывает состояние активов, капитала и обязательств предприятия в денежной оценке на определенную дату с разделением по составу, источникам формирования, размещению, ис­пользованию, юридической принадлежности и т. д.

Баланс состоит из двух равновеликих частей. В левой части, называемой активом, отражается стоимостная оценка имущества пред­приятия: основные средства, производственные запасы, готовая про­дукция, дебиторская задолженность, денежные средства и т. д., в пра­вой, называемой пассивом, - по источникам формирования: уставный капитал, ссуды банка, задолженность поставщикам и т. д.. Каждый элемент актива и пассива называется статьей баланса.

Существует множество видов бухгалтерских балансов в зависимости от цели их составления: по времени составления, источникам со­ставления, объему информации, характеру деятельности, объекту от­ражения, способу "очистки".

По времени составлениябухгалтерские балансы подразделяются на:

- вступительные - составляются на момент возникновения пред-
приятия и определяют сумму ценностей, с которыми предприятие начинает свою деятельность;

- текущие - составляются периодически в течение всего времени
существования предприятия. Они подразделяются на начальные, про-
межуточные и заключительные;

- ликвидационные - формируются при ликвидации предприятия;

- разделительные - составляются в момент разделения одного пред-
приятия на несколько предприятий или структурных единиц. Если одно
структурное подразделение передается другому предприятию, то раз­-
делительный баланс называют передаточным;

-объединительные - формируются при слиянии нескольких предприятий или при присоединении структурных единиц к данному предприятию.

По источникам составлениябалансы подразделяются на:

- инвентарные - составляются только на основании инвентаризации,
привозникновении нового предприятия на существующей ранее имуще-
венной основе или при изменении формы собственности;

- книжные балансы - составляются на основе только книжных запи-
сей без предварительной инвентаризационной проверки;

- генеральные - составляются на основе книжных записей и данных
инвентаризации.

По объему информациивыделяют:

- единичные балансы, отражающие деятельность только одного пред-
приятия;

- сводные балансы, составляемые путем механического сложения
сумм по единичным балансам. Разновидностью сводного баланса
является консолидированный баланс, в котором объединяются балансы
предприятий юридически самостоятельных, но взаимосвязанных в
экономическом и финансовом отношениях (например, консолидирован
баланс головной организации и ее филиалов, выступающих как
самостоятельные юридические лица).

По характеру деятельностибалансы могут быть по основной и не основной деятельности. Основной называется деятельность, соответ­ствующая профилю предприятия. Все прочие виды деятельности не относятся к основной. Подразделения предприятия, занимающиеся не о­сновной деятельностью, могут иметь отдельные балансы. Однако в большинстве случаев показатели работы этих подразделений отража­ются в балансе по основной деятельности.

По объекту отражениябалансы делятся на:

— самостоятельные, которые имеют только предприятия, являющие­ся юридическими лицами;

- отдельные, которые составляют структурные подразделения пред­-
приятия (филиалы, цехи).

По способу "очистки" балансы подразделяются на балансы-брутто и балансы-нетто:

- баланс-брутто - это баланс, включающий в себя регулирующие
статьи, суммы, которых при определении фактической себестоимости
(или остаточной стоимости) средств вычитаются из суммы той или иной
статьи;

- баланс-нетто - это баланс, из которого исключены регулирующие
статьи.

К бухгалтерскому балансу предъявляют следующие требования:

- правдивость, т. е. баланс должен быть составлен на основе записи
по бухгалтерским счетам, бухгалтерских расчетов и инвентаризации ба­ланса, объективной действительности;

- единство баланса, т. е. необходимость его построения на единых
принципах учета и оценки при использовании единых счетов, одинакового их содержания и оценки;

- преемственность баланса, выражающаяся в том, что каждый пос­ледующий баланс должен вытекать из предыдущего, а также в едино­образии методов оценки и составления;

- ясность баланса, т. е. его доступность для понимания, определен­ность в названии статей баланса, системное и логическое расположение статей.

Существует несколько теорий оценок для обеспечения реальности баланса:

-теория объективных оценок основывается на принципе продажных цен, которые могли бы быть установлены при продаже;

- теория субъективных оценок основана на том, что стоимость
средств зависит от индивидуальных условий, в которых находится пред-­
приятие;

- теория книжных цен базируется на той оценке, по которой средства числятся в учете (в книгах).

Ни одна из теорий не дает однозначного решения по оценке, поэтому реальность баланса относительна, т. е. находится в соответствии с при­меняемыми нормативными документами. Реальность баланса в боль­шей степени зависит от ликвидности активов предприятия.

Бухгалтерский баланс России имеет некоторые отличия от форм баланса стран, придерживающихся международных стандартов. Эти отличия можно подразделить на существенные и несущественные.

К несущественным отличиям относится порядок расположения ста­тей актива и пассива баланса. В российском балансе активы распола­гаются в порядке возрастания ликвидности, а пассивы в порядке возра­стания срочности. В балансах, соответствующих международным стан­дартам, наоборот: активы расположены в порядке убывания ликвидно­сти, пассивы - в порядке убывания срочности. Эти различия являются несущественными потому, что каждой статье баланса международного стандарта можно найти аналог в российском балансе. Все статьи отечественного баланса можно интерпретировать в терминах международного бухгалтерского баланса.

К существенным отличиям можно отнести наличие в балансе российских предприятий непогашенных убытков и непогашенной своевременно дебиторской задолженности.

Современный российский бухгалтерский баланс можно кратко охарактеризовать следующим образом:

- баланс имеет сквозную нумерацию разделов. Наименования
отдельных разделов и статей представляют собой классификацию хозяйственных средств и их источников по экономическому признаку. Классификация по отдельным группам детализирована, что повышает
читаемость и понятность баланса;

- амортизируемое имущество, к которому относятся нематериальные активы и основные средства, показываются в балансе по остаточной стоимости;

— в балансе не отражается прибыль отчетного года и ее использование, а приводится показатель нераспределенной прибыли отчетного года,

- активы и пассивы показываются с их подразделением в зависимости от срока обращения или погашения на долгосрочные
и краткосрочные.

Бухгалтерский баланс, будучи основным источником информации финансового анализа, имеет некоторые ограничения, которые влияют на качество баланса как аналитического документа. К таким ограничениям можно отнести следующие:

- баланс фиксирует сложившиеся к моменту его составления
хозяйственных операций

- баланс характеризует состояние предприятия на определенную
дату, не раскрывая причин сложившейся ситуации, которые могут быть
определены только в ходе анализа с привлечением других источников
информации;

- баланс недостаточно информативен в связи с отсутствием базы
сравнения, что устраняется использованием нормативных, среднеотраслевых и прогрессивных значений показателей;

- баланс составляется в абсолютных суммах по отдельным статьям, и правильная интерпретация балансовых данных невозможна без
привлечения данных об оборотах;

- баланс не отражает изменений состояния предприятия в течение отчетного года;

- итог баланса не отражает суммы средств, которой реально рас­
полагает предприятие, поскольку имеется влияние инфляции, возрастного состава внеоборотных активов, конъюнктуры рынка и прочих
причин;

- баланс недостаточно полно отражает показатели прибыли (прибыль не связана с затратами и оборотом).

Перечисленные ограничения снижают реальные возможности ис­пользования баланса как аналитического документа. Кроме этого фи­нансовое положение предприятия и перспективы его изменения на­ходятся под влиянием не только факторов финансового характера, но и факторов, не имеющих стоимостной оценки. К таким факторам можно отнести политические и общеэкономические изменения, из­менение организационной структуры управления, социальные факто­ры и т. д. Поэтому анализ финансового состояния должен основы­ваться не только на бухгалтерском балансе, но и на привлечении дру­гих источников информации.

Присущие бухгалтерскому балансу аналитические ограничения вызывают необходимость производить преобразования для повыше­ния значения баланса как источника информации финансового анали­за. В результате преобразования получают различные виды аналити­ческих балансов, наиболее распространенными из которых являются: средний, шахматный, уплотненный (свернутый) и баланс-нетто.

Средний баланс составляется за ряд периодов. При его построе­нии статьи представляют собой средние величины соответствующих статей предприятия за исследуемый период. При помощи такого ба­ланса можно сгладить колебания по отдельным статьям и разделам.

Построение шахматного оборотного баланса устраняет такой не­достаток бухгалтерского баланса, как статичность. Бухгалтерский баланс представляет собой свод сальдо синтетических счетов, из которого не видно, каковы были обороты по каждому счету. Шах­матный оборотный баланс представляет собой динамическую мо­дель бухгалтерского баланса. В таком балансе обороты по каждому счету даются не только общим итогом, но и с указанием корреспондирующих счетов. Это позволяет видеть источник поступления или управление выбытия средств. Шахматный оборотный баланс можно построить по данным Главной книги. С этой же целью можно использовать оборотно-сальдовую ведомость.

Бухгалтерский баланс имеет много статей, по которым могут быть составлены всевозможные соотношения. Однако не все эти соотношения важны для оценки финансового состояния предприятия. Уплотненный (свернутый) баланс строится на основе объединения в группы однородных статей. При этом достигается сокращение числа статей баланса и повышается его наглядность.

1.2 Финансовый анализ, на основе бухгалтерской отчетности.

Введение нового Плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерского учета и отчетности к большему соответствию требованиям международных стандартов вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности. Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера служит бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в условиях рыночной экономики базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами – пользователями информации о его деятельности.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем ни менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

- анализ финансовых результатов деятельности предприятия

- анализ финансового состояния предприятия

- анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основная цель финансового анализа – получение небольшого числа

ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Финансовый анализ проводится по-разному, в зависимости от поставленной задачи. Он, может быть применим для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью. Он может служить для оценки деятельности руководства организации. Он может быть использован для выбора направлений инвестирования капитала. И, наконец, он может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

во-первых, выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т.п.

во-вторых, позволяет оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала.

В-третьих, в результате финансового анализа можно проконтролировать правильность составления финансовых потоков организации, соблюдение норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразность осуществления затрат.

Содержание конкретных целей финансового анализа существенно зависит от задач субъектов финансового анализа.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основными факторами являются объем и качество исходной информации. При этом, надо иметь ввиду, что периодическая финансовая отчетность предприятия – это лишь «сырая» информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, возможная лишь в результате отбора, анализа, оценки и концентрации исходной «сырой» информации.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный метод, т.е. от общего – к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится временная и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, заменой оборудования или технологии, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности.

Основными функциями финансового анализа являются:

- объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;

- выявление фактов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

- выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

1.2.1 Анализ финансового состояния предприятия (ОАО) по данным баланса (сравнительный аналитический баланс ОАО)

Для проведения анализа финансового состояния возьмем открытое

акционерное общество (в дальнейшем по тексту именуется ОАО), находящееся на территории Норильского промышленного района и занимающегося добычей и переработкой природного газа и газового конденсата, а также сопутствующих им продуктов – дизельного топлива и т.п.

В своем составе предприятие имеет 2 структурных подразделения, не имеющих статус юридических лиц, поэтому бухгалтерская отчетность составляется консолидированно с учетом деятельности структурных подразделений.

Бухгалтерская отчетность рассматривалась за 2005 год и 2006 год. Формы рассматриваемой отчетности приведены в приложении к дипломной работе.

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

Анализ имущественного положения ОАО проводился по данным баланса (форма № 1) с использованием вертикального и горизонтального анализа баланса и приведен в таблице 1.1.

Непосредственно из аналитического баланса, приведенного в таблице 1.1 можно увидеть ряд важнейших характеристик финансового состояния ОАО за 2006 год. Так:

1. Общая стоимость имущества организации за отчетный период уменьшилась на 420860 тыс.руб., или на 10,4% и составила на конец года 3636411 тыс.руб., в том числе за счет:

- уменьшения объема основного капитала на 224930 тыс.руб. или на 6,5%;

- уменьшения объема оборотного капитала на 195930 тыс.руб. или на 32,9%.

2. Стоимость иммобилизованных средств (внеоборотных активов) за отчетный период уменьшилась на 224930 тыс.руб. или на 6,5%. В основном уменьшение стоимости внеоборотных активов произошло за счет уменьшения стоимости основных средств на 51538 тыс.руб. или на 3,2%, а также уменьшения размера долгосрочных финансовых вложений на 283930 тыс.руб. или на 18,4%. Вместе с тем, стоимость незавершенного строительства увеличилась на 110011 тыс.руб. или на 39,9%, и незначительно на 527 тыс.руб. наблюдается увеличение стоимости нематериальных активов.

3. Стоимость оборотных средств за отчетный период также уменьшилась на 195930 тыс.руб. или на 32,9%. Уменьшение стоимости оборотных средств произошло за счет резкого на 70% снижения дебиторской задолженности платежи по которой ожидаются до 12 месяцев. На конец года сумма данной задолженности составляет всего 121625 тыс.руб. или 3,3% от валюты баланса на конец года. По остальным структурным составляющим оборотных средств наблюдается увеличение в течении отчетного периода, в том числе:

- медленно реализуемые активы - запасы (материальные оборотные средства) – увеличение составило 83996 тыс.руб. или 44,8%;

- краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы) – увеличение составило 2076 тыс.руб. или 324,4%;

- денежные средства (наиболее ликвидные активы) – увеличение составило 2225 тыс.руб. или 233,7%.

При сравнении стоимости основного капитала (внеоборотных активов) и стоимости оборотного капитала (оборотные активы) на конец отчетного периода можно сделать вывод о том, что в основном имущество предприятия состоит из внеоборотных активов, которые составляют 89%. В абсолютной величине их уменьшение составило 224930 тыс.руб., однако, из-за уменьшения на конец 2006 года валюты баланса на 10,4% или на 420860 тыс.руб. доля внеоборотных активов на конец года увеличилась на 3,6%. Оборотные средства составляют в общей стоимости имущества на конец года 10,9%. В течение года наблюдается их уменьшение как в абсолютной величине, так и в относительной (на 3,8%).

4. Стоимость материальных оборотных средств, как уже отмечалось ранее, возросла на 83996 тыс.руб. или на 44,8%. Увеличение произошло за счет:

- увеличения стоимости запасов в целом на 80946 тыс.руб. или на 47,7%, в том числе: сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 44259 тыс.руб. или на 30,4%; готовой продукции и товаров для перепродажи на 9001 тыс.руб. или на 38,3%; расходов будущих периодов на 27686 тыс.руб. или на 3522%;

- увеличения суммы налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 3050 тыс.руб или на 16,9%.

5. Величина собственных средств организации в течение годауменьшилась на 231901 тыс.руб. или на 8,7%. Уменьшение произошло за счет снижения суммы нераспределенной прибыли прошлых лет. На конец отчетного периода величина собственных средств организации составила 2440079 тыс.руб. или 67,1% от общего объема средств. Наибольший удельный вес 86,8% в составе собственных средств приходится на добавочный капитал, величина которого в течение года не изменялась.

6. Величина заемных средств организации в течение года уменьшилась на 188959 тыс.руб. или на 13,6% и составила на конец отчетного периода 1196332 тыс.руб. Структура заемных средств в течение 2006 года резких изменений не претерпела. Отсутствуют долгосрочные обязательства, а в составе краткосрочных обязательств:

- на конец года появились заемные средства в сумме 198900 тыс.руб.;

- кредиторская задолженность в целом уменьшилась на 355269 тыс.руб. или на 26,3%, однако, в разрезе позиций кредиторских расчетов наблюдается следующее:

1. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам уменьшилась на 168729 тыс.руб. или на 57,6% и составляет в общей сумме кредиторской задолженности 12,5%.

2. Стоимость векселей к уплате уменьшилась на 1924 тыс.руб. или на 0,9% и составляет в общей сумме кредиторской задолженности 20,5%.

3. Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами в течение года не менялась, в общей сумме кредиторской задолженности она составляет 0,02%.

4. Задолженность перед персоналом предприятия увеличилась на 2964 тыс.руб или на 9,8% и составляет в общей сумме кредиторской задолженности 3,3%.

5. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами снизилась в течение года на 16615 тыс.руб. или на 44,4% и составляет в общей сумме кредиторской задолженности 2,1%.

6. Задолженность перед бюджетом снизилась на 153783 тыс.руб. или на 23,2%, однако, в общем объеме кредиторской задолженности ее доля имеет наибольший удельный вес – 51,2%.

7. В 306 раз увеличилась сумма полученных авансов. На конец отчетного периода она составила 27526 тыс.руб. или 2,3% от общего объема кредиторской задолженности.

8. Задолженность перед прочими кредиторами уменьшилась в течение года на 44618 тыс.руб или на 37,4% и составляет в общей сумме кредиторской задолженности 7,5%.

- уменьшились на 32590 тыс.руб. или на 91,6% прочие пассивы.

Пассивная часть баланса ОАО за 2006 год характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств (67,1%) над заемными (32,9%).

7. Согласно данных сравнительного аналитического баланса у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, который в течение года увеличился на 6971 тыс.руб. или на 0,9% и составил 797226 тыс.руб.

8. В связи с недостатком собственных оборотных средств у предприятия наблюдается недостаток рабочего капитала, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела П, строка 290 – итог раздела У строка 690), на начало года в размере 790255 тыс.руб. и на конец года в размере 797226 тыс.руб.

В целом анализируя сравнительный аналитический баланс можно сделать вывод о том, что ОАО в 2006 году не обладало стабильной финансовой устойчивостью. Более того, наблюдается финансовая не стабильность. Доля собственного оборотного капитала в течение года уменьшилась, наблюдается недостаток собственных оборотных средств, который увеличился к концу года, кредиторская задолженность в 8 раз превышает дебиторскую задолженность.

1.2.2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

1. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

2. Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

3. По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проводился на основании данных формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Дебиторская задолженность

Для оценки состава и движения дебиторской задолженности организации составлена аналитическая таблица № 1-Д .

Данные таблицы показывают, что предприятие в 2006 году имело только краткосрочную дебиторскую задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после наступления отчетной даты, и к концу года сумма остатка краткосрочной дебиторской задолженности резко уменьшилась (на 70%) по сравнению с началом года.

Доля просроченной дебиторской задолженности в начале года составляла 70%, а к концу года снизилась до 52,5%, что говорит о том, что организации удалось добиться погашения части просроченных долгов. Существенно уменьшился остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше трех месяцев – на 78,1%.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности (таблица № 2-Д) ОАО в 2006 году составила 3,4 оборота, а средний срок погашения составил 106 дней. В сравнении с прошлым годом наблюдается значительное увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности – на 2 оборота, а также уменьшение на 151 день среднего периода погашения дебиторской задолженности, что положительно характеризует работу предприятия с должниками.

К концу года наблюдается уменьшение доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов – на 19,9%, в том числе доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков снизилась на 21,5%. Данный показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности и свидетельствует об увеличении к концу года ликвидности текущих активов из-за состояния дебиторской задолженности.

Данные таблиц № 1-Д и 2-Д показывают, что в 2006 году состояние расчетов с дебиторами по сравнению с прошлым годом улучшилось.

Кредиторская задолженность

Для оценки состава и движения кредиторской задолженности ОАО составлена аналитическая таблица № 1-К.

Данные таблицы показывают, что в 2006 году предприятие имело только краткосрочную кредиторскую задолженность. На конец года сумма остатка краткосрочной кредиторской задолженности снизилась на 26% по сравнению с началом года и составила 994454 тыс.руб. Несмотря на снижение кредиторской задолженности в течение 2006 года к валюте баланса на конец года она все равно составляет 27,3%, что свидетельствует о большом недостатке источников покрытия потребности организации в оборотных средствах.

Доля просроченной задолженности в общем объеме кредиторской задолженности на начало года составляла 89,5%, в том числе длительностью свыше 3-х месяцев 71,6%, а на конец года предприятие добилось значительного (на 45,7%) снижения просроченной задолженности и ее доля в общем объеме уже составляла 66%, в том числе длительностью свыше 3-х месяцев – 52,7%.

Средняя оборачиваемость кредиторской задолженности ОАО в 2006 году (таблица № 2-К) составила 0,8 оборотов, а средний срок погашения задолженности составил 450 дней. В сравнении с прошлым годом наблюдается увеличение в 2 раза оборачиваемости кредиторской задолженности и уменьшение в 2 раза периода погашения кредиторской задолженности, что говорит об увеличении платежеспособности предприятия в 2006 году в сравнении с 2005 годом.

Доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих пассивов снизилась на 7% в сравнении с прошлым годом, однако, все равно составляет большой процент – 90,8%. Также наблюдается незначительное снижение в 2006 году (на 0,5%) доли кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков в общем объеме текущих пассивов, она составляла в 2006 году 16,2%.

Наибольший удельный вес в общем объеме краткосрочных обязательств, как уже отмечалось ранее при анализе сравнительного аналитического баланса (таблица 1.1), составляет задолженность перед бюджетом – 14%. В сравнении с прошлым годом она снизилась на 2,4%.

Векселя к уплате составляют 204342 тыс.руб. или 20,5% от общей суммы кредиторской задолженности на конец отчетного года.

Данные таблиц № 1-К и 2-К показывают, что организация имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности (таблица № 1-ДК) позволяет сделать следующий вывод:

В ОАО в 2006 году преобладала кредиторская задолженность. Наблюдается в отчетном году снижение объемов и кредиторской (на 26%) и дебиторской задолженности (на 70%), но темпы снижения дебиторской задолженности в 2,7 раза превышают темпы снижения кредиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности в 4,2 раза превышают оборачиваемость кредиторской задолженности, а средний срок погашения дебиторской задолженности в 3,8 раза меньше, чем кредиторской задолженности, т.е. должники рассчитываются с предприятием гораздо быстрее, чем предприятие может рассчитаться по своим долгам.

Такое положение говорит о недостатке свободных собственных средств в обороте и о низкой платежеспособности предприятия в целом.

1.2.3 Анализ наличия и движения основных средств предприятия, их состояния и эффективности использования

Полнота и достоверность результатов анализа основных средств зависит от степени совершенства бухгалтерского учета, отлаженности систем регистрации операций с объектами основных средств, полноты заполнения учетных документов, точности отнесения объектов к учетным классификационным группам, достоверности инвентаризационных описей, глубины разработки и ведения регистров аналитического учета.

Задачами анализа основных средств являются:

- анализ структурной динамики основных средств;

- анализ воспроизводства и оборачиваемости;

- анализ эффективности использования;

- анализ эффективности затрат на содержание и эксплуатацию оборудования.

Источником анализа служит форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Обобщенную картину процесса движения и обновления основных средств в разрезе классификационных групп можно представить по данным п.II раздела 3 данной формы.

Основные средства относятся к амортизируемому имуществу предприятия. На конец отчетного периода стоимость основных средств предприятия составляла 43,4% от стоимости всего имущества и 48,8% от стоимости внеоборотных активов. На конец года стоимость основных средств незначительно увеличилась - на 1,2% за счет опережающих темпов введения новых объектов над их выбытием. Переоценка основных средств в 2006 году организацией не проводилась.

Наличие и движение основных средств организации за 2006 год отражено в таблице № 1-ОС.

Основной удельный вес 71% в общей стоимости основных средств занимали сооружения, 16,5% - машины и оборудования и 11% - здания. Остальные группы имели незначительный удельный вес (от 1,4 до 0,1%).

Производственные основные фонды составлял и 99,5% в общей стоимости основных фондов. Их доля осталась неизменной в течение 2006 года. Доля непроизводственных фондов составляла всего 0,5%.

Из общей стоимости основных производственных фондов в 2006 году:

- передано в аренду - 0,4%, что на 11,5% ниже, чем в прошлом году;

- передано на консервацию – 10,5%, что на 37,1% больше, чем в прошлом году.

При анализе ф.5 по основным средствам обращено внимание на то, что на непроизводственные основные фонды в 2006 году возможно начислялся износ. Необходимо внимательно проверить состав основных непроизводственных фондов (на конец года их первоначальная стоимость составляла по данным бухгалтерской отчетности 20366 тыс.руб.).

Также, можно обратить внимание на то, что стоимость основных средств, переданных в аренду на начало года составляла 20858 тыс.руб., на конец года – 18468 тыс.руб., а доходы от аренды основных средств, отраженные в расчетах по НДС составили всего 35,1 тыс.руб., т.е. всего 0,2% от стоимости сданных в аренду основных средств на конец года.

Состояние и эффективность использования основных средств организации характеризуют следующие расчетные показатели (таблица № 2-ОС):

1. Коэффициент износа основных средств – в 2006 году данный коэффициент увеличился в сравнении с прошлым годом на 0,3% и составил 63,5%, что говорит о том, что основные фонды предприятия находятся в очень изношенном состоянии.

2. Коэффициент годности – в 2006 году данный коэффициент снизился на 0,2 пункта в связи с увеличением коэффициента износа, и составил всего 36,5%.

3. Коэффициент обновления – в 2006 году снизился в сравнении с прошлым годом на 4,4 пункта или на 71% и составил 1,8%.

4. Коэффициент выбытия – в 2006 году увеличился на 0,15 пунктов или на 30% в сравнении с прошлым годом и составил 0,65%.

При сравнении коэффициента обновления с коэффициентом выбытия за 2006 год установлено, что коэффициент обновления в 2,8 раза выше, чем коэффициент выбытия, что является положительной тенденцией в обновлении базы основных средств. Однако, в абсолютных величинах стоимость введенных и выбывших средств составляют совсем незначительные суммы в общей стоимости основных средств на конец года.

5. Фондорентабельность – коэффициент, отражающий эффективность использования основных средств в целом по предприятию.

В нашем примере фондорентабельность резко снизилась (на 89,3%) в сравнении с прошлым годом, что говорит о снижении эффективности использования основных средств. В 2006 году предприятием получен убыток.

1.2.4 Анализ движения денежных средств

Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

Анализ движения денежных средств можно проводить прямым и косвенным методом. В дипломной работе анализ проведен прямым методом.

Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Отчетную форму № 4 «Отчет о движении денежных средств» следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности. В нашем примере составлена таблица 1-ДС.

В колонках 8, 9, 10 данной таблицы отражены результаты горизонтального анализа. Сумма поступивших денежных средств за 2006 год составляет 2264141 тыс.руб., все 100% средств поступили по текущей деятельности. Отток денежных средств в отчетном периоде составил 2262144 тыс.руб., из них 77% - это средства, приходящиеся на текущую деятельность.

В колонках 7, 11, 12, 13 записаны данные вертикального анализа. Из всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от реализации товаров, работ и услуг – 59,2% и на полученные кредиты – 17,9%. На авансы, полученные от покупателей и заказчиков приходится 10,8%, прочие поступления составляют 12,1%. Поступления из банка в кассу организации составили 5,4%.

При анализе оттока денежных средств установлено, что наибольший удельный вес в нем составляют расчеты с бюджетом – 33,3% и прочие выплаты и перечисления – 22,7%. На текущую деятельность по данным показателям приходится 43,2% и 29,4% соответственно.

Далее отток денежных средств распределяется следующим образом:

- на оплату труда – 12,9%;

- на оплату приобретенных товаров, работ, услуг – 11%;

- отчисления в государственные внебюджетные фонды – 8,5%;

- на выдачу авансов – 5,9%;

- на выдачу подотчетных сумм – 3,2%;

- на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам – 1,5%;

- на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам – 0,9%;

- на финансовые вложения – 0,1%.

Сдано в банк из кассы организации за отчетный период 0,9% от общего объема израсходованных денежных средств.

При сравнении притока и оттока денежных средств за отчетный период установлено, что приток средств не значительно (всего на 0,1%) превышал отток средств. Однако, такое не значительное превышение не может говорить о финансовой стабильности данного предприятия.

Главным недостатком прямого метода анализа движения денежных средств является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации. Величина денежных средств существенным образом отличается от суммы полученной прибыли. Это объясняется тем, что прибыль (убыток), отражаемая в форме « 2, формируется в соответствии с принципами бухгалтерского учета, согласно которым расходы и доходы признаются в учетном периоде, в котором они были начислены (независимо от реального движения денежных средств).

1.2.5 Анализ уровня и динамики финансовых результатов. Факторный анализ прибыли от реализации продукции и прибыли отчетного периода

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет выбрать наиболее важные направления активизации деятельности предприятия. Анализ делается на основании данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и дополнительных сведений, содержащихся в пояснительной записке предприятия к годовому отчету.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ (расчет в колонке 3 таблицы 1-ПР).

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ, расчет в колонках 4, 5, 6 таблицы 1-ПР).

3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ, в нашем примере сравнение с предыдущим годом).

4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

Результаты анализа финансовых результатов отражены в таблице № 1-ПР .

Методика расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции включает в себя следующие шаги:

1. Расчет влияния фактора «Выручка от реализации».

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. В ОАО цены на продукцию в 2006 году возросли по сравнению с 2005 годом на 39,3% (рассматривается цена только на природный газ, т.к. в общем объеме выручки реализация природного газа составляет 93,7%).

- средняя цена реализации природного газа за 2006 год – 228,03 руб.

(1 кв. – 190,4; П кв. – 190,4; Ш кв. – 265,66; 1У кв. – 265,66);

- средняя цена реализации природного газа за 2005 год – 163,7 руб.

(1 кв. – 114; П кв. – 160; Ш кв. – 190,4; 1У кв. – 190,4).

Тогда индекс цены = 100 + 39,3 / 100 = 1,393 = J ц.

Следовательно, выручка от реализации в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна: В* = В1 / J ц, где

- В1 – выручка от реализации продукции в 2006 году

- J ц – индекс цены

Для ОАО выручка от реализации в 2006 году в сопоставимых ценах будет равна 636063 тыс.руб. (886036 тыс.руб. / 1,393).

Следовательно, выручка от реализации продукции в 2006 году по сравнению с 2005 годом должна была увеличиться за счет роста цены на природный газ на 249973 тыс.руб. (886036 – 636063). Но фактически выручка увеличилась только на 227568 тыс.руб., разница составляет 22405 тыс.руб.

Из приведенного расчета видно, что при сравнении выручки от реализации продукции за 2006 год и 2005 год в сопоставимых ценах установлено, что в 2006 году выручка в сопоставимых ценах ниже, чем в 2005 году на 22405 тыс.руб. или на 3,4%, что привело к уменьшению прибыли на 22405 тыс.руб. Однако, с учетом незначительного снижения (в среднем на 11,03%) объемов выработки продукции (особенно бензиновой и дизельной фракций) прибыль уменьшилась только на 19934 тыс.руб. (22405 – (22405 х 11,03%)).

Таким образом, увеличение выручки от реализации продукции в 2006 году на 227568 тыс.руб. достигнуто предприятием за счет увеличения цены на реализуемую продукцию при снижении объемов реализации. Снижение объемов реализации и выручки в сопоставимыхценах привело к уменьшению прибыли в 2006 году на 19934 тыс.руб. (22405 – 2471).

2. Расчет влияния фактора «Цена».

Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы убытка от реализации за 2006 год необходимо сделать следующий расчет:

(выручка за 2006 год – показатель изменения выручки под влиянием цены) х рентабельность продаж за 2005 год / 100, или

(886036 т.р. - 249973 т.р.) х 5,1% / 100 = +32439 тыс.руб.

То есть, прирост цен на продукцию в 2006 году по сравнению с 2005 годом в среднем на 39,3% привел к увеличению суммы прибыли от реализации на 32439 тыс.руб.

3. Расчет влияния фактора «Себестоимость реализации».

Данный расчет осуществляется следующим образом:

Выручку за 2006 год следует умножить на отклонение уровней себестоимости 2006 года к 2005 году и разделить на 100 (графа 1 строка 010 таблицы № 1-ПР х графу 6 строка 020 таблицы № 1-ПР / 100), или

886036 тыс.руб. х (+11,8) / 100 = 104552 тыс.руб.

При анализе необходимо учитывать то, что себестоимость является фактором обратного влияния по отношению к прибыли, т.е. увеличение себестоимости ведет к снижению прибыли и наоборот.

То есть, увеличение себестоимости в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 51,4% привело к снижению прибыли от реализации на 104552 тыс.руб.

4. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы».

Данный расчет осуществляется следующим образом:

Выручку за 2006 год следует умножить на отклонение уровней коммерческих расходов 2006 года к 2005 году и разделить на 100 (графа 1 строка 010 таблицы № 1-ПР х графу 6 строка 030 таблицы № 1-ПР / 100), или

886036 тыс.руб. х (+0,6) / 100 = 5316 тыс.руб.

«Коммерческие расходы» также является фактором обратного влияния на прибыль, то есть, перерасход по коммерческим расходам в 2006 году и повышение их уровня на 0,6 пункта привел к уменьшению суммы прибыли от реализации на 5316 тыс.руб.

Остальные показатели – факторы от прочей и внереализационной деятельности оказывают влияние на величину прибыли отчетного периода. Так, согласно данных таблицы № 1-ПР:

- за счет снижения в 2006 году уровня прочих операционных доходов на 27,9 пунктов сумма прибыли уменьшилась на 96693 тыс.руб. (данный фактор оказывает прямое влияние на прибыль);

- за счет снижения в 2006 году уровня прочих операционных расходов на 31,4 пункта сумма прибыли увеличилась на 114903 тыс.руб. (данный фактор оказывает обратное влияние на прибыль);

- за счет снижения в 2006 году уровня прочих внереализационных доходов на 140 пунктов сумма прибыли уменьшилась на 918681 тыс.руб. (данный фактор оказывает прямое влияние на прибыль);

- за счет снижения в 2006 году уровня прочих внереализационных расходов на 7,9 пункта сумма прибыли увеличилась на 45706 тыс.руб. (данный фактор оказывает обратное влияние на прибыль).

Таким образом, можно обобщить влияние факторов, воздействующих на прибыль (убыток) от реализации и, следовательно, на прибыль (убыток) отчетного периода по ОАО за 2006 год следующей таблицей:

Сводная таблица влияния факторов на прибыль (убыток) ОАО

за 2006 год

Из приведенной таблицы видно, что на получение убытка от реализации продукции в 2006 году наибольшее влияние оказало увеличение себестоимости реализации.

А на общий убыток за 2006 год большое влияние оказало резкое снижение внереализационных доходов.

1.2.6 Анализ движения заемных средств

Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства организации перед третьими лицами.

Заемные средства классифицируются в зависимости от степени срочности их погашения и способа обеспеченности.

По степени срочности погашения обязательства подразделяются на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, а текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств.

Для оценки структуры заемных средств весьма существенно их деление на необеспеченные и обеспеченные . Важность такой группировки связана с тем, что обеспеченные обязательства в случае ликвидации организации и объявления конкурсного производства погашаются из конкурсной массы.

Чтобы проанализировать 1 раздел формы № 5 «Движение заемных средств», необходимо составить следующую аналитическую таблицу:

Данные таблицы показывают, что в течение анализируемого периода организацией были получены краткосрочные кредиты банка на сумму 404899 тыс.руб., в конце отчетного года погашение составило 205999 тыс.руб. или 50,9%, не погашенных в срок кредитов нет.

Остатков заемных средств на начало года у организации не было.

Положительным фактором для организации является то, что не погашенных в срок кредитов на конец года нет, т.е. организации не придется выплачивать дополнительные денежные средства на оплату просроченных процентов по кредиту и ,соответственно, не придется отвлекать из оборота финансовые ресурсы.

1.2.7 Анализ движения собственного капитала

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значение коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

Для того, чтобы проанализировать состояние и движении собственного капитала организации, необходимо составить следующую аналитическую таблицу (согласно данных формы № 3):

(тыс.руб.)

Данные таблицы показывают, что в анализируемой организации за отчетный период собственный капитал не увеличивался. В течение года поступление было только по разделу «Целевые финансирование и поступления» из бюджета ВМСБ 31450 тыс.руб. и возмещение ликвидаторам ЧАЭС 3 тыс.руб. Все поступившие средства были использованы.

Наблюдается только выбытие 42,9 % нераспределенной прибыли прошлых лет. Коэффициент выбытия составил 0,428. Превышение коэффициента выбытия над поступлением (поступление за год отсутствует) говорит о снижении собственного капитала.

ГЛАВА II . Оценка и анализ результативности финансово- хозяйственной деятельности

Широко используемым приемом анализа отчетности является изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Эти коэффициенты, называемые финансово-оперативными показателями, представляют большой интерес для экономистов, поскольку, во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений; во-вторых, предоставляют возможность глубже оценивать положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения.

Большим преимуществом коэффициентов является также и то, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Этот метод наиболее удобен в силу его простоты и оперативности. Его суть заключается в сопоставлении рассчитанных по данным отчетности коэффициентов с общепринятыми стандартными коэффициентами, среднеотраслевыми нормами или соответствующими коэффициентами, исчисленными по данным деятельности предприятия за предшествующие годы.

2.1. Расчет и оценка коэффициентов ликвидности

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы ОАО следует разделить на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр.250 + стр.260

В ОАО за 2006 год стоимость наиболее ликвидных активов:

- А1 на начало года = 640 тыс.руб. + 952 тыс.руб. = 1592 тыс.руб.

- А1 на конец года = 2716 тыс.руб. + 3177 тыс.руб. = 5893 тыс.руб.

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр.240

В ОАО за 2006 год стоимость быстро реализуемых активов:

- А2 на начало года = 405852 тыс.руб.

- А2 на конец года = 121625 тыс.руб.

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела П актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = стр.210 +стр.220 + стр.230 + стр.270

В ОАО за 2006 год стоимость медленно реализуемых активов:

- А3 на начало года = 169600 + 17992 = 187592 тыс.руб.

- А3 на конец года = 250546 + 21042 = 271588 тыс.руб.

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса – внеоборотные активы.

А4 = стр.190

В ОАО за 2006 год стоимость трудно реализуемых активов:

- А4 на начало года = 3462235 тыс.руб.

- А4 на конец года = 3237305 тыс.руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности и оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = стр. 620

В ОАО за 2006 год наиболее срочные обязательства составляют:

- П1 на начало года = 1349723 тыс.руб.

- П1 на конец года = 994454 тыс.руб.

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П2 = стр.610 + стр.660

В ОАО за 2006 год стоимость краткосрочных пассивов:

- П2 на начало года = 0 тыс.руб.

- П2 на конец года = 198900 тыс.руб.

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к 1У и У разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = стр.590 + стр.630 + стр.640 + стр.440 + стр.650

В ОАО за 2006 год стоимость долгосрочных пассивов:

- П3 на начало года = 35568 + 11984 = 47552 тыс.руб.

- П3 на конец года = 2978 + 11984 = 14962 тыс.руб.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи Ш раздела баланса «Капитал и резервы» за минусом фондов потребления (фондов социальной сферы). Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

П4 = стр.490 – стр.440 – стр.465 – стр.475

В ОАО за 2006 год стоимость постоянных пассивов:

- П4 на начало года = 2671980 – 11984 = 2659996 тыс.руб.

- П4 на конец года = 2440079 – 11984 = 2428095 тыс.руб.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующее соотношения:

А1 > или = П1

А2 > или = П2

А3 > или = П3

А4 < или = П4

Анализ ликвидности баланса ОАО за 2006 год