Повышение рентабельности предприятия - реферат

РЕФЕРАТ

Работа 50 с., 1 рис., 3 табл., 25 источников, 6 прил.

ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ, ПРИБЫЛЬНОСТЬ, ДОХОДНОСТЬ, ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ, ЛИКВИДНОСТЬ, СТРУКТУРА ИМУЩЕСТВА

Цель работы – изучение показателей рентабельности как обобщающего критерия эффективности хозяйственной деятельности предприятия, оценка их состояния по материалам предприятия, исследование и анализ показателей рентабельности, а также рекомендации по повышению уровня рентабельности.

В процессе работы использовались методы сравнительного и факторного анализа по отчётным данным за три года.

В результате исследования выявлен недостаточный уровень показателей рентабельности на предприятии.

На основе недостаточности уровня предложены рекомендации по повышению уровня рентабельности предприятия.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика ориентирует фирмы на удовлетворение спроса и потребностей рынка, на запросы конкретных потребителей и организацию производства только тех видов продукции, которые пользуются спросом и могут принести предприятию необходимую для развития прибыль. Рынок характерен постоянным стремлением к повышению эффективности производства, предполагает свободу принятия решений теми, кто несет ответственность за конечные результаты деятельности фирмы и ее подразделений, требует постоянных корректировок целей и плановых программ фирмы в зависимости от состояния рынка. Для этого нужна особая система управления, характерная для рыночных условий, учитывающая приоритеты, специфику и менталитет России.

Обобщающим показателем экономической эффективности производства является показатель рентабельности. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия.

В данной работе объектом исследования являются показатели рентабельности предприятия.

Цель работы – изучение показателей рентабельности как обобщающего критерия эффективности хозяйственной деятельности предприятия, оценка их состояния по материалам предприятия, исследование и анализ показателей рентабельности, а также рекомендации по повышению уровня рентабельности.

Для достижения этой цели необходимо выполнить следующие задачи:

1 изучить теоретическое понятие рентабельности предприятия, определить основные показатели рентабельности предприятия;

2 провести оценку уровня и динамики рентабельности ЗАО «Тбилисский МСЗ»;

3 дать рекомендации по повышению уровня рентабельности ЗАО «Тбилисский МСЗ».

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные показатели, они практически не подвержены влиянию инфляции. Рынок предъявляет определенные требования к субъектам хозяйствования в плане организации и реализации того или иного вида бизнеса. Динамичность рыночных отношений обусловливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат - прибыль - сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами.Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.Результаты проведенного анализа должны быть использованы для принятия правильных управленческих решений администрацией организации и обоснованных инвестиционных решений акционерами-собственниками. Рентабельность - это важный показатель деятельности предприятия, дающий более полную, чем прибыль, картину и хорошо поддающийся разного рода анализу.

1 ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ОБОБЩАЮЩИЙ КРИТЕРИЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ

ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие, значение и задачи показателей рентабельности предприятия

Итоги работы предприятия подлежат оценке за любой отчетный период.

На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую

доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.

Прежде всего рассмотрим, что представляет собой рентабельность. Одно из его определений звучит так: рентабельность (от нем. Rentabel – доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности производства на предприятиях. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и

денежных ресурсов . Рентабельным считается предприятие, которое приносит

прибыль. Можно привести еще одно понятие рентабельности: рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности . Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами.

В широком смысле рентабельность означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) кроме того образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей, поэтому показатели рентабельности имеют огромное значение для определения прибыльности, доходности. Общая задача – определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные показатели, они практически не подвержены влиянию инфляции.Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.

Показатели рентабельности характеризуют степень выгодности для предприятия.

Чтобы определить рентабельность конкретного вида продукции, необходимо предварительно определить сумму прибыли по этой продукции. Для этого из цены продажи этого вида продукции необходимо исключить сумму НДС и акцизов и вычесть ее полную себестоимость. Отношение полученной суммы прибыли к полной себестоимости покажет уровень рентабельности конкретного продукции. Анализ рентабельности продукции проводится сравнением показателей отчетного года с предыдущим годом и планом.

Рентабельность всей реализованной продукции зависит от уров­ня рентабельности отдельных видов продукции и их удельного веса в общем объеме реализованной продукции.

Вся предпринимательская деятельность в условиях рыночных отношений делится на три вида:

- операционную (основную);

- инвестиционную (вложения средств в акции, другие ценные бумаги, капитальные вложения);

- финансовую (получение и уплата дивидендов, процентов и т.п.).

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия и экономическая целесообразность его функционирования напрямую связаны с его рентабельность, о которой можно судить по прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции предпринимательской фирмы. Рентабельность – это относительный показатель уровня доходности предприятия, он характеризует эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.).

Каждое предприятие самостоятельно осуществляет свою производственную и хозяйственную деятельность на принципах самоокупаемости и прибыльности.

Предприятие имеет определенные расходы по изготовлению продукции и ее реализации. Эти расходы представляют издержки производства данного предприятия (себестоимость), или индивидуальные издержки. Однако издержки отдельного продукта по предприятиям могут отклоняться от средних издержек по отрасли, которые принимаются за общественно необходимые затраты или стоимость, денежное выражение которых составляет цену продукта. Наличие индивидуальных издержек, порождает обособление другой части стоимости продукции – прибыль, а следовательно, и относительного ее измерения –рентабельности.

Однако абсолютная величина прибыли не дает представления об уровне и

изменении эффективности производства или торговли. Сумма прибыли может

увеличиваться, а эффективность производства может оставаться на прежнем уровне или даже снизиться. Это происходит в том случае, если прирост прибыли получен за счет экстенсивных (количественных) факторов производства –увеличения численности работников, роста парка оборудования и т.д. Если же при росте численности работников их производительность осталась прежней или снизилась, то эффективность производства соответственно не изменяется или даже снижается. Основными отличительными признаками рентабельности в системе торговых и производственных отношений являются следующие:

- отношение прибыли к издержкам производства, характеризующие уровень прибыльности текущих затрат (на приобретение сырья, материалов, топлива, на амортизацию средств труда, расходы по управлению и обслуживанию производства и заработной плате работников);

- отношение прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов, характеризующие относительный размер возрастания авансированных затрат и дающее оценку экономической эффективности производственных фондов.

Реальный смысл имеют признаки рентабельности, которые характеризуют эффективность затрат по прибыли, полученной после реализации.

Распределительная функция рентабельности конкретно проявляется в том, что ее величина является одним из основных критериев для распределения части прибавочного продукта – прибыли.

1.2 Основные показатели рентабельности

Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

- показатели, базирующиеся на затратном подходе (рентабельность продукции, рентабельность деятельности);

- показатели, характеризующие прибыльность продаж (рентабельность продаж);

- показатели, в основе которых лежит ресурсный подход ( рентабельность совокупных активов, рентабельность основного капитала, рентабельность оборотного капитала, рентабельность собственного капитала).

Приведём формулы для расчёта основных показателей рентабельности. Валовая рентабельность отражает величину валовой прибыли в каждом рубле реализованной продукции;

Рентабельность основной деятельности (затратоотдача) показывает, какова доля прибыли от реализации (работ, услуг) основного вида деятельности в сумме затрат на производство. Из этой формулы видно, сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль продаж;

Экономическая рентабельность ( рентабельность активов) показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы;

Показатель рентабельности собственного капитала отражает долю прибыли в собственном капитале ;

Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли пирходится на единицу выручки;

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли от продаж приходится на единицу реализованной продукции;

Общая рентабельность продаж показывает, сколько балансовой прибыли приходится на единицу реализованной продукции;

Фондорентабельность определяется отношением балансовой прибыли к величине внеоборотных активов;

Аналогичные показатели рентабельности можно рассчитать по всем составляющим внеоборотных активов: нематериальным активам, основным средствам и т.д.

Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок;

Устойчивость экономического роста показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности;

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами.

2 ОЦЕНКА УРОВНЯ И ДИНАМИКИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ЗАО «ТБИЛИССКИЙ МСЗ»

2.1 Общая характеристика предприятия

Тбилисский маслосырзавод был построен в 1954 году. И сначала работал, как перерабатывающее предприятие – принимал, обрабатывал и сепарировал молоко у колхозов и населения района и отправлял его на заводы Усть-Лабинска, Краснодара, Александровска. Затем с увеличением объемов сырья на заводе стал вырабатываться сыр, масло, сухой молочный сахар, казеин. С притоком молока росла оснащенность предприятия энергетическими и перерабатывающими мощностями. Однако в условиях распределительной системы сырья, действовавшей в то время, молоко вывозилось за пределы района на молзаводы крупных городов, и Тбилисский маслосырзавод стал профилироваться по выпуску одного вида продукции – сыр «Российский», на заводе не было условий для созревания продукции, поэтому сыр отправлялся на сырбазы г. Армавира.

В период перехода на рыночные отношения система распределения сырья перестала действовать, и у предприятия появились дополнительные объемы молока, для переработки которого была установлена линия для непрерывного производства масла сливочного. Таким образом, к моменту изменения формы собственности на заводе выпускалось масло, сыр, молоко фляжное.

В период с 1991 по 1997 год на предприятии была дважды изменена организационно правовая форма. В 1991 году предприятие было приватизировано коллективом и получило статус товарищества с ограниченной ответственностью и носило название ТОО «Маслосырзавод Тбилисский», а в 1998 году было преобразовано в Закрытое Акционерное Общество «Тбилисский маслосырзавод».

Основные вопросы организации, управления ЗАО «Тбилисский маслосырзавод» и осуществления им деятельности отражены в Уставе Общества.

Согласно действующего устава, основными видами деятельности Общества являются: производство, переработка и сбыт молочной продукции; организация собственной сети фирменных магазинов и торговых точек для продажи продукции; осуществление торгово-закупочной и коммерческо-посреднической деятельности; оказание складских услуг и т.д.

При образовании ЗАО «Тбилисский МСЗ» был сформирован уставный капитал в размере 1000000 (один миллион) рублей за счет средств, полученных в счет оплаты акций. Обществом было размещено десять тысяч обыкновенных акций номинальной стоимостью сто рублей каждая. Первоначально выпущенные акции были распределены среди коллектива предприятия. Так как акции были выпущены в бездокументарной форме, на предприятии ведется реестр владельцев ценных бумаг.

Общество так же имеет право выпускать дополнительно 2.500 обыкновенных акций. Форма выпуска акций в Обществе бездокументарная, то есть владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Структура акционерного капитала следующая: в трудовом коллективе, включая руководителей – 96,79%; сторонние акционеры – 3,21%. Реестродержателем является филиал «ОРК – Краснодар» ЗАО “ОРК”, расположенный в г. Краснодаре по ул. Старокубанской, 114. Численность акционеров – 109.

Высшим органом управления Общества является его Общее собрание акционеров. Согласно действующему законодательству оно наделено полномочиями принимать решения об изменении, дополнении Устава предприятия, реорганизации, ликвидации Общества, изменениях в размере уставного капитала. В компетенцию Общего собрания акционеров входит утверждение годовых отчетов, избрание Наблюдательного совета, Ревизионной комиссии, образование исполнительного органа. Общее руководство ЗАО осуществляет Наблюдательный совет, состоящий из 13 членов. Оперативное управление предприятием входит в функции директора, назначаемого Общим собранием акционеров на четыре года, причем Директор не может быть одновременно председателем Совета.

Контроль финансово – хозяйственной деятельности ЗАО осуществляется Ревизионной комиссией, которая избирается на годовом Общем собрании акционеров в количестве трех человек. Членом ее может быть только акционер или его полномочный представитель. Ревизия осуществляется по итогам деятельности ЗАО за год.

Производственно – хозяйственные отношения ЗАО с государственными, общественными и коммерческими организациями, а также с частными лицами осуществляет на договорной основе. Завод реализует продукцию, работы и услуги по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно или на договорной основе, а в случаях, предусмотренных законодательством России, по государственным ценам. В ЗАО образуются фонд социального развития, фонд развития производства, резервный фонд, фонд пополнения оборотных средств. Резервный фонд создается путем ежегодных отчислений 5% чистой прибыли Общества до достижения размеров резервного фонда 15% его уставного капитала. Оставшаяся часть чистой прибыли после пополнения фондов распределяется между акционерами пропорционально количеству акций. Дивиденд выплачивается один раз в год в денежной форме почтовым переводом и наличными деньгами.

За период работы в свободных рыночных условиях завод достиг определенных результатов: была значительно расширена сырьевая база, за счет увеличения потока молока был освоен выпуск новых видов продукции, которая прочно заняла место на рынке сбыта. Благодаря стабильной работе у завода оказалось достаточно средств на обновление и расширение производственной базы: был построен новый сыродельный цех, приобретено новое, имеющее большую потенциальную мощность, оборудование для производства цельномолочной продукции, приобретены охлаждающие площади, которые в течение полугода были приведены в состояние удобное для хранения и вызревания сыра.

На сегодняшний день ЗАО «Тбилисский маслосырзавод» выпускает следующие наименования продукции: сыры «Российский» и «Славянский», масло крестьянское, сметана, йогурт, биопростокваша, кисломолочный напиток «Тонус». За последние годы значительно увеличились объемы переработки сырья.

Основными поставщиками ЗАО «Тбилисский МСЗ» являются: АФ «Кавказ», АСО «Заря», ЗАО АФ «Дружба», АСО «Алексее – Тенгинское», АСО ЗТ «Шевченко», АСО ЗТ «Марьинское», ОАО «Кропоткинское», ААО «Песчаное», АСО «Колос». Молоко поставляют на завод по графику. Также на сегодняшний день завод принимает молоко от частных лиц и владельцев фермерских хозяйств по двухстороннему договору.

Молоко доставляется с молочно – товарных ферм, проходит контроль в приемной лаборатории и молочными насосами подается на приемные весы. Из приемных весов молоко поступает в приемные ванны и перекачивается на частичную переработку (сепарирование, резервирование), где оно проходит через охладитель и отправляется в резервуары для хранения молока и на составление смеси, на производство сыра. При сепарировании насос забирает молоко из приемных ванн и подает на пластинчатый регенератор, где встречается с обратом, выходящим из сепаратора с t = 45* С, частично подогревается и подается на трубчатый пастеризатор, где молоко подогревается до t = 40 – 45* С и подается на сепаратор – сливкоотделитель. Сливки направляются на пастеризацию при t = 92 – 95* С. Затем после прохождения еще нескольких процедур направляется в резервуары. В дальнейшем обрат используется для нормализации молока, для выработки сыра, кисломолочных продуктов и для выдачи колхозам сыворотки. Приемно-аппаратный цех имеет свою централизованную мойку, при работе которой моется все технологическое оборудование.

В состав завода входит цех цельномолочной продукции, который рассчитан на выработку йогурта, биопростокваши, кисломолочного напитка «Тонус», молока пастеризованного 2,5% жирности, сметаны 15% и 20% жирности.

В сыр цехе по окончании прессования сыр через контрольные весы ковшом – транспортером опускается в сырный подвал для дальнейшей посолки и обсушки, а затем направляется на базу для созревания сыров. Сыр цех также имеет свою централизованную мойку. Сырные тележки моются вручную.

На заводе имеется также вторичный цех, сливкоцех, маслоцех, заквасочный цех.

Водоснабжение завода осуществляется от собственных артезианских скважин глубиной 525 – 320 м. При подаче воды на нужды производства вода проходит обеззараживание через специальный обеззараживатель. Пароснабжение завода осуществляется тремя автоматическими котлами, работающими на газообразном топливе и снабженными автоматикой безопасности. Холодоснабжение осуществляется как фреоновыми (камера охлаждения готовой продукции), так и аммиачными (охлаждение молока) компрессорами. Электроснабжение обеспечивается с помощью понижающей трансформаторной подстанции. Потребление электроэнергии от 150 кВт в сутки в зимнее и 240 кВт в сутки в летнее время. Также на заводе имеется аварийная дизельная подстанция мощностью 100 кВт. Аварийное электроснабжение не обеспечивает работу всего завода, а только его отдельных цехов, в частности сыр цеха.

Выпускаемая продукция упаковывается в материалы позволяющие материалы позволяющие крае, на курортах Кавказских минеральных вод, в республиках Северного Кавказа. Продукция завода прочно заняла свое место среди всего многообразия молочных продуктов, которое предлагается на наших рынках, и составила конкуренцию таким заводам как Кропоткинский молзавод, Староминской завод «Сыродел», фирма «Калория».

Реализация продукции ЗАО «Тбилисский МСЗ» осуществляется также через три собственных магазина, отправка продукции в которые производится транспортом завода. Также продукция реализуется с отправкой собственным транспортом в г. Краснодар на рынки «Гарант», «Мишутка», рынок на Ростовском шоссе. Вывоз продукции клиентами осуществляется по краю, Ростовской области, Ставропольскому краю, в г. Владикавказ, в г. Черкесск. Отправка твердых сыров производится своим транспортом в г. Пятигорск и в г. Москва.

2.2 Основные экономические показатели деятельности предприятия

Динамику основных экономических показателей деятельности предприятия можно представить в виде таблицы 2.1.

Из данных таблицы видно, что выручка от реализации продукции, работ , услуг возросла по сравнению с 2008 годом на 12 571,8 руб., что составляет 102,7 %, а по сравнению с 2007 годом на 101119,8 руб., что составляет 127,3%.

Анализ динамики себестоимости за исследуемый период показывает ее значительный рост. Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг возросла на 82423,7 руб. с 2007 года, а с 2008 года на 3 383,1 руб. Одной из причин высокой себестоимости является рост заработной платы. Рост заработной платы увеличился с 2008 года на 735 рублей , а с 2008 года на 3689 рубля. Рост среднемесячной заработной платы связано с увеличением объёмов выпускаемой продукции.

Рост прибыли определяет увеличение потенциальных возможностей предприятия. Как видно из таблицы 2.1 произошло увеличение валовой прибыли на 125% с 2008 года и на 169,5% с 2007 года. Более чем, какой либо другой показатель прибыль отражает результаты всех сторон деятельности предприятия. На её величину влияет объем продукции, её ассортимент,

Таблица 2.1 – Динамика основных экономических показателей деятельности ЗАО «Тбилисский МСЗ» в 2008-2009гг.

качество, уровень себестоимости , штрафы, неустойки и другие факторы. Мы видим, что с 2007 года прибыль возросла почти в два раза. Это свидетельствует о эффективной работе всего предприятия , и рациональном использовании сырья и материалов, трудовых ресурсов. За эти два года произошёл значительный рост выручки и в следствии рост прибыли. Также прибыль влияет на такой обобщающий показатель , как рентабельность.

Динамику показателей рентабельности можно представить на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 – Динамика показателя рентабельности реализованных

товаров, работ, услуг, %

Для анализа состояния и степени изношенности основных средств используется коэффициент износа основных средств. Среднегодовая стоимость основных фондов по данным таблицы 2.1 увеличилась на 127,65% с 2007 года и на 107,29% за 2008 год, а коэффициент износа в за эти три года менялся в разную сторону, поэтому можно говорить о том, что в 2008году организация приобретала новые основные средства, тогда как в 2009 году наоборот организация приобретала бывшие в эксплуатации основные средства.

Как видно из таблицы 2.1 в анализируемом отчётном периоде с 2007 года по 2009 год произошло замедление оборачиваемости оборотных активов активов, а в периоде с 2008 по 2009 год – увеличение. Об этом говорит коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Следует обратить внимание на важную статью баланса – дебиторскую задолженность. В периоде с 2008 по 2009 год произошло изменение в лучшую сторону . В этот период предприятие проявляет большую активность во взыскании дебиторской задолженности, поэтому на конец 2009года произошло уменьшение её остатков. На качество дебиторской задолженности также влияет общий объём продаж, условия расчётов с дебиторами и платёжная дисциплина покупателей. Что же касается кредиторской задолженности, то в период с 2007 года по2008 год в абсолютном денежном выражении она возросла с 16167 руб. до 18898 руб. Это позволяет заключить, что основным источником финансирования, привлекавшихся на заёмной основе, стали краткосрочные кредиты и займы.

2.3 Анализ структуры имущества и источники его формирования

Руководство предприятия должно иметь чёткое представление, за счёт каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности предприятия.

Капитал – это те средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал как за счёт собственных ( внутренних ), так и за счёт заёмных ( внешних ) источников.

Анализ структуры имущества и источники его формирования можно представить в виде таблицы 2.2.

Проанализировав таблицу 2.2 , можно сделать вывод, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал.

На конец 2007 года удельный вес собственного капитала занимает 71,4 % в источниках формирования активов, в 2008 году произошло снижение удельного веса – 68,41%, а в 2009 году наоборот увеличение– 82,07%.

Необходимость в увеличении собственного капитала

обусловлено требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску.

На основании данных таблицы 2.2 можно сделать следующие выводы. В исследуемом периоде величина уставного капитала, равно как и добавочного и резервного, не менялась. Тот факт , что у анализируемой организации отсутствуют выкупленные акции, позволяет заключить, что все обыкновенные акции ЗАО « Тбилисский МСЗ» находятся в обращении.

При образовании ЗАО « Тбилисский МСЗ» был сформирован уставный капитал в размере 1000000 (один миллион) рублей за счет средств, полученных в счет оплаты акций. Обществом было размещено десять тысяч обыкновенных акций номинальной стоимостью сто рублей каждая.

Первоначально выпущенные акции были распределены среди коллектива предприятия.

Так как акции были выпущены в бездокументарной форме, на предприятии ведется реестр владельцев ценных бумаг.

Основной причиной роста капитала в рассматриваемом периоде стала полученная прибыль. Отчисления в резервный фонд не производились.

Следует обратить внимание, что кредиторская задолженность в 2008 году возросла с 16167 тыс.руб. до 18898 тыс.руб., однако её доля в совокупных источниках изменилась в значительно меньшей степени: 14,15 % до 14,34%. Это позволяет заключить , что основным источником финансирования , привлекавшимся на заёмной основе, стали краткосрочные кредиты.

В 2009 году наоборот кредиторская задолженность в абсолютном выражении уменьшилась с 18898 тыс.руб. до 15262 тыс.руб., что соответствовало 11,52% совокупных источников.

В целом можно констатировать, что за три рассматриваемых года доля долгосрочных источников финансирования сократилась . В 2008 году на 79,06руб., а в 2009 году по отношению к 2007 году на 10384 тыс.руб.

Таблица 2.2 – Анализ состава и структуры источников финансовых ресурсов ЗАО «Тбилисский МСЗ» в 2007 – 2009 гг.

Удельный вес краткосрочных обязательств в совокупных источниках имеет уверенную тенденцию к уменьшению. Это позволяет заключить , что основным источником финансирования является собственный капитал.

2.4 Исследование и анализ показателей рентабельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы в целом, доходность различных уровней направлений деятельности (производственной, коммерческой , инвестиционной и т.д.) Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными потреблёнными ресурсами.

Показатели рентабельности используют, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Поскольку получение прибыли является обязательным условием коммерческой деятельности, а финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяется размером полученной прибыли, анализ финансовых результатов становится весьма актуальным.

Исследовав показатели рентабельности , составим таблицу 2.3. Проведём анализ этих показателей.

Как видно из таблицы 2.3 рентабельность производственной деятельности увеличивается с 2007 года на 0,03% на конец 2009 года.

Это говорит о том, что темпы роста себестоимости не превышают темпы роста от реализации продукции.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли от продаж приходится на единицу реализованной продукции . Из данных таблицы видно, что рентабельность продаж в 2008 году увеличилась с 6,27% до 6,95%, на конец 2009 года она увеличилась до 8,64%,что говорит о соответствующих темпах роста чистой прибыли.

Рассмотрим бухгалтерскую рентабельность. Из данных таблицы 2.3 видно, что в 2008 году она увеличилась, а в 2009 году снизилась. Это говорит о том, что в 2009 году эффективность использования основных средств снизилась.

Рентабельность собственного капитала заметно увеличивается . С 2007 года она увеличилась на 7,92%. Эта величина показывает сколько процентов собственного капитала сформировало предприятие за анализируемый период за счёт чистого притока денежных средств от текущей деятельности.

Показатели валовой рентабельности , согласно таблице 2.3 ,имеют тенденцию к увеличению. Так в 2007 году валовая рентабельность составляла 7,03%, в 2008 году – 7,89%, а в 2009 году – 9,66%. Это говорит о том ,что величина валовой прибыли в каждом рубле реализованной продукции увеличивается.

Затратоотдача или рентабельность основной деятельности соответственно увеличивается с 2007 года на 2,77%, значит увеличивается прибыль от продажи , которая приходится на один рубль затрат.

Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок. На данном предприятии эта величина увеличилась на 6,38%.

Таблица 2.3 – Динамика коэффициентов рентабельности ЗАО «Тбилисский

МСЗ» в 2007 – 2009 гг., %

3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ УРОВНЯ

РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ЗАО «ТБИЛИССКИЙ МСЗ»

Многообразие показателей рентабельности определяют альтернативность поиска путей повышения. При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от реализации и рентабельность продаж, находятся между собой в тесной функциональной связи.

Крупные предприятия главное внимание обращают на проблемы контроля за изменениями промышленной производительности и стараются снижать роль внешнего фактора( финансовой производительности). Дело в том , что одним из условий процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на предлагаемые товары. Поскольку этот процесс не сопровождается снижением цен на потребляемые ресурсы, то роль дефлятора цены в формирование доходности предприятия понижается. Это естественным образом переключает сферу усилий руководства на контроль за изменением промышленной производительности, т.е. за внутренними факторами: снижение материалоемкости и трудоемкости, повышение отдачи основных средств

( машин, оборудования и т.д.)

Широко используемым методом управления предприятием (а точнее его

производственной деятельностью) является .анализ безубыточности. Целью

анализа безубыточности могут быть ответы на следующие вопросы:

- какой объем продаж следует обеспечить чтобы не нести убытков;

- на сколько можно снизить цены при увеличении объема чтобы прибыль осталась на прежне уровне;

- какова максимальная величина затрат на материалы, при которой выгодно производить продукцию.

Анализ безубыточности является одним из наиболее важных направлений финансового анализа предприятия. Кроме того его применение необходимо также при формировании рентабельного ассортимента продукции на предприятии, установлении цен и разработке эффективной ценовой политики.

Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов, полученных предприятием за отчётный период. Пказатели рентабельности отражают прибыльность предприятия с разных позиций. В процессе анализа рентабельности мы исследовали уровень показателей, их динамику, определили систему факторов, влияющих на их изменение, оценили количественно факторные влияния.

Одними из основных показателей рентабельности являются экономическая ( рентабельность активов) и финансовая рентабельность ( чистая рентабельность собственного капитала).

В общем случае при одинаковой экономической рентабельности прибыльность собственного капитала существенно завист от структуры финансовых источников. Если же у ЗАО «Тбилисский МСЗ» не будет платных долгов и по ним не выплачиваются проценты, то рост экономической прибыли ведёт к пропорциональному росту экономической и финансовой рентабельности.

Если же организация при том же общем объёме капитала будет финансироваться не только за счёт собственных , но и за счёт заёмных средств, то прибыль до налогообложения уменьшится из-за включения процентов в состав затрат. Соответственно уменьшится величина налога на прибыль, и рентабельность собственного капитала может расти.

Таким образом, использование заёмных средств, несмотря на их платность, позволяет увеличить рентабельность собственных средств. В этом случае говорят об эффекте финансового рычага или левериджа, т.е. способности заёмного капитала генерировать дополнительную прибыль(убыток) от вложений собственного капитала, или увеличивать (уменьшать) рентабельность собственного капитала благодаря использованию заёмных средств.

Следует обратить внимание на динамику и состав дебиторской и кредиторской задолженности. Важно не допустить увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах , так как это может привести к снижению источников формирования оборотных активов, а также к снижению текущей ликвидности предприятия.

Известно, что текущая ликвидность есть отношение всех оборотных средств(кроме расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (краткосрочная задолженность плюс краткосрочные кредиты). Увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия.

Можно рекомендовать предприятию использование вексельных форм расчётов, использование механизма взаиморасчётов, чтобы снизить объёмы как кредиторской так и дебиторской задолженности. Кроме того, это ускорит оборот ресурсов предприятия.

Снижение текущих затрат происходит в результате совершенствования обслуживания основного производства (например, развития поточного производства, повышения коэффициента сменности, упорядочения подсобно-технологических работ, улучшения инструментального хозяйства, совершенствования организации контроля за качеством работ и продукции), изменения объема и структуры продукции, которые могут привести к относительному уменьшению условно-постоянных расходов (кроме амортизации), относительному уменьшению амортизационных отчислений, изменению номенклатуры и ассортимента продукции, повышению ее качества. Условно-постоянные расходы не зависят непосредственно от количества выпускаемой продукции.

С увеличением объема производства их количество на единицу продукции уменьшается, что приводит к снижению ее себестоимости.

Итак, следует выделить основные задачи повышения рентабельности ЗАО «Тбилисский МСЗ»:

- провести мероприятия по снижению себестоимости продукции

( повышение производительности труда , улучшение качества товаров );

- с помощью организации службы маркетинга заняться поиском нового рынка сбыта продукции;

- увеличить объёмы производства и реализации высокодоходной продукции и снизить – низкодоходной;

- снизить количество и стоимость возвратных отходов;

- оценка текущей платёжеспособности фирмы, возможности своевременно погасить краткосрочные обязательства;

- оценка финансовой устойчивости, то есть возможности погасить долгосрочные кредиты, нести убытки без риска полной потери собственных вложений;

- оценка эффективности управления имуществом и заёмным

капиталом;

- оценка прибыльности от производственной и физической деятельности;

- анализ эффективности использования имущества;

- оценка рискованности деятельности предприятия;

- оценка возможностей предприятия при условии ухудшения

определённых условий деятельности.

Показатели рентабельности производства имеют особенно важное значение в современных, рыночных условиях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия (фирмы).

Факторы, оказывающие влияние на рентабельность производства, многочисленны и многообразны. Одни из них зависят от деятельности конкретных коллективов, другие связаны с технологией и организацией производства, эффективности использования производственных ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса.

Как показали практические расчёты, показатели рентабельности ЗАО «Тбилисского МСЗ» имеют более или менее значительные колебания по годам, что является следствием изменения цен реализации и себестоимости продукции. На уровень реализационных цен оказывает прежде всего количество и качество товарной продукции. В настоящее время большинство предприятий являются нерентабельными (убыточными) или малорентабельными, что является следствием экономического кризиса в стране.

На основе сбора данных и проведённого анализа показателей рентабельности на ЗАО «Тбилисский МСЗ» было выяснено , что это среднее предприятие. Предприятие занимается переработкой молочной продукции, имеет довольно крупных конкурентов. Завод – финансово устойчивое предприятие, платежеспособное и рентабельное. Показатели рентабельности свидетельствуют об улучшении экономической работы предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. Учебно-практическое пособие. Под.ред. М.С.Абрютина. А.В. Грачева – 3-е изд., исправ. – М.: Дело и Сервис, 2006. – 272 с.

2 Табурчак П.П.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов .Под. ред. П.П. Табурчака, В. М.Тумина и М. С. Сапрыкина. – Ростов н/Д: Феникс, 2002. – 352 с.

3 Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие . Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – М.:Омега –Л, 2004. – 408 с.

4 Баканов М.И.Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. ./М.И.Баканов, А.Д. Шеремет. М.: Финансы и статистика, 2001. – 416 с.

5 Бирман В. Диверсификация производства как фактор финансовой устойчивости агропредприятий / В.Бирман, И. Бурейко . Экономист.№5 – 2003г.- с.76-83.

6 Брычкин А.В. Оценка кредитоспособности контрагентов и создание резервов под возможные потери по дебиторской задолженности на предприятии. Финансы и кредит - №1. 2003г.. – с.3-21.

7 Григорьева И. Оценка кризисности предприятий. Финансовый бизнес./И. Григорьева, Л. Филиппов. – №3. 2003г.. – с. 30-34.

8 Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие. Под.ред Л.В.Донцовой, Н.А. Никифоровой– 2-е изд. –М.: Дело и сервис, 2008. – 336 с.

9 Дронов Р. И. Оценка финансового состояния предприятия .Финансы. –№4. 2001. – с. 15-19.

10 Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и оценка инновационной деятельности коммерческих организаций . Экономический анализ: теория и практика/ Д.А.Ендовицкий, С.Н.Коменденко – №3. 2002. – с.5–13.

11 Завьялова З.М. Теория экономического анализа. Курс лекций. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 192 с.

12 Коршикова А.Ю. Эволюция системы аналитических показателей деятельности организации .Экономический анализ: теория и практика. №12. –2003. – с.73-84.

13 Кошолкина Л.А. Укрепление финансово-экономического состояния сельскохозяйственных организаций: проблемы и пути решения . Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий/ Л.А.Кошолкина, Ю.Л. Захаров –№1. 2003. – с.32-38

14 Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник .Под.ред. Л.И. Кравченко. – 7-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2004.- 544 с.

15 Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Э.И Крылов, И.В.Журавкова.– М.: Финансы и статистика, 2001. – 384 с.

16 Любушин Н.П.Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов . Под ред. проф. Н. П. Любушина. В.Б. Лещева, В.Г.Дьякова – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 471 с.

17 Макарова Л. Г. Экономический анализ. Базовый курс. – Н. Новгород: Налоговые известия Нижегородской области, -№5.2001. – 160 с.

18 Макарьян Э.А.Методика анализа показателей эффективности производства: Учеб. Пособ., изд. 2-е, доп. И перераб. Под ред. проф. Э.А. Маркарьяна. – Ростов н/Д: издат. Центр « МарТ», 2001. – 208 с.

19 Вахрина П.И.Практикум по финансам предприятий: Учеб. Пособие. Под ред. П. И. Вахрина. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2002. – 200 с.

20 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник .Под ред. Г.В.Савицкой – 2-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2008. – 693 с.

21 Сейдалиева Ж.Т. Современные подходы к пониманию категории «ликвидность» . Проблемы развития и саморегулирования рыночных отношений: Материалы научной конференции: в 3-х ч. Под ред. проф. Бондаренко Л.Н., доц. Кизима А.А., проф. Малейченко В.Н., проф. Рожкова А.А., доц. Сорокожердьева В.В., Чуева И.Н. – Краснодар: Изд-во КГАУ, 2002. – с. 244-245.

22 Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. Пособие для вузов.Под.ред . Н.Н Селезнёвой, А.Ф. Ионовой-2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.- 639 с.

23 Хамидуллина Г.Р. Издержки обращения: учет, анализ, контроль . Под.ред.Г.Р. Хамидуллина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Экзамен», 2004. – 336 с.

24 Чечулин Л.Н. Особенности оценки экономической эффективности сельскохозяйственного производства .Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -№1. 2003. –с. 12-19.

25 Баканов М.И.Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. Пособие . Под. ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 656 с.

ПРИЛОЖЕНИЯ

ПРИЛОЖЕНИЕ А

ПРИЛОЖЕНИЕ В