КУРСОВА РОБОТА
з дисципліни «Фінансовий менеджмент»
на тему:
Аналіз фінансового стану підприємства та оцінка інвестиційного проекту
Зміст
Вступ
1 Фінансова діагностика підприємства
1.1 Аналіз фактичних даних
1.2 Горизонтальний та вертикальний аналіз фінансів підприємства
1.3 Аналіз фінансових коефіцієнтів
2 Оцінка інвестиційного проекту
Висновки
Список літератури
Вступ
Темою цієї курсової роботи є аналіз фінансового стану підприємства та оцінка інвестиційного проекту. Тема є актуальною, оскільки кожне підприємство має оцінювати свою діяльність, щоб контролювати власний стан. Особливо в період кризи варто звертати увагу на зміну цих показників в динаміці. Актуальність оцінки інвестиційного проекту також беззаперечна, бо для ефективної діяльності в сучасному ринку необхідно постійно шукати та впроваджувати інновації. Але, щоб не отримати збиток, необхідно провести попередню оцінку проекту.
Завданнями роботи виступають:
- проведення горизонтального та вертикального аналізу балансу підприємства;
- аналіз фінансових коефіцієнтів;
- визначення інноваційного проекту та формування його грошових потоків;
- оцінка інвестиційного проекту за допомогою показників внутрішньої норми доходності, чистого зведеного прибутку, періоду окупності та індексу рентабельності.
У роботі використовуються методи коефіцієнтів, прогнозування, визначення динаміки в часі тощо.
1
Фінансова діагностика підприємства
1.1
Аналіз фактичних даних
Підприємство «Галактон» на початок 2007 року володіло 75 976,5 тис. грн. активів та пасивів, а на кінець - 130 930,2 тис. грн.. Необоротні активи складали на початок періоду 56 850,3 тис. грн., а на кінець - 103 449,8. Найбільшу частку в них займають основні засоби. Оборотні активи на початок та кінець року складали 19 081 та 27 305,9 тис. грн. відповідно. Витрати майбутніх періодів зросли з 45,2 до 174,5 тис. грн.
Власний капітал підприємства на початок року складав 45 218,6 тис. грн., а на кінець 45 966,6 тис. грн. Довгострокові зобов’язання на кінець року складали 43 235,6 тис. грн., а поточні зобов’язання 577,8 тис. грн. Доходи майбутніх періодів відсутні.
Що стосується фінансових результатів підприємства «Галактон», то його дохід від реалізації продукції за попередній період складав 110 862,6 тис. грн., а за звітний період 119 854,9. Собівартість реалізованої продукції на за звітний період складала 83 495,8 тис. грн. Підприємство за попередній період сплатило податок від звичайної діяльності 2 426,5 тис. грн., а у звітному періоді – 1 181,9 тис. грн. Таким чином, чистий прибуток у звітному році склав 737,7 тис. грн., а у минулому – 5 237,7
1.2
Горизонтальний та вертикальний аналіз фінансів підприємства
Горизонтальний аналіз
дозволяє виявити зміну показників, що характеризують діяльність підприємства, у абсолютному та відносному значенні. Аналіз балансу підприємства «Галактон» наведено у таблиці 1.
Таблиця 1 – Горизонтальний аналіз балансу підприємства «Галактон»
Актив
|
Код рядка
|
На початок звітного періоду
|
На кінець звітного періоду
|
Зміна
|
Відносна оцінка, %
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
І. Необоротні активи
|
Нематеріальні активи:
|
|
|
Залишкова вартість
|
10
|
514,3
|
366
|
-148,3
|
-40,52
|
Первісна вартість
|
11
|
1542,9
|
1608
|
65,1
|
4,05
|
Знос
|
12
|
1 028,60
|
1 242,00
|
213,4
|
17,18
|
Незавершене будівництво
|
20
|
352,3
|
326
|
-26,3
|
-8,07
|
Основні засоби:
|
|
|
Залишкова вартість
|
30
|
49 428,50
|
48 232,80
|
-1195,7
|
-2,48
|
Первісна вартість
|
31
|
76 318,40
|
78 298,90
|
1980,5
|
2,53
|
Знос
|
32
|
26 889,90
|
30 066,10
|
3176,2
|
10,56
|
Довгострокові фінансові інвестиції:
|
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств
|
40
|
1 449,30
|
49 419,10
|
47 969,80
|
97,07
|
інші фінансові інвестиції
|
45
|
5 105,90
|
5 105,90
|
0
|
0,00
|
Довгострокова дебіторська заборгованість
|
50
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Відстрочені податкові активи
|
60
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Інші необоротні активи
|
70
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Усього за розділом І
|
80
|
56 850,30
|
103 449,80
|
46599,5
|
45,05
|
ІІ. Оборотні активи
|
Запаси:
|
виробничі запаси
|
100
|
9 046,10
|
12 592,10
|
3546
|
28,16
|
тварини на вирощуванні та відгодівлі
|
110
|
0
|
0
|
-
|
-
|
незавершене виробництво
|
120
|
0
|
0
|
-
|
-
|
готова продукція
|
130
|
890,6
|
1 601,50
|
710,9
|
44,39
|
Товари
|
140
|
93,9
|
242,9
|
149
|
61,34
|
Векселі одержані
|
150
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
|
|
|
чиста реалізаційна вартість
|
160
|
6 015,40
|
7 424,90
|
1409,5
|
18,98
|
первісна вартість
|
161
|
6 116,70
|
7 509,30
|
1392,6
|
18,55
|
резерв сумнівних боргів
|
162
|
101,3
|
84,4
|
-16,9
|
-20,02
|
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
|
з бюджетом
|
170
|
7,8
|
11,4
|
3,6
|
31,58
|
за виданими авансами
|
180
|
1 589,70
|
2 778,30
|
1188,6
|
42,78
|
з нарахованих доходів
|
190
|
0
|
0
|
із внутрішніх розрахунків
|
200
|
31,7
|
25,5
|
-6,2
|
-24,31
|
Інша поточна дебіторська заборгованість
|
210
|
1 086,00
|
2 122,00
|
1036
|
48,82
|
Поточні фінансові інвестиції
|
220
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Грошові кошти та їх еквіваленти:
|
в національній валюті
|
230
|
303,3
|
496,9
|
193,6
|
38,96
|
в іноземній валюті
|
240
|
16,5
|
10,4
|
-6,1
|
-58,65
|
Інші оборотні активи
|
250
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Усього за розділом ІІ
|
260
|
19 081,00
|
27 305,90
|
8224,9
|
30,12
|
ІІІ. Витрати майбутніх періодів
|
270
|
45,2
|
174,5
|
129,3
|
74,10
|
Баланс
|
280
|
75 976,50
|
130 930,20
|
54953,7
|
41,97
|
Пасив
|
Код рядка
|
На початок звітного періоду
|
На кінець звітного періоду
|
Зміна
|
Відносна оцінка, %
|
І. Власний капітал
|
Статутний капітал
|
300
|
8 788,20
|
8 788,20
|
0
|
0,00
|
Пайовий капітал
|
310
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Додатковий вкладений капітал
|
320
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Інший додатковий капітал
|
330
|
18 728,00
|
18 728,00
|
0
|
0,00
|
Резервний капітал
|
340
|
961,9
|
961,9
|
0
|
0,00
|
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
|
350
|
16 754,60
|
17 492,40
|
737,8
|
4,22
|
Неоплачений капітал
|
360
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Вилучений капітал
|
370
|
-14,1
|
-3,9
|
10,2
|
-261,54
|
Усього за розділом І
|
380
|
45 218,60
|
45 966,60
|
748
|
1,63
|
ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів
|
Забезпечення виплат персоналу
|
400
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Інші забезпечення
|
410
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Цільове фінансування
|
420
|
1 500,00
|
9 940,00
|
8440
|
84,91
|
Усього за розділом ІІ
|
430
|
1 500,00
|
9 940,00
|
8440
|
84,91
|
ІІІ. Довгострокові зобов’язання
|
Довгострокові кредити банків
|
440
|
3 324,40
|
42 942,00
|
39617,6
|
92,26
|
Довгострокові фінансові зобов’язання
|
450
|
0
|
0
|
Відстрочені податкові зобов’язання
|
460
|
293,6
|
293,6
|
0
|
0,00
|
Інші довгострокові зобов’язання
|
470
|
0
|
0
|
Усього за розділом ІІІ
|
480
|
3 618,00
|
43 235,60
|
39617,6
|
91,63
|
ІV. Поточні зобов’язання
|
|
|
Короткострокові кредити банків
|
500
|
6 413,30
|
10 753,40
|
4340,1
|
40,36
|
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями
|
510
|
0
|
0
|
Векселі видані
|
520
|
267
|
1 464,20
|
1197,2
|
81,76
|
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги
|
530
|
16 948,30
|
16 677,10
|
-271,2
|
-1,63
|
Поточні зобов’язання за розрахунками:
|
з одержаних авансів
|
540
|
509,5
|
221,5
|
-288
|
-130,02
|
з бюджетом
|
550
|
376,8
|
942,4
|
565,6
|
60,02
|
з позабюджетних платежів
|
560
|
99,8
|
103,6
|
3,8
|
3,67
|
зі страхування
|
570
|
273
|
336,6
|
63,6
|
18,89
|
з оплати праці
|
580
|
454,2
|
535,2
|
81
|
15,13
|
з учасниками
|
590
|
0
|
0
|
-
|
-
|
із внутрішніх розрахунків
|
600
|
45,5
|
176,2
|
130,7
|
74,18
|
Інші поточні зобов’язання
|
610
|
252,5
|
577,8
|
325,3
|
56,30
|
Усього за розділом ІV
|
620
|
25 639,90
|
31 788,00
|
6148,1
|
19,34
|
V. Доходи майбутніх періодів
|
630
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Баланс
|
640
|
75 976,50
|
130 930,20
|
54953,7
|
41,97
|
Загалом баланс підприємства зріс на 54953,7 тис. грн. або 42%. Зростання відбулося за рахунок збільшення довгострокових фінансових інвестицій на 97%, а також довгострокових кредитів банків на 42 942 тис. грн. або 92%. В активі балансу зменшився резерв сумнівних боргів на 20%, дебіторська заборгованість за внутрішніми розрахунками на 6,2 тис. грн., незавершене будівництво на 8%. Зростають запаси товарів та готової продукції на 61 та 44% відповідно. Витрати майбутніх періодів зросли на 129,3 або 74%. В пасиві балансу відбулося незначне зменшення вилученого капіталу (на 3%), кредиторської заборгованості за товари (на 0,2%), а також поточні зобов’язання за розрахунками з одержаних авансів (на 1,3%). Вартість виданих векселів зросла на 1 197,2 тис. грн. (82%), цільове фінансування збільшилося на 8440 тис. грн. або на 85%.
Таблиця 2 - Горизонтальний аналіз звіту про фінансові результати підприємства «Галактон»
Стаття
|
Код рядка
|
За звітний період
|
За попередній період
|
Зміна
|
Відносна оцінка, %
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)
|
10
|
119 854,90
|
110 862,60
|
-8 992,30
|
-8,11
|
Податок на додану вартість
|
15
|
19 866,40
|
17 992,30
|
-1874,1
|
-10,42
|
Акцизний збір
|
20
|
0
|
0
|
-
|
-
|
25
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Інші вирахування з доходу
|
30
|
36,2
|
29
|
-7,2
|
-24,83
|
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)
|
35
|
99 952,30
|
92 841,30
|
-7 111,00
|
-7,66
|
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)
|
40
|
83 495,80
|
74 593,50
|
-8 902,30
|
-11,93
|
Валовий:
|
50
|
16 456,50
|
18 247,80
|
1791,3
|
9,82
|
Прибуток
|
Збиток
|
55
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Інші операційні доходи
|
60
|
377,6
|
544,9
|
167,3
|
30,70
|
Адміністративні витрати
|
70
|
3 733,50
|
3 697,20
|
-36,3
|
-0,98
|
Витрати на збут
|
80
|
7 825,70
|
4 912,20
|
-2913,5
|
-59,31
|
Інші операційні витрати
|
90
|
1 568,10
|
1 701,40
|
133,3
|
7,83
|
Фінансові результати від операційної діяльності:
|
100
|
3 706,80
|
8 481,90
|
4775,1
|
56,30
|
Прибуток
|
Збиток
|
105
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Доход від участі в капіталі
|
110
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Інші фінансові доходи
|
120
|
106,4
|
113,2
|
6,8
|
6,01
|
Інші доходи
|
130
|
72,1
|
2 313,70
|
2241,6
|
96,88
|
Фінансові витрати
|
140
|
1 807,60
|
769,5
|
-1038,1
|
-134,91
|
Витрати від участі в капіталі
|
150
|
0
|
0
|
Інші витрати
|
160
|
158,1
|
2 475,10
|
2317
|
93,61
|
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
|
170
|
1 919,60
|
7 664,20
|
5744,6
|
74,95
|
Прибуток
|
Збиток
|
175
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Податок на прибуток від звичайної діяльності
|
180
|
1 181,90
|
2 426,50
|
1244,6
|
51,29
|
Фінансові результати від звичайної діяльності:
|
190
|
737,7
|
5 237,70
|
4500
|
85,92
|
Прибуток
|
Збиток
|
195
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Надзвичайні:
|
200
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Доходи
|
Витрати
|
205
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Податки з надзвичайного прибутку
|
210
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Чистий:
|
220
|
737,7
|
5 237,70
|
4500
|
85,92
|
Прибуток
|
Збиток
|
225
|
0
|
0
|
-
|
-
|
Таким чином, чистий прибуток підприємства зріс на 4500 тис. грн. або на 86%. Це відбулося за рахунок зниження собівартості продукції на 8 902,3 тис. грн. (12%), зменшення адміністративних витрат на 36,6 тис. грн. (0,01%), витрат на збут на 2 913,5 тис. грн. (59%), зростанні інших доходів на 2 241,6 тис. грн. (97%), а також зменшення фінансових витрат на 1 038,1 тис. грн. або 1,4%. Значно зросли інші витрати (на 94%), а також податок на прибуток від звичайної діяльності (на 51%). На збільшення прибутку не позначилося зменшення доходу від реалізації продукції на 8 992,3 тис. грн., в результаті чого прибуток від реалізації продукції знизився на 0,8%.
Виконаємо вертикальний аналіз
фінансів підприємства, що дозволить побачити вагомість кожної статті у загальному результаті.
Таблиця 3 – Вертикальний аналіз балансу підприємства «Галактон»
Актив
|
Код рядка
|
Вагомість, %
|
На початок звітного
періоду
|
На кінець звітного періоду
|
1
|
2
|
3
|
4
|
І. Необоротні активи
|
Нематеріальні активи:
|
Залишкова вартість
|
10
|
0,68
|
0,28
|
Первісна вартість
|
11
|
-
|
-
|
Знос
|
12
|
-
|
-
|
Незавершене будівництво
|
20
|
0,46
|
0,25
|
Основні засоби:
|
Залишкова вартість
|
30
|
65,06
|
36,84
|
Первісна вартість
|
31
|
-
|
-
|
Знос
|
32
|
-
|
-
|
Довгострокові фінансові інвестиції:
|
які обліковуються за методом участі в капіталі інших
|
40
|
1,91
|
37,74
|
інші фінансові інвестиції
|
45
|
6,72
|
3,90
|
Довгострокова дебіторська заборгованість
|
50
|
0,00
|
0,00
|
Відстрочені податкові активи
|
60
|
0,00
|
0,00
|
Інші необоротні активи
|
70
|
0,00
|
0,00
|
Усього за розділом І
|
80
|
74,83
|
79,01
|
ІІ. Оборотні активи
|
Запаси:
|
виробничі запаси
|
100
|
11,91
|
9,62
|
тварини на вирощуванні та відгодівлі
|
110
|
0,00
|
0,00
|
незавершене виробництво
|
120
|
0,00
|
0,00
|
готова продукція
|
130
|
1,17
|
1,22
|
Товари
|
140
|
0,12
|
0,19
|
Векселі одержані
|
150
|
0,00
|
0,00
|
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
|
чиста реалізаційна вартість
|
160
|
7,92
|
5,67
|
первісна вартість
|
161
|
-
|
-
|
резерв сумнівних боргів
|
162
|
-
|
-
|
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
|
з бюджетом
|
170
|
0,01
|
0,01
|
за виданими авансами
|
180
|
2,09
|
2,12
|
з нарахованих доходів
|
190
|
0,00
|
0,00
|
із внутрішніх розрахунків
|
200
|
0,04
|
0,02
|
Інша поточна дебіторська заборгованість
|
210
|
1,43
|
1,62
|
Поточні фінансові інвестиції
|
220
|
0,00
|
0,00
|
Грошові кошти та їх еквіваленти:
|
в національній валюті
|
230
|
0,40
|
0,38
|
в іноземній валюті
|
240
|
0,02
|
0,01
|
Інші оборотні активи
|
250
|
0,00
|
0,00
|
Усього за розділом ІІ
|
260
|
25,11
|
20,86
|
ІІІ. Витрати майбутніх періодів
|
270
|
0,06
|
0,13
|
Баланс
|
280
|
100,00
|
100,00
|
Пасив
|
Код рядка
|
Вагомість, %
|
1
|
2
|
На початок звітного періоду
|
На кінець звітного періоду
|
3
|
4
|
І. Власний капітал
|
Статутний капітал
|
300
|
11,57
|
6,71
|
Пайовий капітал
|
310
|
0,00
|
0,00
|
Додатковий вкладений капітал
|
320
|
0,00
|
0,00
|
Інший додатковий капітал
|
330
|
24,65
|
14,30
|
Резервний капітал
|
340
|
1,27
|
0,73
|
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
|
350
|
22,05
|
13,36
|
Неоплачений капітал
|
360
|
0,00
|
0,00
|
Вилучений капітал
|
370
|
-0,02
|
-0,01
|
Усього за розділом І
|
380
|
59,52
|
35,11
|
ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів
|
Забезпечення виплат персоналу
|
400
|
0,00
|
0,00
|
Інші забезпечення
|
410
|
0,00
|
0,00
|
Цільове фінансування
|
420
|
1,97
|
7,59
|
Усього за розділом ІІ
|
430
|
1,97
|
7,59
|
ІІІ. Довгострокові зобов’язання
|
Довгострокові кредити банків
|
440
|
4,38
|
32,80
|
Довгострокові фінансові зобов’язання
|
450
|
0,00
|
0,00
|
Відстрочені податкові зобов’язання
|
460
|
0,39
|
0,22
|
Інші довгострокові зобов’язання
|
470
|
0,00
|
0,00
|
Усього за розділом ІІІ
|
480
|
4,76
|
33,02
|
ІV. Поточні зобов’язання
|
Короткострокові кредити банків
|
500
|
8,44
|
8,21
|
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями
|
510
|
0,00
|
0,00
|
Векселі видані
|
520
|
0,35
|
1,12
|
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги
|
530
|
22,31
|
12,74
|
Поточні зобов’язання за розрахунками:
|
з одержаних авансів
|
540
|
0,67
|
0,17
|
з бюджетом
|
550
|
0,50
|
0,72
|
з позабюджетних платежів
|
560
|
0,13
|
0,08
|
зі страхування
|
570
|
0,36
|
0,26
|
з оплати праці
|
580
|
0,60
|
0,41
|
з учасниками
|
590
|
0,00
|
0,00
|
із внутрішніх розрахунків
|
600
|
0,06
|
0,13
|
Інші поточні зобов’язання
|
610
|
0,33
|
0,44
|
Усього за розділом ІV
|
620
|
33,75
|
24,28
|
V. Доходи майбутніх періодів
|
630
|
0,00
|
0,00
|
Баланс
|
640
|
100,00
|
100,00
|
В балансі активу найбільшу частку складають необоротні активи, що за минулий період складали 74,83% та за звітний – 79,01%. З них у минулому році найбільша частина відповідала залишковій вартості основних засобів (65%), але у поточному році їх частка скоротилася до 37%. Також значно зросла частка довгострокових фінансових інвестицій, які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств, з 1,91% до 37,74%. Дещо знизилася частка оборотних активів (з 25,11 до 20,86%), більшою мірою за рахунок зменшення частки виробничих запасів та дебіторської заборгованості за товари.
В пасиві балансу найбільшу частку складає власний капітал – 59,52 та 35,11% відповідно за минулий та звітний періоди. У звітному році його частка зменшилася за рахунок збільшення частки довгострокових зобов’язань підприємства на 28% через те, що підприємство збільшило довгострокові кредити банків. Зросла частка цільового фінансування з 2% до 7,6%. У поточних зобов’язаннях найбільшу частку складає кредиторська заборгованість за товари, але вона знизилася з 22,31 до 12,74%. Інші зобов’язання мають невеликий відсоток у загальній сумі.
1.3
Аналіз фінансових коефіцієнтів
При аналізі фінансового стану підприємства використовуються групи коефіцієнтів, що представлені в таблиці 4.
Таблиця 4 – Розрахунок показників фінансового стану підприємства
Показник
|
2002 рік
|
2003 рік
|
Зміна
|
Примітка
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
0. Операційний аналіз
|
01. Темп росту валових продажів
(Виручкаxy
-Виручкаxx
)/Виручкаxx
(010xy
-010xx
)/010xx
|
-23,83%
|
8,11%
|
+31,94
|
Темп росту продажів у звітному періоді почав зростати, а у попередньому році знижувався. У порівнянні с середнім по галузі (15%) темп росту досить низький.
|
02. Коефіцієнт валового прибутку
Пв/В або 050/010
|
16,46%
|
13,73%
|
-2,73%
|
Частка валового прибутку, що припадає на одиницю виручки знизилася, можна
|
стверджувати, що собівартість на одиницю продукції зросла, бо загальна собівартість теж зросла.
|
03. Коефіцієнт операційного прибутку
Поп/В або 100/010
|
7,65%
|
3,09%
|
-4,56%
|
З адміністративними затратами та витратами на збут ми спрацювали погано, бо коефіцієнт знизився.
|
04. Коефіцієнт чистого прибутку
Пч/В або 220/010
|
0,61%
|
4,72%
|
+4,11%
|
Підприємство добре попрацювало з фінансовими ресурсами. Це перекрило невдачі з іншими затратами.
|
05. Коефіцієнт виробничої собівартості
Зпр/В або 040/010
|
67,28%
|
69,66%
|
+2,38%
|
Собівартість на одиницю виручки зросла. Варто визначити причини цього.
|
06. Коефіцієнт витрат на збут
Ззб/В або 080/010
|
4,43%
|
6,53%
|
+2,1%
|
Витрати на реалізацію продукції зросли. З точки зору маркетингу це добре, але зважаючи на те, що підприємство не виводило нової продукції, то це може мати негативний відтінок.
|
07. Коефіцієнт загальних та адміністративних затрат
Ззаг/В або (090+070)/010
|
4,87%
|
4,42%
|
-0,45%
|
Загальні витрати знизилися. Це добре для підприємства.
|
08. Коефіцієнт процентних платежів
Зф/В або 140/010
|
0,69%
|
1,51%
|
+1,82%
|
Фінансові затрат зросли. Це пов’язано з тим, що підприємство взяло кредит.
|
1. Аналіз робочого капіталу та оборотності оборотних активів
|
1.1 Робочий капітал
Аоб-Зпот або 260-620
|
-6558,9
|
-4482,1
|
+2076,8
|
Відсутність робочого капіталу свідчить про те, що підприємство не здатне платити власні поточні борги за рахунок оборотних активів. Але значення показника покращується.
|
1.2 Оборотність активів
Дч / ((Бпоч + Бкін) ÷ 2) або
035 / ((280поч + 280кін) ÷ 2)
|
0,9
|
0,97
|
+0,07
|
Зростає сума гривень реалізації, що припадає на кожну гривню, вкладну в активи підприємства.
|
Період обороту активів
Т / Об-ть активів
|
406,91
|
377,85
|
-28,06
|
Тривалість одного обороту дуже велика для торгового підприємства, але його значення знизилося на 28 днів, що має позитивну тенденцію.
|
1.3 Оборотність постійних активів
Дч / ((Анпоч
+Анкін
) ÷ 2) + (Вмппоч
+Вмпкін
) ÷ 2)) або
035 / ((080поч + 080кін) ÷ 2) +
|
1,16
|
1,25
|
+0,09
|
Оборотність постійний активів краща, зростає та складає більше одного обороту за рік. Сума доходу, що приходиться на одиницю
|
(270поч + 270кін) ÷ 2)
|
постійних активів, зростає.
|
Період обороту постійних активів
Т / Об-ть пост. активів
|
314,66
|
292
|
-22,66
|
Тривалість обороту постійних активів менша, за тривалість активів загалом та зменшується.
|
1.4 Оборотність чистих активів
Дч / (((Бпоч + Бкін) – (Зппоч
+ Зпкін
)) ÷ 2) або
035 / (((280поч + 280кін) - (620поч + 620кін)) ÷ 2)
|
1,24
|
1,34
|
+0,1
|
Оборотність активів без урахування поточних зобов’язань зростає.
|
Період обороту чистих активів
Т / Об-ть чистих активів
|
294,35
|
272,39
|
-21,96
|
Період обороту знижується і складає 272 дні, що багато для підприємства.
|
1.5 Оборотність дебіторської заборгованості
Д / ((Здебпоч.
+Здебкін
) ÷ 2) або
010 / ((160поч +160кін) ÷ 2)
|
8,25
|
8,92
|
+0,67
|
Кількість оборотів, що здійснюють за рік кошти, вкладені до розрахунків, висока та зростає. Це означає, що підприємство дуже швидко отримує плату від своїх дебіторів.
|
Період обороту дебіторської заборгованості
Т / Об-ть Здеб
|
44,24
|
40,92
|
-3,32
|
Період чекання підприємством одержання коштів після реалізації продукції складає близька 40 днів і він зменшується.
|
1.6 Оборотність кредиторської заборгованості
Д / ((Зкредпоч
+Зкредкін
)÷2) або
010 / ((530поч + 530кін) ÷ 2)
|
3,3
|
3,56
|
+0,26
|
Кількість разів, що обертається кредиторська заборгованість за рік, зросла. Фірмі треба швидше повертати борги, вона тепер менше користується цими грошима.
|
Період обороту кредиторської заборгованості
Т / Об-ть Зкред
|
110,60
|
102,5
|
-8,1
|
Період погашення підприємством заборгованості знижується. Фірмі на 8 днів треба швидше повертати борги.
|
1.7 Оборотність товарно-матеріальних запасів
Св / (((Взап+Твар+Незбуд+ГП +Т)поч
+(Взап+Твар+Незбуд+ +ГП +Т)кін
)÷2) або
040 / (100+110+120+130+ +140)поч
+ (100+110+120+130+ +140)кін
)÷2)
|
6,1
|
6,83
|
+0,73
|
Зростає швидкість реалізації товарно-матеріальних запасів підприємства. Продукціє менше зберігається на складах.
|
Період обороту товарно-матеріальних запасів
Т / Об-ть запасів
|
59,84
|
53,44
|
-6,4
|
Для збереження поточного рівня продажу поповнення запасів необхідно здійснювати через приблизно 53 дні. Підприємство добре
|
1 |
2
|
3
|
4
|
5
|
спрацювало з запасами, період обороту знижується.
|
1.8 Фінансовий цикл
Тобтмз
+ Тоб д.з
. - Тоб к.з
.
|
-61,6
|
+1,42
|
+63,02
|
Від’ємне значення говорить про те, що гроші приходять раніше, ніж фірма з ними розстається. Це добре, але тенденція погіршується.
|
2. Показники ліквідності та платоспроможності
|
2.1 Коефіцієнт поточної ліквідності
Аоб/Зпот або
260/620
|
0,74
|
0,85
|
+0,11
|
На одну гривню поточних зобов’язань припадає менше гривні поточних активів. При значенні менше 1 фірма має неліквідний баланс і не може за рахунок оборотних засобів погасити борги. Зростання коефіцієнта є позитивним.
|
2.2 Коефіцієнт швидкої ліквідності
Аоб-Запаси/Зпот або
(260-(100…140)/620
|
0,35
|
0,41
|
+0,06
|
На одну гривню поточних зобов’язань припадає лише 41 коп. найбільш ліквідних поточних активів (без запасів). Це низький показник (менше 1). Зростання є позитивним.
|
2.3 Коефіцієнт абсолютної ліквідності
Грош.кош./Зпот
(220+230+240)/620
|
0,012
|
0,016
|
+0,004
|
Фірма не готова негайно погасити поточну заборгованість (менше 0,2) за рахунок грошових коштів.
|
3. Показники рентабельності
|
3.1 Рентабельність оборотних активів
(Чист.приб/((АОбпоч
+АОбкін
)÷2)
*100
(220/((260поч+260кін)÷2)*100
|
22,58%
|
3,18%
|
-19,4%
|
Сума гривень чистого прибутку на одиницю оборотних активів значно знизилася і є дуже низькою. Це відбулося за рахунок збільшення оборотних активів
|
3.2 Рентабельність продажу
(Вал.приб./Чист.дох).*100
(050/035)*100
|
19,65%
|
16,46%
|
-3,19%
|
Розмір прибутку, що надходить з кожної гривні від продажу продукції знижується і є досить низьким.
|
3.3 Рентабельність продукції
(Вал.приб/Св)*100
(050/040)*100
|
24,46%
|
19,71%
|
-4,75%
|
Сума прибутку, що отримало підприємство в розрахунку на одну гривню понесених витрат знижується.
|
3.4 Рентабельність активів
(Чист.приб./((Апоч+Акін)÷2) *100
(220/((280поч+280кін)÷2)*100
|
5,06%
|
0,71%
|
-4,35%
|
На одну гривню активів припадає 0,007 грн. прибутку. Підприємство недостатньо ефективно використовує свої активи.
|
3.5 Рентабельність чистих активів
|
7,01%
|
0,001%
|
-7,009%
|
Сума чистого прибутку, що припадає на гривню чистих
|
1 |
2
|
3
|
4
|
5
|
(Чист.приб/(((Бпоч + Бкін) – (Зппоч
+ Зпкін
)) ÷ 2)*100
220/(((280поч + 280кін) - (620поч + 620кін)) ÷ 2)*100
|
активів дуже мала і знижується надалі. Це відбувається за рахунок збільшення активів і поточних зобов’язань.
|
3.6 Рентабельність власного капіталу
(Чист.приб/((ВКпоч+ВКкін)÷2) *100
(220/((380поч+380кін)÷2)*100
|
11,49%
|
1,62%
| |