Формирование и развитие инвестиционной деятельности компании - реферат

Продолжение приложение № 2

Общие показатели страховой деятельности по страхованию жизни за 1998 год

Форма № 2-Укрстрахнадзор

Общие показатели страховой деятельности по страхованию жизни за 1997 год

Форма№ 2- Укрстрахнадзор

Уставный фонд

Показатели страховой деятельности по личной страхованию (Без страхования жизни) за 1997 год (Форма№3)

Таблица затрат за 1997 год

З/п – 58,8

Начисления на з/п - 22,0

Затраты на ведение дела – 82,4

Амортизационные отчисления – 6,1%

Страховые выплаты – 1488,8

Другие затраты(отчисления в технические резервы, другие, чем резерв незаработанной премии) – 50,4

Всего затрат – 1708,5

Начиная с ноября 1997 года вводится добровольное страхование жизни (программа ритуального страхования) № 010.

Как и планировалось, на этапе внедрения новый для нас вид страхования – страхование жизни, оказался убыточным.

Средняя з/п за 1997 год – 150 грн.

Ссуды юр лицам выдавались согласно Декрета о Страховании и Временному положению о порядке формирования и размещения страховых резервов от 17 мая 1994 года. Ссуды были выданы на срок до 2001 года и более.

Права требования страхователям возникли вследствие того, что нами были заключены договоры страхования, ответственность по которым началась с момента подписания договора страхования. Однако страховой платеж Страхователь должен вносить на протяжении действия договора страхования. Таким образом, возникло право требования к страхователям по уплате страховых платежей по этим договорам страхования.

Отчет о финансовой деятельности за 1997 -98год

Доходы – 1820 597

В том числе:

Поступления страховых платежей – 736 147

Из них:

От добровольного личного страхования (без жизни) – 1 -

От добровольного страхования жизни – 2 40

От добровольного имущественного страхования 640 -

От обязательного имущественного страхования – 0 107

От добровольного страхования ответственности – 71

От обязательного личного страхования – 22 -

Поступления от перестрахования – 7 1

172

Другие доходы: 905 449

Из них

Доходы от инвестирования и размещения временно свободных средств – 127 -

Кроме того, поступления от страховых резервов 0 270

Расходы – 1489 (1487 по добровольному страхованию ответственности и 2 по личному без жизни) - 378 (2 по жизни и 376 по ответственности)

Выплаты по перестрахованию – 16 44

Расходы на содержание аппарата управления – 59 44

В том числе з/п – 59 44

Расходы на ведение дела – 132 39

Платежи в бюджеты – 74 63

Резервирование средств- 402 80

Превышение доходов над расходами - +50 29

Балансовая прибыль - +91 33

Структура покрытия страховых резервов по состоянию на 01.01.98г.

Резерв:

348814,3 – незаработанные

50388 – резерв убытка

1434,46 – резерв по жизни

Итого: 401636,8 100,0

ГЛАВА 2. Формирование и развитие инвестиционной деятельности компании страхования жизни

2.1. Принципы инвестиционной деятельности страховщика на макроэкономическом уровне

Краткий экскурс в историю страхования жизни, проведенный в первой главе настоящей работы, позволяет сделать вывод о том, что компании страхования жизни активно участвовали в финансовых отношениях с момента их зарождения и продолжали развиваться вместе с ними на протяжении всей истории своего развития.

Безусловно, и сегодня в условиях рынка компании страхования жизни продолжают участвовать в разнообразных финансово-кредитных отношениях. При этом они активно вовлечены в инвестиционный процесс.

Анализ имеющейся на данный момент в Украине законодательной базы, регламентирующей процесс осуществления инвестиций и деятельность страховых компаний, позволяет сформулировать следующее определение инвестиционной деятельности страховщика.

Инвестиционная деятельность страховщика представляет собой совокупность его практических действий, направленных на реализацию инвестиций, то есть всех видов имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой создается прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

Для осуществления анализа инвестиционной деятельности страховщика на примере одной из запорожских страховых компаний необходимо выделить две существенных, на наш взгляд, характеристики инвестиций как экономической категории. Во-первых, исходя из приведенного определения, инвестиции могут осуществляться страховщиком как в материальной (имущественные ценности), так и нематериальной (интеллектуальные ценности) форме. Во-вторых, результатом инвестирования и критерием оценки эффективности инвестиций страховщика выступает не только прибыль, полученная от реализации конкретных инвестиционных мероприятий, но и социальный эффект, который, по определению, также достигается с помощью инвестирования.

С учетом указанных характеристик проведем анализ инвестиционной деятельности акционерной страховой компании, осуществляющей страхование жизни в Запорожском регионе, - АСК «Новый Днепр». Данная страховая компания работает на рынке страхования жизни с 1995 года, в настоящее время осуществляет страхование жизни на основании лицензии № 890/872-2 (выдана Укрстрахнадзором 29.10.97г. сроком на 10 лет). Необходимо отметить, что компания «Новый Днепр» осуществляет страхование жизни наряду с другими – рисковыми видами страхования, что несколько усложняет анализ деятельности, связанной со страхования жизни. Однако такое совмещение различных видов страховой деятельности не является исключением, поскольку в настоящее время в Украине нет компаний, которые занимаются исключительно страхованием жизни. Причины этого явления будут рассмотрены в третьей главе настоящей работы, а объектом исследования данной главы является деятельность АСК «Новый Днепр», связанная с осуществлением страхования жизни.

Источниками информации для нижеприведенного анализа явились как формы отчетности, которые являются общими для всех субъектов хозяйственной деятельности Украины и утверждены Министерством финансов, так и специальные формы отчетности, которые заполняются только страховщиками и утверждаются Комитетом по делам надзора за страховой деятельностью в Украине (Укрстрахнадзором). К первым относятся:

• Форма № 1 «Баланс предприятия» (1996-1998 г.г.);

• Форма № 2 «Отчет о финансовых результатах» (1996-1998г.г.);

• Форма № 3 «Отчет о финансово-имущественном состоянии» (1996-1998г.г.)

К специфически страховым формам отчетности, используемым в настоящей работе, можно отнести следующие:

• Форма № 1-Укстрахнадзор «Отчет о доходах и расходах страховщика» (1996-1998г.г.)

• Форма № 2-Укрстрахнадзор «Общие показатели страховой деятельности по страхованию жизни» (1996-1998г.г.)

• Форма № 6-Укрстрахнадзор «Обеспечение платежеспособности страховщика, размещение страховых резервов» (1996-1998г.г.)

Значимость инвестиционной деятельности страховщика для экономики в целом вызывает необходимость разграничения вложения средств компанией «Новый Днепр» на двух уровнях:

• макроэкономическом

• микроэкономическом

Вовлеченность страховой компании «Новый Днепр» в инвестиционный процесс на макроуровне можно представить в виде схемы (рис. 2.1).

Страховая компания

П оставщики Прямые сделки Потребители

капитала капитала

Финансовые рынки:

• денежные (краткосрочные)

• рынки капиталов (долгосрочные)

Рис. 2.1 Инвестиционная деятельность страховой компании «Новый Днепр» на макроуровне

Страховая компания “Новый Днепр” аккумулирует разрозненные небольшие взносы, которые она получает от страхователей (на рис. 2.1 - поставщиков капитала) и превращает их в постоянно пополняющийся фонд резервов по страхованию жизни. Затем страховщик инвестирует часть этого фонда с целью получения дополнительного дохода, предоставляя его тем самым в распоряжение потребителей капитала. Таким образом, оказывая услугу по страхованию жизни, страховая компания “Новый Днепр” способствует, как и любая другая компания страхования жизни, осуществлению передвижения («перелива») средств на рынке капитала, превращая пассивные денежные потоки в потоки активного капитала.

Очевидно, что деятельность и значение инвестиционной деятельности страховщика на макроуровне связаны с вопросами формирования и использования страховых резервов, которые выступают в качестве источников инвестиционных ресурсов страховой компании на макроэкономическом уровне.

При этом следует отметить, что в мировой практике наблюдается четкое разграничение методик формирования резервов по рисковым и накопительным (Рис.1.3) видам страхования. Применительно к Украине это разграничение было введено еще Декретом КМУ в 1993 году, в котором оговаривалось, что “Резервы по страхованию жизни формируются отдельно от резервов по рисковым видам страхования” [9]. Однако методика формирования резервов по страхованию жизни появилась только в октябре 1995 года [10], а затем неоднократно пересматривалась и изменялась. Несмотря на это, компания «Новый Днепр» начала осуществлять страхование жизни уже в начале 1995 года. Данные, характеризующие динамику изменения размеров страховых платежей и объемов резервов по страхованию жизни, сформированных АСК «Новый Днепр» в 1995-1998г.г., изложены в Таблицах 2.1,2.2.

Таблица 2.1

Динамика поступлений страховых платежей

в АСК «Новый Днепр» в 1995-1998 г.г.

Данные за 1995 год приведены с учетом обмена карбованцев на гривни

Таблица 2.2

Объемы резервов по страхованию жизни, сформированные

АСК «Новый Днепр» в 1995-1998 г.г.

Исходя из данных Таблиц 2.1,2.2, можно сделать следующие выводы. В 1995 году АСК «Новый Днепр», руководствуясь Декретом «О страховании» 1993 года, в котором не оговаривались критерии выделения договоров страхования жизни в отдельную категорию, и собственными разработками, получила в виде страховых платежей 637000 грн., что позволило компании сформировать резервы в размере 150240 грн. Затем наблюдается полное отсутствие поступлений страховых платежей в 1996 году. Сумма страховых резервов при этом остается неизменной – 150240 грн., то есть сумма, которая была сформирована для обеспечения обязательств перед страхователями по договорам, заключенным еще в 1995 году. В 1996 году такие договора не заключились, поэтому и поступлений новых страховых платежей не наблюдается. Причины временного ухода компании с рынка страхования жизни связаны с изменением внешней среды, а именно, с появлением новых законодательных и нормативных актов, регламентирующих осуществление страхования жизни в Украине. Так, 27 октября 1995 года Укрстрахнадзором был издан Приказ № 75, которым утверждалась Временная методика формирования резервов страхования жизни и предписывалось “... страховщикам, применяющим Правила (условия) страхования жизни, которые не отвечают требованиям этой Временной методики, с 15 ноября 1995 года приостановить заключение договоров страхования жизни (дополнительных соглашений к действующим договорам страхования) и подать в Комитет по делам надзора за страховой деятельностью Правила (условия) страхования жизни с учетом требований Временной методики формирования резервов страхования жизни” [10].

В новых условиях персоналу компании «Новый Днепр» пришлось приступить к разработке Правил страхования жизни и отказаться от заключения новых договоров со страхователями. Новые Правила страхования жизни страховой компании «Новый Днепр» были разработаны и утверждены Укрстрахнадзором только в середине 1997 года. Соответственно, возможность возобновления страхования жизни появилась у компании только в ноябре 1997 года, что нашло выражение в значительном снижении объемов поступлений страховых платежей. Так, в 1997 году компании удалось привлечь только 6354 грн., что составляет всего лишь 1% от поступлений страховых платежей в 1995 году. В 1998 году наблюдается незначительный рост поступлений страховых платежей по договорам страхования жизни на 33,446 тыс. грн. в абсолютном выражении и на 526% (или в 5,26 раза) относительно аналогичного показателя 1997 года. Сопоставление с показателями 1995 года показывает, что в 1998 году поступило страховых платежей на 93,7% меньше, чем в 1995, что в абсолютном выражении составило 597,2 тыс.грн. Исчисленные показатели свидетельствуют о том, что наибольший объем страховых платежей приходится на 1995 год, затем наблюдается их полное отсутствие в 1996 году и небольшой прирост в 1998 году относительно показателя 1997 года. Следовательно, темпы снижения показателя страховых платежей несколько замедлились в 1998 году по сравнению с 1997 годом. Указанные тенденции можно изобразить в виде графиков (рис. 2.2,2.3).

В прямой зависимости от объема полученных страховых платежей находится величина сформированных резервов страхования жизни, то есть, чем больший объем платежей удалось привлечь страховой компании по заключенным договорам страхования жизни, тем большие резервы она обязана сформировать для обеспечения выплат своим страхователям. Эта зависимость подтверждается показателями АСК «Новый Днепр». Данные Таблицы 2.2 свидетельствуют о том, что изменение объема резервов по страхованию жизни компа

Рис.2.2 Изменение объема страховых платежей, полученных АСК «Новый Днепр» в 1995-1998г.г.

Р
ис.2.3 Темпы снижения поступлений страховых платежей АСК «Новый Днепр» в 1996-1998г.г.

пании в 1995-1998г.г. характеризовалось теми же закономерностями, что и динамика поступлений страховых платежей. Наибольший объем резервов приходится на 1995 год и составляет 150,24 тыс.грн.. В 1996 году сумма страховых резервов осталась неизменной в связи с тем, что компания не заключила новых договоров страхования. В 1997 году наблюдается резкое снижение объемов резервов до 2,57 тыс.грн., что составляет лишь 1,7% от аналогичного показателя 1995 года. В 1998 году наблюдается увеличение суммы страховых резервов в 2,4 раза по сравнению с 1997 годом, однако по отношению к 1995 году исследуемый показатель снизился на 95,9%, что в абсолютном выражении составило 144,04 т
ыс.грн. (рис.2.4,2.5).

Рис.2.4 Резервы по страхованию жизни АСК «Новый Днепр» в 1995-1998г.г.

Рис.2.5 Темпы снижения величины резервов страхования жизни, сформированных АСК «Новый Днепр» в 1996-1998 г.г.

Если