Прогнозирование возможного банкротства предприятия.

К_ТЛ=IIA/[YIП-(640+650+660)] ; К_ОС=[IYП-IA]/IIA ;

К_УП=[К_1Ф+У(К_1Ф-К_1Н)/Т]/К_1НОРМ.

IIA-итог раздела 2 актива баланса

YIП- итог раздела 4 пассива баланса

640,650,660- соответствующие строки баланса

IA- итог раздела 1 актива баланса

У-период утраты платежеспособности =3

К_1Ф,К_1Н- значение К_ТЛ в конце и начале периода

Т-продолжительность отчетного периода в месяцах

К_1НОРМ=2

Полученное значение К_ТЛ показывает, что оборотные средства предприятия обеспечивают покрытие срочных обязательств фирмы выше нормативного значения на 0,88 , что характеризует ее устойчивое финансовое положение.

К_ОСС =0,67 показывает, что предприятие эффективно использует в своей деятельности собственные средства.

Так как полученные значения К_ТЛ и К_ОСС больше нормативных необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности К_УП=1,56,следовательно структура баланса удовлетворительна и управление предприятием за отчетный период эффективно.

Прогноз вероятности банкротства предприятия произведем на основе двух и пяти факторной модели. Использование этих моделей зависит от того, на сколько точный прогноз необходим.

Двухфакторная модель:

Z=-0.3877+(-1.0736)* К_ТЛ+0.579*уд.вес заемных средств в пассивах

Z- надежность, степень отдаленности от банкротства

При данной структуре баланса значение Z=-3,48 показывает, что вероятность банкротства очень мала.

Пятифакторная модель:

Z=1.2*X₁+1.4*X2+3.3*X₃+0.6*X₄+0.999X₅=6558,63

X1=СОС/активы

X2=ЧП/активы

X3=НРЭИ/активы

X4=УК/ЗС

X5=УК

Состояние предприятия стабильно, банкротство возможно только при возникновении форс-мажорных обстоятельств.

Установление неудовлетворительной структуры баланса и переход баланса из неудовлетворительного состояния в удовлетворительное.

Рассмотрим комплекс мероприятий, которые приведут к ухудшению структуры баланса. Полученные данные позволят в дальнейшем избежать действий способных привести к негативным изменениям структуры баланса.

а)первоначальный баланс (неудовлетворительная структура)

б)откорректированный баланс (политика №1)

в)откорректированный баланс (политика №1)

г)откорректированный баланс (политика №1)

Из таблиц Приложения выбираем значения соответствующих политик.

Политика №1

Выбираем значения b, X, ОС при которых К_ТЛ и К_ОСС наиболее приближены к нормативным. К_ТЛ =2и К_ОС=0,518

Откорректируем баланс:

- увеличим внеоборотные активы

- изменим оборотные активы

- краткосрочные пассивы

Баланс имеет вид:

Политика №1

Политика №2

Выбираем значения Y, X, b при которых К_ТЛ и К_ОСС наиболее приближены к нормативным. К_ТЛ =2 и К_ОС=0,518

В

данной политике нахождение Y идентично ОС

Откорректируем баланс:

- увеличим внеоборотные активы

- изменим оборотные активы

• краткосрочные пассивы

Политика №3

В
ыбираем значения а, X, ОСС при которых К_ТЛ и К_ОСС наиболее приближены к нормативным. К_ТЛ =2,88и К_ОС=0,67

Откорректируем баланс:

- увеличим внеоборотные активы

- изменим оборотные активы

-краткосрочные пассивы

Общий вывод по всем политикам:

По предложенной методике изменение структуры баланса и на основании предложенных расчетов. Сравнив полученные данные для реструктуризации баланса выбираем Политика №3 т.к. при данной политике рентабельность СС наиболее высокая, хотя прибыль не существенно меньше, чем при двух других политиках.

Взаимосвязь выручки от реализации продукции и других факторов

Рассмотрим взаимосвязь выручки от реализации продукции и структуры баланса в предыдущем и последующем периодах:

В

заимосвязь между выручкой от реализации продукции и прогнозируемыми затратами приближенно остальные виды прибыли являются производными и определяются:

(
ВД-ВР)- сальдо доходов и расходов от внереализационной операции

(ОД-ОР)- сальдо доходов и расходов от прочей реализации

ККЗ’- прогнозируемая суммарная оплата за использование кредита.

П
ри выборе варианта политики учитывается структура баланса по объему основных и оборотных средств и их соотношения влияют на объем получаемой предприятием прибыли и рентабельность работы предприятия.

НП-