Определение риска и эффективности каждой из стратегий развития фирмы
Завдання № 1.
· Умова
Фірма планує розвиток економічної діяльності, який можливий за шістьма стратегіями. Зовнішньоекономічні умови, які будуть впливати на показники ефективності кожної стратегії мають певні ймовірності настання. Виграші при реалізації кожної стратегії та ймовірності зовнішньоекономічних умов приведеш в таблиці.
| S
|
Прибуток за з/е умов
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
| S1
|
17
|
5
|
24
|
10
|
4
|
| S2
|
11
|
20
|
14
|
32
|
46
|
| S3
|
35
|
5
|
3
|
37
|
2
|
| S4
|
15
|
14
|
10
|
30
|
6
|
| S5
|
17
|
23
|
20
|
9
|
12
|
| S6
|
19
|
4
|
16
|
2
|
1
|
| РІ
|
0.64
|
0.18
|
0.05
|
0.08
|
0.05
|
*
Необхідно визначити ефективність та ризикованість кожної стратегій розвитку фірми та зробити висновок, в яку стратегію доцільно вкладати кошти і чому.
1. Щоб оцінити ефективність кожної стратегії необхідно розрахувати її середню ефективність:
( і
= № стратегії, j
- номер зовнішньоекономічної умови, aij
– прибуток який може отримати фірма від і-
стратегії за j-
умов).
| S
|
Прибуток за з/е умов
|
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
Mi
|
| S1
|
17
|
5
|
24
|
10
|
4
|
14
|
| S2
|
11
|
20
|
14
|
32
|
46
|
16,2
|
| S3
|
35
|
5
|
3
|
37
|
2
|
26,5
|
| S4
|
15
|
14
|
10
|
30
|
6
|
15,3
|
| S5
|
17
|
23
|
20
|
9
|
12
|
17,3
|
| S6
|
19
|
4
|
16
|
2
|
1
|
13,9
|
Так як ми знаємо, що чим більша середня ефективність стратегії тим вигіднішою є стратегія
.
То за таблицею бачимо що: стратегія 5; має найбільшу середню ефективність,
тобто за цим показником вищезгадана стратегія є найвигіднішою, а стратегії № 1; 2; 3; 4; 6; є найменш ефективними.
2. Оцінимо кількісну оцінку ризикованості кожної стратегії на основі показників варіації:
а) за дисперсією:
Di
– дисперсія,
| S
|
Прибуток за з/е умов
|
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
Di
|
| S1
|
17
|
5
|
24
|
10
|
4
|
31,620
|
| S2
|
11
|
20
|
14
|
32
|
46
|
84,520
|
| S3
|
35
|
5
|
3
|
37
|
2
|
195,890
|
| S4
|
15
|
14
|
10
|
30
|
6
|
23,378
|
| S5
|
17
|
23
|
20
|
9
|
12
|
13,184
|
| S6
|
19
|
4
|
16
|
2
|
1
|
54,158
|
Знаємо, що чим більша дисперсія тим більше ризик яким володіє стратегія
, виходячи з цього маємо що: стратегія № 5 володіє меншим ризиком
ніж стратегії № 1; 2; 3; 4; 6; тобто за цим показником 5 стратегія є вигіднішою.
б) розрахуємо ризик на основі стандартного відхилення: (сигма
)
| S
|
Прибуток за з/е умов
|
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
di
|
| S1
|
17
|
5
|
24
|
10
|
4
|
5,623
|
| S2
|
11
|
20
|
14
|
32
|
46
|
9,193
|
| S3
|
35
|
5
|
3
|
37
|
2
|
13,996
|
| S4
|
15
|
14
|
10
|
30
|
6
|
4,835
|
| S5
|
17
|
23
|
20
|
9
|
12
|
3,631
|
| S6
|
19
|
4
|
16
|
2
|
1
|
7,359
|
Сигма
– це середнє лінійне відхилення від фактичного значення прибутку, показник мобільності ефективності (в світовій літературі – ризик
). Звідси чим менше сигма, тим надійнішою є стратегія. Тоді за цим показником вигіднішою є 5 – стратегія.
в) за коефіцієнтом варіації:
| S
|
Прибуток за з/е умов
|
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
Ki var
|
| S1
|
17
|
5
|
24
|
10
|
4
|
0,402
|
S2
|
11
|
20
|
14
|
32
|
46
|
0,567
|
| S3
|
35
|
5
|
3
|
37
|
2
|
0,528
|
| S4
|
15
|
14
|
10
|
30
|
6
|
0,316
|
| S5
|
17
|
23
|
20
|
9
|
12
|
0,209
|
| S6
|
19
|
4
|
16
|
2
|
1
|
0,530
|
Знаємо, що чим більше значення коефіцієнта варіації, тим більш ризикованою і менш ефективною є стратегія. За цим показником вигіднішою є 5 стратегія.
г) за семі варіацією:
| S
|
Прибуток за з/е умов
|
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
S+
var
|
S-
var
|
| S1
|
17
|
5
|
24
|
10
|
4
|
15,73
|
66,98
|
| S2
|
11
|
20
|
14
|
32
|
46
|
216,04
|
25,43
|
| S3
|
35
|
5
|
3
|
37
|
2
|
12,23
|
503,41
|
| S4
|
15
|
14
|
10
|
30
|
6
|
215,50
|
21,69
|
| S5
|
17
|
23
|
20
|
9
|
12
|
26,61
|
9,17
|
| S6
|
19
|
4
|
16
|
2
|
1
|
24,54
|
120,08
|
Додатня семіваріація (S+
var
) характеризує середні квадратичні відхилення тих значень прибутку які більші за нього. Тобто чим більше значення вона має, тим більшим є очікуваний від стратегії прибуток. Тут вигіднішою є 2 стратегія.
Від¢ємна семіваріація (S -
var
) характеризує середні квадратичні відхилення тих значень прибутку які менші за нього. Тобто чим меньше від’ємна семіваріація тим менше очікувані втрати. За цим показником вигіднішою є 5 стратегія.
д) за семіквадратичним відхиленням:
| S
|
Прибуток за з/е умов
|
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
SS+
var
|
SS-
var
|
| S1
|
17
|
5
|
24
|
10
|
4
|
3,97
|
8,18
|
| S2
|
11
|
20
|
14
|
32
|
46
|
14,70
|
5,04
|
| S3
|
35
|
5
|
3
|
37
|
2
|
3,50
|
22,44
|
| S4
|
15
|
14
|
10
|
30
|
6
|
14,68
|
4,66
|
| S5
|
17
|
23
|
20
|
9
|
12
|
5,16
|
3,03
|
| S6
|
19
|
4
|
16
|
2
|
1
|
4,95
|
10,96
|
Додатне семіквадратичне відхилення характеризує відхилення абсолютного значення очікуваного прибутку (можливе збільшення прибутку), тобто чим більше додатне семіквадратичне відхилення, тим більшим може виявитись абсолютне значення фактичного очікуваного прибутку. Кращою є 2 стратегія.
Від’ємне семіквадратичне відхилення характеризує відхилення абсолютного значення очікуваних втрат (можливе збільшення втрат), тобто більше значення від’ємного семіквадратичного відхилення вказує на можливість збільшення абсолютного значення очікуваних втрат. Це свідчить про перевагу 5 стратегії.
е) за коефіцієнтом ризику:
| S
|
Прибуток за з/е умов
|
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
Kr
|
| S1
|
17
|
5
|
24
|
10
|
4
|
2,06
|
| S2
|
11
|
20
|
14
|
32
|
46
|
0,34
|
| S3
|
35
|
5
|
3
|
37
|
2
|
6,42
|
| S4
|
15
|
14
|
10
|
30
|
6
|
0,32
|
| S5
|
17
|
23
|
20
|
9
|
12
|
0,59
|
| S6
|
19
|
4
|
16
|
2
|
1
|
2,21
|
Чим менше коефіцієнт ризику (Kr
) тим менше ризик
За цим показником найвигіднішою є 4 – стратегія.
3. Зробимо інтервальну оцінку ефективності кожної стратегії та визначити тип
ризику кожної з них.
Щоб визначити інтервальну оцінку ефективності необхідно розрахувати граничну похибку.
Гранична похибка характеризує граничні відхилення від запланованої.
| S
|
Прибуток за з/е умов
|
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
∆i
|
|