Государственное регулирование денежного оборота - реферат

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РФ

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

ФИЛИАЛ В г. БРАТСКЕ БАЙКАЛЬСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО УНИВЕРСИТЕТА ЭКОНОМИКИ И ПРАВА

КАФЕДРА ФИНАНСОВ И КРЕДИТА

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: ДЕНЬГИ КРЕДИТ БАНКИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА

БРАТСК, 2007

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ ………………….………………………………………………. 3

1. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА ……………………………...…………………………. 5

1.1 Понятие денежного оборота ……………………………………..…. 5

1.2 Государственное регулирование денежного оборота: понятие, цели, принципы …………………………………………………………………………… 9

2. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ И ОБОРОТА БЕЗНАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ ………………..……… 18

2.1 Денежная эмиссия ………………………………………...………… 18

2.2 Безналичный денежный оборот и его организация ……...………. 20

2.3 Наличный денежный оборот и его организация ……………...….. 24

2.4 Денежная масса и скорость обращения денег …………………... 28

3.методы государственного регулирования обращения денег …………………………………………..………...………………………. 31

3.1Организационно-распорядительные методы регулирования обращения денег …………………………………………………………….……. 33

3.2Экономические методы государственного регулирования обращения денег …………………………………………………………….………………… 36

3.3Социально-психологические методы государственного регулирования обращения денег …………………………………….………….. 38

4. Оценка и эффективность денежного оборота в России ……………………………………………………..……………………. 39

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ………………………. 50

ВВЕДЕНИЕ

Россия как суверенное и независимое государство создало основные институты рыночной экономики, в том числе центральный банк как субъект денежно-кредитного регулирования. С помощью активной, подчас жесткой денежно-кредитной политики центрального банка государству в начальные годы XXI века удалось сформировать определенные тенденции денежно-кредитного регулирования.

Денежный оборот, обслуживая кругооборот товаров, представляет собой движение денег в наличной и безналичной формах. Регулирование денежного оборота под влиянием определенного типа экономики модифицирует формы движения денег. Взаимный переход наличной и безналичной его частей обогащает содержание денежного оборота. Постоянное регулирование способно не только обогатить, но и обескровить денежный оборот, закупорить его каналы. Оборот кредита также входит составной частью в денежный оборот. Поэтому выяснение вопроса содержания кредита может усложнить и, одновременно, облегчить процесс регулирования денежного оборота. Все эти положения верны, но все в меньшей степени отражают реалии современного денежного оборота. Важно выяснить типы денежного регулирования. В их числе: административное и экономическое (конкурентное, рыночное) регулирование, защитное и стимулирующее денежный оборот.

Тема данной работы является актуальной на сегодняшний день.

Цель данной работы состоит в рассмотрении государственного регулирования денежного оборота.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Охарактеризовать цели и задачи государственного регулирования денежного оборота.

2. Описать государственное регулирование налично-денежного обращения и оборота безналичных денег.

3. Раскрыть понятие методов государственного регулирования обращения денег

4. Провести оценку и эффективность денежного оборота в России.

В отечественной литературе сложилось достаточно определенное представление о регулировании денежного оборота как государственном, исходящем от правительства и центрального банка. Цели, функции и формы государственного денежного регулирования излагаются в литературе, исследующей макроэкономические проблемы.

Экономические основы кредитного регулирования рассматриваются отечественными специалистами как одно из основных направлений повышения роли кредита в развитии экономики. В качестве данной основы выступает рынок, особенности его функционирования. Рыночное хозяйство, имея внутренние рычаги саморегулирования, одновременно предполагает сильное государство, способное обеспечить необходимые условия для стабильности рыночных отношений.

Придается большое значение характеристике и оценке методов кредитного регулирования, выбор которых зависит от объекта и цели регулирования, а также от степени зрелости рыночных отношений. Но кредитное регулирование зачастую не дает эффекта вследствие диспропорций, возникающих в воспроизводственном процессе в связи с действием глубинных факторов в экономике. Выявление пропорций кредитной сферы как основы макроэкономического регулирования также представляется актуальным. Пропорции кредитной сферы являются отражением объективно существующих связей между явлениями экономической и социальной жизни. Рассматриваются различные типы данных пропорций (общеэкономические и специфические), отражающие требования объективных экономических законов. В качестве примера приводятся законы планомерной возвратности средств и сохранности кредитных ресурсов. Назовем некоторых из них: А.Ю. Симановский, Э.Н. Василишин, О.И. Лаврушин, Е.Ф. Жуков, А.Н. Новиков, и некоторые другие.

1. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА

1.1 ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА

Денежный оборот - это экономический показатель, который необоснованно вытесняется новы­ми, более современными, например, денежными потоками.

В частности, определение денежного оборота отсутствует в целом ряде экономических и финансово-кредитных словарей и учебной литературе.

Иногда денежное обращение и денежный оборот используются как синонимы1 , что оправдано лишь в отдельных случаях. Или наличное денежное обращение включается в денеж­ный оборот как составляющая часть последнего, наряду с безна­личным оборотом2 .

Одно из немногих определений: «Денежный оборот страны, отражая движение денег, представляет собой сумму всех пла­тежей, совершенных предприятиями, организациями и населе­нием в наличной и безналичной формах за определенный пе­риод времени»3 .

Это определение представляется несколько неполным: денеж­ный оборот имеет не только страна, но и, например, регион, конкретное предприятие. Каж­дое домохозяйство (семья) так­же имеет денежный оборот, который приобретает реаль­ную величину, если учитыва­ются (записываются! притоки и оттоки денег.

Или следующее определе­ние: «Денежный оборот - со­вокупность денежных опера­ций за период времени...»4 .

Де­нежный оборот, как проявле­ние сущности денег в их дви­жении представляет собой со­вокупность наличных и безналичных поступлений и плате­жей (денежных потоков - притоков и оттоков) за конк­ретный временной интервал.

Таким образом, денежное обращение и денежный обо­рот - разные понятия, кото­рые не следует отождествлять, умаляя значение денежного оборота. Причем денежный оборот выражается в конкрет­ных единицах и является од­ним из показателей денежно­го обращения (наряду с денеж­ной массой, денежным муль­типликатором и др.).

Как денежное обращение, так и денежный оборот высту­пают в двух сферах:

- наличная сфера - обслу­живается банкнотами, казна­чейскими билетами и монета­ми;

- безналичная сфера - об­служивается деньгами на рас­четных, текущих, бюджетных и других банковских счетах с использованием платежных поручений, платежных требований, инкассовых поручении, чеков, аккредитивов, пластико­вых карточек и т.п.

Изменяя вид стоимости (то­вар на деньга, деньга на товар) денежные средства непрерыв­но обращаются между следую­щими субъектами: гражданами, предприятиями и институ­тами государственного управ­ления.

Основа денежного обраще­ния - общественное разделе­ние труда и производства.

Денежный оборот при ка­питализме значительно возрос с формированием единых на­циональных и межнациональ­ных рынков. Деньги обслужи­вают оборот валового внутрен­него продукта (ВВП), в частно­сти, оборот производственно­го капитала, куплю - продажу товаров и сферу услуг, а также оборот ссудного и фиктивно­го капитала, доходы соответ­ствующих категорий граждан.

Сначала деньги накаплива­ются у субъектов: на руках граждан, в кассах предприятий и кредитных организации, на счетах в банках, включая сред­ства административных орга­нов государственного управле­ния. При появлении необходи­мости (спроса) а деньгах у од­ного из двух контрагентов воз­никает возможность оборота денег. Деньги необходимы для проведения хозяйственных операции и для различных пла­тежей. Чем значительнее совокупная денежная стоимость товаров и услуг, тем больше денег необходимо для обслуживания сделок. Деньги нуж­ны и для накопления. Они используются в банковских вкла­дах, при покупке ценных бу­маг, в государственных резер­вах и пр.

Наличные деньги применя­ются:

- при обороте товаров и оказываемых услуг.

- для расчетов, не связан­ных напрямую с движением товаров и таких услуг, как рас­четы по оплате труда, премиям, пособиям, пенсиям; при страховых компенсациях по стра­ховым контрактам, в основ­ном, гражданам; при оплате ценных бумаг и доходов по ним, как правило, населению;

- оплате коммунальных услуг гражданами и пр.

Наличные денежные сред­ства циркулируют между фи­зическими лицами и предпри­ятиями, только среди населе­ния, между хозяйствующими субъектами, между граждана­ми и государственными орга­нами, между хозяйственными органами.

Безналичные денежные средства обращаются между: хозяйствующими субъектами, имеющими банковские счета; предприятиями и кредитными учреждениями в процессе кре­дитования: между хозяйствующими субъектами, отчасти гражданами и государственны­ми органами по уплате налогов и прочим платежам, получе­нию денег из бюджета и т.д.

Объем безналичного обо­рота связан с объемом товарной массы в государстве, с размером цен, звенностью системы расчетов, степенью развития распределительных и перераспределительных денежных связей финансовой системы1 .

По экономическим признакам выделяют два вида безналичных и наличных расчетов: по хозяйственным сделкам и по операциям с финансовыми обязательствами.

Между налично-денежной и безналичной сферами денежного обращения прослеживается тесная взаимосвязь и взаимозависимость: деньги постоянно переливаются из одной сферы денежного обращения в другую.

Схематично покажем структуру денежного оборота (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Структура денежного оборота

1.2ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА: ПОНЯТИЕ, ЦЕЛИ, ПРИНЦИПЫ.

Идея регулируемого денежного обращения восходит к теоретическим взглядам известного шотландского финансового авантюриста XVIII века Джона Ло. Но подлинные подходы к регулированию денежного обращения были обусловлены критикой теоретических представлений, пытавшихся затушевать разделение между деньгами и кредитом как экономическими категориями1 .

Вплоть до 20-х годов минувшего века это разделение представлялось столь очевидным и столь важным для текущих проблем денежного оборота и банковской деятельности, что теорию, способную затушевать это различие, объявляли не только бесполезной, но и противоречащей фактам. Смешение денег как законных платежных средств и бухгалтерских статей, которые отражают контрактные (договорные) отношения, связанные с этими законными платежными средствами, приводило к серьезным ошибкам в практике регулирования1 .

Данный подход укоренился в большей степени и на длительный срок в отечественных представлениях, обусловленных ведением планового хозяйства. Но и по сей день эти представления имеют место в высказываниях известных ученых, несмотря на кардинальные изменения либерального толка в российской экономике за последнее десятилетие.

Сущность денег проявляется в процессе их движения в денежном обороте. Но, регулируя, денежный оборот, сущность денег подвергается достаточно легко и часто искажению. И это не сводится только к невыполнению ими той или иной функции.

В то же время денежный оборот, намеренно обслуживая кругооборот товаров, представляется как движение денег в наличной и безналичной форме. Но, применяя регулирование (осуществляя воздействие) со стороны государства или субъектов рынка, мы непосредственно модифицируем формы движения денег.

Постоянный переход друг в друга наличной и безналичной его частей обогащает содержание денежного оборота. Однако в не меньшей степени постоянное регулирование способно не только «дополнительно» обогатить, но и обескровить денежный оборот, закупорить его каналы.

Денежное регулирование фактически означает способность денег и кредита как равновеликих элементов денежного оборота оказывать упорядоченное воздействие на экономические процессы.

Оно обозначает два различных понятия:

1. Сочетание механизмов, способствующих воспроизводству целого с учетом существующих структур и общественных форм1 .

2. Сквозная категория теории систем как возможная основа теории самоорганизации2 .

Составляющими системы денежно-кредитного регулирования являются:

- элементы - объекты и субъекты, компоненты системы (ограниченное число);

- свойства - качества элементов, дающие возможность количественного описания системы;

- связи - соединение элементов и свойств в единое целое;

- структуры как наиболее существенные, устойчивые связи между элементами и как форма организации системы, где важная роль придается состоянию, поведению, равновесию, устойчивости, развитию системы и ее функций.

Первые две составляющие системы регулирования раскрывают содержание первого понятия, остальные две - содержание второго.

Система выступает как совокупность связанных и взаимодействующих друг с другом элементов, составляющих отдельное целое, имеющее новые свойства, отсутствующие у ее элементов.

Система денежного регулирования должна обеспечивать выполнение потребностей участников денежного оборота:

- стимулировать к снижению издержек, повышению качества оказываемых услуг;

- способствовать привлечению инвестиций;

- обеспечивать формирование необходимого объема финансовых ресурсов;

- учитывать формирование конкурентных отношений;

- иметь механизмы, позволяющие снизить негативные (проинфляционные) процессы в денежном обороте.

Система регулирования должна обеспечивать прогнозируемость и предсказуемость изменения тенденций в динамике денежного оборота. Денежные параметры устанавливаются на определенный срок (период регулирования), который должен быть согласован с периодом регулирования, устанавливаемым на федеральном и региональном уровнях. Это требование предусматривает достижение следующих результатов:

- создание ситуации определенности в отношении будущих денежных потоков, что снижает риски инвестирования;

- проведение в течение регулируемого периода мероприятий по снижению издержек и расходование полученных в результате экономии средств на возврат заемных средств;

- достижение экономической определенности для потребителей услуг.

Активное и сознательное вмешательство со стороны государства (политика экономической стабилизации и расширение правовых регламентаций) и столь же активное и сознательное противодействие данному вмешательству субъектов рынка обусловили внедрение механизмов регулирования.

Широко распространенный термин "регулирование" применяется в основном для обозначения государственной экономической политики. Возможности и жизнеспособность любого института зависят от того, опирается ли он одновременно на всю систему правил и механизмов (в отличие от выделения одного из факторов - сокращения издержек обращения или несовершенства информации).

В историческом плане исследователи проблем регулирования исходят из так называемой холистской концепции общественной связи Холизм (от греч. holos - весь, целый) - идеалистическое учение, рассматривающее мир как результат творческой эволюции, которая направляется нематериальным «фактором целостности» и в то же время не отрицают необходимости четкого установления опосредствующих факторов, которыми определяются коллективное и индивидуальное поведение.

Государственное регулирование осуществляется в целях:

- защиты экономических интересов участников денежного оборота;

- достижения баланса интересов субъектов регулирования;

- развития конкурентной среды на денежном рынке;

- создания экономических стимулов, обеспечивающих снижение издержек обращения и повышение эффективности деятельности участников денежного оборота, дальнейшего развития и модернизации средств и сетей электронной связи, расширения рынка банковских услуг и улучшения их качества;

- создания условий для привлечения инвестиций.

Государственное регулирование денежного оборота осуществляется исходя из следующих принципов:

- создание участникам денежного оборота условий для развития и модернизации средств и сетей связи (отношений), координация экономически обоснованных затрат, связанных с оказанием предоставляемых регулируемых услуг;

- установление участникам денежного оборота обоснованной нормы прибыли на капитал, используемый при оказании услуг;

- удовлетворение платежеспособного спроса на банковские услуги, защита интересов пользователей услуг от необоснованного повышения цен.

Денежное регулирование должно основываться на системе, состоящей из трех частей:

1. определение целей деятельности субъектов регулирования;

2. решение вопросов формирования и утверждения прогнозного планирования;

3. проведение мониторинга субъектов регулирования.

Эти три компонента в совокупности обеспечивают возможность реализовать свои обязанности по качественному обеспечению управления денежным оборотом.

Цели, инструменты и эффективность государственного вмешательства в денежно-кредитные отношения непосредственно зависят от конкретных особенностей способа экономического регулирования. Так, когда господствует конкурентный (рыночный) режим регулирования, государство ограничивается тем, что гарантирует устойчивость денежных отношений. Увеличивающийся «отрыв» кредита от денежной базы требует новых актов вмешательства со стороны государства.

Поэтому важной задачей государства становится контроль за кредитом с целью поддержания непрерывного характера накопления в рыночной экономике.

Одновременно в экономической практике сложилась некая дилемма, перед которой оказались представители известных экономических теорий (кейнсианцы и монетаристы), которую можно, несколько утрируя, обозначить как дилемму «кривого» и «слепого».

Кейнсианцы видели, какие последствия для государственного управления имел переход к интенсивному накоплению, ориентированному на массовое потребление. Но они полагали, что такой режим лишен каких бы то ни было противоречий и, следовательно, его прочность и длительная сохранность гарантированы.

Что до «слепого», то это не кто иной, как консерватор-неоклассик (монетарист), который верит, что в конечном счете возьмут верх добрые старые механизмы конкурентного регулирования. Не располагая полной и строго выверенной макроэкономической моделью, данная теория редко может дать ответы на проблемы регулирования оборота денег.

В то же время возникает и другая дилемма – «близорукого» и «дальнозоркого».

Порой неоправданно большое значение придается степени открытости экономики и возникающей в этой связи неопределенности при осуществлении регулирования. Так бывает, например, когда противопоставляют гибкость, проявляемую в защитных целях, гибкости наступательной; быструю либерализацию внешнеэкономических связей - умеренному протекционизму; сокращение государственного вмешательства - изменению его целей и инструментов. «Близорукость» происходит оттого, что в данном случае «за деревьями можно не увидеть леса» и что, по всей вероятности, не всегда оправданно преобладает детерминизм (наличие причинно-следственных связей). Однако возможно впасть в другую крайность, отстаивая идею механической смены одного способа развития регулирования другим. Представление денежных отношений как категорический императив (безусловный принцип поведения) скрывает опасность «дальнозоркости»1 .

Существует три принципа действия институциональных форм, от которых исходит регулирование:

1. закон, правило или регламент, которые путем прямого, косвенного или опосредованного принуждения вынуждают принять тот или иной тип экономического поведения;

2. достижение компромисса - процесс превращения той ли иной нормы, например частного в общественное (коллективное);

3. общая система ценностей или представлений (долговременные ожидания)2 .

Одновременно налицо методы, определяющие институциональные формы регулирования:

- смягченное подчеркивание роли правил и норм;

- частное или государственное принуждение;

- коллективный или индивидуальный договор.

Всякая институциональная форма содержит в себе хотя бы частично принцип обобществления, что дает возможность осуществлять переход между макро- и микроуровнями.

Регулирование оборота денег, и прежде всего с помощью кредита и банковской деятельности, в данной трактовке предстает как форма регулирования экономики в целом.

Государственное регулирование денежного оборота выступает лишь как часть всеобщего регулирования, что шире представлений, сформулированных в последних исследованиях отечественных ученых1 .

Теория регуляции разделяет три важнейших положения посткейнсианства:

1. оптимальное поведение индивидов не гарантирует восстановления полной занятости; устойчивость целого не означает устойчивость каждой из составных частей, особенно в период структурного кризиса;

2. необходим учет особенностей институциональных характеристик, свойственных каждому периоду, и поиск инструментов экономической политики, совместимых с данными особенностями (роль кредитно-денежной политики в условиях негибкости номинальной заработной платы);

3. отдельные организационные формы, препятствующие достижению полной занятости, в определенные исторические периоды должны быть объектом структурных реформ.

Концепция регуляции с точки зрения причинности не обязательно увязана с диверсификацией вмешательства государства в экономику2 .

Главная мысль теории регуляции: происхождение институциональных форм связано с драматическими эпизодами истории, структурными кризисами, войнами, столкновениями между классами. И только позже каждой институциональной форме приходится доказывать свою совместимость с задачами расширенного воспроизводства в течение более или менее длительного периода. Хотя те или иные институты и основываются с определенной целью, их создание в конечном итоге может привести к неожиданным результатам.

Исходным пунктом теории регуляции, которая активно развивается как научное направление, служит марксистский анализ развития капиталистической экономики. Организация отношений найма имеет такое же, если не большее, значение, как и формы конкуренции или структура государства.

Важны промежуточные формы организации между государством и рынком. Режимы функционирования экономики различаются во времени и пространстве. Сторонники теории регуляции не отдают своего предпочтения ни одному из направлений экономической науки: ни одно из них не может объяснить все разнообразие и богатство способов экономической координации.

Теория регуляции утверждает, что рынок такой же институт, как и другие, а не некая безынституциональная альтернативная экономика. Даже если предположить, что рынок - это саморегулирующаяся система, он все же никогда не может стать самообразующейся системой.

Как следует отличать рынок вообще от его конкретных форм, так же следует помнить, что государство заявляет о себе многочисленными актами и выступает в разных формах.

Неверно противопоставлять государство и рынок как два альтернативных механизма координации. Соотношение между этими двумя явлениями экономического действия определяется контекстом, то есть зависит от места и времени.

Институты, наделенные властью денежного регулирования, даже в условиях оптимальной координации своих усилий не способны обеспечить желаемое регулирование.

Понимание системы денежно-кредитного регулирования в определенной степени предполагает некую тавтологию, потому что система регулирования может трактоваться как «система приведения в систему».

В ряде научных работ отмечается, что «современная экономика превращается в экономику систем, а рыночная конкуренция превращается в конкуренцию систем, которые перешли от состояния стихийного саморегулирования в состояние жесткой самоорганизации и взаимоорганизации»1 .

Регулирование предполагает упорядочение, обеспечение и перераспределение определенного воздействия; создание благоприятных условий для осуществления воздействия, причем оно само управляемо2 .

Денежно-кредитное регулирование основывается на следующих принципах:

- учет значения денег и кредита как важных элементов рыночных отношений, которые осуществляются исходя из представлений о них как социально значимых объектах, охраняемых в качестве важнейшей составной части природы экономических отношений, своеобразном «природном» ресурсе, объекте права собственности и иных прав;

- сочетание интересов общества и законных интересов участников денежного оборота, согласно которому использование и охрана денег и кредита осуществляется в интересах всего общества при обеспечении гарантий каждого участника денежного оборота на свободное владение, пользование и распоряжение принадлежащими им деньгами и кредитом3 .

2. Государственное регулирование налично – денежного обращения и оборота безналичных денег

2.1 ДЕНЕЖНАЯ ЭМИССИЯ

Слово эмиссия происходит от латинского emissio - выпуск. Поэтому денежная эмиссия - это выпуск денег в обращение. Можно выделить четыре ос­новных пути поступления денег в обращение.

1-й путь (основной) поступления денег в обращение - передача через финансовые институты выпущенных для обращения денег в руки физических и юридических лип. Обеспечением таким образом запущенных в обращение денег выступают товары и услуги.

2-й путь поступления денег в обращение - приращение пра­вительственной задолженности. Здесь обеспечением выпущен­ных денег являются казначейские векселя, правительственные облигации, а также золотые сертификаты, сертификаты СПЗ (специальных прав заимствования МВФ) и другие первоклассные обязательства.

3-й пусть поступления денег в обращение - покупка валю­ты центральным банком за национальную денежную единицу. Обеспечением выступают официальные золотовалютные резер­вы.

4-й путь поступления денег в обращение - фидуциарная (нео­беспеченная) эмиссия1 .

Непосредственно деньги по­ступают в обращение через со­ответствующие структуры под­разделений центрального банка. Коммерческие банки выписы­вают чеки против своего счета обязательных резервов, которые они обязаны держать в цент­ральном банке страны. После­дний передает из своей кассы (в России через РКЦ - расчетно-кассовые центры) в кассу соот­ветствующего коммерческого банка определенную сумму де­нежных купюр (рис. 2.1).

Рис. 1.2. Бухгалтерские проводки при оформлении поступления денег в обращении

В результате коммерческий банк получает в центральном банке страны кредит, сумма которого размещается в оста­ток наличных денег в кассе.

Дальнейшее движение эми­тированных денег в обращение происходит следующим обра­зом.

Клиент выписывает чек на свой счет в коммерческом банке. Возникают две возможнос­ти:

1-ж у клиента достаточный остаток средств на счете (эмис­сия Центробанка);

2-ж у клиента нет или недо­статочно средств на расчетном счете. Тогда коммерческий банк предоставляет ему ссуду (разница - это эмиссия коммерческого банка), или депозитно-чековая эмиссия коммерческого банка.

В структуре Центрального банка России имеется эмиссионно-кассовый департамент, который организует наличную эмиссию и контроль за их обращением и изъятием из обращения

Правом эмиссии банкнот – обладает только один банк – Центральный.

2.2 БЕЗНАЛИЧНЫЙ ДЕНЕДНЫЙ ОБОРОТ И ЕГО ОРГАНИЗАЦИЯ

Безналичный денежный обо­рот является составной частью совокупного денежного оборота.

Безналичные платежи осу­ществляются, как правило, пу­тем перевода денежных средств со счета плательщика на счет получателя через банковские проводки без участия наличных денег путем зачета взаимных требований пли с использовани­ем других банковских кредит­ных операций.

Организация безналичных расчетов должна соответство­вать следующим требованиям:

- обеспечивать своевремен­ность платежей по реализации продукции, работ, услуг и по другим денежным обязатель­ствам;

- создавать условия для осу­ществления взаимного контро­ля получателей и плательщиков за соблюдением договорной дисциплины и банковского над­зора за расчетами;

- содействовать сближению сроков получения и оплаты товарно-материальных ценностей; обеспечивать экономию и рационализацию в проведении расчетных операций путем оп­тимизации числа расчетных звеньев, укрупнения сумм, вне­дрения технических средств связи и т. п.;

- обеспечивать удобства в получении денежных доходов
и осуществлении расходов на­селения.

Для организации безналич­ных расчетов банки открыва­ют предприятиям, организаци­ям и учреждениям счета раз­личных назначений и наиме­нований:

- расчетные (основной счет);

- текущие (основной счет);

- бюджетные;

- особые;

- ссудные;

- специальные ссудные и др1 .

Все счета открываются лишь при наличии основного счета: расчетного или текущего. Рас­четные счета открываются юри­дическим лицам, наделенным собственными оборотными средствами и имеющим само­стоятельный баланс. Текущие счета открываются учреждени­ям и организациям, находящим­ся на государственном бюдже­те, либо общественным органи­зациям или структурным едини­цам, входящим в производ­ственные объединения.

Отмена п. 2 Указа Прези­дента Российской Федерации № 1006 позволяет юридичес­ким лицам иметь более одного расчетного счета в коммерчес­ких банках страны.

Переводы денежных средств из банка в банк, осуществляют­ся либо при помощи корреспон­дентских счетов, либо через рас­четно-кассовые центры (РКЦ) как Центрального банка, так и создаваемые коммерческими банками (т. е. общественные и частные РКЦ).

Безналичные расчеты осу­ществляются в различных фор­мах, каждая из которых имеет свои особенности в создании и движении расчетных документов, а также совершении бан­ковских кредитных операций.

Форма расчетов - это со­вокупность способа платежа и связанного с ним соответству­ющего документооборота.

Характерная черта безна­личных расчетов - стандар­тизация расчетных докумен­тов Безналичные расчеты со­вершаются, как правило, на основе следующих документов:

- платежных требований;

- сводных требований;

- платежных поручений;

- чеков, векселей;

- переводов;

- реестров счетов (при аккре­дитивных и других расчетах);

- инкассовых поручений и т. д.

Выбор формы расчетов за­висит отспособов платежа. Можно выделит следующие основные способы платежа:

1) перечисление денежных средств (без кредита) с расчет­ного или текущего счета пла­тельщика;

2) перечисление денег со ссудного или спецессудного сче­та плательщика на банковский счет поставщика (т. е. предос­тавление банковской ссуды);

3) платеж путем зачета вза­имных требований с перечис­лением на соответствующие счета участников зачета лишь незачтенной суммы;

4) гарантированный пла­теж поставщику, в том числе с предварительным депонирова­нием средств.

Эти способы платежа в сочетании с определенным доку­ментооборотом представляют следующие формы расчетов:

- платежными поручения­ми;

- аккредитивную;

- чеками;

- инкассовую:

- платежными требования­ми;

- зачетом взаимных требо­ваний;

- межбанковские;

- векселями;

- кредитными карточками.

Большую роль в современ­ных условиях играет государ­ственно-монополистическое регулирование безналичного оборота. В развитых странах подавляющая часть оптового денежного оборота совершает­ся путем безналичных плате­жей по банковским текущим счетам, т. е. путем так называ­емого жирооборота и клирин­гов (взаимной компенсации платежных обязательств),

Хотя правительство и цент­ральный банк не несут ответ­ственность за платежеспособ­ность отдельных банков и по­этому не лимитируют объем их активных и пассивных опе­раций, они могут влиять на них, проводя соответствующую де­нежно-кредитную политику.

Система безналичных рас­четов основывается на соблю­дении определенных принци­пов, на которых устанавлива­ются соответствующие тому или иному случаю расчеты за товары и услуги.

В основу организации без­наличного оборота в России за­ложены следующие принципы:

1) юридический принцип - порядок осуществления без­наличных расчетов регламен­тируется юридическими доку­ментами;

2) принцип открытия сче­тов - необходимость откры­тия всеми плательщиками и получателями расчетных и иных счетов в банках, а самими бан­ками и иными кредитными организациями - корреспон­дентских счетов друг у друга;

3) принцип ликвидности - плательщик обязан поддержи­вать ликвидность для беспере­бойного осуществления расче­тов;

4) принцип бесспорности - банк осуществляет платеж либо на основании согласия (акцепта) плательщика, либо - предусмотренных законодательством случаев (налоги, ком­мунальные платежи и т. п.);

5) контрольный принцип - над всеми участниками без­наличных расчетов устанавли­вается контроль (внешний и внутренний, предварительный, текущий и последующий);

6) принцип денежной или имущественной ответствен­ности - нарушение договор­ных обязательств при осуще­ствлении безналичных расчетов влечет за собой необходи­мость возмещения убытков (уплата штрафов, пеней, отчуждения имущества и др.)1 .

2.3 НАЛИЧНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ И ЕГО ОРГАНИЗАЦИЯ

Наличный денежный обо­рот является частью денежно­го оборота страны и представ­ляет собой процесс непрерыв­ного движения наличных де­нежных знаков (банкнот, каз­начейских билетов и размен­ной монеты). Он составляет меньшую часть денежного обо­рота, но имеет большое значе­ние, так как не только обслужи­вает получение и расходование большей части денежных доходов населения, но и является окончательным средством всех расчетов. Наличные деньги в отличие от безналичных не подвержены взаимозачетам.

Движение наличного оборо­та в России начинается с территориальных управлений Цент­рального банка РФ (рис. 2.2). Они дают указание региональ­ным расчетно-кассовым цент­рам (РКЦ) переводить деньги из их резервных фондов в оборот­ные кассы, из которых пополня­ются операционные кассы коммерческих банков. К юридичес­ким лицам наличные деньги поступают через специально оборудованные для этого кассы, расположенные на предприяти­ях, учреждениях и в организа­циях разных форм собственно­сти. Незначительная часть этих средств используется для их рас­четов между собой, а большая поступает от них населению в виде заработной платы, пенсий и пособий, дивидендов и т. п.

Домашние хозяйства (насе­ление) используют наличные деньги для оплаты налогов, то­варов и услуг, размещения на рынке ссудных капиталов, а также для взаиморасчетов.

Рис. 2.2. Схема налично-денежного оборота России

Для каждого предприятия устанавливается лимит кассо­вых остатков. Суммы денеж­ных средств, превышающие эти лимиты, сдаются в коммер­ческий банк, обслуживающий данное предприятие.

Подобные лимиты устанав­ливаются для самих коммер­ческих банков и для РКЦ. Из­лишки оборотных касс банки обязаны сдавать в РКЦ, а пос­ледние - переводить в резер­вные фонды. Таким образом, завершается кругооборот наличных денег, т. е. они изыма­ются из обращения.

Налично-денежный оборот организуется центральным бан­ком на основе следующих прин­ципов:

- «все предприятия и органи­зации обязаны хранить налич­ные деньги (за исключением части, установленной лими­том) в коммерческих банках;

- банки устанавливают ли­миты остатков наличных денег для предприятий всех форм собственности;

- обращение наличных де­нег служит объектом прогноз­ного планирования;

- управление денежным об­ращением осуществляется в централизованном порядке;

- организация налично-денежного оборота имеет целью обеспечение устойчивости,
эластичности и экономичнос­ти денежного обращения;

- наличные деньги предпри­ятия могут получать только в
тех банках, которые их обслу­живают.

Организация наличного де­нежного обращения регламен­тируется в главе VIФЗ РФ о Центральном Бан­ке Российской Федерации (Бан­ке России):

- Официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль, состоящий из 100 копеек.

- Введение на территории Российской Федерации других денежных единиц и выпуск де­нежных суррогатов запрещает­ся.

- Официальное соотноше­ние между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается.

- Эмиссия наличных денег (банкнот и монеты), организа­ция их обращения и изъятие из обращения на территории Рос­сийской Федерации осуществ­ляются исключительно Банком России.

- Банкноты (банковские билеты) и монета Банка Рос­сии являются единственным законным средством налично­го платежа на территории Рос­сийской Федерации, а их под­делка и незаконное изготовле­ние преследуются по закону.

- Банкноты и монета Банка России являются безусловны­ми обязательствами Банка Рос­сии и обеспечиваются всеми его активами.

- Банкноты и монета Банка России обязательны к приему по нарицательной стоимости при осуществлении всех видов платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перево­дов на всей территории Россий­ской Федерации.

- Банкноты и монета Банка России не могут быть объявле­ны недействительными (утра­тившими силу законного сред­ства платежа), если не установ­лен достаточно продолжитель­ный срок их обмена на банкно­ты и монету Банка России но­вого образца. Не допускаются какие-либо ограничения в отно­шении сумм или субъектов об­мена.

- При обмене банкнот и монеты Банка России старого образца на банкноты и моне­ту Банка России нового образ­ца срок изъятия банкнот и монеты из обращения не мо­жет быть менее одного года, но не должен превышать пять лет.

- Банк России без ограниче­ний обменивает ветхие и по­врежденные банкноты в соот­ветствии с установленными им правилами.

- Совет директоров прини­мает решения о выпуске бан­кнот и монеты нового образ­ца, об изъятии из обращения банкнот и монеты Банка Рос­сии старого образца, утверж­дает номиналы и образцы но­вых денежных знаков. Описа­ние новых денежных знаков публикуется в средствах мас­совой информации.

В целях организации на территории Российской Феде­рации наличного денежного обращения на Банк России возлагаются следующие обя­занности:

- прогнозирование и орга­низация производства, пере­возка и хранение банкнот и мо­неты Банка России, создание их резервных фондов;

- установление правил хра­нения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

- установление признаков платежеспособности банкнот и монеты Банка России, порядка их уничтожения или замены;

- определение порядка ве­дения кассовых операций1 .

2.4 ДЕНЕЖНАЯ МАССА И СКОРОСТЬ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ

Денежная масса - это со­вокупный объем покупательных, платежных и накоплен­ных средств, обслуживающих хозяйственный оборот в стра­не и принадлежащих частным лицам, предприятиям игосу­дарству.

Показатели динамики де­нежной массы используются при разработке экономической политики и установке количе­ственных ориентиров макроэкономических пропорций.

Методы статистического учета денежной массы в каждой стране имеют свою специфику. Тем не менее в наиболее общем виде агрегаты (показатели) де­нежной массы могут быть пред­ставлены следующим образом:

М0 - наличные деньги в обращении (монеты и банкно­ты), включая денежные сред­ства в кассах банков;

М1 = М0 + средства на те­кущих счетах коммерческих банков и вклады до востребо­вания;

М2 = М1 + срочные и сбе­регательные вклады в коммер­ческих банках;

M3 = М2 + сберегательные вклады в специализированных кредитно-банковских инсти­тутах;

М₄ = М₃ + акции, облига­ции, депозитные сертифика­ты коммерческих банков, век­селя физических и юридичес­ких .лиц;

М5 = М4 - средства в инос­транной валюте физических и юридических лиц.

Денежные агрегаты сверху вниз располагаются по степени уменьшения ликвидности. Так М0 и М1 характеризуют наибо­лее ликвидную часть денеж­ной массы. Обычно их исполь­зуют для определения денеж­ной массы в таком смысле сло­ва. Остальные агрегаты денеж­ной массы используются в ка­честве денег с рядом ограничений и поэтому их часто назы­вают «квазиденьгами».

В России источником ин­формации для расчета денеж­ной массы являются данные ежемесячного сводного бух­галтерского баланса действующих кредитных организаций Российской Федерации. В рас­чет берутся обязательства (ос­татки по пассивным статьям баланса) кредитных организаций перед хозяйствующими субъектами).

В составе денежной массы выделены два компонента: М0и М2.

Наличные деньги в обра­щении (денежный агрегат М0) - наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использова­ния в качестве платежного средства. Включает банкноты и нонету в обращении.

Денежная масса (М2) - рассчитывается как сумма на­личных денег в обращении и безналичных средств. В пока­затель денежной массы в национальном определении не вклю­чаются депозиты в иностран­ной валюте.

Денежная база в широком определении характеризует денежно-кредитные обязатель­ства Банка России в националь­ной валюте, которые обеспечи­вают рост денежной массы. Денежная база не является де­нежным агрегатом, но пред­ставляет собой основу для их формирования и поэтому называется также деньгами по­вышенной эффективности.

Денежная база в широком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с уче­том остатков средств в кассах кредитных организаций), остат­ки на счетах обязательных ре­зервов, депонируемых кредит­ными организациями в Банке России, средства на корреспон­дентских счетах кредитных организаций и депозиты бан­ков, размещенные в Банке Рос­сии, вложения кредитных орга­низаций в облигации Банка Рос­сии, а также иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в валюте Российской Федерации.

В составе денежной базы в широком определении не учи­тываются депозиты до востре­бования предприятий и орга­низаций, обслуживающихся в Банке России1 .

Источником информации для расчета денежной базы в широком определении являют­ся данные ежемесячного свод­ного бухгалтерского баланса Банка России. Наряду с публи­кацией в «Бюллетене банковс­кой статистики» информация об объеме, структуре и дина­мике денежной базы в широ­ком определении размещается в представительстве Банка Рос­сии в сети Интернет.

3. Понятие методов государственного регулирования обращения денег

В основе государственного регулирования обращения денег лежит множественность целей, преследуемых управляющей системой.

В условиях рынка основными объектамигосударственной регулирующей деятельности являются: денежное обращение и цены, условия конкурен­ции, экономический цикл, условия инвестирования, поддержание уровня за­нятости, торговый и платежный баланс страны, внешнеэкономические связи, социальные отношения (социальное обеспечение, трудовые и иные отноше­ния), окружающая среда. В соответствии с классификацией объектов выделя­ются следующие составные элементы экономической политики государства: денежно-кредитная, налогово-бюджетная, инвестиционная, научно-техническая, промышленная, структурная, антимонопольная, региональная, внешнеэкономическая политика.

Реализация определенного вида политики связана с разработкой методов управления объектом, его регулирования. Метод регулирования- это спо­соб воздействия субъекта управления на объект для достижения поставлен­ных целей.

Методы регулирования обращения денег, как составная часть денежно-кредитной политики государства, в целом подразделяются на прямые и косвенные. Они дифференцируются по содержанию, мотивации, сферам применения. Прямые методы представляют собой непосредственное вмешательст­во органов государства в процесс денежного обращения. Косвенные методы могут быть финансовыми, бюджетными, налоговыми, планово-индика­тивными.

С точки зрения мотивационного критерия выделяют методы материальной, моральной и властной, принудительной мотивации деятельности объек­та управления. В той или иной мере они используются при регулировании государством денежного обращения. Так, введение налога на покупку иностранной валюты формирует материальную мотивацию для обращения на­циональных денежных знаков. Властная, принудительная мотивация проявляется через установление Центральным банком доли обязательной прода­жи валюты фирмами-экспортерами от объема выручки.

По содержанию методы государственного регулирования связаны с организационно-распорядительными, экономическими, социально-психологическими способами воздействия на обращение денег1 .

3.1 ОРГАНИЗАЦИОННО-РАСПОРЯДИТЕЛЬНЫЕ МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ

Организационно-распорядительные методы включают в себя построе­ние и совершенствование структур управления, установление круга полно­мочий, регламентацию прав и обязанностей хозяйствующих субъектов, из­дание носящих методический характер административных распоряжений, инструкций и руководящих документов.

Классификация организационно-распорядительных методов обусловливается разделением ветвей власти на законодательную, административную и судебно-надзорную. В области государственного регулирования денежного обращения основное внимание уделяется его законодательным и административным аспектам.

Для законодательногорегулирования современного устройства денежной системы Российской Федерации наибольшее значение имеют Гражданский кодекс РФ, Федеральные законы «О валютном регулировании и ва­лютном контроле», «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», «О банках и банковской деятельности в Российской Федерации» и др.

Так, в соответствии со ст. 140 ГК РФ «Деньги (валюта)» «рубль является законным платежным средством, обязательным к приему по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации. Платежи на террито­рии Российской Федерации осуществляются путем наличных и безналич­ных расчетов. Случаи, порядок и условия использования иностранной валю­ты на территории Российской Федерации определяются законом или в установленном им порядке». Согласно ст. 141 ГК РФ «Валютные ценности» «виды имущества, признаваемого валютными ценностями, и порядок совершения сделок с ними определяются законом о валютном регулировании и валютном контроле».

Законодательные акты характеризуют цели и направления деятельности органов, осуществляющих регулирование денежного обращения. В соответствии со ст. 10 Федерального закона «О валютном регулировании и валют­ном контроле» целью валютного контроля и валютного регулирования явля­ется обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществле­нии валютных операций.

На базе законодательных актов строятся административные способы государственного воздействия на денежное обращение. Они связаны с управляющей системой (исполнительной властью страны и ее организациями) и управляемой системой. К управляющей системе относятся соответствую­щие правительственные министерства и комитеты (прежде всего Министер­ство финансов, Министерство по налогам и сборам, Таможенный комитет), Банк России, которые издают постановления, приказы, относящиеся к во­просам денежного обращения. Так, порядок проведения валютных операций в Российской Федерации утверждается приказом Центрального банка России.

Указом Президента страны регламентируется обязательная продажа части валютной выручки и взимания экспортных пошлин.

К институтам управляемой системы относятся прежде всего кредитные организации, деятельность которых регламентируется Федеральным законом «О банках и банковской деятельности в Российской Федерации».

Основные административные обязанности в области денежного обращения возложены на Центральный банк России. В частности, в соответствии со ст. 41 Закона «О банках и банковской деятельности в Российской Федерации» «надзор за деятельностью кредитной организации осуществляется Банком России в соответствии с федеральными законами».

Судебно-надзорные методы регулирования денежного обращения связаны:

а) с контролем за деятельностью учреждений, обеспечивающих исполнение принятых законов, соблюдение изданных указов, постановлений, инст­рукций (например, о наличных и безналичных расчетах, о купле-продаже иностранной валюты и др.);

б) с разбирательствами в арбитражных судах по вопросам банкротства финансовых организаций;

в) с подавлением теневой экономики, разрушительно влияющей на национальную хозяйственную сис­тему, и др.

Так, в соответствии с ФЗ РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» на денежные средства и иные цен­ности юридических и физических лиц, находящихся на счетах и во вкладах или на хранении в кредитной организации, арест может быть наложен не ина­че как судом или арбитражным судом, судьей, а также по постановлению ор­ганов предварительного следствия при наличии санкции прокурора.

Судебно-надзорная ветвь власти действует на основании Конституции Российской Федерации, международных договоров Российской Федерации, федеральных конституционных законов, федеральных законов, норматив­ных правовых актов Президента Российской Федерации, нормативных пра­вовых актов Правительства Российской Федерации, нормативных правовых актов федеральных органов государственной власти, конституций (уставов), законов, иных нормативных актов органов государственной власти субъек­тов Российской Федерации, нормативных правовых актов органов местного самоуправления1 .

При разрешении спорных отношений учитываются обычаи делового оборота. В случае возникновения спорных отношений и отсутствия норм права применяются нормы права, регулирующие сходные отношения (аналогия закона), а при отсутствии таких норм - исходя из общих начал и смысла законодательства (аналогия права).

3.2 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ

Приоритет в области регулирования денежного обращения принадле­жит экономическим методам. Экономические методы государственного регулирования обращения денег включают в себя косвенные способы воздействия на него, применение определенного набора экономических инструмен­тов.

Инструменты экономической политики государства достаточно условно в целом подразделяются на рыночные и нерыночные.

Все государства мира используют богатый инструментарий воздействия на хозяйственную жизнь. Экономическая политика исполнительных орга­нов власти включает в себя: лицензирование, регламентацию, антимонопольные и антидемпинговые мероприятия, мониторинг состояния наиболее важ­ных рынков, регистрацию, квотирование, разработку планов, программ, прогнозов, стандартов и нормативов, установление раздела продукции при разработке природных месторождений, пределов заработной платы, тари­фов, налогов, сборов, пошлин, изменение ставки рефинансирования, предоставление финансовых и иных льгот, определение направлений государственных капиталовложений, проведение операций на открытом рынке, валютных интервенций, манипулирование нормой обязательных резервов, выдачу кредитов (для малого предпринимательства, сельскому хозяйству, иностран­ным государствам), предоставление гарантий и поручительств и др.

В соответствии со ст. 35 Федерального закона от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» основными инструментами и методами денежно-кредитной политики явля­ются:

а) процентные ставки по операциям Банка России;

б) нормативы обя­зательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

в) операции на открытом рынке;

г) рефинансирование кредитных организа­ций;

д) валютные интервенции;

е) установление ориентиров роста денежной массы;

ж) прямые количественные ограничения;

з) эмиссия облигаций от своего имени.

По сфере применения экономические методы могут быть общими, направленными на всю систему денежного обращения, и локальными, используемыми к ее отдельным частям, например только к безналичным расчетам или валютным операциям.

3.3 СОЦИАЛЬНО-ПСИХОЛОГИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ

Социально-психологические методы государственного регулирования обращения денег - наименее разработанная проблема в тео­рии и практике. О них вспоминают, как правило, только в периоды тяжелых финансовых потрясений, когда возникает паника на рынках, резко проявля­ются инфляционные ожидания, т. е. предчувствие негативных изменений в денежном обращении.

Грамотное применение социально-психологических методов позволяет их своевременно нейтрализовать и избежать неконтролируемого роста цен в периоды денежных реформ. Непонимание и недооценка необходимости ис­пользования и содержания социально-психологических методов в управле­нии денежным обращением способны привести к разрушению товарного и денежного рынка, как это было в августе 1998 г1 .

Сегодня в России инфляционные ожидания питаются несоответствием ощущений большинства населения тону официальной пропаганды, пробле­мами внешнего и внутреннего государственного долга и непомерным бреме­нем его обслуживания, коррумпированностью непрерывно разбухающего го­сударственного аппарата, непрерывной пропагандой предстоящих «непопу­лярных» мер в области тарифов на жилье и бытовые услуги, неудачами в борьбе с системой неплатежей, практически полной зависимостью состоя­ния дел во внутренней экономике от конъюнктуры мировых цен на энергоно­сители, незатухающим очагом гражданской войны, масштабами преступно­сти, открытой пропагандой насилия в средствах массовой информации и т. д. За последние пятнадцать лет в общественном сознании понятие «реформа» оказалось прочно увязано с негативным воздействием на благосостояние большинства населения страны.

4. Оценка и эффективность денежного оборота в России

За 2006 г. рублевая денежная масса возросла на 48,8%, что на 10,2 процентного пункта больше, чем за 2005 год. Внутригодовая динамика денежного агрегата М2 в целом сохраняла сезонные колебания, сформировавшиеся в последние годы.

Рис. 4.1. Темпы прироста основных денежных агрегатов

Сложившееся соотношение темпов роста потребительских цен и денежного агрегата М2 обусловило увеличение рублевой денежной массы в реальном выражении за рассматриваемый период на 36,5% (в 2005 г. аналогичный показатель составил 24,9%).

Рис. 4.2. Темпы роста денежного агрегата М2

Денежный агрегат М0 возрос за 2006 г. на 38,6% (за 2005 г. - на 30,9%). По-прежнему наиболее существенным (на 16,0%) было увеличение наличных денег в IV квартале (в последнем квартале 2005 г. - на 15,4%). Динамика наличных денег в обращении в 2006 г. в целом отражала увеличение размера номинальной заработной платы и пенсий. Важным фактором, повлиявшим на динамику денежного агрегата М0, были операции по покупке-продаже физическими лицами наличной иностранной валюты. Нетто-продажи наличной иностранной валюты уполномоченными банками физическим лицам составили за 2006 г. примерно 7 млрд. долл. США (в том числе в IV квартале - 2,4 млрд. долл. США), в то время как за 2005 г. - 19,9 млрд. долл. США.

Безналичная составляющая денежного агрегата М2 увеличилась за 2006 г. на 53,9% (в IV квартале - на 15,9%), в то время как в 2005 г. рост составил 42,7%. При этом темпы прироста депозитов населения за год составили 51,6% (в октябре - декабре 2006 г. - 16,1%) против 42,1% за 2005 год. Рост депозитов физических лиц в рассматриваемый период происходил в условиях сохранения высоких темпов роста реальных располагаемых денежных доходов населения (110,2% за год). В структуре использования денежных доходов населения в 2006 г. отмечалось повышение удельного веса средств во вкладах и ценных бумагах (на 2 процентных пункта по сравнению с 2005 г.)1 .

Рис. 4.3. Основные источники прироста денежной массы по методике денежного оборота в 2005 – 2006 гг.

Темпы прироста денежной массы по методологии денежного обзора в 2006 г. составили 40,5% (в 2005 г. - 36,3%). Прирост чистых иностранных активов банковской системы являлся важным источником увеличения денежной массы по методологии денежного обзора. При росте общего объема этого денежного агрегата на 2,9 трлн. руб. чистые иностранные активы увеличились на 2,0 трлн. руб., а внутренний кредит экономике - на 1,3 трлн. руб. (в 2005 г. аналогичные показатели составили 1,9; 1,7 и 0,1 трлн. руб. соответственно). При этом в 2006 г. повысилось значение банковских кредитов нефинансовым организациям и населению как источника роста денежного предложения. Требования к этой группе заемщиков в целом за 2006 г. возросли на 2,7 трлн. руб. (за 2005 г. - на 1,5 трлн. руб.), что превышает увеличение чистых иностранных активов. Сдерживанию роста денежной массы, так же как и в 2005 г., способствовало накопление средств на счетах органов государственного управления в Банке России, в том числе на счетах Стабилизационного фонда Российской Федерации.

Рис. 4.4. Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2

Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 в среднегодовом выражении, снизилась за 2006 г. на 14,0% (в 2005 г. — на 6,5%). Уровень монетизации экономики (по денежному агрегату М2) за истекший год увеличился с 22,7 до 26,4%1 .

За январь - июнь 2007 г. рублевая денежная масса возросла на 20,7%, в том числе во II квартале - на 15,4% (в 2006 г. аналогичные показатели составили 17,3 и 14,9% соответственно). Сложившееся соотношение темпов роста потребительских цен и денежного агрегата М2 обусловило увеличение рублевой денежной массы в реальном выражении за рассматриваемый период на 14,2% (за январь - июнь 2006 г. - на 10,5%).

Рис. 4.5. Темпы роста основных денежных агрегатов

В первом полугодии 2007 г. рост денежного агрегата М0 составил 8,7%, в том числе во II квартале - 10,4% (в аналогичные периоды 2006 г. - 11,2 и 15,8% соответственно). Динамика наличных денег в обращении в январе - июне 2007 г. отражала главным образом изменение размеров номинальной заработной платы и пенсий. В условиях укрепления российского рубля важным фактором, повлиявшим на динамику денежного агрегата М0, было заметное снижение спроса населения на наличные доллары США. В результате нетто-продажи наличной иностранной валюты уполномоченными банками физическим лицам через обменные пункты сократились за первое полугодие 2007 г. примерно до 0,23 млрд. долл. США (за первые шесть месяцев 2006 г. нетто-продажи наличной иностранной валюты были равны 3,24 млрд. долл. США).

Рис. 4.6. Темпы прироста денежного агрегата М2

В первом полугодии 2007 г. рост денежного агрегата М0 составил 8,7%, в том числе во II квартале - 10,4% (в аналогичные периоды 2006 г. - 11,2 и 15,8% соответственно). Динамика наличных денег в обращении в январе - июне 2007 г. отражала главным образом изменение размеров номинальной заработной платы и пенсий. В условиях укрепления российского рубля важным фактором, повлиявшим на динамику денежного агрегата М0, было заметное снижение спроса населения на наличные доллары США. В результате нетто-продажи наличной иностранной валюты уполномоченными банками физическим лицам через обменные пункты сократились за первое полугодие 2007 г. примерно до 0,23 млрд. долл. США (за первые шесть месяцев 2006 г. нетто-продажи наличной иностранной валюты были равны 3,24 млрд. долл. США).

Безналичная составляющая денежного агрегата М2 увеличилась за первое полугодие 2007 г. на 26,1%, в том числе за II квартал - на 17,4% (за аналогичные периоды 2006 г. - на 20,4 и 14,5% соответственно). Темпы прироста депозитов населения в январе - июне 2007 г. составили 17,6% (в первом полугодии 2006 г. - 20,0%). Рост депозитов физических лиц в рассматриваемый период происходил в условиях укрепления рубля и более высоких по сравнению с аналогичным периодом 2006 г. темпов роста реальных располагаемых денежных доходов населения. В структуре использования денежных доходов населения за первые шесть месяцев 2007 г. повысился удельный вес средств во вкладах и ценных бумагах (на 0,6 процентного пункта по сравнению с аналогичным периодом 2006 г.).

В структуре рублевой денежной массы доля наличных денег в обращении на 1.07.2007 сократилась относительно 1.01.2007 на 3,1 процентного пункта (до 27,9%), удельный вес депозитов "до востребования" повысился на 2,4 процентного пункта (до 33,7%), а срочных депозитов - на 0,7 процентного пункта (до 38,5%).

Рис. 4.7. Структура денежной массы по методологии денежного оборота

Темпы прироста депозитов в иностранной валюте (в долларовом выражении) составили за первое полугодие 2007 г. 4,5% (за аналогичный период 2006 г. - 10,7%) и были существенно ниже темпов прироста депозитов в национальной валюте (26,1%). Удельный вес депозитов в иностранной валюте в структуре денежной массы по методологии денежного обзора снизился с 11,4% на 1.01.2007 до 9,8% на 1.07.2007 (на 1.07.2006 он составлял 14,7%).

Рис. 4.8. Основные источники прироста денежной массы по методологии денежного обзора в 2006 – 2007 гг.

Темпы прироста денежной массы по методологии денежного обзора в январе - июне 2007 г. составили 18,6% (в аналогичный период 2006 г. - 15,0%). Прирост чистых иностранных активов банковской системы, как и в 2006 г., оставался важным источником увеличения этого денежного агрегата. При его росте почти на 1,9 трлн. руб. (в январе - июне 2006 г. - на 1,1 трлн. руб.) чистые иностранные активы увеличились более чем на 1,8 трлн. руб. (в первом полугодии 2006 г. - на 1,4 трлн. руб.), а внутренний кредит экономике - на 0,5 трлн. руб. (в январе - июне 2006 г. он сократился на 0,2 трлн. руб.).

Рис. 4.9. Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2

При этом в первом полугодии 2007 г. по сравнению с аналогичным периодом 2006 г. возросло значение такого источника денежного предложения, как банковские кредиты нефинансовым организациям и населению. Требования к этой группе заемщиков в целом за первое полугодие 2007 г. возросли на 1,9 трлн. руб. (за аналогичный период 2006 г. - на 1,1 трлн. руб.). Сдерживающее влияние на рост денежной массы, так же как и в 2006 г., оказывало накопление средств на счетах органов государственного управления в Банке России, главным образом на счетах Стабилизационного фонда Российской Федерации.

Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 в среднегодовом выражении, снизилась за первое полугодие 2007 г. на 12,8% (за аналогичный период 2006 г. - на 6,1%). Уровень монетизации экономики (по денежному агрегату М2) за январь - июнь 2007 г. увеличился с 26,2 до 30,1%1 .

Рис. 4.10. Динамика денежного мультипликатора

Соотношение темпов роста денежной массы М2 и денежной базы в широком определении обусловило уменьшение денежного мультипликатора с 2,183 на 1.01.2007 до 2,114 на 1.07.2007, или на 3,2% (за первое полугодие 2006 г. он возрос на 4,0%).

За первые шесть месяцев 2007 г. денежная база в широком определении увеличилась на 24,6% (за аналогичный период 2006 г. - на 12,8%). Основным источником роста денежной базы, как и годом ранее, были покупки Банком России иностранной валюты на внутреннем валютном рынке. Чистые иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования в первом полугодии 2007 г. выросли примерно на 2,5 трлн. руб. против 1,5 трлн. руб. в соответствующий период 2006 года. Рост денежного предложения сдерживался Банком России путем увеличения объемов абсорбирования ликвидности. Прирост депозитов органов государственного управления в Банке России за январь - июнь 2007 г. превысил аналогичный показатель предыдущего года и составил 1,4 трлн. руб. (за январь - июнь 2006 г. - 1,2 трлн. руб.).

Структура денежной базы в широком определении в первом полугодии 2007 г. изменилась следующим образом. Доля наличных денег сократилась с 74,3% на 1.01.2007 до 63,3% на 1.07.2007. Удельный вес средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России снизился с 15,5 до 10,3%, доля средств на счетах обязательных резервов уменьшилась и на 1.07.2007 составила 4,8% (на 1.01.2007 - 5,3%). Удельный вес облигаций Банка России у кредитных организаций вырос с 2,5 до 6,8%, а доля депозитов кредитных организаций в Банке России - с 2,4 до 14,8% на соответствующие даты1 .

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Исследование механизма обращения денег является сложной проблемой для экономической теории. Это связано с тем, что теоретическое осмысление денег, классификации их форм и функций, роли денег в хозяйственном механизме экономической системы в учениях представителей различных экономических школ отличается многообразием подходов и взглядов. В своих моделях экономисты устанавливают разнообразные связи и зависимости денежной массы с экономическими переменными и величинами экономики. По-разному определяются и последствия таких связей. Следует отметить, что теоретические концепции денег тесно связаны с конкретными задачами регулирования рыночной экономики. Выводы по денежному регулированию также многовариантны. Формирование рыночной системы в условиях российской переходной экономики требует переосмысления универсальных связей, определения новых подходов к выявлению закономерностей функционирования денежного рынка независимо от его национальной принадлежности. Сложные изменения в обществе, обусловленные переходом к рыночной экономике, изучаются и используются на практике на базе глубокого понимания природы денежного обращения.

Сменяя форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар) деньги находятся в постоянном движении между тремя субъектами: физическими лицами, хозяйствующими субъектами; органами государственной власти. А движение денег при выполнении ими всех своих функций в наличной и безналичной форме и представляет собой денежное обращение.
Денежное обращение – это движение денег во внутреннем экономическом обороте страны, в системе внешнеэкономических связей, в наличной и безналичной форме обслуживающее реализацию товаров и услуг, а также нетоварные платежи в хозяйстве. Объективной его основой является товарное производство. С помощью денег осуществляется процесс обращения товаров, движение ссудного капитала и биржевого (фондового) рынка.

Задачи денежного оборота в современных условиях значительно изменились. Обеспечение свободного перелива капитала и выпуск денег для обслуживания потребностей экономики, функционирование денежного оборота в рамках прогнозного планирования и в условиях существования различных форм собственности осуществляется при высокой степени децентрализации и тесной связи безналичного и наличного денежных оборотов. Законодательство определяет функции денежных властей, прежде всего центрального банка и министерства финансов, а также коммерческих банков по осуществлению эмиссии денег, и, соответственно, изменение их положения, регулирование денежного оборота.

Специфика регулирования наличного денежного обращения в настоящее время со стороны Центробанка состоит в том, что главным является не сокращение объема наличного оборота, хотя это и остается важной задачей, а его упорядочение. ЦБР стремится к созданию таких условий, чтобы в переходный период к рыночной экономике расчеты наличными деньгами вытесняли бартер и суррогаты денег. Таким образом ЦБР способствует созданию нормальной обстановки для хозяйственной деятельности. Параллельно принимаются меры для расширения безналичных расчетов. По убеждению ЦБР сокращение наличного оборота за счет роста масштабов безналичных расчетов должно происходить под влиянием экономической выгоды, которая будет очевидной для хозяйствующих субъектов. Такой подход требует проведения долговременной последовательной политики усилиями не одного только Центробанка, а во взаимодействии с правительством и другими государственными органами.

Список использованной литературы

1. Аникин А. История финансовых потрясений. От Джона Ло до Сергея Кириенко / А. Аникин. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000.

2. Буайе Р. Теория регуляции. Критический анализ / Пер. с франц. / Р. Буайе - М.: НИЦ «Наука для общества», 1997. – 385 с.

3. Василишин Э.Н., Машавин Л.Я. Механизм регулирования деятельности коммерческих банков России на макро- и микроуровне / Э.Н. Василишин, Л.Я. Маршавин. - М.: Экономика, 2002. – 478 с.

4. Деньги. Кредит Банки: Учеб ник для вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 2002. – 496 с.

5. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М.: ТК Велби, 2003. – 624 с.

6. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. – 3-е изд, перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2006. – 748 с.

7. Жувенель де Б. Этика перераспределения / Пер. с франц. / Б. де Жувенель. - М.: Институт национальной модели экономики, 1995. – 374 с.

8. Индикативное планирование: теория и пути совершенствования. - СПб.: Лань, 2000. – 362 с.

9. Могилевский А.Д. Методология систем / А.Д. Могилевский. - М.: Экономика, 1999. - 379 с.

10. Новиков А.Н. Основы системы денежно-кредитного регулирования / А.Н. Новиков // Вестник ФА. – 2003. - № 3 (27). – С. 52 – 57.

11. Семенов С.К. К вопросу о сущности и моделировании денежного оборота / С.К. Семенов // Банковские услуги. – 2007. - № 5. – С. 2 – 6.

12. Симановский А.Ю. Финансово-банковский сектор российской экономики: Вопросы формирования и функционирования / А.Ю. Симановский. - М.: Статут, 1995. – 438 с.

13. Статистика финансов: Учебник / Под ред. В.Н. Салина. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 573 с.

14. Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: Учеб. пособие / В.В. Усов. – М.: ЮНИТИ, 2002. – 539 с.

15. Управление социально - экономическим развитием России: цели, концепции, механизмы. - М.: Банки и биржи, 2002. – 563 с.

16. Шенаев В.Н. Денежный оборот / В.Н. Шенаев // Банковские услуги. – 2007. - № 7. – С. 2 – 11.

17. Шенаев В.Н. Деньги, кредит, банки. В 2 ч. Ч. 1 / В.Н. Шенаев. – М.: МБИ, 2007. – 579 с.

18. Шумпетер Й. История экономического анализа. В 3 т. Т. 1 / Пер. с англ. / Й. Шумпетер. - СПб.: Экономическая школа, 2001. – 596 с.

19. http: www.cbr.ru

1 Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: Учеб. пособие / В.В. Усов. – М., 2003. – С. 2.

2 Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. – 3-е изд, перераб. и доп. – М., 2006. – С. 133.

3 Деньги. Кредит Банки: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. — М., 2002. - С. 32.

4 Статистика финансов: Учебник / Под ред. В.Н. Салина. – М, 2002. – С. 446.

1 Семенов С.К. К вопросу о сущности и моделировании денежного оборота / С.К. Семенов // Банковские услуги. – 2007. - № 5. – С. 4.

1 Аникин А. История финансовых потрясений. От Джона Ло до Сергея Кириенко / А Аникин. - М., 2000. – С. 27.

1 Шумпетер Й. История экономического анализа. В 3 т. Т. 1 / Пер. с англ. / Й. Шумпетер. - СПб., 2001. - С. 421-422.

1 Буайе Р. Теория регуляции. Критический анализ / Пер. с франц. / Р. Буайе. - М., 1997. - С. 63.

2 Могилевский А.Д. Методология систем / А.Д. Могилевский. - М.: Экономика, 1999. - С. 7-8, 13.

1 Буайе Р. Теория регуляции. Критический анализ / Пер. с франц. / Р. Буайе. - М., 1997.- С. 132 – 136.

2 Там же. – С. 94 – 95.

1 Управление социально - экономическим развитием России: цели, концепции, механизмы. - М., 2002. – С. 95.

2 Буайе Р. Теория регуляции. Критический анализ / Пер. с франц. / Р. Буайе. - М., 1997. - С. 8 – 12.

1 Индикативное планирование: теория и пути совершенствования. - СПб., 2000. - С. 9.

2 Жувенель де Б. Этика перераспределения / Пер. с франц. / Б. де Жувенель. - М., 1995. – С. 125.

3 Новиков А.Н. Основы системы денежно-кредитного регулирования / А.Н. Новиков // Вестник ФА. – 2003. - № 3 (27). – С.52.

1 Шенаев В.Н. Деньги, кредит, банки. В 2 ч. Ч. 1 / В.Н. Шенаев. – М., 2007. – С. 48.

1 Шенаев В.Н. Денежный оборот / В.Н. Шенаев // Банковские услуги. – 2007. - № 7. – С. 4.

1 1Шенаев В.Н. Денежный оборот / В.Н. Шенаев // Банковские услуги. – 2007. - № 7. – С. 6.

1 1Шенаев В.Н. Денежный оборот / В.Н. Шенаев // Банковские услуги. – 2007. - № 7. – С. 8.

1 1Шенаев В.Н. Денежный оборот / В.Н. Шенаев // Банковские услуги. – 2007. - № 7. – С. 10.

1 Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М., 2003. – C. 175.

1 Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М., 2003. – C. 176.

1 Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М., 2003. – C. 177.

1 http: www.cbr.ru

1 http: www.cbr.ru

1 http: www.cbr.ru

1