Фискальная и кредито-денежная политика - реферат

ассистент кафедры ЭНХ Ефремова И.Г.

ТЕМА 5 : «Государство и его роль в экономике. Фискальная и кредитно-денежная политика.»

В современной экономике государство активно участвует в деятельности рыночных механизмов, помогая компенсировать их слабости и уменьшить социальную напряжённость в обществе. Среди основных экономических функций государства можно выделить следующие :

производство общественно необходимых товаров ( public goods ),

распределение и перераспределение национального дохода.

Для решения этих задач у государства есть два основных инструмента регулирования экономикой. Это фискальная и кредитно-денежная политика.

1. Фискальная политика.

Определение : под фискальной политикой понимают сознательное манипулирование госбюджетом, направленное на стабилизацию экономического развития.

Государственный бюджет представляет собой сводный план государственных доходов и расходов, составляемый ежегодно правительством и утверждаемый обычно парламентом страны ( в Российской Федерации - Государственной Думой ).

Основную часть доходов государства составляют налоги : прямые и косвенные, прогрессивные и регрессивные, федеральные и местные.

Превышение расходной части бюджета над его доходной частью приводит к дефициту государственного бюджета, для сокращения которого есть несколько методов :

поиск дополнительных источников доходов ( например, продажа части пакета акций государственных предприятий и акционерных обществ , или же введение нового налога на продажу ценных бумаг ),

сокращение расходных статей госбюджета ( например, отмена государственных субсидий и льгот, прекращение субсидирования отстающих отраслей и производств и т.п. ),

денежная эмиссия ( самый лёгкий и самый опасный метод ),

государственный долг ( государство может брать деньги взаймы у своих граждан, коммерческих организаций, а также у иностранных фирм и международных финансовых организаций МВФ , МБРР и т.п. )

Последний метод считается самым цивилизованным, поскольку не приводит к инфляции.

Существует две разновидности фискальной политики : она может носить расширительный или ограничительный характер ( политика экспансии или политика сдерживания ).

Меры гос.политики«Плюсы» «Минусы»

П олитика увеличение госрасходов, рост объёма нац. увеличение

экспансии снижение налогов производства дефицита бюджета

г осдолг, инфляция

Политика сокращение расходов, сокращение экономическая

сдерживания увеличение налогов дефицита бюджета депрессия

Направление фискальной политики государства зависит от фазы экономического цикла.

ВВП

время

С трелка указывает ограничительную политику в период экономического подъёма.

Стрелка указывает расширительную политику в период экономического спада.

Дж. Кейнс и его последователи рассматривают фискальную политику в качестве наиболее эффективного инструмента государственного воздействия на экономический рост, уровень занятости и динамику цен.

2. Денежно - кредитная политика.

Состояние госбюджета и экономики в целом зависит от положения дел в денежном хозяйстве страны, структуры и величины денежной массы и успешности работы системы коммерческих банков.

а) Сущность и функции денег.

Деньги выполняют три основные задачи : они служат средством обращения, средством накопления и мерой стоимости. Денежная масса (М) имеет следующую структуру :

Вся денежная масса наличность: безналичные средства бум.деньги чековые «почти деньги» и разменная вклады срочн.вклады

монета (депозит) и облигации

б) Кредитно - банковская система. Функции коммерческих банков.

Современные кредитно-банковские системы имеют сложную, многозвенную структуру. Однако можно выделить три важнейших элемента :

центральный банк

коммерческие банки

специализированные финансовые учреждения ( страховые, ипотечные, сберегательные ).

Функции коммерческих банков.

аккумулирование денежных средств граждан, фирм и государства для осуществления

кредитных вложений или выравнивания уровней потребления;

организация расчётов между всеми действующими лицами экономики для облегчения и ускорения этого процесса;

перераспределение денежных средств в экономике;

создание денег и расширение на этой основе размеров личного и производственного спроса.

выдача кредитов ( кредитная эмиссия ), облегчение условий деятельности фирм, ускорение роста материального благосостояния граждан.

Самая важная функция из всех перечисленных - кредитная эмиссия, т.е. увеличение банком денежной массы в стране за счёт создания новых чековых счетов для клиентов, получивших от него ссуды и осуществляющих свои расходы в безналичной форме.

в) Кредитно-денежная политика : инструменты, виды КДП.

Определение : кредитно-денежной политикой называют регулирование размеров эмиссии денег, величины и структуры денежной массы для предотвращения роста инфляции и поддержания устойчивого оста экономики.

Кредитно-денежная политика осуществляется Центральным Банком страны, который является независимым государственным финансовым учреждением и который отчитывается перед парламентом страны. Для проведения КДП Центробанк может использовать 4 основных инструмента :

регулирование учётной ставки ( ставки за кредит, предоставляемый комбанкам );

регулирование нормы обязательных резервов ( обязательная пропорция резервирования части средств банка, которая остаётся его собственностью, но которой распоряжается ЦБ );

регулирование денежной эмиссии в стране;

операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами.

Норма обязательных резервов (Nrez) используется для расчёта денежного мультипликатора (Mult`m), который позволяет найти максимально возможный размер кредитной эмиссии, возникающий по эффекту мультипликатора после появления нового депозита.

Mult`m * изменение размера депозита = изменение денежного предложения

(4.2) Mult`m = ( C + D ) / ( C + Nrez ),

где С - доля наличных денег в общей денежной массе,

D - доля депозитов в безналичной денежной массе.

В странах с развитой банковской системой денежный мультипликатор является обратной величиной от нормы резервов., т.е.

(4.3) Mult`m = 1/ Nrez

В странах, где обращаются только наличные деньги денежный мультипликатор равен единице.

ВИДЫ КРЕДИТНО -ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ

инструменты КДП учётная норма эмиссия операции

ставка обязательных денег на открытом

виды КДП резервов рынке

политика «дорогих» денег рост рост приоста- продажа ГКО,

новлена др. гос. ЦБ

возобно- покупка

политика «дешёвых» денег снижение снижение вление гос.цен.бумаг

Политика «дорогих» денег проводится в период экономического бума и для борьбы с инфляцией.

Политика «дешёвых» денег реализуется в годы экономической депрессии для стимулирования экономического роста в стране.

Задача :

Составить балансовый отчёт коммерческого банка после предоставления им ссуды на максимально возможную величину. Норма обязательных резервов 10%. Рассчитайте денежный мультипликатор и максимально возможный размер кредитной эмиссии.