Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия 5 - реферат

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ ГОУ ВПО

“УФИМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АВИАЦИОННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ”

Кафедра экономики предпринимательства

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ “ АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ” НА ТЕМУ:

АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

НА ПРИМЕРЕ ОАО “УФАКРАН ”

ВЫПОЛНИЛА:

Студент 3 курса Института

экономики

предпринимательства

группы ЭУП – 309

Кугашев А.Ф.

ПРОВЕРИЛА :

Романова О.В.

Уфа-2010г.

Содержание:

Введение ………………………………………………………………..3

1.Введение в анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия :

1.1 Общая характеристика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;……………………………………………………..4

1.2 Краткая экономическая характеристика предприятия “УФАКРАН”………………………………………………………………………8

2.Комплексный анализ итогов деятельности и состояния предприятия “УФАКРАН” …………………………………………………………………….10

2.1 Общий обзор экономического и финансового положения организации………………………………………………………………………10

2.1.1 Характеристика направленности финансово-хозяйственной деятельности…………………………………………………………………… 11

2.2 Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия ……………………………………………………………………11

2.2.1 Оценка имущественного положения……………………………..11

2.2.1.1 Анализ финансовой структуры и динамики баланса…………14

2.2.2Оценка финансового положения…………………………………..20

2.2.2.1 Анализ ликвидности фирмы…………………………………….20

2.2.2.2 Анализ ликвидности баланса………………………………….. 25

2.2.2.3 Оценка удовлетворенной (неудовлетворенной) структуры баланса……………………………………………………………………………29

2.2.2.4 Оценка динамики оборотных активов, сгруппированных по степени риска…………………………………………………………………….30

2.2.2.5 Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолжности 33

2.2.2.6 Оборачиваемость оборотных активов ……………………….. 36

2.2.2.7 Анализ финансовой устойчивости………………………………38

2.2.3 Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности организации …………………………………………………… 44

2.2.3.1 Анализ деловой активности…………………………………… 44

2.2.3.2 Анализ рентабельности………………………………………….46

2.2.3.3 Анализ расходов и доходов ……………………………………49

2.2.3.4 Анализ прибылей и убытков………………………………… 53

2.2.3.5 “Критический” объем выпуска……………………… 55

2.3. Диагностика вероятности банкротства ……………………… 58

2.4 Оценка уровня экстенсивности и интенсивности использования ресурсов организации………………………………60

2.5 Выводы и предложения ………………………………………… 61

3. SWOT – анализ предприятия …………………………………… 64

Заключение……………………………………………………………. 68

Приложение……………………………………………………………. 69

Литература………………………………………………………………… …… 70

Введение

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений НТП, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.

Важная роль в реализации этой задачи отводится экономическому анализу деятельности предприятия. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Целью данной курсовой работы является анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия ОАО “УФАКРАН”.

Задачами работы являются:

- Общая характеристика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия “УФАКРАН”;

- Экономическая характеристика предприятия “УФАКРАН”;

- Общий обзор экономического и финансового положения организации;

- Характеристика направленности финансово-хозяйственной деятельности;

- Анализ финансовой структуры баланса;

- Оценка динамики имущества;

- Оценка формализованных показателей имущественного положения;

- Анализ ликвидности фирмы;

- Анализ финансовой устойчивости;

- Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности организации;

- Анализ деловой активности;

- Анализ рентабельности;

- Диагностика вероятности банкротства;

- Выводы и предложения;

Объектом исследования в данной работе выступило ОАО “Уфимский краностроительный завод” (“УФАКРАН”) является самостоятельным предприятием и единственным производителем в республике Башкортостан по изготовлению кранов козловых.

1. Введение в анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия :

В настоящее время анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия занимает важное место среди экономических наук. Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений НТП, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.

Важная роль в реализации этой задачи отводится экономическому анализу деятельности предприятия. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

1.1 Общая характеристика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия “УФАКРАН”

Анализ финансово-хозяйственной деятельности на предприятие “УФАКРАН”можно рассматривать в качестве одной из функций управления производством. Место анализа в системе управления упрощенно можно отразить схемой.

Рисунок 1. Место экономического анализа в системе управления

Роль анализа как средства управления производством с каждым годом возрастает. Это обусловлено различными обстоятельствами:

1. Необходимостью повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья, повышением науко- и капиталоемкости производства;

2. Переход на рыночные отношения;

3. Создание новых форм хозяйствования в связи с разгосударствованием экономики, приватизацией предприятий и пр.

При этом необходимо помнить, что анализ хозяйственной деятельности это еще и система специальных знаний, связанная с исследованием тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем за их выполнением, оценкой достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения эффективности производства и разработкой мероприятий по их использованию.

Аналитическое исследование, его результаты в управление должны соответствовать определенным принципам анализа. Важнейшие принципы анализа представлены в таблице.

Таблица 1

Основные принципы анализа хозяйственной деятельности

Под методикой понимается совокупность способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой-либо работы. В экономическом анализе методика представляет собойсовокупность аналитических способов и правил исследования экономики предприятия, определенным образом подчиненных достижению цели анализа.

Выделяют общую методику как систему исследования, которая одинаково используется при изучении объектов экономического анализа в различных отраслях экономики и частные методики , которые конкретизируют общую относительно к определенным отраслям экономики, к определенному типу производства или объекту исследования.

В целом методы научного познания подразделяются на общенаучные и конкретно-научные. К общенаучным относятся методы, свойственные всем наукам: наблюдение, сравнение, эксперимент, анализ, синтез, моделирование, формализация, абстрагирование и т.д. Применение этих методов к конкретной науке или исследованию зависит от специфических особенностей изучаемого предмета, общего уровня развития познания о нем, имеющихся в распоряжении технических средств.

Конкретно-научные методы свойственны отдельным наукам и не используются в рамках всех остальных.

Метод АФХД как способ познания экономического субъекта состоит из ряда последовательно осуществляемых действий (стадий, этапов):

· наблюдение за субъектом, измерение и расчет абсолютных и относительных показателей, приведение их в сопоставимый вид и т.д.;

· систематизация и сравнение, группировка и детализация факторов, изучение их влияния на показатели деятельности субъекта;

· обобщение - построение итоговых и прогнозных таблиц, подготовка выводов и рекомендаций для принятия управленческих решений.

Метод анализа финансово-хозяйственной деятельности - это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования процессов функционирования экономических субъектов.

В наиболее общем виде метод можно представить как комбинацию трех составляющих:

где К - категории науки;

I - инструментарий исследований;

Р - принципы.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия занимает важное место среди экономических наук. Важная роль в реализации этой задачи отводится экономическому анализу деятельности предприятия. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

1.2 Краткая экономическая характеристика предприятия “УФАКРАН”

ОАО “Уфимский краностроительный завод” (“УФАКРАН”) является самостоятельным предприятием и единственным производителем в республике Башкортостан по изготовлению кранов козловых.

Расположено предприятие в Калининском районе г. Уфы РБ по адресу: 450043 г. Уфа, ул. Фронтовых бригад 48/5.

Решение о строительстве ремонто-механических мастерских было принято в 1968 году. В 1969 году принято решение о строительстве Уфимского экспериментального ремонто-механического завода и приступить к производству изделий основного производства – краны козловые грузоподъемностью 5 тонн марки ККТ-5.

На сегодняшний день предприятие “УФАКРАН” выпускает продукцию следующих видов:

- Краны козловые г/п 3,2;5;10;12,5 т.;

- Краны мостовые опорные г/п от 0,5 до 10 т управление с пола;

- Переставные краны «Пионер» г/п 1 т.;

- Краны крышные разборные К-1 г/п до 0,3 т.;

- Ответственные металлоконструкции по чертежам заказчика любой категории сложности;

- Вентиляционные системы и системы кондиционирования воздуха.

Кроме этого:

- производит экспертизу промышленной безопасности технических устройств, применяемых на опасном производственном объекте;

- производит ремонт металлоконструкции кранов, электрической части кранов и пр.;

- производит монтаж и демонтаж всех типов грузоподъемности кранов;

- производит строительно-монтажные работы.

Уставный капитал ОАО составляет 20276802 руб., количество акций 202768020 штук. Номинальная стоимость акции 0,10 руб. реестр акционеров ведет специализированный регистратор – филиал “БашРегистр” ООО “Волжско-Уралосибирский регистратор”

Структура предприятия – участковая. Всего на предприятие “УФАКРАН” 5 участков. Организационная структура предприятия представлена на рисунке 2.

Организационная структура ОАО “УФАКРАН”

Рисунок 2. Организационная структура предприятия ОАО “УФАКРАН”

2.Комплексный анализ итогов деятельности и состояния предприятия

2.1 Общий обзор экономического и финансового положения организации

ОАО “Уфимский краностроительный завод” (“УФАКРАН”) за исследуемый период (2003-2005год), имеет следующие тенденции развития.

Таблица 2

Темпы роста производства ОАО “Уфимский краностроительный завод”

За последние годы, деятельность ОАО “УФАКРАН” в целом имеет тенденцию роста производства по ряду показателей. В частности, выпуск продукции увеличился по сравнению с базой на 54,5% .

В 2003 году предприятие переживало трудное время. В этот период ОАО “УФАКРАН” сократил своих рабочих на 29 человек. А само предприятие стояло на грани банкротства. Поскольку в этом году произошла смена руководства на предприятие. И сменился управляющий. Предприятие перешло к собственнику.

На сегодняшний день, ОАО “УФАКРАН” можно сказать, имеет стабильную тенденцию роста АО технико-экономическим показателям. Так средняя заработная плата на предприятии увеличилась на 335 % по сравнению с отчетным годом.

Необходимо отметить, что в РБ у предприятия нет конкурентов по выпуску аналогичных изделий.

Основной деятельность предприятия является выпуск козловых кранов различной грузоподъемностью. За исследуемый период ОАО “УФАКРАН” привлекало краткосрочные займы лишь в 2003 году, при этом кредиторская задолжность имеет тенденцию к спаду, за счет уменьшения ее перед поставщиками и подрядчиками.

Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО “УФАКРАН” будет проведен в рамках данной работы. Источники информации (бухгалтерский баланс форма №1, форма №2, форма №5) приведены в Приложении 1.

2.2 Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной, должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

На анализируемом предприятии ОАО “УФАКРАН” были выявлены следующие тенденции развития.

2.2.1 Оценка имущественного положения

Оценку имущественного положения на ОАО “УФАКРАН” предприятия необходимо начать с общего анализа изменения в бухгалтерском балансе за исследуемый период – 2002 -2005 год.

Таблица 3

Предварительная оценка изменения структуры бухгалтерского баланса предприятия за 2003 г., тыс.руб.

Таблица 4

Предварительная оценка изменения структуры бухгалтерского баланса предприятия за 2004 г., тыс.руб.

Таблица 5

Предварительная оценка изменения структуры бухгалтерского баланса предприятия за 2005 г., тыс.руб.

Анализируя полученные данные, можно говорить, что за исследуемый период оборотные активы предприятия ОАО “УФАКРАН” имеют общую тенденцию роста, в то время как внеоборотные за последние 2 года сократились в 3,5 раза. Это показано на рисунке 3.

Рисунок 3. Структурные изменения активов баланса

При этом произошли изменения в структуре пассивов предприятия. В частности, краткосрочные обязательства находятся на примерно стабильном уровне, но на протяжении всего периода составляют большую долю в общей сумме пассивов. Долгосрочные обязательства были полностью погашены в 2003 году, и на сегодняшний момент предприятие не имеет их. Капитал и резервы также имеют общую тенденцию роста в общей сумме пассивов. Это иллюстрирует рисунок 4.

Рисунок 4. Структурные изменения пассивов предприятия

Имея общие изменения в структуре баланса, необходимо выявить их причины и проанализировать их.

2.2.1.1 Анализ финансовой структуры баланса

Для более детального выявления причин изменения в структуре баланса необходимо проанализировать финансовую структуру баланса на ОАО “УФАКРАН”.

Данные о структуре и динамике приведены в таблице 6

Оценивая состав и динамику активов на данном предприятие, можно сделать вывод, что изменение внеоборотных активов имеет скачкообразную динамику. Большая доля (79,27%-97,25%) внеоборотных активов приходится на незавершенное строительство. Данная динамика имеет тенденцию роста. В то время как основные средства имеют тенденцию спада.(29,45%-1,95%) Остальные разделы имеют незначительную долю в общей структуре внеоборотных активов.

Рисунок 5. Структура и динамика внеоборотных активов

На рисунке 5 представлена структура и динамика состава статей внеоборотных активов за исследуемый период.

Оценивая структуру и динамику оборотных активов, можно говорить о том, что дебиторская задолжность имеет тенденцию спада (53,47%-31,4%), в то время как краткосрочные финансовые вложения имеют тенденцию роста, запасы же находятся на относительно стабильном уровне (23% - среднее значение). В 2003 году запасы сократились до 16%. НДС имеет незначительные изменения в общей структуре оборотных активов.

Данные изменения в структуре и динамике за исследуемый период представлен на рисунке 6.

Рисунок 6. Структура и динамика оборотных активов

Таким образом, общие изменения в структуре и динамике активов на ОАО “УФАКРАН” имеет общую тенденцию увеличения оборотных активов и резкий спад внеоборотных активов (спад произошел в 2003 году).

Финансовое состояние предприятие и его устойчивость зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и оптимальности структуры активов предприятия и от соотношения основного и оборотного капитала. В таблице представлена структура и динамика пассивов предприятия ОАО “УФАКРАН”.

Рисунок 7. Изменение структуры и динамики собственного и заемного капитала

На рисунке 7 представлено изменение доли собственного и заемного капитала. Как видно, заемный капитал на ОАО “УФАКРАН” имеет тенденцию к снижению, в то время как собственный капитал имеет стабильную тенденцию, находящуюся на одном уровне 45% от общей структуры.

Важным показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, являетсякоэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (финансовый леверидж).

К_ЗК/СК = ,

где ЗК – заемный капитал,

СК – собственный капитал

Данный коэффициент считается нормальным, если он находится в пределах от 0,5-1.

Расчет К_ЗК/СК = 30255/25070=1,21 – 2002 год.

Полученные результаты представлены в таблице изменений структуры и динамики пассивов на ОАО “УФАКРАН”.

Общее изменение коэффициента риска или финансового левериджа представлено на графике.

Рисунок 8. Изменение коэффициента финансового риска (финансового левериджа)

Таким образом, степень финансового риска довольно велика, поскольку намного превышает нормативные значения. Наибольшая опасность была в 2004 году, когда коэффициент риска имел максимальное значение. В 2005 году наблюдается общее снижение данного показателя. Во многом это обуславливается снижением заемного капитала в общей структуре.

2.2.2 Оценка финансового положения

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность. Ведь именно платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Оценка платежеспособности внешним инвесторам осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов. Взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса можно представить в виде рисунка.

Рисунок 9. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности

Проанализируем финансовое положение на предприятие ОАО “УФАКРАН”.

2.2.2.1 Анализ ликвидности фирмы

Для оценки платежеспособности необходимо рассчитать такие показатели:

Коэффициент текущей ликвидности

КТЛ= ,

где ОА – оборотные активы,

КО – краткосрочные обязательства.

Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.

Нормативные значения :

< 1.5 – неудовлетворительно;

1,5-2 – удовлетворительно;

> 2 – хорошо.

Расчет КТЛ = 40591/26255= 1,55 – 2002 год

Коэффициент критической ликвидности

ККЛ=

Нормативные значения :

< 0.5 – неудовлетворительно;

0,5-1 – удовлетворительно;

> 1 – хорошо

Расчет ККЛ = 31933,3/26255=1,22

Коэффициент абсолютной ликвидности

КАЛ= ,

Нормативные значения :

< 0.05 – неудовлетворительно;

0,05-0,2 – удовлетворительно;

> 0,2 – хорошо

Расчет КАЛ=9029/26255=0,64

где ДЗ – дебиторская задолжность,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

ГП – готовая продукция,

ДС – денежные средства.

Исходные данные и расчет коэффициентов ликвидности представлены в таблице.

Сводная таблица показателей ликвидности представлена в следующей таблице.

Таблица8

Сводная таблица показателей ликвидности

Таблица 9

Исходные данные предприятия для расчета коэффициентов ликвидности

Таким образом, показатели ликвидности показывают, что финансовое состояние предприятия находится на устойчивом месте. На рисунке 10 представлена тенденция показателей ликвидности.

Рисунок 10. Изменение показателей ликвидности предприятия ОАО “УФАКРАН”

По полученным данным можно сделать вывод о том, что наиболее тяжелым годом для ОАО “УФАКРАН” был 2003 год. Именно тогда КТЛ и ККЛ имеют минимальное значение, а также имеет место непокрытие оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

При этом за рассматриваемый период КАЛ превышает нормативный показатель. Следовательно, гарантия погашения долгов на предприятие ОАО “УФАКРАН” стабильно высока.

Необходимо помнить, что КАЛ еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособностью. При оценки ее уровня необходимо также учитывать скорость оборота средств в текущих активах и скорость оборота краткосрочных обязательств.

Показатели финансовой независимости

Оценивая финансовое положение предприятия ОАО “УФАКРАН”, необходимо рассчитать и проанализировать показатели финансовой независимости, т.е. оценить насколько предприятие зависит от внешних источников финансирования.

Для анализа финансовой независимости необходимо рассчитать коэффициент независимости .

К_Н = ,

где ВБ – валюта баланса,

СК – собственный капитал.

Нормативные значения:

< 0.2 неудовлетворительно,

0,2 – 0,5 удовлетворительно,

> 0,5 хорошо.

В таблице 10 представлены полученные значения коэффициента независимости.

Таблица 10

Коэффициент финансовой независимости за исследуемый период

Таким образом, финансовое положение ОАО “УФАКРАН” находится на стабильно удовлетворительном уровне, не превышая нормативное значение. При этом имеет место зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Тенденцию развития коэффициента иллюстрирует рисунок 11.

Рисунок 11. Изменение коэффициента финансовой независимости на ОАО “УФАКРАН”

Также важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами .

К_О = ,

где СС –собственные средства,

ВА – внеоборотные активы,

ОА – оборотные активы.

Нормативные значения :

< 0,1 – неудовлетворительно,

0,1-0,4 – удовлетворительно,

0,4 – хорошо.

Расчет данного показателя приведен в таблице.

Таблица11

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Из полученных результатов можно сделать вывод, что 2003 год для предприятия ОАО “УФАКРАН” был самым трудным, поскольку коэффициент имеет отрицательное значение. В 2003 году предприятие было вынуждено взять кредит. Тенденцию развития данного показателя иллюстрирует рисунок 12.

Рисунок 12. Изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на ОАО “УФАКРАН”

В целом данный показатель имеет тенденцию роста и выходит к нормативному показателю.

2.2.2.2Анализ ликвидности баланса

Помимо анализа ликвидности предприятия в целом, необходимо оценить ликвидность баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее условие:

А₁ П₁

А₂ П₂

А₃ П₃

А₄ < П_4,

где А_i – сгруппированные по степени ликвидности и расположенные в порядке убывания статьи актива баланса;

П_i – объединенные по срокам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива баланса.

Таблица 12

Группировка статей баланса для анализа ликвидности

Результат расчета ликвидности баланса приведен в таблицах.

Таблица 13

Группировка статей баланса для анализа ликвидности 2002 год

Сравнивая полученные значения с нормативами, получаем, что первое условие ликвидности баланса не выполняется, т.е. наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства (9029<26255 тыс.руб.). Следовательно, в балансе неликвидны первая группа активов. Их покрытие можно осуществить путем перетекания из второй группы быстрореализуемые активы в первую - наиболее ликвидные активы.

Таблица14

Группировка статей баланса для анализа ликвидности 2003 год

Сравнивая полученные значения с нормативами, получаем, что первое условие ликвидности баланса не выполняется, т.е. наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства (9018<30678 тыс.руб.). Также не выполняется четвертое условие (25798>25074) Следовательно, в балансе неликвидны первая и четвертая группы активов. Их покрытие можно осуществить путем перетекания из второй группы быстрореализуемые активы в первую - наиболее ликвидные активы. А также из третий группы - медленно реализующие активы в четвертую – трудно реализующие активы.

Таблица 15

Группировка статей баланса для анализа ликвидности 2004 год

Сравнивая полученные значения с нормативами, получаем, что первое условие ликвидности баланса не выполняется, т.е. наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства (19886<32323 тыс.руб.). Следовательно, в балансе неликвидны первая группа активов. Их покрытие можно осуществить путем перетекания из второй группы быстрореализуемые активы в первую - наиболее ликвидные активы.

Таблица 16

Группировка статей баланса для анализа ликвидности 2004 год

Сравнивая полученные значения с нормативами, получаем, что первое условие ликвидности баланса не выполняется, т.е. наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства (19984<28891 тыс.руб.). Следовательно, в балансе неликвидны первая группа активов. Их покрытие можно осуществить путем перетекания из второй группы быстрореализуемые активы в первую - наиболее ликвидные активы.

Таким образом, оценка ликвидности баланса за исследуемый период показала, что баланс на ОАО “УФАКРАН” не является абсолютно ликвидным, поскольку наиболее ликвидные активы не покрывают срочные пассивы, а в 2003 году постоянные пассивы меньше труднореализуемых активов. Оценка ликвидности баланса показала, что ОАО “УФАКРАН”, в целом, может в срок погасить свои обязательства.

Предложения по повышению ликвидности:

1.увеличение текущих активов предприятия и уменьшение текущих пассивов;

2.снижение общей доли кредиторской задолжности;

2.2.2.3 Оценка удовлетворительной (неудовлетворительной) структуры баланса

Для оценки удовлетворительной (неудовлетворительной) структуры баланса на ОАО “УФАКРАН” необходимо рассчитать соответствующие показатели. В таблице представлен расчет показателей. После расчета необходимо сопоставить полученный результат с нормативом.

Таблица 17

Оценка удовлетворительной (неудовлетворительной) структуры баланса

коэффициент текущей ликвидности

КТЛ= ,

где ОА – оборотные активы,

КО – краткосрочные обязательства

Расчет для 2002 года: КТЛ = 40591/26255= 1,55

Поскольку КТЛ на ОАО “УФАКРАН” ниже нормативного, но имеет тенденцию роста, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев (КВП)

К_В.П. = ,

где КТЛ_нач – текущая ликвидность на начало года,

КТЛ_кон – текущая ликвидность на конец года,

КТЛ_норм – нормативное значение КТЛ,

6 – период восстановления платежеспособности, мес.,

Т – отчетный период, мес.

Расчет для 2003 года:

К_В.П. =

Полученное значение за 2003 год ниже нормативного и показывает, что за 6 месяцев ОАО “УФАКРАН” не сможет восстановить свою платежеспособность. Значения данного показателя за 2004 и 2005 года также ниже нормы, следовательно, за 6 месяцев ОАО “УФАКРАН” не сможет восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КООС)

КООС = ,

где СС –собственные средства,

ВА – внеоборотные активы,

ОА – оборотные активы.

Расчет для 2002 года:

КООС =

ОАО “УФАКРАН” обеспечено собственным капиталом недостаточно, но данная тенденция имеет положительную динамику, т.е. роста.

2.2.2.4 Оценка динамики оборотных активов, сгруппированных по степени риска

Оценивая динамику оборотных активов, необходимо сгруппировать их по степени риска. При этом, группировка начинается с минимальной степью риска. Так, на ОАО “УФАКРАН” в группу с минимальной степенью риска входят денежные средства, краткосрочные финансовые вложения . Их динамические изменения показывают то, что они имеют тенденцию к росту. В 2004 году данная группы возросла более чем на 100 % за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений.

Группа с малой степенью риска включает в себя дебиторскую задолженность (за исключением сомнительной), ГП (за исключением не пользующейся спросом) . В 2004 году эта группа оборотных активов также возросла на 46,85%, а в 2005 году снизилась на 38,88% за счет снижения дебиторской задолжности за данный период.

В группу со средней степенью риска входят запасы с учетом НДС (за исключением неликвидной и готовой продукции). Поскольку, в 2004 году произошло увеличение денежных средств, то и запасы за этот период возросли на 196, 31%. А в 2005 году, соответственно, сократились на 150,74%.

На ОАО “УФАКРАН” группа оборотных активов с высокой степенью риска отсутствует.

2.2.2.5 Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолжности

Как известно, влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы и на финансовое состояние предприятия в целом, оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолжности.

На предприятие ОАО “УФАКРАН” размеры дебиторской задолжности представлены в таблице.

Таблица 19

Дебиторская задолжность на ОАО “УФАКРАН”

Как видно, на исследуемом предприятие, размер дебиторской задолжности имеет тенденцию спада. Это иллюстрирует рисунок 13.

Рисунок 13. Изменение дебиторской задолжности на ОАО “УФАКРАН”

Изменение кредиторской задолжности на ОАО “УФАКРАН” приведено в таблице.

Таблица 20

Изменение кредиторской задолжности на ОАО “УФАКРАН”

На данном предприятие изменение кредиторской задолжности имеет тенденцию спада лишь последний год. При этом с 2002 года по 2004 год кредиторская задолжность превышала дебиторскую. Изменение кредиторской задолжности за исследуемы период представлено на рисунке 14.

Рисунок 14. Изменение кредиторской задолжности на ОАО “УФАКРАН”

Сводный рисунок превышения (снижения) кредиторской задолжности над дебиторской задолжностью представлен ниже.

Рисунок 15. Превышение (снижение) кредиторской задолжности над дебиторской на ОАО “УФАКРАН”

Таким образом, кредиторская задолжность на ОАО “УФАКРАН” превышает дебиторскую, при этом и кредиторская, и дебиторская задолжность имеют тенденцию спада.

2.2.2.6Оборачиваемость оборотных активов

Для оценки управления оборотными средствами необходимо рассчитать показатели оборачиваемости.

Расчет коэффициента оборачиваемости приведен в таблице.

Таблица 21

Расчет эффективности использования оборотного капитала

Расчет Ко = В/Оср,

где Ко – коэффициент оборачиваемости,

В – выручка от реализации,

Оср – среднегодовые остатки оборотных средств

Ко = 25870/20295,5=1,275 – 2002 год

Тенденцию показателя оборачиваемости иллюстрирует рисунок:

Рисунок. 16 Изменение коэффициента оборачиваемости на ОАО “УФАКРАН”

В целом, на предприятие наблюдается тенденция скачкообразного изменения коэффициента оборачиваемости.

Из рисунка видно, что в 2003 году произошло снижение оборачиваемости капитала. А в 2004 году произошел резкий скачок. Это произошло за счет изменения структуры капитала, в частности, увеличилась доля оборотного капитала в общей сумме и сокращения продолжительности оборота на 44 дня.

Предприятие ОАО “УФАКРАН” имеет тенденцию к увеличению кредиторской задолжности, и снижению дебиторской задолжности. По этой причине за последнее время произошло снижение оборачиваемости капитала. Поэтому необходимо сопоставлять возможности предприятия с желаемым результатом. Хотя нельзя утверждать, что тенденция оборачиваемости капитала имеет тенденцию снижения. Возможно, 2004 год стал наиболее продуктивным в работе предприятия.

Предложения по ускорению оборачиваемости капитала:

1.сокращение продолжительности производственного цикла за счет применения новых технологий, повышения производительности труда;

2.улучшение предприятия материально-технического снабжения;

3.сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолжности;

4.ускорение процесса отгрузки продукции;

5.повышение уровня маркетинговых исследований.

2.2.2.7 Анализ финансовой устойчивости

При анализе финансового состояния предприятия необходимо также оценить его финансовую устойчивость.

Предприятие ОАО “УФАКРАН” можно считать финансово устойчивым, если покрывается не менее 50 % необходимых финансовых ресурсов.

Для оценки финансовой устойчивости необходимо рассчитать показатели устойчивости предприятия. Расчет данных показателей приведен в таблице.

Таблица 22

Динамика показателей оценки финансовой устойчивости организации ОАО “УФАКРАН”

Примеры расчета полученных показателей за 2002 год:

Расчет коэффициента финансовой независимости приведен в разделе Показатели независимости .

Одним из важнейших показателей устойчивости предприятия является коэффициент финансовой устойчивости.

Предприятие является устойчивым, если значение данного показателя больше 0,7, т.е. покрывает не менее 50% необходимых финансовых ресурсов.

К_ФУ = (СК+ДП)/А,

где СК – собственный капитал,

ДП – дебиторская задолжность.

А – активы,

К_ФУ = (25070 + 21659)/55325 = 0,84

В целом, ОАО “УФАКРАН” имеет стабильную финансовую устойчивость, поскольку данный показатель за исследуемый период превышает нормативный. Только в 2003 году произошел резкий спад устойчивости. Тенденцию изменения данного показателя иллюстрирует рисунок 17.

Рисунок 17. Изменение коэффициента финансовой устойчивости на ОАО “УФАКРАН”

Коэффициент финансовой зависимости показывает, на сколько предприятие зависит от внешних источников финансирования. Т.е внешние источники финансирования в идеале не должны превышать 50%. На ОАО “УФАКРАН” это значение близко к норме, т.е. имеется незначительная зависимость.

К_ФЗ = ЗК/А,

где ЗК – заемный капитал,

А – активы,

К_ФЗ = 30255/55325=0,55

Изменение финансовой зависимости ОАО “УФАКРАН” иллюстрирует рисунок 18.

Рисунок 18. Изменение коэффициента финансовой зависимости на ОАО “УФАКРАН”

В целом, финансовую устойчивость предприятия ОАО “УФАКРАН” по полученным данным, можно оценить, как стабильную. Поскольку, важнейшие показатели устойчивости (К_ФУ , К_ФЗ ) за исследуемый период находятся на нормативном уровне.

Но оценка финансовой устойчивости лишь по полученным данным является неполной. Поэтому проанализируем финансовую устойчивость по различным методикам.

Методика Р.С Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Необходимо рассчитать рейтинговое число

R= ,

где К_о - коэффициент обеспечения собственными средствами,

КТЛ – коэффициент текущей ликвидности,

К_и - коэффициент оборачиваемости активов,

К_м – коммерческая маржа,

К_пр - рентабельность собственного капитала.

Полученные результаты рейтинговых чисел представлены в таблице.

Таблица 23

Изменение финансовой устойчивости по данной методике иллюстрирует рисунок 19.

Рисунок 19. Изменение финансовой устойчивости ОАО “УФАКРАН” по методике Р.С Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таким образом, данная методика показывает, что ОАО “УФАКРАН” имеет тенденцию роста финансовой устойчивости, а наиболее тяжелым годом для предприятия стал 2003год, когда рейтинговое число имело минимальное значение.

Шестифакторная модель О.П Зайцевой

Необходимо рассчитать комплексный коэффициент.

К_ком = 0,25К_уб + 0,1К_з + 0,2К_с +0,25К_ур ++0,1К_фр +0,1К_заг ,

где К_уб – коэффициент убыточности (Чистый убыток/СК=0)

К_з – соотношение кредиторской и дебиторской задолжности (К_з =1),

К_с – соотношение КО/ликвидные активы (1/КАЛ=7),

К_ур – убыточно реализуемая продукция ( ЧУ/РП=0),

К_фр – отношение заемного и собственного капитала (ЗК/СК),

К_заг – загрузка активов.

Необходимо сравнить нормативный комплексный коэффициент К_ком = 0,6

Расчет данной модели по годам приведен в таблице.

Таблица 24

Расчет комплексного коэффициента

Таким образом, данная модель показывает, что фактический комплексный коэффициент по всем годам исследования выше нормативного, следовательно, финансовая устойчивость стабильна. Это отображено на рисунке 20.

Рисунок 20. Изменение финансовой устойчивости ОАО “УФАКРАН” по методике О.П Зайцевой

Методика Альтмана

Необходимо рассчитать индекс кредитоспособности предприятия, а затем сравнить их с нормативными значениями. Модель выглядит следующим образом:

Z = ,

где ТА – текущие активы,

ДК – добавочный капитал,

ЧП – чистая прибыль,

УК – уставной капитал,

ВР – выручка,

ВБ - валюта баланса.

Расчеты индекса кредитоспособности предприятия ОАО “УФАКРАН” приведены в таблице.

Таблица 25

Расчет индекса кредитоспособности предприятия

Нормативные значения индекса :

< 1,8 – неустойчивое положение( банкротство),

1,81-2,7 – высокая вероятность банкротства,

2,71-2,99 – средняя вероятность банкротства,

от 3- устойчивое финансовое положение

Данная методика показала, что предприятие ОАО “УФАКРАН” находится в стадии банкротства, но имеют тенденцию роста. Поскольку полученные индексы попадают в интервалы с высокой вероятностью банкротства. Это иллюстрирует рисунок 21.

Рисунок 21. Изменение финансовой устойчивости ОАО “УФАКРАН” по методике Альтмана

Таким образом, полученные результаты по оценке финансовой устойчивости предприятия ОАО “УФАКРАН” оказались неоднозначны. Расчет показателей финансовой устойчивости показал, что наблюдается тенденция роста и укрепления устойчивости данного предприятия.

Анализ по различным методикам показал, что также наблюдается тенденция к росту финансовой устойчивости.

Анализируя полученные данные можно предложить следующие рекомендации по восстановлению устойчивости финансового состояния на ОАО “УФАКРАН”:

1. Ускорить оборачиваемость капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

2. Уменьшение запасов и затрат до норматива;

3. Пополнить собственный оборотный капитал за счет внутренних и внешних источников.

2.2.3 Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности организации

2.2.3.1 Анализ деловой активности

Для анализа деловой активности предприятия ОАО “УФАКРАН” сведем показатели активности в таблицу и сравним с нормативом.

Таблица 26

Анализ деловой активности ОАО “УФАКРАН” показал, что за исследуемый период предприятие имеет стабильную тенденцию медленного роста.

Так, показатели ликвидности за данный период имеют общую тенденцию роста, и постепенно приближаются к нормативным. Более полный анализ данных показателей приведен в разделе Анализ ликвидности.

В целом же, ОАО “УФАКРАН” находится на среднем уровне развития и функционирования.

Показатели рентабельности предприятия в целом и активов в частности находятся на низком уровне. Поскольку чистая прибыль за исследуемый период мала, в 2003 году предприятие закончила год с убытком.

Прирост активов предприятия имел положительную динамику в течение 3-х лет. В 2005 году произошло снижение активов на 3430 тыс.руб.

В целом же, уровень запаса финансовой прочности превышает нормативный показатель 0,7 и показывает то, что ОАО “УФАКРАН” находится на стабильном уровне развития предприятия.

2.2.3.2 Анализ рентабельности

Для оценки эффективности работы предприятия ОАО “УФАКРАН” необходимо рассчитать показатели рентабельности.

Проанализируем показатели рентабельности:

1. Рентабельность активов предприятия.

Факторный анализ рентабельности активов предприятия представлен в таблице.

Таблица 27

Факторный анализ рентабельности ОАО “УФАКРАН”

Рисунок. 22 Факторный анализ рентабельности активов.

На рисунке представлено изменение влияние факторов на изменение рентабельности активов. Таким образом, на рентабельность активов предприятия имеет влияние рентабельность продаж. Данный показатель имеет положительную динамику за исследуемый период. Но при этом коэффициент оборачиваемости собственного капитала имеет отрицательное влияние на рентабельность активов.

Необходимо заметить, что показатель рентабельность продаж – эффективность предпринимательской деятельности на ОАО “УФАКРАН” низок, поскольку прибыль, остающаяся в распоряжение фирмы мала.

При этом, автономность предприятия оставалась на неизменном уровне.

Также необходимо рассчитать доходность капитала, т.е. рентабельность. Для оценки данного показателя необходимо рассчитать влияние факторов на его изменение. Факторный анализ проводился методом абсолютных ризниц. Расчеты приведены в таблице.

Таблица 27

Анализ рентабельности собственного капитала и оценка влияния факторов на ее изменение

Рентабельность капитала: Rк=П/Осрг,

где – П – чистая прибыль,

Осрг - средние остатки собственного капитала.

На рисунке представлено изменение факторов, влияющих на доходность капитала: рентабельность продаж (Rп =П/В),коэффициента оборачиваемости активов(Коб=В/О),доли активов на 1 руб. заемного капитала(Да=Оа/Озк), левериджа (Л=Озк/Оск).

Рисунок. 23 Оценка влияния факторов на изменение рентабельности капитала на предприятии.

Таким образом, на изменение рентабельности капитала повлияли факторы: изменение рентабельности продаж на1,36%, изменение коэффициента оборачиваемости активов на -1%. При этом, изменение доли активов на 1 руб. заемного капитала повлияло на доходность капитала, лишь в 2004 году на незначительное снижение. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала резкого изменения и большого влияния не имел.

Оценивая полученные результаты по анализу рентабельности на ОАО “УФАКРАН”,можно сделать выводы о том, что рентабельность предприятия ,в целом, невысока. Поскольку чистая прибыль предприятия низкая, но имеет тенденцию роста.

Для повышения рентабельности на предприятие можно предложить - увеличение суммы прибыли за счет увеличения объема реализации продукции, снижения ее себестоимости, повышения качества ТП, реализации на более выгодных рынках сбыта.

2.2.3.3 Анализ расходов и доходов ОАО “УФАКРАН”

Оценивая финансовое состояние предприятия, необходимо проанализировать расходы и доходы.

Доходы анализируются на основании формы №5.

Основой доходов являются выручка от реализации продукции.

Общее же изменение доходов и расходов представлено на рисунке.

Рисунок. 23. Изменение доходов и расходов на ОАО “УФАКРАН”

Из рисунка видно, что общее изменение доходов и расходов на ОАО “УФАКРАН” происходит одновременно, при этом, расходы существенно не превышают доходов.

В таблице приведено структурное и динамическое изменение доходов и расходов на предприятие. Также необходимо рассчитать коэффициент соотношения доходов над расходами, который если превышает 1 – доход превышает расход и наоборот.