Анализ и оценка финансового состояния авиапредприятия - курсовая работа
Задание к контрольной работе
Тема. Анализ и оценка финансового состояния авиапредприятия
1. Дать оценку состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его образования.
2. Дать оценку финансовой независимости авиапредприятия.
3. Дать оценку платежеспособности предприятия.
4. Дать общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Сделать общий вывод по результатам произведенных расчетов и разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия.
Основные требования к работе
Выполненные по каждому вопросу аналитические расчеты должны сопровождаться краткими выводами. При этом необходимо охарактеризовать динамику анализируемых показателей, дать оценку их изменениям за отчетный период, назвать возможные причины отклонений.
В аналитической записке надо привести конкретные предложения по улучшению финансового состояния авиапредприятия.
Методические рекомендации по выполнению контрольной работы
Тема: Анализ и оценка финансового состояния предприятия.
1. Оценка состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его образования
Для проведения анализа состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования, прежде всего, следует представить баланс в укрупненном, агрегированном виде. Для этого необходимо сгруппировать статьи баланса по форме, представленной в таблицах 1,2,3,4. Затем проследить за динамикой этих показателей. Обратите особое внимание на статьи, по которым за рассматриваемый период произошли значительные изменения.
Состав имущества предприятия представлен в Активе бухгалтерского баланса.
Абсолютное отклонение считается как разница значения анализируемого показателя на конец года и значения анализируемого показателя на начало года.
Для расчета относительного отклонения каждого вида активов применяется следующая формула:
Относительное отклонение
=
Абсолютное отклонение актива
Актив на начало года
*
100 %
По результатам расчетов (табл.1) дайте оценку произошедшим за отчетный период изменениям в составе и динамике имущества.
Затем проанализируйте структуру имущества предприятия (табл.2), то есть определите долю (удельный вес, в %) каждого вида имущества в общем объеме имущества, на начало и конец года, и дайте оценку произошедшим за анализируемый период изменениям в структуре имущества авиапредприятия.
Структура имущества определяется по формуле
Вид имущества
(Статья актива)
Доля актива
=
-----------------------
*
100 %
БАЛАНС
Таблица 1 Состав и динамика имущества предприятия
Наименование показателя
На начало года, тыс. руб.
На конец года, тыс. руб.
Отклонение
Абсолютное (+,-)
Относительное (%)
Внеоборотные активы, всего
В том числе:
· Нематериальные активы
· Основные средства
· Незавершенные капитальные вложения
· Долгосрочные финансовые вложения
· Прочие внеоборотные активы
Оборотные активы, всего
В том числе:
· Материальные оборотные активы (Запасы, НДС) и дебиторская задолженность сроком погашения свыше 12 месяцев
· Дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев
· Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
БАЛАНС
Таблица 2 Структура имущества предприятия
На начало года, тыс. руб.
На конец года, тыс. руб.
Структура
На начало года, %
На конец года, %
Абсолютное отклонение
Внеоборотные активы, всего
В том числе:
· Нематериальные активы
· Основные средства
· Незавершенные капитальные вложения
· Долгосрочные финансовые вложения
· Прочие внеоборотные активы
Оборотные активы всего
В том числе:
· Материальные оборотные активы (Запасы, НДС) и дебиторская задолженность сроком погашения свыше 12 месяцев
· дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев
· денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
БАЛАНС
100
100
Источники формирования имущества отражаются в Пассиве баланса. По принадлежности источники формирования имущества делятся на собственные и заемные. Заемные источники, в свою очередь, подразделяются на долгосрочные и краткосрочные. Финансовое состояние предприятия во многом определяется соотношением собственных и заемных источников формирования хозяйственных средств предприятия.
Анализ состава и структуры источников формирования финансовых ресурсов предприятия, вложенных в имущество предприятия, производятся с помощью табл.3 и 4.
Абсолютное и относительное отклонение в составе источников формирования финансовых ресурсов предприятия, а также их структура определяются аналогично методике, используемой при анализе состава и структуры имущества предприятия.
Таблица 3 Состав и динамика источников формирования финансовых ресурсов
Коэффициент финансовой Собственный оборотный капитал
независимости в части = -------------------------------------------- ³ 0,1
оборотных средств Оборотные активы
Собственный
оборотный = Собственные источники – Внеоборотные активы
капитал
Соотношение Собственные источники
собственных и = ---------------------------------- = 1
заемных источников Заемные источники
Результаты расчетов сведите в таблицу 5 и дайте им оценку. При этом следует сравнить полученные значения коэффициентов с рекомендуемой величиной и проследить их динамику к концу года. Если значение коэффициента финансовой независимости в части оборотных средств меньше нормативного значения, то говорят, что предприятие зависит от своих кредиторов.
Таблица 5Коэффициенты финансовой независимости
Наименование коэффициента
Рекомендуемое значение
Фактическое значение
На начало года
На конец года
Отклонение (+/-)
3. Оценка платежеспособности предприятия
Под платежеспособностью (ликвидностью) предприятия понимается возможность предприятия имеющимися активами погасить свои текущие, то есть краткосрочные обязательства.
Алгоритм действий при оценке платежеспособности предприятия:
1 этап. Определение размера текущих обязательств (табл.6).
2 этап. Группировка активов по степени их ликвидности (табл.7).
3 этап. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности (табл.8).
При этом сравните наличие активов и обязательств на начало и конец года, оцените их состав, динамику и структуру. Дайте свою оценку произошедшим изменениям.
Таблица 6 Состав текущих обязательств
Наименование
На начало года, тыс. руб.
На конец года, тыс. руб.
Отклонение (+,-)
1. Краткосрочные кредиты банков
2. Краткосрочные займы
3. Кредиторская задолженность
4. Задолженность учредителям по выплате доходов
5. Прочие текущие обязательства
Итого текущих обязательств
Таблица 7. Классификация активов по степени ликвидности
Наименование
На начало года
На конец года
Отклонение (+/-)
Тыс. руб.
В % к имуществу
Тыс. руб.
В % к имуществу
Абсолютно ликвидные активы всего
В том числе:
· Денежные средства
· Краткосрочные финансовые вложения
Быстро ликвидные активы (Дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты)
Хорошо ликвидные активы всего
В том числе:
· Запасы
· Дебиторская задолженность на срок свыше 12 месяцев после отчетной даты
Трудно ликвидные активы (Внеоборотные активы)
Всего имущество (Актив)
Коэффициенты ликвидности и их рекомендуемые величины:
Результаты расчетов свести в таблицу 8 и дать им оценку. В целом предприятие считается платежеспособным, а его баланс ликвидным, если коэффициент текущей ликвидности ³ 2,0.
Таблица 8.Коэффициенты ликвидности
Показатели
Рекомендуемое значение
На начало года
На конец года
Отклонение (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент срочной ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
4. Оценка финансовой устойчивости предприятия
Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо посчитать следующие показатели на начало и на конец периода:
А) наличие собственных оборотных средств (СОС) без учета долгосрочных кредитов и займов
СОС = источники собственных средств – внеоборотные активы;
В) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(ЗЗ)
ЗЗ = (источники собственных средств + долгосрочные кредиты и займы) – внеоборотные активы
С) Основные источники формирования запасов и затрат
Основные источники формирования запасов и затрат = (источники собственных средств + долгосрочные кредиты и займы) – (внеоборотные активы) + краткосрочные кредиты и займы
Типы устойчивости.
1. Абсолютная:
Условие: ЗЗ < СОС + краткосрочные кредиты и займы.
2. Нормальная:
Условие: ЗЗ = СОС + краткосрочные кредиты и займы.
Условие: ЗЗ > СОС + краткосрочные кредиты и займы.
В результате расчетов сделайте общий вывод о финансовом состоянии предприятия и определите, к какому типу устойчивости оно относится.
Министерство Транспорта Российской Федерации
Федеральное Агентство Воздушного Транспорта
Санкт-Петербургский Университет Гражданской Авиации
Курсовая работа
По дисциплине: «Финансовый менеджмент»
На тему: «Анализ и оценка финансового состояния авиапредприятия»
Содержание
1.Оценка состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его образования
2. Оценка финансовой независимости предприятия
3. Оценка платежеспособности предприятия
1. Оценка состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его образования
Оценим состав, структуру и динамику имущества предприятия на примере ОАО «Вологодское авиационное предприятие».
Для проведения анализа состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования, прежде всего, следует представить баланс в укрупненном, агрегированном виде. Для этого необходимо сгруппировать статьи баланса по форме, представленной в таблицах 1,2,3,4. Затем проследить за динамикой этих показателей.
АКТИВ
Состав и динамика имущества предприятия ОАО "Вологодское авиационное предприятие" за 2009гг
Таб №1
Наименование показателя
На начало года, тыс. руб
На конец года, тыс. руб.
Отклонение
Абсолютное
Относит.(%)
Внеоборотные активы, всего
27914
23527
-4387
-15,72
В т.ч: Нематериальные активы
0
0
0
0
Основные средства
20931
17491
-3440
-16,43
Незавершенные кап. влож.
574
726
152
26,48
Долгосрочные фин. влож.
7
7
0
0
Прочие внеоб. активы.
6250
5211
-1039
-16,62
Оборотные активы, всего
44703
59443
14740
32,97
В т.ч: Материальные оборотные активы (запасы, НДС) и деб. зад-ть > 12 мес.
11517
7614
-3903
-33,89
Деб. зад-ть сроком погаш.< 12 мес.
28632
44981
16349
57,10
Денежные средства и краткосрочные фин.влож.
2551
4853
2302
90,24
БАЛАНС
72617
82970
10353
14,26
Исходя из проведенного анализа можно сказать о том, что показатель Оборотные активы увеличился на 32,97%, также показатель Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличился на 90,24%, а показатель Дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев увеличился на 57,10%. Это свидетельствует о том, что предприятие сможет покрыть больше краткосрочных обязательств.
За прошедший год показатель Материальные оборотные активы (запасы, НДС) и дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев снизился на 33,89%. Это значит, что уменьшается возможность покрыть долгосрочные пассивы. Также снизился показатель Баланс на 21,10%.
Теперь проанализируем структуру имущества предприятия (табл.2), то есть определим долю (удельный вес, в %) каждого вида имущества в общем объеме имущества, на начало и конец года, и дадим оценку произошедшим за анализируемый период изменениям в структуре имущества авиапредприятия.
АКТИВ
Структура имущества предприятия ОАО "Вологодское авиационное предприятие" за 2009гг
Табл.2
Наименование показателя
На начало года, тыс .руб
На конец года, тыс. руб.
Структура
На нач года, %
На кон. года,%
Абс. отклонение
Внеоборотные активы, всего
27914
23527
38,44
28,36
-10,08
В т.ч: Нематериальные активы
0
0
0
0
0
Основные средства
20931
17491
28,82
21,08
-7,74
Незавершенные кап. влож.
574
726
0,79
0,88
0,08
Долгосрочные фин. влож.
7
7
0,010
0,008
-0,001
Прочие внеоб. активы.
6250
5211
8,61
6,28
-2,33
Оборотные активы, всего
44703
59443
61,56
71,64
10,08
В т.ч: Материальные оборотные активы (запасы, НДС) и деб.зад-ть > 12 мес.
11517
7614
15,86
9,18
-6,68
Деб.зад-ть сроком погаш.< 12 мес.
28632
44981
39,43
54,21
14,78
Денежные средства и краткосрочные фин.влож.
2551
4853
3,51
5,85
2,34
БАЛАНС
72617
82970
100
100
0
За прошедший год в структуре имущества предприятия ОАО «Вологодское авиационное предприятие» произошли следующие изменения: доля Дебиторской задолженности сроком погашения в течение 12 месяцев увеличилась на 14,78%, доля Оборотных активов – на 10,08%, а доля
Внеоборотных активов, наоборот, уменьшилась на 10,08%. Также уменьшилась доля Основных средств на 7,74%.
Источники формирования имущества отражаются в Пассиве баланса.
По принадлежности источники формирования имущества делятся на собственные и заемные.
Заемные источники, в свою очередь, подразделяются на долгосрочные и краткосрочные.
Финансовое состояние предприятия во многом определяется соотношением собственных и заемных источников формирования хозяйственных средств предприятия.
Анализ состава и структуры источников формирования финансовых ресурсов предприятия, вложенных в имущество предприятия, производят-ся с помощью табл.3 и 4.
ПАССИВ
Состав и динамика источников формирования финансовых ресурсов ОАО "Вологодское авиационное предприятие" за 2009гг
Табл.3
Наименование показателя
На нач.года, тыс.руб.
На конец года, тыс.руб.
Отклонение
Абсолютн.
Относит.%
Собственные источники (капитал и резервы + Дох. буд. периодов+Резервы предстоящ.расх)
17454
31320
13866
79,44
Заемные источники, в т.ч: Долгоср. обяз.; Краткоср. кред. и займы; Кредиторск. зад-ть)
55163
51650
-3513
-6,37
БАЛАНС
72617
82970
10353
14,26
Исходя из проведенного анализа можно сказать о том, что показатель Собственные источники сильно увеличился – на 79,44%.
Это означает, что у предприятия собственных средств на конец отчетного периода стало на треть больше, чем на начало.
Показатель Заемные источники уменьшился на 6,37%.
Табл.4
Наименование показателя
На нач.г ода, тыс.руб.
На конец года, тыс.руб.
Структура
На нач. года %
На конец года, %
Отклонение
Собственные источники (капитал и резервы + Дох. буд. периодов + Резервы предстоящ. расх)
В результате выполнения анализа структуры источников формирования финансовых ресурсов ОАО «Вологодское авиационное предприятие» за 2009г.
Можно сказать о том, что доля собственных источников увеличилась на 13,71%, а заемных, наоборот уменьшилась на ту же величину.
2. Оценка финансовой независимости предприятия
При оценке финансовой независимости предприятия необходимо раскрыть степень его зависимости от кредиторов.
Анализ финансовой независимости предприятия производится путем вычисления и анализа динамики следующих коэффициентов:
· Коэффициента финансовой независимости;
· Коэффициента финансовой независимости в части оборотных средств;
· Соотношение собственных и заемных источников.
Наименование коэффициента
Рекомендуемое значение
Фактическое значение
На начало года
На конец года
Отклонение (+/)
Коэф. фин. независимости
≥0,5
0,25
0,39
0,14
Коэф. фин. независимости в части оборотных средств
≥0,1
-0,23
0,13
0,37
Собств. Об. кап.
-10460,00
7793,00
18253,00
Соотн. соб. и заемн. Источников
1
0,32
0,61
0,29
Из таблицы видно, что коэффициент финансовой независимости значительно ниже нормы. Это значит, что больше половины собственных источников вложены в имущество предприятия.
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных средств к концу года превысил норму почти в 4 раза, что положительно влияет на работу предприятия.
Соотношение собственных и заемных источников равно 0,29, что означает, что заемных источников в 0,29 раз больше, чем собственных.
3. Оценка платежеспособности предприятия
Под платежеспособностью (ликвидностью) предприятия понимается возможность предприятия имеющимися активами погасить свои текущие, то есть краткосрочные обязательства.
Алгоритм действий при оценке платежеспособности предприятия:
1 этап. Определение размера текущих обязательств (табл.6).
2 этап. Группировка активов по степени их ликвидности (табл.7).
3 этап. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности (табл.8).
Состав текущих обязательств ОАО "Вологодское авиационное предприятие" за 2009гг
Таблица 6
Наименование
На начало года, тыс руб.
На конец года, тыс.руб.
Отклонение
Краткосрочные кредиты и займы
3000
3996
996
Кредиторская задолженность
44000
46977
2977
Задол-ть учредителям по выплате доходов
12
13
1
Прочие текущие обязательства
0
Итого текущих обязательств
47012
50986
3974
Исходя из проведенного анализа можно сказать о том, что показатель Кредиторская задолженность возрос на 2977.
А показатель Краткосрочные кредиты и займы увеличился почти на 1000.
Классификация активов по степени ликвидности ОАО "Вологодское авиационное предприятие" за 2009гг
Табл.7
Наименование
На начало года
На конец года
Отклонение
Тыс.руб.
В % к имущ.
Тыс. руб.
В % к имущ.
Тыс .руб
В % к имущ.
Абсолютно ликвидные активы, всего: Ден. ср-ва; Краткоср. фин. вложения.
2551
3,62
4853
6,00
2302
2,38
Быстро ликвидные активы, всего: Деб.зад-ть < 12 мес.
28632
40,59
44981
55,57
16349
14,98
Хорошо ликвидные активы, всего:Запасы; Деб. Зад-ть > 12 мес.
11436
16,21
7580
9,36
-3856
-6,85
Трудно ликвидные активы (Внеоборотные активы)
27914
39,58
23527
29,07
-4387
-10,51
Всего имущество (Актив)
70533
100
80941
100
10408
0
В результате проведения анализа можно сказать о том, что доля Быстро ликвидных активов увеличилась на 14,98%, а доля Трудно ликвидных активов уменьшилась на 10,51%. Остальные показатели изменились незначительно.
Коэффициенты ликвидности ОАО "Вологодское авиационное предприятие" за 2009гг
Табл.8
Показатели
Рекомендуемое значение
На начало года
На конец года
Отклонение
Коэф-т абс. ликв-ти
0,1≤ K ≤ 0,5
0,0543
0,0952
0,0409
Коэф-т срочн. ликв.
0,8≤ K ≤ 0,9
0,6633
0,9774
0,3141
Коэф-т тек. ликв-ти
K ≥ 2,0
0,9066
1,1261
0,2195
Исходя из проведенного анализа можно сказать о том, что Коэффициент абсолютной ликвидности приближен к норме. Коэффициент срочной ликвидности высокий, что свидетельствует о возможности погашения задолженности за счет оборотных активов. Коэффициент текущей ликвидность находится в приемлемом диапазоне, т.е. текущие активы эксплуатанта превышают его текущие финансовые обязательства на 1,12%. Таким образом, данное предприятие можно считать платежеспособным, а его баланс – ликвидным.
Показатель
На нач. г
На кон. г.
СОС
-10460
7793
ЗЗ
-2960
7793
ОИФЗЗ
40
11789
СОС+кр кр из
-7460
11789
Исходя из показателей таблицы 9, можно увидеть, что на начало года предприятие находилось в кризисном положении, т.к. его собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат меньше чем его собственные оборотные средства и краткосрочные кредиты и займы. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат равны -2960 тыс.руб, а собственные оборотные средства и краткосрочные кредиты и займы равны -10460 тыс.руб. Но на конец года предприятие оказалось в лучшем положении, т.к. его собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат составили 7793 тыс. руб., а собственные оборотные средства и краткосрочные кредиты и займы составили 11789 тыс. руб. Это значит, что предприятие выровняло свое финансовое положение и стало абсолютно устойчивым.