Анализ инвестиционного проекта - контрольная работа

Вариант №1

1 Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

Предприятие рассматривает целесообразность запуска новой технологической линии по производству. Необходимо рассчитать коммерческую и экономическую эффективность данного инвестиционного проекта.

1 этап. Расчет инвестиций в основной капитал

Таблица 1 – Капитальные инвестиции в основное технологическое оборудование

п/п	Наименование оборудования	Количество единиц, шт.	Стоимость единицы, тыс. руб.	Цена покупки, тыс. руб.	Затраты на пуско-наладочные работы, тыс. руб.	Первоначальная стоимость, тыс. руб.
1	9	123,00	1107	442,8	1549,80
2	2	58,20	116,4	46,56	162,96
3	9	34,60	311,4	124,56	435,96
4	2	72,50	145	58	203
5	12	28,90	346,8	138,72	485,52
6	1	31,90	31,9	12,76	44,66
7	2	62,50	125	50	175
8	2	21,17	42,34	16,94	59,28
9	20	31,50	630	252	882
10	1	98,90	98,9	39,56	138,46
11	4	10,20	40,8	16,32	57,12
12	5	8,20	41	16,4	57,40
13	3	20,80	62,4	24,96	87,36
14	3	160,30	480,9	192,36	673,26
Итого первоначальная стоимость основного технологического оборудования						5011,78

Таблица 2 – Капитальные инвестиции в оборудование

п/п	Наименование оборудования	Удельный вес, %	Стоимость, тыс. руб.
1	Основное технологическое оборудование	60	5011,78
2	Неучтенное технологическое оборудование	9	751,76
3	Энергетическое оборудование	11	918,82
4	КИПиА	9	751,76
5	Технологические трубопроводы	11	918,82
Итого		100	8352,97

Таблица 3 – Капитальные инвестиции в объекты производственного назначения

п/п	Наименование объектов производственного назначения	Удельный вес, %	Стоимость, тыс. руб.
1	Здания	30	4556,16
2	Сооружения	12	1822,46
3	Оборудование	55	8352,96
4	Прочие	3	455,62
Итого		100	15187,21

Таблица 4 – Капитальные инвестиции в основной капитал

п/п	Наименование групп основного капитала	Удельный вес, %	Стоимость, тыс. руб.
1	Объекты производственного назначения	88	15187,2
2	Объекты вспомогательного назначения	12	2071
Итого		100	17258,20

2 этап. Расчет инвестиций в оборотные средства

Таблица 5 – Расчет стоимости расхода сырья и материалов на 1 шт. продукции

п/п	Наименование материальных ресурсов	Норма расхода в кг на 1 шт.	ПЗЦ за единицу, руб.	Расходы на 1 шт., руб.
Основные материалы
1	название	33,45	16,70	558,62
2	название	1,60	7,00	11,20
3	название	7,89	9,00	71,01
4	название	0,93	7,00	6,51
5	название	3,30	6,00	19,80
6	название	3,63	9,60	34,85
7	название	3,36	9,00	30,24
8	название	0,17	7,50	1,28
9	название	51,65	4,50	232,43
10	название	20,70	1,50	31,05
Вспомогательные материалы
11	название	6,00	10,00	60
12	название	35,00	6,00	210
13	название	4,00	32,60	130,40
14	название	0,80	10,00	8
15	название	0,50	7,50	3,75
Итого				1409,12

Таблица А – Производственная мощность и ее использование по годам инвестиционного цикла

№ варианта	Произв. программа, тыс. пар	Коэффициент использования производственной мощности по годам инвестиционного цикла, %
№ варианта	Произв. программа, тыс. пар	0	1	2	3	4	5	6	7
1	12500	0	70	75	85	95	100	100	100
Проектный выпуск (объем выпуска)	8750	9375	10625	11875	12500	12500	12500

Таблица В - Дополнительные данные

п/п	Наименование	Значение
1	Рентабельность продукции	20%
2	Время между двумя смежными поставками сырья и материалов	40 дней
3	Затраты на пусконаладочные работы от стоимости ОТО	40%
5	Количество дней в году	320 дней
6	Амортизационные отчисления (в % от стоимости основного капитала)	15
7	ЕСН	26,0%
8	Налог на прибыль	20%

Таблица Б – Структура издержек производства (на весь выпуск) по экономическим элементам при 100%-ом освоении мощности

п/п	Наименование экономических элементов затрат	Удельный вес, %	Сумма, руб.	Сумма, тыс. руб.
1	Сырье и материалы	39	17614000	17614
2	Топливо и энергия со стороны	29	13097589,74	13097,59
3	Заработная плата ППП	12	5419692,31	5419,69
4	Единый социальный налог	3,12	140912	140,91
5	Амортизационные отчисления	5,54	2588728,5	2588,73
6	Прочие денежные расходы (рассчитать исходя из структуры)	11,34	5121609,2	5121,6
Итого		100	4516419,63	45164,20

Рассчитаем норму текущих затрат сырья и материалов:

Норма тек.затрат = М * К_исп * Т_пост * ∑(Н_р *Ц_н.з. ) / Д * 2

Н₁ = 770,61 тыс. руб.

Н₂ = 825,66 тыс. руб.

Н₃ = 935,75 тыс. руб.

Н₄ = 1045,83 тыс. руб.

Н₅ = 1100,88 тыс. руб.

Н₆ = 1100,88 тыс. руб.

Н₇ = 1100,88 тыс. руб.

Составим структуру оборотного капитала.

Таблица 6 – Расчет инвестиций в оборотные средства

п/п	Наименование элементов оборотных средств	Удельный вес, %	Стоимость по годам, тыс. руб.
п/п	Наименование элементов оборотных средств	Удельный вес, %	1	2	3	4	5	6	7
1	Сырье и материалы	36	770,61	825,66	935,75	1045,83	1100,88	1100,88	1100,88
2	Топливо и тара	12	256,87	275,22	312,58	348,61	366,96	366,96	366,96
3	Малоценный инвентарь и инструмент	7	149,84	160,55	182,34	203,36	214,06	214,06	214,06
4	Незавершенное производство	24	513,74	550,44	625,17	697,22	733,92	733,92	733,92
5	Готовая продукция	12	256,87	275,22	312,58	348,61	366,96	366,96	366,96
6	Денежные средства	6	128,44	137,61	156,29	174,31	183,48	183,48	183,48
7	Расходы будущих периодов	3	64,22	68,81	78,15	87,15	91,74	91,74	91,74
Итого	100	2140,59	2293,50	2599,29	2905,09	3057,99	3057,99	3057,99

3 этап. Расчет технико-экономических показателей проекта

Таблица 7 – Расчет себестоимости всего выпуска по годам инвестиционного проекта

п/п	Наименование экономических элементов затрат	Величина затрат по годам, тыс. руб.
п/п	Наименование экономических элементов затрат	1	2	3	4	5	6	7
1	Сырье и материалы	12329,82	13210,52	14971,93	16733,33	17614,03	17614,03	17614,03
2	Топливо и энергия со стороны	9168,33	9823,21	11132,97	12442,73	13097,62	13097,62	13097,62
3	Заработная плата ППП	5419,70	5419,70	5419,70	5419,70	5419,70	5419,70	5419,70
4	Единый социальный налог (26,0% от фонда заработной платы)	1409,12	1409,12	1409,12	1409,12	1409,12	1409,12	1409,12
5	Амортизационные отчисления (15% от стоимости основного капитала)	2588,73	2588,73	2588,73	2588,73	2588,73	2588,73	2588,73
6	Прочие денежные расходы	5034,98	5034,98	5034,98	5034,98	5034,98	5034,98	5034,98
Итого	35950,70	37486,28	40557,45	43628,62	45164,20	45164,20	45164,20

Таблица 8 – Расчет себестоимости единицы продукции (1 шт.) по годам инвестиционного проекта

п/п	Наименование экономических элементов затрат	Величина затрат по годам, руб.
п/п	Наименование экономических элементов затрат	1	2	3	4	5	6	7
1	Сырье и материалы	1409,12	1409,12	1409,12	1409,12	1409,12	1409,12	1409,12
2	Топливо и энергия со стороны	1047,81	1047,81	1047,81	1047,81	1047,81	1047,81	1047,81
3	Заработная плата ППП	619,39	578,10	510,09	456,40	433,58	433,58	433,58
4	Единый социальный налог (26,0% от фонда заработной платы)	161,04	150,31	132,62	118,66	112,73	112,73	112,73
5	Амортизационные отчисления (15% от стоимости основного капитала)	295,85	276,13	243,65	218,10	207,10	207,10	207,10
6	Прочие денежные расходы	575,43	537,07	473,88	424,10	402,80	402,80	402,80
Итого		4108,65	3998,53	3817,17	3673,99	3613,13	3613,13	3613,13

Таблица 9 – Технико-экономические показатели проекта

п/п	Показатели	Годы
п/п	Показатели	1	2	3	4	5	6	7
1	Объем выпуска, шт.	8750	9375	10625	11875	12500	12500	12500
2	Цена 1 шт., руб.	4930,38	4798,24	4580,60	4408,78	4335,76	4335,76	4335,76
3	Себестоимость 1 шт., руб.	4108,65	3998,53	3817,17	3673,99	3613,13	3613,13	3613,13
4	Прибыль на 1 шт., руб.	821,73	799,71	763,43	734,80	722,63	722,63	722,63
5	Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	43140,81	44983,51	48668,91	52354,30	54197	54197	54197
6	Себестоимость всего выпуска, тыс. руб.	35950,68	37486,26	40557,42	43628,59	45164,17	45164,17	45164,17
7	Норматив оборотных средств, тыс. руб.	2140,58	2293,49	2599,29	2905,09	3057,99	3057,99	3057,99
8	Амортизационные отчисления, тыс. руб.	2588,73	2588,73	2588,73	2588,73	2588,73	2588,73	2588,73

Таблица Г – Данные для расчета цены капитала

№ п/п	Наименование	Значение
1	Банковский кредит	18,25% годовых
2	Ставка рефинансирования ЦБ	10,75%
3	Гарантированный дивиденд по привилегированным акциям	20% годовых
4	Затраты на размещение привилегированных акций	5% от объема эмиссии
5	Текущая рыночная цена привилегированной акции	1000 руб.
6	Ожидаемый (базовый) дивиденд по обыкновенной акции	240 руб. на акцию
7	Темп роста дивидендов по обыкновенным акциям	8% в год
8	Текущая рыночная цена обыкновенной акции	1200 руб.
9	Затраты на размещение обыкновенных акций	6% от объема эмиссии
10	Затраты по привлечению кредита	2%
11	Срок кредита	7 лет

Таблица Д – Структура источников финансирования, %

№ варианта	Банковский кредит	Обыкновенные акции	Привилегированные акции	Нераспределенная прибыль	Итого
1	31	3	33	33	100
6298,02	609,49	6704,34	6704,34	20316,19

4 этап. Расчет коммерческой эффективности инвестиционного проекта

Таблица 10 – Расчет потока реальных денег от инвестиционной деятельности

Показатели	Этапы инвестиционного проекта
	строительство	освоение				производство
	0	1	2	3	4	5	6	7
Здания и сооружения	- 6378,63	0	0	0	0	0	0	0
Машины и оборудование	-8352,97	0	0	0	0	0	0	0
Прочие элементы основного капитала	-2526,60	0	0	0	0	0	0	0
Прирост оборотного капитала	0	-2140,59	-152,90	-305,80	-305,80	-152,90	0	0
Всего инвестиций	-17258,19	-2140,59	-152,90	-305,80	-305,80	-152,90	0	0

Таблица 11 – Расчет потока реальных денег от финансовой деятельности

Показатели	Этапы инвестиционного проекта
	строительство	освоение				производство
	0	1	2	3	4	5	6	7
Собственный капитал, тыс. руб.	14018,17	0	0	0	0	0	0	0
Банковский кредит, тыс. руб.	6298,02	0	0	0	0	0	0	0
Погашение задолженности по кредитам, тыс. руб.	0	-1664,09	-1664,09	-1664,09	-1664,09	-1664,09	-1664,09	-1664,09
Выплата дивидендов по обыкновенным акциям, тыс. руб.	0	-131,65	-142,18	-153,56	-165,84	-179,11	-193,44	208,91
Выплата дивидендов по привилегированным акциям, тыс. руб.	0	-1340,87	-1340,87	-1340,87	-1340,87	-1340,87	-1340,87	-1340,87
Сальдо финансовой деятельности, тыс. руб.	20316,19	-3136,61	-3147,14	-3158,52	-3170,8	-3184,07	-3198,4	-3213,87

Таблица 12 – Расчет потока реальных денег от операционной деятельности

Показатели	Этапы инвестиционного проекта
	строительство	освоение				производство
	0	1	2	3	4	5	6	7
Объем продаж, шт.	0	8750	9375	10625	11875	12500	12500	12500
Цена, руб.	0	4930,38	4798,24	4580,60	4408,78	4335,76	4335,76	4335,76
Выручка от продажи, тыс. руб.	0	43140,81	44983,51	48668,91	52354,30	54197,00	54197,00	54197,00
Себестоимость продукции (без амортизационных отчислений), тыс. руб.	0	33361,95	34897,53	37968,70	41039,86	42575,44	42575,44	42575,44
Амортизационные отчисления, тыс. руб.	0	2588,73	2588,73	2588,73	2588,73	2588,73	2588,73	2588,73
Проценты по кредитам, тыс. руб.	0	1149,39	1055,46	944,38	813,03	657,72	474,05	256,87
Прибыль до вычета налогов, тыс. руб.	0	6040,75	6441,80	7167,11	7912,69	8375,12	8558,79	8775,97
Налоги и сборы, тыс. руб.	0	1208,15	1288,36	1433,42	1582,54	1675,02	1711,76	1755,19
Чистая прибыль, тыс. руб.	0	4832,60	5153,44	5733,69	6330,15	6700,10	6847,03	7020,77
Чистый денежный поток, тыс. руб.	0	7421,33	7742,17	8322,41	8918,88	9288,83	9435,76	9609,50

Таблица 13 – Расчет коммерческой эффективности инвестиционного проекта

Показатели	Этапы инвестиционного проекта
	строительство	освоение				производство
	0	1	2	3	4	5	6	7
Сальдо от инвестиционной деятельности, тыс. руб.	-17258,19	-2140,59	-152,92	-309,35	-302,23	-152,91	0	0
Сальдо от операционной деятельности, тыс. руб.	0	7421,33	7742,17	8322,41	8918,88	9288,83	9435,76	9609,50
Сальдо от финансовой деятельности, тыс. руб.	20316,19	-3136,61	-3147,14	-3158,52	-3170,8	-3184,07