13
Совр.вал.ранок:
участники,
стр-ра, мир и
нац центры.
Вал.
рынки
- это операц.
центры, где
совершаются
операции по
купле-продаже
валют на основе
спроса и предл-я.
Самый большой
фин.рынок мира.
Участниками
вал. рынка явл:
1) комм. банки
(крупн., ср, и
мелк.банки),
2) небанк.фин.
учрежд.: фонды
хеджирования
(в осн. спекулят.
фонды) и пенс.фонды;
3) пр-тия и част.
лица. Круп.
компании работают
практически
как банки и
осущ-ют сделки,
к-рые не всегда
связаны с удовл-ем
их комм. потреб.4)
брокеры, раб-щие
на круп. биржах.
Их роль постоянно
меняется с
учетом технологич.изм-ний.
Они всегда
должны быть
в сост-ии предоставить
банкам те услуги,
к-рые банкиры
не могут найти
ни в прямых
сделках с др.
учрежд, ни при
исп-нии нов
технологии
(электронная
котировка);5)
ЦБанки, играющие
роль регулятора
и для устранения
беспоряд-х
колебаний
курса.
Осн.товаром
явл любое фин.
требование,
обознач в
ин.валюте(ценн.бум,
переводн.векселя,
акции)
Преоблад.видом
операций на
вал.рын явл
операции с
вал.депозитами
до востр-я (это
ср-ва, исп-ся
в торговле
м\ду банками,
раб.на вал.рынке).
Происходит
3 формы вал.сделок:
кассовые
сделки(спот-
с немедл. доставкой),
срочн. сделки
(форвард – с
доставкой
через опр.вр),
своп (одновр.осущ-ие
операций покупки
\продажи с
разн.сроками
исполн-я).
Ход бирж. дня
на междунар.
рынках: открытие:
анализ получ.
и ожид.инф-ции,
рассм-е эволюций
вал. курсов
после закрытия
предыдущ. дня,
контакты с
уже действующ.
биржами для
того, чтобы
понять обстановку
дня; образование
первых курсов;
твердая или
неустойчивая
котировка;
арбитражи;
отношения с
клиентами;
ведение валютной
позиции.
Ведущие
фин.центры:
Нью Йорк, Лондон,
Токио.
14 Вал.операции:
осн.понятия
и виды.
Вал.операции
– это соглашение
участников
вал.рынка по
купле\продаже
ин.валюты на
конкр.усл.
Вал.операции
подрадд-ся:
1) депозитн.
операция-
краткоср(от1дня-1года)
операция по
размещению
или привлеч.
ср-в в ин.вал.
на счетах в
банках; 2) конверсионная
оп-ция- сделки
по купле\ продаже
оговоренных
сумм вал.одной
страны на
вал.др.по согласов-му
курсу на опр.дату.
а) клиентские
– осущ-ся банком
по поруч.и за
счет клиентов;
б) арбитраж.
(проводятся
банком за свой
счет с целью
получ.прибыли
из-за разности
вал.курсов).
А также:
операции связ.
с переходом
права собств-ти
и иных прав
на вал. ценности,
в т.ч. операции,
связ. в качестве
ср-ва платежа
с инвалютой
и платежных
документах
в инвалюте;
ввоз и пересылка
в РФ и вывоз
и пересылка
из РФ вал. ценностей;
осущ-ние междун.
ден. расчетов.
12
Дивид.политика,
факторы, влияющ.
на див.политику,
порядок и виды
див.выплат.
Гл. задачей
див. политики
пр-тия явл. поиск
наиб. приемлемого
див. выхода
– т.е. оптимального
соотношения
прибыли на 1
акцию и выплаты
дивиденда. К
числу др. задач
относ-ся обеспеч-е
стабильности
див-дов, выплата
див-дов акциями
и другими цен.бум.
Сущ-ет 2 подхода
к оценке влияния
див-в на доходы
акционеров:1)
Предполагает
активн. роль
див-в и форм-ие
оптим. див-го
выхода. 2) Основан
на теории
Модильяни-Миллера.
Див. выход не
влияет на ст-ть
капитала фирмы.
Действует
процесс арбитража.
Если акционеры
получили маленькие
див-ы, они продают
акции, а если
большие –
покупают. В
рез-те ст-ть
кап фирмы не
меняется.
Схемы
див. политики,
исп-мые в
практич.деят-ти:
1) Политика
стабильного
див-да. Низкий
риск компании,
в глазах кредиторов
↑ привлек-ть.
2) Политика
стабильного
див. Выхода.
Колебания
див-ов, неустойчивая
компания. Такой
подход неприемлем
с т.зр. максим
рын ст-ти пр-тия.
3). Политика
компромисса.
Див-д сост. из
2-х частей: стабильный
минимум +премия
в удачные годы.
4) Политика
остаточн.див-да.
Исп-ся быстрорастущ.
пр-ми, не имеющ.
Достаточных
и стабильных
источников
фин-ния инв-ций.
Див-ды выплач-ся
после покрытия
инв-ых потребностей
пр-тия. Выбор
див. политики
опр-ся след.факторами:
темпы роста
пр-тия; ст-сть
альтерн. источников
капитала; гибкость
структуры
капитала; ставка
налога на прибыль;
структура
акционеров
по уровню дохода;
ограничения
на выплату
див-в, установленные
законом; ликв-ть
пр-тия.
Выплата
дох произв-ся
в след.порядке:
% по облигац,
фиксир.див-д
по привелег.
акциям, див-д
по обычн.акциям.
1 Оценка
фин.сост-я орг-ции
Анализ
фин.сост.явл
эл-том фин.мен-та
на пр-тии и его
эк.отнош-й с
партнерами
фин-кред.сис-мы.
Целями
фин.ан.явл:
выявление
изменений
показ-лей
фин.сост; опр-е
факторов,
влияющ.на
фин.сост.пр-тия;
оценка колич
и кач изм-ий
фин сост; оценка
фин.полож. пр-тия
на опр.дату;
опр-е тенденций
изм-ия фин.сост.пр-тия.
Инф.базой
для провед.фин.ан
явл бух отчетн-ть
(баланс, отчет
о приб и убыт,
отчет о движ
ден ср-в-Ф4, прилож
к балансу-Ф5).
Ан.фин.сост
включ след
этапы:
1) предварит.общ.оценка
фин.сост. пр-тия
и изм-й его
фин.показ-й
за отч. период;
2) ан.п\способ-ти
и фин.устойч-ти
пр-тия; 3) ан.кредитосп-ти
пр-тия и ликв-ти
его баланса;
4) ан.оборач-ти
об.ср-в; 5) ан.фин.рез-тов
пр-тия; 6) ан. потенц.
банкротства
пр-тия. Для
провед-я ан.фин.
сост исп-ся
опр.методы и
инстр-ты: 1) метод
сравн-ия, когда
фин показ-ли
отч. периода
сравнив-ся с
показ-ми за
предыд. период;
2) метод групп-ки(показ-ли
групп-ся и
сводятся в
таблицу для
провед. аналитич.расчетов,
выявления
факторов,
влияющ.на изм-е
показ-й); 3) метод
цепных постановок
(замена отдельн.отч.
показ-ля к
базисному, а
все остальн.
показ-ли ост-ся
без изм-й. Метод
дает возм-ть
опр-ть влияние
отд.факторов
на совокуп.фин.показ-ль).
15
Сущ-ть,
принципы и
методы дох.подхода
к оценке бизнеса.
Обл-ть прим-ия
и огранич-ия.
Дох.подход
– совокупность
методов оценки,
осн-х на опр-ии
ожидаемых
доходов от
объекта оценки.
Д.подход базируется
на след. принципе:
потенц.инвестор
не заплатит
за данный бизнес
сумму большую,
чем текущую
ст-ть будущих
доходов от
бизнеса, а
собственник
не продаст
свой бизнес
по цене ниже
текущ.ст-ти
буд.доходов.
В Д.подходе
есть 2 метода
опр-ия ст-ти
пр-тия: 1) метод
диск-ых ден.
потоков(основан
на прогнозир-ии
потоков от
бизн, к-рые
дисконтир-ся
по ставке дисконта
в тек.ст-ть); 2)
метод кап-ции
прибыли(ст-ть
бизн рассч-ся
путем деления
чист.прибыли,
к-рую приносит
бизн за 1год,
на коэфф-т
капит-ции; метод
кап-ции исходит
из предпосылки,
что ожид доходы
или ден. потоки
пр-тия будут
стабильными
или темпы их
роста будут
умерен. и
предсказуемыми,
этот метод
мало пригоден
для быстрорастущих
компаний).
Тек.ст-ть
ден.потоков=буд.ст-ть*
1/(1+i)^n
Если
для оц-ки биз.был
взят потокдля
собст.кап, то:
1)Ставка
диск-та=Rf+B(Rm-Rf)+C1+S1+S2…,
где Rf-безриск.ставка
дох, С1-страновой
риск, В-мера
систематич.отрасл.риска(расс-ся
на основе анализа
колебания
цен на акции
в отрасли, к
к-рой относится
компания),
Rm-сррын.ставка
дох., S1,2…-
премии за риск.
ставка
диск-та = WeDe+WmDm,
где We-доля
собств.кап в
общ.кап.пр-тия,
De-
ставка дох
на собств.кап,
Wm-доля
заемн.кап в
общ.кап пр-тия,
Dm-
ст-ть заемн.кап.
16 Сущ-ть,
принципы и
методы сравнит.подхода
к оценке бизнеса.
Оценочн.мультипл-ры
и ограничения
по применению.
Сравн.подход
– совокупность
методов оценки,
осн на сравнении
объекта оценки
и аналог.объектами,
в отношении
к-ых есть инф-ция
о ценах сделок
с ними.
В основе
подхода лежит
принцип замещения.
Ст-ть бизнеса
опр-ся на основе
анализа цен
продаж аналогичн.пр-тий.
Наиболее
вероят.величиной
ст-ти оцениваемого
пр-тия может
быть реальн.цена
продажи аналог.пр-тия,
зафикс-ая рынком.
Ценность активов
опр-ся тем, за
ск-ко они могут
быть проданы
при наличии
сформированного
фин.рынка. Сравн.
подход баз-ся
на принципе
альтерн.инвестиций.
инвестор вкладывая
ден в покупку
акций, покупает
прежде всего
буд.дох, к-рый
получит пр-тие.
Методы
расчета ст-ти:
1) метод компаний-аналогов
(метод рынка
капиталов)
основан на
исп-ии цен,
сформ-ых открытым
фондовым рынком.
Базой для сравн-я
служит цена
за единичную
акцию АО открытого
типа. Данный
метод исп-ся
для оценки
неконтр. пакета
акций; 2) метод
сделок- используются
данные о ценах
приобретения
пр-тий в целом,
либо контр.
пакета акций;
3) метод отраслевых
коэф-тов – основан
на исп-ии рекомендуемых
соотношений
м\ду ценой пр-тия
и опр.фин.параметром,
метод основан
на длит.стат.наблюд-ях.
Эти соотношения
м\ду ценой и
фин.показателем
назыв. мультип-ми.
Мультип-ры
делятся на 2
вида: интервальные
(цена\прибыль,
цена\ден.поток,
цена\дивид.выплаты,
цена\выручка
от реал-ции);
моментные
(цена\баланс.ст-ть,
цена\ст-ть
чист.активов).
Цена\прибыль:
в качестве
суммы прибыли
исп-ся прибыль,
получ.за посл.отч.год,
за посл.неск.лет,
может исп-ся
прибыль до и
после н\обл-я,
исп-ся для оценки
крупных пр-тий.
Цена\ден.поток:
исп-ся при оценке
пр-тий, у к-рых
высокий уд.вес
в активах
осн.фондов,
а также для
убыточн.пр-тий.
Цена\дивид.выплаты:
исп-ся для оценки
пр-тий, по акциям
к-рых выплач.див-ды,
может опр-ся
на базе
факт.выплач.див-дов(если
оц-ся неконтр.
пакет акций)
или на основе
потенц.див.выплат(если
оц-ся контр.
пакет акций).
Цена\выручка
от реал-ции:
исп-ся
при оц-ке пр-тий
сферы услуг
(прост.и универсальн.м-р).
Цена\баланс.ст-ть:
берется
ст-ть на дату
провед.оц-ки,
либо на посл.отч.дату.
Цена\ст-ть
чист.активов:
исп-ся
для оц-ки пр-тий,
к-рые имеют
значит.влож-ия
в недвиж-ть,
ценн.бум, оборуд-е,
исп-ся для оценки
крупн.пр-тий(нефт,порт).
17 Затратн.подход
к оц-ке бизн.и
недв-ти.
Затр.подход-
совок-ть методов
оц-ки, осн.на
опр-ии затрат,
необх.для восст-ия
или замещ-ия
объекта оц-ки
с учетом его
износа. Затр.подх.рассм-ет
ст-ть пр-тия
с точки зр.понесенных
издержек на
созд-ие пр-тия.
Ст-ть пр-тия=ст-ти
собст.капитала.
Собств.кап=рын.ст-ть
активов – обяз-ва.
В затр.подх.для
оц-ки недвиж-ти
предполаг-ся,
что затраты,
необх.для создания
оцен-го объекта
недвиж-ти в
его сущ-ем сост-ии
соответствует
рын.ст-ти этого
объекта. В
затр.подх.для
оц-ки пр-тия
выдел-ют 2 метода:
метод чист.активов
и метод ликвидац.ст-ти.
Метод чист.активов
примен-ся для
оц-ки пр-тий,
к-рые имеют
больш.долю
осн.ср-в в активе,
пр-тий, к-рые
приносят прибыль
и доход владельцу.Этапы:
1) провод-ся оц-ка
недв-го имущ-ва
пр-тия(рын.ст-ть),
2) опр-ся рын.ст-ть
машин и об-ия
и трансп.ср-в;
3) оц-ка ст-ти
немат.активов(права
на объектв
промыш-й
собст-ти:изобр-ия,
тов.знаки,
фирм.наим-ия;
права на секреты
пр-ва:ноу-хау;
права на объекты
автор. права;
на научн и
програмн.продукты;
делов.репутация:гудвил).Метод
ликвидац.ст-ти
прим-ся при
оц-ке пр-тий
банкротов,
пр-тий, к-рые
ликвидируются.
Затр.подх.в
обл-ти недв-ти
примен-ся при:
оц-ке объектов
недв-ти на
малоактивн.рынках,
оц-ке уник.и
специализир-х
объектов, оц-ке
объектов
незаверш.стр-ва,
оц-ке объектов
для целей страх.и
для целей н\облож.
(не прим-ся для
оц-ки частич.прав).
Ст-ть недв-ти=ст-ть
зем.участка+ст-ть
строит-ва недв-ти
– накопл.износ.
18
Объекты недв-ти
: пон-ие, класс-ия.
Операции с
недвиж.имущ-ом.
Оц-ка недв-ти:подходы
и методы.
Недв-ть –
зем.участки,
уч.недр, обособл.
водн.объекты
и все то, что
прочно связано
с зем, т.е. объекты,
перемещение
к-рых без соразмерного
ущерба их
назначению
невозможно,
в т.ч. леса, многолетн.
насажд., здания
и сооруж-ия,
подлежащие
гос.регистрации
морск.и возд.суда
внутр. плавания
и космич.объекты.,
а также пр-тия
как имущ-ые
комплексы(зем.уч,
здание, сооруж-ия,
машины, обор-ие,
транспорт,
сырье, матер,
инвентарь,
тов. знаки, права
требования,
долги пр-тия).
Осн.виды
зем уч:
зем нас.пунктов,
с\х, земли пр-тий,
трансп-та и
связи, зем
оборонного
назнач, природоохр
и ист-культ.назнач,
лесн и водн
фонда, зем
запасов. Здания:
жилье(частн.жилые
дома, многокварт.дома,
гостиницы,
общежит-я),
коммерч.объекты(торг.центры,
магазины, офисы,
гаражи, склады),
соц.истор-культ
назнач-я(школы,
больницы,
библиотеки,
музеи, памятники).
Для
оц-ки недв-ти
исп-ся 3 подхода:1)
затр.подход,
к-рый предполагает,
что затраты
, необх.для
создания
оц.объекта
недв-ти в его
сущ-ем сост-ии
соотв-ет рын.ст-ти
этого объекта.
Ст-ть недв-ти=
ст-ть зем уч
+ ст-ть стр-ва
– накопл износ.
2) Сравн. подход
баз-ся на 3-х осн.
принципах:
спроса, предл-ия,
вклада. Ст-ть
оц.объекта
недв-ти опр-ся
путем сопост
цен недавних
продаж подобных
объектов. Метод
сравнения
продаж: ст-ть
объекта = цена
продажи i-го
аналога
величина корр-ки
цены продажи
i-го
аналога. 3) Дох.подход
баз-ся на принципе
ожидания. Ст-ть
недв-ти опр-ся
величиной
буд.выгод, к-рые
эта недв-ть
принесет. Ст-ть
опр-ся путем
пересчета
буд.потоков
денег, к-рые
принесет недв-ть
в наст.ст-ть.
2 метода: метод
диск-ия ден.потока
и метод капит-ции.
Источники
дох: арендн.
плата, часть
дох от комм.экспл-ции
недв-ти.
19
Ин.инв-ции:
класс-ция,
специфика
способов их
учета. Перспективы
привлеч. их
в эк-ку РФ на
совр.этапе
Класс-ция:
1) с точки зр.макроэк-ки:
Инв-ции- это
часть совокупных
расходов, сост.из
расх на нов.ср-ва
пр-ва, недв-ть,
прирост тов.запасов;
2) с т.зр.микроэк-ки:
Инв-ции –процесс
создания нов
кап; 3) с т.зр.фин-ов:
Инв-ции-приобретение
реал. или фин.активов;
4) с т.зр.объекта
влож-я: а. Реальн.инв.-
это затраты
на созд-е или
восст-е сущ-го
кап; б. Фин.инв
– влож-е ср-в
в оформленные
тем или иным
образом обяз-ва(акции,
облиг-ии, векс);
5) по степени
влияния на
пр-тие: а. Прям
инв – приобрет-е
более 10% уст.кап
пр-тия. б. Портф.инв
– приобр-е менее
10% уст кап, а также
все влож-ия
в гос и корп.
обл-ции. 6) по
типу инвесторов:
отеч, зарубеж,
институцион.инвесторы(фонды,
банки, компании
объедин типа),
част.инв-ры
20 Затраты:
сущ-ть, класс-ция,
упр-ие
Затраты
– расх производителя
для осущ-ия
целей своей
деят-ти, для
получ рез-та.
С целью упр-ия
затратами
исп-тся сис-ма
класс-ции затрат.
Первым шагом
в ней явл.деление
затрат на
единоврем-е
(затраты на
созд-е осн.фондов,
немат акт, ст-ть
земли или прав
на нее) и текущ.(назыв
таковыми по
причине непрерывн-ти
произв.процесса,
процесса
потребления
матер, раб.силы,
переноса об-ния
на общ.ст-ть).
Упр-ние затрат
осущ-ся в след.целях:
чтобы знать
где, когда и
в каких объемах
расходуются
рес-сы орг-ции,
для построения
долгоср и
краткоср.прогнозов
потребностей
в рес-сах, для
обеспечения
максимально
выс. отдачи
от исп-ия рес-сов.
Виды
затрат по целям:
1) произв-технол.
цели: затраты
на осн.мат, вспом
– технол. цели,
п\фабрикаты,
запчасти, топливо,
энергия, з\п
раб вып-щих
техн.операции;
2) обслуж-е пр-ва:
вспом мат(смазочн,
обтирочн), мат
для мелк и кап
ремонта, топливо
и эн для эксп-ции
и рем об-ния,
з\п обслуж об-ние,
амортиз; 3) на
упр-ние пр-вом;
4) на реал-цию
пр-ции: маркет
деят-ть, доставка
пр-ции потребителю;
5) деят-ть не связ
с пр-вом и реал
пр-ции.
21 План-ние
и учет затрат
на пр-во. Расчет
потребности
в рес-сах.
Затраты
– расх производителя
для осущ-ия
целей своей
деят-ти, для
получ рез-та.
В процессе
упр-ия затратами
в план-ии и учете
первичн.группировкой
считается
групп-ка по
эк.эл-там: материалы,
расх на оплату
труда, сумма
начисл.аморт-ции,
проч.расх. Сост-ся
смета затрат
на пр-во: сырье
и осн мат, вспом
мат, топливо,
энергия, з\п
персонала,
отчисл на соц
нужды, аморт-ция
осн.ср-в, пр.ден.расх.
Все эл-ты дают
вместе произв.себест-ть
или издержки
пр-ва.
Расчет
эл-тов затрат:
1) сырье
и мат: Норма
расх * Объем
в натур ед * Цена;
2) а) вспом технол.мат:
(Дк-Дпр-Дв) * Тсмены
* Кол-во смен
* Кпростоя * Кзагр
* Кол-во ед оборуд.;
б) вспом мат
для экспл-ции
об-ния: Фонд
экс-ции об *
кол-во об-ния
* затраты на
1м\час. в) вспом
мат для созд-ия
нормальн.усл
труда(для текущ
рем-та зданий
и сооруж): ремонтируемая
площадь * норма
* цена. 3) топливо
рассч-ся по
нормам потр-ния
топлива; 4) энергия:
суммапн мощность
приемников
эл.тока*кол-во
ед об* полезн
фонд работы
об* Кзагр*Кспроса*Тариф.
22 Содерж-ие
и специфика
банк.мен-та
Мент - наука
о наиболее
рац.сис-ме орг-ции
и упр-ния. Банк.мен-т
имеет опр.
специфику,
обусл-ую хар-м
деят-ти данного
подразд-я общ.
разделения
труда. Банк
выступает
своеобр пр-тием
занимающимся
биз-ом.
Сущ-тью
банк.мен-та
явл.: обеспеч-е
рент-ой работы
банка как хоз.
субъекта в
усл ден. рынка;
обеспеч-е ликв-ти
баланса банка
как гарантия
надежности
банка, соблюд-е
интересов
кредитора и
вкладчика;
максим-ое удовл-е
потреб. клиентов
в объеме структуре
и качестве
услуг, оказ-мых
банком, обуславл-щих
длит-ть и устойч-ть
деловых связей;
сочетание
успешного
решения произв-ых,
комм. и соц.проблем
данного коллектива;
создание эфф-ой
сис-мы подготовки,
переподготовки
и расстановки
специалистов,
позволяющей
наиболее полно
реализовать
их потенц.возм-ти.
В соотв-ии
с указ целями
банк. мен-т
ориентируется
на выполнение
ряда колич,
кач и соц показателей.
Колич.показатели
имеют отношение
ко всем сферам
упр-я банк.
деят-тью. Кол-во
клиентов банка
и их счетов,
объем депозитов,
кредит. вложений,
инв-ций; объем
операций и
услуг, совеш.банком.
Кач.
показатели
можно подразд-ть
на неск видов:1)показатели
дох и расх банка.
С их помощью
происходит
упр-ие рент-тью
банка. 2) показатели
скорости оборота
ср-в, трудоемкости
затрат на
совершение
операций, скорости
обработки
док-тов. 3) показатели
степени удовл-ния
запросов клиентов
по объему,
структуре и
качеству
оказываемых
банком услуг.
Соц
показатели
хар-ют развитие
проф подготовки
членов колл-ва,
их отношение
к труду, степень
решения соц
проблем.
Также
к функциям
банк. мен-та
можно отнести
соблюд-е требований
гос-ва предъявл-х
к банкам в целях
защиты интересов
владельцев
ден. вкладов
и депозитов.
Кроме подобных
законов сущ-ет
и ряд обязат
нормативов
и предписаний
направ-х на
обеспеч-е ликв-ти
кредит. Учреждений,
что означает
наличие опред.
границ в самостоят-ти
принятия реш,
обусл.соблюдением
обязат. нормативов
и предписаний,
и необх-сть
мен-ров в усл.
постоянно
измен-ся конъюнктуры
ден. рын искать
пути обеспеч-я
ликв-ти банка.
23 Содерж.
и специфика
банк.маркет-га
В зарубеж
банк. практике
прочно закрепилось
понятие банк.
марк-га как
инструмента
проведения
в жизнь глоб.
стратегии
ориентации
на потребителя.
Сущ-ю банк.
марк-га явл
реш след.задач:
1.Установление
сущ. и потенц.
рынков банк.
услуг; 2. Выбор
конкретных
рынков и уст-ние
нужд заказчика;3.
Уст-ие долго-
и краткоср.целей
для развития
сущ. и нов. видов
услуг;4. Внедрение
нов видов услуг
в практику и
контроль банка
за реализ-ей
программ
внедрения.
Для изуч
рынков банк.
услуг и потенц.
потребителей
банки исп-т
традиц. приемы
промыш.марк-га,
такие как
типологизация
и сегментация
(рыночная
сегментация,
географич.
сегментация,
демографич.
сегментация,
психографич.
сегментация,
геодемографич.
сегментация),
а также деят-ть
противоположную
сегментации
- агрегирование
рынка.
Осн функцией
явл стратегия
марк-га - выбор
наилуч путей
достижения
целей банка
ср-ми марк-га.
Как и все другие
комм.пр-тия,
банки должны
опр-ть свое
развитие исходя
из конкр. конечных
целей, к-рые
они перед собой
поставили.
Для достиж.
Поставл. целей
каждый банк
разрабатывает
свою стратегию.
Банки имеющие
сложную организац.
структуру и
разветвленную
филиальную
сеть, не могут
огранич-ся
единой стратегией,
удовл-щей все
уровни их орг-ции,
а создают пирамиду
взаимоувязанных
стратегий:
сводная стратегия
банка – регион.
стратегия
банка - стратегия
филиала - конкретная
стратегия
продаж. Правильно
разраб и четко
сформул стратегия
является основой
проведения
согласов. действий
всех подразделений
банка, обмена
информацией
и т.д. Разраб.
и принятая к
реал-ции банком
стратегия
должна постоянно
анализ-ся банком
на предмет
соотв-я целям
и конкр.практич.
задачам банка.
Стратегия
банка должна
давать ответы
на след. вопросы:
как банк собирается
достичь цели?
На какие рынки
он нацеливается?
Как он собирается
попасть на
эти рынки? Какие
услуги он
собирается
предложить
рынку?
24 Кредит-ние
комм.орг-ций
с исп-ем лизинга,
факторинга
и др.банк.оп-ций
Комм.
банки предоставляют
разл. услуги,
за к-рые взимаются
комисс. вознагр-я,
начисл-я и сборы,
приносящ. отдельн.
доход. Объем
и разнообразие
указ.банк. услуг
значит. вырос
за посл. вр, и
это становится
важн.источником
банк. прибыли. Лизинг- сдача
в аренду банками
машин, об-ния,
трансп.ср-в,
сооруж-й произв.
назнач промыш.
пр-тиям и заключ-е
с ними лиз.
(арендного)
соглашения.
Т.о, вместо
предоставления
пр-тию ссуды
на приобр-ние
указ.ср-в, банк
сам покупает
их и сдает в
аренду, сохраняя
за собой право
собств-ти, при
этом получая
арендную плату
(лиз. платежи),
а не ссудн.%. Для
пр-тии лизинг
явл специфич.
формой фин-ния
инв-ций. В операции
лизинга уч-ют
3 стороны: арендодатель
( специализ-ая
фин компания,
контролируемая
банком или
явл-ся его
доч.пр-тием),
арендатором
(произв. или
торг. объединение,
арендующее
об-ние) и поставщиком
(произв. или
торг.пр-тие
поставляющее
объект лиз.
сделки). На период
лиз. контракта
обязат.усл
явл страх-е
объекта лизинга.
Фактически
фин. лизинг
предст. собой
форму долгоср.кредит-ия
покупки, отличаясь
от обычн. сделки
купли-продажи
моментом перехода
права собст-ти
на объект сделки
к потребителю.
Фактор.операции
- разновидность
торг.-комисс.
оп-ций, сочет-хся
с кредит-ем
об. кап клиента,
к-рые проводятся
спец. факторинг.
фирмами, тесно
связ. с банками
или явл-ся их
специализ
филиалами и
компаниями.
Факторинг.
оп-ции заключ.
в том, что банк
покупает у
своих клиентов
их требования
к дебиторам,
оплачивая им
от 70-90% требований
в виде аванса
и уплаты остающ-ся
части в строго
обусловл. сроки
(за вычетом
% за кредит),
независимо
от поступления
платежа от
дебиторов.
Трастов.
(доверит.) оп-ции
- услуги банков
связ. с отнош-ми
по доверенности.
Траст-отделы
комм. банков
действуют по
поруч. клиентов
на правах
доверенного
лица и осущ-ют
оп-ции, связ
в осн. с упр-ем
собств-тью.
Траст. Оп-ции
подразд-ся
на 3 осн. вида:
упр-ние наследством;
выполнение
операций по
доверенности
и в связи с
опекой; агентские
услуги.
2 Фин.план-е
и прогн-ие на
пр-тии. Принципы
и преимущ-ва
бюдж.пл-ния.
Фин.
план-ие опр-ет
направления
движ. ден. потоков
на ближ.буд.
и на перспективу
на
основе прогноз-я,
предполагает
получ-е и направ-е
исп-ия ден. ср-в.
Важнейш.
объекты
фин. план-ния:1)выручка
от реал-ции
пр-ции, работ
и услуг;2)прибыль
и ее распред-е
по соотв-щим
напр-ям; 3)фонды
спец. назнач.и
их исп-е; 4)объем
платежей в
бюджет и в соц.
фонды5) объем
заемн.ср-в,
привлек-х с
кред. рынка;6)
плановая
потребность
в об.ср-вах;7)
объем кап влож-й
и источники
их фин-ния и
др.
Прогноз-е
- это разработка
на длит перспективу
измен-ий фин
сост-я объекта
в целом и его
различн. частей.
Особ-ю прогноз-я
явл.также
альтернативность
построения
фин пок-лей
и парам-ров,
опред-ая вариантность
развития фин
сост-я объекта
упр-ия на основе
наметившихся
тенденций.
Прогноз-е может
осущ-ся как
на основе
экспертной
оценки тенденций
изм-ий, так и
на основе прям
предвидения
изм-ий.
Бюдж-ние
– сис-ма сквозного
комплекс. план-ния
учета, ан.и
контроля,
охват-щая все
стороны деят
пр-тия и реал-щая
поср-вом сост-я
фин.смет и
управленч.отчет-ти.
Принципы
бюдж-ия: 1) соот-ие
осн.целям и
задачам деят
пр-тия;2) целостность
(рассм-е деят
пр-тия как единого
целого во всех
аспектах и
сферах);3) системность
(рассм-е фин-хоз
деят как сис-мы
взаимодействия
вн и внеш факторов);
4) доступность(инф-ции
прошл, наст
и буд периодов);5)сопост-ть;
6) корректность;
7) согласов-ть(на
всех уровнях
упр-ия); 8)
оперативность(своевр.получ,
ан и корр-ка
данных);9)фнкц-ть;
10) декомпазиц-ть
(кажд.бюджет
низкого уровня
явл детализацией
бюдж.более
высок.уровня).
Преимущ-ва:
бюдж-е
проводит взаимн.
увязку м\ду
собой различн.
функц-ых областей
деят (сбыт,
снабжение,
пр-во, инв-ции,
фин-сы) для
достиж. удовл-ных
фин. показ-ей,
а также выявление
причин возник-х
отклонений,
прогноз-е их
последствий
и принятие
на основе этого
управленч.
реш. с целью
достиж-я кр-,
ср- и долгоср.целей
с исп-ем совр.
разработок
в обл-ти авт-зации
упр-ния.
3
Бюдж-е на –пр-тии.
Сущ-ть, принципы,
состав функц-х
бюдж.
Бюдж-ние
– сис-ма сквозного
комплекс. план-ния
учета, ан.и
контроля,
охват-щая все
стороны деят
пр-тия и реал-щая
поср-вом сост-я
фин.смет и
управленч.отчет-ти.
Суть
сис-мы бюдж-я
– это взаимн.
увязка м\ду
собой различн.
функц-ых об-тей
деят для достиж.
удовл-ных фин.
показ-ей, а также
выявл-е причин
возник-х отклонений,
прогноз-е их
последствий
и принятие
на основе этого
управленч.
реш. с целью
достиж-я кр,
ср и долгоср.целей
с исп-ем совр.
разработок
в обл-ти авт-зации
упр-ния.
Принципы
бюдж-ия: 1) соот-ие
осн.целям и
задачам деят
пр-тия;2) целостность
(рассм-е деят
пр-тия как единого
целого во всех
аспектах и
сферах);3) системность
(рассм-е фин-хоз
деят как сис-мы
взаимод-я вн
и внеш факторов);
4) доступность(инф-ции
прошл, наст
и буд периодов);5)сопост-ть;
6) корректность;
7) согласов-ть(на
всех уровнях
упр-ия); 8) операт-ть
(своевр. получ,
ан и корр-ка
данных);9)фнкц-ть;
10) декомпазиц-ть
(кажд.бюджет
низкого уровня
явл детализацией
бюдж.более
высок.).
Состав
функц-х бюдж-в:
1) бюдж продаж
(устан-ет ожид.кол-во
продаж); 2) бюдж.пр-ва;
3) бюдж.произв.запасов;
4) бюдж.мат.затрат
и потреб-я
энергии; 5)
бюдж.аморт-ции;6)
бюдж.прочих
расх; 7) бюдж.погаш-я
кредитов и
займов; 8) налог.бюдж.9)
бюдж.цехов,
общепроизв.
затрат и упр-х
расх;10) бюдж.движ.ден.ср;
11) бюдж.прибыли\убытка;
12) планов. агрегир.баланс.
На базе сис-мы
сформ-х бюдж.можно
получить набор
пок-лей, по к-рым
рук-во может
судить о качестве
разраб-х планов
и степени достиж-я
целевых пок-лей
пр-тия, отследить
их выполнение
и принять
управленч.реш.
6 Осн.фонды
пр-тия: сущ-ть,
класс-ция, виды
оц-ки и пок-ли
эфф-ти исп-я
ОФ
– это ср-ва пр-ва
(труда), к-рые
уч-ют в процессе
пр-ва. При этом
невидоизм-ся
и переносят
свою ст-ть на
себест-ть
гот.пр-ции по
частям. Все
ОФ дел-ся: 1) произв-ые
(прямо или
косв.уч-ют в
произв.процессе
– станки, об-ние);
2) непроизв. (не
прин-ют уч-я
в процессе
пр-ва, а только
способст-т
развит.соц.сферы
раб-ков пр-тия
– санатории,
дома отдыха,
столовые).
Произв.фонды
дел-ся на 2 осн.
части: активная
часть фондов
(маш, станки,
об-ние); пассивн.часть
фондов (создает
усл.провед-ия
технолог.процесса.
Класс-ция
ОФ: 1) здания
2)сооруж-я 3)
передат.устр-ва
4) маш и об-ние
5) трансп. ср-ва
6) инстр-ты и
приспособ-я
7) произв инвентарь
8) хоз инв-рь 9)
проч.ОФ.
ОФ могут
оц-ся
в натур и стоим.выраж.
В стоим.выраж.исп-ся
3 метода: 1) оц-ка
ОФ по перврнач.ст-ти,
т.е. цена ОФ +
доставка, монтаж
если таковые
имеются; 2) по
остаточн.ст-ти
= первонач.ст-ть
– износ за период
экспл-ции; 3) по
восстан-й ст-ти,
т.е.ст-ть аналог.станка
в со вр.усл.
7 Прибыль
и рент-ть: сущ-ть,
виды и методы
расчета
Прибыль
– конечн.фин.рез-т
работы пр-тия
(разница м\ду
ценой и себест-тью).
Схема
форм-ния прибыли:
Выручка от
реал-ции –
Себест-ть =
Прибыль от
реал-ции пр-ции
+ Рез-т от проч.реал-ции
= Прибыль от
реал.пр-ции
и проч.мат.
ценностей
Сальдо расх
и дох от внереал.
оп-ций = Баланс.прибыль
– Деб.зад-ть
= Валов.прибыль
Корр-ка вал.прибыли
для цели н\облож
= Н\облаг-мая
прибыль – Налог
на прибыль =
Чист.прибыль
(остается в
распоряж-ии
пр-тия). ЧП распред-ся
в фонд потреб-ия,
фонд накопл-я,
фонд соц-культ.сферы,
резервн.фонд.
Баланс.прибыль
распред-ся в
бюджет, пр-тие,
див-ды собств-ков.
Рент-ть
– это относит.пок-ль
прибыльн-ти
пр-тия. Осн.пок-ли
рент-ти: 1) рент-ть
пр-ции = Прибыль
от реал.пр-ции
/ себест-ть
пр-ции * 100%; 2) рент-ть
продаж= Прибыль
от реал.пр-ции
/
Выручка от
реал.пр-ции
*100%; 3) рент-ть активов
= Пбаланс или
ЧП /
ср.ст-ть активов
за рассм.период;
4) рент-ть акц.кап
= ЧП /
собств.кап
(показ-ет величину
прибыли, получ.
на кажд.рубль
влож-ый акц-ром).
Бизн.план-е
может рассм-ся
как процесс
упр-ия бизнесом
в целом и на
отдельн. стадиях,
а также как
хоз.деят пр-тия
и как наука.
Сущ-ть план-ия
сост.в конкрет-ции
выбранных
целей орг-ции
в кажд.структуре
подразделения
в отдельности.
Бизн.план-е
сост.из 2-х компонентов:
стратегич.план-е
и тактич. план-е.
Тактич.пл-ние
– это процесс
прин-я реш. о
том, как долж.
быть распред-ны
рес-сы в бизнес
ед-це для
достиж.статег.целей.
Операт.пл-ние
явл сост.частью
тактич.пл-ния
и заключ-ся
в план-ии
конкр.хоз.оп-ций
пр-тия в коротк.
периоде. Стратег.пл-ние
заключ-ся в
опр-ии стратег.целей
пр-тия и постановке
страт.задач
в долгоср.периоде
(10-25 лет).
В основе
разработки
плана ложится:
ан. перспектив
развит-я пр-тия,
ан.позиций в
конкурентн.борьбе,
выбор стратегии
и приоритетов
по конкр.видам
деят, ан. направлений
диверсиф-ции.
Осн.док-т – бизнес
план, к-рый
опис-ет цели
и задачи, к-рые
необх.реш-ть
в ближ.буд. В
нем содерж-ся
оц-ка текущ.
момента сильн.
и слаб.сторон
в орг-ции, детализ-ный
ан. рынка,
ан.потребителей.
Инф-ция
необх.для
бизнес-плана:
инф.о спросе
на пр-цию (маркет.
иссл-я, стат.
и аналит.отчеты);
производств.
инф. (произв.
потребности
и потенциал);
фин. инф.(прогноз
дох и расх по
периодам, поток
наличности,
прогнозн.баланс);
проектн.фин-ние
(для получ-я
рес-сов под
реал-цию конкр.проекта).
13 Роль
и ф-ции фин.мен-ра
в сис-ме упр-ия
орг-цией.
Фин.
мен-р
– управляющий
фин. рес-ми
пр-тия. В обяз-сти
фин. мен-ра
входят: опр-е
фин. струк-ры
пр-тия и его
потреб-ти в
ден. ср-вах;
выявл-е альтерн.фин.
источн. и их
оц-ка; практич.
получ-е фин.
рес-в из выбранных
источн; контроль
за исп-ем получ.
ден. ср-в; опр-е
бюдж. компании;
упр-е фин. потоками;
учетная политика;
форм-ие инвест.
политики; проект.
фин-ние; орг-ция
сис-мы управленч.
учета; орг-ция
работы бухгалтерии
в соотв-ии с
требованиями.