Анализ финансового состояния санатория Лесная Поляна (Пятигорск) и Пятигорсккурорта - реферат

Анализ финансово-хозяйственной деятельности

ЛПУП «Санаторий «ЛЕСНАЯ ПОЛЯНА»

Финансовый анализ деятельности предприятия состоит из:

• общего анализа финансового состояния, позволяющего проследить динамику валюты баланса, структуры активов и пассивов, имущества, запасов и затрат, сделать общий вывод о финансовом состоянии предприятия;

• анализа финансовой устойчивости – определения платежеспособности предприятия;

• анализа ликвидности баланса – оценка способности предприятия рассчитаться по своим обязательствам (кредитоспособность);

• анализа финансовых коэффициентов, который проводится для выявления изменений финансового состояния предприятия за определенный период и сравнительного анализа с нормативными данными;

• анализа финансовых результатов – оценки динамики прибыли, рентабельности и деловой активности предприятия.

При проведении общего анализа финансового состояния предприятия использованы:

• абсолютные значения показателей;

• их удельные веса, характеризующие структуру актива, пассива, имущества и запасов;

• изменения в абсолютных величинах, которые характеризуют прирост или уменьшение той или иной статьи баланса;

• изменения в удельных весах , характеризующих динамику структуры актива, пассива баланса, имущества, запасов предприятия.

Анализируя валюту баланса из таблицы 1 видно, что прирост валюты составил 3,66%. Динамика изменения положительна, что может говорить об активизации деятельности предприятия.

Анализ структуры и динамики актива баланса.

Данные таблицы1 свидетельствуют о снижении доли внеоборотных активов в активе баланса с 91,01% до 88,6%. В абсолютном выражении они несколько возросли (на 372796 руб.), но темп их прироста (1,08%) ниже темпа прироста валюты баланса (3,66%). Изменения произошли по статье «Основные средства». По статье «незавершенное строительство» изменений за данный период не произошло.

Таблица 1.1.

Анализ запасов

Рост оборотных активов наблюдался в основном за счет увеличения доли запасов, доля изменений которых в активе баланса составила 2,46%. Изменения вызваны ростом на 821081 руб. «МБП» и темп их прироста составил 284,67% (таблица 1.1.). Также произошло увеличение по статье «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности» на 172897 руб., прирост которой составил 74,65%.

В структуре оборотных активов также произошло увеличение «Дебиторской задолженности (сроком погашения до 12 месяцев)», прирост которой составил 56,70%, а доля ее изменения в активе баланса составила 0,48%. Рост дебиторской задолженности можно объяснить общей проблемой неплатежей в стране.

Снизилась доля денежных средств, с 0,55 до 0,18%. Величина денежных средств в активе баланса незначительна . Но так как они являются наиболее ликвидными активами, то это отражается на платежеспособности предприятия, а соответственно наблюдается тенденция снижения денежных средств несмотря на прирост оборотных активов на 96,9% в основном за счет увеличения запасов на 189,49% - медленнореализуемых активов.

Анализ структуры и динамики пассивов.

В процессе анализа структуры активов баланса определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия. За исследуемый период изменений в источниках собственных средств (4 р. «Капитал и резервы») не произошло несмотря на уменьшение их доли в пассиве баланса с 96,53 до 93,12 % это уменьшение произошло за счет увеличения краткосрочной кредиторской задолженности, ее прирост составил 151,89 %, а прирост доли в структуре баланса составил 3,4 3%.

В раздела «Капитал и резервы» наибольший удельный вес занимает «добавочный капитал» 96,52 % и 93,10 % соответственно.

Анализ имущества предприятия проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств (разделы пассива баланса) и направлений их использования (разделы актива баланса). Результаты расчетов для анализа имущества предприятия содержатся в таблице 2.

Структура имущества предприятия изменилась незначительно. Снизилась доля «внеоборотных активов» и «капитала и резервов» (на 2,35 % и 3,41 % соответственно). Одна из причин такого снижения – кризис неплатежей: рост доли дебиторской и кредиторской задолженности (увеличение с 0,94 % до 1,42 % и 2,41 % до 5,84 % соответственно). Другой причиной стало увеличение запасов (с 1,37 до 3,83 %), изменение других оборотных средств и прочих краткосрочных пассивов несущественны.

По результатам общей оценки финансового состояния, можно сделать вывод, что финансовая политика данного предприятия решает финансовые задачи с возможным отрицательным эффектом в будущем. Несущественный рост валюты баланса свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия, что может привести к банкротству.

Анализ финансовой устойчивости.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является платежеспособность – обеспеченность запасов и затрат источниками формирования. Различают четыре типа финансовой устойчивости (таблица 3)

• 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния – наличие у предприятия излишка собственных источников формирования «запасов», что соответствует неравенству 1: СОС>=0; СДС>=0; СЗС>=0;

• 2 Номальное – “запасы” обеспечиваются за счет собственных и заемных средств (долгосрочных), что соответствует неравенству 2: СОС <0; СДС >=0; СЗС >=0;

• 3. Неустойчивое финансовое состояние – запасы обеспечиваются за счет собственных и заемных средств (долгосрочных и краткосрочных), что соответствует неравенству 3: СОС <0; СДС <0; СЗС >=0;

• 4. Кризисная (на гране банкротства) – запасы не обеспечиваются источниками формирования, что соответствует неравенству 4: СОС <0; СДС <0; СЗС <0;

Но так предприятие не использует заемные средства то СОС=СДС=СЗС=1593268 рублей на начало года и 250785 рублей на конец года.

Итак, наличие собственных оборотных средств (СОС) = источники собственных средств минус внеоборотные активы или

р. 4 – р. 1 баланса. Излишек СОС= СОС – Запасы.

В нашем случае СОС>0 и существует излишек СОС, предприятие приравнивается к абсолютной устойчивости финансового состояния.

Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т.е. его способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств (таблица 4).

По степени ликвидности активы делятся на:

• наиболее ликвидные активы (сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия), НЛА;

• быстро реализуемые активы (сумма дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и прочих активов), БРА;

• медленно реализуемые активы (сумма дебиторской задолженности со сроком погашения более года, запасов, за исключением расходов будущих периодов, НДС и долгосрочных финансовых вложений) МРА;

• трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений) ТРА;

По срочности обязательств пассивы подразделяются на:

1. Наиболее срочные обязательства (сумма кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов), НСО;

2. Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства), КСП;

3. Долгосрочные пассивы (итог раздела 5-го пассива баланса), ДСП;

4. Постоянные пассивы (сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей, скорректированная на величину расходов будущих периодов), ПСП.

Для соблюдения абсолютной ликвидности баланса должны соблюдаться следующие неравенства:

НЛА>=НСО (1)

Текущая ликвидность

БРА>= КСП (2)

М РА>=ДСП (3)

Перспективная ликвидность

ТРА<= ПСП (4)

На основе полученных данных можно сделать вывод о снижении ликвидности предприятия. Неравенство 1 не соблюдено (платежный недостаток на начало периода – 714323 рубля на конец периода – 2257752 рубля), что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам. Это свидетельствует о недостаточности денежных средств и росте кредиторской задолженности. Несмотря на то, что второе неравенство соблюдается (излишек составил 361608 руб. на начало периода, 566644 руб. на конец периода), текущая платежеспособность предприятия неудовлетворительна.

Соблюдение неравенств 3 и 4 свидетельствует о достаточности перспективной ликвидности предприятия. Но в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные, а перспективная ликвидность – текущую.

Коэффициент общей ликвидности равен (таблица 4):

(НЛА+0,5 БРА+0,3 МРА)/(НСО+0,5 КСП+0,3 ДСП)>=1

Ко.л. н.г. = (209790+0,5*361608+0,3*523035)/924113=0,59

Ко.л. к.г. = (69993+0,5*566644+0,3*1517013)/2327745=0,35

Ко.л.<1, снизился с 0,59 до 0,35 из за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Таблица 4.1

Анализ финансовых коэффициентов

1. К-т автономии:

р.4 / валюта баланса (ср.490/399) снизился с 0.97 до 0.93 незначительно. Свидетельствует о финансовой независимости предприятия.

2. К-т соотношения заемных и собственных средств:

(итог р.5 + итог р.6) / итог р.4. Говорит о том, что предприятие использует собственные средства для покрытия своих обязательств.

3. К-т маневренности:

(итог р.4 + итог р.5) / итог р.4. не изменился, что свидетельствует о неизменности величины собственных средств и сохранении возможностей в маневрировании этими средствами на прежнем уровне.

4. Обеспечение запасов и затрат собственными источниками :

(итог р.4+итогр.5) / (затраты+НДС)

снизился с 4,02 до 1,16, однако он соответствует нормативному значению (1). Запасы и затраты обеспечиваются собственными источниками формирования.

5. к-т абсолютной ликвидности:

Наиболее ликвидные активы / краткосрочную задолженность или денежные средства / итог р.6-доходы будущих периодов.

В начале периода к-т соответствовал нормативному значению (0,23), а к концу периода он резко снизился (до0,03) и стал значительно ниже нормального значения. Из этого следует, что у предприятия недостаточно оборотных средств для погашения кредиторской задолженности.

6. к-т ликвидности:

(Наиболее ликвидные активы + быстрореализуемые активы) / краткосрочную задолженность.

Уменьшение к-та с 0,62 до 0,27 свидетельствует о снижении платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таком значении к-та ликвидности предприятию сложно будет получить кредиты банка.

7. к-т покрытия:

Итог р.2 / краткосрочную задолженность или

Оборотные активы / кредиторскую задолженность.

К-т ниже нормального значения (2), снизился за анализируемый период с 1,19 до 0,93. Это говорит о низких платежных возможностях предприятия даже при условии своевременных расчетов и реализации ( в случае необходимости) материальных оборотных средств.

8. К-т реальной стоимости имущества производственного назначения:

( нематериальные активы + основные средства + сырье, материалы + затраты) / валюту баланса

к-ты выше нормального значения (0,5), на начало периода составил 0,83, на конец 0,81. Это свидетельствует о том, что предприятию не обязательно привлечение заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

Анализ финансовых результатов

Выявляется динамика роста рентабельности, прибыли от реализации, прибыли от внереализационных доходов, операционных доходов(Форма №2 приложения).

Удельный вес «Прибыли от реализации» в «Выручке» (таблица 5) увеличился с 1,44; до 0,36% или на 1,8 пункта. Темп прироста прибыли значительно выше темпа прироста себестоимости (349,97% и 37,93% соответственно). Это говорит о том, что увеличение затрат сопровождается ростом прибыли от реализации. Это положительное явление с возможным эффектом в будущем.

Убыток от финансово-хозяйственной деятельности снизился на 845,52%. Прибыль отчетного периода нулевая, но по сравнению с прошлым годом убыток составлял 266238 руб. Положение немного улучшилось за данный период. Если предприятие будет придерживаться данной стратегии, то возможен эффект в будущем – получение прибыли.

Общие выводы:

Принципиальных изменений в структуре баланса не произошло. Нерациональная структура баланса может привести к ухудшению финансового состояния предприятия, но здесь есть свои особенности, т. к. предприятие использует профсоюзное имущество, учитываемое на балансе предприятия. Основную часть активов баланса составляют иммобилизованные активы (91,01 и 88,66%). В их составе основные средства занимают 82,34 и 80,29%. Коэффициент износа основных средств равен32,8 и 33,5% соответственно, коэффициент годности - 67,2 и 66,5%.

Доля активной части основных средств составляет 8,89 и 10,2%, коэффициент износа их 63% и 55%, коэффициент годности 63 и 55% соответственно. Предприятие приобрело машины и оборудование на 292107 руб. и производственно-хозяйственный инвентарь на443811 руб. за отчетный период.

Коэффициент обновления (0,023) > коэффициента выбытия (0,002) говорит об интенсивности движения активной части основных средств.

Укрепление материально-технической базы основных средств – главная задача, стоящая перед предприятием.

Анализируя финансовое состояние можно сделать вывод, что общая ликвидность предприятия неудовлетворительна из-за недостаточности собственных оборотных средств, а соответственно и невозможности покрытия наиболее срочных обязательств.

Обращает на себя внимание такой показатель как величина собственных оборотных средств или чистый оборотный капитал.

Текущие обязательства

Чистый оборот

Т екущие активы

ный капитал

Величина собственных оборотных средств в начале года = -234095, в конце года = - 576891, снизилась га 146,43%, что свидетельствует об опережающем темпе роста кредиторской задолженности над темпом роста оборотных активов. Предприятию необходимо проводить мероприятия по снижению кредиторской задолженности.

Анализируя финансовые результаты, можно сказать, что рентабельность предприятия - нулевая, но по сравнению с прошлым годом возросла. Предприятие получило свою прибыль от реализации продукции. Операционные расходы превысили операционные доходы и убыток от финансово-хозяйственной деятельности составил 23193 руб., но он покрылся прибылью от внереализационных доходов 23193 руб., тогда прибыль отчетного периода = 0.

Финансовые проблемы предприятия отягощаются кризисом неплатежей в стране – увеличился оборот дебиторской и кредиторской задолженности. Предприятие неспособно рассчитаться по наиболее срочным обязательствам, несмотря на устойчивое финансовое состояние. Общая ликвидность снизилась, что говорит об увеличении кредиторской задолженности. В финансовой политике предприятия необходимо пересмотреть программу действий с возможным эффектом в будущем, главной целью которой является обеспечение предприятия необходимыми и достаточно денежными ресурсами, получение прибыли, а соответственно изучение факторов, влияющих на прибыль.

7. Анализ и оценка финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных показателей.

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализ служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность:

Форма №1 «Бухгалтерский баланс»,

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»,

Форма №3 «Отчет о движении капитала»,

Форма №4 «Отчет о движении денежных средств»,

Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Основными методами анализа финансового состояния являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный.

7.1. Оценка и анализ имущественного положения.

Цель структурного анализа – изучение структуры и динамики средств и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния предприятия. Анализ имущественного положения рекомендуется проводить при помощи сравнительного аналитического баланса, который можно получить из исходного путем уплотнения статей и дополнения его различными показателями:

1. показатели структуры (абсолютные величины и удельные веса);

2. показатели динамики (изменения);

3. показатели структурной динамики (изменения в % к величинам на начало периода, изменения в % к изменению валюты баланса).

Этот баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, что позволяет упростить работу по их проведению.

Анализ имущества предприятия проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств (разделы пассива баланса) и направлений их использования (разделы актива баланса). Результаты расчетов для анализа структуры имущества предприятия содержатся в таблице 7.1.1.

Таблица 7.1.1

Сравнительный аналитический баланс

В таблице 7.1.1 представлены абсолютные величины, их удельные веса в общей величине валюты баланса, изменения абсолютных величин и удельных весов. В графе 8( гр.6/гр.2*100) отражены приросты активов и пассивов, в гр.9 отражены доли изменений (прирост) по каждому виду активов и пассивов в изменении валюты баланса.

Из данных таблицы видно, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 1375,2 тыс. руб. или на 6,4%. Доля оборотных активов увеличилась в общей сумме активов, их прирост составил 20,1% или 1196,3 тыс. руб. Доля внеоборотных активов уменьшились в общей сумме активов, а в стоимостном выражении увеличилась на 178,9 тыс. руб., их прирост составил 1,1%. Это свидетельствует об опережающих темпах прироста доли мобильных средств над темпами прироста иммобилизованных активов.

Рост стоимости имущества со стороны пассивов обусловлен увеличением собственных средств на 1158,6 тыс. руб., прирост их составил 5,6%. Доля краткосрочных обязательств также увеличилась на 216,6 тыс. руб., их прирост составил 10,5%. Удельный вес доли собственных средств уменьшился в общей сумме пассивов, это свидетельствует об опережающих темпах роста краткосрочных обязательств над темпом роста капитала и резервов.

Анализ показателей структурной динамики активов показывает благоприятную тенденцию: 87% всего прироста активов обеспечено за счет прироста оборотных активов, а 13% - внеоборотных активов. Темп прироста оборотных активов почти в 20 раз больше темпов прироста внеоборотных активов, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов и создает благоприятные условия для повышения эффективности деятельности предприятия. Таким образом, вновь привлеченные средства вложены в основном в более ликвидные активы, что укрепляет финансовую стабильность предприятия.

7.2. Анализ структуры активов предприятия.

Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:

к-т = оборотные активы / внеоборотные активы

к-т на нач. пер. = 0,38

к-т на кон. пер. = 0,45

Увеличение данного коэффициента на конец 2000 года свидетельствует о благоприятной тенденции увеличения доли оборотных активов по сравнению с началом 2000 года.

Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится по таблице 7.2.1.

Таблица 7.2.1

Сравнительный аналитический баланс (актив).