Финансовый экономический анализ деятельности ОАО Курганхиммаш - реферат
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Курганский государственный университет
Кафедра «Анализ, бухучет и аудит»
ФИНАНСОВЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «КУРГАНХИММАШ»
КУРСОВОЙ ПРОЕКТ
Дисциплина Финансовый экономический анализ
Направление Экономика
Специальность (060500) Бухгалтерский учет и аудит
Выполнил студент группы Э-4727 /Соснова Е.Ю./
Руководитель /Звягина Е.П./
Дата защиты
Оценка
Курган 2003
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1.ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ОБЪЕКТА АНАЛИЗА
1.1.Краткая характеристика предприятия
1.2. Учетная политика предприятия
1.3. Информационная база анализа предприятия
2.АНАЛИЗ ФИНАНСО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1. Анализ имущественного положения предприятия
2.2 Анализ капитала, вложенного в имущество и оценка финансовой устойчивости предприятия.
2.3. Анализ чистых активов предприятия
2.4. Анализ платежеспособности предприятия
2.5. Анализ деловой активности предприятия
2.6. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
2.7. Анализ рентабельности предприятия
3.АНАЛИЗ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Факторный анализ деятельности предприятия по схеме «Du pont»
3.2. Прогнозирование возможности банкротства предприятия на основе модели Альтмана
3.3 Анализ экономического роста
4.АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА ПРЕДПРИЯТИИ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Новые условия хозяйствования, организация производства с различными формами собственности потребовали более тщательного и системного подхода к анализу финансового состояния предприятия.
Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.
Основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия.
Основная задача – эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.
Информационная база – бухгалтерская отчетность предприятия.
Составляющие финансового анализа предприятия: общий анализ финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов, анализ финансовых результатов, анализ рентабельности и деловой активности.
Результатом общего анализа является оценка финансового состояния предприятия, включающая анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов.
Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия, определяется тип финансовой устойчивости. Анализ ликвидности баланса для оценки способности предприятия рассчитываться по своим обязательствам. Для исследования изменений устойчивости положения предприятия используется анализ финансовых коэффициентов.
Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия является оценка динамики показателей прибыли (выявление и измерение действия различных факторов на прибыль), деловой активности, рентабельности предприятия. В результате получаем общую картину финансово-экономического состояния предприятия.
1 ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ОБЪЕКТА АНАЛИЗА
1.1 Краткая характеристика предприятия.
Открытое акционерное общество «Курганхиммаш» расположено в городе Кургане по адресу: ул. Химмашевская, 16. Общество действует на основании Устава предприятия и законодательства Российской Федерации. Учредителем общества является Комитет по управлению государственным имуществом Курганской области.
«Курганхиммаш» основан в 1956 году в ведомственной принадлежности Министерства химического машиностроения СССР для обеспечения послевоенной экономики химическим и газовым оборудованием. В 1992 году в процессе приватизации предприятия было образовано Акционерное Общество Открытого типа « Курганский завод химического машиностроения»,а в 1996 – оно, в соответствии с Законом «Об Акционерных обществах», преобразуется в ОАО «Курганхиммаш». Акционерами стали 6 юридических лиц, владеющих 62,14% голосующих акций, и 5656 физических (в основном члены трудового коллектива).
В настоящее время уставный капитал общества составляет 110667,7 тыс.р. Общее количество акций –1518468 шт., из них:
- привеллигированных-184112;
- обычных- 1334356.
Количество акционеров, зарегистрированных в реестре на 01.01.2002 г., составляет 2559, из них физические лица-2556, юридические-3.
Организационная структура управления ОАО «Курганхимммаш» относится к линейно-функциональному типу (рис.1). К функциональным службам предприятия относят:
-блок планирования и финансов;
-блок продаж;
-коммерческий блок;
-производственный блок;
-социальный блок;
-блок развития;
-блок качества;
-отдел главного инженера.
Высшим органом управления организации является Общее собрание акционеров. Оно принимает решения по следующим вопросам: утверждает Устав, избирает членов Совета директоров и т.д. Повседневное текущее руководство финансово-хозяйственной деятельностью ОАО «Курганхиммаш» осуществляет Генеральный директор. Руководители всех структурных подразделений предприятия назначаются на должность Генеральным директором, у которого они находятся в непосредственном подчинении .
На территории предприятия, общей площадью 24,6 га,,в том числе производственной, – 66,978 тыс.кв.м., расположены следующие здания и сооружения: 10 производственных корпусов, корпус заводоуправления, блок складов, пилорама, котельная, транспортное хозяйство. Предприятие имеет подъездные железнодорожные пути и необходимые грузоподъёмные механизмы, на его балансе также находятся объекты социальной сферы (физкультурно-оздоровительный комплекс).
Основные виды деятельности акционерного общества - это производство и реализация химического оборудования, оборудования для нефтегазодобычи и их переработки, а также товаров народного потребления.
ОАО «Курганхимммаш» имеет 19 лицензий Гостехнадзора и 1 лицензию Госатомнадзора России. Ведётся сертификация продукции в системе ГОСТ. На предприятии имеются лаборатории неразрушающие физических методов контроля и механических испытаний сварочных швов и металла, испытательная лаборатория химического оборудования.
Техническое использование выпускаемого оборудования, а также специализация основных цехов представлена в табл. 1.
Таблица 1
Основные виды продукции ОАО «Курганхиммаш»
№
Наименование
Техническое использование
1
2
3
1
Установки очистки и осушки воздуха
используются предприятиями, где необходим сухой воздух
2
Автоклавы вулканизационные и пропиточные
радиотехнической,
лесоперерабатывающей, стройматериалов,
медицинских препаратов и других отраслях промышленности
3
Центрифуги
лёгкая и мясная промышленности
4
Озонаторное оборудование
коммунальное хозяйство
5
Аппараты гуммированные
используются для хранения агрессивных сред
6
Сепараторы нефти и газа
нефтегазодобывающая промышленность
7
Теплообменное оборудование
предназначено для нагрева и охлаждения жидких и газообразных сред
8
Нестандартное химическое оборудование
по заявкам потребителей
Обеспечением основного производства инструментом, нестандартным оборудованием, осуществлением ремонтов оборудования и зданий на предприятии занимаются вспомогательные производства: нестандартное, инструментальное, энергомеханическое и «Ремстрой».
В отношения с покупателями и заказчиками можно определить следующие особенности.
Продукция ОАО «Курганхиммаш» используется в различных отраслях промышленности. Основными потребителями данного оборудования являются предприятия химической, нефтехимической, нефтегазовой, металлургической, машиностроительной, медицинской, пищевой и текстильной отраслей промышленности, расположенные в Европейской части РФ, Сибири и на Урале. В числе постоянных клиентов ЛУКойл, Сургутнефтегаз, ЮКОС, Пурнефтегаз, Сибур, Саха - Якутия, кемеровский «Азот», предприятия «Газпрома», Ямалнефтегаз, Киришинефтеоргсинтез и др.
«Курганхиммаш» также занимает активную позицию на внешнем рынке, что проявляется в его участии в поставках оборудования для Вьетнама, Ирака, Китая, постоянных поставках в Казахстан, Киргизию и Туркмению.
В последние несколько лет предприятие активно расширяет контакты с различными контрагентами.
Одним из последствий расширения рынков сбыта предприятия является рост заключённых договоров (табл.3).
Таблица 2
Сведения о договорах, заключённых ОАО «Курганхиммаш»
№
Показатель
Годы
1999
2000
2001
1
2
3
4
5
1
Количество договоров, шт.
335
381
401
2
Сумма, тыс.р.
225996
365732
475336
Отношения с поставщиками определяются тем ,что для непрерывного осуществления своей основной деятельности, утвержденной Уставом, как производство и реализация химического оборудования, оборудования для нефтегазодобычи и их переработки, а также товаров народного потребления, организации необходимы материалы и комплектующие: трубы, металлопрокат, цветной металлопрокат, проволока, электроды, нержавеющая сетка, канат, нихром, вольфрам и др.
Основными поставщиками ОАО «Курганхиммаш» являются:
-металлургические и трубные заводы Череповца, Магнитогорска, Челябинска, Каменск-Уральска;
-приборостроительные предприятия Москвы, Орла, Челябинска и другие поставщики.
Взаимоотношения между предприятием и поставщиками устанавливаются на договорной основе. В договоре указываются обязанности сторон, стоимость работ и порядок расчетов за оказываемые услуги, а также учитывается имущественная ответственность обеих сторон при несоблюдении условий договора.
Основные конкуренты предприятия, их территориальная принадлежность и виды конкурирующего оборудования приведены в табл. 3.
Таблица 3
Основные конкуренты ОАО «Курганхиммаш»
№
п\п
Регион
Оборудование
Ем
кос
тное
Нефте
газо
вое
теплообменное
Оборудование водо
подготовки
Озо
на
тор
ное
Авто
кла
вы
Цен
три
фуги
Нес
тан
дар
тное
Гумми
Рован
ное
очистки
сжатия
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
1
Центральный
1.1.
Воронежская область
+
+
+
+
2
Поволжье
2.1.
Саратов
+
+
+
+
2.2.
Казань
+
+
+
2.3.
Пенза
+
+
+
+
+
+
+
4
Волго-вятский
4.1.
Мордовия
+
+
+
5
Урал
5.1.
Башкирия
+
+
+
+
+
5.2.
Курган
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
Таким образом можно сделать вывод о том, что главным конкурентом территориально самый ближним к анализируемому предприятию является «Салаватнефтемаш» (Башкортостан), главным конкурентом по видам выпускаемого нефтегазодобывающего о нефтегазоперерабатывающего оборудования – «Пензхиммаш», именно они оказывают наибольшее влияние в плане конкурентной борьбы на акционерное общество.
1.2. Учетная политика ОАО «Курганхиммаш»
Центральная бухгалтерия ОАО «Курганхиммаш» является самостоятельным структурным подразделением и возглавляется главным бухгалтером, подчиненным непосредственно генеральному директору предприятия. Основные задачи , функции, взаимоотношения с другими подразделениями , права, обязанности и ответственность работников бухгалтерии приведены в Положении о центральной бухгалтерии, утвержденным генеральным директором.
Структура централизованной бухгалтерской службы ОАО «Курганхиммаш» представлена на рис.1.
Структура центральной бухгалтерской службы ОАО «Курганхиммаш»
Главный бухгалтер
Зам.главного бухгалтера Зам.главного бухгалтера по
по финансовому контролю учету производства и мате-
Учетная политика ОАО «Курганхиммаш» составлена главным бухгалтером и утверждена генеральным директором на основании надлежащих нормативных регламентирующих актов в соответствии с утвержденными способами ведения бухгалтерского учета на предприятии.
Методический аспект учета:
-оценка производственных запасов по фактической себестоимости , учет по учетным ценам на счетах 10,15;
-метод оценки производственных запасов - по средней себестоимости;
-учет затрат на производство – бесполуфабрикатный ,позаказный;
-метод группировки и списания затрат - формирование себестоимости без счета 26;
-группировка прямых затрат – счета 20,23,29;
-распределение прямых затрат:
а)между себестоимостью готовой и незавершенной продукции ;
б)между себестоимостью отгруженной и реализованной продукции(относятся на прямые затраты соответствующего заказа в соответствии со стадией готовности продукции);способ распределения косвенных расходов между объектами учета- пропорционально расходам на оплату труда рабочих основного производства;
-метод оценки незавершенного производства - по прямым затратам;
-учет выпуска готовой продукции без использования счета 40, оценка готовой продукции – по фактической себестоимости;
-метод оценки отгруженных товаров – по фактической себестоимости;
-учет коммерческих расходов на счете44;
-расходы будущих периодов списываются равными долями в течении срока , к которому они относятся;
-учет ремонта основных средств – фактические затраты включаются в себестоимость продукции по мере осуществления ремонта;
-начисление амортизация по основным средствам и нематериальным активам линейным способом;
-оценка задолженности по полученным займам , кредитам – без учета процентов, причитающихся к оплате на конец отчетного периода по договору (списания процентов по начислению);
-фонды специального назначения, резервы по сомнительным долгам ,резервы предстоящих расходов и платежей - не создаются;
-признание прибыли от реализации продукции с целью начисления и уплаты налога на прибыль – по мере оплаты отгруженной продукции (наличными(счет 50), безналично (счета 51,52), взаимозачетами, товарообменными операциями.
Технический аспект заключается в разработке рабочего плана счетов предприятия, существовании калькуляционного (совокупности финансового и управленческого) учета, совершенствовании технологии обработки информации(документооборота, форм бухгалтерского учета ,порядка рассмотрения и утверждения отчетности).
Организационный аспект учета заключается в существовании централизованной формы бухгалтерского учета.
В 2001 году в учетную политику предприятия были внесены изменения в плане налогового учета.
Было отмечено, что налоговым учетом предприятия будет являться система обобщения информации для определения налогооблагаемой базы по налогу на основе данных первичных документов, сгруппированных в соответствии с порядком , предусмотренным Налоговым Кодексом Российской Федерации .
В случае, если в регистрах бухгалтерского учета содержится недостаточно информации для определения налоговой базы применяемые регистры бухгалтерского учета дополняются реквизитами, формируя тем самым регистры налогового учета.
1.3. Информационная база анализа.
Таблица 4
Основные технико-экономические показатели ОАО «Курганхиммаш»
c 1999-2001 г.г..
№
Показатель
Ед.измере-ния
Начало 1999
Конец 1999
Откло-
нение
Конец 2000
Откло-
нение
Конец 2001
Отклонение
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
Объём товарной продукции
тыс.р.
104850
94450
+89600
336828
+142378
454752
+12064
2
Основная номенклатура
хим.оборудование
ТНТ
тыс.р.
тыс.р.
94177
4026
170084
11994
+75907
+7968
303018
14991
+132934
+2997
382750
8752
+79731
-6239
3
Объём реализованной продукции
собственного изготовления
тыс.р.
81581
51856
+70275
341356
+189500
480297
+138941
4
ФОТ, всего
в т.ч. ППП
тыс.р.
тыс.р.
15860
14830
22370
21204
+6510
+6734
43891
42606
+21521
+21402
90038
87498
+85147
+44892
5
Средняя зар.плата
руб.
973
1339
+366
2436
+1097
4340
+1094
6
Себестоимость товарной продукции
тыс.р.
74522
105901
+31379
244744
138843
356048
+111304
7
Затраты на 1 рубль товарной продукции
коп.
94,10
81,98
-12,12
72,66
-9,32
78,3
+5,64
8
Себестоимость реализованной продукции
тыс.р.
75000
108823
+33823
243458
-134635
341506
+98048
9
Рентабельность товарной продукции
%
6,30
21,97
+15,67
27,60
+5,63
40,6
+13,0
10
Балансовая прибыль
тыс.р.
3855
40214
+36359
91033
+50819
128317
+37284
11
НИОКР
тыс.р.
-
1661
+1661
2907
+1246
-
-2907
12
Кап.вложения
в оборудование
СМР
тыс.р.
тыс.р
тыс.р..
7141
4978
2163
11297
8133
3364
+4356
+3155
+1201
31016
24276
6740
+19519
+16143
+3366
59060
48970
10090
+28044
+24694
+3350
Основываясь на данных табл.4 можно сделать вывод о том ,что за период 1999-2001 гг. объём товарной продукции ОАО «Курганхимммаш» увеличился на 349902 тыс.р, наибольший ее рост пришелся на 2001 год , ( отклонение от уровня предыдущего года составило 142378 тыс. р. ) что в первую очередь связано с ростом портфеля заказов за счёт освоения новых, более сложных изделий. В 2000 - 2001 годах расширялись связи с Зарубежьем. Оплата велась преимущественно в денежной форме, что дало возможность закупать дешевле металл и комплектующие, это снизило себестоимость и улучшило финансовое состояние предприятия. Затраты на 1 рубль товарной продукции снизились с 94,1 кооп. в 1998 г. до 78,3 в 2001 г.. Формирование фонда оплаты труда напрямую зависело от реализации, которая возросла с 81581 тыс. р . до 480297 тыс. руб. в 2001 г.. Большой рост объёма продаж позволил предприятию поднять уровень заработной платы работающих за три года на 346%. Рентабельность продукции выросла с 6,3% в начале 1999 году до 40,6% в 2001 году. Балансовая прибыль увеличилась на 124462 тыс. р . за три года. Высокий ежегодный рост прибыли, объясняющийся ростом объема продаж и снижением затрат на производство продукции, позволил предприятию направлять от периода к периоду на капитальные вложения все больше средств (так в 2001г. предприятие направило средств на 90,4% больше , чем в предыдущем отчетном периоде) . Значительно пополнился парк сварочного, металлорежущего, рентгенооборудования, а также приобретено большое количество компьютерной техники. Необходимо отметить, что начало и конец рассматриваемого периода характеризуется отсутствием научно-исследовательских и конструкторских разработок, но основной их рост пришелся на 2000 год, когда поступившие заказы потребовали применения нового высокотехнологичного оборудования.
Необходимо отметить , что основой для финансово – экономического анализа предприятия стали все пять форм отчетности, определенные законодательством.
Таблица 5
Агрегированный баланс ОАО «Курганхиммаш» за периоды 1999 - 2001г.г..
№ п\п
Показатели
Сумма, тыс.р.
На 01.01.99
На 01.01.00
На 01.01.01
На 01.01.02
1
2
3
4
5
6
Активы
167399
159733
210100
260022
1.
Внеоборотные активы
114787
99196
107078
134875
1.1.
Основные средства
104715
92565
96819
115642
1.2.
Нематериальные активы
134
117
122
488
1.3.
Долгосрочные финансовые вложения
73
154
254
364
1.4.
Незавершенное строительство
9865
6390
9883
18381
2.
Оборотные активы
52612
60537
103022
125147
2.1.
Запасы
28280
30802
48056
77522
2.2.
Дебиторская задолженность
22763
24300
39962
36651
2.3.
Краткосрочные финансовые вложения
0
0
87
3684
2.4.
Денежные средства
250
1724
12150
5961
2.5.
Налог на добавленную стоимость
1319
3711
2767
1329
Пассивы
167399
159733
210100
260022
3.
Собственный капитал
121007
117214
143244
214619
3.1.
Уставный к4апитал
110668
110668
110668
110668
3.2.
Добавочный капитал
876
876
876
41305
3.3.
Нераспределенная прибыль
9463
5650
31700
62525
3.4.
Целевые поступления и финансирование
0
20
0
121
4.
Заемный капитал
46392
42518
66856
45430
4.1.
Заемные средства
8241
2905
3000
800
4.2.
Кредиторская задолженность
30112
36140
59534
39476
4.3.
Прочие пассивы
8039
3473
4322
5127
Необходимо отметить, что важнейшей тенденцией рассматриваемого периода является увеличение стоимости оборотных активов, положительно влияющей на ликвидность и платежеспособность ОАО «Курганхиммаш».
2. АНАЛИЗ ФИНАНСО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1. Анализ имущественного положения предприятия
Обеспеченность предприятия имуществом является одним из основных факторов успешной деятельности предприятия. Получение положительных финансовых результатов в достаточной степени зависит от количества производственных мощностей, материалов, запасов, складских и производственных помещений. На основании прил.1,2,3 и табл.6,7 можно сделать вывод об имущественном положении ОАО «Курганхиммаш» в период с 1999 года по 2001 год.
Таблица 6
Стоимость и динамика активов ОАО «Курганхиммаш» за период
1999 - 2002 год, тыс. р..
№ п\п
Показатели
Код строки в форме №1
На 01.1999 года
На 01.2000 года
Темп при-рос--та,%
На 01.2001года
Темп при-рос--та,%
На 01.2002 года
Темп приро-ста,%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1.
Имущество прадприятия,всего
158009
198037
25,33
252056
27,28
394573
56,54
2.
Внеоборотные активы ,из них
99196
107078
7,95
134875
25,96
172477
27,88
2.1.
Нематериальные активы
110
117
122
4,27
488
300,00
231
-52,66
2.2.
Основные средства
120
92535
96819
4,63
115642
19,44
171413
48,23
2.3.
Незавершенное строительство
130
6390
9883
54,66
18381
85,99
13385
-27,18
2.4.
Долгосрочные вложения
140
154
254
64,94
364
43,31
833
128,85
2.5.
Прочие внеоборотные активы
150
0
0
0
0
3.
Оборотные активы, из них
58813
90959
54,66
117181
28,83
222096
89,53
3.2.
Запасы
210
30802
48056
56,02
77522
61,32
137800
77,76
3.
НДС
220
3711
2767
-25,44
1329
-51,97
2616
96,84
3.
Дебиторская задолженность
230+240
24300
39962
64,45
36651
-8,29
74941
104,47
3.4.
Краткосрочные финансовые вложения
250
0
87
1679
1829,89
6739
301,37
3.5.
Прочие оборотные активы
270
0
87
0
-100,00
0
Таблица 7
Динамика структуры активов ОАО «Курганхимммаш» с1999-2002 годы,%
№ п\п
Показатели
01.1999 год
01.2000 год
Изменение за год(+,-)
01.2001 год
Изменение за год(+,-)
01.2002 год
Изменение за год(+,-)
1.
Имущество прадприятия,всего
100,00
100,00
0,00
100
0
100
0
2.
Внеоборотные активы ,из них
62,78
54,07
-8,71
53,51
-0,56
43,71
-9,8
2.1.
Нематериальные активы
0,07
0,06
-0,01
0,19
0,13
0,06
-0,13
2.2.
Основные средства
58,56
48,89
-9,67
45,88
-3,01
43,44
-2,44
2.3.
Незавершенное строительство
4,04
4,99
0,95
7,29
2,30
3,39
-3,9
2.4.
Долгосрочные вложения
0.10
0,13
0,14
0,01
0,21
0,07
2.5.
Прочие внеоборотные активы
0,00
0,00
0,00
0
0,00
0
0
3.
Оборотные активы, из них
37,22
45,93
8,71
46,49
0,56
56,29
9,8
3.2.
Запасы
19,49
24,27
4,78
30,76
6,49
34,92
4,16
3.
НДС
2,35
1,40
-0,95
0,53
-0,87
0,66
0,13
3.
Дебиторская задолженность
15,38
20,18
4,80
14,54
-5,64
18,99
4,45
3.4.
Краткосрочные финансовые вложения
0,00
0,04
0,04
0,67
0,63
1,71
1,04
3.5.
Прочие оборотные активы
0,00
0,04
0,04
0
-0,04
0
0
Общей тенденцией в период с 01.01.99. - 01. 01.02. годы стало увеличение стоимости имущества предприятия на 236564 тыс.р. вследствие роста стоимости как оборотных ,так и внеоборотных активов .
В структуре внеоборотных активов стабильно увеличивалась стоимость основных средств, так в 2001 году наблюдался максимальный их рост ( абсолютный прирост составил 55711 тыс.р.) за счет приобретения нового оборудования.
Так же на протяжении двух первых лет зарегистрирован рост стоимости внеоборотных средств, в части нематериальных активов (патенты , лицензии, товарные знаки иные аналогичные с перечисленными, права и активы) на 371 тыс.р. , что было связано с вхождением в проекты освоения новых сложных технологий; в 2001 году число данного типа активов сократилось вследствие их выбытия из-за окончания сроков действия сертификатов и моральным износом
Аналогичная ситуация наблюдалась в динамике незавершенного строительства на протяжении 1999-2000г.г. прирост его стоимости составил соответственно 54,66%; 85,99%, а в 2001 году в связи с сокращением проектов с длительным циклом строительства и завершением строительства объектов основных средств и вводом их в эксплуатацию, стоимость незавершенного строительства уменьшилась на 27,18% (на4996 тыс. р.) .
Стабильно на протяжении рассматриваемого периода увеличивалась стоимость долгосрочных вложений (капитальных вложений), максимальный их рост пришелся на 2001 год (абсолютное изменение составило469 тыс. р.). Позволила финансировать капитальные вложения прибыль, полученная вследствие расширения портфеля заказов, своевременных расчетов с покупателями и заказчиками в денежной форме.
Так же этот процесс повлек за собой увеличение запасов, причем в данном году наблюдался максимальный их рост , составивший 60278 тыс. р. Приобретение материалов и комплектующих осуществлялось по более низким ценам в денежной форме, что в итоге позволило снизить себестоимость продукции и максимизировать прибыль.
Динамика дебиторской задолженности с 1999-2001 г.г. позволяет судить о некотором сокращении этого вида активов в 2000 году. На уменьшение величины дебиторской задолженности повлияло сокращение сроков оплаты отгруженной продукции, поэтому дебиторы рассчитывались в более короткие сроки, и дебиторская задолженность не накапливалась на конец года. В 2001 году величина дебиторской задолженности увеличилась, но не за счет возрастания сроков задолженности (на протяжении всего рассматриваемого периода предприятие не имело долгосрочной дебиторской задолженности), а вследствие увеличения объема отгрузок.
Увеличение суммы налога на добавленную стоимость в 2001 году произошло за счет увеличения закупок сырья и материалов, необходимых для обеспечения уровня производства достаточного для реализации заказов по договорам.
Уменьшение суммы налога на добавленную стоимость в 1999 и 2000 годах при одновременном росте запасов говорит о том, что в структуре запасов предприятия преобладали комплектующие и полуфабрикаты собственного производства.
Общее возрастание в 2001 году дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и налога на добавленную стоимость соответственно на 104%,83%,97% связано с освоением гораздо более сложной продукции и выходом на более высокий технический уровень, увеличением сроков производственного цикла для сложной продукции, соответственно это вызвало увеличение вложений в дальнейшее дооснащение и переоснащение производства , НИОКР, именно с этим и было связано в 2001 году увеличение активной части основных средств , о чем было сказано выше.
На протяжении всего периода с 1999-2001 г.г. удельный вес внеоборотных активов снижался в основном за счет более быстрого роста оборотных активов, так в 2001г. наблюдался максимальный прирост их доли, он составил 9,38%(в абсолютном выражении оборотные активы возросли в течении года на 102910 тыс.р.).
Наибольший удельный вес в структуре капитала, вложенного с имущество предприятия на протяжении 3-х лет занимали основные средства, но их доля постепенно уменьшалась. Положительная динамика статей оборотных активов указывает на правильную политику руководства при управлении ими и в целом указывает на тенденцию укрепления имущественного положения ОАО «Курганхиммаш».
Необходимым в современных условиях является анализ состава, структуры и износа основных средств организации в силу проведения более правильной амортизационной политики, повышения фондовооруженности и решения иных актуальных проблем. Опираясь на прил.4,5,6 и табл.8,9 представляется возможным провести подобный анализ основных фондов ОАО «Курганхиммаш».
Таблица 8
Состав, динамика и износ основных средств ОАО «Курганхиммаш»
за 1999-2001 г.г.
№ п\п
Показатели
Сумма,тыс.р.
Темп прироста(+,-),%
начало 1999
конец 1999
конец 2000
конец 2001
конец 1999
конец 2000
конец 2001
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1.
Земельные участки и объекты природопользования
2.
Здания
76751
79276
79957
84984
3,29
0,86
6,29
3.
Сооружения
19908
10334
10338
23194
-48,09
0,04
124,36
4.
Машины и оборудование
538010
67603
87396
128510
-87,43
29,28
47,04
5.
Транспортные средства
3587
4625
5349
6490
28,94
15,65
21,33
6.
Производственный и хозяйственный инвентарь
775
811
935
2573
4,65
15,29
175,19
7.
Многолетние насаждения
8.
Другие виды основных средств
8169
5527
5527
5620
-32,34
0
1,68
9.
Итого первоначальная (восстановительная ) стоимость основных средств:
163000
168176
189502
251216
3,18
12,68
32,57
9.1.
Производственные
154831
162649
183975
245641
5,05
13,11
33,52
9.2.
Непроизводственные
8169
5527
5527
5620
-32,34
0,00
1,68
10.
Износ (амортизация ) основных средств , всего:
70465
71356
73860
79848
1,26
3,51
8,11
10.1.
Зданий и сооружений
31888
36984
25004
31596
15,98
-32,39
26,36
10.2.
Машин, оборудования и транспортных средств
29652
28647
46714
46238
-3,39
63,07
-1,02
10.3.
Других основных редств
1154
5725
2102
2014
396,10
-63,28
-4,19
Справочно: остаточная стоимость основных средств
92535
96820
115642
171368
4,63
19,44
48,19
Таблица 9
Динамика структуры основных средств ОАО «Курганхиммаш»
за1999-2001 г.г.
№ п\п
Показатели
01.1999 год
01.2000 год
Изме-нение за год(+,-)
01.2001 год
Изме-нение за год(+,-)
01..2002 год
Изме-нение
за год(+,-
1.
Земельные участки и объекты природопользования
2.
Здания
47,09
47,14
0,05
42,19
-4,95
33,82
-8,37
1
2
3
4
5
6
7
8
9
3.
Сооружения
12,21
6,14
-6,07
5,46
-0,69
9,23
3,78
4.
Машины и оборудование
33,01
40,20
7,19
46,12
5,92
51,15
5,03
5.
Транспортные средства
2,20
2,75
0,55
2,82
0,07
2,58
-0,24
6.
Производственный и хозяйственный инвентарь
0,48
0,48
0,01
0,49
0,01
1,02
0,53
7.
Многолетние насаждения
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
8.
Другие виды основных средств
5,01
3,29
-1,73
2,92
-0,37
2,24
-0,68
9.
Итого первоначальная (восстановительная ) стоимость основных средств:
100,00
100,00
0,00
100,00
0,00
100,00
0,00
9.1.
Производственные
94,99
96,71
1,73
97,08
0,37
97,76
0,68
9.2.
Непроизводственные
5,01
3,29
-1,73
2,92
-0,37
2,24
-0,68
10.
Износ (амортизация ) основных средств , всего:
43,23
42,43
-0,80
38,98
-3,45
31,78
-7,20
10.1.
Зданий и сооружений
19,56
21,99
2,43
13,22
-8,78
12,57
-0,64
10.2.
Машин, оборудования и транспортных средств
18,19
17,03
-1,16
24,65
7,62
18,40
-6,25
10.3.
Других основных редств
0,71
3,40
2,70
1,11
-2,29
0,80
-0,31
Справочно: остаточная стоимость основных средств
56,77
57,57
0,80
61,02
3,45
68,22
7,20
Таблица 10
Показатели, характеризующие состояние основных фондов предприятия
в 1999-2001 г.г.
№п\п
Показатели
Отчетная форма
Формула расчета
1999год
2000год
2001год
1
2
3
4
5
6
7
1.
1.Доля активной части ОС,%
№5
Стоимость активной .части ОС / стоимость.ОС
38,24
46,60
53,01
2.
2.Коэффициент обновления ОС
№5
Первоначальная стоимость поступивших ОС / ОС на конец года
2,41
11,13
12,88
3.
3.Коэффициент выбытия ОС
№5
Первоначальная стоимость выбывших ОС / ОС на начало года
1,45
6,64
22,14
Опираясь на данные табл. 8 можно сделать вывод о том, что на протяжении всего рассматриваемого периода наблюдалось увеличение стоимости активной части основных фондов предприятия (с 1999-2001 г.г. темп прироста составил в среднем 34% в год – машин и оборудования; 32% - транспортных средств). Наиболее интенсивный рост наблюдался в 2001 г., когда увеличение чистой прибыли позволило закупить новые виды оборудования, для осуществления работ по поступившим заказам, оплачиваемым в денежной форме. В 2001 г. отмечен и рост стоимости производственного и хозяйственного инвентаря (темп прироста составил 175,19%), что так же было связано с расширением производства и освоением новых видов продукции. Вполне естественным является и то что основную долю в структуре основных средств занимают производственные основные фонды , стоимость которых постоянно возрастала на протяжении периода (с 154831 тыс. р. в 1999 г. до 245641 тыс. р. в 2001г.). Также возрастает величина износа, за три года ее прирост составил 6,81%. Динамика первоначальной и остаточной стоимости основных фондов имела положительную тенденцию, вследствие большего поступления средств, чем их выбытия.
Наибольший удельный вес в структуре основных средств на начало и конец рассматриваемого периода занимали здания, машины и оборудование и сооружения. Положительная тенденция в течении трех лет наблюдалась в динамике структуры машин и оборудования , их доля возросла с начала 1999 г. на 18,14%, что говорит об увеличении активной части основных фондов в связи с приобретением новых линий оборудования для освоения более сложных видов продукции по поступившим заказам (максимальный рост пришелся на2001г., когда поступил самый большой пакет заказов и величина чистой прибыли позволила приобрести новое высокотехничное оборудование).
Действительно, на основании данных табл.10 в качестве положительной динамики можно отметить постоянное увеличение доли активной части основных средств, к которым относятся машины, оборудование, транспортные средства. За три года этот показатель увеличился на 14,77%. В то же время износ основных средств составил в среднем за рассматриваемый период 37,73%. Коэффициент годности, в таком случае, равен 62,27%, то есть несмотря на то, что оборудование предприятия находится в работоспособном состоянии, оно требует в большинстве случаев текущего , а в отдельных случаях и капитального ремонта. Задача укрепления материально-технической базы являлась одной из основных задач, стоящих перед ОАО «Курганхиммаш» с которой предприятие успешно справилось в 2001 г. направив вырученные средства на приобретение нового оборудования.
2.2 Анализ капитала, вложенного в имущество и оценка финансовой устойчивости предприятия.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Многие бизнесмены предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура «собственный капитал – заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время.
Таблица 11
Динамика капитала, вложенного с имущество ОАО «Курганхиммаш»,
с 1999-2001 г.г.
№ п\п
Показатели
Сумма,тыс.р.
Темп прироста(+,-),%
начало 1999
конец 1999
конец 2000
конец 2001
конец 1999
конец 2000
конец 2001
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1.
Источники капитала предприятия,всего
152356
182804
260022
430561
19,98
42,24
65,59
2.
Собственный капитал, из него
119108
143399
219517
311541
20,39
53,08
41,92
2.1.
Уставный капитал
110668
110668
110668
110668
0,00
0
0
2.2.
Добавочный капитал
876
876
41305
102448
0,00
4615,2
148,03
2.3.
Резервный капитал
0
0
0
0
2.4.
Фонды накопления
0
9377
-100
2.5.
Фонд социальной сферы
2954
4236
4898
4898
43,40
15,628
0
2.6.
Целевые финансирование и поступления
20
0
121
0
-100,0
-100
2.7.
Нераспределенная прибыль прошлых лет
4590
0
0
0
-100,0
2.8.
Нераспределенная прибыль отчетного года
x
18242
62525
93527
242,75
49,58
3.
Заемный капитал , из него
33248
39405
40505
119020
18,52
2,79
193,84
3.1.
Долгосрочные заемные средства
0
0
0
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
3.2.
Краткосрочные заемные средства , из них
33248
39405
40505
119020
18,52
2,79
193,84
3.2.1.
Кредиты банков
1241
2905
800
0
134,09
-72,46
-100
3.2.2.
Кредиторская задолженность
31112
35980
39476
118935
15,65
9,72
201,28
3.2.3.
Расчеты по дивидендам
241
520
229
85
115,77
-55,96
-62,88
3.2.4.
Доходы будущих периодов
654
0
0
0
-100,0
3.2.5.
Фонды потребления
0
0
3.2.6.
Резервы предстоящих расходов и платежей
0
0
0
0
3.2.7.
Прочие краткосрочные пассивы
0
0
0
0
Таблица 12
Структура капитала, вложенного в имущество ОАО «Курганхиммаш»,
Анализ капитала, вложенного в имущество, выявил тенденцию прироста источников капитала предприятия, за три года он увеличился на140091тыс. р. Причиной вызывающей рост капитала обычно является либо увеличение собственного капитала при понижении заемного, либо процесс обратный этому. В данном случае, возник первый вариант развития событий, как видно из табл.11.
В структуре капитала за весь рассматриваемый период выявлено преобладание собственного капитала над заемным капиталом. Соответственно соотношение по годам:
в 1999-78,18\21,56;
в 2000-84,42\15,58;
в 2001-72,36\27,64 .
Такое изменение соотношения связано в первую очередь с динамикой портфеля заказов.
Недостаток собственного капитала в 1999г. и 2001г. вполне естественно привел к росту заемных средств.
Заемный капитал в данной ситуации, прежде всего, представлен банковскими кредитами и кредиторской задолженностью ( доля банковских кредитов с 1999-2001г.г. понизилась до минимума и составила на конец рассматриваемого периода 0 %; динамика доли кредиторской задолженности была неравномерной).
На протяжении трех лет наблюдался явное повышение прибыли, максимальное увеличение данного показателя произошло в 2000 г., когда его прирост составил 242,75%.
Этот процесс был вызван увеличением объема реализации. Оплата реализованной продукции велась в денежной форме, что позволило дешевле закупать материалы и комплектующие и это в итоге привело к снижению себестоимости производимого оборудования.
Таблица 13
Оценка финансовой устойчивости предприятия
№
пп
Показатели
Код строки
01.1999
01.2000
01.2001
01.2002
1
2
3
4
5
6
7
1
Источники собственных средств
490
120168
146167
219517
311541
2
Внеоборотные активы
190
99193
107078
134875
185892
3
Собственные оборотные средства (1-2)
20975
39089
84642
125649
4
Долгосрочные заемные средства
510
-
-
-
-
5
Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (3+4)
20975
39089
84642
125649
6
Краткосрочные заемные средства
610,
620
39045
62534
40276
118935
7
Общая величина источников формирования запасов (5+6)
60020
101623
124918
244584
8
Запасы и НДС
210+220
34513
50823
78851
140416
9
Излишек или недостаток собственных оборотных средств (3-8)
-13538
-11734
5791
-14767
10
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (5-8)
-13538
-11734
5791
-14767
11
Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов (7-8)
25507
50800
46067
104168
Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих пассивов предприятия. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. В нашем случае налицо недостаток собственных оборотных средств: размер текущих долгов больше, чем стоимость текущих активов. Причем, если на начало 1999 года недостаток собственных оборотных средств был равен 13538 тыс.р, на начало 2000 г. – 11734 тыс.р., то на начало 2001 года текущие активы полностью финансировались за счёт собственных средств и их излишек составил 5791 тыс.р. Но к концу 2001 года ситуация изменилась, и на предприятии вновь наблюдается недостаток собственных оборотных средств в размере 14767 тыс.р. Это значит, что оборотные средства финансируются, в основном, за счет краткосрочной кредиторской задолженности. В то же время доля краткосрочной задолженности в источниках формирования запасов постепенно понижается и составляет 1998г-35%,1999г-19%, 2001г-12%.
Таблица 14
Оценка финансовой устойчивости предприятия
№
п/п
Показатель
Формула расчета
1998 год
1999 год
2000 год
2001 год
1
2
3
4
5
6
7
1
Коэффициент концентрации собственного капитала
Собственный капитал/ общий капитал
0,75
0.70
0.84
0.72
2
Коэффициент концентрации заемного капитала
Заемный капитал/ общий капитал
0,24
0.30
0.16
0.28
3
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
Заемный капитал/ собственный капитал
0,33
0.42
0.18
0.38
4
Коэффициент маневренности собственного капитала
Собственные оборотные средства/собственный капитал
0,17
0.27
0.38
0.40
5
Коэффициент финансовой зависимости
Валюта баланса /собственный капитал
1,32
1.42
1.18
1.38
Коэффициенты концентрации собственного и заемного капитала характеризуют долю собственных и заемных средств в общей сумме средств, авансированных в деятельность предприятия. Существует мнение, что доля собственных средств не должна быть ниже 60% (0,6). Коэффициенты, рассчитанные по ОАО «Курганхиммаш», свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия. Доля собственных средств превышает 60% и составляет 70%- на конец 1999 года, 84% - на конец 2000 г и 72% - на конец 2001 года, то есть не смотря на некоторое снижение показателя в 2001 финансовое положение предприятия остаётся устойчивым. Так, в 1999 году на каждый рубль собственного капитала, вложенного в активы, приходится 42 копейки заемных средств, в 2000 году – 18 копеек и в 2001 году – 38 копеек. Увеличение заёмного капитала в 2001 году в первую очередь произошло вследствие роста потребности в оборотном капитале, который в свою очередь вызван расширением портфеля заказов предприятия.
Коэффициент маневренности отражает долю собственного капитала вложенного в оборотные средства. В нашем случае данный показатель вырос с 0,27 в 1999 году до 0,40 в 2001 году, что свидетельствует об увеличении мобильности использования собственного капитала предприятия.
Итак, существуют следующие типы устойчивости финансового состояния:
1) абсолютная (собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты);
2) нормальная (запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств и долгосрочных займов);
3) неустойчивая (запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных займов);
4) кризисная (запасы и затраты не обеспечиваются источниками их финансирования).
На основании проведенного анализа и в соответствии с приведенной типологией, финансовое состояние ОАО «Курганхиммаш» определяется как нормальное.
2.3. Анализ чистых активов предприятия
Оценка чистых активов предприятия необходима для дальнейшего анализа платежеспособности предприятия. Чистые активы акционерного общества должны соответствовать требованиям Гражданского Кодекса и статьям 35 и 26 федерального закона «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 № 208-ФЗ.