Корпорация ВСМПО-АВИСМА. Годовой отчёт за 2015 год

СОДЕРЖАНИЕ

ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª

1. КОРПОРАЦИЯ

Основные этапы истории развития Корпорации

Основы конкурентоспособности Корпорации

Миссия Корпорации

ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª на карте мира

2. ОБРАЩЕНИЕ К АКЦИОНЕРАМ

3. СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ

4. ПЕРЕЧЕНЬ КРУПНЫХ СДЕЛОК И СДЕЛОК С ЗАИНТЕРЕСОВАННОСТЬЮ,

СОВЕРШЕННЫХ ПАО «КОРПОРАЦИЯ ВСМПО-АВИСМАª В ОТЧЕТНОМ ГОДУ

5. ИТОГИ РАБОТЫ ПО ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

5.1 Положение в отрасли

5.2 Финансово-экономические параметры

5.3 Используемые энергетические ресурсы

6. УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

6.1 Отраслевые риски

6.2 Сырьевые риски

6.3 Страновые и региональные риски

6.4.Политические (международные) риски

6.5 Природные риски

6.6 Финансовые риски

6.7 Правовые риски

6.8.Риск потери деловой репутации (репутационный риск)

6.9 Стратегический риск

6.10 Риски в производстве

7. КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

7.1. Состав Совета директоров, в том числе изменения в составе Совета директоров.

Генеральный директор

7.2

Критерии определения и размер вознаграждения генерального директора и

членов Совета директоров по результатам отчетного года

7.3

Отчет о выплате объявленных (начисленных) дивидендов

7.4 Сведения о соблюдении принципов и рекомендаций Кодекса корпоративного

управления

8. ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

8.1 Годовая бухгалтерская отчетность (приложение)

8.2 Заключение Ревизионной комиссии публичного акционерного общества

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª о достоверности данных, содержащихся в годовом

отчёте, бухгалтерском балансе, отчёте о прибылях и убытках за 2015 год

8.3 Заключение внешнего аудитора

9. СПРАВОЧНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ О КОМПАНИИ

Полное фирменное наименование Общества:

Публичное акционерное общество «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª

Public stock company «VSMPO-AVISMA Corporationª

Место нахождения

Россия, Свердловская область, г. Верхняя Салда, ул. Парковая, 1.

Почтовый адрес

624760, Россия, Свердловская область, г. Верхняя Салда, ул. Парковая, 1.

Сведения о регистраторе:

Полное фирменное наименование:

Акционерное общество «Регистраторское общество «СТАТУСª

Сокращенное фирменное наименование:

АО «СТАТУСª

Место нахождения:

Россия, 109544, г. Москва, ул. Новорогожская, д.32, стр.1

ИНН: 7708047457

ОГРН: 1027700095730

Данные о лицензии на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев

ценных бумаг:

Номер: 10-000-1-00304

Дата выдачи: 12.03.2004

Дата окончания действия: Бессрочная

Наименование органа, выдавшего лицензию: ФКЦБ (ФСФР) России

Дата, с которой регистратор осуществляет ведение реестра владельцев ценных бумаг

эмитента: 01.03.2011

КРАТКОЕ ОПИСАНИЕ

ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª

Публичное акционерное общество

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª

(далее

Общество, Корпорация, ВСМПО-АВИСМА, компания, предприятие) и его дочерние

организации являются одним из ведущих мировых производителей титана.

ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª - крупнейший в мире производитель титановой

продукции - слитков и всех видов полуфабрикатов из титановых сплавов. Также Корпорация

производит прессованные изделия из алюминиевых сплавов, полуфабрикаты из

легированных сталей и жаропрочных сплавов на никелевой основе. Корпорация глубоко

интегрирована в мировую авиакосмическую индустрию и является для многих компаний

основным стратегическим поставщиком изделий из титана. Партнеры Корпорации - более

300 фирм в 49 странах мира, в том числе ведущие мировые авиастроительные компании.

ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª

одна из немногих вертикально

интегрированных организаций - лидер на мировом высокотехнологичном рынке титановой

продукции: от титановых слитков до всех видов полуфабрикатов из титановых сплавов.

ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª располагается в г. Верхняя Салда,

Свердловская область. Основным направлением деятельности Корпорации является

производство титановой продукции: слитки, биллеты, слябы, крупные штампованные

поковки дисков и лопаток авиационных двигателей, раскатные кольца, профили, бесшовные

и сварные трубы и другие изделия. Алюминиевый дивизион включает в себя производство

слитков, прессованных профилей, панелей, труб, а также холоднодеформированных труб и

труб для атомной промышленности. Кроме того, Корпорация производит ферротитан, один

из самых распространенных ферросплавов.

АВИСМА является филиалом ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª

(далее

АВИСМА) и расположен в г. Березники, Пермский край.

АВИСМА - химико-металлургическое предприятие, которое занимается производством

титана губчатого. В состав предприятия входит комплекс производства магния, который

далее используется в технологическом процессе восстановления титана из

титансодержащего сырья. Титан губчатый, произведенный в АВИСМА, служит сырьем для

производства титановых изделий ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª. Химическая

продукция, выпускаемая АВИСМА, является попутным продуктом при производстве титана

губчатого и имеет множество сфер применения: металлургия и сельское хозяйство,

нейтрализация кислых стоков и катализ в химической промышленности.

Основными заказчиками Корпорации на внутреннем рынке являются: ПАО «Компания

«Сухойª, ПАО

«Уфимское моторостроительное производственное объединениеª, ОАО

«Силовые машиныª, АО «Производственное объединение «Севмашª, АО «Воткинский

заводª, OAO

«Калужский Турбинный заводª, АО

«НПЦГ«Салютª, ПАО

«Научно-

производственная корпорация «Иркутª, АО «Вертолеты Россииª, ПАО «НПО «Сатурнª и

другие.

Основные зарубежные заказчики - Boeing, EADS/Airbus, Embraer S.A., Rolls-Royce plc,

SNECMA, UTC Aerospace Systems, Messier-Bugatti-Dowty, TECT, Uniti Titanium, Blades

Technology Limited (BTL), Orchid Orthopedic Solution и другие.

1. КОРПОРАЦИЯ

Основные этапы истории развития Корпорации

1933 - пуск Завода №95, основного поставщика полуфабрикатов из алюминия и его

сплавов для развивающегося советского самолетостроения.

1941 - эвакуация завода в г. Верхняя Салда Свердловской области.

1943 - получен первый магний на Березниковском магниевом заводе (БМЗ, БТМК,

АВИСМА).

1957 - выплавлен первый титановый слиток в Верхнесалдинском металлургическом

производственном объединении (ВСМПО).

1960 - впервые получен губчатый титан в БТМК (АВИСМА).

1960 - 1990 - развитие титанового производства в ВСМПО и АВИСМА.

1992 - начало реализации стратегии интеграции ВСМПО в мировую экономику.

1998

- ВСМПО и АВИСМА образуют группу компаний, связанных единой

технологической цепочкой - от сырья до конечного продукта.

2003 - создание сети дистрибьюторских компаний за рубежом.

2005 - в результате организационно-правовой реорганизации в форме присоединения

ОАО «АВИСМАª к ОАО «ВСМПОª оба предприятия стали единым юридическим лицом -

ОАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª.

2007 - создание совместного предприятия по обработке титановых штамповок

(ОАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª и компания Boeing) - ЗАО «Ural Boeing Manufacturingª.

2009 - открытие совместного предприятия Ural Boeing Manufacturing (UBM) в

г. Верхняя Салда (Свердловская область).

2011 - расширение сбытовой и производственной сети Корпорации: VSMPO - Tirus

(Beijing) Metallic Materials Limited, Китай; приобретение блокирующего пакета 25% + 1

акция ОАО «Уралредмедª; приобретение ООО «ГПК «Титанª, владеющее лицензией на

разработку месторождения титан-цирконовых руд в Тамбовской области.

2015 - организационно - правовая форма Корпорации была изменена с «Открытого

акционерного общества (ОАО)ª на «Публичное акционерное общество (ПАО)ª.

Основы конкурентоспособности Корпорации

Корпорация видит свою сильную сторону в следующих конкурентных преимуществах:

- Корпорация является вертикально интегрированным производителем титановой

продукции - от сырья до готовых изделий;

- Корпорация имеет сеть дочерних торговых компаний в США, Европе, Азии, что

способствует своевременному и качественному удовлетворению спроса потребителей;

- В настоящее время Корпорация является поставщиком титановых изделий широкого

ассортимента, в том числе крупнейших в мире титановых штамповок;

- Корпорация имеет долгосрочные соглашения с крупными заказчиками, которые

являются лидерами в своих отраслях промышленности;

- Корпорация планомерно инвестирует в расширение и развитие производственных

мощностей, делая ставку на создание производства продукции с глубокой степенью

переработки;

- Корпорация имеет активы в виде патентов, собственных «ноу-хауª и активно ведет

научно-исследовательские разработки, предлагая потребителю новые, более эффективные

сплавы и технологии.

2. ОБРАЩЕНИЕ К АКЦИОНЕРАМ

Уважаемые господа!

2015 год для Корпорации ВСМПО - АВИСМА стал рекордным во всех направлениях.

И прежде всего, на производстве было выпущено рекордное количество штамповок.

Корпорация отгрузила заказчикам продукции на сумму 1,3 миллиарда долларов. Нам

удалось удержать на хорошем уровне продажи в авиакосмос. Были достигнуты

договоренности о расширении сотрудничества с двумя основными мировыми

авиапроизводителями Boeing и Airbus.

Корпорация стала ключевым поставщиком титана для программы Boeing 777X.

Потребность в титане для производства самолета 777Х, как минимум, вдвое больше, чем у

модели 777 за счет композитного крыла, где сталь и алюминий заменены на титан.

Портфель заказов включает 320 единиц и обязательства от семи заказчиков, первая поставка

запланирована на 2020 год.

Поставки титановых изделий для европейской авиастроительной корпорации Airbus в

2016 году увеличатся на

10-15% по сравнению с

2015 годом. Производство первой

титановой детали для A350-900 стало еще одним доказательством нашей успешной

совместной работы в области «Проекта вертикальной интеграцииª. В рамках данного

проекта Корпорация ВСМПО-АВИСМА не ограничивается поставкой проката и штамповок

с черновой механической обработкой. В будущем, мы надеемся, будем поставлять готовую

продукцию.

В 2015 году чистая прибыль Корпорации выросла в 3,6 раза по сравнению с 2014

годом, и составила 14,414 млрд. рублей. Показатель EBITDA увеличился в 2,6 раза и

составил 21,85 млрд. рублей. Выручка Корпорации в 2015 году составила 72,66 млрд.

рублей, что на 32,6% выше по сравнению с 2014 годом. На рост выручки повлияло

изменение структуры продукции, изменение отпускных цен на продукцию в долларах и

изменение курса доллара.

Корпорация ВСМПО-АВИСМА продолжает реализацию стратегии по увеличению

выпуска продукции глубокой переработки. В отчетном году рост объема производства в

цехе механообработки штамповок составил более 50%. К 2020 году Корпорация ВСМПО-

АВИСМА планирует увеличить производство на треть - до 40 тысяч тонн продукции в год.

Сейчас этот показатель находится в диапазоне 28 - 30 тысяч тонн титановых слитков и

штамповок. Особое внимание предполагается уделить наращиванию доли продукции с

высокой добавленной стоимостью. Через пять лет более 40% выпускаемой продукции будут

занимать штамповки.

В 2015 году была успешно завершена реализация масштабных инвестиционных

проектов - строительство участка гарнисажных печей, кольцераскатного комплекса и пресса

усилием 4000 тонн. Введение в работу пресса усилием 4000 тонн позволит увеличить

производство нашего топового продукта - штамповок после механообработки. Данный

инвестиционный проект длился около пяти лет, в него было вложено более 80 миллионов

долларов.

От имени руководства Корпорации ВСМПО-АВИСМА хочу поблагодарить

акционеров и партнеров за оказанную поддержку и сотрудничество.

Генеральный директор ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª

М.В. Воеводин

Уважаемые коллеги!

Сегодня Госкорпорация «Ростехª обладает уникальным опытом создания технологий

и устройств на стыке отраслей и областей знаний. Холдинги Ростеха успешно осваивают

современные проекты и высокотехнологичные рынки в области электроники,

нанотехнологий, новых материалов, программного обеспечения и многое-многое другое.

Продукция и услуги, предлагаемые нашими предприятиями, востребованы как на

внутренних, так и на внешних рынках. При этом наши зарубежные партнёры проявляют

заинтересованность не только в поставках готовых продуктов, но и в установлении

разносторонней технологической кооперации.

Корпорация ВСМПО-АВИСМА и Boeing

- один из показательных примеров

эффективного сотрудничества между Россией и США. В течение десятилетий компании

развивают совместные технологические решения в области самолётостроения.

В 2015 году компания Boeing, Корпорация ВСМПО-АВИСМА и Уральский

федеральный университет имени первого Президента России Б.Н.Ельцина заключили

трёхстороннее соглашение о стратегическом партнёрстве. Оно предусматривает

взаимодействие в научной и исследовательской сферах деятельности, включая разработку,

производство и внедрение новых титановых сплавов и технологий.

В том же отчётном году Корпорация ВСМПО-АВИСМА презентовала новый

титановый сплав VST2 - итог пяти лет упорного труда учёных и технологов. Созданный для

применения в качестве брони и конструкционных материалов, он обладает рядом

неоспоримых преимуществ перед сталью и традиционно используемыми титановыми

сплавами.

Корпорация ВСМПО-АВИСМА проводит масштабные работы по реконструкции и

модернизации производства, наращивает объёмы и повышает качество выпускаемой

продукции, инвестирует в развитие высоких технологий. В настоящее время, без

российского титана сложно представить работу крупнейших корпораций мира.

Итоги деятельности за

2015 год подтверждают эффективность применяемой

стратегии развития и значимость обозначенных приоритетов, что позволяет рассчитывать в

будущем на дальнейшее устойчивое развитие Корпорации ВСМПО-АВИСМА.

Благодарим акционеров, инвесторов и партнёров за оказанное доверие и поддержку.

Председатель Совета директоров ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª,

Генеральный директор Госкорпорации «Ростехª

С.В. Чемезов

3. СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ

Отчет Совета директоров за 2015 год о результатах развития Общества по

приоритетным направлениям деятельности.

В 2015 году Совет директоров провел ряд заседаний, на которых, в том числе,

приняты решения в области стратегического управления.

Были приняты решения об увеличении размера уставного капитала ряда дочерних

организаций Общества, в том числе, принято решение об увеличении размера Уставного

капитала общества с ограниченной ответственностью

«ВСМПО - Новые Технологииª,

общества с ограниченной ответственностью «ВСМПО - Противопожарная охранаª за счет

дополнительного взноса ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª.

Помимо изложенного, также были рассмотрены ряд иных вопросов в области

социальной и экономической политики ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª, в том числе,

предварительно одобрены и вынесены на рассмотрение Общего собрания акционеров новые

редакции корпоративных документов, которые были приведены в соответствие с

требованиями Гражданского кодекса Российской Федерации.

Стратегическая цель Группы компаний

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª

выстраивание вертикально интегрированной производственной структуры, увеличивая

объемы и глубину переработки поставляемой продукции, повышая качество изделий и

улучшая дисциплину поставок.

В Обществе реализуется масштабная инвестиционная программа, которая включает в

себя развитие прокатных, плавильных и механообрабатывающих комплексов и делится на

следующие линейки производств:

- развитие производства слитков и слябов;

- развитие кузнечнопрессового производства;

- развитие производства плоского проката;

- обеспечение прироста производственной мощности под увеличение выпуска

катаных прутков и труб;

- развитие производства сварных труб;

- развитие производства энергетического машиностроения;

- развитие производства продукции с высокой добавочной стоимостью, в частности,

штамповок с высокой степенью механической обработки;

- развитие проектов энергетической безопасности.

В течение 2015 года ПАО «Корпорация ВСМПО - АВИСМАª, помимо прочих,

продолжало финансировать такие инвестиционные проекты как:

1. Создание участка гарнисажной плавки;

2. Создание кузнечного комплекса на базе гидравлического пресса усилием

4000тс

(завершающая стадия проекта);

3. Создание кольцераскатного комплекса;

4. Проект по созданию участков механической обработки штамповок;

5. Реконструкция и техническое перевооружение производства губчатого титана.

В 2015 году активно шла реализация нескольких крупных проектов, а именно:

Создание производственного комплекса по механической обработке штамповок на

территории особой экономической зоны

«Титановая долинаª. Окончание проекта

планируется в 2018 г. Первоначальный объем вложений на строительство корпуса цеха

запланирован в размере 1,650 млрд. рублей.

Создание совместного предприятия ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª и

Компании ALCOA по производству полуфабрикатов из алюминиевых и титановых сплавов

на базе участка пресса 75 000 тонн (АЛКОА СМЗ). Основные работы по строительству и

пуско-наладке оборудования выполнены.

На 2016 год запланировано продолжение реализации масштабной инвестиционной

программы ПАО

«Корпорация ВСМПО

- АВИСМАª по всем производственным и

вспомогательным направлениям деятельности.

Из наиболее масштабных и значимых инвестиционных проектов можно выделить:

Реализация инвестиционного проекта по созданию производства по механической

обработке штамповок в ОЭЗ «Титановая долина) (в настоящий момент заканчивается

строительство производственного корпуса и административного здания);

В финальную стадию входит инвестиционный проект по созданию кольцераскатного

комплекса и сопутствующей инфраструктуры;

В активной фазе находятся инвестиционные проекты по созданию участка правки в цехе

плоского проката (правильная машина 30*60 мм с комплексом печей), по расширению

механообрабатывающего производства в Корпорации;

Запланирована реализация масштабных энергетических проектов на площадке

АВИСМА.

Инвестиции ПАО «Корпорация ВСМПО - АВИСМАª 2015 года

тыс. руб.

ВСМПО

5 625 000

АВИСМА

962 000

Дочерние общества

108 000

ИТОГО

6 695 000

Приоритетными направлениями деятельности Корпорации являются расширение и

диверсификация производства в сторону высокотехнологичной продукции с глубокой

степенью переработки, укрепление вертикальной интеграции Корпорации, а также

производственная кооперация с партнерами.

В последние годы Корпорация активно диверсифицирует свое производство и

расширяет продуктовый портфель поставляемой продукции. Основное внимание уделяется

развитию производства высокотехнологичной продукции из титановых сплавов с глубокой

степенью переработки: большой номенклатуры штамповок, в том числе, сложно-контурных

шассийных и конструкционных штамповок, а также тонких листов, труб. Начиная с конца

90-х годов, Корпорация последовательно внедряла стратегию увеличения доли штамповок в

своем выпуске. Сегодня Корпорация ВСМПО-АВИСМА поставляет более 400 шифров

штамповок на западный рынок и более 1500 шифров штамповок для рынка РФ, и это

количество растет, так как Корпорация активно участвует во всех новых авиационных

программах.

Выстраивание вертикальной структуры корпорации - один из главных элементов

стратегии. Корпорация обладает полным циклом производства от титановой губки до

готовых изделий. Это, безусловно, является большим преимуществом и позволяет

контролировать издержки, срок производства и качество продукции в рамках всего цикла

производства. Корпорация осуществляет формирование собственной сырьевой базы.

15 июля 2011 года ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª приобрела 100% долю

участия в уставном капитале ООО

«НЕФТЬПРОМИНВЕСТª, которой принадлежит

ООО «Горнопромышленная компания

«Титанª владеющая лицензией на разработку

титаноциркониевого месторождения «Центральноеª в Тамбовской области.

В октябре 2010 года ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª приобрело 18,98% акций

ОАО «Уралредметª (г. Верхняя Пышма, Свердловская область) - российского предприятия

по производству лигатур для титановых сплавов, а в апреле 2011 года увеличила долю

участия в уставном капитале ОАО «Уралредметª до блокирующего пакета - 25% плюс

1акция.

Корпорация заключила долгосрочное соглашение на передел продукции с компанией

Universal Stainless & Alloy Products, (США) которая поставляет пруток в NF&M International

Inc., дочернюю корпорации ВСМПО-АВИСМА. NF&M осуществляет передел полученной

продукции, и поставляет прутки малого диаметра и проволоку, а также прутки с жесткими

допусками.

Руководством Корпорации ВСМПО-АВИСМА принято решение начать в 2015 году

подготовительные работы для ввода в эксплуатацию второй очереди линии по производству

тонких прутков и проволоки на базе компании NF&M с производительностью до 1000 тонн в

год. Система качества NF&M сертифицирована по международному медицинскому

стандарту ISO13485. На сегодняшний день NF&M осуществляет поставки прутков

различных сплавов на медицинский рынок, осуществляются работы по модернизации

оборудования для производства тонких прутков из CP сплавов, которые широко

применяются при производстве зубных имплантатов.

Еще одним приоритетным направлением развития Корпорации является организация

поставки продукции с предварительной механической обработкой, что позволяет

существенно увеличить добавленную стоимость продукта и вовлечь в повторное

производство стружку от механической обработки.

В настоящий момент в Корпорации осуществляется черновая механическая обработка

шассийных штамповок для программ Boeing 787, 777, Airbus 380, 350. Все это ведет к

улучшению экономических показателей производства и дает Корпорации дополнительные

конкурентные преимущества.

В целях расширения продуктовой линейки и усиления рыночных позиций

Корпорация постоянно развивает кооперацию с партнерами:

- Совместное предприятие c Boeing - Ural Boeing Manufacturing оснащено самым

современным металлорежущим оборудованием и занимается механической обработкой

штамповок для самолета Boeing 787. В результате деятельности UBM Boeing получает

близкие по размерам к конечной детали заготовки, а Корпорация увеличивает глубину

переработки продукции, повышает технологический уровень производства.

- Совместное предприятие UNITI LLC. На рынке промышленного титана

Корпорация работает в кооперации со своим американским партнером Allegheny

Technologies. Сегодня UNITI LLC занимает уже около 30% мирового рынка, поставляя по

всему миру весь спектр высокотехнологичной и качественной продукции, востребованной в

индустриальном секторе. Это тонкие листы для глубокой деформации, тонкостенные

сварные и цельнотянутые трубы для теплообменного оборудования, листы и плиты для

сосудов высокого давления и многое другое.

В октябре 2013 года ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª подписало соглашение с

мировым алюминиевым гигантом Alcoa о создании совместного предприятия для

производства полуфабрикатов из алюминиевых и титановых сплавов, прежде всего

крупногабаритных штамповок, в том числе деталей шасси и крепления крыла. Производство

будет организовано на базе кузнечнопрессового цеха

«Алкоа СМЗª

(Самарский

металлургический завод), входящего в структуру Alcoa. Этот цех

располагает

высокопроизводительным оборудованием, в том числе вертикальным прессом усилием в 75

тыс. тонн. Запуск производства планируется на 2016 год.

Практика создания совместных предприятий получит развитие в особой

экономической зоне промышленно-производственного типа «Титановая долинаª, которая

организована на территории Верхнесалдинского городского округа Свердловской области в

непосредственной близости от Корпорации. Данный проект представляет высокий интерес

для Корпорации, позволяет увеличивать глубину переработки и объем реализации, и, как

следствие, поступление средств в местный бюджет, областную и федеральную казну.

В ноябре 2013 года компания Boeing и Госкорпорация «Ростехнологииª подписали

меморандум о создании в Свердловской области на территории ОЭЗ «Титановая долинаª

второго в России совместного предприятия. Документ предусматривает строительство

нового завода по обработке штамповок для новейших пассажирских лайнеров американской

авиастроительной компании, который увеличит производственные мощности

существующего совместного предприятия вдвое.

5. ИТОГИ РАБОТЫ ПО ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

5.1 Положение в отрасли

Несмотря на экономическую нестабильность в некоторых регионах, на протяжении

всего 2015 года наблюдался стабильный спрос на титановую продукцию и значительные

отгрузки титанового проката и слитков. Незначительное (на 2,3%) снижение отгрузок

Корпорации ВСМПО-АВИСМА в количественном выражении объясняется увеличением

доли титановой продукции с глубокой степенью переработки, а также стратегией снижения

запасов, реализуемой в настоящее время заказчиками. Доля авиационного титана в 2015 году

в отгрузках Корпорации занимает порядка 75%.

Благодаря уникально высокой удельной прочности титановые сплавы

традиционно используются в силовых элементах планера и шасси самолетов.

В авиационных двигателях жаропрочные титановые сплавы применяются

для изготовления лопаток, дисков и других элементов вентилятора и низких ступеней

компрессора

двигателя.

В то время как широкое распространение

композитных материалов в производстве самолетов может рассматриваться как угроза

для остальных материалов, для титана это только улучшает положение, так как композиты

способствуют росту применения титана в авиастроении.

Ключевые моменты, характеризующие состояние авиакосмической отрасли в 2015

году:

Темпы продаж мировой авиаиндустрии оставались на высоком уровне, так как

заказчики продолжали обновлять и наращивать авиационный парк, пополняя портфели

заказов мировых авиагигантов.

По итогам 2015 года европейский авиастроитель Airbus заключил контракты на

1139 самолетов (с учетом отмен 1036), из которых 966 узкофюзеляжных моделей, 154

самолёта А330, 16 штук модели А350 и 3 самолета А380. За прошедший период было

поставлено заказчикам 635 машин, в том числе 27 самолетов модели А380, 14 - А350 и 491

узкофюзеляжный самолет. Boeing за этот же период поставил на 134 машины больше,

основную долю в поставках также составили узкофюзеляжные В737 - 495 самолетов. При

этом американский авиастроитель получил 878 заказов (с учетом отмен 768). На фоне

снижения цен на нефть оба самолетостроителя отметили замедление спроса на

топливосберегающие самолеты после двух лет крупных заказов.

Концерн Airbus в ходе Парижского авиасалона в Ле Бурже получил 421 заказ на

самолеты на общую сумму 57 миллиардов долларов: 124 твердых заказов на сумму 16,3

миллиарда долларов и условных на 297 самолетов стоимостью 40,7 миллиарда долларов.

Самыми популярными моделями широкофюзеляжных авиалайнеров стали A350-900s (31

заказ), A330 Regional (20 заказов) и A330-300s (четыре заказа). В узкофюзеляжном секторе

семейство самолетов А320 собрало 366 заказов (103 твердых и 263 условных) на общую

сумму 41,4 миллиарда долларов. Из них 323 заявки относились к модели A320NEO.

По результатам авиасалона в Ле Бурже Boeing объявил о твердых заказах и

намерениях о покупке в общей сложности на 331 самолета стоимостью 50,2 миллиарда

долларов по каталожным ценам.

За последние несколько лет авиастроительные компании неуклонно увеличивают

темпы производства самолетов. Так строительство самолетов семейства А320, возросло с 36

самолета в месяц, в конце 2010 года, до 38 самолетов в месяц в августе 2011 года, затем до

40 самолетов в месяц в 1 квартале 2012, после чего достигла темпа в 42 самолета в месяц в 4

квартале того же года. В первом квартале 2014 года Компания Airbus сообщила о решении

увеличить темпы производства самолетов семейства А320 до 46 в месяц во 2 квартале 2016

года. А компания Boeing заявила, что в 2018 году начнет производить 52 самолета в месяц,

увеличивая месячное производство с текущих 42 самолетов. Ранее Boeing говорил, что

увеличит производство до

47 самолетов в месяц в

2017 году. В настоящее время

Европейский самолетостроитель рассматривает возможность увеличения производства

самолетов семейства A320 до 60 машин в месяц, при этом Компания уже сообщала о планах

увеличить выпуск с нынешних 42 до 50 самолетов в месяц в I квартале 2017 г.

На прошедшем с 25 по 30 августа Международном авиакосмическом салоне

МАКС-2015 были заключены контракты и соглашения общей стоимостью более

350

миллиардов. рублей, в том числе новые контракты на самолеты SSJ 100 общей стоимостью

более 1 миллиарда долларов.

Компания «Гражданские самолёты Сухогоª (ГСС) в 2015 году выпустило 18

самолетов Sukhoi Superjet-100

(SSJ-100). Мощности завода в Комсомольске-на-Амуре

позволяют производить до 60 самолетов в год. На сегодняшний день портфель заказов

составляет 150 самолетов. В этом году программа была несколько снижена, так в период до

2031 года планируется продать 595 самолетов. В 2016 году планируется произвести 25

самолетов, в 2017-м — 34.

Первый полет нового российского среднемагистрального гражданского самолета

МС-21 ожидается в декабре 2016 года, начало коммерческой эксплуатации - в конце 2018. В

январе этого года завершена сборка правой консоли крыла для перспективного

пассажирского самолета МС-21-300 на заводе компании

«АэроКомпозитª, входящей в

Объединенную авиастроительную корпорацию (ОАК).

Внушительный портфель заказов авиастроителей, разработка и серийное

производство новых моделей с высоким содержанием титана, а также вывод на рынок

обновленных версий существующих моделей с экономичными двигателями позволяет

сделать вывод о том, что авиаиндустрия вступила в фазу длительного роста. По прогнозам,

производство самолетов в ближайшие десять лет будет достигать рекордного уровня с

небольшим спадом во время смены поколений самолетов.

Но возможность дальнейшей экономической нестабильности нельзя игнорировать.

Продолжающийся в Европе финансовый кризис представляет большой риск для

способности авиакомпаний финансировать приобретение новых самолетов. Возможное

неисполнение обязательств государствами-членами Евросоюза может подорвать

деятельность европейских банков, которые являются основными организациями,

финансирующими аренду самолетов.

Около 40% рынка занимает потребление проката из технического титана такими

отраслями, как химическая промышленность, энергетика и опреснение морской воды. Рынок

индустриального титана развивается достаточно быстро, но не стабильно, демонстрируя

среднегодовой рост от

5% до 30% в предыдущем десятилетии. Большая изменчивость

спроса на этом рынке обусловлена зависимостью от тенденций развития индустриальных

проектов.

Энергетика, прежде всего атомная, является в настоящее время достаточно крупным

потребителем продукции из титана, главным образом в теплообменных системах, в том

числе, на атомных электростанциях, работающих с морской водой, и на создаваемых в

настоящее время мобильных атомных энергетических установках. Ранее к

2020 году

планировалось увеличить число блоков для АЭС почти на 30%, однако после катастрофы в

Японии во всём мире пересмотрели отношение к атомным электростанциям; Германия и

Швейцария приняли решение об остановке реализации программ развития атомной

энергетики.

По прогнозу Института энергетических исследований Российской академии наук к

2040 году ожидается рост доли атомной энергетики в структуре мирового энергопотребления

с 5,6% в 2010 году до 6,6%. При этом International Energy Agency (IEA) прогнозирует долю

атомной энергетики на уровне

12%. В настоящее время по всему миру ведется

строительство 67 ядерных реакторов, работают 439 блоков общей мощностью 380055 МВт

согласно базе данных Power reactor information system (PRIS) МАГАТЭ.

Основные игроки на рынке атомной энергетики: Китай, Индия, Россия подтвердили

заинтересованность в дальнейшем расширении строительства атомных электростанций.

Общий портфель заказов Госкорпорации «Росатомª за последние годы вырос в 5,5 раз и

составляет более 300 миллиардов долларов.

Химическая промышленность, использующая уникальные антикоррозионные

свойства титана, является стабильным и перспективным потребителем данных материалов и

уровень их использования в этой отрасли постоянно увеличивается. Так, на сегодняшний

день возобновляются проекты в химической отрасли по производству терефталевой

кислоты, используемой в текстильной промышленности, хлора, каустической соды,

удобрений, добыча и переработка никеля, золота, меди.

Добыча энергоносителей (нефти, газа, газоконденсата) в последние годы смещается в

сторону морского шельфа. Титан является практически идеальным конструкционным

материалом для морских буровых и добывающих платформ, райзеров, трубопроводных

систем, поскольку титан и его сплавы имеют высокую коррозионную стойкость в морской

воде.

В 2015 году индустриальный рынок показывал сдержанный спрос в связи с

нестабильной геополитической обстановкой в странах Ближнего Востока, Северной Африки,

замедлением темпов роста китайской экономики и неустойчивостью экономики США.

Многие проекты, особенно в энергетике и опреснении, по-прежнему заморожены и

перенесены на более поздние сроки, что привело к увеличению свободных мощностей у

производителей при уменьшении рынка сбыта, а также скоплению продукции

индустриального применения на различных уровнях цепочек поставок. В 2015 году начата

реализация индустриальных проектов: Shoaiba Desal Plant в Саудовской Аравии

(опреснение), Facility D в Кувейте (опреснение). Кроме того, ожидается принятие решений

по началу тендерных и закупочных процессов для опреснительных проектов Azour North II и

Al-Khiram в Кувейте, Al Dubail в Саудовской Аравии. Наряду с опреснительными проектами,

положительную динамику могут внести реализация плана индийского правительства о

начале строительства 20 блоков электростанций в стране в 2015-2016 году, а также решение

Китая о возобновлении программы атомной энергетики.

Медицина - одна из наиболее динамично развивающихся сфер применения титана.

Ежегодные темпы прироста оцениваются в среднем в 2-3 %. Благодаря таким свойствам как

высокая коррозийная стойкость, нетоксичность, биологическая совместимость с тканями

человеческого тела, высокие усталостные характеристики, титан широко используется для

изготовления имплантатов, эндопротезов суставов, элементов для лечения переломов, а

также элементов медтехники.

Таким образом, титановая индустрия продолжает набирать обороты под влиянием

высокого спроса со стороны авиации, а развивающиеся рынки также дают дополнительный

импульс к развитию титановой промышленности, хотя индустриальные рынки и не имеют

ярко выраженного роста.

Положение Корпорации в отрасли

На авиакосмическом секторе мирового титанового рынка Корпорация занимает долю

около 30%, конкурируя с традиционными поставщиками титана в авиакосмический сектор -

американскими

компаниями

Timet

(подразделение

PrecisionCastpartsCorp.),

RTI(подразделение ALCOA), ATI, а также с кузнечными предприятиями - GKN Aerospace,

Aubert&Duval, Firth Rixson, CarmelForge, ThyssenKrupp, Carlton ForgeWorks,

PrecisionCastpartsCorp., Bohler, OttoFuchs и т.д. На индустриальном рынке Корпорация

конкурирует с японскими компаниями Toho Titanium и Osaka Titanium, китайскими

производителями и занимает долю порядка 25% через совместное предприятие UNITI.

Конкурентов Корпорации на рынке производства титановых полуфабрикатов в России

практически нет. Однако существует ряд предприятий, основной или второстепенной

деятельностью которых является производство титановой продукции: ОАО

«Уральская

кузницаª, г. Чебаркуль; ОАО «Русполиметª, г. Кулебаки; ОАО ВИЛС, г. Москва; ООО

«Ступинская титановая компанияª, г. Ступино; АО

«Металлургический завод

«ЭЛЕКТРОСТАЛЬª, г. Электросталь; ОАО «Машиностроительный заводª, г. Электросталь;

АО «Чепецкий механический заводª, г. Глазов; ООО «Зубцовский машиностроительный

заводª, г. Зубцов.

Основную конкуренцию по магнию составляют китайские производители, имеющие

значительно меньшую себестоимость продукции и, соответственно, более низкую цену на

магний. Конкурентом Корпорации на российском рынке магния является ОАО

«Соликамский магниевый заводª, занимающий 70% внутреннего рынка.

Рынки сбыта Корпорации, отчет о реализации

Продажи титановой продукции в общем объеме продаж Корпорации в 2015 году в

денежном выражении составили 92%, и в натуральном выражении - 55%. При этом из всего

объема поставок титановой продукции в натуральном выражении поставки на экспорт

составили 60%, а на внутренний рынок - 40%.

Общий объем отгрузок титановой продукции Корпорации в 2015 году сократился на

2,3% по сравнению с 2014 годом.

Реализация титановой продукции, тонн

Изменение

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2015 к 2014, %

Экспорт

14829

14882

16295

17038

17994

15564

16484

+5,9%

Внутренний

5368

6077

7820

12300

11927

13789

12188

-11,6%

рынок (РФ и СНГ)

Всего отгрузок

20215

20959

24115

29338

29921

29353

28672

-2,3%

Экспорт

В 2015 году порядка

60% титановой продукции Корпорации было поставлено

зарубежным заказчикам. Распределение экспортных поставок титановой продукции по

странам (регионам) в 2015 году было следующим: США - 46%, страны Европы - 41%,

страны Ближнего, Среднего Востока и Юго-Восточной Азии (Израиль, Китай, Индия,

Япония, Корея, Сингапур, Тайвань) - 5%, страны Северной и Южной Америки (без США) -

7%.

Отгрузка титановой продукции на экспорт в натуральном выражении в 2015 году

увеличилась на 5,9 % в связи с ростом спроса со стороны динамично развивающейся

авиастроительной отрасли.

При этом поставки технически чистого титана, потребляемого химической и

энергетической промышленностью для производства теплообменного и технологического

оборудования, что осуществлялось в рамках совместного предприятия UNITI, США

сократились в связи со стагнационным состоянием рынка титановой продукции

индустриального применения.

Внутренний рынок России и СНГ

На сегодняшний день темпы роста в авиакосмический секторе немного снизились.

Основными проектами в секторе специального назначения является Ил-476

(модернизированный транспортный самолет Ил-76), на рынке гражданского

самолетостроения - проекты SuperJet 100 и перспективный среднемагистральный самолет

МС-21. В оборонном секторе продолжаются работы по многофункциональному

бомбардировщику Су-34 и Су-35, а также по освоению перспективного авиационного

комплекса фронтовой авиации (ПАК ФА) Т-50. Кроме того, наблюдается стабильный спрос

на титановую продукцию со стороны вертолетостроения и ракетостроения.

Поставки титановой продукции на внутренний рынок России и СНГ сократились на

11,6% по сравнению с 2014 годом в связи с сокращением запасов в секторе судостроения, а

также в авиакосмическом секторе. Снижение прогнозов по производству самолетов в

секторе гражданского авиастроении также привело к сокращению объемов потребления

титановой продукции.

Структура поставок титановой продукции Корпорации ВСМПО-АВИСМА на рынки

РФ и стран СНГ в 2015 году, доли %

5.2 Финансово-экономические параметры

Финансово-экономические параметры

Показатели

2012

2013

2014

2015

Выручка от реализации, млн. руб.

40 775

46 131

54 776

72 660

в том числе:

Титановой продукции, млн. руб.

36 810

42 744

50 845

67 511

Алюминиевой продукции, млн. руб.

931

1 067

1 116

2 124

Магниевой продукции, млн. руб.

705

616

617

968

Ферротитана, млн. руб.

1 016

291

770

639

Прочей продукции, услуг, млн. руб.

1 313

1 413

1 428

1 418

EBITDA, млн. руб.

11 893

12 458

8 302

21 853

Прибыль от продаж, млн. руб.

10 322

11 696

17 509

29 316

Рентабельность по прибыли от продаж, %

25%

32%

40%

Прибыль до налогообложения, млн. руб.

9 166

9 321

4 821

17 807

Чистая прибыль, млн. руб.

7 333

7 451

4 019

14 414

Рентабельность по чистой прибыли, %

18%

16%

20%

Рентабельность собственного капитала, %

21,1%

18,5%

9,7%

37,8%

Инвестиции^*), млн. руб.

4 128

3 896

5 585

6 695

*) показатель равен стр.01 гр.1 формы статистического наблюдения П-2 (инвест.) «Сведения об инвестиционной

деятельности и средствах на долевое строительствоª.

По результатам 2015 года наблюдается существенный рост продаж в стоимостном

измерении и уровня рентабельности по сравнению с 2014 годом. Основным фактором,

повлиявшими на рост этих показателей в отчетном периоде, стал рост курса доллара к рублю

на 32%, что привело к увеличению рублевого эквивалента экспортных продаж. Кроме того, в

структуре реализации на 5% выросла доля изделий более глубокой переработки (штамповок).

5.3 Используемые энергетические ресурсы

Потребление энергетических ресурсов ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª в

2015 году.

№

Наименование

Объем потребления ВСМПО

Объем потребления АВИСМА

п/п

(промышленная площадка)

Электроэнергия

692 061 тыс. кВтч

1 386 044 тыс. кВтч

Тепловая энергия

460 070 Гкал

237 068 Гкал

Вода

21 885 672 м³*

6 272 923 м³

Сжатый воздух

465 072 тыс.м³**

265 466 тыс. м³**

Природный газ

140 933 тыс.м³

18 393 тыс. м³

* примечание: включает в себя сумму объемов потребления: промышленного, питьевого водоснабжения и

артезианской воды.

**примечание: указанные энергоресурсы производятся собственными подразделениями Корпорации.

Затраты Корпорации на использование энергетических ресурсов, тыс. рублей

Наименование

2014 год

2015 год

Энергетические ресурсы,

4 702 352

4 663 646

в том числе:

Электрическая энергия

4 415 903

4 377 732

Тепловая энергия

286 449

285 914

6. УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

6.1 Отраслевые риски

Основными потребителями титановой продукции ПАО

«Корпорация ВСМПО-

АВИСМАª являются предприятия аэрокосмической промышленности, энергетики,

химического машиностроения, добычи нефти и газа, а также, потребители развивающихся

сегментов рынков, такие как, производители медицинской техники, спортивных товаров, и

многие другие. Каждая из указанных отраслей имеет свои тенденции развития, поэтому

они анализируются отдельно.

В 2015 году около 75 % выпускаемой продукции ПАО «Корпорация ВСМПО-

АВИСМАª предназначено для потребителей в аэрокосмической промышленности,

поэтому состояние этой отрасли российской и мировой экономики существенно влияет на

технико-экономические показатели Корпорации.

Аэрокосмический сектор мирового рынка имеет циклический характер развития с

периодом около 4 лет, а также, напрямую подвержен влиянию глобальных экономических

процессов. Аналогично развивается и мировой рынок авиационного титана.

Рыночная ситуация по авиационному сектору в

2015 году характеризуется

следующими ключевыми моментами:

- американская компания Boeing считает, что в ближайшие 20 лет спрос на

самолеты может составить 38 050 новых самолетов общей стоимостью 5,6 триллиона

долларов США. В том числе, согласно этому прогнозу, в ближайшие

20 лет

авиакомпаниям России и СНГ потребуется 1 150 новых самолетов. Авиастроитель считает,

что в таком случае спрос вырастет на 3,5 % по сравнению с прошлогодним спросом;

- авиастроительные компании азиатского региона также прогнозируют рост

спроса на новые самолеты. Так Mitsubishi Aircraft Corporation уже получила заказы на 407

самолетов MRJ в различных модификациях. Ожидается, что заказчики смогут получить

самолет уже в 2017 году. Китайская авиастроительная корпорация COMAC получила

первый двигатель LEAP-1C от компании CFM International (СП Snecma и GE Aviation) для

оснащения нового узкофюзеляжного самолета С919, количество заказов на который уже

превысило 500 самолетов;

- в течение следующих нескольких лет планируются поставки большого

количества гражданских самолетов. Для поставщиков авиакосмической отрасли это

является сигналом для увеличения закупок сырьевых материалов. Увеличение объемов

потребует более эффективной работы сети поставщиков. Сейчас большая часть сети

работает без сбоев, однако, рост производства в любом случае станет сложной задачей для

авиастроительных компаний и их партнеров. Система поставок в авиационной

промышленности может столкнуться с трудностями, так как производители самолетов

должны значительно увеличить объемы производства, чтобы справиться с растущим

объемом заказов;

- в новом, 2016 году, согласно плану ПАО «НАЗ «Соколª, предприятию предстоит

вступление в программу возобновления производства Ту-160 и производство Ил-114.

6.2 Сырьевые риски

Сырьем для изготовления титановой продукции ПАО

«Корпорация ВСМПО-

АВИСМАª является губчатый титан, который производится в филиале АВИСМА. Титан

извлекается из руды ильменит посредством многоступенчатого процесса, который

включает хлорирование титаносодержащей шихты с последующим восстановлением

металла с использованием магния. Магний производится посредством электролиза из

расплавленной карналлитовой руды.

С точки зрения колебания мировых цен на сырье и энергоносители титан не является

исключением из общего ряда металлов. По распространенности в природе титан занимает

четвертое место среди конструкционных материалов (после алюминия, магния и железа),

имеются значительные разведанные запасы сырья. Поэтому, если учесть, что для

производства металлического титана используется лишь около 5% добываемого сырья

(остальной объем используется для производства пигментных красок на основе диоксида

титана), то риски, связанные с дефицитом сырья и ростом цен на него, являются

минимальными.

Основными сырьевыми рисками при производстве титановой и магниевой

продукции являются:

- повышение тарифов на энергоресурсы, что влияет на увеличение затрат при

производстве продукции;

- рост цен на сырье и материалы, что также отражается на увеличении затрат при

производстве продукции;

- отсутствие достаточного количества сырья (карналлита) для производства хлора,

магния и магниевых сплавов. Для снижения данного риска в сдерживании производства

губчатого титана в 2010 году построена и в 2011 выведена на полную мощность станция

испарения хлора, что является вторым источником обеспечения данным сырьем.

Доступность титаносодержащего сырья (ильменит, рутил и т.д.) не является

проблемой в ближайшей и среднесрочной перспективе, т.к. в связи с замедлением темпов

роста мировой экономики на рынке наблюдается перепроизводство ильменитового

концентрата и существенное падение цен на него. В связи с тем, что 90-95% мирового

потребления ильменитового концентрата приходится на индустриальный сектор, не

связанный с производством титана, возобновление устойчивого роста на ильменит

возможно не ранее возобновления роста в мировой экономике.

6.3 Страновые и региональные риски

Политические (внутри России) риски при работе с ПАО «Корпорация ВСМПО-

АВИСМАª минимальны, поскольку:

Корпорация является основным поставщиком металлургических

полуфабрикатов из титановых и алюминиевых сплавов для авиации, ракетостроения,

базовых отраслей экономики Российской Федерации, поэтому оно имеет поддержку

региональных и федеральных властей независимо от их политической ориентации;

- ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª около 60 % своей основной продукции

(изделия из титановых сплавов) поставляет на экспорт в высокотехнологические отрасли

промышленности, что воспринимается и поддерживается на региональном и федеральном

уровнях управления, как уход от сырьевой ориентации экспорта Российской Федерации;

- Корпорация является одним из крупнейших экспортеров Свердловской области,

крупным налогоплательщиком в области, поэтому оно пользуется поддержкой областных

и городских властей.

6.4 Политические (международные) риски

Политические (международные) риски при работе с ПАО «Корпорация ВСМПО-

АВИСМАª минимальны по следующим причинам:

- Российская Федерация проводит взвешенную внешнюю политику, направленную

на развитие торговли со всеми странами, не нарушающими Устав ООН, поэтому ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª, как российская компания, не подвергается никакой

дискриминации в своей экспортной деятельности;

- Корпорация имеет длительные и развивающиеся отношения с ведущими

аэрокосмическими компаниями мира, такими как Boeing, Airbus, Rolls Royce, Embraer,

Safran, Pratt&Whitney, и другими, что гарантирует объединению поддержку

правительственных структур и положительный имидж во всех странах;

- основной объем экспортной продукции Корпорации, около 60 %, реализуется по

условиям долгосрочных соглашений, что является определенной гарантией минимизации

рисков. Это также дает возможность прогнозировать свое развитие на достаточно

длительный период. ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª имеет долгосрочные

контракты сроком на 5 лет и более с возможной пролонгации на последующий срок;

- ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª полностью интегрировано в мировую

экономику и по параметрам своей деятельности отвечает общепринятым мировым

стандартам;

- вступление России в ВТО снижает уровень политических рисков, поскольку

отношения с ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª будут строиться на основе

международных правил ведения бизнеса.

Исключение Российской Федерации из системы преференций в США, приводящее

к введению пошлины для поставщиков титана на американский рынок (от 5,5% для

штамповок до 15,0% на прутки, листы, плиты, трубы) существенного ущерба бизнесу

ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª в США не нанесло, поскольку продукция в

основном объеме поставляется аэрокосмическим и экспортно-ориентированным фирмам

(Boeing, UniTi, TECT, Perryman, Dynamet, Pratt & Whitney Canada и другим), которые

значительный объем своей продукции поставляют на экспорт. Тем самым они имеют

возможность компенсировать ввозную пошлину, используя режим TIB или другие

варианты поддержания без изменений цен на продукцию ПАО «Корпорация ВСМПО-

АВИСМАª.

6.5 Природные риски

ПАО «Корпорация ВСМПО - АВИСМАª расположено на среднем Урале, где

вероятность природных (атмосферных, сейсмологических, геологических) катаклизмов -

бури, тайфуны, смерчи, землетрясения, наводнения и так далее, минимальна.

6.6 Финансовые риски

Значительными факторами, влияющими на результаты деятельности эмитента,

являются курс рубля к иностранным валютам и инфляция.

ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª экспортирует значительную часть

производимой продукции и импортирует технологическое оборудование и материалы,

поэтому существует риск потерь вследствие колебаний обменных курсов валют. Таким

образом, одним из рисков снижения экономической эффективности деятельности эмитента

может стать дисбаланс доллара и евро в экспортных и импортных потоках: если большая

часть продукции предприятий продается за границу в долларах, то европейские компании

являются основным поставщиком оборудования для технического перевооружения. Рост

европейской валюты относительно доллара и рубля приводит к фактическому удорожанию

приобретаемого оборудования.

Валютный риск может повлиять на размер прибыли: повышение курса

иностранной валюты увеличивает прибыль и, наоборот, повышение курса национальной

валюты уменьшает её.

В случае, если негативное изменение валютного курса будет принимать серьезный

и устойчивый характер, эмитент имеет возможность хеджировать свои контракты от

валютных рисков.

Нарастание инфляционной нагрузки может иметь негативные последствия для

деятельности эмитента, но, по мнению эмитента, не может серьезно сказаться на выплатах

дивидендов по ценным бумагам, поскольку уровень рентабельности продаж эмитента

выше уровня инфляции.

6.7 Правовые риски

Правовые риски в деятельности ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª возникают

по двум причинам. Во-первых, это изменения в действующем законодательстве, которые

приводят к определенной непредсказуемости результатов осуществления операций

длительного характера. Во-вторых, это определенная противоречивость действующих

нормативных актов, которые часто содержат неоднозначное толкование одних и тех же

требований.

Юридическая служба ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª принимает меры для

минимизации правовых рисков. Юристы Общества проводят экспертизу новых

нормативных правовых актов, после чего предоставляют в подразделения разъяснения

относительно их применения в повседневной практике.

Все договоры, которые заключаются ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª,

проверяются на соответствие действующему законодательству.

Новые стандарты предприятия внедряются в ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª

только при наличии положительного вывода юридической службы относительно их

соответствия действующим нормативно-правовым актам. По каждому стандарту

проводится прогноз относительно возможных юридических и экономических

последствий.

В случае возникновения одного или нескольких перечисленных ниже рисков ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª предпримет все возможные меры по минимизации

негативных последствий. Определение предполагаемых действий ПАО

«Корпорация

ВСМПО-АВИСМАª при наступлении какого-либо из перечисленных факторов риска не

представляется возможным, так как разработка адекватных соответствующим событиям

мер затруднена неопределенностью развития ситуации. Параметры проводимых

мероприятий будут зависеть от особенностей создавшейся ситуации в каждом конкретном

случае. ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª не может гарантировать, что действия,

направленные на преодоление возникших негативных изменений, смогут привести к

исправлению ситуации, поскольку описанные факторы находятся вне контроля ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª.

Риски, связанные с изменением валютного регулирования.

Данный риск определен как риск потерь, вызванных изменениями валютного

режима.

ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª является участником внешнеэкономических

отношений, имеет часть обязательств в иностранной валюте, а также счета в иностранной

валюте, соответственно Эмитент подвержен рискам, связанным с изменением валютного

регулирования.

С вступлением в силу 6 мая 2006 года указания Банка России от 29 марта 2006 года

№ 1676-У "О внесении изменений в Инструкцию Банка России от 30 марта 2004 года №

111-И "Об обязательной продаже части валютной выручки на внутреннем валютном рынке

Российской Федерации" репатриация и конвертация в рубли части валютной выручки от

экспортных продаж, которая ранее составляла 10%, фактически отменена (0%).

В прошлом размер выручки, обязательной к репатриации и конвертации в рубли

неоднократно менялся и достигал 75% от общего объема экспортной выручки, в связи с

этим невозможно гарантировать, что в будущем процент валютной выручки, подлежащей

обязательной продаже на внутреннем валютном рынке, не будет увеличен по решению

российских органов власти.

Действующий с июня

2004 года Закон о валютном регулировании позволяет

Правительству и Центральному Банку Российской Федерации осуществлять мероприятия

по дальнейшему регулированию и возможному усилению мер валютного контроля,

включая операции с иностранными ценными бумагами и заимствованиями в иностранной

валюте российскими компаниями.

В рамках либерализации валютного законодательства с 1 июля 2006 года вступило в

силу Указание ЦБРФ от 29 марта 2006 года № 1689-У, отменяющее требование Банка

России о резервировании при проведении отдельных видов валютных операций,

установленных Указаниями Банка России от 29 июня 2004 года № 1465-У и от 6 мая 2005

года

№ 1577-У. Кроме того, с

1 января

2007 года утратило силу постановление

Правительства РФ от 17 октября 2005 года об обязательной предварительной регистрации

счета (вклада), открываемого в банке за пределами территории Российской Федерации.

Восстановление ограничений, сокращающих возможности конвертации рублевых

доходов в иностранную валюту и обратной конвертации рублей в силу требований об

обязательной репатриации и конвертации, могут оказать неблагоприятное влияние на

результаты деятельности и способность Компании осуществлять выплаты по кредитам и

займам.

Риски, связанные с изменением налогового законодательства.

Риск изменения налогового законодательства определяется как риск

неблагоприятных потерь в связи с изменением налоговой нагрузки на предприятие.

ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª является одним из крупнейших

налогоплательщиков в Российской Федерации, осуществляющим уплату федеральных,

региональных и местных налогов, в частности, налога на добавленную стоимость, налога

на прибыль организаций, налога на имущество организаций, земельного налога и т.п.

К числу наиболее существенных изменений, которые могут негативно отразиться на

деятельности Эмитента, можно отнести внесение изменений или дополнений в

законодательные акты о налогах и сборах, касающихся увеличения налоговых ставок, а

также введение новых видов налогов. Указанные изменения, так же, как и иные

изменения в налоговом законодательстве, могут привести к увеличению налоговых

платежей и, как следствие, снижению чистой прибыли Эмитента.

В связи с проводимыми в России экономическими реформами законодательство

Российской Федерации в последние годы значительно изменилось. За последние пять лет

принят большой массив новых законодательных актов. В связи с этим, возможны

отдельные противоречия, как между нормами Налогового кодекса РФ, так и между

нормами Налогового Кодекса РФ и другими нормативными актами.

Кроме того, по отдельным вопросам применения законодательства о налогах и

сборах не вполне сформирована судебная практика. В связи с этим возникает

неопределенность в направлении развития судебного толкования отдельных положений

налогового законодательства.

Законодательные нормы по налогам постоянно изменяются. Каждый год вступает в

силу целый комплекс новых положений налогового законодательства, в том числе

поправки, изменения и дополнения.

Риск изменения налогового законодательства оценивается как умеренный.

Риски, связанные с изменением правил таможенного контроля и пошлин.

Таможенный кодекс Таможенного союза, вступивший в силу 06.07.2010 г. и иные

нормативные акты, принятые в соответствии с ним, существенных изменений,

ухудшающих каким-либо образом положение юридических лиц в части таможенного

оформления и таможенного контроля перемещаемых через границу РФ товаров, не

внесли. В данном случае можно вести речь скорее о позитивных моментах, связанных с

уменьшением сроков таможенного оформления, возможностью электронного

декларирования и т.д. С учетом того, что действующей редакцией Таможенного кодекса

предусмотрен ряд жестких требований к законодательным и иным нормативным актам в

области таможенного дела, правовые риски, связанные с изменением нормативно-

правовой базы в части таможенного контроля, незначительны, а сами изменения в случае

их внесения не будут носить неожиданный стихийный характер.

Риски, связанные с изменением требований по лицензированию деятельности ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª.

Основная деятельность Эмитента лицензированию не подлежит. Изменение

требований по лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в

обороте ограничено

(включая природные ресурсы), может привести к некоторым

дополнительным расходам Эмитента, связанным с получением новых, либо изменением

уже имеющихся лицензий, однако Эмитент прогнозирует риск возникновения таких

событий как маловероятный.

Риск введения требований о лицензировании какой-либо деятельности Эмитента,

осуществляемой им на внешних рынках, также представляется незначительным.

Риски, связанные с изменением судебной практики по вопросам, связанным с

деятельностью ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª.

Развитие российской законодательной системы, принятие большого количества

законодательных актов являются причинами возникновения некоторой неопределенности

и возможных рисков в части изменения судебной практики связанным с деятельностью

Эмитента (в том числе по вопросам лицензирования) в будущем, однако Эмитент не

прогнозирует высокой вероятности возникновения событий, связанных с указанными

изменениями, которые могли бы существенно негативно повлиять на результаты его

деятельности или на результаты судебных процессов, в которых может участвовать

Эмитент.

6.8 Риск потери деловой репутации (репутационный риск)

Свою деятельность Корпорация на международном титановом рынке началась в 90-

ых годах прошлого века, когда зарубежным заказчикам осуществлялись поставки

преимущественно полуфабрикатов с низкой добавочной стоимостью.

В настоящее время ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª глубоко интегрирована

в мировую авиакосмическую индустрию и является для многих компаний-заказчиков

основным стратегическим поставщиком изделий из титана, в том числе штамповок с

высокой степенью переработки.

Партнеры ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª

- ведущие мировые

авиастроительные компании: Boeing, Airbus, SNECMA, Rolls Royce, Pratt&Whitney и др.

Всего - более 300 фирм в 49 странах мира. В результате многолетнего сотрудничества

сформировались устойчивые партнерские отношения с большинством зарубежных и

российских заказчиков.

Риск потери деловой репутации (репутационный риск) - это совокупность рисков,

возникающих в результате деятельности компании и связанных с неудачным

использованием бренда, производством некачественной продукции, неисполнением

законодательства, а также с ущербом, причиненным ее репутации, который угрожает в

долгосрочной перспективе доверию, проявляемому к Корпорации со стороны заказчиков,

работников, акционеров, инвесторов, регулирующих органов, и другими

заинтересованными лицами.

Репутационный риск неразрывно связан также со всем видами рисков, которые

могут возникать и в отрасли в целом. То есть репутацию необходимо рассматривать в

качестве источника риска как саму по себе, так и в совокупности с другими видами

рисков. Таким образом, репутационный риск - это комплексный риск.

Рисков возникновения убытков у Корпорации в результате уменьшения числа

заказчиков продукции

(контрагентов) вследствие формирования негативного

представления о её финансовой устойчивости, финансовом положении, качестве

производимой продукции или характере её деятельности в целом оценивается как

минимальный.

В целом на протяжении всего периода финансово-хозяйственной деятельности

Корпорации не возникало ситуаций, угрожающих ее деловой репутации.

6.9 Стратегический риск

В качестве стратегического риска следует отметить наличие ограниченного

количества поставщиков обогащенного карналлита (сырье для производства магния-

сырца и хлора). Недопоставка карналлита

(по организационным или техническим

причинам) может привести к неполному выполнению годовой производственной

программы АВИСМА в части производства титановой губки.

6.10 Риски в производстве

Чрезвычайные ситуации. Обычные опасные факторы, связанные с производственной

деятельностью в металлургии, включают в себя риск возгорания и взрыва, риск остановки

производства по причине прекращения энергоснабжения, риск, связанный с повреждением

технологического оборудования.

Риск возгорания и взрыва является типичным для производства титановой губки и

титановой продукции, в том числе термо-металлургических процессов, процессов

электролиза, хлоринации, дистилляции, очистки, использующих вакуумно-дуговые печи,

электрические

и газовые

нагревательные

печи,

прокатные

станы и

металлообрабатывающие

станки.

Специфическими особенностями

свойств,

производимых материалов являются: высокая химическая активность магния и титана, в

основном, в виде горячего металла и при контакте с водой.

С целью снижения вероятности возникновения аварий компания проводит

различную деятельность для обеспечения контроля и минимизации существующих

рисков. Общество реализует планы по технической модернизации основных

производственных мощностей. Одним из основных направлений модернизации является

деятельность по совершенствованию автоматизированных систем управления для

основного технологического оборудования, что позволяет получать продукцию более

высокого качества и более высокий уровень безопасности при эксплуатации

технологических линий.

Энергоснабжение. Процесс производства титана губчатого и плавки в значительной

мере зависит от источников электроснабжения. Перерыв в электроснабжении более 4-8

часов приведет к застыванию расплава в электролизерах и далее к полному прекращению

производства магния, хлора и губчатого титана.

С целью стабильного энергообеспечения производства титана губчатого в плановом

режиме ведутся работы по развитию схемы внешнего и внутреннего электроснабжения

промышленной площадки филиала АВИСМА. Внешние риски в данном вопросе

минимальны, так как:

- Свердловская область в настоящее время энергоизбыточна по электрической

энергии и не возникает проблем с ее получением. Для наиболее энергоемкого

производства (губчатый титан в филиале АВИСМА г. Березники Пермского края) во

втором квартале 2011 года пущена в эксплуатацию подстанция «Космосª с подключением

к центральному энергокольцу Российской Федерации и выходом на оптовый

энергетический рынок, что одновременно обеспечивает снижение затрат на

электроэнергию;

- ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª находится в районе магистральных

российских газопроводов, близко к их началу (источникам газа), поэтому не возникает

проблем с обеспечением требуемого давления газа на входе в систему предприятия и

получением необходимого объема потребления газа;

- для обеспечения производства теплом, паром, сжатым воздухом, питьевой и

промышленной водой ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª располагает собственными

промышленными установками и не испытывает проблем с данными энергоносителями;

- Корпорация имеет достаточные лимиты от государственных органов на

потребление воды для промышленных и бытовых нужд, на сброс загрязненных стоков и

воздуха (после их очистки до санитарных норм) в водный и воздушный бассейны, на

складирование твердых промышленных отходов на специальный полигон для

захоронения. На предприятиях ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª созданы и

успешно работают экологические службы, обеспечивающие строгое соблюдение

действующего законодательства в области охраны окружающей среды. Принята и

реализуется Политика в области экологии, разработана, введена и функционирует Система

экологического менеджмента, проведена сертификация экологической деятельности

Общества по международным экологическим стандартам серии ИСО 14001.

Тем не менее, Корпорация может оказаться не в состоянии, при условии

коммерчески обоснованных затрат, преодолеть затруднения, связанные с авариями

источников энергии и линий связи, осадкой / разрушением зданий и сооружений, а также с

авариями на железнодорожном транспорте и дорожно-транспортными происшествиями.

Технологические резервы: для каждого вида продукции на ПАО «Корпорация

ВСМПО-АВИСМАª имеется несколько вариантов производства (например, ковка слитков

может осуществляться на ковочных молотах, ковочных прессах), что гарантирует

возможность исполнения заказов даже при перегрузке или аварийном выходе из строя

отдельных видов оборудования.

Резервы производственных мощностей: имеющееся оборудование

ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª загружено на 70 - 90 %, что позволяет

выполнять получаемые заказы или изменения заказов в сторону увеличения объемов в

минимальные сроки. Интенсивная реконструкция и развитие производства направлена на

ликвидацию узких мест в производстве и увеличение мощностей по выпуску продукции.

ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª в отличие от большинства титановых фирм мира

является интегрированным поставщиком, осуществляющим изготовление всех видов

металлургических полуфабрикатов из титановых сплавов. Это позволяет ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª влиять на длительность производственного цикла,

ценовые показатели и нести полную ответственность за качество продукции.

В Корпорации действует механообрабатывающий комплекс для черновой и

получистовой обработки штамповок, используемых для сборки компонентов и узлов

авиационной техники (шасси гражданских самолётов). Это позволит конечным заказчикам

сократить число субпоставщиков и цикл производства изделий.

Корпорацией совместно с фирмой Boeing введено в эксплуатацию предприятие Ural

Boeing Manufacturing для черновой и получистовой механической обработки штамповок.

18 ноября 2013 года компания Boeing и Госкорпорация

«Ростехнологииª подписали

меморандум о создании в Свердловской области на территории ОЭЗ «Титановая долинаª

второй очереди совместного предприятия. Документ предусматривает строительство

нового завода по обработке штамповок для новейших пассажирских лайнеров

американской авиастроительной компании, который увеличит текущие производственные

мощности существующего совместного предприятия вдвое.

В 2015 году продолжались работы по созданию участка гарнисажной плавки,

кузнечного комплекса на базе гидравлического пресса усилием 4000тс, кольцераскатного

комплекса, участков механической обработки штамповок, которые позволят увеличить

производительность, а также повысить качество производимой продукции.

В перспективе Корпорация планирует существенно расширить производство

титановых изделий. Это позволит заказчикам уменьшить число поставщиков и затраты на

сертификацию производства.

Риски, связанные с возможностью потери потребителей, на оборот с которыми

приходится не менее, чем 10% общей выручки от продажи продукции (работ, услуг)

эмитента, минимальны, так как с основными крупнейшими заказчиками подписаны

долгосрочные (на 5-12 лет) соглашения на поставку продукции Компании. Компания

имеет более

350 заказчиков в

48 странах мира. Доля продаж по долгосрочным

соглашениям составляет порядка 60%.

С целью снижения рисков, связанных с деятельностью компании, ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª осуществляет все виды обязательного страхования,

предусмотренного действующим законодательством РФ.

Кроме того, с целью защиты интересов ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª,

помимо обязательных страховых программ, реализуются дополнительные страховые

программы, в частности, заключен договор страхования имущества, принадлежащего

ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª, от всех рисков, включая страхование машин от

поломок, убытков от перерыва в производстве.

В рамках заключенного Коллективного договора, с учетом того, что ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª является социально-ориентированной организацией,

все работники застрахованы по программе добровольного медицинского страхования

(ДМС).

7. КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

7.1 Состав Совета директоров, в том числе изменения в составе Совета директоров.

Генеральный директор

24 апреля

2015 года на внеочередном Общем собрании акционеров ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª были досрочно прекращены полномочия следующих

членов Совета директоров Общества, избранных на годовом Общем собрании акционеров,

которое было проведено 06.06.2014:

1. Чемезов Сергей Викторович;

2. Зокин Андрей Александрович;

3. Шелков Михаил Евгеньевич;

4. Воеводин Михаил Викторович;

5. Мельников Николай Константинович;

6. Танкеев Владимир Петрович;

7. Тетюхин Владислав Валентинович.

24 апреля

2015 года на внеочередном Общем собрании акционеров ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª были избраны следующие члены Совета директоров:

1. Чемезов Сергей Викторович, 1952 г.р.

Председатель Совета директоров.

Год рождения: 1952 г.

Образование: высшее, ученая степень - доктор экономических наук, профессор,

действительный член Академии военных наук.

Места работы и должности, занимаемые за последние пять лет:

до 2010 г. - настоящее время - Генеральный директор, член наблюдательного совета

Государственной корпорации по содействию, разработке, производству и экспорту

высокотехнологичной промышленной продукции «Ростехª.

Должности, занимаемые в органах управления других юридических лиц за

последние пять лет:

- ПАО «КАМАЗª - Председатель Совета директоров;

- ОАО «АВТОВАЗª - Заместитель Председателя Совета директоров;

- ООО «Союз Машиностроителей Россииª - Председатель;

- ОООР «Союз Машиностроителей Россииª - Президент;

- АО «Рособоронэкспортª - Председатель Совета директоров;

- ПАО «Объединенная авиастроительная корпорацияª - член Совета директоров;

- ПАО «Аэрофлотª - член Совета директоров;

- ОАО АКБ «Международный финансовый клубª - член Совета директоров;

- AllianceRostecAuto B.V. (Нидерланды 36,36") - член Совета директоров;

- СП Российско-монгольская компания с ограниченной ответственностью

«Монголросцветметª - Руководитель российской части совета;

- СП Российско-монгольская компания с ограниченной ответственностью

«Предприятие Эрдэнэтª - Руководитель российской части совета;

- АО «Концерн ВКО «Алмаз-Антейª - Председатель совета директоров;

- ОАО «Объединенная ракетно-космическая корпорацияª - член Наблюдательного

совета;

- Государственная корпорация по космической деятельности «Роскосмосª - член

Наблюдательного совета;

- ПАО «Уралкалийª Председатель совета директоров.

Доля в уставном капитале ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª: доли не имеет.

Доли в дочерних (зависимых) обществах ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª:

долей не имеет.

2. Зокин Андрей Александрович, 1981 г.р.

Председатель комитета Совета директоров по аудиту

Образование: высшее.

Места работы и должности, занимаемые за последние пять лет:

до 2010 г. - 19.12.2011 - начальник Департамента инвестиционного менеджмента

«Газпромбанкª (ОАО)

19.12.2011 - 24.09.2012 - Исполнительный Вице-Президент «Газпромбанкª (ОАО);

24.09.2012 - по настоящее время - Первый Вице-Президент «Газпромбанкª (АО).

Должности, занимаемые в органах управления других юридических лиц, за

последние пять лет: не занимает.

Доля в уставном капитале ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª: доли не имеет.

Доли в дочерних (зависимых) обществах ПАО «Корпорация ВСМПО- АВИСМАª:

долей не имеет.

3. Шелков Михаил Евгеньевич, 1968 г.р.

Заместитель Председателя Совета директоров

Председатель инвестиционного комитета Совета директоров.

Образование: высшее.

Места работы и должности, занимаемые за последние пять лет:

2010 г. - по настоящее время - ООО «Объединенные инвестицииª - заместитель

Генерального директора.

Должности, занимаемые в органах управления других юридических лиц, за

последние пять лет:

2009 - по настоящее время - ОАО «РТ - Строительные технологииª - член Совета

директоров;

до 2012 г. - ОАО «ВО «Технопромэкспортª - член Совета директоров;

до 2013 г. - ОАО «РусГидроª - член Совета директоров.

до 2014 г. - ООО «ПРОМИНВЕСТª - Председатель Совета директоров.

Доля в уставном капитале ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª: доли не имеет.

Доли в дочерних (зависимых) обществах ПАО «Корпорация ВСМПО- АВИСМАª:

долей не имеет.

4. Мельников Николай Константинович, 1955 г.р.

Образование: высшее.

Места работы и должности, занимаемые за последние пять лет:

с 2010 г. - настоящее время - Первый заместитель Генерального директора ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª - исполнительный директор ВСМПО.

Должности, занимаемые в органах управления других юридических лиц за

последние пять лет: не занимает.

Доля в уставном капитале ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª: доли не имеет.

Доли в дочерних (зависимых) обществах ПАО «Корпорация ВСМПО- АВИСМАª:

долей не имеет.

5. Куликов Сергей Александрович, 1976 г.р.

Образование: высшее, кандидат экономических наук.

Места работы и должности, занимаемые за последние пять лет:

2013 - настоящее время - исполнительный директор Государственной корпорации

«Ростехª;

2015 - настоящее время - индустриальный директор радиоэлектронного комплекса

Государственной корпорации «Ростехª;

Должности, занимаемые в органах управления других юридических лиц за

последние пять лет:

2011- настоящее время - член бюро правления ОООР «Союз машиностроителей

Россииª;

2014 - 2015 - генеральный директор ООО «РТ-Развитие бизнесаª;

2014

- настоящее время

- член Наблюдательного совета Фонда развития

промышленности;

2014 - настоящее время - председатель совета директоров ООО «РТ-Развитие

бизнесаª;

2014 - 2015 - председатель совета директоров АО «PT-Глобальные ресурсыª;

2015 - настоящее время

- член совета директоров АО

«Объединенная

приборостроительная корпорацияª;

2015 - настоящее время - председатель совета директоров ООО «РТ-Информª.

Доля в уставном капитале ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª: доли не имеет.

Доли в дочерних (зависимых) обществах ПАО «Корпорация ВСМПО - АВИСМАª:

долей не имеет.

6. Тетюхин Владислав Валентинович, 1932 г.р.

Образование: высшее, доктор технических наук.

Места работы и должности, занимаемые за последние пять лет:

До 02.2011 г.

- Директор по развитию бизнеса ПАО

«Корпорация ВСМПО-

АВИСМАª;

С 02.2011 г. - настоящее время - Советник Генерального директора по науке и

технологии ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª.

Должности, занимаемые в органах управления других юридических лиц за

последние пять лет:

С 10.2011 г.

- настоящее время

- Генеральный директор ООО

«Госпиталь

восстановительных инновационных технологийª;

С 02.2014 г. - настоящее время - Генеральный директор ООО «Уральский клинический

лечебно-реабилитационный центрª.

Доля в уставном капитале ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª: доли не имеет.

Доли в дочерних (зависимых) обществах ПАО «Корпорация ВСМПО - АВИСМАª:

долей не имеет.

7. Воеводин Михаил Викторович, 1975 г.р.

Генеральный директор ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª.

Образование: высшее.

Места работы и должности, занимаемые за последние пять лет:

2010 г. - настоящее время - Генеральный директор ПАО «Корпорация ВСМПО-

АВИСМАª;

2010 - 03.06. 2013 - Генеральный директор ООО «ПромИнвестРесурсª. Должности,

занимаемые в органах управления других юридических лиц за последние пять лет:

В настоящее время не занимает должности в органах управления других

юридических лиц.

Доля в уставном капитале ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª: доли не имеет.

Доли в дочерних (зависимых) обществах ПАО «Корпорация ВСМПО - АВИСМАª:

долей не имеет.

На годовом Общем собрании акционеров ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª,

которое проводилось 12.05.2015 г., персональный состав Совета директоров не изменился.

Единоличный исполнительный орган ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª -

Генеральный директор - Воеводин Михаил Викторович.

7.2 Критерии определения и размер вознаграждения генерального директора и

членов Совета директоров по результатам отчетного года

Наименование показателя

2015 (руб.)

Вознаграждение за участие в работе органа управления

4 019 001

Заработная плата

59 221 006,14

Премии

Комиссионные

Иные виды вознаграждений

ИТОГО

63 240 007,14

7.3 Отчет о выплате объявленных (начисленных) дивидендов

Информация об объявленных и выплаченных дивидендах ПАО

«Корпорация

ВСМПО-АВИСМАª в 2015 году.

№

Показатель

За 2014 год

За 1 полугодие 2015 г.

п/п

Размер объявленных дивидендов в

9 581 853 145,66

9 085 275 944

совокупности, рублей

Размер объявленных дивидендов на

831,07

788,00

1 акцию, рублей

Дата проведения годового общего

12 мая 2015 года

28 сентября 2015 года

собрания акционеров

Решение годового общего собрания

Протокол от 12 мая

Протокол от 29 сентября

акционеров, принявшего решение о

2015 года

выплате дивидендов по акциям

Форма выплаты объявленных

В денежной форме

дивидендов по акциям

Отчетный год,

за

который

2014 год

1 полугодие 2015 г.

выплачены дивиденды

Общий размер

выплаченных

9 568 680 777,08 рублей

9 072 584 153,33

дивидендов

Общий размер не выплаченных

13 172 368,58* рублей

12 691 790,67* рублей

дивидендов

* Причины невыплаты дивидендов: В связи с отсутствием необходимой информации

об акционерах для осуществления эмитентом соответствующих действий: неверные,

неполные, устаревшие данные о реквизитах банковских счетов, акционеров, которые

они указали в анкете зарегистрированного лица; неверные, неполные, устаревшие

данные о почтовом адресе акционеров, которые они указали в анкете

зарегистрированного лица для получения дивидендов почтовым переводом.

7.4 Сведения о соблюдении принципов и рекомендаций Кодекса корпоративного

управления

Настоящий отчет о соблюдении принципов и рекомендаций Кодекса

корпоративного управления был рассмотрен советом директоров

ПАО «Корпорация

ВСМПО-АВИСМАª на заседании 15 апреля 2016 года.

Совет директоров подтверждает, что приведенные в настоящем отчете данные

содержат полную и достоверную информацию о соблюдении обществом принципов и

рекомендаций Кодекса корпоративного управления за 2015 год.

ПАО

«Корпорация ВСМПО-АВИСМАª стремится следовать принципам и

рекомендациям, заложенным в Кодексе корпоративного управления.

Органы управления Общества осуществляют функции, следуют принципам,

рекомендованным в Кодексе, основным из которых является строгая защита прав

акционеров и инвесторов.

Акционеры имеют право участвовать в управлении Обществом путем принятия

решений по наиболее важным вопросам деятельности Общества на Общем собрании

акционеров.

ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМАª обеспечивает акционерам все возможности

по ознакомлению с информацией о своей деятельности в соответствии с Федеральным

законом «Об акционерных обществахª, Федеральным законом «О рынке ценных бумагª и

нормативными актами Банка России.

Основным принципом построения Обществом взаимоотношений с акционерами и

инвесторами является разумный баланс интересов Общества как хозяйствующего субъекта

и как акционерного общества, заинтересованного в защите прав и законных интересов

своих акционеров.

Сведения о соблюдении принципов Кодекса корпоративного управления

№

Принципы

Критерии оценки

Статус

Объяснения

корпоративного

соблюдения принципа

соответствия

отклонения от

управления

корпоративного

принципу

критериев оценки

управления

корпоратив-

соблюдения

ного

принципа

управления

корпоративного

управления

1.1 Общество должно обеспечивать равное и справедливое отношение ко всем

акционерам при реализации ими права на участие в управлении обществом.

1.1.1

Общество создает

1. В открытом доступе

для акционеров

находится внутренний

;

максимально

документ общества,

соблюдается

благоприятные

утвержденный общим

условия для

собранием акционеров

участия в общем

и регламентирующий

собрании, условия

процедуры проведения

для выработки

общего собрания.

обоснованной

2. Общество

позиции по

предоставляет

вопросам

доступный способ

повестки дня

коммуникации с

общего собрания,

обществом, такой как

координации

"горячая линия",

своих действий, а

электронная почта или

также

форум в интернете,

возможность

позволяющий

высказать свое

акционерам высказать

мнение по

свое мнение и

рассматриваемым

направить вопросы в

вопросам.

отношении повестки

дня в процессе

подготовки к

проведению общего

собрания. Указанные

действия

предпринимались

обществом накануне

каждого общего

собрания, прошедшего

в отчетный период.

1.1.2

Порядок

1. Сообщение о

сообщения о

проведении общего

;

проведении

собрания акционеров

соблюдается

общего собрания

размещено

и предоставления

(опубликовано) на

материалов к

сайте в сети Интернет

общему собранию

не менее, чем за 30

дает акционерам

дней до даты

возможность

проведения общего

надлежащим

собрания.

образом

2. В сообщении о

подготовиться к

проведении собрания

участию в нем.

указано место

проведения собрания и

документы,

необходимые для

допуска в помещение.

3. Акционерам был

обеспечен доступ к

информации о том, кем

предложены вопросы

повестки дня и кем

выдвинуты

кандидатуры в совет

директоров и

ревизионную

комиссию общества.

1.1.3

В ходе подготовки

1. В отчетном периоде,

п.2 Обществом не

и проведения

акционерам была

;

соблюдается

общего собрания

предоставлена

частично

рекомендация о

акционеры имели

возможность задать

соблюдается

включении в состав

возможность

вопросы членам

материалов к

беспрепятственно

исполнительных

общему собранию

и своевременно

органов и членам

акционеров позиции

получать

совета директоров

Совета директоров

информацию о

общества накануне и в

(включая внесенные

собрании и

ходе проведения

в протокол особые

материалы к нему,

годового общего

мнения) по каждому

задавать вопросы

собрания.

вопросу повестки

исполнительным

2. Позиция совета

общих собраний

органам и членам

директоров (включая

акционеров.

совета директоров

внесенные в протокол

общества,

особые мнения), по

общаться друг с

каждому вопросу

другом.

повестки общих

собраний, проведенных

в отчетных период,

была включена в

состав материалов к

общему собранию

акционеров.

3. Общество

предоставляло

акционерам, имеющим

на это право, доступ к

списку лиц, имеющих

право на участие в

общем собрании,

начиная с даты

получения его

обществом, во всех

случаях проведения

общих собраний в

отчетном периоде.

1.1.4

Реализация права

1. В отчетном периоде,

Обществом не

акционера

акционеры имели

;

соблюдается

требовать созыва

возможность в течение

частично

рекомендация о

общего собрания,

не менее 60 дней после

соблюдается

том, что акционер

выдвигать

окончания

имеет возможность

кандидатов в

соответствующего

в течение не менее

органы

календарного года,

60 дней после

управления и

вносить предложения

окончания

вносить

для включения в

соответствующего

предложения для

повестку дня годового

календарного года

включения в

общего собрания.

вносить

повестку дня

2. В отчетном периоде

предложения для

общего собрания

общество не

включения в

не была

отказывало в принятии

повестку дня

сопряжена с

предложений в

годового собрания,

неоправданными

повестку дня или

т.к. в Положении об

сложностями.

кандидатур в органы

ОСА предложения

общества по причине

должны поступить

опечаток и иных

не позднее чем

несущественных

через 45 дней.

недостатков в

(п.2.7)

предложении

акционера.

1.1.5

Каждый акционер

1. Внутренний

Обществом не

имел возможность

документ (внутренняя

;

соблюдается

беспрепятственно

политика) общества

не

рекомендация о

реализовать право

содержит положения, в

соблюдается

наличии

голоса самым

соответствии с

соответствующей

простым и

которыми каждый

нормы во

удобным для него

участник общего

внутренних

способом.

собрания может до

документах

завершения

Общества.

соответствующего

собрания потребовать

копию заполненного

им бюллетеня,

заверенного счетной

комиссией.

1.1.6

Установленный

1. При проведении в

Советом директоров

обществом

отчетном периоде

;

не выполняется

порядок ведения

общих собраний

частично

рекомендация, что

общего собрания

акционеров в форме

соблюдается

при принятии

обеспечивает

собрания (совместного

решений, связанных

равную

присутствия

с подготовкой и

возможность всем

акционеров)

проведением общих

лицам,

предусматривалось

собраний

присутствующим

достаточное время для

акционеров,

на собрании,

докладов по вопросам

рассматривается

высказать свое

повестки дня и время

вопрос об

мнение и задать

для обсуждения этих

использовании

интересующие их

вопросов.

телекоммуника-

вопросы.

2. Кандидаты в органы

ционных средств

управления и контроля

для предоставления

общества были

акционерам

доступны для ответов

удаленного доступа

на вопросы акционеров

для участия в

на собрании, на

общих собраниях в

котором их

отчетном периоде.

кандидатуры были

поставлены на

голосование.

3. Советом директоров

при принятии решений,

связанных с

подготовкой и

проведением общих

собраний акционеров,

рассматривался вопрос

об использовании

телекоммуникацион-

ных средств для

предоставления

акционерам

удаленного доступа

для участия в общих

собраниях в отчетном

периоде.

1.2

Акционерам предоставлена равная и справедливая возможность участвовать

в прибыли общества посредством получения дивидендов.

1.2.1

Общество

1. В обществе

Обществом не

разработало и

разработана,

;

соблюдается

внедрило

утверждена советом

частично

рекомендация, что

прозрачный и

директоров и

соблюдается

соответствующие

понятный

раскрыта дивидендная

положения

механизм

политика.

дивидендной

определения

2. Если дивидендная

политики

размера

политика общества

учитывают

дивидендов и их

использует

консолидированные

выплаты.

показатели

отчетности общества

финансовой

для определения

отчетности.

размера дивидендов,

то соответствующие

положения

дивидендной

политики учитывают

консолидированные

показатели

финансовой

отчетности.

1.2.2

Общество не

1. Дивидендная

принимает решение

политика общества

;

о выплате

содержит четкие

соблюдается

дивидендов, если

указания на

такое решение,

финансовые/экономич

формально не

еские обстоятельства,

нарушая

при которых

ограничений,

обществу не следует

установленных

выплачивать

законодательством,

дивиденды.

является

экономически

необоснованным и

может привести к

формированию

ложных

представлений о

деятельности

общества.

1.2.3

Общество не

1. В отчетном периоде

допускает

общество не

;

ухудшения

предпринимало

соблюдается

дивидендных прав

действий, ведущих к

существующих

ухудшению

акционеров.

дивидендных прав

существующих

акционеров.

1.2.4

Общество

1. В целях

Во внутренних

стремится к

исключения

;

документах

исключению

акционерами иных

не

Общества не

использования

способов получения

соблюдается

установлены

акционерами иных

прибыли (дохода) за

механизмы

способов

счет общества,

контроля.

получения

помимо дивидендов и

прибыли (дохода)

ликвидационной

за счет общества,

стоимости, во

помимо

внутренних

дивидендов и

документах общества

ликвидационной

установлены

стоимости.

механизмы контроля,

которые

обеспечивают

своевременное

выявление и

процедуру одобрения

сделок с лицами,

аффилированными

(связанными) с

существенными

акционерами (лицами,

имеющими право

распоряжаться

голосами,

приходящимися на

голосующие акции), в

тех случаях, когда

закон формально не

признает такие сделки

в качестве сделок с

заинтересованностью.

1.3

Система и практика корпоративного управления обеспечивают равенство

условий для всех акционеров - владельцев акций одной категории (типа),

включая миноритарных (мелких) акционеров и иностранных акционеров, и

равное отношение к ним со стороны общества.

1.3.1

Общество создало

1. В течение отчетного

условия для

периода процедуры

;

справедливого

управления

соблюдается

отношения к

потенциальными

каждому

конфликтами

акционеру со

интересов у

стороны органов

существенных

управления и

акционеров являются

контролирующих

эффективными, а

лиц общества, в

конфликтам между

том числе

акционерами, если

условия,

таковые были, совет

обеспечивающие

директоров уделил

недопустимость

надлежащее внимание.

злоупотреблений

со стороны

крупных

акционеров по

отношению к

миноритарным

акционерам.

1.3.2

Общество не

1. Квазиказначейские

предпринимает

акции отсутствуют или

;

действий, которые

не участвовали в

соблюдается

приводят или

голосовании в течение

могут привести к

отчетного периода.

искусственному

перераспреде-

лению

корпоративного

контроля.

1.4

Акционерам обеспечены надежные и эффективные способы учета прав на

акции, а также возможность свободного и необременительного отчуждения

принадлежащих им акций.

1.4.1

Акционерам

1. Качество и

обеспечены

надежность

;

надежные и

осуществляемой

соблюдается

эффективные

регистратором

способы учета

общества деятельности

прав на акции, а

по ведению реестра

также

владельцев ценных

возможность

бумаг соответствуют

свободного и

потребностям

необременитель-

общества и его

ного отчуждения

акционеров.

принадлежащих

им акций.

2.1

Совет директоров осуществляет стратегическое управление обществом,

определяет основные принципы и подходы к организации в обществе

системы управления рисками и внутреннего контроля, контролирует

деятельность исполнительных органов общества, а также реализует иные

ключевые функции.

2.1.1

Совет директоров

1. Совет директоров

отвечает за

имеет закрепленные в

;

принятие

уставе полномочия по

соблюдается

решений,

назначению,

связанных с

освобождению от

назначением и

занимаемой должности

освобождением от

и определению

занимаемых

условий договоров в

должностей

отношении членов

исполнительных

органов, в том

органов.

числе в связи с

2. Советом директоров

ненадлежащим

рассмотрен отчет

исполнением ими

(отчеты) единоличного

своих

исполнительного

обязанностей.

органа и членов

Совет директоров

коллегиального

также

исполнительного

осуществляет

органа о выполнении

контроль за тем,

стратегии общества.

чтобы

исполнительные

органы общества

действовали в

соответствии с

утвержденными

стратегией

развития и

основными

направлениями

деятельности

общества.

2.1.2

Совет директоров

1. В течение отчетного

устанавливает

периода на заседаниях

;

основные

совета директоров

соблюдается

ориентиры

были рассмотрены

деятельности

вопросы, связанные с

общества на

ходом исполнения и

долгосрочную

актуализации

перспективу,

стратегии,

оценивает и

утверждением

утверждает

финансово-

ключевые

хозяйственного плана

показатели

(бюджета) общества, а

деятельности и

также рассмотрению

основные бизнес-

критериев и

цели общества,

показателей (в том

оценивает и

числе промежуточных)

одобряет

реализации стратегии и

стратегию и

бизнес-планов

бизнес-планы по

общества.

основным видам

деятельности

общества.

2.1.3

Совет директоров

1. Совет директоров

Советом директоров

определяет

определил принципы и

;

не определены

принципы и

подходы к организации

не

принципы и

подходы к

системы управления

соблюдается

подходы к

организации

рисками и внутреннего

организации

системы

контроля в обществе.

системы управления

управления

2. Совет директоров

рисками и

провел оценку системы

внутреннего

управления рисками и

контроля, однако

контроля в

внутреннего контроля

обществом

обществе.

общества в течение

разработан

отчетного периода.

внутренний

документ

«Положение о

комитете СД по

аудитуª, который

находится на

рассмотрении и

будет утвержден и

введен в действие в

2016 году.

2.1.4

Совет директоров

1. В обществе

В обществе

определяет

разработана и внедрена

;

отсутствует

политику

одобренная советом

не

одобренная

общества по

директоров политика

соблюдается

Советом директоров

вознаграждению и

(политики) по

политика по

(или) возмещению

вознаграждению и

вознаграждению.

расходов

возмещению расходов

(компенсаций)

(компенсаций) членов

членам совета

совета директоров,

директоров,

исполнительных

исполнительным

органов общества и

органов и иных

иных ключевых

ключевым

руководящих

руководящим

работников общества.

работникам

2. В течение отчетного

общества.

периода на заседаниях

совета директоров

были рассмотрены

вопросы, связанные с

указанной политикой

(политиками).

2.1.5

Совет директоров

1. Совет директоров

играет ключевую

играет ключевую роль

;

роль в

в предупреждении,

соблюдается

предупреждении,

выявлении и

урегулировании

внутренних

конфликтов.

конфликтов

2. Общество создало

между органами

систему

общества,

идентификации сделок,

акционерами

связанных с

общества и

конфликтом интересов,

работниками

и систему мер,

общества.

направленных на

разрешение таких

конфликтов.

2.1.6

Совет директоров

1. Совет директоров

Советом директоров

играет ключевую

утвердил положение об

;

не утверждена

роль в

информационной

частично

информационная

обеспечении

политике.

соблюдается

политика, но

прозрачности

2. В обществе

Общество

общества,

определены лица,

своевременно

своевременности

ответственные за

раскрывает

и полноты

реализацию

информацию,

раскрытия

информационной

обеспечивает

обществом

политики.

необременительный

информации,

доступ акционеров

необременитель-

к документам

ного доступа

Общества.

акционеров к

документам

общества.

2.1.7

Совет директоров

1. В течение отчетного

осуществляет

периода совет

;

контроль за

директоров рассмотрел

соблюдается

практикой

вопрос о практике

корпоративного

управления в

обществе и играет

обществе.

ключевую роль в

существенных

корпоративных

событиях

общества.

2.2

Совет директоров подотчетен акционерам общества.

2.2.1

Информация о

1. Годовой отчет

Годовой отчет

работе совета

общества за отчетный

;

Общества содержит

директоров

период включает в себя

частично

информацию о

раскрывается и

информацию о

соблюдается

работе Совета

предоставляется

посещаемости

директоров, но не

акционерам.

заседаний совета

содержит данных о

директоров и

посещаемости

комитетов отдельными

заседаний

директорами.

отдельными

2. Годовой отчет

директорами.

содержит информацию

об основных

результатах оценки

работы совета

директоров,

проведенной в

отчетном периоде.

2.2.2

Председатель

1. В обществе

совета директоров

существует прозрачная

;

доступен для

процедура,

соблюдается

общения с

обеспечивающая

акционерами

акционерам

общества.

возможность

направлять

председателю совета

директоров вопросы и

свою позицию по ним.

2.3

Совет директоров является эффективным и профессиональным органом

управления общества, способным выносить объективные независимые

суждения и принимать решения, отвечающие интересам

общества

его

акционеров.

2.3.1

Только лица,

1. Принятая в обществе

имеющие

процедура оценки

;

безупречную

эффективности работы

соблюдается

деловую и личную

совета директоров

репутацию и

включает, в том числе

обладающие

оценку

знаниями,

профессиональной

навыками и

квалификации членов

опытом,

совета директоров.

необходимыми

2. В отчетном периоде

для принятия

советом директоров

решений,

(или его комитетом по

относящихся к

номинациям) была

компетенции

проведена оценка

совета

кандидатов в совет

директоров, и

директоров с точки

требующимися

зрения наличия у них

для эффективного

необходимого опыта,

осуществления

знаний, деловой

его функций,

репутации, отсутствия

избираются

конфликта интересов и

членами совета

т.д.

директоров.

2.3.2

Члены совета

1. Во всех случаях

Обществом не

директоров

проведения общего

;

соблюдается

общества

собрания акционеров в

частично

рекомендация по

избираются

отчетном периоде,

соблюдается

предоставлению

посредством

повестка дня которого

информации

прозрачной

включала вопросы об

акционерам по

процедуры,

избрании совета

критериям

позволяющей

директоров, общество

независимости и

акционерам

представило

результатам оценки

получить

акционерам

этих кандидатов.

информацию о

биографические

кандидатах,

данные всех

достаточную для

кандидатов в члены

формирования

совета директоров,

представления об

результаты оценки

их личных и

таких кандидатов,

профессиональ-

проведенной советом

ных качествах.

директоров (или его

комитетом по

номинациям), а также

информацию о

соответствии

кандидата критериям

независимости, в

соответствии с

рекомендациями 102 -

107 Кодекса и

письменное согласие

кандидатов на

избрание в состав

совета директоров.

2.3.3

Состав совета

1. В рамках процедуры

директоров

оценки работы совета

;

сбалансирован, в

директоров,

соблюдается

том числе по

проведенной в

квалификации его

отчетном периоде,

членов, их опыту,

совет директоров

знаниям и

проанализировал

деловым

собственные

качествам, и

потребности в области

пользуется

профессиональной

доверием

квалификации, опыта и

акционеров.

деловых навыков.

2.3.4

Количественный

1. В рамках процедуры

состав совета

оценки совета

;

директоров

директоров,

соблюдается

общества дает

проведенной в

возможность

отчетном периоде,

организовать

совет директоров

деятельность

рассмотрел вопрос о

совета директоров

соответствии

наиболее

количественного

эффективным

состава совета

образом, включая

директоров

возможность

потребностям

формирования

общества и интересам

комитетов совета

акционеров.

директоров, а

также

обеспечивает

существенным

миноритарным

акционерам

общества

возможность

избрания в состав

совета директоров

кандидата, за

которого они

голосуют.

2.4

В состав совета директоров входит достаточное количество

независимых

директоров.

2.4.1

Независимым

1. В течение отчетного

директором

периода все

;

признается лицо,

независимые члены

соблюдается

которое обладает

совета директоров

достаточными

отвечали всем

профессионализ-

критериям

мом, опытом и

независимости,

самостоятель-

указанным в

ностью для

рекомендациях 102 -

формирования

107 Кодекса, или были

собственной

признаны

позиции, способно

независимыми по

выносить

решению совета

объективные и

директоров.

добросовестные

суждения,

независимые от

влияния

исполнительных

органов общества,

отдельных групп

акционеров или

иных

заинтересованных

сторон. При этом

следует

учитывать, что в

обычных условиях

не может

считаться

независимым

кандидат

(избранный член

совета

директоров),

который связан с

обществом, его

существенным

акционером,

существенным

контрагентом или

конкурентом

общества или

связан с

государством.

2.4.2

Проводится

1. В отчетном периоде,

Советом директоров

оценка

совет директоров (или

;

не соблюдается

соответствия

комитет по

частично

рекомендация по

кандидатов в

номинациям совета

соблюдается

составлению

члены совета

директоров) составил

мнения о

директоров

мнение о

независимости

критериям

независимости каждого

каждого кандидата

независимости, а

кандидата в совет

в совет директоров

также

директоров и

и представлении

осуществляется

представил акционерам

акционерам

регулярный

соответствующее

соответствующего

анализ

заключение.

заключения.

соответствия

2. За отчетный период

независимых

совет директоров (или

членов совета

комитет по

директоров

номинациям совета

критериям

директоров) по

независимости.

крайней мере, один раз

При проведении

рассмотрел

такой оценки

независимость

содержание

действующих членов

должно

совета директоров,

преобладать над

которых общество

формой.

указывает в годовом

отчете в качестве

независимых

директоров.

3. В обществе

разработаны

процедуры,

определяющие

необходимые действия

члена совета

директоров в том

случае, если он

перестает быть

независимым, включая

обязательства по

своевременному

информированию об

этом совета

директоров.

2.4.3

Независимые

1. Независимые

В составе совета

директора

директора составляют

;

директоров

составляют не

не менее одной трети

не

общества кол-во

менее одной трети

состава совета

соблюдается

независимых

избранного

директоров.

директоров

состава совета

составляет менее

директоров.

одной трети

состава.

2.4.4

Независимые

1. Независимые

директора играют

директора (у которых

;

ключевую роль в

отсутствует конфликт

соблюдается

предотвращении

интересов)

внутренних

предварительно

конфликтов в

оценивают

обществе и

существенные

совершении

корпоративные

обществом

действия, связанные с

существенных

возможным

корпоративных

конфликтом интересов,

действий.

а результаты такой

оценки

предоставляются

совету директоров.

2.5

Председатель совета директоров способствует наиболее эффективному

осуществлению функций, возложенных на совет директоров.

2.5.1

Председателем

1. Председатель совета

Председатель СД не

совета директоров

директоров является

;

является

избран

независимым

не

независимым

независимый

директором, или же

соблюдается

директором.

директор, либо из

среди независимых

числа избранных

директоров определен

независимых

старший независимый

директоров

директор.

определен

2. Роль, права и

старший

обязанности

независимый

председателя совета

директор,

директоров (и, если

координирующий

применимо, старшего

работу

независимого

независимых

директора) должным

директоров и

образом определены во

осуществляющий

внутренних

взаимодействие с

документах общества.

председателем

совета

директоров.

2.5.2

Председатель

1.Эффективность

совета директоров

работы председателя

обеспечивает

совета директоров

;

конструктивную

оценивалась в рамках

соблюдается

атмосферу

процедуры оценки

проведения

эффективности совета

заседаний,

директоров в отчетном

свободное

периоде.

обсуждение

вопросов,

включенных в

повестку дня

заседания,

контроль за

исполнением

решений,

принятых советом

директоров.

2.5.3

Председатель

1. Обязанность

совета директоров

председателя совета

;

принимает

директоров принимать

соблюдается

необходимые

меры по обеспечению

меры для

своевременного

предоставления

материалов членам

членам совета

совета директоров по

директоров

вопросам повестки

информации,

заседания совета

необходимой для

директоров закреплена

принятия решений

во внутренних

по вопросам

документах общества.

повестки дня.

2.6

Члены совета директоров действуют добросовестно и разумно в интересах

общества и его акционеров на основе достаточной информированности, с

должной степенью заботливости и осмотрительности.

2.6.1

Члены совета

1. Внутренними

директоров

документами общества

;

принимают

установлено, что член

соблюдается

решения с учетом

совета директоров

всей имеющейся

обязан уведомить совет

информации, в

директоров, если у

отсутствие

него возникает

конфликта

конфликт интересов в

интересов, с

отношении любого

учетом равного

вопроса повестки дня

отношения к

заседания совета

акционерам

директоров или

общества, в

комитета совета

рамках обычного

директоров, до начала

предприниматель-

обсуждения

ского риска.

соответствующего

вопроса повестки.

2. Внутренние

документы общества

предусматривают, что

член совета директоров

должен воздержаться

от голосования по

любому вопросу, в

котором у него есть

конфликт интересов.

3. В обществе

установлена

процедура, которая

позволяет совету

директоров получать

профессиональные

консультации по

вопросам,

относящимся к его

компетенции, за счет

общества.

2.6.2

Права и

1. В обществе принят и

обязанности

опубликован

;

членов совета

внутренний документ,

соблюдается

директоров четко

четко определяющий

сформулированы

права и обязанности

и закреплены во

членов совета

внутренних

директоров.

документах

общества.

2.6.3

Члены совета

1. Индивидуальная

директоров имеют

посещаемость

;

достаточно

заседаний совета и

соблюдается

времени для

комитетов, а также

выполнения своих

время, уделяемое для

обязанностей.

подготовки к участию

в заседаниях,

учитывалась в рамках

процедуры оценки

совета директоров, в

отчетном периоде.

2. В соответствии с

внутренними

документами общества

члены совета

директоров обязаны

уведомлять совет

директоров о своем

намерении войти в

состав органов

управления других

организаций (помимо

подконтрольных и

зависимых

организаций

общества), а также о

факте такого

назначения.

2.6.4

Все члены совета

1. В соответствии с

В обществе

директоров в

внутренними

;

отсутствует

равной степени

документами общества

частично

формализованная

имеют

члены совета

соблюдается

программа

возможность

директоров имеют

ознакомительных

доступа к

право получать доступ

мероприятий для

документам и

к документам и делать

вновь избранных

информации

запросы, касающиеся

членов совета

общества. Вновь

общества и

директоров, однако

избранным членам

подконтрольных ему

члены СД имеют

совета директоров

организаций, а

полный доступ ко

в максимально

исполнительные

всем необходимым

возможный

органы общества

документам.

короткий срок

обязаны предоставлять

предоставляется

соответствующую

достаточная

информацию и

информация об

документы.

обществе и о

2. В обществе

работе совета

существует

директоров.

формализованная

программа

ознакомительных

мероприятий для вновь

избранных членов

совета директоров.

2.7

Заседания совета

директоров, подготовка к ним и

участие в них

членов

совета директоров обеспечивают эффективную деятельность

совета

директоров.

2.7.1

Заседания совета

1. Совет директоров

директоров

провел не менее шести

;

проводятся по

заседаний за отчетный

соблюдается

мере

год.

необходимости, с

учетом масштабов

деятельности и

стоящих перед

обществом в

определенный

период времени

задач.

2.7.2

Во внутренних

1. В обществе

Согласно

документах

утвержден внутренний

Положению о

общества

документ,

Совете директоров

закреплен порядок

определяющий

;

общества о созыве

подготовки и

процедуру подготовки

не

заседания СД все

проведения

и проведения

соблюдается

его члены должны

заседаний совета

быть уведомлены в

директоров,

директоров, в котором

срок не менее чем

обеспечивающий

в том числе

за 4 дня до даты его

членам совета

установлено, что

проведения.

директоров

уведомление о

возможность

проведении заседания

надлежащим

должно быть сделано,

образом

как правило, не менее

подготовиться к

чем за 5 дней до даты

его проведению.

его проведения.

2.7.3

Форма проведения

1. Уставом или

Уставом или

заседания совета

внутренним

;

внутренним

директоров

документом общества

не

документом не

определяется с

предусмотрено, что

соблюдается

предусмотрено

учетом важности

наиболее важные

рассмотрение

вопросов повестки

вопросы (согласно

важных вопросов на

дня. Наиболее

перечню,

очных заседаниях

важные вопросы

приведенному в

совета.

решаются на

рекомендации 168

заседаниях,

Кодекса) должны

проводимых в

рассматриваться на

очной форме.

очных заседаниях

совета.

2.7.4

Решения по

1. Уставом общества

Уставом не

наиболее важным

предусмотрено, что

;

предусмотрено, что

вопросам

решения по наиболее

не

решения по

деятельности

важным вопросам,

соблюдается

наиболее важным

общества

изложенным в

вопросам должны

принимаются на

рекомендации 170

приниматься на

заседании совета

Кодекса, должны

заседании Совета

директоров

приниматься на

директоров

квалифицирован-

заседании совета

квалифицирован-

ным большинст-

директоров

ным большинством,

вом или

квалифицированным

не менее чем в три

большинством

большинством, не

четверти голосов.

голосов всех

менее чем в три

избранных членов

четверти голосов, или

совета

же большинством

директоров.

голосов всех

избранных членов

совета директоров.

2.8

Совет директоров создает комитеты для предварительного рассмотрения

наиболее важных вопросов деятельности общества.

2.8.1

Для

1. Совет директоров

Не все члены

предварительного

сформировал комитет

;

комитета являются

рассмотрения

по аудиту, состоящий

частично

независимыми

вопросов,

исключительно из

соблюдается

директорами.

связанных с

независимых

контролем за

директоров.

финансово-

2. Во внутренних

хозяйственной

документах общества

деятельностью

определены задачи

общества, создан

комитета по аудиту,

комитет по

включая в том числе

аудиту, состоящий

задачи, содержащиеся

из независимых

в рекомендации 172

директоров.

Кодекса.

3. По крайней мере,

один член комитета по

аудиту, являющийся

независимым

директором, обладает

опытом и знаниями в

области подготовки,

анализа, оценки и

аудита бухгалтерской

(финансовой)

отчетности.

4. Заседания комитета

по аудиту проводились

не реже одного раза в

квартал в течение

отчетного периода.

2.8.2

Для

1. Советом директоров

В обществе

предварительного

создан комитет по

;

отсутствует

рассмотрения

вознаграждениям,

не

комитет по

вопросов,

который состоит

соблюдается

вознаграждениям.

связанных с

только из независимых

формированием

директоров.

эффективной и

2. Председателем

прозрачной

комитета по

практики

вознаграждениям

вознаграждения,

является независимый

создан комитет по

директор, который не

вознаграждениям,

является

состоящий из

председателем совета

независимых

директоров.

директоров и

3. Во внутренних

возглавляемый

документах общества

независимым

определены задачи

директором, не

комитета по

являющимся

вознаграждениям,

председателем

включая, в том числе

совета

задачи, содержащиеся

директоров.

в рекомендации 180

Кодекса.

2.8.3

Для

1. Советом директоров

В обществе

предварительного

создан комитет по

;

отсутствует комитет

рассмотрения

номинациям (или его

не

по номинациям или

вопросов,

задачи, указанные в

соблюдается

иной орган, с

связанных с

рекомендации 186

задачами,

осуществлением

Кодекса, реализуются в

указанными в

кадрового

рамках иного

рекомендации 186

планирования

комитета),

Кодекса.

(планирования

большинство членов

преемственности),

которого являются

профессиональ-

независимыми

ным составом и

директорами.

эффективностью

2. Во внутренних

работы совета

документах общества,

директоров,

определены задачи

создан комитет по

комитета по

номинациям

номинациям (или

(назначениям,

соответствующего

кадрам),

комитета с

большинство

совмещенным

членов которого

функционалом),

являются

включая, в том числе

независимыми

задачи, содержащиеся

директорами.

в рекомендации 186

Кодекса.

2.8.4

С учетом

1. В отчётном периоде

масштабов

совет директоров

;

деятельности и

общества рассмотрел

соблюдается

уровня риска

вопрос о соответствии

совет директоров

состава его комитетов

общества

задачам совета

удостоверился в

директоров и целям

том, что состав

деятельности

его комитетов

общества.

полностью

Дополнительные

отвечает целям

комитеты либо были

деятельности

сформированы, либо не

общества.

были признаны

Дополнительные

необходимыми.

комитеты либо

были

сформированы,

либо не были

признаны

необходимыми

(комитет по

стратегии,

комитет по

корпоративному

управлению,

комитет по этике,

комитет по

управлению

рисками, комитет

по бюджету,

комитет по

здоровью,

безопасности и

окружающей

среде и др.).

2.8.5

Состав комитетов

1.Комитеты совета

Комитет по аудиту

определен таким

директоров

;

возглавляется

образом, чтобы он

возглавляются

частично

независимым

позволял

независимыми

соблюдается

директором,

проводить

директорами.

инвестиционный

всестороннее

2. Во внутренних

комитет не

обсуждение

документах

возглавляется

предварительно

(политиках) общества

независимым

рассматриваемых

предусмотрены

директором.

вопросов с учетом

положения, в

На заседания

различных

соответствии с

Комитета по аудиту

мнений.

которыми лица, не

могут быть

входящие в состав

приглашены

комитета по аудиту,

Генеральный

комитета по

директор Общества,

номинациям и

члены Совета

комитета по

директоров

вознаграждениям,

Общества, не

могут посещать

являющиеся

заседания комитетов

членами Комитета,

только по

иные работники

приглашению

Общества, члены

председателя

Ревизионной

соответствующего

комиссии

комитета.

Общества, аудитор

Общества.

Члены Совета

директоров, не

являющиеся

членами Комитета

по аудиту,

Генеральный

директор Общества,

члены Ревизионной

комиссии

Общества, аудитор

Общества могут

обращаться к

Председателю

Комитета по аудиту

с предложением

рассмотреть любой

вопрос,

относящийся к

компетенции

Комитета.

2.8.6

Председатели

1. В течение отчетного

комитетов

периода председатели

;

регулярно

комитетов регулярно

соблюдается

информируют

отчитывались о работе

совет директоров

комитетов перед

и его председателя

советом директоров.

о работе своих

комитетов.

2.9

Совет директоров обеспечивает проведение оценки качества работы совета

директоров, его комитетов и членов совета директоров.

2.9.1

Проведение

1. Самооценка или

Самооценка или

оценки качества

внешняя оценка

;

внешняя оценка

работы совета

частично

работы Совета

директоров

директоров,

соблюдается

директоров,

направлено на

проведенная в

определение

отчетном периоде,

степени

включала оценку

эффективности

работы комитетов,

работы совета

отдельных членов

но на очном

директоров,

совета директоров и

заседании Совета

комитетов и

совета директоров в

директоров

членов совета

целом.

рассмотрена не

директоров,

2. Результаты

была.

соответствия их

самооценки или

работы

внешней оценки совета

потребностям

директоров,

развития

проведенной в течение

общества,

отчетного периода,

активизацию

были рассмотрены на

работы совета

очном заседании

директоров и

совета директоров.

выявление

областей, в

которых их

деятельность

может быть

улучшена.

2.9.2

Оценка работы

1. Для проведения

Привлечение

совета

независимой оценки

;

внешнее

директоров,

качества работы совета

не

организации

комитетов и

директоров в течение

соблюдается

(консультанта) для

членов совета

трех последних

проведения

директоров

отчетных периодов, по

независимой оценки

осуществляется на

меньшей мере, один

качества работы

регулярной основе

раз обществом

Совета директоров

не реже одного

привлекалась внешняя

Обществом не

раза в год. Для

организация

осуществлялось, т.к.

проведения

(консультант).

это не требуется

независимой

законодательством.

оценки качества

работы совета

директоров не

реже одного раза в

три года

привлекается

внешняя

организация

(консультант).

3.1

Корпоративный секретарь общества осуществляет эффективное текущее

взаимодействие с акционерами, координацию действий общества по защите

прав и интересов акционеров, поддержку эффективной работы совета

директоров.

3.1.1

Корпоративный

1. В обществе принят и

В обществе нет

секретарь

раскрыт внутренний

;

должности

обладает

документ - положение

не

корпоративного

знаниями, опытом

о корпоративном

соблюдается

секретаря,

и квалификацией,

секретаре.

соответственно нет

достаточными для

2. На сайте общества в

Положения о

исполнения

сети Интернет и в

корпоративном

возложенных на

годовом отчете

секретаре.

него

представлена

обязанностей,

биографическая

безупречной

информация о

репутацией и

корпоративном

пользуется

секретаре, с таким же

доверием

уровнем детализации,

акционеров.

как для членов совета

директоров и

исполнительного

руководства общества.

3.1.2

Корпоративный

1. Совет директоров

В обществе нет

секретарь

одобряет назначение,

;

должности

обладает

отстранение от

не

корпоративного

достаточной

должности и

соблюдается

секретаря.

независимостью

дополнительное

от исполнитель-

вознаграждение

ных органов

корпоративного

общества и имеет

секретаря.

необходимые

полномочия и

ресурсы для

выполнения

поставленных

перед ним задач.

4.1

Уровень выплачиваемого обществом вознаграждения достаточен для

привлечения, мотивации и удержания лиц, обладающих необходимой для

общества компетенцией и квалификацией. Выплата вознаграждения членам

совета директоров, исполнительным органам и

иным ключевым

руководящим работникам общества осуществляется

в соответствии с

принятой в обществе политикой по вознаграждению.

4.1.1

Уровень

1. В обществе принят

Положение о

вознаграждения,

внутренний документ

;

Совете директоров

предоставляемого

(документы) -

частично

Общества содержит

обществом членам

политика (политики)

соблюдается

раздел о

совета

по вознаграждению

вознаграждении

директоров,

членов совета

членов СД и

исполнительным

директоров,

компенсаций

органам и иным

исполнительных

расходов,

ключевым

органов и иных

связанных с

руководящим

ключевых

исполнением своих

работникам,

руководящих

обязанностей.

создаёт

работников, в котором

достаточную

четко определены

мотивацию для их

подходы к

эффективной

вознаграждению

работы, позволяя

указанных лиц.

обществу

привлекать и

удерживать

компетентных и

квалифицирован-

ных специалистов.

При этом

общество избегает

большего, чем это

необходимо,

уровня

вознаграждения, а

также

неоправданно

большого разрыва

между уровнями

вознаграждения

указанных лиц и

работников

общества.

4.1.2

Политика

1. В течение отчетного

В Обществе

общества по

периода комитет по

;

отсутствует комитет

вознаграждению

вознаграждениям

не

по

разработана

рассмотрел политику

соблюдается

вознаграждениям.

комитетом по

(политики) по

вознаграждениям

вознаграждениям и

и утверждена

практику ее (их)

советом

внедрения и при

директоров

необходимости

общества. Совет

представил

директоров при

соответствующие

поддержке

рекомендации совету

комитета по

директоров.

вознаграждениям

обеспечивает

контроль за

внедрением и

реализацией в

обществе

политики по

вознаграждению,

а при

необходимости -

пересматривает и

вносит в нее

коррективы.

4.1.3

Политика

1. Политика (политики)

В Обществе

общества по

;

отсутствует комитет

вознаграждению

не

по

содержит

содержит (содержат)

соблюдается

вознаграждениям.

прозрачные

прозрачные механизмы

механизмы

определения размера

определения

вознаграждения членов

размера

совета директоров,

вознаграждения

исполнительных

членов совета

органов и иных

директоров,

ключевых

исполнительных

руководящих

органов и иных

работников общества, а

ключевых

также регламентирует

руководящих

(регламентируют) все

работников

виды выплат, льгот и

общества, а также

привилегий,

регламентирует

предоставляемых

все виды выплат,

указанным лицам.

льгот и

привилегий,

предоставляемых

указанным лицам.

4.1.4

Общество

1. В политике

В Обществе

определяет

(политиках) по

;

отсутствует комитет

политику

вознаграждению или в

частично

по

возмещения

иных внутренних

соблюдается

вознаграждениям.

расходов

документах общества

(компенсаций),

установлены правила

конкретизирую-

возмещения расходов

щую перечень

членов совета

расходов,

директоров,

подлежащих

исполнительных

возмещению, и

органов и иных

уровень

ключевых

обслуживания, на

руководящих

который могут

работников общества.

претендовать

члены совета

директоров,

исполнительные

органы и иные

ключевые

руководящие

работники

общества. Такая

политика может

быть составной

частью политики

общества по

вознаграждению.

4.2

Система вознаграждения членов совета директоров обеспечивает сближение

финансовых интересов директоров с долгосрочными

финансовыми

интересами акционеров.

4.2.1

Общество

1. Фиксированное

выплачивает

годовое

;

фиксированное

вознаграждение

соблюдается

годовое

являлось единственной

вознаграждение

денежной формой

членам совета

вознаграждения членов

директоров.

совета директоров за

Общество не

работу в совете

выплачивает

директоров в течение

вознаграждение за

отчетного периода.

участие в

отдельных

заседаниях совета

или комитетов

совета

директоров.

Общество не

применяет формы

краткосрочной

мотивации и

дополнительного

материального

стимулирования в

отношении членов

совета

директоров.

4.2.2

Долгосрочное

1. Если внутренний

В Обществе

владение акциями

документ (документы)

;

отсутствует

общества в

- политика (политики)

не

политика по

наибольшей

по вознаграждению

соблюдается

вознаграждению.

степени

общества

способствует

предусматривают

сближению

предоставление акций

финансовых

общества членам

интересов членов

совета директоров,

совета директоров

должны быть

с долгосрочными

предусмотрены и

интересами

раскрыты четкие

акционеров. При

правила владения

этом общество не

акциями членами

обуславливает

совета директоров,

права реализации

нацеленные на

акций

стимулирование

достижением

долгосрочного

определенных

владения такими

показателей

акциями.

деятельности, а

члены совета

директоров не

участвуют в

опционных

программах.

4.2.3

В обществе не

1. В обществе не

предусмотрены

предусмотрены какие-

;

какие-либо

либо дополнительные

соблюдается

дополнительные

выплаты или

компенсации в случае

компенсации в

досрочного

случае досрочного

прекращения

полномочий членов

полномочий

совета директоров в

членов совета

связи с переходом

директоров в

контроля над

связи с переходом

обществом или иными

контроля над

обстоятельствами.

обществом или

иными

обстоятельствами.

4.3

Система вознаграждения членов исполнительных органов и иных ключевых

руководящих работников общества предусматривает зависимость

вознаграждения от результата работы общества и их личного вклада в

достижение этого результата.

4.3.1

Вознаграждение

1. В течение отчетного

;

В Обществе не

членов

периода одобренные

частично

предусмотрена

исполнительных

советом директоров

соблюдается

процедура,

органов и иных

годовые показатели

обеспечивающая

ключевых

эффективности

возвращение

руководящих

использовались при

премиальных

работников

определении размера

выплат,

общества

переменного

неправомерно

определяется

вознаграждения членов

полученных

таким образом,

исполнительных

членами

чтобы

органов и иных

исполнительных

обеспечивать

ключевых

органов и иных

разумное и

руководящих

ключевых

обоснованное

работников общества.

руководящих

соотношение

2. В ходе последней

работников

фиксированной

проведенной оценки

общества.

части

системы

вознаграждения и

вознаграждения членов

переменной части

исполнительных

вознаграждения,

органов и иных

зависящей от

ключевых

результатов

руководящих

работы общества

работников общества,

и личного

совет директоров

(индивидуаль-

(комитет по

ного) вклада

вознаграждениям)

работника в

удостоверился в том,

конечный

что в обществе

результат.

применяется

эффективное

соотношение

фиксированной части

вознаграждения и

переменной части

вознаграждения.

3. В обществе

предусмотрена

процедура,

обеспечивающая

возвращение обществу

премиальных выплат,

неправомерно

полученных членами

исполнительных

органов и иных

ключевых

руководящих

работников общества.

4.3.2

Общество

1. Общество внедрило

;

Общество не

внедрило

программу

не

внедрило

программу

долгосрочной

соблюдается

программу

долгосрочной

мотивации для членов

долгосрочной

мотивации членов

исполнительных

мотивации для

исполнительных

органов и иных

членов

органов и иных

ключевых

исполнительных

ключевых

руководящих

органов и иных

руководящих

работников общества с

ключевых

работников

использованием акций

руководящих

общества с

общества (финансовых

работников

использованием

инструментов,

общества.

акций общества

основанных на акциях

(опционов или

общества).

других

2. Программа

производных

долгосрочной

финансовых

мотивации членов

инструментов,

исполнительных

базисным активом

органов и иных

по которым

ключевых

являются акции

руководящих

общества).

работников общества

предусматривает, что

право реализации

используемых в такой

программе акций и

иных финансовых

инструментов

наступает не ранее, чем

через три года с

момента их

предоставления. При

этом право их

реализации

обусловлено

достижением

определенных

показателей

деятельности

общества.

4.3.3

Сумма

1. Сумма компенсации

компенсации

(золотой парашют),

;

(золотой

выплачиваемая

соблюдается

парашют),

обществом в случае

выплачиваемая

досрочного

обществом в

прекращения

случае досрочного

полномочий членам

прекращения

исполнительных

полномочий

органов или ключевых

членам

руководящих

исполнительных

работников по

органов или

инициативе общества и

ключевых

при отсутствии с их

руководящих

стороны

работников по

недобросовестных

инициативе

действий, в отчетном

общества и при

периоде не превышала

отсутствии с их

двукратного размера

стороны

фиксированной части

недобросовестных

годового

действий, не

вознаграждения.

превышает

двукратного

размера

фиксированной

части годового

вознаграждения.

5.1

В обществе создана эффективно функционирующая система управления

рисками и внутреннего контроля, направленная на обеспечение разумной

уверенности в достижении поставленных перед обществом целей.

5.1.1

Советом

1. Функции различных

В Обществе

директоров

органов управления и

;

отсутствует

общества

подразделений

не

политика об

определены

общества в системе

соблюдается

управлении

принципы и

управления рисками и

рисками и

подходы к

внутреннем контроле

внутреннем

организации

чётко определены во

контроле.

системы

внутренних

управления

документах /

рисками и

соответствующей

внутреннего

политике общества,

контроля в

одобренной советом

обществе.

директоров.

5.1.2

Исполнительные

1. Исполнительные

органы общества

;

обеспечивают

обеспечили

соблюдается

создание и

распределение

поддержание

функций и полномочий

функционирова-

в отношении

ния эффективной

управления рисками и

системы

внутреннего контроля

управления

между подотчётными

рисками и

ими руководителями

внутреннего

(начальниками)

контроля в

подразделений и

обществе.

отделов.

5.1.3

Система

1. В обществе

управления

утверждена политика

;

рисками и

по противодействию

соблюдается

внутреннего

коррупции.

контроля в

2. В обществе

обществе

организован

обеспечивает

доступный способ

объективное,

информирования

справедливое и

совета директоров или

ясное

комитета совета

представление о

директоров по аудиту о

текущем

фактах нарушения

состоянии и

законодательства,

перспективах

внутренних процедур,

общества,

кодекса этики

целостность и

общества.

прозрачность

отчетности

общества,

разумность и

приемлемость

принимаемых

обществом

рисков.

5.1.4

Совет директоров

1. В течение отчетного

В состав годового

общества

периода, совет

;

отчета не включены

предпринимает

директоров или

не

сведения об

необходимые

комитет по аудиту

соблюдается

основных

меры для того,

совета директоров

результатах оценки

чтобы убедиться,

провел оценку

эффективности

что действующая

эффективности

системы управления

в обществе

системы управления

рисками и

система

рисками и внутреннего

внутреннего

управления

контроля общества.

контроля Общества.

рисками и

Сведения об основных

внутреннего

результатах такой

контроля

оценки включены в

соответствует

состав годового отчета

определенным

общества.

советом

директоров

принципам и

подходам к ее

организации и

эффективно

функционирует.

5.2

Для систематической независимой оценки надежности и эффективности

системы управления рисками и внутреннего контроля, и практики

корпоративного управления общество организовывает проведение

внутреннего аудита.

5.2.1

Для проведения

1. Для проведения

В обществе не

внутреннего

внутреннего аудита в

;

создано отдельное

аудита в обществе

обществе создано

не

структурное

создано отдельное

отдельное структурное

соблюдается

подразделение

структурное

подразделение

внутреннего аудита.

подразделение

внутреннего аудита,

или привлечена

функционально

независимая

подотчетное совету

внешняя

директоров или

организация.

комитету по аудиту,

Функциональная и

или привлечена

административная

независимая внешняя

подотчетность

организация с тем же

подразделения

принципом

внутреннего

подотчетности.

аудита

разграничены.

Функционально

подразделение

внутреннего

аудита

подчиняется

совету

директоров.

5.2.2

Подразделение

1. В течение отчетного

В обществе не

внутреннего

периода в рамках

;

создано отдельное

аудита проводит

проведения

не

структурное

оценку

внутреннего аудита

соблюдается

подразделение

эффективности

дана оценка

внутреннего аудита.

системы

эффективности

внутреннего

системы внутреннего

контроля, оценку

контроля и управления

эффективности

рисками.

системы

2. В обществе

управления

используются

рисками, а также

общепринятые

системы

подходы к

корпоративного

внутреннему контролю

управления.

и управлению рисками.

Общество

применяет

общепринятые

стандарты

деятельности в

области

внутреннего

аудита.

6.1

Общество и его

деятельность являются прозрачными для акционеров,

инвесторов и иных заинтересованных лиц.

6.1.1

В обществе

1. Советом директоров

Советом директоров

разработана и

общества утверждена

;

Общества не

внедрена

информационная

не

утверждена

информационная

политика общества,

соблюдается

информационная

политика,

разработанная с учетом

политика общества.

обеспечивающая

рекомендаций Кодекса.

эффективное

2. Совет директоров

информационное

(или один из его

взаимодействие

комитетов) рассмотрел

общества,

вопросы, связанные с

акционеров,

соблюдением

инвесторов и

обществом его

иных

информационной

заинтересованных

политики как минимум

лиц.

один раз за отчётный

период.

6.1.2

Общество

1. Общество

Общество не

раскрывает

;

раскрывает

информацию о

информацию о системе

частично

информацию о

системе и

корпоративного

соблюдается

системе

практике

управления в обществе

корпоративного

и общих принципах

управления и общих

управления,

корпоративного

принципах

включая

управления,

корпоративного

подробную

применяемых в

управления и не

информацию о

обществе, в том числе

публикует

соблюдении

на сайте общества в

меморандум

принципов и

сети Интернет.

контролирующего

рекомендаций

2. Общество

лица относительно

Кодекса.

раскрывает

планов такого лица

информацию о составе

в отношении

исполнительных

корпоративного

органов и совета

управления в

директоров,

Обществе.

независимости членов

совета и их членстве в

комитетах совета

директоров (в

соответствии с

определением

Кодекса).

3. В случае наличия

лица,

контролирующего

общество, общество

публикует меморандум

контролирующего лица

относительно планов

такого лица в

отношении

корпоративного

управления в

обществе.

6.2

Общество

своевременно раскрывает полную,

актуальную и достоверную

информацию об обществе для обеспечения возможности принятия

обоснованных решений акционерами общества и инвесторами.

6.2.1

Общество

1. В информационной

В Обществе

раскрывает

политике общества

;

отсутствует

информацию в

определены подходы и

не

информационная

соответствии с

критерии определения

соблюдается

политика.

принципами

информации,

регулярности,

способной оказать

последователь-

существенное влияние

ности и

на оценку общества и

оперативности, а

стоимость его ценных

также

бумаг и процедуры,

доступности,

обеспечивающие

достоверности,

своевременное

полноты и

раскрытие такой

сравнимости

информации.

раскрываемых

2. В случае если

данных.

ценные бумаги

общества обращаются

на иностранных

организованных

рынках, раскрытие

существенной

информации в

Российской Федерации

и на таких рынках

осуществляется

синхронно и

эквивалентно в течение

отчетного года.

3. Если иностранные

акционеры владеют

существенным

количеством акций

общества, то в течение

отчетного года

раскрытие информации

осуществлялось не

только на русском, но

также и на одном из

наиболее

распространённых

иностранных языков.

6.2.2

Общество

1. В течение отчетного

Общество

избегает

периода общество

;

раскрывает не

формального

раскрывало годовую и

частично

полную

подхода при

полугодовую

соблюдается

информацию о

раскрытии

финансовую

структуре капитала.

информации и

отчетность,

раскрывает

составленную по

существенную

стандартам МСФО. В

информацию о

годовой отчет

своей

общества за отчетный

деятельности,

период включена

даже если

годовая финансовая

раскрытие такой

отчетность,

информации не

составленная по

предусмотрено

стандартам МСФО,

законодатель-

вместе с аудиторским

ством.

заключением.

2. Общество

раскрывает полную

информацию о

структуре капитала

общества в

соответствии

Рекомендацией 290

Кодекса в годовом

отчёте и на сайте

общества в сети

Интернет.

6.2.3

Годовой отчет,

1. Годовой отчет

В годовом отчете

являясь одним из

общества содержит

;

Общества

наиболее важных

информацию о

частично

отсутствует

инструментов

ключевых аспектах

соблюдается

информация о

информационного

операционной

социальных

взаимодействия с

деятельности общества

аспектах

акционерами и

и его финансовых

деятельности

другими

результатах.

Общества.

заинтересованным

2. Годовой отчет

и сторонами,

общества содержит

содержит

информацию об

информацию,

экологических и

позволяющую

социальных аспектах

оценить итоги

деятельности

общества.

общества за год.

6.3

Общество предоставляет информацию и документы по запросам акционеров

в соответствии с принципами равнодоступности и необременительности.

6.3.1

Предоставление

1. Информационная

В Обществе нет

обществом

политика общества

;

информационной

информации и

определяет

не

политики.

документов по

необременительный

соблюдается

запросам

порядок

акционеров

предоставления

осуществляется в

акционерам доступа к

соответствии с

информации, в том

принципами

числе информации о

равнодоступности

подконтрольных

и необременитель-

обществу юридических

ности.

лицах, по запросу

акционеров.

6.3.2

При

1. В течение отчетного

В Обществе нет

предоставлении

периода, общество не

;

информационной

обществом

отказывало в

частично

политики, но

информации

удовлетворении

соблюдается

Общество не

акционерам

запросов акционеров о

отказывало в

обеспечивается

предоставлении

удовлетворении

разумный баланс

информации, либо

запросов

между интересами

такие отказы были

акционеров о

конкретных

обоснованными.

предоставлении

акционеров и

2. В случаях,

информации.

интересами

определенных

самого общества,

информационной

заинтересованного

политикой общества,

в сохранении

акционеры

конфиденциаль-

предупреждаются о

ности важной

конфиденциальном

коммерческой

характере информации

информации,

и принимают на себя

которая может

обязанность по

оказать

сохранению ее

существенное

конфиденциальности.

влияние на его

конкуренто-

способность.

7.1

Действия, которые в значительной степени влияют или могут повлиять на

структуру акционерного капитала и финансовое состояние общества и,

соответственно, на положение акционеров (существенные корпоративные

действия), осуществляются на справедливых условиях, обеспечивающих

соблюдение прав и интересов акционеров, а также иных заинтересованных

сторон.

7.1.1

Существенными

1. Уставом общества

Уставом Общества

корпоративными

определен перечень

;

не определен

действиями

сделок или иных

не

перечень сделок,

признаются

действий, являющихся

соблюдается

являющихся

реорганизация

существенными

общества,

корпоративными

приобретение 30 и

действиями и критерии

действиями и

более процентов

для их определения.

критерии для их

голосующих

Принятие решений в

определения.

акций общества

отношении

(поглощение),

существенных

совершение

корпоративных

обществом

действий отнесено к

существенных

компетенции совета

сделок,

директоров. В тех

увеличение или

случаях, когда

уменьшение

осуществление данных

уставного

корпоративных

капитала

действий прямо

общества,

отнесено

осуществление

законодательством к

листинга и

компетенции общего

делистинга акций

собрания акционеров,

общества, а также

совет директоров

иные действия,

предоставляет

которые могут

акционерам

привести к

соответствующие

существенному

рекомендации.

изменению прав

2. Уставом общества к

акционеров или

существенным

нарушению их

корпоративным

интересов.

действиям отнесены,

Уставом общества

как минимум:

определен

реорганизация

перечень

общества,

(критерии) сделок

приобретение 30 и

или иных

более процентов

действий,

голосующих акций

являющихся

общества

существенными

(поглощение),

корпоративными

совершение обществом

действиями, и

существенных сделок,

такие действия

увеличение или

отнесены к

уменьшение уставного

компетенции

капитала общества,

совета директоров

осуществление

общества.

листинга и делистинга

акций общества.

7.1.2

Совет директоров

1. В общества

В Уставе Общества

играет ключевую

предусмотрена

;

не предусмотрена

роль в принятии

процедура, в

не

данная процедура.

решений или

соответствии с которой

соблюдается

выработке

независимые директора

рекомендаций в

заявляют о своей

отношении

позиции по

существенных

существенным

корпоративных

корпоративным

действий, совет

действиям до их

директоров

одобрения.

опирается на

позицию

независимых

директоров

общества.

7.1.3

При совершении

1. Уставом общества с

В Уставе Общества

существенных

учетом особенностей

;

не установлены

корпоративных

его деятельности

не

данные критерии.

действий,

установлены более

соблюдается

затрагивающих

низкие, чем

права и законные

предусмотренные

интересы

законодательством

акционеров,

минимальные критерии

обеспечиваются

отнесения сделок

равные условия

общества к

для всех

существенным

акционеров

корпоративным

общества, а при

действиям.

недостаточности

2. В течение отчетного

предусмотренных

периода, все

законодатель-

существенные

ством механизмов,

корпоративные

направленных на

действия проходили

защиту прав

процедуру одобрения

акционеров, -

до их осуществления.

дополнительные

меры,

защищающие

права и законные

интересы

акционеров

общества. При

этом общество

руководствуется

не только

соблюдением

формальных

требований

законодательства,

но и принципами

корпоративного

управления,

изложенными в

Кодексе.

7.2

Общество обеспечивает такой порядок

совершения

существенных

корпоративных действий, который позволяет акционерам своевременно

получать полную информацию о таких действиях, обеспечивает им

возможность влиять на совершение таких действий и гарантирует

соблюдение и адекватный уровень защиты их прав при совершении таких

действий.

7.2.1

Информация о

1. В течение отчетного

совершении

периода общество

;

существенных

своевременно и

соблюдается

корпоративных

детально раскрывало

действий

информацию о

раскрывается с

существенных

объяснением

корпоративных

причин, условий и

действиях общества,

последствий

включая основания и

совершения таких

сроки совершения

действий.

таких действий.

7.2.2

Правила и

1. Внутренние

Внутренние

процедуры,

документы общества

;

документы

связанные с

предусматривают

частично

Общества не

осуществлением

процедуру

соблюдается

предусматривают

обществом

привлечения

процедуру

существенных

независимого

привлечения

корпоративных

оценщика для

независимого

действий,

определения стоимости

оценщика для

закреплены во

имущества,

определения

внутренних

отчуждаемого или

стоимости

документах

приобретаемого по

имущества,

общества.

крупной сделке или

отчуждаемого или

сделке с

приобретаемого по

заинтересованностью.

крупной сделке или

2. Внутренние

сделке с заинтере-

документы общества

сованностью, и не

предусматривают

содержат

процедуру

расширенный

привлечения

перечень

независимого

оснований, по

оценщика для оценки

которым члены

стоимости

Совета директоров

приобретения и выкупа

Общества и иные,

акций общества.

предусмотренные

3. Внутренние

законодательством

документы общества

лица, признаются

предусматривают

заинтересованными

расширенный перечень

в сделках Общества.

оснований, по которым

члены совета

директоров общества и

иные предусмотренные

законодательством

лица признаются

заинтересованными в

сделках общества.