Сбер. Выплаты дивидендов в 2025 году

 

  Главная      Разное

 

     поиск по сайту           правообладателям           

 

   

 

    

 

Сбер. Выплаты дивидендов в 2025 году

 



Дивиденды
Утверждённый годовым заседанием Общего собрания акционеров ПАО Сбербанк размер дивидендов по итогам 2024 года:


34,84 р
На обыкновенную акцию

34,84 р
На привилегированную акцию

18 июля 2025 г.
Утвержденная дата определения лиц, имеющих право на получение дивидендов за 2024 год


 

Урок 1. Что такое дивиденды

Дивиденды — это часть прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам пропорционально количеству акций. Если владеете акциями компании, получаете право на дивиденды по ним.

Составить дивидендный портфель — один из способов сформировать пассивный доход, который, например, может обеспечить жизнь на пенсии.

Правда дивиденды постоянно меняются или их могут вовсе не платить, а выбрать подходящие акции бывает непросто.

О том, что учесть при этом, и с какими трудностями может столкнуться инвестор расскажем в этом курсе.

Зачем компании платят дивиденды

Дивиденды платятся из прибыли компании.

Зарабатывая прибыль, компания решает куда её потратить: например, на развитие, сокращение долговой нагрузки или выплату дивидендов.

Когда компания решает потратить прибыль на дивиденды, она может решать несколько задач.

Повысить инвестиционную привлекательность акций

Дивиденды позволяют инвесторам получать дополнительный доход. Чем выше дивиденды, тем привлекательнее могут быть акции.

Иногда компании просто больше некуда направить прибыль: потенциал роста исчерпан, долгов нет. А дивиденды поддерживают интерес к её акциям.

Выплатить доход владельцам акций

Держатели крупных пакетов акций это обычно основатели компаний и их руководство, поэтому им выгодно платить дивиденды. А дивиденды государственных компаний идут в бюджет.

Удержать текущих инвесторов

Когда инвесторы покупают акции компании, они рискуют своими деньгами. Дивиденды частично компенсируют эти риски.

Какие компании платят дивиденды

Не все компании платят дивиденды.

Вопрос выплат зависит от ситуации с бизнесом компании.

Дивиденды обычно платят компании, которые давно работают на рынке, приносят стабильную прибыль и прошли стадию активного роста. Их акции ещё называют акциями стоимости.

Дивиденды обычно не платят быстрорастущие и развивающиеся компании — они предпочитают вкладываться в развитие.

Некоторые компании выделяются тем, что платят дивиденды регулярно и с прогнозируемой доходностью. Среди российских это, например, Сбербанк, МТС, Газпром, Татнефть, Лукойл, Норникель, Новатэк, Сургутнефтегаз, Роснефть, АЛРОСА, НЛМК, ММК, Северсталь, Башнефть.
На американском рынке есть специальный термин — «дивидендные аристократы». Это компании, которые последние 25 лет стабильно выплачивают и повышают выплаты. Например, Coca-Cola и McDonald’s. В России таких компаний пока нет.

 


 Как выплачивают дивиденды
Решение о выплате дивидендов принимает общее собрание акционеров по рекомендации совета директоров или наблюдательного совета.
Размер дивидендов, которые назначит собрание, не может быть больше, чем рекомендовал наблюдательный совет или совет директоров компании. Чаще всего он зависит от прибыли компании и ситуации в экономике.
Периодичность выплат может быть разной: по результатам квартала, полугодия, девяти месяцев или года. При этом выбрать, за какой период выплачивать дивиденды, компания может спустя три месяца после окончания этого периода.
Чаще всего дивиденды платят 1-2 раза в год: по итогам года или полугодия.
Дивиденды могут не платить — например, если компания решит инвестировать в своё развитие или по итогам периода не получила прибыль.

Каждый раз решение о выплате и её размере принимается заново.

 

История дивидендных выплат и дата ближайших выплат отображены в разделе «Дивиденды». Раздел «Дивиденды» находится в карточке инструмента в приложении для инвестиций
Чаще всего дивиденды выплачиваются из чистой прибыли — при убытках выплаты проходят очень редко.
Обычно чем выше прибыль компании, тем выше дивиденды.

 Дивидендная политика
У большинства публичных компаний есть дивидендная политика — правила, которые определяют возможность выплат, их размер и периодичность. Этот документ обычно можно найти на сайте компании в разделе для акционеров. Изучив его, можно примерно спрогнозировать размер будущих дивидендов, если они будут.
Дивидендную политику утверждает совет директоров или наблюдательный совет компании.
Можно выделять разные типы дивидендной политики. Например, при консервативной прибыль сначала идёт на развитие и поощрение сотрудников, и в последнюю очередь на дивиденды. А при агрессивной на выплаты акционерам может уходить большая часть прибыли.
В дивидендной политике указаны показатели, по которым определяется размер дивидендов. Например, это может быть процент от чистой прибыли, показателя EBITDA, свободного денежного потока, мультипликатора чистый долг / EBITDA . Иногда выплаты бывают фиксированными — например, 30 р на акцию.

 


 Примеры условий выплат дивидендов

Примеры условий выплат дивидендов в дивидендных политиках крупных российских компаний: 
Сбер, Газпром, Татнефть, Новатэк, Роснефть — не менее половины чистой прибыли по МСФО;
ММК — не менее 100% свободного денежного потока, если отношение чистого долга к EBITDA < 1; не менее 50% свободного денежного потока, если отношение чистого долга к EBITDA > 1.
Лукойл — не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока;
 

В дивидендной политике прописываются минимальные требования к выплатам, например, от 50% чистой прибыли. Но компании могут увеличить дивиденды, если это одобрит собрание акционеров.
Дивидендная политика носит рекомендательный характер. Придерживаться её — это право, а не обязанность компании.

Дивиденды могут не платить, если у компании убытки или нужны деньги на развитие или покрытие долгов.

Дивидендная политика Сбера

Для примера посмотрим на Сбер. Согласно его дивидендной политике, компания стремится поддерживать размер дивидендных выплат на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО.
Дивиденды Сбера за 2022 год — пример, как компания может отходить от дивидендной политики. По итогам года компания решила выплатить 565 млрд р, хотя её чистая прибыль достигла 270 млрд р.
То есть отношение размера выплат к чистой прибыли составило не 50%, как заявлено в дивидендной политике, а 209%. Деньги на это Сбер взял из нераспределённой прибыли за 2021 год — за него компания не выплачивала дивидендов.
 

Дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям

На размер дивидендов также влияет тип акций. Условия выплаты по обыкновенным и привилегированным акциям могут различаться.

Если компания решила платить дивиденды, выплаты по привилегированным акциям, как правило, выше или равны выплатам по обыкновенным.

А если компания решила не платить дивиденды, но получила прибыль, то владельцы привилегированных акций получат фиксированные минимальные дивиденды. Их размер прописан в уставе: например, 10% от чистой прибыли или 15% от номинальной стоимости. Часто эти выплаты формальны — например, несколько копеек или рублей на акцию.

Если прибыли нет, то получат владельцы привилегированных акций дивиденды или нет, зависит от их вида.

Есть два основных вида привилегированных акций:

  • кумулятивные — компания может не платить дивиденды по ним, если нет прибыли. Но она должна выплатить их позже — за каждый год неуплаты. Пока не выплачены дивиденды, инвестор получает право голоса.

  • некумулятивные — компания может не переносить «задолженность» по дивидендам на будущее, если в текущем году не получила прибыль.

 

Привилегированные акции могут стоить дешевле обыкновенных. Ведь у них низкая ликвидность — по закону их не может быть больше 25% капитала, а ещё их редко добавляют в индексы акций.

Но многие компании платят по привилегированным акциям более высокие дивиденды. Тогда «префы» стоят дороже обычных.

Большинство компаний выпускают только обыкновенные акции. Около четверти компаний на Мосбирже выпускают и те и другие. Отличить привилегированные акции от обычных просто — на конце у них буква «Р».

Запомнить

  • Держатели акций могут рассчитывать на часть прибыли компании в виде дивидендов.

  • Выплачивая дивиденды, компании могут удерживать текущих инвесторов и привлекать новых.

  • Решение о выплате дивидендов принимает общее собрание акционеров по рекомендации совета директоров или наблюдательного совета.

  • Основные механизмы дивидендных выплат зафиксированы в дивидендной политике. Но она носит рекомендательный характер.

  • Компании не обязаны платить дивиденды. Если компания не платит дивиденды сейчас, она может начать платить их в будущем. И наоборот, если компания платит дивиденды, она может их отменить или уменьшить.

  • Обычно дивиденды выплачивают крупные компании, которые давно работают на рынке, с более плавными темпами роста.

  • А вот развивающиеся компании чаще всего не платят дивиденды, вкладываясь в развитие.

  • Владельцы кумулятивных привилегированных акций имеют права на дивиденды даже тогда, когда акционеры решили не платить их.

 

 

 

Какой налог на дивиденды?

 

 

Дивиденды и купоны

Получу ли я дивиденды?

Чтобы получить дивиденды, необходимо владеть акциями на момент закрытия реестра акционеров. Дату закрытия реестра (фиксации к выплате) можно узнать на официальном сайте компании-эмитента и на публичных интернет-ресурсах.

Обращаем ваше внимание, что на Московской Бирже действует режим торгов акциями Т+1. Для получения дивидендов необходимо купить акции не менее чем за 1 рабочий день до официальной даты закрытия реестра акционеров для выплаты дивидендов.

Депозитарий присылает после даты фиксации лицам, владеющим ценными бумагами на дату фиксации, email о планируемом размере (на одну ценную бумагу) и дате выплаты.

Где можно увидеть зачисление дивидендов / купонов?

Банк информирует о выплате дивидендов/купонов путём отправки СМС в день выплаты и письмом посредством электронной почты (с корпоративного адреса corp@sberbank.ru) о планируемом размере (на одну ценную бумагу) и дате выплаты после даты фиксации к выплате. Контактные данные (номер телефона/email), указанные в Анкете Инвестора, можно изменить в веб-версии СберБанк Онлайн (инструкция).

 – Если в Анкете Инвестора вами выбран способ получения дохода перевод на брокерский счёт, то информация о зачислении отражается в Отчёте Брокера, который направляется вам на электронную почту на следующий рабочий день после зачисления, и в приложении СберИнвестиции в меню «Портфель» в Истории Операций. Также Отчёт Брокера можно заказать в веб-версии СберБанк Онлайн, либо загрузить Историю Операций в веб-версии СберБанк Онлайн в меню «Инвестиции и пенсии»: выбрать необходимый брокерский счёт, далее нажать «Операции по счёту» – «История зачислений / списаний».

 – Если в Анкете Инвестора вами выбран способ получения дохода перевод на расчётный счёт, то зачисление можно увидеть, заказав выписку по расчётному счёту (вкладу/банковской карте) в веб-версии СберБанк Онлайн. Также информация о выплате отражается в «Отчете о выплатах по ценным бумагам», который можно запросить в Депозитарии по месту депозитарного обслуживания или в веб-версии СберБанк Онлайн. Стоимость отчета в СберБанк Онлайн составляет 150 рублей, по месту депозитарного обслуживания – бесплатно.
 

Куда зачисляются дивиденды и купоны по российским и иностранным ценным бумагам?

Купонный доход и дивиденды перечисляются на банковский счёт или на брокерский счёт  в соответствии с выбранным вами способом получения дохода по брокерскому договору/ИИС.

Узнать текущие настройки и при необходимости изменить  способ получения дохода можно:               

  • в Вэб-версии СберБанк Онлайн (подробнее);
  • в СберБанк Онлайн (СБОЛ);
  • в Мобильном приложении СберИнвестиции.

Возможность получения доходов по ценным бумагам на банковский счет указана в таблице ниже:

  место учета ценных бумаг
Брокерский счет
ИИС-3
ИИС (открытые до 2024 года)
возможно ли получение дохода на банковский счет
Российские цб
      
· дивиденды
да
да
да
· купоны
да
нет
да
Иностранные цб дружественных государств
      
· дивиденды
да
да
да
· купоны
нет
нет
нет

Как изменить расчётный счёт для получения дивидендов и купонов?
Изменить расчётный счёт в рублях/валюте можно в веб-версии СберБанк Онлайн (инструкция). При отсутствии валютного счёта вы можете его открыть самостоятельно в СберБанк Онлайн в разделе «Вклады и счета».
Налогообложение при получении дивидендов
 

По акциям российских компаний банк является налоговым агентом. Дивиденды облагаются НДФЛ – 13% либо 15% (свыше 2,4 млн рублей) от налогооблагаемой базы (с учётом зачёта по формуле НК РФ для дивидендов по акциям российских компаний), при этом не надо заполнять налоговую декларацию. Банк перечислит денежные средства уже за вычетом удержанного налога. 

 
 
С 2024 года депозитарий является налоговым агентом по выплатам дивидендов от ценных бумаг иностранных эмитентов. Это значит, что налог по выплатам в 2024 году уже был удержан и подавать декларацию по доходам в виде дивидендов, полученным по иностранным ценным бумагам, не потребуется (ранее физические лица должны были самостоятельно декларировать и уплачивать налог с таких доходов.
 
 
Обращаем внимание, что Банк удержит налог по выплатам, которые поступили после 1 января 2024 г. — дата дивидендной отсечки не имеет значения.
 

Особенности налогообложения купонных доходов

По облигациям (включая евробонды) банк является налоговым агентом. Купонный доход облагается НДФЛ – 13% либо 15% (свыше 5 млн рублей) от налогооблагаемой базы.

ПАО Сбербанк с 1 января 2023 года применяет подход к налогообложению купонного дохода, в соответствии с которым при зачислении купонного дохода на брокерский счет инвестора ПАО Сбербанк (в лице брокера и депозитария) не осуществляет удержание НДФЛ. Указанный подход основан на действующих положениях НК РФ и в том числе подтверждается рядом разъяснений Минфина России.

При этом дополнительно обращаем внимание, что в соответствии с указанным подходом суммы зачисляемых на брокерский счёт купонных доходов не освобождаются от обложения НДФЛ. ПАО Сбербанк, выступая в роли налогового агента, осуществляет расчет и удержание НДФЛ с купонного дохода в составе других доходов физического лица по брокерскому счёту в установленные сроки:

  • при выводе денежных средств или ценных бумаг с брокерского счёта;
  • при расторжении договора брокерского обслуживания (до истечения налогового периода);
  • по окончании налогового периода (по итогам года).

При этом, как это соответствует положениям НК РФ, ПАО Сбербанк при перечислении купонного дохода со счёта депо на банковский (текущий) счёт инвестора (т.е. при выводе денежных средств) осуществляет расчет и удержание НДФЛ исходя из финансового результата инвестора, рассчитанного нарастающим итогом с начала года, по совокупности всех операций с ценными бумагами (включая полученный и уплаченный накопленный купонный доход) и с учетом положений НК РФ:

-если сумма налога, рассчитанного нарастающим итогом, превышает сумму текущей выплаты денежных средств (дохода в натуральной форме), налог исчисляется и уплачивается налоговым агентом с суммы текущей выплаты.  

-если сумма налога, рассчитанного нарастающим итогом, не превышает суммы текущей выплаты денежных средств (дохода в натуральной форме), налог исчисляется и уплачивается налоговым агентом с суммы рассчитанного нарастающим итогом финансового результата.

Примеры:

Предположим, вы получаете купонный доход в размере 1 000 р на банковский счёт.

  1. Сумма налога, рассчитанная исходя из совокупного финансового результата по брокерскому счёту, включая данную выплату, составляет 900 р. Сумма рассчитанного налога не превышает сумму купонной выплаты, поэтому при перечислении купонного дохода будет удержана вся сумма налога. На банковский счёт будет зачислено 100 р.
  2. Сумма налога, рассчитанная исходя из совокупного финансового результата по брокерскому счету, включая данную выплату, составляет 1 000 р. Сумма рассчитанного налога превышает сумму купонной выплаты, поэтому при перечислении купонного дохода налог будет удержан только с суммы купона (130 р/150 р). На банковский счёт будет зачислено 870 р или 850 ₽.
  3. Сумма налога, рассчитанная исходя из совокупного финансового результата по брокерскому счету, включая данную выплату, составляет 0 р, так как по брокерскому счету сформировался убыток. В таком случае при зачислении купонного дохода на банковский счёт налог удержан не будет. На банковский счёт будет зачислено 1 000 р.

Вы можете выбрать в качестве желаемого способа получения купонного дохода по облигациям брокерский счёт.

 


Календарь дивидендов — это удобный инструмент для инвесторов, который помогает отслеживать даты выплат дивидендов в 2025 году, статус их утверждения, а также рассчитывать потенциальную прибыль от вложений в акции российских компаний. Данные в календаре расположены в хронологическом порядке.
Дата покупки под дивиденды (T+1) — это дата, до которой необходимо купить акции на Московской бирже, чтобы получить право на получение дивидендов. T+1 означает, что покупка должна произойти за день до даты отсечки (дата закрытия реестра акционеров). Обычно на следующий день после даты «Т-1» акции снижаются на величину дивидендов.
Статус показывает текущее состояние выплаты дивидендов компаний:
Выплачено: дивиденды уже были выплачены акционерам;
Рекомендовано: совет директоров рекомендовал выплату дивидендов, но окончательное решение будет принято на собрании акционеров;
СА не состоялось: собрание акционеров не утвердило размер дивидендов. Возможно, выплата отложена или отменена.



 

 

 

////////////////////////////