Общество с ограниченной ответственностью «Интерлизинг». ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ (2020 год)
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ
Общество с ограниченной ответственностью «Интерлизингª
Биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным
учетом прав серии
001P-01, в количестве
1 000 000
(Один миллион) штук, номинальной
стоимостью 1 000 (Одна тысяча) российских рублей каждая, со сроком погашения в 1 092-й (Одна
тысяча девяносто второй) день с даты начала размещения биржевых облигаций, размещаемые
путем открытой подписки в рамках Программы биржевых облигаций серии 001P, имеющей
регистрационный номер 4-00380-R-001P-02E от 19.06.2020г., регистрационный номер выпуска -
4B02-01-00380-R-001P от 15.07.2020г.
В отношении указанных ценных бумаг не осуществлена регистрация и представление проспекта
ценных бумаг.
Информация, содержащаяся в настоящем инвестиционном меморандуме, подлежит раскрытию в
соответствии с требованиями Правил листинга ПАО Московская Биржа к раскрытию информации
эмитентами, ценные бумаги которых допущены к организованным торгам без их включения в
котировальные списки и без регистрации проспекта ценных бумаг.
Генеральный директор
ООО «Интерлизингª
С.А. Савинов
(подпись)
«___ ª
____________
20
20 г.
М.П.
Настоящий инвестиционный меморандум содержит сведения об эмитенте, о финансово-
хозяйственной деятельности эмитента, финансовом состоянии эмитента, о размещаемых
(размещенных) ценных бумагах и исполнении обязательств по ним. Инвесторы не должны
полностью полагаться на оценки и прогнозы эмитента, приведенные в настоящем инвестиционном
меморандуме, так как фактические результаты деятельности эмитента в будущем могут
отличаться от прогнозируемых результатов по многим причинам. Приобретение ценных бумаг
эмитента связано с рисками, описанными в настоящем инвестиционном меморандуме.
Содержание
Наименование
1. Общие сведения об эмитенте:
3
1.1. Основные сведения об эмитенте (полное и сокращенное фирменные наименования,
3
ИНН, ОГРН, место нахождения, дата государственной регистрации)
1.2. Краткая характеристика эмитента, история создания и ключевые этапы развития
3
эмитента, адрес страницы в сети Интернет, на которой размещен устав эмитента
1.3. Стратегия и планы развития деятельности эмитента
4
1.4. Описание отрасли или сегмента, в которых эмитент осуществляет свою основную
4
операционную деятельность. Рынок и рыночные позиции эмитента
(масштаб
деятельности, география присутствия, диверсификация бизнеса, специализация,
рыночная ниша). Конкуренты эмитента.
1.5. Описание структуры эмитента
(группы/холдинга, в которую входит эмитент,
5
подконтрольные организации и зависимые общества)
1.6. Структура акционеров/участников (бенефициары и доли их прямого или косвенного
5
владения в капитале эмитента), сведения об органах управления (совет директоров,
коллегиальный исполнительный орган) и сведения о руководстве (топ-менеджменте)
эмитента (по каждому из органов управления и соответствующему лицу раскрывается
их персональный состав с указанием всех должностей, занимаемых таким лицом за
последние пять лет)
1.7. Сведения о кредитных рейтингах эмитента (ценных бумаг эмитента)
9
2. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности и финансовом состоянии
9
эмитента:
2.1. Операционная деятельность
(основная деятельность, приносящая выручку)
9
эмитента (основные виды, географические регионы, иная информация) в динамике за
последние 3 года
2.2. Оценка финансового состояния эмитента в динамике за последние 3 года
10
2.3. Структура активов, обязательств, собственного капитала эмитента в динамике за
12
последние 3 года
2.4. Кредитная история эмитента за последние 3 года
13
2.5. Основные кредиторы и дебиторы эмитента на последнюю отчетную дату
13
2.6. Описание судебных процессов (в случае их наличия), в которых участвует эмитент
14
и которые могут существенно повлиять на финансовое состояние эмитента
3. Сведения о размещаемых (размещенных) ценных бумагах эмитента и исполнении
14
обязательств по ним:
3.1. Основные сведения о размещаемых (размещенных) эмитентом ценных бумагах, в
14
отношении которых составлен инвестиционный меморандум
3.2. Цели эмиссии ценных бумаг и планы по направлению полученных от размещения
14
ценных бумаг денежных средств
3.3. Источники исполнения обязательств по ценным бумагам
14
3.4. Описание основных факторов риска, связанных с деятельностью эмитента, которые
15
могут влиять на исполнение обязательств по ценным бумагам, включая существующие
и потенциальные риски. Политика эмитента в области управления рисками
3.5 Сведения о лицах, предоставивших обеспечение (поручительство) по размещаемым
18
облигациям эмитента
3.6. Сведения о лицах, предоставивших обеспечение (поручительство) по размещаемым
19
облигациям эмитента
2
1. Общие сведения об эмитенте:
1.1. Основные сведения об эмитенте (полное и сокращенное фирменные наименования,
ИНН, ОГРН, место нахождения, дата государственной регистрации).
Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью
«Интерлизингª (далее также именуется «Эмитентª, «Компанияª, «Обществоª).
Сокращенное фирменное наименование: ООО «Интерлизингª
ИНН: 7802131219
ОГРН: 1027801531031
Дата государственной регистрации: 13 августа 1999 г.
Наименование регистрационного органа: Регистрационная палата Администрации
Санкт-Петербурга.
Место нахождения: Россия, г. Санкт-Петербург
Юридический регистрации: г. Санкт-Петербург, набережная Пироговская, дом 17, корпус
1А, офис 302.
Адрес для направления почтовой корреспонденции:
194044, г. Санкт-Петербург,
набережная Пироговская, дом 17, корпус 1А, офис 302.
Фактический адрес: 197046, г. Санкт-Петербург, Петроградская наб., д. 36, лит.
А.
Цель создания Эмитента:
Извлечение прибыли по основной деятельности.
Основные виды хозяйственной деятельности Эмитента:
Деятельность по финансовой аренде (лизинг/сублизинг) - код ОКВЭД 64.91.
Дополнительные виды деятельности (код ОКВЭД): 45.11.1 - 45.11.4, 45.19.1
-45.19.4,
68.10.21, 68.10.22, 68.20.1, 68.20.2, 77.11, 77.34, 77.35, 77.39.1, 77.39.12
1.2. Краткая характеристика эмитента, история создания и ключевые этапы развития
эмитента, адрес страницы в сети Интернет, на которой размещен устав эмитента.
Краткая характеристика Эмитента
ООО «Интерлизингª основано в 1999 году. За 21 год существования на рынке лизинга
Компания выросла до крупной независимой группы компаний, имеет развивающуюся
региональную сеть, охватывающую большинство субъектов РФ. По состоянию на
01.10.2020г. Компания насчитывает 17 филиалов. К концу 2020 года она будет насчитывать
25 собственных филиалов и более 270 партнерских точек продаж со штатом сотрудников
более 450 человек.
ООО «Интерлизингª занимает 15 место среди лизинговых компаний по объему нового
бизнеса
по
состоянию
на
01.07.2020г.
(Рэнкинги
Эксперт
РА,
Капитал ГК Интерлизинг в соответствии с МСФО на
01.01.2020 составляет
2,3 млрд руб. Лизинговый портфель на
01.07.2020
-
21,9 млрд руб. Портфель хорошо
диверсифицирован по видам предметов лизинга, лизингополучателям и регионам. Основную
часть портфеля составляют ликвидные предметы лизинга: легковой и грузовой
автотранспорт,
специализированная
строительную
и
дорожная технику,
сельскохозяйственная техника, оборудование.
История создания и ключевые этапы развития
ООО «Интерлизингª основано в 1999 году как универсальная лизинговая компания.
Основным финансирующим банком был ОАО «МБСПª.
В 2001 г. открыт первый филиал Компании в г. Москве.
В 2002 компания вступила в Объединенную Лизинговую Ассоциацию.
В 2012 г. произошла смена бенефициаров - вхождение в капитал Когана Е.В.
С 2015 г. - начало стратегического партнерства с ПАО «БАНК УРАЛСИБª.
В 2017 г. принята новая стратегия развития. Приоритетным направлением стало
оказание лизинговых услуг клиентам МСБ в сегменте ликвидных предметов лизинга.
В июне 2020 г. Компания вошла в Банковскую Группу УРАЛСИБ.
В сентябре 2020 г. Эмитентом получен рейтинг кредитоспособности «ruBBBª от
агентства «Эксперт РАª.
Адрес страницы в сети Интернет, на которой размещен устав Эмитента:
3
1.3. Стратегия и планы развития деятельности эмитента.
ООО «Интерлизингª реализует стратегию активного роста в сегменте малого и
среднего бизнеса.
Стратегия и направления развития Компании:
- Поддержание темпов роста портфеля на уровне не менее 25% в год, вхождение в топ-
15 лизинговых компаний, сохранение высокой маржинальности операций и низкой
стоимости риска.
- Развитие продуктовой линейки для малого и среднего бизнеса, создание универсального
масштабируемого лизингового продукта.
- Активное развитие каналов продаж. Партнерство с поставщиками предметов
лизинга и разработка уникальных нишевых предложений.
- Интенсификация использования партнерских каналов продаж, более глубокое
проникновение в клиентскую базу Группы Уралсиб.
- Высокий уровень качества предоставляемых услуг, максимальная автоматизация
бизнес-процессов.
- Диверсификация кредитного портфеля, выпуск облигаций.
Финансовые цели Компании:
1. Увеличение доли на рынке в занимаемых сегментах за счет обеспечения темпов
роста выше среднеотраслевого уровня.
2. Поддержание низкого уровня риска и высокой диверсификации лизингового портфеля.
Сохранение высокого уровня обеспеченности портфеля ликвидным имуществом.
3. Обеспечение достаточности капитала на уровне не менее 12%.
4. Обеспечение рентабельности капитала на уровне не менее 25%.
1.4. Описание отрасли или сегмента, в которых эмитент осуществляет свою основную
операционную деятельность. Рынок и рыночные позиции эмитента
(масштаб деятельности,
география присутствия, диверсификация бизнеса, специализация, рыночная ниша). Конкуренты
эмитента.
Общий объем лизингового портфеля Компании (с учетом дочерних компаний) по
состоянию на 30.06.2020г. составляет 21 884 млн. рублей.
За 1 полугодие 2020г. были заключены 1 833 новых договора финансового лизинга на
сумму 10 511 млн рублей.
Региональная структура.
Сделки лизинга заключаются с лизингополучателями из большинства регионов
Российской Федерации. В настоящее время компания ведет свою деятельность в 18 городах
присутствия, объединенных в 6 дивизионов.
Региональная структура лизингового портфеля на 30.06.2020г:
- Центральный дивизион - 26%,
- Северо-Западный дивизион - 20%,
- Уральский дивизион - 20%,
- Южный дивизион - 13%,
- Сибирский дивизион - 11%,
- Приволжский - 10%.
Диверсификация портфеля по лизингополучателям оценивается как высокая,
максимальная задолженность на одного лизингополучателя не превышает 11% от общего
объема лизингового портфеля и постепенно снижается. Без учета крупной сделки, которая
планируется к закрытию до конца 2020 года максимальная задолженность на одного
лизингополучателя составляет
2,2%. Компания ориентирована на клиентов малого и
среднего бизнеса, как самый инвестиционно-привлекательный и перспективный сегмент.
Лизинговый портфель в высокой в высокой степени диверсифицирован по видам
предметов лизинга:
- спецтехника - 23%;
- грузовой автотранспорт - 20%;
4
- легковой автотранспорт - 18%;
- оборудование -14%
- вагоны - 13%;
-сельскохозяйственная техника - 12%.
Основными конкурентами Эмитента являются лизинговые компании ООО «Элемент
Лизингª, ООО «Балтийский лизингª, ООО «РЕСО-Лизингª, АО «ЛК «Европланª и другие
компании, преимущественно работающие в сегменте лизинга для малого и среднего бизнеса.
Позиция на рынке
Компания участвует в рэнкингах РАЭКС Аналитика (Эксперт РА).
Адрес в сети Интернет: https://www.raexpert.ru/rankings/leasing/1h2020/1.
Позиция Компании среди негосударственных рыночных компаний (по данным Эксперт
РА на 01.07.2020г.):
- в сегменте работы с клиентами малого и среднего бизнеса - 3 место;
- в сегменте оборудования для нефте- и газодобычи, и переработки - 4 место;
- в сегменте оборудования для ЖКХ - 5 место;
- в сегменте сельскохозяйственной техники - 5 место;
- в сегменте машиностроительного, металлообрабатывающего и металлургического
оборудования - 5 место;
- в сегменте медицинской техники и фармацевтического оборудования - 6 место;
- в сегменте полиграфическое оборудование - 8 место;
- в сегменте легкового автотранспорта - 11 место;
- в сегменте строительной и дорожно-строительной техники - 11 место;
- в сегменте энергетического оборудования - 11 место;
- в сегменте погрузчики складские и складское оборудование - 14 место;
- в сегменте грузового автотранспорта - 19 место.
1.5. Описание структуры эмитента
(группы/холдинга, в которую входит эмитент,
подконтрольные организации и зависимые общества), имеющее по мнению эмитента значение для
принятия инвестиционных решений.
Эмитент входит в Банковскую Группу «УРАЛСИБª.
Дочерние и (или) зависимые общества Эмитента:
Наименование дочернего
Вид деятельности
Доля Эмитента в
общества
уставном капитале
ООО «Икарлизингª
Финансовый лизинг
100%
ООО «Мостлизингª
Финансовый лизинг
100%
ООО «ИЛ Финансª
Прочее финансовое посредничество
100%
ООО «Рентал Флитª
Операционная аренда
19%
Иные подконтрольные Эмитенту организации отсутствуют.
1.6. Структура акционеров/участников (бенефициары и доли их прямого или косвенного
владения в капитале эмитента), сведения об органах управления
(совет директоров,
коллегиальный исполнительный орган) и сведения о руководстве (топ-менеджменте) эмитента (по
каждому из органов управления и соответствующему лицу раскрывается их персональный состав
с указанием всех должностей, занимаемых таким лицом за последние пять лет).
1.6.1. Структура участников эмитента.
Эмитент имеет 2 участников:
- Коган Ефим Владимирович, доля собственности 90% уставного капитала. Доля
находится в залоге у ПАО «БАНК УРАЛСИБª;
- Коган Людмила Валентиновна, доля собственности 10% уставного капитала.
1.6.2. Сведения об органах управления (совет директоров, коллегиальный исполнительный
орган) и сведения о руководстве (топ-менеджменте) эмитента.
5
В соответствии с Уставом высшим органом управления Общества является общее
собрание участников Общества.
Общее руководство деятельностью Общества, за исключением вопросов, являющихся
исключительной компетенцией Общего собрания участников, осуществляет Совет
директоров Общества. Совет директоров состоит из пяти человек, которые избираются
Общим собранием сроком до проведения следующего очередного Общего собрания.
В настоящее время членами Совета директоров являются: Коган Евгений
Владимирович, Тывес Станислав Даниилович, Мазур Валерия Андреевна, Савинов Сергей
Анатольевич, Кабаков Павел Александрович.
Информация о членах Совета директоров Эмитента:
Фамилия, имя, отчество:
1. Коган Евгений Владимирович
Сведения
Санкт-Петербургский государственный университет,
об образовании:
специальность: менеджмент, 2009 г.
Национальный исследовательский университет Высшая школа экономики,
магистр по направлению «Экономикаª, 2011 г.
Должности, занимаемые в настоящее время, в том числе по совместительству:
Период с
по
Организация
Должность
Публичное акционерное общество «БАНК
Член Наблюдательного
12.04.2016
26.04.2016
УРАЛСИБª
совета
Банк «Национальная Факторинговая
27.04.2016
30.03.2017
Член Совета директоров
Компанияª (Акционерное общество)
Член Совета директоров,
Общество с ограниченной ответственностью
31.03.2017
18.04.2017
Председатель Совета
«Интерлизингª
директоров
Банк «Национальная Факторинговая
Председатель Совета
19.04.2019
27.06.2019
Компанияª (Акционерное общество)
директоров
Председатель
Настоящее
Публичное акционерное общество «БАНК
28.06.2019
Наблюдательного Совета,
время
УРАЛСИБª
Президент Банка
Должности, занимаемые за последние пять лет, в том числе по совместительству (в
хронологическом порядке):
Период с
по
Организация
Должность
Открытое акционерное общество «Банк
24.10.2014
09.12.2015
Вице-президент
Балтийское Финансовое Агентствоª
Руководитель Бизнес-
Публичное акционерное общество «БАНК
10.12.2015
07.02.2016
единицы Управления
УРАЛСИБª
качеством активов
Публичное акционерное общество «БАНК
Советник председателя
08.02.2016
14.08.2016
УРАЛСИБª
Правления
Акционерное общество «Управляющая
08.04.2016
23.12.2019
Член Совета директоров
компания УРАЛСИБª
Публичное акционерное общество «Банк
29.06.2016
02.05.2017
Член Совета директоров
Балтийское Финансовое Агентствоª
Акционерное общество «Башкирский регистр
29.06.2016
04.04.2019
Член Совета директоров
социальных картª
Заместитель Председателя
Публичное акционерное общество «БАНК
15.08.2016
27.06.2019
Правления, член
УРАЛСИБª
Правления
Общество с ограниченной ответственностью
Член Совета директоров,
20.12.2016
25.01.2018
Страховая компания «УРАЛСИБ
Председатель Совета
СТРАХОВАНИЕª
директоров
Член Совета директоров,
20.12.2016
25.01.2018
Акционерное общество «УРАЛСИБ Жизньª
Председатель Совета
директоров
6
Фамилия, имя, отчество:
2. Тывес Станислав Даниилович
Сведения
Московский государственный технический университет им. Н.Э. Баумана
об образовании:
2009 г. Присуждена степень Магистра техники и технологии по направлению
«Техническая физикаª.
Венский университет экономики и бизнеса, Вена, Австрия,
2017
Профессиональная переподготовка для присвоения квалификации «Масте
делового администрированияª.
Автономная
некоммерческая
организация
дополнительног
профессионального образования «Институт современного банковского делаª
повышение квалификации по программе «Управление рисками в банковско
деятельностиª, 2019 г.
Должности, занимаемые в настоящее время, в том числе по совместительству:
Период с
по
Организация
Должность
Публичное акционерное общество
20.06.2018
13.05.2019
Член Правления
«БАНК УРАЛСИБª
Заместитель Председателя
Настоящее
Публичное акционерное общество
14.05.2019
Правления, руководитель службы
время
«БАНК УРАЛСИБª
управления рисками
Должности, занимаемые за последние пять лет, в том числе по совместительству (в
хронологическом порядке):
Период с
по
Организация
Должность
Начальник, исполнительный директор
Закрытое акционерное общество
Управления риск - менеджмента
01.08.2014
30.11.2015
«Райффайзенбанкª
физических лиц Дирекции по
управлению рисками
Начальник, исполнительный директор
Акционерное общество
Управления кредитных рисков
01.12.2015
31.07.2016
«Райффайзенбанкª
розничного сегмента Дирекции по
управлению рисками
Начальник, управляющий директор
Акционерное общество
Управления кредитных рисков
01.08.2016
28.02.2018
«Райффайзенбанкª
розничного сегмента Дирекции по
управлению рисками
Публичное акционерное
01.03.2018
19.06.2018
Советник Председателя Правления
общество «БАНК УРАЛСИБª
Публичное акционерное
20.06.2018
13.05.2019
Заместитель Председателя Правления
общество «БАНК УРАЛСИБª
Заместитель Председателя Правления,
Настоящее
Публичное акционерное
14.05.2019
руководитель службы управления
время
общество «БАНК УРАЛСИБª
рисками
Фамилия, имя, отчество:
3. Мазур Валерия Андреевна
Сведения
Санкт-Петербургский технический университет (бывший Ленинградский
об образовании:
ордена Ленина Политехнический институт им. М.И. Калинина).
Квалификация: инженер-системотехник, 1992 г.
Санкт-Петербургский государственный университет. Квалификация:
юрист-правовед, 1998 г.
Квалификационный аттестат специалиста финансового рынка по
брокерской, дилерской деятельности и деятельности по управлению
ценными бумагами серии 1.0 от 20.04.2007г.
Должности, занимаемые в настоящее время, в том числе по совместительству:
Период с
по
Организация
Должность
Адвокатская консультация №16 Санкт-
15.05.2001
29.06.2017
Адвокат
Петербургской городской коллегии адвокатов
Публичное акционерное общество «БАНК
Член Наблюдательного
30.06.2017
11.10.2017
УРАЛСИБª
совета
Общество с ограниченной ответственностью
12.10.2017
07.12.2017
Член Совета директоров
«УРАЛСИБ - Стиль жизниª
7
Банк «Национальная Факторинговая
08.12.2017
29.03.2018
Член Совета директоров
Компанияª (Акционерное общество)
Общество с ограниченной ответственностью
30.03.2018
18.04.2019
Член Совета директоров
«Интерлизингª
Настоящее
Банк «Национальная Факторинговая
Заместитель Председателя
19.04.2019
время
Компанияª (Акционерное общество)
Совета директоров
Должности, занимаемые за последние пять лет, в том числе по совместительству (в
хронологическом порядке):
Период с
по
Организация
Должность
Закрытое акционерное общество
14.05.2007
12.01.2015
Член Совета директоров
«Балтийское Финансовое Агентствоª
Открытое акционерное общество «Банк
30.06.2011
02.05.2017
Член Совета директоров
Балтийское Финансовое Агентствоª
Акционерное общество «Земельная
23.03.2016
14.02.2018
Член Совета директоров
Агропромышленная Корпорацияª
Общество с ограниченной
30.03.2016
14.02.2018
ответственностью «Красногорское
Член Совета директоров
агропромышленное общество Мª
Общество с ограниченной
01.04.2016
14.02.2018
Член Совета директоров
ответственностью «Путилковоª
Общество с ограниченной
06.04.2016
29.12.2016
Член Совета директоров
ответственностью «ПетроАгроИнвестª
Общество с ограниченной
08.04.2016
27.04.2018
Член Совета директоров
ответственностью «Китежª
Публичное акционерное общество
12.04.2016
28.06.2016
Член Наблюдательного совета
«БАНК УРАЛСИБª
28.06.2016
02.05.2017
ПАО «Башпромбанкª
Член Совета директоров
Общество с ограниченной
14.02.2018
29.04.2019
Член Совета директоров
ответственностью «ЗНАКª
Фамилия, имя, отчество:
4. Савинов Сергей Анатольевич
Сведения об образовании:
Государственный Университет Управления по специальности «Мировая
экономикаª, 2006 г.
Московская финансово-юридическая академия по специальности
юриспруденция, 2010 г.
Должности, занимаемые в настоящее время, в том числе по совместительству:
Период с
по
Организация
Должность
Общество с ограниченной
Заместитель директора по
05.02.2018
27.08.2018
ответственностью «Интерлизингª
финансам и развитию
Настоящее
Общество с ограниченной
28.08.2018
Генеральный директор
время
ответственностью «Интерлизингª
Должности, занимаемые за последние пять лет, в том числе по совместительству (в
хронологическом порядке):
Период с
по
Организация
Должность
Общество с ограниченной
Консультант-аудитор отдела
02.07.2007
29.07.2009
ответственностью «ПрайсвотерхаусКуперс
аудита финансового сектор
Аудитª
Общество с ограниченной
Экономист,
09.03.2010
03.11.2011
ответственностью «Сбербанк Лизингª
директор по развитию
партнерских отношений
Общество с ограниченной
Старший
вице-президент
30.10.2012
18.08.2017
ответственностью «Лизинговая компания
Управления по работе с
«УРАЛСИБª
финансовыми институтами
Публичное акционерное общество «БАНК
Руководитель Дирекции
04.09.2017
02.02.2018
УРАЛСИБª
развития дочерних компаний
8
Фамилия, имя, отчество:
5. Кабаков Павел Александрович
Сведения об образовании:
Высшее, окончил в 2009 г. МГУ имени М.В. Ломоносова.
Специальность «Математикаª, квалификация «Математикª.
Должности, занимаемые в настоящее время, в том числе по совместительству:
Период с
по
Организация
Должность
Начальник управления по
взаимодействию с
Публичное акционерное общество «БАНК
10.09.2018
29.06.2017
государственным сектором и
УРАЛСИБª
развитию партнерских
продаж
Акционерное общество «Финансовая
30.06.2017
31.05.2018
Член Совета директоров
корпорация УРАЛСИБª
Общество с ограниченной
01.06.2018
17.06.2018
Член Совета директоров
ответственностью «Интерлизингª
Настоящее
Банк «Национальная Факторинговая
Заместитель Председателя
18.06.2018
время
Компанияª (Акционерное общество)
Совета директоров
Должности, занимаемые за последние пять лет, в том числе по совместительству (в
хронологическом порядке):
Период с
по
Организация
Должность
Публичное акционерное общество «БАНК
03.12.2015
10.07.2016
Советник
УРАЛСИБª
28.06.2016
02.05.2017
ПАО «Башпромбанкª
Член Совета директоров
Публичное акционерное общество «БАНК
Директор по взысканию
УРАЛСИБª
проблемной задолженности,
11.07.2016
30.11.2016
Бизнес единица Управление
качеством активов
Публичное акционерное общество «БАНК
Директор по взысканию
УРАЛСИБª
проблемной задолженности,
01.12.2016
31.01.2017
Департамент проблемных
активов
Публичное акционерное общество «БАНК
Начальник управления
01.02.2017
09.09.2018
УРАЛСИБª
развития кросс-продаж
Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным
исполнительным органом Общества - Генеральным директором, который подотчетен
общему собранию участников.
Генеральным директором с 28.08.2018 года является Савинов Сергей Анатольевич.
Коллегиальный исполнительный орган Общества Уставом не предусмотрены.
1.7. Сведения о кредитных рейтингах эмитента (ценных бумаг эмитента).
Эмитенту присвоен кредитный рейтинг - ruBBB.
Рейтинговое агентство - Эксперт РА.
Дата присвоения рейтинга - 22.09.2020г.
Пресс-релиз - https://raexpert.ru/releases/2020/sep22d.
2. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности и финансовом состоянии
эмитента.
2.1. Операционная деятельность (основная деятельность, приносящая выручку) эмитента
(основные виды, географические регионы, иная информация) в динамике за последние 3 года.
Выручка Компании формируется за счет услуг лизинга и сопутствующих видов
деятельности.
Основные показатели деятельности*
1 плг.
Показатель
2017г.
2018г.
2019г.
2020
Объем лизингового портфеля, млн руб.
15 668
17 143
19 956
21 884
Количество действующих лизинговых договоров, шт.
3 124
3 989
5 201
6 168
9
Объем нового бизнеса, млн руб.
13 883
11 606
14 547
8 789
Позиция в рейтинге по объему портфеля, Эксперт РА
17
22
25
21
* в таблице представлены показатели ГК «Интерлизингª с учетом дочерних компаний
Компания ведет свою деятельность в 19 городах присутствия, объединенных в 6
дивизионов.
Структура лизингового портфеля по дивизионам по годам, млн. руб.*
1 плг.
Показатель
2017г.
2018г.
2019г.
2020
Центральный
6 652
6 094
5 776
5 622
Северо-Западный
2 930
3 552
4 508
4 622
Уральский
3 060
3 239
3 820
4 304
Южный
1 408
1 854
2 364
2 844
Сибирский
1 223
1 657
2 078
2 367
Приволжский
396
747
1 410
2 125
Итог
15 668
17 143
19 956
21 884
* в таблице представлены показатели ГК «Интерлизингª с учетом дочерних компаний
2.2. Оценка финансового состояния эмитента в динамике за последние 3 года.
Адрес страницы в сети Интернет, на которой размещена бухгалтерская
(финансовая) отчетность эмитента, на основе которой были рассчитаны приведенные в
Бизнес Эмитента заключается в предоставлении услуг финансового лизинга
юридическим лицам. Лизинг позволяет не отвлекать денежные средства из оборотного
капитала, а также снижать уровень долговой нагрузки, отражённой в бухгалтерской
(финансовой) отчётности, оптимизировать бухгалтерскую отчетность в части
отражения затрат, налогов. Лизинговое имущество является собственностью Эмитента,
который имеет возможность продать имущество с прибылью, как следствие - уровень
дефолтов минимальный.
Показатели финансовой деятельности Эмитента*
Показатель
2017г.
2018г.
2019г.
1 плг. 2020г.
Валюта баланса, тыс. руб.
9 237 644
14 569 342
17 815 424
21 934 395
инансовые вложения, тыс. руб.
999 853
1 317 994
185 503
161 169
Доходные вложения в материальные
ценности (остаточная балансовая
4 653 588
4 035 380
3 259 738
2 916 182
стоимость объектов лизинга), тыс. руб.
Собственный капитал, тыс. руб.
932 330
1 217 774
1 855 446
1 926 427
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
1 722 296
7 141 396
11 601 831
15 310 091
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
1 843 009
2 251 764
1 798 773
1 723 875
Финансовый долг, тыс. руб.
4 528 892
8 185 676
10 083 580
13 257 411
Выручка, тыс. руб.
3 265 482
6 733 889
10 099 498
5 912 053
Валовая прибыль, тыс. руб.
572 574
958 798
1 484 658
702 863
Валовая рентабельность, тыс. руб.
17,53%
14,24%
14,70%
11,89%
EBITDA, тыс. руб.
2 855 259
4 343 456
4 502 302
1 862 281
Чистая прибыль, тыс. руб.
329 987
576 035
647 672
60 981
Долг/ EBITDA
1,59
1,88
2,24
3,56
Собственный капитал/долг
20,59
14,88
18,50
14,53
* в таблице представлены финансовые показатели ООО «Интерлизингª без дочерних компаний
Показатель «Собственный капиталª Компании - сумма, отраженная в строке 1300
Бухгалтерского баланса, подготовленного по РСБУ (раздел III «Капитал и резервыª), то есть
та часть пассивов, которая профинансирована за счет уставного капитала, а также за счет
нераспределённой чистой прибыли.
10
Показатель «Финансовый долгª отражает кредиты и займы Эмитента, по которым
начисляются проценты. Долгосрочный (свыше года) финансовый долг отражен в строке 1410
Бухгалтерского баланса, подготовленного по РСБУ. Краткосрочный (до года) финансовый
долг отражен в строке 1510 Бухгалтерского баланса, подготовленного по РСБУ.
Показатель «Финансовый вложенияª выданные займы и вложения в доли Эмитента,
по которым начисляются проценты. Внеоборотные финансовые вложения отражены в
строке 1170 Бухгалтерского баланса, подготовленного по РСБУ. Оборотные финансовые
вложения отражены в строке 1240 Бухгалтерского баланса, подготовленного по РСБУ.
Показатель «Валовая рентабельностьª рассчитан как отношение Валовой прибыли к
Выручке.
Показатель EBITDA
(прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации)
-
показывает финансовый результат основной операционной деятельности Компании,
Данный показатель рассчитывается исходя из данных Отчета о финансовых результатах
(форма №2): чистая прибыль (строка 2400) плюс налог на прибыль (строка 2410), плюс
проценты к уплате (строка 2330) плюс амортизация за соответствующий период.
Показатель «Долг/EBITDAª — это показатель долговой нагрузки на организацию, ее
способности погасить имеющиеся обязательства (платежеспособности). Рассчитан как
отношение Финансового долга к EBITDA.
Показатель «Собственный капитал/Долгª рассчитан как отношение Собственного
капитал к Финансовому долгу
(долгосрочному и краткосрочному). Эмитент обладает
высоким показателем обеспеченности собственными средствами.
В течение последних трех лет выручка Эмитента стабильно росла и за 2019 год
составила - 10 099 млн руб. За 1 полугодие 2020 года выручка Эмитента составила 5 912 млн
руб.
По прогнозам Компании, получение доступа к новым источникам финансирования в
виде облигационных займов позволит ей планомерно наращивать объем лизингового
портфеля и, как следствие, выручку и прибыль от основной деятельности.
В течение всего периода Компания работает с прибылью, размер чистой прибыли
Компании за 2017 год составил 330 млн. руб., за 2018 год - 576 млн. руб., за 2019 год - 648 млн.
руб. Размер чистой прибыли за 1 полугодие 2020 года составил 61 млн. руб. Снижение
прибыли в 2020 году носит временный характер и связано с кризисными явлениями в
экономике. По итогам 2 полугодия 2020 года Компания ожидает роста прибыли.
Эмитент имеет комфортный уровень обеспеченности собственными средствами.
Собственные средства Компании на 01.07.2020г. составляют 1 926 млн. рублей или 9%
валюты баланса.
Показатель Долг/EBITDA увеличился за последние 3 года из-за значительных темпов
роста бизнеса Компании. Однако он остается на комфортном для лизинговой компании
уровне. Все будущие платежи по выплате долга с запасом покрыты будущими
поступлениями лизинговых платежей.
Меры (действия), предпринимаемые эмитентом (которые планирует предпринять эмитент в
будущем), для их улучшения и (или) сокращения факторов, негативно влияющих на финансовые
показатели.
Финансовое положение Компании характеризуется как устойчивое.
Для снижения возможных рисков принимаются следующие меры:
- применение подтвердившей свою эффективности системы предварительной оценки
лизингополучателей;
- детальный анализ финансово-хозяйственной деятельности лизингополучателя при
заключении средних и крупных сделок;
- тщательная проверка поставщиков;
- проверка соответствия цены предмета лизинга рыночной стоимости;
- оперативность реагирования на нарушение условий договоров;
- эффективная работа с просроченной задолженностью;
- оперативная реализация изъятых предметов лизинга.
Для обеспечения обязательств клиента и минимизации рисков также используются
разные виды обеспечения:
- авансовые лизинговые платежи;
- поручительства третьих лиц, контролирующих лизингополучателя;
- возможность бесспорного списания средств с расчетных счетов Лизингополучателя;
11
- возможность одностороннего расторжения договора лизинга лизингодателем в случае
нарушений со стороны лизингополучателя;
- всё имущество на
100% застраховано в крупнейших страховых компаниях
(Ингосстрах, Согаз, Ресо-Гарантия, АльфаСтрахование. ВСК, Энергогарант, Росгосстрах).
2.3. Структура активов, обязательств, собственного капитала эмитента в динамике за
последние 3 года.
Структура активов, обязательств, собственного капитала Эмитента, тыс. руб.*
Показатели
2017г.
2018г.
2019г.
2кв. 2020г.
АКТИВЫ
Основные средства
187 149
234 438
299 008
304 271
Доходные вложения в МЦ
4 653 588
4 035 380
3 259 738
2 916 182
Дебиторская задолженность
1 722 296
7 141 396
11 601 831
15 310 091
Финансовые вложения
999 853
1 317 994
185 503
161 169
Денежные средства и
243 417
247 521
427 203
1 398 593
эквиваленты
Прочие активы
1 431 341
1 592 613
2 042 141
1 844 089
Итого
9 237 644
14 569 342
17 815 424
21 934 395
ПАССИВЫ
Займы и кредиты
4 528 892
8 185 676
10 083 580
13 257 411
Кредиторская задолженность
1 843 009
2 251 764
1 798 773
1 723 875
Уставный капитал
10 000
10 000
10 000
10 000
Нераспределенная прибыль
922 330
1 207 774
1 855 446
1 916 427
Прочие пассивы
1 933 413
2 914 128
4 067 625
5 026 682
Итого
9 237 644
14 569 342
17 815 424
21 934 395
* в таблице представлены финансовые показатели ООО «Интерлизингª без дочерних компаний
Структура активов, обязательств, собственного капитала Эмитента, %*
Показатели
2017г.
2018г.
2019г.
2 кв. 2020г.
АКТИВЫ
Основные средства
2,03
1,61
1,68
1,39
Доходные вложения в МЦ
50,38
27,70
18,30
13,30
Дебиторская задолженность
18,64
49,02
65,12
69,80
Финансовые вложения
10,82
9,05
1,04
0,73
Денежные средства и эквиваленты
2,64
1,70
2,40
6,37
Прочие активы
15,49
10,93
11,46
8,41
Итого
100,00
100,00
100,00
100,00
ПАССИВЫ
Займы и кредиты
49,03
56,18
56,60
60,44
Кредиторская задолженность
19,95
15,46
10,10
7,86
Уставный капитал
0,11
0,07
0,06
0,05
Нераспределенная прибыль
9,98
8,29
10,41
8,74
Прочие пассивы
20,93
20,00
22,83
22,92
Итого
100,00
100,00
100,00
100,00
* в таблице представлены финансовые показатели ООО «Интерлизингª без дочерних компаний
12
2.4. Кредитная история эмитента за последние 3 года.
На текущий момент долговой портфель Эмитента состоит из банковских кредитов и
займов от частных инвесторов.
Эмитент имеет безупречную кредитную историю. За всё время деятельности
Компании не было допущено ни одной просрочки, реструктуризация долга не производилась.
Платежи по кредитным договорам осуществляются в срок и в полном объеме.
Средневзвешенная ставка кредитного портфеля 9,01% годовых. Частично кредиты выданы
под залог предметов лизинга.
Эмитент имеет положительную кредитную историю в следующих банках: ПАО
«Сбербанкª, АКБ
«АК БАРСª, АО
«Юникредитª, АО АКБ
«Новикомбанкª, АО
«Промсвязьбанкª, ПАО «БАНК УРАЛСИБª, АО Банк «НФКª, АО «СНГБª и других. Целевое
использование кредитных средств - приобретение имущества для целей передачи в лизинг.
Общая величина долгового портфеля по состоянию на
01.07.2020г. составляет
13 183 757 тыс. руб.
Суммарные кредиты банков за годы деятельности представлены в таблице:
Остаток задолженности, тыс. руб.
Наименование кредитной организации
2017г.
2018г.
2019г.
2 кв. 2020г.
ФИЛИАЛ ПАО "БАНК УРАЛСИБ"
2 089 649
4 213 798
7 360 276
9 131 581
Банк "Национальная Факторинговая Компания"
0
500 000
0
0
(АО)
СПбФ АО БАНК "СНГБ"
88 161
117 638
22 863
229 995
Московский филиал "БАНК СГБ"
82 732
86 001
0
0
АО "КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК"
50 382
47 769
0
0
Ф-л "Санкт-Петербургский" ООО КБ "Агросоюз"
26 278
0
0
0
Ф-Л БАНКОВСКИЙ ЦЕНТР БАЛТИКА ПАО
55 357
0
0
0
БАНК ЗЕНИТ
Филиал АО АКБ "НОВИКОМБАНК" в г. Санкт-
5 854
0
0
0
Петербурге
Прочие кредитные организации и инвесторы
2 076 871
3 208 083
2 627 149
3 822 181
Итого
4 475 282
8 173 288
10 010 288
13 183 757
* в таблице представлены финансовые показатели ООО «Интерлизингª без дочерних компаний
2.5. Основные кредиторы и дебиторы эмитента на последнюю отчетную дату.
По состоянию на 01.07.2020г. совокупная дебиторская задолженность Эмитента
составляла
15 310 091 тыс. руб. Дебиторская задолженность представляет собой
обязательства по договорам лизинга, авансы поставщикам предметов лизинга, расчёты по
налогам и сборам, расчеты по соц. страхованию и прочее.
По состоянию на 01.07.2020 г. совокупная кредиторская задолженность Эмитента
составляла 1 723 875 тыс. руб. Кредиторскую задолженность составляют обязательства по
договорам, по которым не наступил срок оплаты, незачтённые части авансов по договорам
лизинга и прочее.
Информация по основным дебиторам по состоянию на 01.07.2020 г.*
№
Сумма дебиторской
Наименование дебитора
п/п
задолженности, тыс. руб.
1
ФКП "БОЗ"
412 844
2
ООО "ССК"
381 172
3
ООО "ТЕХНОСФЕРА ИНЖИНИРИНГ"
310 293
4
ООО "Сибирский"
288 559
5
ГУП РО "РостовАвтоДор"
271 829
13
6
ООО "СтаффТрак"
217 578
7
ООО "Октябрьское УБР"
161 260
8
ООО "АТОМСТРОЙКОМПЛЕКС"
117 999
9
ООО "РДС"
110 040
10
ООО "Алнстрой-тротуар"
83 519
11
Прочие дебиторы
12 954 999
12
Итого по строке 1230
15 310 091
Информация по основным кредиторам по состоянию на 01.07.2020 г.*
№
Сумма кредиторской
Наименование кредитора
п/п
задолженности, тыс. руб.
1
ООО "ЕТС"
99 534
2
ФКП "БОЗ"
86 769
3
ООО "СК "Орион плюс"
51 898
4
ООО Фирма "Дортранссервис"
27 513
5
ООО "МОНОЛИТ"
27 120
6
ООО "УМиТ"
25 732
7
ООО "ЛЕСПРОМ"
23 682
8
ООО "РДС"
23 206
9
ООО "АСР-Взрыв"
22 061
10
ООО "ФСС"
17 765
12
Прочие дебиторы
1 318 594
13
Итого по строке 1520
1 723 875
* в таблице представлены финансовые показатели ООО «Интерлизингª без дочерних компаний
2.6. Описание судебных процессов (в случае их наличия), в которых участвует эмитент и
которые могут существенно повлиять на финансовое состояние эмитента.
Судебных процессов, которые могут существенно повлиять на финансовое состояние
Эмитента отсутствуют.
3. Сведения о размещаемых ценных бумагах эмитента и исполнении обязательств по
ним.
3.1. Основные сведения о размещаемых
(размещенных) эмитентом ценных бумагах, в
отношении которых составлен инвестиционный меморандум.
Основные сведения о размещаемых Эмитентом ценных бумагах, в отношении которых
составлен этот Инвестиционный меморандум, содержатся в Программе биржевых
облигаций (регистрационный номер 4-00380-R-001P-02E от 19.06.2020г.), Решении о выпуске
ценных бумаг и Документе, содержащем условия размещения биржевых облигаций серии
001P-01
(регистрационный номер выпуска
4B02-01-00380-R-001P от
15.07.2020г.),
3.2. Цели эмиссии ценных бумаг и планы по направлению полученных от размещения
ценных бумаг денежных средств (указывается при размещении).
Средства, полученные от размещения биржевых облигаций, предполагается направить
на финансирование хозяйственной деятельности Эмитента и развитие бизнеса.
Эмитент не предполагает использование привлеченных средств на финансирование
определенной сделки (взаимосвязанных сделок) или иной операции.
3.3. Источники исполнения обязательств по ценным бумагам.
Источником исполнения обязательств по ценным бумагам является основная
деятельность Эмитента. Непрерывный денежный поток лизинговых поступлений в рамках
действующего лизингового портфеля обеспечивает исполнение всех имеющихся
обязательств Эмитента. С учетом привлекаемых денежных средств запланирован рост
14
лизингового портфеля и, как следствие, повышение доходности операционной деятельности
Эмитента. Возможно частичное замещение имеющихся кредитных средств.
3.4. Описание основных факторов риска, связанных с деятельностью эмитента, которые
могут влиять на исполнение обязательств по ценным бумагам, включая существующие и
потенциальные риски. Политика эмитента в области управления рисками.
Эмитент не ведет деятельность на внешних рынках, поэтому риски описываются
только для внутреннего рынка.
Политика эмитента в области управления рисками:
Политика Эмитента по управлению рисками проводится с целью выявления и анализа
рисков, связанных с деятельностью Эмитента, установления допустимых предельных
значений риска и соответствующих механизмов контроля, а также для мониторинга рисков
и соблюдения установленных ограничений. Политика и системы управления рисками
регулярно анализируются на предмет необходимости внесения изменений в связи с
изменениями рыночных условий и деятельности Эмитента.
В случае возникновения одного или нескольких перечисленных ниже рисков, Эмитент
предпримет все возможные меры по ограничению их негативного влияния. Определение в
настоящее время конкретных действий и обязательств Эмитента при наступлении какого-
либо из перечисленных в факторах риска событий не представляется возможным, так как
разработка адекватных соответствующим событиям мер затруднена неопределенностью
развития ситуации в будущем. Параметры проводимых мероприятий будут зависеть от
особенностей создавшейся ситуации в каждом конкретном случае. Эмитент не может
гарантировать, что действия, направленные на преодоление возникших негативных
изменений, приведут к существенному изменению ситуации, поскольку большинство
приведенных рисков находится вне контроля Эмитента.
Страновые риски
Страновой риск - риск возникновения у Эмитента убытков в результате неисполнения
иностранными контрагентами обязательств из-за экономических, политических,
социальных изменений, а также вследствие того, что валюта денежного обязательства
может быть недоступна контрагенту из-за особенностей национального законодательства
(независимо от финансового положения самого контрагента).
Эмитент является резидентом Российской Федерации. Деятельность Эмитента
осуществляется на территории Российской Федерации и подвержена страновому риску,
характерному для Российской Федерации.
Страновой риск может определяться на основе рейтингов, устанавливаемых
независимыми рейтинговыми агентствами. Российская Федерация имеет рейтинги,
присвоенные мировыми и национальными рейтинговыми агентствами:
- по версии рейтингового агентства Standart&Poor’s
— долгосрочный кредитный
рейтинг эмитента в иностранной валюте — «ВВВ-ª, в национальной валюте — «ВВВª,
прогноз по рейтингам — «Стабильныйª;
- по версии рейтингового агентства Fitch
— долгосрочный кредитный рейтинг
эмитента в иностранной и национальной валюте — «BВBª, прогноз по рейтингам —
«Стабильныйª;
- по версии рейтингового агентства Moody’s — долгосрочный кредитный рейтинг
эмитента в иностранной и национальной валюте — «Baa3ª, прогноз по рейтингам —
«Стабильныйª.
Экономика Российской Федерации подвержена влиянию глобальных процессов в мировой
экономике. Основными внешними факторами риска для российской экономики являются
снижение уровня цен на экспортируемые сырьевые товары и возможный отток капитала.
Начиная с 2014 г. Российская Федерация подвержена влиянию экономических санкций
со стороны США, ЕС и некоторых других сран, волатильности курса рубля, оттоку
капитала из страны, что приводит к замедлению деловой активности, снижению
возможности для роста инвестиций в экономику и увеличению рисков несбалансированности
бюджета. Нельзя исключать введение в будущем новых санкций со стороны ряда стран. Все
перечисленное позволяет говорить о кризисных явлениях в экономике страны, результатом
которых стал экономический спад, который по мнению многих экспертов продолжится
15
достаточно длительным состоянием экономики, характеризующимся низкими темпами
роста, не превышающими 2% в год.
Существенное негативное влияние на мировую и российскую экономику в первые месяцы
2020г. оказала пандемия новой коронавирусной инфекции
(COVID-19), характер и
последствия которой могут привести к рецессии в мировой экономике. Широкое
распространение заболевания одновременно с чрезмерной волатильностью на финансовых
рынках, падением цен на нефть, а также обесценением российского рубля может оказать
существенное негативное влияние на деятельность всех участников рынка в целом и
деятельность Эмитента в частности. Оценить последствия развивающихся событий и их
продолжительность в настоящее время не представляется возможным. Данные риски
оказывают влияние на экономическую ситуацию всей России и находятся вне контроля
Эмитента.
Эмитент учитывает возможные риски, связанные с экономической ситуацией в
стране, при планировании операционной деятельности и финансово-экономических
показателей.
Возможные негативные изменения в динамике экономического развития РФ и
связанные с этим изменения курсов валют, и инфляционные риски могут оказать
существенное влияние на деятельность Эмитента. В случае отрицательного влияния
изменения ситуации в стране на деятельность компании Эмитент предполагает
осуществить все действия, направленные на снижение влияния таких изменений на свою
деятельность.
Региональные риски:
Эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика в. Санкт-Петербург. Санкт-
Петербург обладает чрезвычайно развитым транспортно-транзитным комплексом, крайне
выгодно расположен геополитически, имеет диверсифицированную экономику. В городе
сосредоточен масштабный кадровый, интеллектуальный и финансовый потенциал, мощные
инновационно-промышленные ресурсы. Население города составляет более 5,2 миллионов
человек.
Инвестиционная привлекательность Санкт-Петербурга подтверждается высокими
позициями в российских и международных рейтингах. Так, в 2020 году Санкт-Петербург по
результатам Национального рейтинга инвестиционного климата занял 4-е место среди
российских регионов.
Региональный риск может определяться на основе рейтингов, устанавливаемых
независимыми рейтинговыми агентствами. Санкт-Петербург имеет рейтинги, присвоенные
ведущими мировыми и национальными рейтинговыми агентствами:
- по версии рейтингового агентства Fitch
— долгосрочный кредитный рейтинг
эмитента в иностранной и национальной валюте — «BBBª, прогноз по рейтингам —
«Стабильныйª;
- по версии рейтингового агентства Moody’s — долгосрочный кредитный рейтинг
эмитента в иностранной и национальной валюте — «Baa3ª, прогноз по рейтингам —
«Стабильныйª;
- по версии рейтингового агентства АКРА — «AAA(RU)ª, прогноз по рейтингу —
«Стабильныйª.
Санкт-Петербург относится к наиболее перспективным регионам, что является
положительным фактором для развития деятельности Эмитента, поскольку данный
регион отличается политической и экономической стабильностью.
Эмитент не ведет никакой деятельности в регионах с неустойчивой политической и
экономической обстановкой. В случае участия Эмитента в проектах в регионах с
напряженной политико-экономической ситуацией, ему будут присущи региональные риски,
связанные с нестабильностью и возможностью вовлечения в религиозно-этнические
конфликты.
Отраслевые риски
Эмитент осуществляет свою деятельность на рынке лизинговых услуг Российской
Федерации, поэтому он подвержен всем тем же рискам, которым подвержены любые
субъекты предпринимательской деятельности в России.
Основные риски, способные отрицательно повлиять на деятельность Эмитента:
16
• риски, связанные с общим ухудшением экономической ситуации в стране и, как
следствие, снижением инвестиционной и потребительской активности;
• риски, связанные с функционированием банковской системы России: рост
процентных ставок, сокращение источников финансирования;
• риски, связанные с усилением конкуренции на рынке: изменение условий лизинга,
усиление маркетинговой активности, появление дополнительных источников
финансирования;
• риски, связанные с появлением сильных конкурентов на рынке: крупных
иностранных компаний, дочерних лизинговых компаний банков;
• риски, связанные с негативными изменениями в законодательной базе;
• риски, связанные с возможным снижением процентной маржи лизингового
рынка в целом.
Рынок лизинга в России имеет большой потенциал, т.к. спрос на финансирование со
стороны потенциальных заемщиков остается достаточно высоким. Многолетний опыт
работы Эмитента позволяет ему правильно и квалифицированно оценивать приходящих
клиентов и предлагать им оптимальные условия сотрудничества, тем самым обеспечивая
своевременное выполнение лизингополучателем своих обязательств по договору лизинга.
По оценке Эмитента, указанные отраслевые риски не повлияют на исполнение
Эмитентом обязательств по ценным бумагам Эмитента. Прогнозируемый объем
поступлений лизинговых выплат по заключенным Эмитентом договорам лизинга
обеспечивает исполнение обязательств по Облигациям.
Меры, предпринимаемые Эмитентом в случае возможных изменений в отрасли:
- пересмотр стратегии присутствия в региональных центрах России;
- пересмотр ценовой политики;
- введение дополнительных мер мониторинга платежной дисциплины клиентов;
- адаптация лизинговых продуктов к изменившемуся спросу;
- укрепление связей с поставщиками предметов лизинга.
Также следует отметить операционные и коммерческие риски, связанные
непосредственно с деятельностью Компании, а именно:
- риски выхода на «просрочкуª лизингополучателей;
- риски потери предмета лизинга;
- мошеннические действия со стороны лизингополучателей;
- риски, связанные со сложностями реализации изъятого предмета лизинга;
- риски низкого спроса (отсутствие запросов на новые лизинговые договора) со стороны
лизингополучателей.
Компания организует бизнес-процессы таким образом, чтобы минимизировать
указанные риски. С этой целью:
- финансируется только ликвидное имущество, имеющее устойчивый рынок сбыта;
- предметы лизинга являются собственностью Лизингодателя. Лизингодатель имеет
право изъять и реализовать предмет лизинга в случае неплатежеспособности
лизингополучателя;
- почти все предметы лизинга застрахованы от всех возможных рисков. Страхование
позволяет перенести на страховщика большинство рисков повреждения и утраты, которые
могут возникнуть в процессе эксплуатации предмета лизинга;
- при одобрении сделки проводится оценка кредитоспособности лизингополучателя с
использованием доказавшей свою эффективность модели оценки рисков;
- максимальный размер финансирования на одного лизингополучателя не более 12% от
общего лизингового портфеля;
- в отношении предметов лизинга используется практика получения дополнительного
обеспечения (поручительства конечных бенефициаров бизнеса лизингополучателей).
Среди иных рисков, способных повлиять на финансовое положение Компании, следует
отметить:
Процентный риск
Эмитент принимает на себя риск, связанный с влиянием колебаний рыночных
процентных ставок на ее финансовое положение и потоки денежных средств. Такие
17
колебания могут повышать уровень процентной маржи, однако в случае неожиданного
изменения процентных ставок процентная маржа может снижаться или приводить к
возникновению убытков. Руководство учитывает текущий уровень процентных ставок по
кредитам банков при установлении процентных ставок по заключаемым договорам
финансового лизинга.
Финансирование инвестиций в лизинг осуществляется, в основном, за счет капитала
компании и получения кредитов от банков. Группа финансирует новые договоры финансового
лизинга за счет привлечения финансовых обязательств на аналогичный срок, при этом
расчет лизинговых платежей осуществляется таким образом, чтобы эффективная
процентная ставка по договору финансового лизинга превышала эффективную процентную
ставку по соответствующему финансовому обязательству. Несмотря на то, что
процентные ставки по кредитам банков Эмитенту являются фиксированными, банки
обычно оставляют за собой право увеличивать процентные ставки в случае изменения
рыночных условий, при этом эффективная процентная ставка по договорам финансового
лизинга также может быть изменена в течение срока договора. Однако, возможность
Эмитента изменять эффективную процентную ставку по договорам финансового лизинга не
способна полностью исключить подверженность риску процентной ставки.
Валютный риск
Валютный риск представляет собой риск изменения стоимости финансового
инструмента, номинированного в иностранной валюте, в связи с колебаниями обменного
курса.
По состоянию на 31 декабря 2019 года и 31 декабря 2018 года Эмитент имеет активы и
обязательства в российских рублях, долларах США и евро. Основные денежные потоки
Эмитента выражены в российских рублях. Эмитент стремится минимизировать валютный
риск путем привлечения кредитных ресурсов в валюте, соответствующей валюте, в которой
выражены лизинговые сделки, при этом также координируются графики погашения
финансовых обязательств и графики поступления соответствующих лизинговых платежей.
Риски, связанные с изменением налогового законодательства:
Как и любой иной субъект хозяйственной деятельности, Эмитент является
участником налоговых отношений. В настоящее время в Российской Федерации действует
Налоговый кодекс и ряд законов, регулирующих различные налоги и сборы, устанавливаемые
на федеральном уровне, уровне субъектов федерации и местном уровне. Применимые налоги
включают в себя, в частности, налог на добавленную стоимость, налог на прибыль, налог на
рекламу, налог на имущество, акцизы, единый социальный налог и иные налоги и сборы.
Изменение ставок по налогам, вменение дополнительных налоговых выплат
Эмитентом рассматривается как средний риск, т.к. согласно условий действующих
договоров лизинга Эмитент вправе в одностороннем порядке изменить график лизинговых
платежей согласно и пропорционально увеличившейся налоговой нагрузке.
Правовой риск
Наличие правового риска для Эмитента обусловлено следующими факторами:
-
несоответствием, существующим между Конституцией, федеральным и
региональным законодательством, указами Президента и правительственными,
министерскими и местными распоряжениями, решениями, постановлениями и другими
актами;
- противоречиями между местными, региональными и федеральными правилами и
положениями;
- недостаточной разработке процедуры банкротства и злоупотреблениями в данной
сфере в мошеннических целях.
- внесение изменений в законодательство в части лизинговой деятельности.
Все вышеуказанные факторы способны повлиять на возможность Эмитентом
реализовывать свои права по разрешениям и соглашениям Эмитента, и на возможности
Эмитента по защите своих прав в суде.
3.5. Сведения о лицах, предоставивших обеспечение (поручительство) по размещаемым
облигациям эмитента, включающие полное и сокращенное фирменные наименования, ИНН,
ОГРН, место нахождения, дата государственной регистрации данных лиц, а также адрес страницы
18
в сети Интернет, на которой размещен документ, содержащий сведения о лице, предоставившем
обеспечение и условиях предоставляемого им обеспечения в соответствии со статьей
27.2
Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумагª.
Предоставление обеспечения
(поручительства) по размещаемым облигациям не
предусмотрено.
3.6. Информация о всех размещенных ранее выпусках облигаций эмитента, с указанием
информации об использовании привлеченных средств, поступивших от выпуска(ов) облигаций, а
также приводится информация о выпусках облигаций, погашенных в течении последних 5 лет.
Эмитент не размещал ранее облигации.
19