ТОО «Исткомтранс». Годовой отчет за 2015 год

Обращение Генерального директора (1/2)

Уважаемые инвесторы, акционеры и партнеры!

Прошедший 2015 год был отмечен существенным ухудшением экономической и

геополитической ситуации, нестабильностью на финансовых рынках, что в свою очередь

не могло не отразиться на рынке грузовых железнодорожных перевозок. В 2015 году на

сети казахстанской железной дороги отмечено снижение объемов погрузки на 10% к

предыдущему году.

В прошлом году произошло значительное ужесточение конкуренции на рынке грузовых

железнодорожных перевозок, что привело к дальнейшему снижению ставок платы за

пользование подвижным составом. Колебание валютных курсов и произошедшая во

второй половине года девальвация национальной валюты также оказали негативное

влияние на финансовый результат Компании.

На фоне влияния вышеуказанных неблагоприятных внешних факторов, выручка Компании

по итогам 2015 года составила более 26,5 млрд тенге, показатель EBITDA - 19,4 млрд

тенге (маржа - 73%), в тоже время значительное ослабление курса национальной валюты

привело к фиксированию расходов от курсовой разницы и как следствие образованию

чистого убытка.

В этих условиях коллектив ТОО «Исткомтранс» в полной мере подтвердил свои

профессиональные и лидерские качества. На падающем, высококонкурентном рынке мы

сумели увеличить объем погрузки вагонным парком находящимся в управлении у нашей

компании до 16,7 млн. тонн, что на 2% больше аналогичного показателя 2014 года. В 2015

году коэффициент порожнего пробега вагонов был снижен до исторического минимума 0,6.

По итогам 2015 года Компания в целом сумела удержать свою рыночную долю и

выполнить все основные производственные показатели. Мы серьезно работали над

повышением уровня клиентского сервиса, конкурентоспособности и надежности наших

услуг.

Учитывая, что в долгосрочной перспективе продажи транспортных услуг будут переходить

в онлайн, как это происходит в других отраслях, в 2015 году мы запустили веб-сервис

«Клиентский кабинет» ориентированный прежде всего на крупные промышленные

предприятия.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Обращение Генерального директора (2/2)

Я уверен, что в условиях сокращения объемов грузовых железнодорожных перевозок

качество сервиса и его удобство будут являться основным конкурентным преимуществом

ТОО «Исткомтранс».

Вышеуказанные мероприятия в области улучшения клиентского сервиса получили

официальную оценку и признание. В 2015 году наша Компания была удостоена Премии

Президента Республики Казахстан «Алтын Сапа» в номинации «Лучшее предприятие,

оказывающее услуги».

Все 13 лет своего существования ТОО «Исткомтранс» постоянно и планомерно расширяло

географию своего присутствия, прошлый год не стал исключением. Сеть региональных

структурных подразделений Компании к концу года была представлена в 10 регионах

Казахстана.

Качество финансового менеджмента Компании было подтверждено международным

агентством Fitch Ratings, которое в условиях нестабильности экономической конъюнктуры

подтвердило кредитный рейтинг ТОО «Исткомтранс» на уровне ‘B’.

В наступившем 2016 году перед менеджментом Компании, всем коллективом встают новые

вызовы, связанные с реализацией задач, поставленных перед нами акционерами. В этих

условиях ключевой задачей является использование преимуществ своей бизнес-модели для

обеспечения роста конкурентоспособности, усиления рыночных позиций, дальнейшего

повышения качества оказываемых услуг и уровня клиентского сервиса, а также

оптимального использования новых возможностей, которые появляются в результате

изменения ситуации на рынке.

В своей относительно короткой истории наша Компания неоднократно сталкивалась

с различными испытаниями и всегда выходила из них более уверенной, сильной

и целеустремленной. Я уверен, что благодаря слаженной и напряженной работе

всего коллектива нашей Компании мы оправдаем доверие наших клиентов,

партнеров и акционеров.

Е.Д.Плахотин

Генеральный директор

ТОО «Исткомтранс»

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Факторы лидерства

Крупнейший частный

Широкая география

Лидерство через

Совершенствование

Высокие стандарты

оператор в Казахстане

присутствия

постоянное повышение

уровня автоматизации

корпоративного

и ЦА по размеру парка

эффективности

и развитие IT систем

управления и сильная

менеджерская

команда

Парк подвижного состава

Региональная сеть

Мы постоянно

Компания обладает

Мы внедряем лучшую

в управлении Компании

«Исткомтранс»

стремимся к улучшению

самой современной в

практику корпоративного

насчитывает порядка 13,5

насчитывает 9 филиалов

показателей, например,

Казахстане системой

управления. «Исткомтранс»

тысяч единиц. Размер и

и представительств,

за счет повышения

управления подвижным

располагает одной из самых

разнообразие нашего

которые расположены по

качества клиентского

составом, позво-

сильных управленческих

парка, присутствие во

всей территории страны.

сервиса, а также

ляющей отслеживать

команд в отрасли.

всех ключевых сегментах

снижения затрат на

вагоны на всем

рынка обеспечивают

ремонт и обслуживание

пространстве колеи

необходимую диверси-

подвижного состава.

1520, вести

фикацию бизнеса.

планирование и

оперативный учет

перевозимых грузов и

технического состояния

вагонов.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Общая информация

Компания была основана в октябре 2002 г. в форме товарищества с ограниченной

Достижения Компании в 2015 г.

ответственностью.

В 2013 г. Международная финансовая корпорация (IFC) предоставила Компании

Алтын Сапа

финансирование в размере 50 млн долл. США, распределенное следующим образом:

Премия Президента РК

в области качества,

•

20 млн долл. США в виде взноса в уставной капитал Компании,

2015 г.

•

30 млн долл. США в виде займа.

Лучшее предприятие,

оказывающие

Компания предоставляет своим клиентам весь спектр услуг,

услуги

связанных с железнодорожной перевозкой грузов и логистикой:

•

Организация перевозок грузов

•

ТО и ремонт подвижного состава

•

Предоставление вагонов в аренду

•

Управление внутренней логистической

•

Перевалка грузов через морской порт Актау

системой предприятий

•

Перевозка негабаритных грузов

•

Подготовка вагонов под погрузку

Сбалансированный клиентский портфель Компании насчитывает порядка 40

грузоотправителей, 80% из которых — ведущие отраслевые компании Казахстана.

«Исткомтранс» обеспечивает потребности в транспортировке грузов крупнейших

предприятий в сегменте добычи и производства нефти, газа и нефтепродуктов,

металлов, угля и других отраслей промышленности.

Компания оперирует более чем 13 500 ед. подвижного состава, 90% которого составляет

собственный парк.

Головной офис Компании расположен в г. Алматы. Компания имеет филиал в г. Астана,

а также региональные структурные подразделения.

На 31.12.2015 г. штат сотрудников Компании составлял 155 человек.

Текущие кредитные рейтинги Компании: B, прогноз «Негативный» (Fitch Ratings); B3,

прогноз «Негативный» (Moody’s).

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

История развития

•

Собственный вагонный парк достиг 12 235 ед.

•

В 2014 г. Газпромбанк предоставил 9-летний займ на $50 млн на приобретение 853 ед. вагонов

2014-

Расширение парка,

•

В 2014 г. Компания привлекла займ от EBRD на $130 млн

2015

диверсификация КП

•

В 2015 г. привлечены $36 млн в рамках займа возвратного лизинга у БРК-Лизинг

•

Прогноз по кредитным рейтингам Moody’s и Fitch Ratings был изменен на Негативный

•

Вагонный парк достиг 10 894 ед.

Расширение парка,

•

IFC вошла в капитал Компании с долей участия 6,67%

2013

новый участник,

•

Компания успешно разместила Еврооблигации на $100 млн на LSE

дебютное размещение

•

Moody’s присвоил рейтинг ‘B3’, прогноз Стабильный

•

Вагонный парк достиг 9 782 ед.

Расширение парка,

2011-

•

Диверсификация клиентской базы — привлечение клиентов из горнодобывающей отрасли

международный займ,

2012

•

Привлечение синдицированного займа BNP Paribas в размере $100 млн

новый рынок

•

Повышение рейтинга Fitch до ‘B’ со Стабильным прогнозом

Расширение парка,

•

Вагонный парк увеличился до 5 253 ед.

2010

получение

•

Подписан 7-летний договор с «Жаикмунай»

кредитного рейтинга

•

Fitch Ratings присвоил долгосрочный РДЭ на уровне ‘B−’, прогноз Стабильный

•

Вагонный парк увеличился до 2 822 ед.

2009

Расширение парка

•

Сотрудничество с БРК Лизинг

•

Компания становится индивидуальным членом FIATA

Диверсификация

•

Вагонный парк увеличился до 2 597 ед.

кредитного

•

Начато сотрудничество с Райффайзен Лизинг Казахстан

2008

портфеля и

•

Заключен кредитный договор на $25 млн с HSBC Банк Казахстан

оптимизация БП

•

Успешно проведен аудит ISO

Расширение парка,

•

Вагонный парк увеличился до 2 025 ед.

2005-

диверсификация

•

Расширение клиентской базы: заключены договоры пользования и экспедирования

2007

операционного

с крупными нефтегазовыми компаниями

портфеля

•

Выпуск финансовой отчетности в соответствии с МСФО (аудит компанией Big 4)

•

Основание Компании группой частных инвесторов

2002-

Образование

•

Вагонный парк составил 700 ед.

2004

ТОО «Исткомтранс»

•

Подписан первый контракт на пользование вагонов с «Тенгизшевройл»

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Парк подвижного состава

По состоянию на 31.12.2015 г., собственный парк подвижного состава Компании составил 12 235 ед., около половины которого

приходилось на нефтяные вагоно-цистерны.

По сравнению с 2014 г. парк Компании вырос на 200 ед. полувагонов.

В период 2003-2015 гг., среднегодовой темп роста (CAGR) парка Компании составил 61%.

В 2003-2015 гг., общий объем капитальных инвестиций Компании составил $715 млн.

В 2015 г., средний возраст парка подвижного состава Компании составил около 5 лет.

Динамика парка ПС Компании, 2003-2015 гг.

Структура парка ПС Компании, 31.12.2015 г.

Количество ед. на конец года

Общее количество: 12 235 ед.

14 000

12 235

12 000

Нефтяные цистерны

10 000

Газовые цистерны

8 000

Полувагоны

23%

49%

6 000

Платформы

4 000

Крытые вагоны

2 000

17%

Думпкары

Хопперы-цементовозы

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Нефтяные цистерны

Газовые цистерны

Полувагоны

Платформы

Крытые вагоны

Думпкары

Хопперы-цементовозы

5 995

2 102

2 803

135

700

300

200

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Основные события 2015 г.

Факторы

Замедление темпов роста экономики РК, РФ и КНР

макросреды

Снижение мировых цен на нефть и основные металлы

Общая негативная ситуация в ж/д-секторе: снижение общего объема погрузки на −10%, грузооборота на −16%

Завершение процесса расширения нефтепровода КТК (падение объемов транспортировки нефти по ж/д на −63%)

Переход НБРК к плавающему курсу тенге/$ в августе 2015 г.

Операционные

Приобретение 200 новых ед. полувагонов в 1 кв. 2015 г.

показатели

Продление срока действия договоров с «Тенгизшевройл» по аренде нефтяных, газовых цистерн и полувагонов

Снижение коэффициента загрузки подвижного состава Компании

Финансовые

Выручка Компании составила 26,5 млрд тенге (−17% г-к-г), валовая маржа: 59%

показатели

EBITDA Компании составила 19,4 млрд тенге (−19% г-к-г), маржа EBITDA: 73%

Чистый убыток составил 26,9 млрд тенге

Корпоративное

19 мая 2015 г. состав Наблюдательного совета (НС) Компании был расширен с 3 до 4 участников:

управление

Г-н М.Кузнецов был избран Независимым членом НС

1 июня 2015 г. произошли изменения в составе НС и топ-менеджмента Компании: прежний

Генеральный директор В.А.Малахов сменил М.Ж.Сарсенова на посту Председателя НС; в свою

очередь Первый заместитель Генерального директора Е.Д.Плахотин был назначен новым

Генеральным директором Компании.

Кредитный

В 2015 г. Компания произвела частичный выкуп своих Еврооблигаций номинальной стоимостью $27,1 млн

портфель

В 2015 г. Компания в полном объеме рефинансировала займ BNP Paribas на общую сумму $66,4 млн

В декабре 2015 г. Компания привлекла у БРК-Лизинг $36 млн в рамках сделки обратного лизинга.

В результате реализации валютного риска, с 3 кв. 2015 г. финансовые показатели Компании не

соответствовали ряду финансовых ковенант

Кредитные

18.05.2015 г. Moody’s Investors Service подтвердил свои долгосрочные рейтинги Компании и ее Еврооблигаций

рейтинги

на уровне ‘B3’ с Позитивным прогнозом. В январе 2016 г. прогноз был изменен на Негативный.

18.12.2015 г. Fitch Ratings подтвердил свой долгосрочный РДЭ на уровне ‘B’ и изменил прогноз со Стабильного

на Негативный.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Обзор макроэкономики

В связи с экономическими и географическими особенностями казахстанская экономика считается одной из наиболее грузоинтенсивных экономик

в регионе, что делает страну чрезвычайно зависимой от транспортной системы. В силу данного обстоятельства успех деятельности Компании во

многом зависит от общего роста экономики, промышленного производства и наличия обширной грузовой базы.

Согласно обновленному в феврале 2016 г. «Прогнозу социально-экономического развития РК на 2016-2020 гг.», на фоне падения цен на нефть

и основные металлы, а также снижения/замедления темпов роста экономики РФ и КНР (прогноз МВФ: −1,5% и 6,5% в 2016 г., соответственно),

динамика роста ВВП РК продолжит свое замедление. Темп роста ВВП в 2016 г. составит 0,5% (при цене на нефть в $30/барр. и расчетном курсе

360 тенге/$).

На фоне данных тенденций, большинство прогнозов по росту ВВП Казахстана в горизонте 2016-2017 гг. были изменены в сторону снижения.

Прогноз по среднегодовому темпу роста ВВП по нашей выборке в 2016 г. составляет 0,3%, в 2017 г. — 1,9%.

Динамика ВВП Республики Казахстан, 2010-2016П гг.

Прогноз ВВП Республики Казахстан, 2016-2017П гг.

Структура ВВП Республики Казахстан, 2015 г.

7,3%

7,2%

50,0

2016П

2017П

5,8%

40,0

МНЭ РК

0,5%

Горнодобывающая п-ть

13%

4,6%

EIU

(1,3%)

0,8%

Обрабатывающая п-ть

4,1%

30,0

Всемирный банк

1,1%

3,3%

32%

10%

Торговля

ЕБРР

1,1%

2,4%

20,0

Операции с недвижимостью

АБР

0,7%

1,0%

1,2%

Fitch Ratings

(1,0%)

Транспорт и складирование

10,0

0,5%

17%

S&P

0,0%

1,5%

Строительство

Moody’s

1,0%

2,5%

0,0

Сельское хозяйство

Среднее

0,3%

1,9%

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016П

Прочие

Медиана

0,6%

2,0%

ВВП, трлн тенге

Темп роста ВВП

В 2015 г. рост ВВП составил 1,2% г-к-г достигнув 40 878 млрд тенге (~$184 млрд в перерасчете на средний курс 2015 г.), индекс физического

объема (ИФО) производственного сектора (вкл. промышленность и строительство) практически не изменился (0,1% г-к-г.), сектора услуг — вырос

на 2,4%. Темпы роста экономики замедлились на -2,9 п.п. г-к-г (1,2% vs 4,1% в 2014 г.).

Источники: Комитет по статистике РК, Министерство национальной экономики РК, IMF (World Economic Outlook - Apr 2015), экономические отчеты международных банков развития и рейтинговых агентств

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Обзор макроэкономики

По итогам 2015 г. объем промышленного производства составил 14,6 трлн тенге ($66,0 млрд) против 18,5 трлн тенге в 2014 г. (−21% г-к-г).

Основной причиной падения данного объема в денежном выражении является падение цен на нефть (среднегодовая цена на Brent в 2015 г.

составила $54/барр. против $100/барр. в 2014 г.) и цветные металлы (цены на медь снизились с $6861/т в 2014 г. до $5512/т в 2015 г., цинк: с

$2162/т до $1932/т, алюминий: с $1866/т до $1664/т). В натуральном выражении сокращение производства продемонстрировал сектор добычи

нефти (−1,7% г-к-г), рост показал сектор производства и добычи руд цветных металлов (+23,6% и 4,6%, соответственно).

Индекс физического объема промышленной продукции по отраслям, 2015 г.*

Динамика инфляции, 2014-2015 гг.

16,0%

Изменение, г-к-г

Доля в общем объеме

14,0%

Переход к плавающему

Промышленность, всего

−1,6%

100%

12,0%

курсу тенге/$

Добыча угля

−7,2%

10,0%

Добыча сырой нефти и газа

−1,7%

40%

8,0%

Добыча железной руды

−22,0%

Добыча руд цветных металлов

+4,6%

6,0%

Производство продуктов нефтепереработки

−5,3%

4,0%

Черная металлургия

+0,9%

2,0%

Производство благородных и цветных металлов

+23,6%

0,0%

Литье металлов

−27,9%

<1%

* Показаны только основные сектора промышленности

Уровень годовой инфляции в 2015 г. увеличился в сравнении с предыдущим годом и составил 13,6% против 7,4% в 2014 г. Основным драйвером

ускорения послужил переход НБ РК к плавающему курсу тенге к иностранным валютам в августе 2015 г.

По прогнозу Национального банка РК, уровень инфляции в 2016 г. будет находиться ближе к верхней границе коридора 6-8%, а к 2020 г. — в

диапазоне 3-4%.

Оборот внешней торговли РК по итогам 2015 г. составил $75,9 млрд против $120,8 млрд в 2014 г. (−37% г-к-г): экспорт сократился на −42% (с $79

до $46 млрд), импорт — на −37% (с $41 до $30 млрд).

Доля топливно-энергетических товаров в общем объеме экспорта за 2015 г. составила 68% ($31 млрд), доля металлов и металлоизделий — 13%

($6 млрд). По итогам 2014 г., их доли составляли 76% ($61 млрд) и 9% ($7 млрд) соответственно.

Завершение суперцикла на рынках сырьевых товаров, поддержанное снижением спроса на основную экспортную продукцию РК со стороны ключевых

стран-торговых партнеров, привело к замедлению роста экономики республики в 2015-2016 гг. Прогнозы по восстановлению экономики страны в

среднесрочной перспективе достаточно консервативны, тем не менее меры Правительства РК по инвестициям в инфраструктуру, развитию фондового

рынка и рост производственных показателей в ведущих отраслях потенциально могут ускорить процесс возвращения к докризисным темпам роста.

Источники: Комитет по статистике РК, Национальный банк РК, Bloomberg

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Обзор рынка грузовых ж/д перевозок

В 2015 г. общий объем грузовых перевозок всеми видами транспорта в РК составил 3 729 млн т (−0,4% г-к-г против роста в 7% в 2014 г.). В

период 2010-2015 гг. совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) объема перевозок составил 9%. Объем грузовых перевозок

железнодорожным транспортом в 2015 г. составил 335 млн т (−14% г-к-г против роста в 35% в 2014 г.), CAGR в 2010-2015 гг. равен 5%.

По итогам 2015 г. в общей структуре перевозок доля ж/д транспорта составила 9% (−1 п.п. г-к-г). Автомобильный транспорт остается

ключевым видом транспорта в РК (доля в общей структуре: 85%) в силу большей гибкости при перевозке грузов на короткие расстояния.

Тем не менее, роль ж/д транспорта в перевозке промгрузов более предпочтительна (большая эффективность, меньшие затраты).

Суммарный объем грузооборота в 2015 г. составил 512 млрд т∙км (−8% г-к-г против роста на 21% в 2014 г.). Грузооборот ж/д транспорта

составил 236 млрд т ∙ км (−16% г-к-г против роста на 22% в 2014 г.). CAGR данного показателя в 2010-2015 гг. составил 2%.

Динамика грузовых перевозок в РК по видам транспорта, 2010-2015 гг.

Структура грузовых перевозок в РК, 2015 г.

Динамика грузовых ж/д перевозок в РК, 2010-2015 гг.

млн т

4000

25%

500

40%

3500

ОБЩАЯ ЛЕГЕНДА ДЛЯ

20%

30%

400

3000

ГРАФИКА И PIECHART:

15%

20%

2500

300

Автомобильный

2000

10%

Железнодорожный

200

1500

Трубопроводный

1000

85%

100

-10%

500

Морской (доля <1%)

-5%

-20%

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Динамика грузооборота в РК по видам транспорта, 2010-2015 гг.

Структура грузооборота в РК, 2015 г.

Динамика грузооборота ж/д транспорта в РК, 2010-2015 гг.

млрд т·км

600

20%

300

30%

500

15%

ОБЩАЯ ЛЕГЕНДА ДЛЯ

250

20%

23%

ГРАФИКА И PIECHART:

400

10%

31%

200

10%

Автомобильный

300

150

Железнодорожный

200

100

Трубопроводный

100

-5%

-10%

46%

Морской (доля <1%)

-10%

-20%

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Источники: Комитет по статистике РК

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Обзор рынка грузовых ж/д перевозок

Замедление темпов развития рынка железнодорожных грузоперевозок в 2015 г. объясняется снижением объемов погрузки, произошедшее

вследствие неблагоприятной внешней макросреды: падение цен на сырьевые товары, замедление экспортного спроса со стороны РФ и

КНР, эскалация геополитических рисков и возросшая конкуренция со стороны трубопроводного транспорта.

В 2015 г. общий объем погрузки снизился на −10,4% г-к-г (или −25,2 млн т) до 217 млн т. Самое крупное падение продемонстрировали

железная руда, строительные материалы и уголь (суммарно на −21,4 млн т).

В относительном выражении, крупнейший темп падения продемонстрировала транспортировка нефти: −63% г-к-г с 5,9 млн т в 2014 г. до

2,2 млн т в 2015 г. Главной причиной этому послужило расширение пропускной способности КТК, что позволило ТШО нарастить экспорт

через данный маршрут.

Динамика погрузки в РК по номенклатуре перевозимых грузов, 2012-2015 гг.

Динамика погрузки в РК по номенклатуре перевозимых грузов, 2013-2015 гг. к базе 2012 г.

250

120

225

Цветная руда и металлы

110

200

175

100

150

125

Уголь

100

Черные металлы (вкл. лом)

44%

Нефть и нефтепродукты

Железная руда

2012

2013

2014

2015

2012

2013

2014

2015

Уголь

Пшеница

Железная руда

Химические продукты

Цветная руда и металлы

Черные металлы (вкл. лом)

Нефть и нефтепродукты

Удобрения

Строительные материалы

Прочие

Источники: Комитет по статистике РК, Казахстан Темiр Жолы

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Конкурентная среда

Современный рынок ж/д грузовых перевозок РК представлен государственной АО «Казтемиртранс», кэптивным ж/д операторами, входящими

в состав крупных производственных ФПГ и холдингов, а также частными операторскими компаниями. Кроме того на рынке присутствуют

крупные российские операторы.

К группе ж/д операторов, ориентированных, в первую очередь, на потребности материнских компаний относятся МЭК «Транссистема»,

«Транском», «Богатырь Транс» и другие. Крупнейшими частными операторами являются ТОО «Исткомтранс», «Тенгизтрансгаз», «Олжа» и

другие. По данным НК КТЖ, общий парк грузовых вагонов составляет 118,2 тыс. единиц.

Структура казахстанских собственников грузовых вагонов,

Структура парка грузовых вагонов казахстанских операторов

2015 г. / ед.

по видам ПС , 2015 г. / ед.

Исткомтранс

Полувагоны

10%

Казтемиртранс

Цистерны

29%

ТрансКом

39%

Крытые вагоны

10%

GE Logistics

Платформы

42%

ТексолТранс

Фитинговые платформы

Petroleum

Хопперы-зерновозы

32%

Богатырь Транс

Хопперы-цементовозы

Прочие

Ключевыми потребителями услуг Компании являются: 1) Перевозка горнометаллургических грузов: «АрселорМиттал Темиртау»,

Экибастузская ГРЭС-1, KSP Steel, «Кастинг», «Казцинк», KAZ Minerals Plc:

2) Перевозка нефтегазовых грузов и продуктов

нефтепереработки: «Тенгизшевройл», «Лукойл», «Жаикмунай», «Сибур Холдинг», ПНХЗ, АНПЗ, «ПетроКазахстан Ойл Продактс»;

3) Перевозка строительных и химических грузов: «Шымкентцемент», HeidelbergCement Group.

Источник: данные КТЖ

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Операционные показатели

Основными направлениями бизнеса Компании в настоящее время являются предоставление вагонов в пользование и оперирование

вагонным парком с примерным соотношением в денежном выражении по итогам 2015 г. — 73%/25%, остальная доля приходится на

транспортно-экспедиторские и прочие услуги. Компания осуществляет оперирование на всем пространстве колеи 1520.

По итогам 2015 г. общий объем перевезенных грузов Компанией составил 16,7 млн т (+2% г-к-г).

По причине стагнации на рынке грузовых железнодорожных перевозок на фоне усиления геополитической напряженности, замедления

темпов роста экономик РК и ее торговых партнеров, падения промышленного производства и профицита подвижного парка, произошло

снижение среднегодовых ставок по аренде и оперированию.

В 2015 г. Компания выиграла ряд крупных тендеров по оперированию и транспортно-экспедиторским услугам, а также продлило

сотрудничество со своим ключевым клиентом.

В 2015 г. в Компании было образовано новое подразделение Отдел логистики, основными задачами которого являются оптимизация

схем маршрутов и разработка мероприятий по сокращению коэффициента порожнего пробега. Кроме того, с начала 2015 г. было

усилено подразделение диспетчерского аппарата Компании, что повлияло на улучшение планово-производственных показателей.

Результатом нововведений стало снижение коэффициента порожнего пробега по общему парку до исторического минимума 0,6 в 2015 г.

Основными направлениями деятельности Компании в 2016 г. будут удержание текущих рыночных позиций, стремление к достижению

полной загрузки собственного подвижного парка и оптимизация механизмов операционной деятельности. В случае сохранения текущего

тренда показатели Компании будут ухудшаться.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Выручка

Общая выручка Компании в 2015 г. составила 26 537 млн тенге ($120 млн в пересчете по среднегодовому курсу 221,73 тенге/$), что ниже

показателя 2014 г. на 17% в тенговом выражении и 32% в долларовом.

Структура выручки по видам услуг не претерпела крупных изменений: доля выручки от аренды в 2015 г. составила 73%, от оперирования —

25% (+2 п.п. г-к-г), от прочих услуг — 2% (−2 п.п. г-к-г).

Доля выручки в долл. США в 2015 г. составила 62% против 66% годом ранее.

Динамика общей выручки, 2010-2015 гг.

Структура выручки: услуги, 2014-2015 гг.

175,9

165,6

149,1

23%

25%

119,7

114,9

66,5

73%

9 807

17 051

22 476

25 513

31 897

26 537

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2014

2015

Выручка, млн тенге

Выручка, млн $

Аренда

Оперирование

ТЭО/Перевалка

Выручка от предоставления вагонов в аренду в 2015 г. составила 19 349 млн тенге (−17% г-к-г, 73% от общей выручки).

Выручка от оперирования вагонов составила 6 525 млн тенге (−11% к показателю 2014 г., 25% от общей выручки).

Выручка от экспедирования перевозок и перевалки грузов составила 559 млн тенге (−57% г-к-г, 3% от общей выручки).

Выручка от прочих услуг в 2015 г. составила 103 млн тенге (+24% г-к-г) и ее доля в общей выручка незначительна (≈0,4% в 2015 г. против

≈0,3% в 2014 г.).

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Производственные расходы

Производственные расходы (COGS) в 2015 г. составили 10 817 млн тенге ($48,8 млн), что практически на уровне показателя предыдущего

года (−1% г-к-г или −113 млн тенге).

Динамика производственных расходов (COGS),

Структура производственных расходов (COGS),

2010-2015 гг.

2014-2015 гг.

60,3

Амортизация

57,0

10%

Расходы по ремонту и ТО

50,0

48,8

24%

14%

Расходы по ж/д

38,4

Расходы по страхованию

Расходы по обслуживанию

13,8

52%

55%

Расходы по з/п

2 037

5 704

8 767

7 710

10 931

10 817

Прочие

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2014

2015

COGS, млн тенге

COGS, млн $

В 2015 г. общая структура производственных затрат претерпела ряд изменений: снизилась расходы по ремонту и ТО вагонов по причине

снижения количества деповского и капитального ремонтов; увеличились расходы по ж/д по причине роста затрат на отстой нефтяных

вагоноцистерн; увеличение роста затрат по страхованию вагонов произошло за счет увеличения взносов по добровольному страхованию.

Статья

Сумма (млн тенге), 2015 г.

Сумма (млн тенге), 2014 г.

Темп роста г-к-г

Доля, 2015 г.

Доля, 2014 г. Изменение, г-к-г

Амортизация

5 919

5 631

55%

52%

+3 п.п.

Ремонт и ТО

1 517

2 671

−43%

14%

24%

−10 п.п.

Расходы по ж/д

1 067

906

18%

10%

+2 п.п.

Страхование

689

109

6,3х

+5 п.п.

Обслуживание

596

419

42%

+2 п.п.

Расходы по з/п

397

415

−4%

Прочие

633

780

−19%

−1 п.п.

Итого

10 817

10 931

−1%

100%

В связи с естественным устареванием подвижного парка возможно увеличение расходов на капитальный и деповской ремонт

в среднесрочной перспективе.

Маржа Валовой прибыли снизилась с 66% в 2014 г. до 59% в 2015 г.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Общие и административные расходы

Общеадминистративные расходы в 2015 г. составили 2 249 млн тенге ($10,1 млн), что меньше уровня предыдущего года на −20% г-к-г или

−545 млн тенге.

Динамика общеадминистративных расходов (SGA),

Структура общеадминистративных расходов (SGA),

2010-2015 гг.

2014-2015 гг.

18%

15,4

Расходы на страхование

33%

12%

Расходы по з/п

10,9

10,1

Комиссии банков

7,3

33%

Налоги кроме КПН

6,6

21%

5,6

Консультационные услуги

Прочие

34%

31%

832

980

1 127

1 685

2 794

2 249

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2014

2015

SGA, млн тенге

SGA, млн $

Основными драйверами сокращения общеадминистративных расходов в 2015 г. являлись снижение: расходов по страхованию (−27% г-к-г

из-за эффекта высокой базы, обусловленный крупной суммой по добровольному страхованию в 2014 г.), расходов по заработной плате

(−48% г-к-г, не использован премиальный фонд) и налогам (−45% г-к-г по причине уменьшения налоговой нагрузки, возникшей вследствие

пересмотра договоров с частью контрагентов).

Статья

Сумма (млн тенге), 2015 г.

Сумма (млн тенге), 2014 г.

Темп роста г-к-г

Доля, 2015 г.

Доля, 2014 г. Изменение, г-к-г

Страхование

691

946

−27%

31%

34%

−3 п.п.

Расходы по з/п

476

915

−48%

21%

33%

−12 п.п.

Налоги, кроме КПН

179

325

−45%

12%

−4 п.п.

Консалтинг

157

92%

+4 п.п.

Комиссии банков

−71%

0,4%

−1 п.п.

Прочие

737

492

+50%

33%

18%

+15 п.п.

Итого

2 249

2 794

−20%

100%

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Финансовые доходы и расходы

Финансовые доходы в 2015 г. выросли в 19,5 раз г-к-г и составили 688 млн тенге против 35 млн тенге в 2014 г.

Суммарные финансовые расходы составили 41 510 млн тенге ($187 млн, рост в 2,8х г-к-г), 85% которой составили убытки от курсовой

разницы, произошедшие в результате ослабления пары тенге/$ после перехода Национального банка РК к политике свободного плавания

обменных курсов в августе 2015 г.

По состоянию на 31.12.2015 г., доля валютных займов в общей структуре кредитного портфеля Компании составляла 91%.

Статья

Сумма (млн тенге), 2015 г.

Сумма (млн тенге), 2014 г.

Темп роста г-к-г

Доля, 2015 г.

Доля, 2014 г.

Расходы по вознаграждению

6 189

5 820

+6%

15%

40%

Отрицательные курсовые разницы

35 320

8 752

4,0х

85%

60%

Итого

41 510

14 572

2,8х

100%

Динамика курса тенге/$, 2014-2015 гг.

Динамика размера кредитного портфеля и финансовых расходов, 2014-2015 гг.

349,12

255,26

22.12.15

2014

2015

21.08.15

400

349

350

184,50

298

300

13.02.14

250

200

150

101

100

КП в KZT

КП в US$

Финансовые расходы в

млрд на конец года

млн на конец года

KZT млрд

US$ млн

По результатам 2015 г. Компания нарушила ряд финансовых ковенант, по которым получила от кредиторов отказ от требования на

краткосрочный период. В случае ухудшения своих финансовых показателей, Компания намерена продолжить переговоры с кредиторам в

части удлинения сроков действия отказов от требований и смягчения уровня действующих финансовых ковенант.

При сохранении негативных тенденций в секторе грузовых железнодорожных перевозок, у Компании могут возникнуть сложности с

обслуживанием долговых финансовых обязательств в 2018 г.

Источник: Национальный банк РК

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Финансовый итог

Чистый убыток Компании в 2015 г. составил (26 868) млн тенге против 2 749 млн тенге чистой прибыли в 2014 г. Впервые за всю историю

своей деятельности Компания завершила год с отрицательным финансовым результатом.

Снижение собственного капитала Компании в 2,4 раза обусловлено возникновением убытков по курсовой разнице.

Ключевые финансовые показатели Компании

Курс тенге/$, средний

152,13

181,38

221,73

Курс тенге/$, конец периода

153,61

182,35

340,01

2013

2014

2015

2013

2014

2015

млн тенге

млн $

Выручка

25 513

31 897

26 537

168

176

120

Валовая выручка

17 803

20 966

15 703

117

116

EBITDA

21 863

23 876

19 393

144

132

Чистая прибыль (убыток)

8 158

2 749

(26 868)

(121)

Денежные средства

3 554

5 437

12 795

Дебиторская задолженность

4 922

6 776

7 327

Текущие активы

11 773

14 444

36 323

107

Основные средства

99 313

105 243

95 813

647

577

282

Общие активы

111 249

119 756

132 196

724

657

389

Общие фин. обязательства

56 133

63 577

101 186

365

349

298

Собственный капитал

44 121

44 830

18 552

287

246

Денежные потоки по

18 805

20 945

17 910

124

115

операционной деятельности

Денежные потоки по

(14 679)

(11 399)

(3 507)

(96)

(63)

(16)

инвестиционной деятельности

Денежные потоки по

финансовой деятельности

(3 900)

(8 915)

(14 869)

(26)

(49)

(67)

(вкл. финансовые расходы)

Маржа Валовой прибыли

70%

66%

59%

70%

66%

59%

Маржа EBITDA

86%

75%

73%

86%

75%

73%

Чистый долг / EBITDA

2,40

2,43

3,91

2,40

2,39

2,45

Долг / Капитал

1,52

1,67

6,13

1,52

1,67

6,13

Убыток от курсовой разницы

(1 003)

(8 752)

(35 320)

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Система управления рисками

В мае 2015 г. Наблюдательный совет Компании утвердил «Политику по управлению рисками» (далее — «Политика»), которая определяет:

1) порядок идентификации рисков; 2) оценку рисков; 3) управление рисками; 4) обмен информацией и мониторинг рисков; 5) требования к

конфиденциальности и раскрытию информации о рисках.

Основной целью Политики является определение рисков способных негативно повлиять на деятельность, репутацию, финансовое

положение Компании и разработку методов их контроля и снижения вероятности возникновения.

Цели Политики включают в себя:

Основными задачами Политики являются:

• Разработку и применение единообразных

• Прогнозирование наступления негативных событий

подходов к определению и управлению рисками

• Разработка планов действий при наступлении таких событий,

• Определение и оперативное реагирование на

которые минимизируют негативный эффект

возникающие рисковые события

• Возможность быстрого реагирования на непредвиденные

• Организацию целенаправленных действий по

события и принятие управленческих решений, направленных

управлению рисками с целью снижения их до

на контроль за данной ситуацией

приемлемого уровня

• Предоставление своевременной информации

• Определение минимальных требований к отчету

заинтересованным лицам о методах реагирования на риски

о рисках

• Предоставление информации всем сотрудникам и

• Перечень минимальных требований к

заинтересованным лицам о их ответственности за

процедурам по рискам

идентификацию, мониторинг и реагирование на риски

Система управления рисками является двухуровневой: 1-й уровень — НС (утверждает Политику, уровни ответственности, реестр рисков,

правила и процедуры по мониторингу, отчеты по рискам и планы проверок внутреннего аудитора); 2-й уровень — Генеральный директор

(несет ответственность за организацию эффективной системы управления рисками и создание системы риск-контроля). В дальнейшем

Компания рассмотрит возможность создания структурного подразделения, ответственного за риск-менеджмент.

В рамках Политики Компанией определены семь групп рисков:

• Операционные риски

• Репутационные риски и риски раскрытия конфиденциальной информации

• Финансовые риски

• Риски концентрации

• Рыночные риски

• Риск единоличного принятия решений

• Риски мошенничества

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Реестр ключевых рисков

О П Е Р А Ц И О Н Н Ы Е

Ф И Н А Н С О В Ы Е

Р Ы Н О Ч Н Ы Е

Р И С К И

М О Ш Е Н Н И Ч Е С Т В А

• Наличие необходимого парка вагонов

• Невыполнение финансовых условий,

• Снижение рыночных цен на

• Заключение контрактов на поставку

для выполнения контрактов

выставленных кредиторами

продукцию нефтегазового и горно-

товаров и услуг по завышенной

металлургического секторов

стоимости

• Не поставка/несвоевременная

• Риск повышения кредитной ставки

поставка вагонов потребителю

• Снижение объемов производства в

• Заключение контрактов на оказание

• Риск девальвации и дисбаланса КП

вышеуказанных секторах

услуг по заниженным ценам

• Отправка вагонов по неправильному

• Риск несвоевременного

маршруту

• Ограничение экспорта

• Кража ТМЦ из офиса или складов

предоставления финансовой и

• Аварии, сход с рельс

налоговой отчетности

• Повышение тарифов на услуги КТЖ

• Рейдерство

• Несвоевременный ремонт

• Снижение ставок

• Заключение контрактов с клиентами,

• Расширение мощностей

имеющими недостаточную

нефтепроводов

платёжеспособность

Р Е П У Т А Ц И О Н Н Ы Е

Р И С К И

Р И С К Е Д И Н О Л И Ч Н О Г О

Р И С К И

К О Н Ц Е Н Т Р А Ц И И

П Р И Н Я Т И Я Р Е Ш Е Н И Я

• Получение негативной информации,

• Зависимость от одного

• Незаменимости основного

связанной с ненадлежащим

финансового института

должностного лица в Компании

выполнением контрактных

• Зависимость от поставки товаров

• Единоличное принятие решения на

обязательств (финансовым,

из одного источника по запасным

заключение договоров

операционным)

частям, проведению ремонтных

• Единоличное принятие

• Несанкционированное разглашение

работ

стратегических решений

ставок и тарифов

• Концентрация доходов от

• Разглашение коммерческой тайны

ограниченного круга потребителей

• Риск нарушения законодательства

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Кадровая политика и социальная ответственность

Компания обладает квалифицированным управленческим и производственным персоналом с большим опытом работы в железнодорожной

отрасли. Доля сотрудников с высшим образованием составляет 97%, 3% — обладатели степени MBA.

По состоянию на конец 2015 г. штат сотрудников Компании составил 155 человек. В сравнении с 2009 г. численность персонала

увеличилась в два раза. 26% сотрудников работают в компании от 3 до 5 лет, а средний возраст сотрудника не превышает 36 лет.

В Компании разработан и утвержден «Кодекс деловой этики», одним из ключевых принципов которого является равное уважение к каждому

сотруднику вне зависимости от его национальной, гендерной и религиозной принадлежности.

По состоянию на конец 2015 г. доля женщин в общем штате Компании составила 49%. На руководящих постах структурных подразделений

(департаментов/управлений) Компаний находятся 7 женщин.

Компания заинтересована в грамотных и профессиональных работниках, поэтому старается постоянно повышать уровень подготовки

своего персонала. По итогам 2015 г., 35 сотрудников Компании прошли различного рода образовательные тренинги, семинары и обучение

в рамках профессиональных сертификационных программ (CFA, ACCA). В рамках дальнейшей поддержки данных инициатив, Компанией

разработана и принята «Программа обучения персонала на 2016 г.».

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Корпоративное управление

Приход в Компанию международного стратегического инвестора, ведущие позиции на рынке, размещение Еврооблигаций на KASE и LSE,

географическое расширение бизнеса, долгосрочные планы по выходу на IPO — все эти факторы способствуют переходу Компании на

качественно новый уровень развития. Это также является справедливым в отношении важности серьезного и более сложного отношения к

вопросам корпоративного управления, что заключается не только в принятии формального подхода, но, прежде всего, в приведении в

жизнь принципов корпоративного управления.

Структура управления Компанией

уровень

О Б Щ Е Е С О Б Р А Н И Е

Высший орган, состоящий из

У Ч А С Т Н И К О В

Участников или их представителей

уровень

Н А Б Л Ю Д А Т Е Л Ь Н Ы Й

Орган стратегического

С О В Е Т

руководства и контроля

уровень

Г Е Н Е Р А Л Ь Н Ы Й

Единоличный

Д И Р Е К Т О Р

исполнительный орган

Решения принимаются органами Компании в пределах их компетенции,

установленной в учредительных документах.

В Компании разработан и принят Кодекс корпоративного управления, который строится на следующих принципах:

• Подотчетность: в Кодексе установлено, что Компания отчитывается перед всеми участниками. В Кодексе закрепляются руководящие

принципы в отношении компетенции НС по разработке стратегии, определению направлений развития Компании, мониторингу и контролю

деятельности высшего руководства Компании.

• Справедливость: Компания обеспечивает соблюдение прав всех участников, а также равное отношение ко всем участникам, включая

миноритарных. Все участники, в случае нарушения их прав, имеют доступ к эффективным средствам защиты при участии НС.

• Прозрачность: Компания обеспечивает своевременное, достоверное и доступное раскрытие информации обо всех существенных

аспектах деятельности Компании, включая сведения о составе участников, структуре управления и финансовом положении Компании.

• Ответственность: Компания признает права участников и других заинтересованных лиц в целях обеспечения соответствия социальным и

экологическим стандартам деятельности, что способствует непрерывному устойчивому развитию и финансовой стабильности Компании.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Наблюдательный совет

Наблюдательный совет является органом стратегического руководства и контроля Компании. Количественный состав Наблюдательного

совета определяется общим собранием участников, но не более пяти.

В 2015 г. Наблюдательный совет Компании состоял из 4 членов:

С 01.06.2015 г. Председателем Наблюдательного совета был избран Малахов Вадим

Г-н Малахов Вадим

Александрович. Г-н Малахов В.А. закончил Казахский политехнический институт в 1982 г. по

Александрович

специальности «Геохимик». С 1996 по 1998 гг. занимал должность руководителя предприятия,

Председатель Наблюдательного совета

ответственный за качество в ТОО «BEST». С 2002 по 2015 гг. занимал должность Генерального

директора ТОО «Исткомтранс».

Г-н Лавриненко Ю.И. был назначен Независимым членом Наблюдательного совета в 2013 г. Г-н

Г-н Лавриненко

Лавриненко имеет степень кандидата экономических наук. С 2010 г. занимал должность советника

Юрий Иванович

Президента АО НК «Казахстан Темiр Жолы». Г-н Лавриненко с 2007 по 2008 гг. являлся Генеральным

директором ТОО «Ремонтная корпорация Камкор»; Управляющим директором - Директором филиала

Независимый член Наблюдательного совета

АО НК КТЖ - «Дирекция магистральных путей» с 2006 по 2007 гг.; Первым вице-министром и вице-

министром транспорта и коммуникаций РК в 2002-2006 гг. и Депутатом Мажилиса Парламента РК с

1999 г. по 2002 г.

Г-жа Бенджамин Е.Ю. была назначена Независимым членом Наблюдательного совета в декабре 2014

Г-жа Бенджамин

г. Г-жа Бенджамин Е.А. имеет значительный опыт работы в финансовых учреждениях, таких как

Екатерина Юрьевна

Citibank Kazakhstan, Bank Petrocommerce, KazInvestBank, HSBC Bank Kazakhstan, Altyn Bank. С 2005 по

2011 гг. г-жа Бенджамин была Независимым директором в компаниях Visor Capital, Пенсионный фонд

Независимый член Наблюдательного совета

«Казахмыс», «Алтайполиметалл».

Г-н Кузнецов М.Е. был назначен Независимым членом Наблюдательного совета в мае 2015 г. Г-н

Г-н Кузнецов

Кузнецов имеет степень кандидата экономических наук, Chartered Director Британского института

Михаил Евгеньевич

директоров и диплом Executive MBA IE Business School (Мадрид, Испания). Г-н Кузнецов занимал

руководящие позиции в компаниях «Авиакор», «ЛУКОЙЛ-Волга», «Промсвязь» и IFC. В настоящее

Независимый член Наблюдательного совета

время Г-н Кузнецов является Независимым директором в Совете директоров ОАО

«Энергосетьпроект», ОАО «Эхо» (Роскосмос), ОАО «Московский кредитный банк». Он также является

генеральным директором и управляющим партнером Центра корпоративного развития, а также

исполнительным директором Ассоциации корпоративных директоров.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Корпоративное управление

Исполнительный орган

Единоличным исполнительным органом Компании является Генеральный директор. Должность Генерального директора Компании до

1 июня 2015 г. занимал Малахов В.А., c 1 июня 2015 г. данную должность занимал Плахотин Е.Д., 06.07.1979 г. рождения, не является

участником Компании и/или ее дочерних и зависимых организаций.

Комитеты НС и их функции

В отчетный период комитеты Наблюдательного совета не формировались, 4 марта 2016 г. решением Наблюдательного совета был

учрежден Комитет по аудиту, в состав которого вошли независимые члены Наблюдательного совета Г-н Кузнецов М.Е. и Г-жа

Бенджамин Е.Ю.

Внутренний контроль и аудит

Компания продолжает внедрение отдельных элементов оценки и мониторинга системы внутреннего контроля и управления рисками.

В частности, Компанией утверждены Правила внутреннего контроля за распоряжением и использованием инсайдерской информации.

Компанией проводятся мероприятия по внедрению системы управления инцидентами информационных технологий с целью

формализации процесса обработки заявок, поступающих в Отдел информационных технологий, и оценки эффективности

предоставления услуг данного отдела.

Кроме того, в Компании было принято Положение о политике страхования для создания страховой защиты имущественных интересов

Компании, что рассматривается в качестве эффективного инструмента управления рисками, особенно в такой сложной и рискованной

отрасли, в которой осуществляет деятельность Компания.

Решением Наблюдательного совета от 29.05.2015 г. была утверждена Политика по управлению рисками Компании

Информация о дивидендах и вознаграждениях

В 2015 г. Компанией были выплачены дивиденды участникам за 2014 г. в размере 687 млн тенге пропорционально их доле участия

в капитале Компании. Сумма вознаграждений членов НС и исполнительного органа составила 106 млн тенге (доля НС: 37%).

Политика в отношении существующих и потенциальных инвесторов, соблюдения принципов корпоративного управления

Компанией своевременно и в полном объеме раскрывается информация, затрагивающая интересы существующих и

потенциальных инвесторов. Решением Наблюдательного совета от 06.11.2015 г. была утверждена Информационная политика,

определяющая процесс раскрытия информации о Компании и о ее финансово-хозяйственной деятельности.

Решением Наблюдательного совета от 25.08.2015 г. был утвержден Кодекс корпоративного управления. Кодекс был разработан

в соответствии с рекомендациями консультантов и IFC в рамках плана мероприятий по модернизации корпоративного

управления в Компании.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Отчет независимых аудиторов

ТОО «КПМГ Аудит»

Государственная лицензия на занятие аудиторской деятельностью № 0000021,

выданная Министерством финансов Республики Казахстан 6 декабря 2006 года

Руководству ТОО «Исткомтранс»

Аудит включает проведение процедур, направленных на получение

аудиторских доказательств, подтверждающих числовые показатели

Мы провели аудит прилагаемой финансовой отчетности ТОО

в финансовой отчетности и раскрытие в ней информации. Выбор процедур

«Исткомтранс» (далее — «Компания»), состоящей из отчета о

зависит от профессионального суждения аудитора, включая оценку рисков

финансовом положении по состоянию на 31 декабря 2015 года и

существенного искажения финансовой отчетности вследствие

отчетов о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе,

недобросовестных действий или ошибок. В процессе оценки этих рисков

изменениях в капитале и движении денежных средств за год,

аудитор рассматривает систему внутреннего контроля за составлением

закончившийся на указанную дату, а также примечаний, состоящих из

и достоверным представлением финансовой отчетности, чтобы разработать

краткого обзора основных положений учетной политики и прочей

аудиторские процедуры, соответствующие обстоятельствам, но не с целью

пояснительной информации.

выражения мнения об эффективности внутреннего контроля. Аудит также

включает оценку надлежащего характера примененной учетной политики

и обоснованности бухгалтерских оценок, сделанных руководством, а также

Ответственность руководства за финансовую отчетность

оценку представления финансовой отчетности в целом.

Руководство несет ответственность за составление и достоверное

представление данной финансовой отчетности в соответствии с

Мы полагаем, что полученные нами аудиторские доказательства являются

Международными стандартами финансовой отчетности, и за

достаточными и надлежащими для выражения нашего аудиторского мнения.

внутренний контроль, который руководство считает необходимым для

составления финансовой отчетности, не содержащей существенных

искажений вследствие недобросовестных действий или ошибок.

Мнение

По нашему мнению, финансовая отчетность отражает достоверно, во всех

Ответственность аудиторов

существенных отношениях, финансовое положение Компании по состоянию

Наша ответственность заключается в выражении мнения о данной

на 31 декабря 2015 года, а также ее финансовые результаты и движение

финансовой отчетности на основе проведенного нами аудита. Мы

денежных средств за год, закончившийся на указанную дату, в соответствии

провели аудит в соответствии с Международными стандартами аудита.

с Международными стандартами финансовой отчетности.

Данные стандарты требуют соблюдения этических норм, а также

планирования и проведения аудита таким образом, чтобы получить

разумную уверенность в том, что финансовая отчетность не содержит

существенных искажений.

Ким Е.В.

Хаирова А.А.

Сертифицированный аудитор

Генеральный директор

Республики Казахстан,

ТОО «КПМГ Аудит»,

квалификационное свидетельство аудитора

действующий на основании Устава

No. МФ-0000042 от 8 августа 2011 г.

30 апреля 2016 г.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Прилагаемая финансовая отчетность отражает оценку руководством

возможного влияния существующих условий осуществления финансово-

(а) Организационная структура и деятельность

хозяйственной деятельности на результаты деятельности и финансовое

положение Компании. Последующее развитие условий осуществления

ТОО «Исткомтранс» (далее — «Компания») является товариществом с ограни-

финансово-хозяйственной деятельности может отличаться от оценки

ченной ответственностью, зарегистрированным в соответствии с зако-

руководства.

нодательством Республики Казахстан 4 октября 2002 года.

Основной деятельностью Компании является оказание услуг в области

(в) Допущение о непрерывности деятельности

грузовых перевозок нефти и газа железнодорожным транспортом на

Данная финансовая отчетность подготовлена на основе принципа

территории Республики Казахстан.

непрерывности деятельности, который предполагает реализацию активов и

Местом регистрации Компании является Республика Казахстан,

050040, г.

погашение обязательств в ходе обычной хозяйственной деятельности. За год,

Алматы, проспект Аль-Фараби, 77/7, офис н.п. 11а.

закончившийся 31 декабря 2015 года, Компания понесла чистый убыток в

размере 26.867.712 тысяч тенге (в 2014 году: чистый доход 2.748.632 тысячи

Компания находится в собственности г-на Сарсенова М.Ж.

(55,998%),

тенге). На деятельность Компании также оказывает влияние кредиты и займы,

гражданина Республики Казахстан, Steinhardt Holding N.V (37,332%), компании,

обязательства по облигациям и финансовому лизингу, общая сумма которых

зарегистрированной в соответствии с законодательством Нидерландов и

по состоянию на 31 декабря 2015 года составила 101.185.523 тысячи тенге (в

Международной Финансовой Корпорации (6,67%). Конечной контролирующей

2014 году: 63.576.739 тысяч тенге) в сравнении с капиталом учредителей,

стороной является г-н Сарсенов М.Ж.

составившем 18.552.061 тысяч тенге (в 2014 году: 44.830.240 тысяч тенге).

Несмотря на снижение объема оказываемых услуг в 2015 году, деятельность

18 мая 2015 года рейтинговое агентство Moody’s подтвердило корпоративный

Компании оставалась прибыльной и способной генерировать положительные

кредитный рейтинг ТОО «Исткомтранс» на уровне B3, по международной и

национальной шкале. Прогноз по рейтингу — «Позитивный».

денежные

потоки от операционной деятельности. Обслуживание

заимствований также проходило в соответствии с графиком платежей и в

декабря

2015

года рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило

полном объеме.

долгосрочные рейтинги ТОО «Исткомтранс» на уровне «В» по международной

Руководство Компании считает, что обладает надежным клиентским

шкале и «ВВ(kaz)». Прогноз по рейтингу — «Негативный».

портфелем, включающий экспортоориентированные компании Республики

Казахстан; долгосрочными контрактами с местными и международными

(б) Условия осуществления финансово-хозяйственной деятельности в РК

компаниями

(см. Примечание

19); значительным и диверсифицированным

Деятельность Компании преимущественно осуществляется в Казахстане.

парком вагонов, позволяющий перевозить различные типы грузов по железной

Соответственно, на бизнес Компании оказывают влияние экономика и

дороге; высококвалифицированными сотрудниками Компании, имеющих опыт в

финансовые рынки Казахстана, которым присущи особенности

сфере железнодорожных перевозок. Соответственно, по мнению руководства

развивающегося рынка. Правовая, налоговая и административная системы

на текущий момент нет существенной неопределенности в способности

продолжают развиваться, однако сопряжены с риском неоднозначности

Компании продолжать свою деятельность непрерывно.

толкования их требований, которые к тому же подвержены частым

изменениям, что вместе с другими сложными юридическими и фискальными

вопросами ставит дополнительные задачи перед предприятиями, ведущими

бизнес в Казахстане. Кроме того, недавнее существенное обесценение

Казахстанского тенге и снижение цены нефти на мировых рынках увеличили

уровень неопределенности условий осуществления хозяйственной

деятельности.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

2. ОСНОВЫ ПОДГОТОВКИ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Информация о допущениях и расчетных оценках в отношении

неопределенностей, с которыми сопряжен значительный риск того, что в

(а) Заявление о соответствии МСФО

следующем отчетном году потребуется существенно изменить отраженные в

финансовой отчетности показатели, представлена в следующих примечаниях:

Данная финансовая отчетность была подготовлена в соответствии с

• Примечание 6 и Примечание 29 (б) - Основные средства;

требованиями Международных стандартов финансовой отчетности (далее —

«МСФО»).

• Примечание 15 - Облигации;

(б) База для определения стоимости

• Примечание 16 - Обязательства по финансовой аренде;

• Примечание 24 - Экономия/(расходы) по подоходному налогу.

Данная финансовая отчетность подготовлена на основе исторической

(первоначальной) стоимости, за исключением машин и оборудования и

встроенных производных финансовых инструментов, учитываемых по

Оценка справедливой стоимости

переоцененной стоимости.

Определенные положения учетной политики Компании и ряд раскрытий

требуют оценки справедливой стоимости как финансовых, так и нефинансовых

3. ФУНКЦИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТА И ВАЛЮТА ПРЕДСТАВЛЕНИЯ

активов и обязательств.

ОТЧЕТНОСТИ

Компания установила систему контроля в отношении оценки справедливой

Национальной валютой Республики Казахстан является казахстанский тенге

стоимости. В рамках этой системы финансовый директор Компании отвечает

(далее — «тенге»), и эта же валюта является функциональной для Компании, а

за надзор за проведением всех существенных оценок справедливой

также валютой, в которой представлена настоящая финансовая отчетность.

стоимости, и отчитываются непосредственно перед руководством

Все числовые показатели, представленные в тенге, если не указано иное,

предприятия.

округлены до ближайшей тысячи.

Специалисты финансового департамента на регулярной основе проверяет

существенные ненаблюдаемые исходные данные и корректировки оценок.

4. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ РАСЧЕТНЫХ ОЦЕНОК И

Если для оценки справедливой стоимости применяется информация,

ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ СУЖДЕНИЙ

получаемая от третьих лиц, например, компаний по оценке, то специалист

Подготовка финансовой отчетности в соответствии с МСФО требует

финансового департамента анализирует полученное подтверждение от

использования руководством профессиональных суждений, допущений и

третьих лиц на предмет обоснования вывода о соответствии данной оценки

расчетных оценок, которые влияют на то, как применяются положения учетной

требованиям МСФО, включая определение уровня в иерархии справедливой

политики и в каких суммах отражаются активы, обязательства, доходы и

стоимости, к которому данная оценка должна быть отнесена.

расходы. Фактические результаты могут отличаться от этих оценок.

При оценке справедливой стоимости актива или обязательства Компания

Допущения и сделанные на их основе расчетные оценки постоянно

применяет, насколько это возможно, наблюдаемые рыночные данные. Оценки

анализируются на предмет необходимости их изменения. Изменения в

справедливой стоимости относятся к различным уровням иерархии

расчетных оценках признаются в том отчетном периоде, когда эти оценки были

справедливой стоимости в зависимости от исходных данных, используемых в

пересмотрены, и во всех последующих периодах, затронутых указанными

рамках соответствующих методов оценки:

изменениями.

Информация о наиболее важных суждениях, сформированных в процессе

применения положений учетной политики и оказавших наиболее значительное

влияние на суммы, отраженные в финансовой отчетности, представлена в

Примечании 6 - Основные средства

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

•

Уровень

1: котируемые

(нескорректированные) цены на идентичные

6. ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА

активы и обязательства на активных рынках.

•

Уровень 2: исходные данные, помимо котируемых цен, применяемых для

оценок Уровня 1, которые являются наблюдаемыми либо непосредственно

(т. е. такие как цены) либо косвенно (т. е. определенные на основе цен).

•

Уровень 3: исходные данные для активов и обязательств, которые не

основаны на наблюдаемых рыночных данных (ненаблюдаемые исходные

данные).

Если исходные данные, используемые для оценки справедливой стоимости

актива или обязательства, могут быть отнесены к различным уровням иерархии

справедливой стоимости, то оценка справедливой стоимости в целом относится

к тому уровню иерархии, которому соответствуют исходные данные наиболее

низкого уровня, являющиеся существенными для всей оценки.

Компания признает переводы между уровнями иерархии справедливой

стоимости на дату окончания отчетного периода, в течение которого данное

изменение имело место.

Дальнейшая информация о допущениях, сделанных при оценке справедливой

стоимости, содержатся в следующих примечаниях:

•

Примечание 6 - Основные средства;

•

Примечание 15 - Облигации;

Амортизационные отчисления в размере 5.935.859 тысяч тенге (в 2014 году:

5.631.469 тысяч тенге) были отражены в составе себестоимости, 48.761 тысячи

•

Примечание 16 - Обязательства по финансовой аренде;

тенге были отражены составе административных расходов (в 2014 году: 59.323

•

Примечание 25 - Справедливая стоимость и управление рисками.

тысяч тенге).

5. ОПЕРАЦИОННЫЕ СЕГМЕНТЫ

(а) Переоценка машин и оборудования

Руководство Компании рассматривает Компанию как один сегмент, который

Машины и оборудования в основном представлены железнодорожными

предоставляет вагоны в аренду и оказывает услуги по текущему техническому

вагонами и полувагонами. Машины и оборудование переоценены до рыночной

обслуживанию и экспедированию грузов. Активы Компании зарегистрированы в

стоимости по состоянию на 31 декабря 2015 года. Переоценка была проведена

Республике Казахстан. Вся выручка Компании генерируется в Казахстане.

на основе отчета независимого оценщика компанию ТОО «American Appraisal»,

которая имеет необходимую квалификацию и достаточный опыт в оценке

Руководство Компании анализирует результаты деятельности сегментов на

активов подобного класса. Справедливая стоимость вагонов Компании

основании отчета о прибыли и убытке и прочем совокупном доходе,

основывается на анализе вторичного стран СНГ, который был

подготовленного в соответствии с МСФО.

классифицирован оценщиками как активный вторичный рынок.

Основным клиентом Компании в

2015

2014

годах являлся ТОО

«Тенгизшевроил». Информация о продажах раскрыта в Примечании 19.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

(а) Переоценка машин и оборудования (продолжение)

7. ТОРГОВАЯ И ПРОЧАЯ ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

Чистый эффект переоценки по состоянию на 31 декабря 2015 года уменьшил

чистую балансовую стоимость основных средств на сумму 4.469.508 тысяч

тенге, где уменьшение в размере 6.065.371 тысяча тенге было признано в

составе доходов и расходов в виде убытка от обесценения, а увеличение в

составе группы машин и оборудования в размере 1,595,864 тысяч тенге,

которое увеличило фонд переоценки резерва через прочий совокупный доход.

На 31 декабря 2015 года чистая балансовая стоимость машин и оборудования

составила бы 82.654.000 тысяча тенге (в 2014 году: 92.482.901 тысяч тенге),

если бы машины и оборудование отражались по первоначальной стоимости за

вычетом сумм накопленной амортизации и обесценения.

(б) Обеспечение

На

декабря

2015

года машины и оборудование чистой балансовой

стоимостью 64.620.539 тысячи тенге (в 2014 году: 63.411.094 тысяч тенге) были

предоставлены в качестве обеспечения по кредитам и займам

(см.

Примечание 14), машины и оборудование чистой балансовой стоимостью

На 31 декабря 2015 года сумма непросроченной и необесцененной торговой

15.664.912

тысяч тенге

(в

2014

году:

18.959.645

тысяч тенге) были

дебиторской задолженности составила 6.777.822 тысяч тенге (в 2014 году:

предоставлены в качестве обеспечения

по облигациям Компании

(см.

6.383.635 тысячи тенге), дебиторская задолженность на сумму 155.942 тысяч

Примечание 15). Кроме того, на 31 декабря 2015 года, машины и оборудование

тенге была просрочена на срок от 90 до 365 дней, дебиторская задолженность

чистой балансовой стоимостью 5.665.161 тысячи тенге (в 2014 году: 6.467.714

на сумму 392.739 тысяч тенге была просрочена на срок более 1 года.

тысячи тенге) были предоставлены в качестве обеспечения коммерческому

банку по кредитам и займам, полученным ТОО «Центр вагонного сервиса -

На 31 декабря торговая дебиторская задолженность Компании была выражена

Ескене», предприятием, находящимся под общим контролем конечной

в следующих валютах:

контролирующей стороны Компании.

(в) Арендованные основные средства

Машины и оборудование в основном представлены железнодорожными

вагонами и полувагонами. Машины и оборудование включают вагоны,

Информация о подверженности Компаний кредитному риску в отношении

приобретенные по договорам финансовой аренды, заключенным с банками,

торговой дебиторской задолженности раскрыта в Примечании 25.

чистой балансовой стоимостью 8.693.780 тысяч тенге (в 2014 году: 9.551.123

тысяч тенге). Вагоны переданы в залог в качестве обеспечения по

соответствующим договорам финансовой аренды (см. Примечание 16).

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

8. ПРОЧИЕ ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

10. ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА НА СПЕЦИАЛЬНЫХ СЧЕТАХ

По состоянию на 31 декабря 2015 года сумма денежных средств, размещенных

в АО «Банк ЦентрКредит» на специальном счете, в долларах США, составила

12.360.382 тысяч тенге (см. Примечание 16).

По состоянию на 31 декабря 2015 года и 31 декабря 2014 года авансы,

Денежные средства получены рамках реализации Договора финансового

выплаченные за приобретение вагонов отсутствовали.

лизинга №77-ФЛ от 30 декабря 2015 года с АО «БРК-Лизинг».

АО «Банк ЦентрКредит» (Fitch долгосрочный РДЭ В, прогноз «Стабильный»)

На 31 декабря авансы выплаченные представлены следующими статьями:

вправе устанавливать ограничения в отношении использования денежных

средств, размещенных на специальном счете, а также дает согласие на

совершение каких-либо операций Компании с этими денежными средствами.

В соответствии с условиями договора, списание денежных средств происходит

по мере передачи вагонов в финансовой лизинг с датой завершения всей

Ниже представлены изменения в резерве под обесценение за годы по 31

передачи, и соответственно использования данных средств до 15 мая 2016

декабря:

года.

В начале 2016 года до настоящего времени, Компания освоила со специального

счета АО «Банк ЦентрКредит» денежные средства в размере 7.564.178 тысяч

тенге.

По состоянию на 31 декабря

2015 года общая сумма денежных средств,

размещенных в АО «Altyn Bank», составила 159.965 тысяч тенге (в 2014 году, на

9. КРАТКОСРОЧНЫЕ БАНКОВСКИЕ ДЕПОЗИТЫ

счетах АО «Altyn Bank»: 260.211 тысяч тенге) (см. Примечание 14). АО «Altyn

Bank»

(Fitch долгосрочный РДЭ ВВ, прогноз

«Стабильный») вправе

устанавливать ограничения в отношении этих денежных средств, в случае

несоблюдения Компанией графика выплат основного долга или процентов по

8 мая 2015 года Компания открыла депозит в долларах США в ДБ АО

кредиту Международной Финансовой Корпорации и финансовому лизингу АО

«Сбербанк России» (Fitch долгосрочный РДЭ в иностранной и национальной

«БРК-Лизинг» (Договор финансового лизинга №52/ФЛ от 22 декабря 2010 года и

валюте ВВ+, прогноз «Негативный») в размере 3.000 тысячи долларов США

Договор финансового лизинга №77/ФЛ от 30 декабря 2015 года).

сроком до 8 мая 2016 года со ставкой вознаграждения 6% годовых.

Подверженность Компании кредитному риску, а также анализ чувствительности

30 и 31 декабря 2014 года Компания открыла депозит в долларах США в ДБ

финансовых активов и обязательств раскрыты в Примечании 25.

АО

«Сбербанк России» в размере

3.282.300

тысяч тенге со ставкой

вознаграждения 6% годовых. Срок депозита истек 1 апреля 2015 года.

Подверженность Компании кредитному риску и риску изменения ставки

вознаграждения, а также анализ чувствительности финансовых активов и

обязательств раскрыты в Примечании 25.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

11. ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА И ИХ ЭКВИВАЛЕНТЫ

По состоянию на 31 декабря 2015 года величина нераспределенной прибыли

Компании, включая прибыль за отчетный год, составила 1.654.738 тысяч тенге

(в 2014 году: 28.370.829 тысяч тенге).

В 2015 году было объявлено о выплате дивидендов учредителям в размере

687.158 тысячи тенге пропорционально их доле участия в капитале Компании (в

2014 году: 2.039.543 тысяч тенге).

(в) Обеспечение

На 31 декабря 2015 года учредители не предоставляли акций Компании в

качестве обеспечения по кредитам и займам Компании (в 2014 году: 37,332%)

(см. Примечание 14).

(г) Прирост стоимости от переоценки основных средств

31 декабря 2015 года Компания открыла депозит в тенге АО «Altyn Bank»

Резерв по переоценке предназначен для отражения результатов переоценки

(бывший ДБ АО «Народный Банк Казахстана») в размере 200.000 тысяч тенге

основных средств, за вычетом отложенного налога.

со ставкой вознаграждения 30% годовых. Срок депозита истек 5 января 2016

года.

13. УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ

Подверженность Компании кредитному риску, а также анализ чувствительности

Компания не имеет официальной политики по управлению капиталом, однако

финансовых активов и обязательств раскрыты в Примечании 25.

руководство предпринимает меры по поддержанию капитала на уровне,

достаточном для удовлетворения операционных потребностей Компании, а

12. УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

также для поддержания доверия участников инвесторов, кредиторов и рынка, а

также обеспечить будущее развитие бизнеса. Это достигается посредством

(а) Уставный капитал

эффективного управления денежными средствами, постоянного мониторинга

дохода и прибыли Компании, а также планирования долгосрочных инвестиций,

которые финансируются за счет средств от операционной деятельности

Компании. Осуществляя данные меры, Компания стремится обеспечить

устойчивый рост прибылей.

Руководство Компании контролирует показатель нормы прибыли на

(инвестированный) капитал; этот показатель определяется Компанией как

(б) Дивиденды

отношение чистой прибыли от операционной деятельности к общей величине

Учредители имеют право на получение дивидендов, объявляемых время от

принадлежащего собственникам капитала.

времени, а также имеют право голосовать на собраниях Компании исходя из

Руководство стремится поддерживать баланс между более высокой

доли в уставном капитале.

доходностью, достижение которой возможно при более высоком уровне

В соответствии с законодательством Республики Казахстан, резервы,

заимствований, и преимуществами и безопасностью, которые обеспечивает

доступные для распределения, ограничиваются величиной нераспределенной

устойчивое положение в части капитала.

прибыли, отраженной в финансовой отчетности Компании, подготовленной в

соответствии с МСФО.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

13. УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ (ПРОДОЛЖЕНИЕ)

АО «Altyn Bank» вправе устанавливать ограничения в отношении денежных

средств, размещенных в банке, в случае несоблюдения Компанией графика

В течение отчетного года не произошло никаких изменений в подходах

выплат основного долга или процентов по кредитам Международной

Компании к управлению капиталом.

Финансовой Корпорации и АО «БРК-Лизинг». По состоянию на 31 декабря 2015

года общая сумма таких денежных средств, размещенных в АО «Altyn Bank»,

Компания не является объектом внешних регулятивных требований в

составила

159.965

тысяч тенге

(в

2014

году:

260.211

тысячи тенге)

(см.

отношении капитала.

Примечание 11).

14. КРЕДИТЫ И ЗАЙМЫ

По состоянию на

декабря

2015

года г-н Сарсенов М.Ж. предоставил

гарантии по обязательствам Компании по финансовой аренде, полученных от

В данном примечании представлена информация об условиях заемных и кре-

АО «Исламский банк «Al Hilal» и АО «Газпромбанк» в размере 6.781.701 тысяч

дитных соглашений Компании. Более подробная информация о под-

тенге (в 2014 году: 5.799.790 тысяч тенге) и 16.527.751 тысяч тенге (в 2014 году:

верженности Компании риску изменения ставок вознаграждения и валютному

9.028.045 тысяч тенге) соответственно (Примечание 27).

риску представлена в Примечании 25.

На 31 декабря 2015 года учредители не предоставляли акций Компании в

качестве обеспечения по кредитам и займам Компании (в 2014 году: 37,332%)

(см. Примечание 12).

(б) Ковенанты

В течении 2015 года Компания нарушила ряд финансовых ковенантов по

кредитным договорам с Европейским банком реконструкции и развития и ОАО

«Газпромбанк», связанных с залоговым обеспечением по кредитным

обязательствам, а также, ковенанты, в расчете которых участвует показатели

собственного капитала. Однако по состоянию на

декабря

2015

года

Компания получила согласия от кредиторов на отказ от требований, связанных

с нарушением вышеупомянутых финансовых ковенантов. Как результат,

кредиты от этих финансовых институтов по состоянию на 31 декабря 2015 года

были классифицированы как долгосрочные обязательства.

15. ОБЛИГАЦИИ

апреля

2013

года Компания разместила облигации на общую сумму

(а) Обеспечение

14.782.727

тысяч тенге, номинальной стоимостью

100.000

тысяч долларов

На 31 декабря 2015 года в качестве обеспечения по кредитам

и займам

США, с купоном 7,75% в год, выплачиваемых каждые полгода, со сроком

Компании были предоставлены основные средства на сумму

64.620.539

обращения 5 лет и погашением в апреле 2018 года.

тысячи тенге (в 2014 году: 63.411.094 тысяч тенге) (см. Примечание 6).

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

15. ОБЛИГАЦИИ (ПРОДОЛЖЕНИЕ)

16. ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПО ФИНАНСОВОЙ АРЕНДЕ

В апреле и декабре 2015 года Компания осуществила выкуп Еврооблигаций, в

Компания заключает договоры на приобретение основных средств, главным

соответствии с условиями Проспекта, на сумму

2.319.937

тысяч тенге и

образом железнодорожных вагонов и полувагонов, на условиях отсрочки

4.915.236 тысяч тенге соответственно (в номинальном выражении). Выкуп был

платежей. В соответствии с такими договорами арендуемые активы переходят в

произведен по рыночным ценам, с дисконтом и признанием дохода в сумме

собственность Компании.

368.984 тысяч тенге (см. Примечание 23). Согласно требованиям Проспекта,

На 31 декабря обязательства по договорам финансовой аренды включали

выкупленные Компанией Еврооблигации должны быть аннулированы. Таким

следующее:

образом, в течение 2015 года Компания аннулировала объем 7.235.173 (в

номинальном выражении). По состоянию на 31 декабря 2015 года объем

Еврооблигаций в обращении составил 24.808.137 тысяч тенге (в 2014 году:

17.889.584 тысяч тенге).

Облигации имеют рейтинг «B3, Positive» агентства Moody’s и «B, Negative»

агентства Fitch. Обязательства по облигациям обеспечиваются залогами

подвижного состава чистой балансовой стоимостью на 31 декабря 2015 года

15.664.912 тысячи тенге (в 2014 году: 18.959.645 тысяч тенге), и денежными

средствами на счету в АО

«Altyn Bank», в случае нехватки залогового

обеспечения в виде подвижного состава (см. Примечание 12).

(а) Встроенный финансовый инструмент - опцион досрочного погашения

оставшейся суммы долга

Ниже представлены суммы будущих минимальных

арендных платежей

их

В соответствии с условиями Проспекта выпуска облигаций, Компания может по

дисконтированная стоимость:

своему усмотрению, в любое время, представив уведомление держателям

облигаций, выкупить облигации в полной объеме по цене, которая

представляет собой их основную сумму долга и компенсации за упущенную

выгоду в силу досрочного отзыва облигаций. Компенсация за упущенную

выгоду рассчитывается как наибольшее из: а) 1% от номинала всех облигаций

в обращении или б) будущих купонных платежей до погашения с даты отзыва,

продисконтированных по оговоренной в проспекте выпуска облигаций ставке.

Учитывая условия Проспекта выпуска облигаций, а также текущую рыночную

ситуацию, Руководство Компании считает, что справедливая стоимость

встроенного финансового инструмента близка к нулю. Информация о

подверженности Компании риску ликвидности в отношении облигаций

раскрыта в Примечании 25.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

16. ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПО ФИНАНСОВОЙ АРЕНДЕ

В декабре 2015 года Компания досрочно погасила задолженность по Договорам

(ПРОДОЛЖЕНИЕ)

финансового лизинга АО «БРК-Лизинг» №47/ФЛ от 17 сентября 2009 года и

№48/ФЛ от 15 апреля 2010 года в общей сумме 502.413 тысячи тенге.

30 декабря 2015 года Компания заключила Договор финансового лизинга с АО

Информация о подверженности Компании риску ликвидности в отношении

«БРК-Лизинг», сумма обязательств по данной сделке по состоянию на 31

обязательств по финансовой аренде раскрыта в Примечании 25.

декабря 2015 года составляет 12.281.896 тысяч тенге, срок займа 9 лет, заем

индексируется по обменному курсу тенге к доллару США. Погашение

АО «Банк ЦентрКредит» вправе устанавливать ограничения в отношении

инвестиций в финансовую аренду привязано к удорожанию доллара США по

денежных средств, размещенных на специальном счете, открытом при

отношению к тенге. Если стоимость доллара США по отношению к тенге

подписании договора финансового лизинга с АО «БРК-Лизинг». По состоянию

повышается, то сумма к выплате увеличивается на соответствующий индекс,

на 31 декабря 2015 года общая сумма таких денежных средств, размещенных в

если же стоимость понижается, то сумма к выплате остается неизменной при

АО «Банк ЦентрКредит» на специальном счете, составила 12.360.382 тысячи

достижении уровня первоначальной суммы в тенге.

тенге (см. Примечание 11).

Данный встроенный производный инструмент был отражен по справедливой

17. ТОРГОВАЯ КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

стоимости в финансовой отчетности в составе обязательства по финансовой

аренде. Оценочная стоимость встроенного производного инструмента,

включенного в состав обязательств по финансовой аренде, по состоянию на 31

декабря 2015 года составляет 4.157.048 тысяч тенге, справедливая стоимость

рассчитана с использованием форвардных обменных ставок.

Основной долг по обязательству по финансовой аренде отражен по

дисконтированной стоимости по состоянию на

декабря

2015

года и

На 31 декабря торговая кредиторская задолженность Компании была выражена

составляет 8.124.848 тысяч тенге.

в следующих валютах:

Руководство использует следующие допущения при оценке встроенных

производных финансовых инструментов:

•

изменчивость в модели была определена на основе исторических

наблюдений изменений фактических обменных курсов на протяжении

одного года;

• модель не включает транзакционные издержки.

Информация о подверженности Компании риску ликвидности в отношении

Если форвардный обменный курс уменьшится на

1% по соглашению,

торговой кредиторской задолженности раскрыта в Примечании 25.

справедливая стоимость встроенного производного финансового инструмента

уменьшится на 162,414 тысячи тенге.

По состоянию на 31 декабря 2015 и 2014 годов г-н Сарсенов М.Ж. предоставил

гарантии по обязательствам Компании по финансовой аренде в размере

305.874 тысячи тенге и 529.643 тысячи тенге, соответственно (Примечание 27).

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

18. ПРОЧИЕ КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

21. АДМИНИСТРАТИВНЫЕ РАСХОДЫ

На 31 декабря задолженность по прочим налогам включала следующее:

19. ВЫРУЧКА

В 2014 году Компания заключила два договора с АО «Страховая Компания

«Amanat Insurance» по возмещению вреда, причиненного жизни, здоровью, и

имуществу третьих лиц, а также возмещение вреда, окружающей среде в

результате внезапного и непреднамеренного аварийного выброса, сгорания

(пожара), сброса

(стока), распыления, выпуска или утечки различных

загрязняющих веществ в результате осуществления деятельности Компании.

В 2015 году около 52% от суммы общей выручки были получены за услуги,

31 марта 2015 года данные договора были перезаключены на новый срок до 31

оказанные одному клиенту, ТОО

«Тенгизшевройл»

(в

2014

году:

57%).

марта 2016 года.

Договора операционной аренды подвижного состава истекают в 2019 году, но

все они не являются не расторгаемыми.

22. ЗАТРАТЫ НА ПЕРСОНАЛ

20. СЕБЕСТОИМОСТЬ РЕАЛИЗАЦИИ

Затраты на персонал за год отражены в составе себестоимости в размере

397.415

тысяч тенге

(в

2014

году:

414.626

тысяч тенге), в составе

административных расходов в размере 475.669 тысяч тенге (в 2014 году:

915.176 тысяч тенге).

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

23. ФИНАНСОВЫЕ ДОХОДЫ/(РАСХОДЫ)

На 31 декабря компоненты активов и обязательств по отложенному налогу

включают в себя следующее:

Налоговые убытки, перенесенный на будущее

Признанные отложенные налоговые активы в отношении налоговых убытков,

перенесенных на будущее, представляют собой суммы, которые могут быть с

высокой вероятностью реализованы, исходя из оценок Руководства в

отношении будущих сумм налогооблагаемой прибыли. При определении

расчётной суммы будущей налогооблагаемой прибыли, против которой могут

быть реализованы вычитаемые разницы, Руководство приняло во внимание

наличие налогооблагаемых временных разниц, которые будут восстановлены в

том же периоде, что и вычитаемые разницы, а также приняло в расчёт

налоговое планирование.

Ближайший срок зачета убытков произойдет в 2025 году в отношении убытков,

возникших в

2015

году в сумме

4.229.385

тысяч тенге. Согласно оценки

Руководства, Компания будет

генерировать в будущем достаточно

налогооблагаемой прибыли от операционной деятельности в целях зачета

налоговых убытков.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

25. СПРАВЕДЛИВАЯ СТОИМОСТЬ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

(а) Классификация в отчетности и справедливая стоимость

Руководство Компании считает, что справедливая стоимость финансовых

активов и обязательств Компании приближена к их балансовой стоимости.

(б) Управление финансовыми рисками

Использование финансовых инструментов подвергает Компанию следующим

(iii) Риск ликвидности

видам риска:

Риск ликвидности заключается в возможности возникновения у Компании

•

кредитный риск;

трудностей в привлечении средств, необходимых для выполнения обязательств

•

риск ликвидности;

по финансовым инструментам. Мониторинг потребности в ликвидности

осуществляется на регулярной основе, при этом руководство обеспечивает

•

рыночный риск.

наличие средств в объеме, достаточном для выполнения любых обязательств

(i) Основные принципы управления рисками

по мере их возникновения. Компания поддерживает минимальный уровень

денежных средств и других высоколиквидных инструментов на уровне, который

Руководство Компании несет всю полноту ответственности за организацию

превышает ожидаемый отток денежных средств для исполнения обязательств в

системы управления рисками Компании и надзор за функционированием этой

течение следующих 30 дней.

системы. Руководство несет ответственность за разработку политики по

управлению рисками Компании и надзор за ее проведением.

По состоянию на

декабря

2015

года краткосрочные активы Компании

превысили ее оборотные обязательства на 5.990.243 тысячи тенге (в 2014 году:

Политика управления рисками Компании утверждена, исходя из специфики

краткосрочные активы Компании превысили ее оборотные обязательства на

деятельности, Компания строит систему управления рисками путем интеграции

3.361.714 тысяч тенге).

принципов риск менеджмента с бизнес процессами подразделений, создавая

культуру обращения с рисками, в которую вовлекаются подразделения и

Меры, предпринимаемые руководством Компании для контроля риска

персонал компании в рамках всей организации.

ликвидности, включают следующее:

•

Заключение долгосрочных соглашений с клиентами для гарантии

(ii) Кредитный риск

поступления достаточного количества денежных средств от операционной

Кредитный риск - это риск возникновения у Компании финансового убытка,

деятельности.

вызванного неисполнением покупателем или контрагентом по финансовому

•

Заключение соглашений с финансовыми организациями.

инструменту своих договорных обязательств. Компания заключает сделки

только с признанными кредитоспособными сторонами. Политика Компании

В приведенных ниже таблицах представлена обобщенная информация о

заключается в том, что все заказчики, желающие осуществлять торговлю в

договорных платежах по финансовым обязательствам Компании на 31 декабря

кредит, должны пройти процедуру проверки кредитоспособности. Кроме того,

в разрезе сроков погашения этих обязательств:

остатки дебиторской задолженности непрерывно отслеживаются, в результате

чего риск безнадежной задолженности Компании является несущественным.

Балансовая стоимость финансовых активов отражает максимальную величину,

подверженную кредитному риску Компании. Максимальный уровень кредитного

риска по состоянию на отчетную дату составлял:

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

(iii) Риск ликвидности (продолжение)

Валютный риск

Компания подвергается валютному риску, осуществляя операции продаж,

закупок и привлечения займов, выраженные в валюте, отличной от тенге.

Указанные операции выражены, в основном, в долларах США. Как правило,

займы выражены в валютах, которые соответствуют валюте, в которой

генерируются денежные потоки соответствующими операциями Компании, в

основном, в долларах США.

В отношении прочих монетарных активов и обязательств, выраженных в

иностранных валютах, Компания старается удерживать валютную нетто-

позицию, подверженную риску, в допустимых пределах посредством покупки

или продажи иностранной валюты по курсам «спот», когда это необходимо, для

устранения краткосрочной несбалансированности.

августа

2015

года Национальный Банк и Правительство Республики

Казахстан приняли решение приступить к реализации новой денежно-кредитной

политики, основанной на режиме инфляционного таргетирования, отменить

валютный коридор и перейти к свободно плавающему обменному курсу

национальной валюты тенге.

(iv) Рыночный риск

В таблице ниже показана чувствительность прибыли Компании до

Рыночный риск - это риск того, что изменения рыночных цен, например,

налогообложения к изменению обменного курса доллара США, возможность

обменных курсов иностранных валют, и ставок процента окажут негативное

которого можно обоснованно предположить, при неизменных прочих

влияние на прибыль Компании или на стоимость имеющихся у нее финансовых

переменных. Указанные факторы не влияют на капитал Компании.

инструментов. Цель управления рыночным риском заключается в том, чтобы

контролировать подверженность рыночному риску и удерживать ее в

допустимых пределах, при этом добиваясь оптимизации доходности

инвестиций.

Компания принимает на себя финансовые обязательства для управления

рыночным риском. Все такие операции осуществляются в соответствии с

указаниями, установленными Наблюдательным советом. Как правило,

Компания не применяет специальные правила учета операций хеджирования в

целях регулирования изменчивости показателя прибыли или убытка за период.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

(v) Процентный риск

Анализ чувствительности потоков денежных средств по финансовым

инструментам с переменной ставкой процента

Изменения ставок вознаграждения оказывают влияние, в основном, на

привлеченные кредиты и займы, изменяя либо их справедливую стоимость

Обоснованно возможное изменение ставок процента на 100 базисных пунктов

(долговые обязательства с фиксированной ставкой вознаграждения), либо

на отчетную дату увеличило (уменьшило) бы величину капитала и прибыли или

будущие потоки денежных средств по ним

(долговые обязательства с

убытка за период на суммы за вычетом налога, указанные ниже. Данный анализ

переменной ставкой вознаграждения). Руководство Компании при управлении

проводился исходя из допущения о том, что все прочие переменные, в

процентным риском рассматривает изменения ставок на финансовые

частности обменные курсы иностранных валют, остаются неизменными.

инструменты, которые могут оказывать существенное влияние на позиции в

отношении данного риска. Для этого Компания проводит анализ сценариев,

включая потенциальные эффекты изменений во взаимосвязях между видами

процентного риска и общем уровне подверженности процентному риску, в

частности, в каком соотношении должны распределяться процентные риски

Компании между займами с фиксированной и переменной ставками

вознаграждения. Однако при привлечении новых кредитов или займов,

руководство решает вопрос о том, какая ставка вознаграждения

фиксированная или переменная - будет более выгодной для Компании на

протяжении ожидаемого периода до наступления срока погашения, на основе

собственных профессиональных суждений.

(в) Контрактное соглашение о взаимозачете или аналогичные соглашения

Подверженность процентному риску

Компания может заключать соглашения о закупках и продажах с одними и теми

же контрагентами в обычных условиях ведения бизнеса. Соответствующие

На отчетную дату структура ставок вознаграждения Компании,

суммы дебиторской и кредиторской задолженности не всегда отвечают

сгруппированных по типам процентных ставок, была следующей:

критериям для взаимозачета в отчете о финансовом положении. Это

обстоятельство связано с тем, что Компания может не иметь юридически

исполнимые права на зачет признанных сумм, поскольку права на зачет может

иметь юридическую силу только при наступлении определенных событий в

будущем. В частности, в соответствии с гражданско-правовыми нормами,

действующими в Казахстане, обязательство может быть урегулировано зачетом

однородного требования, срок которого наступил либо не указан или определен

моментом востребования, однако такой зачет невозможен в случае

неплатежеспособности одной из сторон договора.

Анализ чувствительности справедливой стоимости финансовых

инструментов с фиксированной ставкой процента

Компания не учитывает какие-либо финансовые инструменты с фиксированной

ставкой процента в порядке, предусмотренном для инструментов,

оцениваемых по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в

составе прибыли или убытка, либо для инструментов, имеющихся в наличии

для продажи. Поэтому какое-либо изменение ставок процента на отчетную

дату не повлияло бы на величину прибыли или убытка за период или величину

капитала.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

26. УСЛОВНЫЕ АКТИВЫ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

(а) Страхование

Рынок страховых услуг в Республике Казахстан находится в стадии развития,

поэтому многие формы страховой защиты, применяемые в других странах,

пока не доступны в Республики Казахстан. Компания имеет страховую защиту

в отношение своих основных средств и обязательств, возникших перед

(г) Ограничительные условия по кредитам

третьими лицами в связи с ущербом, нанесенном здоровью и имуществу в

В соответствии с условиями кредитных договоров, заключенных между

результате аварий или деятельности Компании. Также Компания имеет

Компанией и ее кредиторами, Компания обязуется соблюдать определенные

страховое покрытие за загрязнение окружающей среды в результате

финансовые и нефинансовые обязательства. За нарушение таких обязательств

осуществления Страхователем деятельности, сопровождающей его

могут взиматься штрафы, либо банки могут потребовать досрочного погашения

профессиональную деятельность.

финансовых обязательств. Для целей контроля подобных рисков Компания

осуществляет мониторинг соблюдения таких финансовых и нефинансовых

(б) Условные налоговые обязательства в Казахстане

требований.

Налоговая система Казахстана, будучи относительно новой, характеризуется

частыми изменениями законодательных норм, официальных разъяснений и

(д) Незавершенные судебные разбирательства

судебных решений, зачастую нечетко изложенных и противоречивых, что

Руководство не располагает информацией о каких-либо существенных

допускает их неоднозначное толкование различными налоговыми органами.

фактических или незавершенных судебных разбирательствах, а также о

Проверками и расследованиями в отношении правильности исчисления

потенциальных исках, которые могут быть выставлены против Компании.

налогов занимаются регулирующие органы разных уровней, имеющие право

налагать крупные штрафы и взимать пени. Правильность исчисления налогов в

27. СДЕЛКИ МЕЖДУ СВЯЗАННЫМИ СТОРОНАМИ

отчетном периоде может быть проверена в течение последующих пяти

календарных лет, однако при определенных обстоятельствах этот срок может

(а) Конечная контролирующая сторона

быть увеличен.

Г-н Сарсенов М.Ж. является основным акционером и конечной

Руководство Компании, исходя из своего понимания применимого налогового

контролирующей стороной Компании.

законодательства, нормативных требований и судебных решений, считает, что

налоговые обязательства отражены в полной мере.

(б) Операции со старшим руководящим персоналом

(в) Обязательства по операционной аренде - Компания в качестве

Вознаграждение старшего руководящего персонала

арендатора

В 2015 году компенсация ключевому управленческому персоналу включала

В январе 2012 года Компания заключила договор аренды офисных помещений.

заработную плату и краткосрочные выплаты в размере 105.624 тысячи тенге (в

Срок действия данного договора составляет пять лет.

2014 году: 230.001 тысячи тенге), которые отражены в составе затрат на

В феврале

2016

года Компания продлила договор аренды офисных

персонал (Примечание 21).

помещений на два года. Заключенный договор не предусматривает каких-либо

ограничений в отношении Компании.

Ниже представлены будущие минимальные арендные платежи по договорам

операционной аренды:

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

(в) Прочие операции со связанными сторонами

Продолжение таблицы

Ниже представлена информация об операциях Компании с прочими

связанными сторонами.

Сделки со связанными сторонами осуществлялись на условиях, согласованных

между сторонами, которые не обязательно соответствуют рыночным условиям.

Непогашенные на конец года остатки не имеют обеспечения, являются

краткосрочными и расчеты производятся в денежной форме.

В 2015 и 2014 годах Компания не зафиксировала обесценения торговой

дебиторской задолженности связанных сторон. Такая оценка осуществляется в

конце года путем проверки финансового положения связанной стороны и

рынка, на котором осуществляется ее деятельность.

Сделки купли-продажи, заключенные со связанными

сторонами, а

также

остатки по расчетам со связанными

сторонами

за

2015

2014

годы

представлены следующим образом:

17 июля 2012 года Компания предоставила Евразийскому Банку Развития

основные средства в количестве 440 единиц, чистой балансовой стоимостью

3.107.736

тысяч тенге в качестве обеспечения по кредитному договору,

заключенному между Евразийским Банком Развития и ТОО «Центр вагонного

сервиса

- Ескене», предприятием, находящимся под общим контролем

фактической контролирующей стороны Компании (Примечание 6). Кроме того, в

соответствии с трехсторонним соглашением о поддержке проекта,

заключенным между Компанией, ТОО «Центр вагонного сервиса - Ескене» и

Евразийским Банком Развития

июля

2012

года, Компания обязуется

предоставлять технический персонал и техническую поддержку для проекта

ТОО «Центр вагонного сервиса - Ескене» по строительству центра вагонного

обслуживания в Атырауской области (Примечание 6).

В декабре 2013 года Компания дополнительно предоставила Евразийскому

Банку Развития

500

единиц машин и оборудования средства в качестве

обеспечения по кредитному договору. На

31 декабря 2015 года, машины и оборудование общей балансовой стоимостью

5.665.161 тысячи тенге (в 2014 году: 6.467.714 тысячи тенге) в количестве 940

единиц были предоставлены в качестве обеспечения по кредитам и займам,

полученным ТОО «Центр вагонного сервиса - Ескене».

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

(в) Прочие операции со связанными сторонами (продолжение)

29. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ УЧЕТНОЙ ПОЛИТИКИ

15 ноября 2013 года Компания и ТОО «Центр вагонного сервиса - Ескене»

подписали соглашение об условиях предоставления залогового обеспечения.

Положения учетной политики, описанные ниже, применялись последовательно

По условиям соглашения ТОО

«Центр вагонного сервиса

- Ескене» за

во всех отчетных периодах, представленных в настоящей финансовой

предоставление залогового обеспечения Компании выплачивает разовую

отчетности.

комиссию в размере 262.000 тысяч тенге, а также вознаграждение из расчета

(а) Пересчет иностранной валюты

5% годовых за период с 1 января 2014 года и заканчивая датой снятия

обременения со всего залогового обеспечения.

Финансовая отчетность представлена в казахстанских тенге, которые являются

функциональной валютой и валютой представления отчетности Компании.

22 января 2014 года Компания и ТОО «Центр вагонного сервиса - Ескене»

подписали дополнительное соглашение об отмене вознаграждения из расчета

Операции в иностранной валюте первоначально учитываются в

5% годовых за период с 1 января 2014 года и заканчивая датой снятия

соответствующей функциональной валюте по спот-курсу, действующему на

обременения со всего залогового обеспечения.

дату, когда операция удовлетворяет критериям признания.

Монетарные активы и обязательства, выраженные в иностранных валютах,

28. СОБЫТИЯ ПОСЛЕ ОТЧЕТНОЙ ДАТЫ

пересчитываются в функциональную валюту по курсу на отчетную дату.

Положительные и отрицательные курсовые разницы, возникающие при

февраля

2015

года рейтинговое агентство Moody’s подтвердило

пересчете активов и обязательств, выраженных в иностранной валюте, после

корпоративный кредитный рейтинг ТОО

«Исткомтранс» на уровне B3, по

даты соответствующей операции, кредитуются или дебетуются на результаты

международной и национальной шкале. Прогноз по рейтингу изменен с

деятельности в отчете о совокупном доходе.

«Позитивный» на «Негативный».

Немонетарные статьи, которые оцениваются на основе исторической

16 февраля 2016 года между Компанией и АО «БРК-Лизинг» был заключен

стоимости в иностранной валюте, пересчитываются по курсам, действовавшим

договор Иджара Мунтахийя (исламское финансирование) №1-ИФ/ФЛ на сумму

на дату совершения первоначальных сделок.

1.143.810 тысяч тенге. Средства были полностью освоены в феврале 2016

В качестве официальных обменных курсов в Республике Казахстан

года и направлены на возмещение полного досрочного погашения

используются средневзвешенные валютные курсы, установленные на

задолженности в 611.542 тысяч тенге по договорам финансового лизинга

Казахстанской фондовой бирже («KASE»).

№09/10 (FLA) от 17 марта 2010 года и №37/10 (FLA) от 29 сентября 2010 года,

заключенным между Компанией и ТОО «Райффайзен Лизинг Казахстан», а

Курс обмена валют, установленный на Казахстанской фондовой бирже на 31

также направлены на покупку собственных еврооблигаций на рынке на общую

декабря 2015 года, составлял 340,01 тенге за 1 доллар США, 4,61 тенге за 1

сумму в общем номинальном объеме

14.000

тысяч долларов США по

российский рубль и 371,46 тенге за 1 евро. Данные курсы использовались для

рыночной цене и аннулировала их в соответствии с Проспектом выпуска.

пересчета монетарных активов и обязательств, выраженных в долларах США,

российских рублях и евро по состоянию на 31 декабря 2015 года (в 2014 году:

7 апреля 2016 года Компания произвела конвертацию 7.500 тысяч долларов

182,35 тенге за 1 доллар США, 3,17 тенге за 1 российский рубль и 221,97 тенге

США части кредита от ОАО «Газпромбанк» с единовременным погашением (к

за 1 евро).

погашению в феврале 2021 года) из долларов США в российские рубли по

рыночному курсу.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

(б) Основные средства

Основные средства, за исключением машин и оборудования, учитываются по

Ежегодный перенос сумм из фонда переоценки актива в состав

себестоимости за вычетом накопленной амортизации и накопленных убытков

нераспределенной прибыли осуществляется за счет разницы между суммой

от обесценения в случае их наличия. Такая стоимость включает стоимость

амортизации, рассчитываемой исходя из переоцененной балансовой стоимости

замены частей основных средств и затраты по кредитам и займам в случае

активов, и суммой амортизации, рассчитываемой исходя из первоначальной

долгосрочных строительных проектов, если выполняются критерии их

стоимости активов. Накопленная амортизация на дату переоценки

капитализации. При необходимости замены значительных компонентов

пересчитывается пропорционально уменьшению валовой балансовой

основных средств через определенные промежутки времени Компания

стоимости актива таким образом, чтобы балансовая стоимость актива после

признает подобные компоненты в качестве отдельных активов с

переоценки была равна переоцененной стоимости. При выбытии любой резерв

соответствующими им индивидуальными сроками полезного использования и

на переоценку, связанный с конкретным активом, относится на

амортизирует их соответствующим образом. Аналогичным образом, при

нераспределенную прибыль.

проведении основного технического осмотра затраты, связанные с ним,

Амортизация рассчитывается линейным методом в течение оценочного

признаются в балансовой стоимости основных средств как замена

срока полезного использования актива следующим образом:

оборудования, если выполняются все критерии признания. Все прочие затраты

на ремонт и обслуживание отражаются в составе прибыли или убытка по

факту.

После первоначального признания по стоимости приобретения машины и

оборудование отражаются по переоцененной стоимости, которая является

Прекращение признания ранее признанных основных средств или их

справедливой стоимостью на дату переоценки за вычетом накопленной

значительного компонента происходит при их выбытии или в случае, если в

амортизации и накопленных убытков от обесценения. Периодичность

будущем не ожидается получения экономических выгод от использования или

переоценки определяется таким образом, чтобы избежать существенных

выбытия данного актива. Доход или расход, возникающие в результате

расхождений между справедливой стоимостью переоцененного актива и его

прекращения признания актива (рассчитанные как разница между чистыми

балансовой стоимостью.

поступлениями от выбытия и балансовой стоимостью актива), включаются в

отчет о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе за тот отчетный

Прирост стоимости от переоценки отражается в прочем совокупном доходе и

период, в котором признание актива было прекращено. Ликвидационная

относится на фонд переоценки активов, входящий в состав капитала. Однако

стоимость, сроки полезного использования и методы амортизации основных

это увеличение подлежит признанию в прибыли и убытке в той степени, в какой

средств анализируются в конце каждого отчетного года и при необходимости

оно восстанавливает убыток от переоценки по тому же активу, ранее

корректируются на перспективной основе.

признанный в прибыли или убытке. Уменьшение стоимости от переоценки

отражается в отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе, за

исключением зачета такого уменьшения против предыдущего прироста

стоимости по тому же активу, отраженного в фонде переоценки актива.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

(в) Обесценение нефинансовых активов

На каждую отчетную дату Компания определяет, имеются ли признаки

На каждую отчетную дату Компания определяет, имеются ли признаки того, что

возможного обесценения актива. В случае наличия таких признаков или если

ранее признанные убытки от обесценения актива, больше не существуют или

требуется проведение ежегодной проверки актива на обесценение, Компания

сократились. Если такой признак имеется, Компания рассчитывает

производит оценку возмещаемой стоимости актива. Возмещаемая сумма

возмещаемую стоимость актива или ПГДП. Ранее признанные убытки от

актива - это наибольшая величина из справедливой стоимости актива или

обесценения восстанавливаются только в том случае, если имело место

справедливой стоимости подразделения, генерирующего денежные потоки

изменение в оценке, которая использовалась для определения возмещаемой

(«ПГДП»), за вычетом затрат на продажу и ценности от использования актива.

стоимости актива, со времени последнего признания убытка от обесценения.

Возмещаемая стоимость определяется для отдельного актива, если только

Восстановление ограничено таким образом, что балансовая стоимость актива

актив не генерирует притоки денежных средств, которые, в основном,

не превышает его возмещаемую стоимость, а также не может превышать

независимы от притоков, генерируемых другими активами или группами

балансовую стоимость, за вычетом амортизации, по которой данный актив

активов. Если балансовая стоимость актива или ПГДП превышает его

признавался бы в случае, если в предыдущие годы не был бы признан убыток

возмещаемую стоимость, актив считается обесцененным и списывается до

от обесценения. Такое восстановление стоимости признается в отчете օ

возмещаемой стоимости.

совокупном доходе, за исключением случаев, когда актив учитывается по

переоцененной стоимости. В последнем случае восстановление стоимости

При оценке стоимости от использования, расчетные будущие денежные потоки

учитывается как прирост стоимости от переоценки.

дисконтируются по ставке дисконта до налогообложения, отражающей

текущую рыночную оценку временной стоимости денег и рисков, относящихся к

(г) Финансовые активы

данным активам. При определении справедливой стоимости за вычетом затрат

на продажу учитываются недавние рыночные сделки. При их отсутствии

Первоначальное признание и оценка

применяется соответствующая модель оценки. Эти расчеты подтверждаются

В соответствии с МСФО (IAS) 39 финансовые активы классифицируются как

оценочными коэффициентами, котировками цен свободно обращающихся на

займы и дебиторская задолженность либо, в зависимости от обстоятельств, как

рынке акций компаний или прочими доступными показателями справедливой

инвестиции, удерживаемые до погашения. При первоначальном отражении

стоимости.

финансовых активов в учете Компания присваивает им соответствующую

категорию.

Компания определяет сумму обесценения, исходя из подробных бюджетов и

прогнозных расчетов, готовящихся отдельно для каждого ПГДП Компании, на

Первоначально все финансовые активы признаются по справедливой

которые относятся индивидуальные активы. Эти планы и прогнозные расчеты,

стоимости, увеличенной в случае инвестиций, не переоцениваемых по

как правило, составляются на пять лет. Для более длительных периодов

справедливой стоимости через прибыль либо убыток, на сумму

(свыше пяти лет) рассчитывается показатель долгосрочного темпа роста,

соответствующих затрат по сделке.

который используется для прогнозирования будущих денежных потоков.

Финансовые активы Компании включают денежные средства и краткосрочные

Убытки от обесценения продолжающейся деятельности, включая обесценение

депозиты, торговую и прочую дебиторскую задолженность и выданные займы.

запасов, признаются в отчете о совокупном доходе в составе тех категорий

расходов, которые соответствуют функции обесцененного актива, за

исключением ранее переоцененных объектов недвижимости и когда

переоценка была признана в составе прочего совокупного дохода. В этом

случае убыток от обесценения также признается в составе прочего совокупного

дохода в пределах суммы ранее проведенной переоценки.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

(г) Финансовые активы (продолжение)

(д) Обесценение финансовых активов

Последующая оценка

На каждую отчетную дату Компания оценивает наличие объективных признаков

обесценения финансового актива или группы финансовых активов. Финансовый

Последующая оценка финансовых активов зависит от их классификации

актив или группа финансовых активов считаются обесцененными, когда

следующим образом:

существует объективное свидетельство обесценения в результате одного или

более событий, произошедших с момента первоначального признания актива

Займы и дебиторская задолженность

(наступление "случая понесения убытка"), которые оказали поддающееся

Займы и дебиторская задолженность представляют собой непроизводные

надежной оценке влияние на ожидаемые будущие денежные потоки по

финансовые активы с установленными или определяемыми выплатами,

финансовому активу или группе финансовых активов. Свидетельства

которые не котируются на активном рынке. После первоначального признания

обесценения могут включать в себя указания на то, что должник или группа

финансовые активы такого рода оцениваются по амортизированной стоимости,

должников испытывают существенные финансовые затруднения, не могут

определяемой с использованием метода эффективной процентной ставки.

обслуживать свою задолженность или неисправно осуществляют выплату

Амортизированная стоимость рассчитывается с учетом дисконтов или премий

процентов или основной суммы задолженности, а также вероятность того, что

при приобретении, а также комиссионных или затрат, которые являются

ими будет проведена процедура банкротства или финансовой реорганизации

неотъемлемой частью эффективной процентной ставки. Амортизация на

иного рода. Кроме того, к таким свидетельствам относятся наблюдаемые

данные, указывающие на наличие поддающегося оценке снижения ожидаемых

основе использования эффективной процентной ставки включается в состав

доходов от финансирования в отчете о совокупном доходе. Расходы,

будущих денежных потоков по финансовому инструменту, в частности, такие

обусловленные обесценением, признаются в отчете о совокупном доходе в

как изменение объемов просроченной задолженности или экономических

составе затрат по финансированию в случае займов и в составе

условий, находящихся в определенной взаимосвязи с отказами от исполнения

себестоимости реализации или прочих операционных расходов в случае

обязательств по выплате долгов.

дебиторской задолженности.

Финансовые активы, учитываемые по амортизированной стоимости

Денежные средства и их эквиваленты

В отношении финансовых активов, учитываемых по амортизированной

стоимости, Компания сначала проводит оценку существования объективных

Денежные средства и их эквиваленты, отраженные в отчете о финансовом

свидетельств обесценения индивидуально значимых финансовых активов,

положении, включают денежные средства в банках и в кассе. Для целей отчета

либо совокупно по финансовым активам, не являющимся индивидуально

о движении денежных средств, денежные средства и их эквиваленты состоят

значимыми. Если Компания определяет, что объективные признаки

из денежных средств и краткосрочных депозитов с первоначальным сроком

обесценения индивидуально оцениваемого финансового актива отсутствуют,

погашения менее

месяцев, согласно определению выше, за вычетом

вне зависимости от его значимости она включает данный актив в группу

непогашенных банковских овердрафтов.

финансовых активов с аналогичными характеристиками кредитного риска, а

затем рассматривает данные активы на предмет обесценения на совокупной

основе. Активы, которые оцениваются на предмет обесценения на

индивидуальной основе, в отношении которых признаются убытки от

обесценения, не должны оцениваться на предмет обесценения на совокупной

основе.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

(д) Обесценение финансовых активов (продолжение)

При наличии объективного признака понесения убытка от обесценения сумма

Все финансовые обязательства первоначально признаются по справедливой

убытка оценивается как разница между балансовой стоимостью актива и

стоимости, скорректированной в случае кредитов и займов на непосредственно

приведенной стоимостью ожидаемых будущих денежных потоков (без учета

связанные с ними затрат по сделке.

будущих ожидаемых кредитных убытков, которые еще не были понесены).

Финансовые обязательства Компании включают торговую и прочую

Приведенная стоимость расчетных будущих денежных потоков дисконтируется

кредиторскую задолженность, обязательства по договорам финансовой

по первоначальной эффективной процентной ставке по финансовому активу.

аренды, а также кредиты и займы.

Если процентная ставка по займу является переменной, ставка

дисконтирования для оценки убытка от обесценения представляет собой

Последующая оценка

текущую эффективную ставку процента.

Оценка финансовых обязательств зависит от их классификации следующим

Балансовая стоимость актива снижается посредством использования счета

образом:

резерва, а убыток признается в отчете о совокупном доходе. Начисление

процентного дохода по сниженной балансовой стоимости продолжается,

Кредиты и займы

основываясь на процентной ставке, используемой для дисконтирования

будущих денежных потоков с целью оценки убытка от обесценения.

После первоначального признания процентные кредиты и займы оцениваются

Процентные доходы отражаются в составе доходов от финансирования в

по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной

отчете о совокупном доходе. Займы вместе с соответствующими резервами

процентной ставки. Доходы и расходы признаются в отчете о совокупном

списываются в случае, когда не имеется реальных перспектив возмещения, и

доходе при прекращении признания обязательств, а также по мере начисления

все обеспечение было реализовано или передано Компании. Если в

амортизации с использованием эффективной процентной ставки.

следующем году сумма оценочных убытков от обесценения увеличивается или

уменьшается в связи с событием, произошедшим после того, как были

Амортизированная стоимость рассчитывается с учетом дисконтов или премий

признаны убытки от обесценения, ранее признанная сумма убытков от

при приобретении, а также комиссионных или затрат, которые являются

обесценения увеличивается или уменьшается посредством корректировки

неотъемлемой частью эффективной процентной ставки. Амортизация

счета резерва. Если предыдущее списание впоследствии восстанавливается,

эффективной процентной ставки включается в состав финансовых расходов в

сумма восстановления отражается в отчете о совокупном доходе как

отчете о совокупном доходе.

уменьшение затрат по финансированию.

Торговая и прочая кредиторская задолженность

Торговая и прочая кредиторская задолженность учитывается по стоимости,

(е) Финансовые обязательства

которая представляет собой справедливую стоимость встречного

Первоначальное признание и оценка

удовлетворения, подлежащую уплате в будущем за полученные товары и

услуги, независимо от того, выставлены они Компании к оплате или нет.

Финансовые обязательства, находящиеся в сфере действия МСФО (IAS) 39,

классифицируются, соответственно, как финансовые обязательства,

переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, и

иные финансовые обязательства в зависимости от ситуации. Компания

классифицирует свои финансовые обязательства при их первоначальном

признании.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

(ж) Встроенные производные финансовые инструменты

Встроенные производные финансовые инструменты выделяются из основного

•

срок действия прав на получение денежных потоков от актива истек;

договора и отражаются в финансовой отчетности как самостоятельные

•

Компания передала свои права на получение денежных потоков от актива

производные финансовые инструменты в том и только в том случае, если

либо взяла на себя обязательство по выплате третьей стороне получаемых

экономические характеристики и риски встроенного производного инструмента

денежных потоков в полном объеме и без существенной задержки по

не находятся в тесной связи с экономическими характеристиками и рисками

"транзитному" соглашению; и либо (a) Компания передала практически все

основного договора, если отдельный инструмент с теми же самыми условиями,

риски и выгоды от актива, либо

(б) Компания не передала, но и не

что и встроенный производный инструмент, соответствует определению

сохраняет за собой, практически все риски и выгоды от актива, но передала

производного инструмента, и если данный составной инструмент не

контроль над данным активом.

оценивается по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в

составе прибыли или убытка за период.

Если Компания передала все свои права на получение денежных потоков от

актива, либо заключила транзитное соглашение, она оценивает, сохранила ли

Производные финансовые инструменты первоначально отражаются по

она риски и выгоды, связанные с правом собственности, и если да, то в каком

справедливой стоимости на дату заключения сделки и впоследствии

объеме. Если Компания не передала, но и не сохранила за собой практически

переоцениваются по справедливой стоимости. Все производные финансовые

все риски и выгоды от актива, а также не передала контроль над активом,

инструменты отражаются как активы, если их справедливая стоимость

новый актив признается в той степени, в которой она продолжает свое участие

является положительной, и как обязательства, если их справедливая

в переданном активе. В этом случае Компания также признает

стоимость является отрицательной.

соответствующее обязательство. Переданный актив и соответствующее

Изменения справедливой стоимости производных финансовых инструментов

обязательство оцениваются на основе, которая отражает права и

отражаются в составе прибыли или убытка.

обязательства, сохраненные Компанией.

Несмотря на то, что Компания осуществляет торговые операции с

Продолжающееся участие, которое принимает форму гарантии по переданному

производными финансовыми инструментами в целях хеджирования рисков,

активу, признается по наименьшей из следующих величин: первоначальной

указанные операции не отвечают критериям для применения правил учета

балансовой стоимости актива или максимальной суммы, выплата которой

операций хеджирования.

может быть потребована от Компании.

(з) Прекращение признания финансовых активов и обязательств

Финансовые обязательства

Финансовые активы

Признание финансового обязательства прекращается, если обязательство

погашено, аннулировано, или срок его действия истек.

Финансовый актив (или, где применимо, часть финансового актива или часть

группы аналогичных финансовых активов) прекращает признаваться в

При замене одного существующего финансового обязательства другим

балансе, если:

обязательством перед тем же кредитором, на существенно отличных условиях,

или в случае внесения существенных изменений в условия существующего

обязательства, первоначальное обязательство снимается с учета, а новое

обязательство отражается в учете. Разница в балансовой стоимости

обязательств признается в отчете о совокупном доходе.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

(и) Взаимозачет финансовых инструментов

(м) Аренда

Финансовые активы и финансовые обязательства подлежат взаимозачету, а

Определение того, что договоренность представляет собой или содержит

нетто-сумма

- представлению в отчете о финансовом положении, когда

условия аренды, основано на содержании договоренности на дату начала

имеется осуществимое в настоящий момент юридическое право на

срока аренды. Оценивается, зависит ли выполнение договора от

взаимозачет признанных сумм, а также намерение произвести расчет на нетто-

использования конкретного актива или активов, и переходит ли право

основе, реализовать активы и одновременно с этим погасить обязательства.

пользования активом в результате данной сделки, даже если данное право

однозначно не следует из договора.

(к) Справедливая стоимость финансовых инструментов

Компания в качестве арендатора - финансовая аренда

Справедливая стоимость финансовых инструментов, торговля которыми

осуществляется на активных рынках на каждую отчетную дату, определяется

Финансовая аренда, по которой к Компании переходят практически все риски и

исходя из рыночных котировок или котировок дилеров (котировки на покупку

выгоды, связанные с владением арендованным активом, капитализируется на

для длинных позиций и котировки на продажу для коротких позиций), без

дату начала арендных отношений по справедливой стоимости арендованного

вычета затрат по сделке.

имущества, или, если эта сумма меньше, - по дисконтированной стоимости

минимальных арендных платежей. Арендные платежи распределяются между

Для финансовых инструментов, торговля которыми не осуществляется на

затратами по финансированию и уменьшением основной суммы обязательства

активном рынке, справедливая стоимость определяется путем применения

по аренде таким образом, чтобы получилась постоянная ставка процента на

соответствующих методик оценки. Такие методики могут включать:

непогашенную сумму обязательства. Финансовые выплаты отражаются в

•

использование цен недавно проведенных на коммерческой основе сделок;

отчете о совокупном доходе.

•

ссылки на текущую справедливую стоимость другого инструмента, который

Арендованный актив амортизируется в течение срока полезного

в значительной степени является аналогичным рассматриваемому;

использования актива. Однако если отсутствует обоснованная уверенность в

•

анализ дисконтированных денежных потоков либо другие модели оценки.

том, что к Компании перейдет право собственности на актив в конце срока

аренды, актив амортизируется в течение более короткого из следующих

Анализ справедливой стоимости финансовых инструментов и дополнительная

периодов: расчетный срок полезного использования актива и срок аренды.

информация о методах ее определения приводится в Примечании 24.

Компания в качестве арендатора - операционная аренда

(л) Запасы

Платежи по операционной аренде признаются как операционный расход в

Запасы учитываются по наименьшей из двух величин: себестоимости и

отчете о совокупном доходе равномерно на протяжении всего срока аренды.

возможной чистой цены реализации. Затраты включают в себя расходы,

понесенные при доставке запасов до места назначения и приведении их в

надлежащее состояние. Чистая возможная цена реализации - это расчетная

Компания в качестве арендодателя - операционная аренда

цена реализации в ходе обычной деятельности за вычетом расчетных

Договоры аренды, по условиям которых Компания фактически сохраняет за

расходов на завершение производства и расчетных расходов по продаже. В

собой все риски и выгоды, связанные с правом собственности на объект

отношении всех запасов сходного характера и назначения применяется одна и

аренды, классифицируются как операционная аренда. Первоначальные

та же формула расчета стоимости. Все запасы оцениваются по методу ФИФО.

прямые расходы, понесенные в процессе переговоров по операционной

аренде, включаются в балансовую стоимость арендованного имущества и

признаются в течение всего периода аренды на той же основе, что и доход от

аренды. Условные платежи по аренде признаются в составе выручки в том

периоде, в котором они были получены.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

(н) Резервы

(р) Признание выручки

Общие сведения

Выручка признается в том случае, если получение экономических выгод

Компанией оценивается как вероятное, и если выручка может быть надежно

Резервы признаются, если Компания имеет текущее обязательство

оценена, вне зависимости от времени осуществления платежа. Выручка

(юридическое или конструктивное), возникшее в результате прошлого события,

оценивается по справедливой стоимости полученного или подлежащего

отток экономических выгод, который потребуется для погашения этого

получению вознаграждения с учетом определенных в договоре условий

обязательства является вероятным, и может быть получена надежная оценка

платежа и за вычетом налогов или пошлин. Компания анализирует

суммы такого обязательства. Если Компания предполагает получить

заключаемые ею договоры, предусматривающие получение выручки, в

возмещение некоторой части или всех резервов, например, по договору

соответствии с определенными критериями с целью определения того,

страхования, возмещение признается как отдельный актив, но только в том

выступает ли она в качестве принципала или агента. Компания пришла к

случае, когда получение возмещения не подлежит сомнению. Расходы,

выводу, что она выступает в качестве принципала по всем таким договорам.

относящиеся к резерву, отражаются в отчете о совокупном доходе за вычетом

Для признания выручки также должны выполняться следующие критерии:

возмещения.

Если влияние временной стоимости денег является существенным, резервы

Доход от аренды

дисконтируются по текущей ставке до налогообложения, отражающей, если это

Доход от операционной аренды подвижного состава учитывается равномерно в

применимо, риски, характерные для данного обязательства. Если применяется

течение срока аренды и включается в состав выручки в отчете о совокупном

дисконтирование, то увеличение резерва с течением времени признается в

доходе.

составе затрат по финансированию.

Предоставление услуг

(о) Вознаграждения работникам

Выручка от предоставления услуг признается в зависимости от степени

Компания не имеет дополнительных схем пенсионного обеспечения, кроме

завершенности работ на отчетную дату при условии, что степень

участия в государственной пенсионной системе Республики Казахстан, которая

завершенности и выручка могут быть достоверно определены.

предусматривает расчет текущих отчислений работодателя как процента от

текущих общих выплат работникам. Эти расходы отражаются за период, к

которому относятся соответствующие выплаты заработной платы. Компания не

(с) Признание расходов

имеет никаких требующих начисления схем пенсионного обеспечения и других

Расходы отражаются в учете на момент фактического поступления товаров и

значимых льгот для сотрудников. Компания выплачивает социальный налог в

оказания услуг независимо от времени получения или перечисления денежных

соответствии с действующими законодательными требованиями Республики

средств или их эквивалентов. Расходы отражаются в финансовой отчетности в

Казахстан. Расходы по социальному налогу относятся на расходы в момент их

том периоде, к которому они относятся.

возникновения.

(т) Финансовые доходы и расходы

(п) Дивиденды

В состав финансовых доходов и расходов Компании входят:

Дивиденды признаются как обязательства и вычитаются из суммы капитала на

отчетную дату только в том случае, если они были утверждены до отчетной

•

процентный доход;

•

дисконтирование займов, выданных сотрудникам;

даты включительно. Информация о дивидендах раскрывается в отчетности,

•

доходы от субсидий;

•

процентный расход.

если они были рекомендованы до отчетной даты, а также рекомендованы или

объявлены после отчетной даты, но до даты утверждения финансовой

Процентный доход и расход признаются методом эффективной ставки

отчетности.

процента.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

(у) Затраты по займам

Затраты по займам, непосредственно связанные с приобретением,

•

отложенное налоговое обязательство возникает в результате

строительством или производством актива, который обязательно требует

первоначального признания гудвила, актива или обязательства, в ходе

продолжительного периода времени для его подготовки к использованию в

сделки, не являющейся объединением бизнеса, и на момент совершения

соответствии с намерениями Компании или к продаже, капитализируются как

операции не влияет ни на бухгалтерскую прибыль, ни на

часть первоначальной стоимости такого актива. Все прочие затраты по займам

налогооблагаемую прибыль или убыток;

относятся на расходы в том отчетном периоде, в котором они были понесены.

•

в отношении налогооблагаемых временных разниц, связанных с

Затраты по займам включают в себя выплату процентов и прочие затраты,

инвестициями в дочерние компании, ассоциированные компании, а также

понесенные компанией в связи с заемными средствами.

с долями участия в совместной деятельности, если можно

контролировать распределение во времени уменьшения временной

(ф) Вознаграждения работникам

разницы, и существует значительная вероятность того, что временная

разница не будет уменьшена в обозримом будущем.

Текущий подоходный налог

Отложенные налоговые активы признаются по всем вычитаемым временным

Налоговые активы и обязательства по текущему налогу на прибыль за текущий

разницам, неиспользованным налоговым льготам и неиспользованным

период оцениваются по сумме, предполагаемой к возмещению от налоговых

налоговым убыткам в той степени, в которой существует значительная

органов или к уплате налоговым органам. Налоговые ставки и налоговое

вероятность того, что будет существовать налогооблагаемая прибыль, против

законодательство, применяемые для расчета данной суммы - это ставки и

которой могут быть зачтены вычитаемые временные разницы,

законодательство, принятые или фактически принятые на отчетную дату в

неиспользованные налоговые льготы и неиспользованные налоговые убытки,

странах, в которых Компания осуществляет свою деятельность и получает

за исключением следующих случаев:

налогооблагаемый доход.

•

отложенный актив по налогу на прибыль, относящийся к вычитаемой

Текущий налог на прибыль, относящийся к статьям, признанным

временной разнице, возникает в результате первоначального признания

непосредственно в капитале, признается в составе капитала, а не в отчете о

актива или обязательства, которое возникло не вследствие объединения

совокупном доходе. Руководство периодически осуществляет оценку позиций,

бизнеса, и которое на момент совершения операции не влияет ни на

отраженных в налоговых декларациях, в отношении которых соответствующее

бухгалтерскую прибыль, ни на налогооблагаемую прибыль или убыток;

налоговое законодательство может быть по-разному интерпретировано, и по

мере необходимости создает резервы.

•

в отношении вычитаемых временных разниц, связанных с инвестициями в

дочерние компании, ассоциированные компании, а также с долями

Отложенный подоходный налог

участия в совместной деятельности, отложенные налоговые активы

признаются только в той степени, в которой есть значительная

Отложенный налог рассчитывается по методу обязательств путем

вероятность того, что временные разницы будут использованы в

определения временных разниц между налоговой базой активов и

обозримом будущем, и будет иметь место налогооблагаемая прибыль,

обязательств и их балансовой стоимостью для целей финансовой отчетности

против которой могут быть использованы временные разницы.

на отчетную дату.

Отложенные обязательства по налогу на прибыль признаются по всем

налогооблагаемым временным разницам, кроме случаев, когда:

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

Отложенный подоходный налог (продолжение)

30. НОВЫЕ СТАНДАРТЫ И РАЗЪЯСНЕНИЯ, ЕЩЕ НЕ ПРИНЯТЫЕ

К ИСПОЛЬЗОВАНИЮ

Балансовая стоимость отложенных активов по налогу на прибыль

пересматривается на каждую отчетную дату и снижается в той степени, в

Ряд новых стандартов, изменений к стандартам и разъяснениям еще не

которой достижение достаточной налогооблагаемой прибыли, которая

вступили в силу по состоянию на 31 декабря 2015 года и их требования не

позволит использовать все или часть отложенных налоговых активов,

учитывались при подготовке данной финансовой отчетности. Следующие из

оценивается как маловероятное. Непризнанные отложенные активы по налогу

указанных стандартов и разъяснений могут оказать потенциальное влияние на

на прибыль пересматриваются на каждую отчетную дату и признаются в той

деятельность Компании. Компания планирует принять указанные стандарты и

степени, в которой появляется значительная вероятность того, что будущая

разъяснения к использованию после вступления их в силу.

налогооблагаемая прибыль позволит использовать отложенные активы по

налогу на прибыль.

•

МСФО

(IFRS)

9, опубликованный в июле

2014

года, заменяет

существующий МФСО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и

Отложенные активы и обязательства по налогу на прибыль оцениваются по

оценка». МСФО

(IFRS

9) включает пересмотренное руководство в

налоговым ставкам, которые, как предполагается, будут применяться в том

отношении классификации и оценки финансовых активов, включая новую

отчетном году, в котором актив будет реализован, а обязательство погашено,

модель ожидаемых кредитных убытков для оценки обесценения и новые

на основе налоговых ставок (и налогового законодательства), которые по

общие требования по учету хеджирования. Также новый стандарт

состоянию на отчетную дату были приняты или фактически приняты.

оставляет в силе руководство в отношении признания и прекращения

Отложенный налог, относящийся к статьям, признанным не в составе прибыли

признания финансовых инструментов, принятое в МСФО (IAS) 39. МСФО

или убытка, также не признается в составе прибыли или убытка. Статьи

(IFRS)

вступает в силу в отношении годовых отчетных периодов,

отложенных налогов признаются в соответствии с лежащими в их основе

начинающихся 1 января 2018 года или после этой даты. Разрешается

операциями либо в составе прочего совокупного дохода, либо

досрочное применение стандарта.

непосредственно в капитале.

МСФО

(IFRS)

устанавливает общую систему принципов для

Отложенные активы и обязательства по налогу на прибыль зачитываются друг

определения того, должна ли быть признана выручка, в какой сумме и

против друга, если имеется юридически закрепленное право зачета текущих

когда. Стандарт заменяет действующее руководство в отношении

налоговых активов и обязательств, и отложенные налоги относятся к одной и

признания выручки, в том числе МСФО

(IAS)

«Договоры на

той же налогооблагаемой компании и налоговому органу.

строительство», МСФО (IAS) 18 «Выручка» и разъяснение КРМФО (IFRIC)

«Программы лояльности клиентов». Основополагающий принцип

Налоговые выгоды, приобретенные в рамках объединения бизнеса, но не

нового стандарта состоит в том, что предприятие признает выручку,

удовлетворяющие критериям для отдельного признания на эту дату,

чтобы отразить передачу обещанных товаров или услуг покупателям в

признаются впоследствии, в случае появления новой информации о фактах и

сумме, соответствующей возмещению, на которое предприятие, в

обстоятельствах. Корректировка будет отражаться как уменьшение гудвила

соответствии со своими ожиданиями, получит право в обмен на эти

(если ее размер не превышает размер гудвила), если она была осуществлена

товары или услуги. Новый стандарт предусматривает подробные

в период оценки, или признаваться в составе прибыли или убытка.

раскрытия в отношении выручки, включает руководство по учету

операций, которые ранее не рассматривались в полном объеме, а также

улучшает руководство по учету соглашений, состоящий из многих

элементов. МСФО (IFRS)

вступает в силу в отношении годовых

отчетных периодов, начинающихся 1 января 2018 года или после этой

даты. Разрешается досрочное применение стандарта.

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.

Примечания к финансовой отчетности

30. НОВЫЕ СТАНДАРТЫ И РАЗЪЯСНЕНИЯ, ЕЩЕ НЕ ПРИНЯТЫЕ

К ИСПОЛЬЗОВАНИЮ (ПРОДОЛЖЕНИЕ)

•

МСФО (IFRS) 16 заменяет действующее руководство в отношении учета

аренды, включая МСФО

(IAS)

«Аренда», КРМФО

(IFRIC)

«Определение наличия в соглашении признаков договора аренды»,

Разъяснение ПКР

(SIC)

«Операционная аренда

- стимулы» и

Разъяснение ПКР

(SIC)

«Анализ сущности сделок, имеющих

юридическую форму аренды». Новый стандарт отменяет двойную модель

учета, применяемую в настоящее время в учете арендатора. Данная

модель требует классификацию аренды на финансовую аренду,

отражаемую на балансе, и операционную аренду, учитываемую за

балансом. Вместо нее вводится единая модель учета, предполагающая

отражение аренды на балансе и имеющая сходство с действующим в

настоящее время учетом финансовой аренды.

Для арендодателей правила учета, действующие в настоящее время, в

целом сохраняются - арендодатели продолжат классифицировать аренду

на финансовую и операционную. МСФО (IFRS) 16 вступает в силу в

отношении годовых отчетных периодов, начинающихся 1 января 2019

года или после этой даты. Разрешается досрочное применение стандарта

при условии, что МСФО

(IFRS)

«Выручка по договорам с

покупателями» будет также применен

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ КОМПАНИИ

2015 Г.